美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格6-K
外国私营发行人根据第13a-16条规则提交的报告
或根据1934年《证券交易法》第15d-16条
2025年5月
委员会文件编号：001-36298
Geopark Limited
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
Calle 94 N ° 11-30 Piso 8
哥伦比亚波哥大
（主要行政办公室地址）
以复选标记指明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告：
表格20-F |
X |
|
表格40-F |
|
Geopark Limited
目 录
项目
1. |
2025年第一季度收益发布 |
2. |
2025年第一季度业绩发布补充 |
项目1
用于立即分发
2025年第一季度GeoPark报告调整后EBITDA1为8790万美元（调整后EBITDA利润率为64%），与2024年第四季度相比增长13%，主要是由于强劲的成本纪律和较高的变现价格抵消了不包括Vaca Muerta的较低产量。
在2025年第一季度，GeoPark投资了2260万美元来加强运营并支持未来的增长。投资主要集中在修井活动、完工活动和基础设施
1有关调节，请参阅下表“调整后EBITDA与所得税前利润的调节”。
Llanos 34 Block（已运营GeoPark，45% WI）的开发，以及Llanos 123 Block（已运营GeoPark，50% WI）的勘探钻探活动，均位于哥伦比亚。在备考基础上，GeoPark额外投资了2380万美元2推进Vaca Muerta重点开发和基础设施项目，包括PAD 9三口井的完井和压裂以及PAD 12四口井的钻探。调整后EBITDA与资本支出的比率为3.9倍，平均使用资本回报率（ROACE）为27%，显示出持续稳健的资本效率。
GeoPark主动对油价波动保持强有力的下行保护，预计2025年备考产量的约70% ——包括来自Vaca Muerta的产量——由底价在每桶68美元至70美元之间的对冲工具覆盖。
为了证明其对股东回报的持续承诺，GeoPark宣布季度现金股息为每股0.147美元（约合750万美元），将于2025年6月5日支付。
https://ir.geo-park.com/1Q25-SupplementaryRelease
2在Vaca Muerta交易完成之前，这些投资不会反映在GeoPark本季度的综合财务业绩中。
2025年第一季度亮点
石油和天然气生产和运营
| ● | 1Q2025合并平均油气产量29,076 BOEPD3或包括Vaca Muerta在内的36279 BOEPD备考，超过2025年3.5万BOEPD的基本情况指导 |
| ● | 2025年第一季度末在运钻机8台（钻井3台，修井5台），包括Vaca Muerta的一台钻机 |
| ● | Vaca Muerta的产量达到创纪录的2025年2月期间BOEPD总额为17,358 |
| ● | Llanos 123 Block Currucutu-1井勘探新发现 |
| ● | 加强对Llanos34和CPO-5区块的现场优化和油井干预，包括部署新一代钻机，提供更快的周期时间和更低的油井成本 |
收入、调整后EBITDA和净利润
| ● | 营收1.373亿美元 |
| ● | 调整后EBITDA为8790万美元（调整后EBITDA利润率为64%） |
| ● | 营业利润5040万美元 |
| ● | 净利润1310万美元（每股基本收益0.25美元） |
成本和资本效率
| ● | 资本支出2260万美元 |
| ● | 2025年第一季度调整后EBITDA与资本支出比率为3.9x |
| ● | ROACE为27%4 |
| ● | 每生产BOE的运营成本为12.3美元 |
资产负债表反映财务质量
| ● | 手持现金3.08亿美元，其中1.52亿美元将在监管机构完成收购阿根廷Vaca Muerta资产时使用 |
| ● | 全年净杠杆0.9x，2027年1月前无主债到期 |
| ● | 当前现金状况3.3亿美元（2025年5月4日） |
承诺有纪律的资本配置
| ● | 出售哥伦比亚非核心、未运营的Llanos32 Block和巴西的Manati气田，总对价为2000万美元5（扣除与Manati气田退役或退役义务相关的1200万美元负债） |
持续的股东价值回报
| ● | 季度现金股息每股0.147美元，约合750万美元，将于2025年6月5日支付给在2025年5月22日营业结束时登记在册的股东 |
| ● | 通过我们对股东回报的承诺，我们预计2025年的年化股息约为3000万美元，或9%的股息收益率6 |
可持续发展和公司治理
| ● | 我们的2024年SPEED/可持续发展报告强调了大幅减排和运营效率，以及气候行动、生物多样性和脱碳领导力的多个奖项 |
3在2025年第一季度运营更新中报告，不包括Vaca Muerta的生产。
4ROACE定义为过去12个月的营业利润除以平均总资产减去流动负债。
5营运资金调整和或有付款前。
6基于GeoPark在2025年4月1日至4月30日期间的平均市值。
合并经营业绩
关键绩效指标：
关键指标 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第四季度 |
|
2024年第一季度 |
石油生产a（BOPD） |
|
28,972 |
|
31,354 |
|
34,255 |
气体产量（mCFPD） |
|
624 |
|
808 |
|
7,305 |
平均净产量（BOEPD） |
|
29,076 |
|
