附件 99.1
穆格公司▪纽约州东奥罗拉▪14052▪716-652-2000
新闻资讯
| 发布日期： | 2025年1月24日 | ||||||||||
| 立即 | |||||||||||
穆格公司报告2025年第一季度业绩，销售额增加，利润率提高，预订量可观
纽约州东极光--穆格公司（纽约证券交易所代码：MOG.A和MOG.B），一家高性能精密运动和流体控制与控制系统的全球设计商、制造商和系统集成商，今天公布的2025财年第一季度每股摊薄收益为1.64美元，调整后每股摊薄收益为1.78美元，其中包括期外保修费用。
| （百万，每股业绩除外） | 三个月结束 | ||||||||||
| 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 三角洲 | |||||||||
| 净销售额 | $ | 910 | $ | 857 | 6 | % | |||||
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营业利润率(1)
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11.1 | % | 11.0 | % | 10个基点 | ||||||
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调整后营业利润率(1)
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11.8 | % | 11.3 | % | 50个基点 | ||||||
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稀释每股净收益(2)
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$ | 1.64 | $ | 1.48 | 11 | % | |||||
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调整后稀释每股净收益(2)
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$ | 1.78 | $ | 1.53 | 16 | % | |||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (132) | $ | 60 | $ | (193) | |||||
| 自由现金流 | $ | (165) | $ | (2) | $ | (163) | |||||
| 请参阅截至2024年12月28日和2023年12月30日期间调整后财务业绩和自由现金流与此处财务报表中报告业绩的对账。 |
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（1）2025年Q1包括 期外保修费用80个基点。
（2）2025年第一季度包括0.18美元的期外保修费用。
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季度亮点
•净销售额增长是由于航空航天和国防业务的增长，而工业部门的销售额下降，部分原因是资产剥离。
•由于简化举措和运营改善的好处，营业利润率有所增加，但大部分被更高的重组和其他费用所抵消。不计这些费用，调整后的营业利润率在我们所有部门都有所扩大。
•商用飞机运营利润包括800万美元的期外保修费用。
•稀释每股收益增加，原因是销售额增加带来的营业利润增加。
•调整后的稀释后每股收益增加，这是由于我们所有部门的销售额增加和利润率提高带来的营业利润增加。
•自由现金流的使用是由营运资金需求推动的。
•13亿美元的预订量是由太空和国防领域创纪录的订单以及商用飞机的强劲订单推动的。
•12个月的积压订单稳定在25亿美元，因为太空和国防的增长被工业的下降所抵消，原因是资产剥离和外汇疲软的影响。
首席执行官帕特·罗什（Pat Roche）表示：“凭借强劲的销售增长、令人印象深刻的预订量和稳健的利润率提升，我们实现了一个出色的季度。”“我们正在为客户创造价值，并获得重大项目胜利的回报。我们的运营举措将在2025年下半年带来持续的利润率提升和强劲的自由现金流。”
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分部业绩
与2024年第一季度相比，2025年第一季度的销售额有所增长，这得益于太空和国防以及军用飞机的国防增长，以及商用飞机的售后市场需求。这些增长被工业销售下降部分抵消。太空和国防销售额增长8%至2.48亿美元，受基础广泛的需求支撑。受FLRAA计划和新生产计划活动增加的推动，军用飞机销售额增长15%至2.13亿美元。商用飞机销售额增长14%至2.21亿美元，反映出强劲的维修活动和备件的初步拨备。工业销售额下降7%至2.28亿美元，一半是由于与我们的投资组合塑造活动相关的销售额损失。
与2024年第一季度相比，2025年第一季度的营业利润率增加了10个基点，达到11.1%。由于销售增长，太空和国防运营利润率增加50个基点至11.5%，部分被为准备即将到来的重大项目进行的投资所抵消。军用飞机运营利润率增长20个基点至10.7%，这是由于FLRAA计划活动增加以及研发费用下降，但部分被不利的销售组合所抵消。商用飞机营业利润率增长40个基点至11.0%，这是由于售后市场销售水平提高，但被340个基点的期外保修费用所抵消。若不计此项保修费用，2025年第一季度商用飞机营业利润率为14.4%。工业营业利润率下降60个基点至11.2%，原因是重组和其他费用。
调整后的营业利润率不包括2025年第一季度和2024年第一季度分别为600万美元和200万美元的重组和其他费用。在简化举措的推动下，与2024年第一季度相比，2025年第一季度工业调整后营业利润率增加了60个基点，达到13.2%。
自由现金流结果
第一季度的自由现金流是在营运资金需求的推动下使用了1.65亿美元的现金。实物库存增长支撑未来销售增长。此外，自由现金流受到收款和赔偿支付时间的负面影响。
2025年财务指导