31,489 |
|
35,473 |
布伦特油价（美元/桶） |
|
74.9 |
|
74.0 |
|
81.8 |
合并实现价格b（每桶油当量） |
|
62.8 |
|
59.6 |
|
65.1 |
油c（美元/桶） |
|
65.3 |
|
61.9 |
|
69.5 |
Gas（$ per mcf） |
|
— |
|
7.1 |
|
5.4 |
出售原油（百万美元） |
|
137.1 |
|
141.8 |
|
162.2 |
出售购买的原油（百万美元） |
|
0.4 |
|
1.4 |
|
1.8 |
销售天然气（百万美元） |
|
— |
|
0.5 |
|
3.5 |
商品风险管理合同（百万美元） |
|
(0.2) |
|
— |
|
(0.1) |
收入（百万美元） |
|
137.3 |
|
143.7 |
|
167.4 |
生产&运营成本d（百万美元） |
|
(35.4) |
|
(44.3) |
|
(38.5) |
G & G，G & Ae（百万美元） |
|
(11.5) |
|
(17.7) |
|
(12.7) |
销售费用（百万美元） |
|
(2.2) |
|
(2.9) |
|
(4.1) |
营业利润（百万美元） |
|
50.4 |
|
44.6 |
|
84.0 |
调整后EBITDA（百万美元） |
|
87.9 |
|
77.7 |
|
111.5 |
调整后EBITDA（每桶油当量美元） |
|
40.2 |
|
32.2 |
|
43.4 |
净利润（百万美元） |
|
13.1 |
|
15.3 |
|
30.2 |
资本支出（百万美元） |
|
22.6 |
|
47.4 |
|
48.8 |
现金及现金等价物（百万美元） |
|
308.0 |
|
276.8 |
|
150.7 |
短期金融债务（百万美元） |
|
19.0 |
|
22.3 |
|
5.7 |
长期金融债务（百万美元） |
|
638.4 |
|
492.0 |
|
489.3 |
净债务（百万美元） |
|
349.4 |
|
237.6 |
|
344.3 |
支付的股息（每股$） |
|
0.147 |
|
0.147 |
|
0.136 |
回购股份（百万股） |
|
— |
|
— |
|
— |
基本股–期末（百万股） |
|
51,318 |
|
51,247 |
|
55,475 |
加权平均基本份额（百万份） |
|
51,281 |
|
51,227 |
|
55,381 |
| a) | 包括2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度分别在哥伦比亚以实物支付的约4869桶/日、5011桶/日和5916桶/日的特许权使用费和其他经济权利。其他国家没有以实物支付特许权使用费。厄瓜多尔的产量报告在政府的产量份额之前。 |
| b) | 在对某些区块的前所有者进行收益后的影响。 |
| c) | 在对某些区块的前所有者产生盈利效应之前。 |
| d） | 生产经营成本包括经营成本、以现金支付的特许权使用费和经济权利、以股份为基础的支付和购买的原油。 |
| e） | G & A和G & G费用包括2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度分别为140万美元、130万美元和150万美元的非现金、股份支付。这些费用不包括在调整后的EBITDA计算中。 |
所有数字均以美元表示，增长比较指上一年同期，特别说明的除外。本文中使用的定义和术语在本文档末尾的词汇表中提供。本新闻稿及其补充资料并不包含公司的所有财务信息，公司合并财务报表及相应的期间附注可在公司网站上查阅。
调整后EBITDA与所得税前利润的对账
2025年第一季度（百万美元） |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
|
巴西 |
|
其他(a) |
|
合计 |
经调整EBITDA |
|
88.4 |
|
3.4 |
|
(1.5) |
|
(2.4) |
|
87.9 |
折旧 |
|
(29.7) |
|
(2.1) |
|
(0.2) |
|
— |
|
(32.0) |
注销 |
|
(5.9) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(5.9) |
股份支付 |
|
(0.3) |
|
(0.0) |
|
(0.0) |
|
(1.3) |
|
(1.5) |
租赁会计-IFRS 16 |
|
1.3 |
|
0.0 |
|
0.2 |
|
— |
|
1.5 |
其他 |
|
0.9 |
|
(0.0) |
|
(0.3) |
|
(0.2) |
|
0.4 |
营业利润（亏损） |
|
54.7 |
|
1.3 |
|
(1.8) |
|
(3.8) |
|
50.4 |
财务成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(21.6) |
外汇费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3) |
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年第一季度（百万美元） |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
|
巴西 |
|
其他(a) |
|
合计 |
经调整EBITDA |
|
113.4 |
|
(0.3) |
|
0.8 |
|
(2.4) |
|
111.5 |
折旧 |
|
(27.7) |
|
(0.4) |
|