“随着销售额的增长、营业利润率的持续扩大以及自由现金流的产生增强，2025财年正在形成又一个强劲的一年，”首席财务官Jennifer Walter表示。“定价和简化将推动我们今年的营业利润率扩张，而我们专注于优化我们的规划和采购活动将有助于我们在今年下半年产生可观的现金。”
| （百万，每股业绩除外） | ||||||||
| 2025财年指导 | ||||||||
| 当前 | 上一篇 | |||||||
| 净销售额 | $ | 3,700 | $ | 3,700 | ||||
| 营业利润率 | 12.9 | % | 13.0 | % | ||||
| 调整后营业利润率 | 13.0 | % | 13.0 | % | ||||
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稀释每股净收益(1)
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$ | 8.06 | $ | 8.20 | ||||
| 调整后稀释每股净收益 | $ | 8.20 | $ | 8.20 | ||||
| 自由现金流转换 | 50 - 75 % | 50 - 75 % | ||||||
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（1）稀释后每股净收益数字预测在+/-0.20美元范围内。
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预计2025年第二季度稀释后每股净收益为1.75美元，正负0.10美元。
电话会议信息
结合今天的发布会，首席执行官Pat Roche和首席财务官Jennifer Walter将于美国东部时间今天上午10：00开始主持电话会议，该电话会议将同步在线直播。听众可以在www.moog.com/investors/communications上访问电话和补充财务材料。
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警示性声明
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，可通过以下词语进行识别：“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“近似”、“估计”、“预测”、“潜在”、“展望”、“预测”、“预期”、“推定”、“假设”和其他类似含义的词语和术语（包括其否定的对应词或其他各种或类似术语）。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》作出的，既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，并受到若干因素、风险和不确定性的影响，其影响或发生可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的预期结果存在重大差异。
尽管无法创建一份可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述明示或暗示的结果不同或可能影响我们未来结果的所有因素的全面清单，但其中一些因素以及其他风险和不确定性在我们的10-K表格年度报告的第1A项“风险因素”和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他定期文件中进行了描述，包括但不限于，与以下相关的风险：（i）我们在竞争激烈的市场中的运营，竞争对手可能拥有比我们更多的资源；（ii）我们在对国内外经济状况和事件敏感的周期性市场中的运营；（iii）我们严重依赖政府合同可能无法获得全部资金或可能被终止；（iv）供应链限制和通货膨胀对我们产品中使用的原材料和组件价格的影响；（v）我们的分包商或供应商未能履行其合同义务；（vi）我们对超时合同的会计估计以及我们需要对其进行的任何变更。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本新闻稿中的所有前瞻性陈述。
虽然我们认为我们已经在提交给美国证券交易委员会的文件中确定并讨论了影响我们业务的重大风险，但可能存在我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他因素、风险和不确定性，这些因素、风险和不确定性可能会影响我们在此做出的前瞻性陈述。鉴于这些因素、风险和不确定性，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测未来的结果。任何前瞻性陈述仅代表作出之日的情况，我们不承担更新本新闻稿中任何前瞻性陈述的任何义务，除非适用法律要求。
联系人：亚伦·阿斯特拉坎
716.687.4225
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 综合收益表（未经审计） | ||
| （千美元，每股数据除外） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 净销售额 | $ | 910,315 | $ | 856,850 | ||||||||||
| 销售成本 | 668,040 | 623,651 | ||||||||||||
| 毛利 | 242,275 | 233,199 | ||||||||||||
| 研究与开发 | 23,605 | 30,579 | ||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 127,781 | 118,725 | ||||||||||||
| 利息 | 17,002 | 16,694 | ||||||||||||
| 重组 | 3,784 | 1,889 | ||||||||||||
| 其他 | 1,524 | 2,701 | ||||||||||||
| 所得税前利润 | 68,579 | 62,611 | ||||||||||||
| 所得税 | 15,466 | 14,799 | ||||||||||||
| 净收益 | $ | 53,113 | $ | 47,812 | ||||||||||