(0.5) |
|
(0.0) |
|
(28.7) |
股份支付 |
|
(0.3) |
|
(0.0) |
|
(0.0) |
|
(1.3) |
|
(1.6) |
租赁会计-IFRS 16 |
|
1.6 |
|
0.0 |
|
0.2 |
|
— |
|
1.9 |
其他 |
|
1.0 |
|
0.1 |
|
(0.0) |
|
(0.2) |
|
0.8 |
营业利润（亏损） |
|
88.0 |
|
(0.6) |
|
0.5 |
|
(4.0) |
|
84.0 |
财务成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9.1) |
外汇费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.2 |
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
75.1 |
| (a) | 包括智利（2024年第一季度），阿根廷和公司业务。 |
电话会议信息
GeoPark管理层将于2025年5月8日（星期四）上午10：00召开电话会议（东Daylight Time）讨论2025年第一季度财务业绩。
要收听电话会议，参与者可以访问公司网站www.geo-park.com的Invest with US部分中的网络广播，或点击以下内容：
https://events.q4inc.com/attendee/757847686
https://www.netroadshow.com/events/global-numbers？confID=72342
请在通话前留出额外时间，访问网站并下载收听网络直播可能需要的任何流媒体软件。
网络直播重播的存档将在现场通话结束后在公司网站www.geo-park.com的Invest with US部分提供。
投资者： |
|
玛丽亚·卡塔利娜·埃斯科瓦尔 股东价值和资本市场总监 |
mescobar@geo-park.com |
米格尔·贝洛 投资者关系官 |
mbello@geo-park.com |
玛丽亚·亚历杭德拉·贝莱斯 投资者关系主管 |
mvelez@geo-park.com |
媒体： |
|
通讯部 |
通信@ geo-park.com |
2027年笔记 |
2027年到期的5.500%优先票据 |
|
|
2030年票据 |
2030年到期8.750%优先票据 |
|
|
经调整EBITDA |
调整后EBITDA定义为扣除净财务成本、所得税、折旧、摊销、IFRS 16的影响、某些非现金项目，例如减值和不成功努力的注销、应计股份支付、商品风险管理合同的未实现结果和其他非经常性事件之前的期间利润 |
|
|
调整后每桶油当量EBITDA |
调整后EBITDA除以BOE交付总量 |
|
|
每桶油当量运营净回值 |
收入，减去生产和运营成本（扣除折旧费用和应计股票期权和股票奖励，IFRS 16的影响），销售费用，以及商品风险管理合同的已实现结果，除以BOE交付总量。运营净回值相当于调整后EBITDA扣除行政、地质和地球物理及其他运营成本中包含的现金支出 |
|
|
英国石油公司 |
桶 |
|
|
京东方 |
桶油当量 |
|
|
BOEPD |
桶油当量/日 |
|
|
BOPD |
石油日产量桶 |
|
|
G & A |
行政开支 |
|
|
G & G |
地质和地球物理费用 |
|
|
McFPD |
千立方英尺/天 |
|
|
净债务 |
流动及非流动借款减现金及现金等价物 |
|
|
WI |
工作兴趣 |
本文件应与GeoPark 2025年第一季度业绩发布一起阅读，该发布可在公司网站上查阅。
产量：2025年第一季度的平均油气净产量为29,076 BOEPD，与2024年第一季度相比下降18%，主要是由于我们的核心Llanos 34 Block（GeoPark已运营，45% WI）的下降速度加快，Platanillo Block区块于2025年1月8日暂停运营1，以及剥离Llanos32 Block（GeoPark Non-operating，12.5% WI2）于3月31日宣布，暂停巴西Manati气田的生产（GeoPark Non-operating，10% WI）。这些影响被CPO-5 Block（GeoPark非运营，30% WI）的可靠修井结果部分抵消。石油分别占2025年第一季度和2024年第一季度报告总产量的99.6%和96.6%。
更多详情，请参阅2025年4月23日发布的2025年第一季度运营更新。
交付量：2025年第一季度向GeoPark承购商的石油和天然气交付量总计24,309 BOEPD，与2024年第一季度相比下降14%，主要是由于产量下降。
参考及实现油价：2025年第一季度布伦特原油价格平均为74.9美元/桶，与2024年第一季度相比，2025年第一季度综合实现石油销售价格下降6%至65.3美元/桶。
相关国家2025年第一季度和2024年第一季度的参考油价和净实现油价细分如下表所示：
2025年第一季度-实际油价 |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
（美元/桶） |
|
|
|
|
布伦特油价（*) |
|
75.1 |
|
75.1 |
局部标记差分 |
|
(2.6) |
|
(8.2) |
商业、运输折扣&其他 |
|
(7.3) |
|
0.1 |
已实现油价 |
|
65.2 |
|
67.0 |
石油销售组合的权重 |
|
95% |
|
5% |
1GeoPark拥有Amerisur Exploraci ó n Colombia Limited 100%的股份，后者是该区块的官方承包商和运营商，WI为100%。