| 每股净收益 | ||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.66 | $ | 1.50 | ||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.64 | $ | 1.48 | ||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||
| 基本 | 31,971,462 | 31,902,101 | ||||||||||||
| 摊薄 | 32,407,293 | 32,249,313 | ||||||||||||
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 与调整后税前净收益、所得税、净收益和稀释后每股净收益的对账（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 据报道： | ||||||||||||||
| 所得税前利润 | $ | 68,579 | $ | 62,611 | ||||||||||
| 所得税 | 15,466 | 14,799 | ||||||||||||
| 有效所得税率 | 22.6 | % | 23.6 | % | ||||||||||
| 净收益 | 53,113 | 47,812 | ||||||||||||
| 稀释每股净收益 | $ | 1.64 | $ | 1.48 | ||||||||||
| 重组及其他收费： | ||||||||||||||
| 所得税前利润 | $ | 6,056 | $ | 1,889 | ||||||||||
| 所得税 | 1,512 | 498 | ||||||||||||
| 净收益 | 4,544 | 1,391 | ||||||||||||
| 稀释每股净收益 | $ | 0.14 | $ | 0.04 | ||||||||||
| 经调整： | ||||||||||||||
| 所得税前利润 | $ | 74,635 | $ | 64,500 | ||||||||||
| 所得税 | 16,978 | 15,297 | ||||||||||||
| 有效所得税率 | 22.7 | % | 23.7 | % | ||||||||||
| 净收益 | 57,657 | 49,203 | ||||||||||||
| 稀释每股净收益 | $ | 1.78 | $ | 1.53 | ||||||||||
| 由于四舍五入，与上表调整相关的稀释后每股净收益合计后可能无法对账。 | ||||||||||||||
对上述结果进行了调整，以排除与重组相关的影响以及与持续的投资组合塑造和足迹合理化活动相关的其他费用。虽然管理层认为，这些调整后的财务指标可能有助于评估公司的财务状况和经营业绩，但这些信息应被视为补充信息，不能替代根据公认会计原则编制的财务信息。
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 合并销售额和营业利润（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 净销售额： | ||||||||||||||
| 太空与国防 | $ | 247,784 | $ | 230,128 | ||||||||||
| 军用飞机 | 213,420 | 186,244 | ||||||||||||
| 商用飞机 | 220,923 | 194,222 | ||||||||||||
| 工业 | 228,188 | 246,256 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 910,315 | $ | 856,850 | ||||||||||
| 营业利润： | ||||||||||||||
| 太空与国防 | $ | 28,539 | $ | 25,297 | ||||||||||
| 11.5 | % | 11.0 | % | |||||||||||
| 军用飞机 | 22,916 | 19,589 | ||||||||||||
| 10.7 | % | 10.5 | % | |||||||||||
| 商用飞机 | 24,204 | 20,626 | ||||||||||||
| 11.0 | % | 10.6 | % | |||||||||||
| 工业 | 25,498 | 29,024 | ||||||||||||
| 11.2 | % | 11.8 | % | |||||||||||
| 营业利润总额 | 101,157 | 94,536 | ||||||||||||
| 11.1 | % | 11.0 | % | |||||||||||
| 营业利润扣除： | ||||||||||||||
| 利息支出 | 17,002 | 16,694 | ||||||||||||
| 基于股权的补偿费用 | 4,325 | 4,165 | ||||||||||||
| 非服务养老金支出 | 1,946 | 3,187 | ||||||||||||
| 公司及其他费用，净额 | 9,305 | 7,879 | ||||||||||||
| 所得税前利润 | $ | 68,579 | $ | 62,611 | ||||||||||
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 与调整后经营利润和利润率的对账（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 太空和国防运营利润-如报告 | $ | 28,539 | $ | 25,297 | ||||||||||
| 重组及其他 | 930 | — | ||||||||||||
| 太空和国防运营利润-经调整 | $ | 29,469 | $ | 25,297 | ||||||||||
| 11.9 | % | 11.0 | % | |||||||||||
| 军用飞机营业利润-如报告 | $ | 22,916 | $ | 19,589 | ||||||||||
| 重组及其他 | 591 | — | ||||||||||||
| 军用飞机营业利润-经调整 | $ | 23,507 | $ | 19,589 | ||||||||||