2Llanos 32 Block：GeoPark在Azogue领域的私人WI为25%。
2024年第一季度-实际油价 |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
（美元/桶） |
|
|
|
|
布伦特油价（*) |
|
81.5 |
|
79.1 |
局部标记差分 |
|
(5.2) |
|
(7.7) |
商业、运输折扣&其他 |
|
(6.9) |
|
0.6 |
已实现油价 |
|
69.4 |
|
72.0 |
石油销售组合的权重 |
|
99% |
|
1% |
(*) |
对应ICE布伦特销售价格的加权平均值。 |
收入和成本
收入：2025年第一季度合并收入下降18%至1.373亿美元，而2024年第一季度为1.674亿美元，主要反映了较低的已实现石油和天然气价格以及较低的交付量。
原油销售：2025年第一季度综合石油收入下降15%至1.371亿美元，主要是由于实现油价下降6%和交付量下降9%。石油收入在2025年第一季度和2024年第一季度分别占总收入的100%和97%。
下表提供了2025年第一季度和2024年第一季度的原油收入明细：
石油收入（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
哥伦比亚 |
|
130.1 |
|
160.3 |
厄瓜多尔 |
|
7.1 |
|
1.8 |
巴西 |
|
— |
|
0.1 |
石油收入 |
|
137.1 |
|
162.2 |
外购原油销售额：1Q2025外购原油销售额下降至0.4百万美元，对应石油贸易业务（从第三方采购和销售原油，所购石油的成本反映在生产和运营成本中）。
天然气销售：2025年第一季度未录得综合天然气收入，而2024年第一季度为350万美元，主要反映巴西Manati气田暂停生产。2024年第一季度燃气收入占总收入的2%。
下表提供了2025年第一季度和2024年第一季度的燃气收入细分：
燃气收入（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
哥伦比亚 |
|
— |
|
0.3 |
巴西 |
|
— |
|
2.8 |
智利 |
|
— |
|
0.4 |
燃气收入 |
|
— |
|
3.5 |
商品风险管理合同：被指定并符合现金流对冲条件的商品风险管理合同在2025年第一季度亏损20万美元，而2024年第一季度亏损10万美元。
在2025年第一季度，GeoPark的零成本项圈覆盖了19,500桶/日，其中包括以均价69.8美元/桶的价格买入看跌期权和以均价82.5美元/桶的价格卖出看涨期权。
有关套期保值到位情况的说明，请参见下文“商品风险管理合同”部分。
2
生产和运营成本：合并生产和运营成本从2024年第一季度的3850万美元降至2025年第一季度的3540万美元，主要是由于运营成本降低以及从第三方购买的原油减少。
下表提供了2025年第一季度和2024年第一季度的生产和运营成本细目：
生产经营成本（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
运营成本 |
|
(32.9) |
|
(34.2) |
以现金支付的特许权使用费 |
|
(1.2) |
|
(1.2) |
以现金支付的经济权利 |
|
(0.8) |
|
(1.5) |
购买的原油 |
|
(0.3) |
|
(1.5) |
股份支付 |
|
(0.2) |
|
(0.1) |
生产经营成本 |
|
(35.4) |
|
(38.5) |
2025年第一季度合并运营成本为3290万美元，而2024年第一季度为3420万美元。
下表提供了2025年第一季度和2024年第一季度按每桶油当量计算的运营成本：
运营成本（每桶油当量） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
每生产一桶油当量的运营成本 |
|
(12.3) |
|
(11.4) |
每售出BOE的运营成本 |
|
(15.6) |
|
(13.9) |
2025年第一季度以现金支付的合并特许权使用费为120万美元，而2024年第一季度为120万美元。
2025年第一季度以现金支付的综合经济权利（包括以现金支付给哥伦比亚政府的高价参与、x-factor和其他经济权利）为0.8百万美元，而2024年第一季度为1.5百万美元。
2025年第一季度的综合外购原油费用为30万美元，而2024年第一季度为150万美元，对应于石油贸易业务（从第三方购买和销售原油，外购石油的销售反映在收入中）。
销售费用：2025年第一季度合并销售费用降至220万美元，而2024年第一季度为410万美元。
地质和地球物理费用：与2024年第一季度的270万美元相比，2025年第一季度的合并G & G费用略有下降至250万美元。
管理费用：2025年第一季度合并G & A降至910万美元，2024年第一季度为1000万美元。
3
调整后EBITDA：合并调整后EBITDA32025年第一季度下降21%至8790万美元。按每桶油当量计算，调整后EBITDA从2024年第一季度的每桶油当量43.4美元降至2025年第一季度的每桶油当量40.2美元。
调整后EBITDA（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
哥伦比亚 |
|
88.4 |
|
113.4 |
厄瓜多尔 |
|
3.4 |
|
(0.3) |
巴西 |
|
(1.5) |
|
0.8 |
阿根廷 |
|
(1.2) |
|
(0.6) |
智利 |
|
— |
|
(0.1) |
企业 |
|
(1.1) |
|
(1.7) |
经调整EBITDA |
|
87.9 |
|
111.5 |
下表显示了按每桶油当量计算的2025年第一季度和2024年第一季度调整后EBITDA的产量、销量和最重要组成部分的细目：
调整后EBITDA/BOE |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
|
巴西 |
|
合计e |
||||||||
|
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
产量（BOEPD） |
|
27,610 |
|
32,832 |
|
1,466 |
|
1,483 |
|
— |
|
893 |
|
29,076 |
|
35,473 |
库存，RIK &其他a |
|
(4,538) |
|
(6,256) |
|
(295) |
|
(1,208) |
|
— |
|
— |
|
(4,767) |
|
(7,228) |
销量（BOEPD） |
|
23,072 |
|
26,576 |
|
1,171 |
|
275 |
|
— |
|
893 |
|
24,309 |
|
28,245 |
%石油 |
|
100% |
|
99.7% |
|
100% |
|
100% |
|
— |
|
1% |
|
100% |
|
95.8% |
（每桶油当量美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现油价 |
|
65.2 |
|
69.4 |
|
67.0 |
|
72.0 |
|
— |
|
96.4 |
|
65.3 |
|
69.5 |
已实现气价b |
|
— |
|
34.0 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
35.3 |
|
— |
|
32.2 |
已实现商品风险管理合同 |
|
(0.1) |
|
(0.0) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(0.1) |
|
(0.0) |
盈利 |
|
(2.5) |
|
(2.9) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(2.4) |
|
(2.9) |
合并价格 |
|
62.5 |
|
66.4 |
|
67.0 |
|
72.0 |
|
— |
|
36.2 |
|
62.8 |
|
65.1 |
运营成本c |
|
(14.5) |
|
(13.5) |
|
(24.8) |
|
(48.4) |
|
— |
|
(17.1) |
|
(15.6) |
|
(13.9) |
特许权使用费&经济权利 |
|
(1.0) |
|
(1.0) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(2.8) |
|
(0.9) |
|
(1.0) |
购买的原油d |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(0.1) |
|
(0.6) |
销售&其他费用 |
|
(0.7) |
|
(1.5) |
|
(6.9) |
|
(18.8) |
|
— |
|
— |
|
(1.0) |
|
(1.6) |
运营Netback/BOE |
|
46.3 |
|
50.3 |
|
35.2 |
|
4.8 |
|
— |
|
16.3 |
|
45.2 |
|
48.0 |
G & A、G & G及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5.0) |
|
(4.6) |
调整后EBITDA/BOE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40.2 |
|
43.4 |
| a) | RIK（实物特许权使用费）&其他：包括在哥伦比亚以实物支付的特许权使用费和其他经济权利，约为4,869 2025年第一季度和2024年第一季度的bopd和5916 bopd分别。厄瓜多尔或巴西没有以实物支付特许权使用费。生产在厄瓜多尔的报告在政府的生产份额之前。 |
| b) | 折算率$ mcf/$ boe = 1/6。 |
| c) | 本表中包含的每桶油当量运营成本包括对报告数字的某些调整（IFRS 16和其他）。 |
| d） | 在企业业务部门报告。 |
| e） | 包括记录在智利和公司业务部分的金额。 |
折旧：2025年第一季度合并折旧费用为32.0百万美元，而2024年第一季度为28.7百万美元。
3 |
有关调节，请参阅下表“调整后EBITDA与所得税前利润的调节”。 |
4
其他收入（费用）：2025年第一季度的合并其他收入为10万美元，而2024年第一季度的收入为60万美元。
合并非经营业绩及利润
财务费用：2025年第一季度净财务费用为2160万美元，2024年第一季度为910万美元。2025年第一季度记录的金额包括与2025年1月31日部分回购的2027年到期票据相关的620万美元成本，以及2030年到期的新票据产生的更高利息支出。
外汇：2025年第一季度的外汇净损失为330万美元，而2024年第一季度的收益为20万美元。
所得税：2025年第一季度所得税总额为1240万美元，而2024年第一季度为4490万美元，主要是由于应税收入减少。
净利润/亏损：2025年第一季度净利润为1310万美元，2024年第一季度为3020万美元。
资产负债表
现金和现金等价物：截至2025年3月31日，现金和现金等价物总额为3.08亿美元，而截至2024年12月31日为2.768亿美元。
这一净增加的原因如下：