| 11.0 | % | 10.5 | % | |||||||||||
| 商用飞机营业利润-经报告和调整 | $ | 24,204 | $ | 20,626 | ||||||||||
| 11.0 | % | 10.6 | % | |||||||||||
| 工业营业利润-如报告 | $ | 25,498 | $ | 29,024 | ||||||||||
| 重组及其他 | 4,535 | 1,889 | ||||||||||||
| 工业营业利润-经调整 | $ | 30,033 | $ | 30,913 | ||||||||||
| 13.2 | % | 12.6 | % | |||||||||||
| 营业利润总额-经调整 | $ | 107,213 | $ | 96,425 | ||||||||||
| 11.8 | % | 11.3 | % | |||||||||||
虽然管理层认为这些调整后的财务指标可能有助于评估公司的财务状况和经营业绩，但这些信息应被视为补充信息，不能替代根据公认会计原则编制的财务信息。
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 合并资产负债表（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 12月28日， 2024 |
9月28日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 73,448 | $ | 61,694 | ||||||||||
| 受限制现金 | 360 | 123 | ||||||||||||
| 应收款项，净额 | 472,310 | 419,971 | ||||||||||||
| 未开票应收款 | 735,759 | 709,014 | ||||||||||||
| 库存，净额 | 886,088 | 863,702 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 77,783 | 86,245 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 2,245,748 | 2,140,749 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 934,087 | 929,357 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 56,744 | 52,591 | ||||||||||||
| 商誉 | 818,503 | 833,764 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 59,469 | 63,479 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 24,219 | 20,991 | ||||||||||||
| 其他资产 | 54,242 | 52,695 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 4,193,012 | $ | 4,093,626 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 267,054 | $ | 292,988 | ||||||||||
| 应计赔偿 | 68,366 | 101,127 | ||||||||||||
| 合同预付款和进度账单 | 293,550 | 299,732 | ||||||||||||
| 应计负债和其他 | 284,849 | 305,180 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 913,819 | 999,027 | ||||||||||||
| 长期债务，不包括本期分期付款 | 1,104,151 | 874,139 | ||||||||||||
| 长期养老金和退休义务 | 162,222 | 167,161 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 26,080 | 27,738 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 171,962 | 164,928 | ||||||||||||
| 负债总额 | 2,378,234 | 2,232,993 | ||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||
| 普通股-A类 | 43,844 | 43,835 | ||||||||||||
| 普通股-B类 | 7,436 | 7,445 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 777,060 | 784,509 | ||||||||||||
| 留存收益 | 2,712,875 | 2,668,723 | ||||||||||||
| 库存股 | (1,141,242) | (1,082,240) | ||||||||||||
| 股票职工薪酬信托 | (186,219) | (194,049) | ||||||||||||
| 补充退休计划信托 | (156,865) | (163,821) | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (242,111) | (203,769) | ||||||||||||
| 股东权益合计 | 1,814,778 | 1,860,633 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 4,193,012 | $ | 4,093,626 | ||||||||||