现金和现金等价物（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
经营活动使用的现金流量 |
|
(78.8) |
投资活动使用的现金流量 |
|
(6.7) |
筹资活动产生的现金流量 |
|
116.1 |
货币换算 |
|
0.6 |
现金及现金等价物净增加额 |
|
31.2 |
7880万美元用于经营活动的现金流包括偿还2024年第四季度从Vitol收到的预付款和940万美元的所得税付款。4
筹资活动产生的现金流主要包括发行2030年到期票据产生的5.5亿美元，部分被与部分偿还2030年到期票据相关的4.053亿美元、与利息支付相关的1460万美元和与现金股息支付相关的750万美元所抵消。
4包括450万美元的当期所得税支付和客户预扣税（包括在现金流量表的“营运资金变化”项目中）。
5
金融债务：扣除发行成本的金融债务总额为6.574亿美元，对应于2030年票据、2027年票据和2025年7月到期的在阿根廷执行的本票。截至2025年3月31日，短期金融债务为1900万美元，对应于2030年票据和2027年票据的应计利息，以及在阿根廷执行的本票到期本金。
金融债务（百万美元） |
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
2030年票据 |
|
553.1 |
|
— |
2027年笔记 |
|
94.4 |
|
504.5 |
本票 |
|
9.9 |
|
9.8 |
金融债务 |
|
657.4 |
|
514.3 |
财政比率5
（百万美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末 |
|
金融 |
|
现金及现金 |
|
净债务（*) |
|
净债务/LTM |
|
LTM利息 |
2024年第一季度 |
|
495.0 |
|
150.7 |
|
344.3 |
|
0.8x |
|
14.5x |
2024年第二季度 |
|
502.7 |
|
66.0 |
|
436.7 |
|
0.9x |
|
15.3x |
2024年第三季度 |
|
496.8 |
|
123.4 |
|
373.3 |
|
0.8x |
|
14.7x |
2024年第四季度 |
|
514.3 |
|
276.8 |
|
389.6 |
|
0.9x |
|
13.4x |
2025年第一季度 |
|
657.4 |
|
308.0 |
|
349.4 |
|
0.9x |
|
11.2x |
(*）2024年第四季度，净债务包括从Vitol收到的1.52亿美元预付款，未归类为金融债务。
2027年票据中的契约：2027年票据包括债务发生契约，其中要求净债务与调整后EBITDA的比率不超过3.25倍，调整后EBITDA与利息的比率超过2.5倍，GeoPark才能产生新的债务。
2030年票据中的契约：2030年票据包括债务发生契约，其中要求净债务与调整后EBITDA的比率不应超过3.5倍，调整后EBITDA与利率的比率应超过2.5倍，GeoPark才能产生新的债务。
期 |
|
类型 |
|
参考 |
|
成交量 |
|
合同条款 |
||
|
|
|
|
|
|
（BOPD） |
|
（平均$每桶） |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
买入认沽 |
|
卖出Call |
2025年第二季度 |
|
零成本领 |
|
布伦特 |
|
19,000 |
|
69.3 |
|
79.0 |
2025年第三季度 |
|
零成本领 |
|
布伦特 |
|
17,500 |
|
68.7 |
|
78.6 |
2025年第四季度 |
|
零成本领 |
|
布伦特 |
|
16,000 |
|
68.3 |
|
77.5 |
2026年第一季度 |
|
零成本领 |
|
布伦特 |
|
1,000 |
|
68.0 |
|
77.4 |
5 |
基于过去12个月的财务业绩（“LTM”）。 |
6
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哥伦比亚 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
（百万美元） |
|
|
|
|
出售原油 |
|
130.1 |
|
160.3 |
销售气体 |
|
— |
|
0.3 |
商品风险管理合同 |
|
(0.2) |
|
(0.1) |
收入 |
|
129.9 |
|
160.5 |
生产经营成本a |
|
(31.5) |
|
(34.0) |
经调整EBITDA |
|
88.4 |
|
113.4 |
资本支出 |
|
22.5 |
|
38.7 |
厄瓜多尔 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
（百万美元） |
|
|
|
|
出售原油 |
|
7.1 |
|
1.8 |
销售气体 |
|
— |
|
— |
收入 |
|
7.1 |
|
1.8 |
生产经营成本a |
|
(2.6) |
|
(1.2) |
经调整EBITDA |
|
3.4 |
|
(0.3) |
资本支出 |
|
0.1 |
|
10.1 |
巴西 |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
（百万美元） |
|
|
|
|
出售原油 |
|
— |
|
0.1 |
销售气体 |
|
— |
|
2.8 |
收入 |
|
— |
|
2.9 |
生产经营成本a |
|
(1.0) |
|
(1.4) |
经调整EBITDA |
|
(1.5) |
|
0.8 |
资本支出 |
|
— |
|
— |
| a) | 生产经营成本=经营成本+特许权使用费+股份支付+外购原油 |
7
合并损益表
（季度信息未经审计）
（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
出售原油 |
|
137.1 |
|
162.2 |
出售购买的原油 |
|
0.4 |
|
1.8 |
销售气体 |
|
— |
|
3.5 |
商品风险管理合同 |
|
(0.2) |
|
(0.1) |
总收入 |
|
137.3 |
|
167.4 |
生产经营成本 |
|
(35.4) |
|
(38.5) |
地质和地球物理费用（G & G） |
|
(2.5) |
|
(2.7) |
管理费用（G & A） |
|
(9.1) |
|
(10.0) |
销售费用 |
|
(2.2) |
|
(4.1) |
折旧 |
|
(32.0) |
|
(28.7) |
注销不成功的勘探努力 |
|
(5.9) |
|
— |
其他 |
|
0.1 |
|
0.6 |
营业利润 |
|
50.4 |
|
84.0 |
财务成本，净额 |
|
(21.6) |
|
(9.1) |
汇兑（亏损）收益 |
|
(3.3) |
|
0.2 |
所得税前利润 |
|
25.5 |
|
75.1 |
所得税 |
|
(12.4) |
|
(44.9) |
期内利润 |
|
13.1 |
|
30.2 |
8
合并财务状况表摘要
（季度信息未经审计）
（百万美元） |
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
非流动资产 |
|
|
|
|
物业、厂房及设备 |
|
709.4 |
|
740.5 |
其他非流动资产 |
|
33.8 |
|
29.5 |
非流动资产合计 |
|
743.2 |
|
769.9 |
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
库存 |
|
8.0 |
|
10.6 |
应收账款 |
|
45.9 |
|
40.2 |
其他流动资产 |
|
93.0 |
|
102.6 |
银行现金和在手现金 |
|
308.0 |
|
276.8 |
流动资产总额 |
|
454.8 |
|
430.1 |
|
|
|
|
|
总资产 |
|
1,198.0 |
|
1,200.1 |
|
|
|
|
|
总股本 |
|
210.7 |
|
203.3 |
|
|
|
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
借款 |
|
638.4 |
|
492.0 |
其他非流动负债 |
|
116.7 |
|
136.1 |
非流动负债合计 |
|
755.1 |
|
628.1 |
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
借款 |
|
19.0 |
|
22.3 |
其他流动负债 |
|
213.2 |
|
346.3 |
流动负债合计 |
|
232.2 |
|
368.7 |
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
987.3 |
|
996.8 |
|
|
|
|
|
总负债和权益 |
|
1,198.0 |
|
1,200.1 |
现金流量表汇总合并报表
（季度信息未经审计）
（百万美元） |
|
2025年第一季度 |
|
2024年第一季度 |
|
|
|
|
|
经营活动产生的现金流量（用于） |
|
(78.8) |
|
87.6 |
投资活动使用的现金流 |
|
(6.7) |
|
(46.6) |
来自（用于）筹资活动的现金流量 |
|
116.1 |
|
(23.1) |
9
调整后EBITDA与所得税前利润的对账
2025年第一季度（百万美元） |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
|
巴西 |
|
其他(a) |
|
合计 |
经调整EBITDA |
|
88.4 |
|
3.4 |
|
(1.5) |
|
(2.4) |
|
87.9 |
折旧 |
|
(29.7) |
|
(2.1) |
|
(0.2) |
|
— |
|
(32.0) |
注销 |
|
(5.9) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(5.9) |
股份支付 |
|
(0.3) |
|
(0.0) |
|
(0.0) |
|
(1.3) |
|
(1.5) |
租赁会计-IFRS 16 |
|
1.3 |
|
0.0 |
|
0.2 |
|
— |
|
1.5 |
其他 |
|
0.9 |
|
(0.0) |
|
(0.3) |
|
(0.2) |
|
0.4 |
营业利润（亏损） |
|
54.7 |
|
1.3 |
|
(1.8) |
|
(3.8) |
|
50.4 |
财务成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(21.6) |
外汇费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3) |
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25.5 |
2024年第一季度（百万美元） |
|
哥伦比亚 |
|
厄瓜多尔 |
|
巴西 |
|
其他(a) |
|
合计 |
经调整EBITDA |
|
113.4 |
|
(0.3) |
|