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 合并现金流量表（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 净收益 | $ | 53,113 | $ | 47,812 | ||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供（使用）的现金净额： | ||||||||||||||
| 折旧 | 23,478 | 20,927 | ||||||||||||
| 摊销 | 2,323 | 2,720 | ||||||||||||
| 递延所得税 | (3,577) | (4,547) | ||||||||||||
| 基于股权的补偿费用 | 4,325 | 4,165 | ||||||||||||
| 其他 | 2,708 | (2,478) | ||||||||||||
| 提供（使用）现金的资产负债变动情况： | ||||||||||||||
| 应收款项 | (63,037) | 58,887 | ||||||||||||
| 未开票应收款 | (31,073) | (51,015) | ||||||||||||
| 库存 | (48,711) | (46,852) | ||||||||||||
| 应付账款 | (22,973) | (5,752) | ||||||||||||
| 合同预付款和进度账单 | (1,314) | 64,171 | ||||||||||||
| 应计费用 | (29,372) | (31,814) | ||||||||||||
| 应计所得税 | (9,698) | 12,324 | ||||||||||||
| 养老金和退休后负债净额 | 1,555 | 2,957 | ||||||||||||
| 其他资产和负债 | (10,031) | (11,114) | ||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (132,284) | 60,391 | ||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 收购业务，扣除收购现金 | — | (5,212) | ||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (32,778) | (37,416) | ||||||||||||
| 出售业务所得款项净额 | 13,487 | — | ||||||||||||
| 其他投资交易 | 169 | (479) | ||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (19,122) | (43,107) | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 循环信贷额度所得款项 | 426,500 | 279,500 | ||||||||||||
| 循环信贷额度的付款 | (197,000) | (223,000) | ||||||||||||
| 融资租赁债务的付款 | (2,745) | (1,286) | ||||||||||||
| 支付股息 | (8,961) | (8,619) | ||||||||||||
| 出售库存股所得款项 | — | 581 | ||||||||||||
| 为库存购买流通股 | (55,692) | (8,711) | ||||||||||||
| SECT所持股票出售收益 | 9,665 | 5,001 | ||||||||||||
| 购买SECT持有的股票 | (8,087) | (4,561) | ||||||||||||
| 其他融资交易 | (439) | — | ||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 163,241 | 38,905 | ||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (2,564) | 1,495 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）额 | 9,271 | 57,684 | ||||||||||||
|
年初现金、现金等价物和限制性现金(1)
|
64,537 | 69,144 | ||||||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 73,808 | $ | 126,828 | ||||||||||
| （1）2024年9月29日的年初现金余额包括与持有待售资产相关的现金2720美元。 | ||||||||||||||
附件 99.1
| 穆格公司 | ||
| 经营活动提供的净现金对账以释放现金流（未经审计） | ||
| （千美元） | ||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
|||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (132,284) | $ | 60,391 | ||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (32,778) | (37,416) | ||||||||||||
| 应收款项购买协议 | — | (25,000) | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | (165,062) | $ | (2,025) | ||||||||||
| 调整后净收益 | $ | 57,657 | $ | 49,203 | ||||||||||
| 自由现金流转换 | (286) | % | (4) | % | ||||||||||
自由现金流定义为经营活动提供（使用）的现金净额，减去购买物业、厂房和设备，减去应收账款购买协议的收益。自由现金流转换定义为自由现金流除以调整后的净收益。自由现金流和自由现金流转换不是根据公认会计原则确定的衡量标准，可能无法与其他公司使用的衡量标准进行比较。然而，管理层认为，这些调整后的财务指标可能有助于评估公司的流动性、财务状况和经营业绩。这些信息应被视为补充信息，不能替代根据公认会计原则编制的财务信息。