0.8 |
|
(2.4) |
|
111.5 |
折旧 |
|
(27.7) |
|
(0.4) |
|
(0.5) |
|
(0.0) |
|
(28.7) |
股份支付 |
|
(0.3) |
|
(0.0) |
|
(0.0) |
|
(1.3) |
|
(1.6) |
租赁会计-IFRS 16 |
|
1.6 |
|
0.0 |
|
0.2 |
|
— |
|
1.9 |
其他 |
|
1.0 |
|
0.1 |
|
(0.0) |
|
(0.2) |
|
0.8 |
营业利润（亏损） |
|
88.0 |
|
(0.6) |
|
0.5 |
|
(4.0) |
|
84.0 |
财务成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9.1) |
外汇费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.2 |
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
75.1 |
| (a) | 包括智利（2024年第一季度），阿根廷和公司业务。 |
过去十二个月平均雇用资本回报率
（百万美元） |
|
2025年3月 |
|
2024年3月 |
过去十二个月营业收入 |
|
240.0 |
|
|
总资产–期末 |
|
1,198.0 |
|
1,017.9 |
流动负债–期末 |
|
(232.2) |
|
(208.2) |
已用资本–期末 |
|
965.8 |
|
809.7 |
平均使用资本 |
|
887.8 |
|
|
平均使用资本回报率 |
|
27% |
|
|
10
欲了解更多信息，请联系： |
|
|
|
|
|
投资者： |
|
|
|
|
|
玛丽亚·卡塔利娜·埃斯科瓦尔 |
mescobar@geo-park.com |
|
股东价值和资本市场总监 |
|
|
|
|
|
米格尔·贝洛 |
mbello@geo-park.com |
|
投资者关系官 |
|
|
|
|
|
玛丽亚·亚历杭德拉·贝莱斯 |
mvelez@geo-park.com |
|
投资者关系主管 |
|
|
|
|
|
媒体： |
|
|
|
|
|
通讯部 |
通信@ geo-park.com |
|
词汇表
2027年笔记 |
2027年到期的5.500%优先票据 |
|
|
2030年票据 |
2030年到期8.750%优先票据 |
|
|
经调整EBITDA |
调整后EBITDA定义为扣除净财务成本、所得税、折旧、摊销、IFRS 16的影响、某些非现金项目，例如减值和不成功努力的注销、应计股份支付、商品风险管理合同的未实现结果和其他非经常性事件之前的期间利润 |
|
|
调整后每桶油当量EBITDA |
调整后EBITDA除以BOE交付总量 |
|
|
每桶油当量运营净回值 |
收入，减去生产和运营成本（扣除折旧费用和应计股票期权和股票奖励，IFRS 16的影响），销售费用，以及商品风险管理合同的已实现结果，除以BOE交付总量。运营净回值相当于调整后EBITDA扣除行政、地质和地球物理及其他运营成本中包含的现金支出 |
|
|
英国石油 |
桶 |
|
|
京东方 |
桶油当量 |
|
|
BOEPD |
桶油当量/日 |
|
|
BOPD |
石油日产量桶 |
|
|
G & A |
行政开支 |
|
|
G & G |
地质和地球物理费用 |
|
|
LTM |
过去十二个月 |
|
|
MCFPD |
千立方英尺/天 |
|
|
净债务 |
流动及非流动借款减现金及现金等价物 |
|
|
WI |
工作兴趣 |
11
通知
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四舍五入的金额和百分比：为便于表述，本新闻稿及其补充信息中包含的某些金额和百分比已四舍五入。本新闻稿及其补充信息中包含的百分比数字并非在所有情况下都是根据这些四舍五入的数字计算的，而是根据四舍五入前的这些数额计算的。此外，由于四舍五入，本新闻稿及其补充信息中出现的某些其他金额可能不相加。
本新闻稿及其补充信息包含某些石油和天然气指标，包括每股信息、运营净回值、储量寿命指数等，这些指标不具有标准化含义或标准计算方法，因此此类指标可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。这些指标被纳入本文是为了向读者提供额外的衡量标准来评估公司的业绩；然而，这些衡量标准并不是公司未来业绩的可靠指标，未来业绩可能无法与前几期的业绩进行比较。
与前瞻性信息相关的警示性声明
本新闻稿中包含的石油和天然气产量数字及其补充信息在以实物支付的特许权使用费、消耗和损失的影响之前说明。每天的年产量是用总产量除以365天得出的。
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
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Geopark Limited |
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签名： |
/s/Jaime Caballero Uribe。 |
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姓名：Jaime Caballero Uribe |
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标题：首席财务官 |
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