附件 99.1
RPM Reports Record Fiscal 2023-Quarter Results
| • | 第三季度净销售额15.2亿美元创纪录同比增长5.7% |
| • | 第三季度净利润为2700万美元，稀释后每股收益为0.21美元，息税前利润为创纪录的7050万美元 |
| • | 第三季度调整后摊薄后每股收益为0.37美元，调整后息税前利润增长4.2%，达到创纪录的8390万美元 |
| • | 2023财年第四季度展望要求销售增长持平，调整后的息税前利润与上年相比将处于持平至下降的高个位数区间 |
俄亥俄州梅迪纳– 2023年4月6日– RPM International Inc.（纽约证券交易所代码：RPM）是特种涂料、密封剂和建筑材料的全球领导者，今天公布了截至2023年2月28日的2023财年第三季度财务业绩。
“在第三季度，我们的联营公司创造了创纪录的销售额和调整后的息税前利润。这一增长的主要原因是成功执行了MAP 2025运营改善计划，并利用我们在终端市场的强大地位，受益于基础设施和回流项目支出的增加。RPM董事长兼首席执行官Frank C. Sullivan说。“这些举措克服了严峻的经济环境、持续的同比通胀、客户去库存和我们自己的库存正常化举措带来的工厂固定成本杠杆降低等不利因素。”
沙利文继续说道，“第三季度是我们连续第五个季度实现创纪录的季度销售额和调整后的息税前利润。这种增长证明了我们战略平衡的业务模式的价值，以及我们的员工在不断变化的经济环境中成功执行增长计划的能力。”
2023年第三季度合并业绩
合并
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 以千美元计，每股数据除外 | 2月28日， | 2月28日， | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,516,176 | $ | 1,433,879 | $ | 82,297 | 5.7 | % | ||||||||
| 归属于RPM股东的净利润 |
26,974 | 33,019 | (6,045 | ) | (18.3 | %) | ||||||||||
| 每股摊薄收益（EPS） |
0.21 | 0.25 | (0.04 | ) | (16.0 | %) | ||||||||||
| 所得税前收入（IBT） |
42,487 | 40,497 | 1,990 | 4.9 | % | |||||||||||
| 息税前利润（EBIT） |
70,520 | 66,868 | 3,652 | 5.5 | % | |||||||||||
| 调整后EBIT(1) |
83,907 | 80,557 | 3,350 | 4.2 | % | |||||||||||
| 调整后稀释每股收益(1) |
0.37 | 0.38 | (0.01 | ) | (2.6 | %) | ||||||||||
| (1) | 不包括某些不代表RPM持续运营的项目。详情见下表，标题为补充部分资料和报告数额与调整后数额的核对。 |
RPM Reports Results for Fiscal 2023 Third Quarter
2023年4月6日
第2页
这四个部门在2023财年第三季度都实现了创纪录的销售额，这得益于为应对持续通胀而提高的定价，但部分被外汇逆风所抵消。虽然总体销量下降，但整个业务组合的业绩好坏参半。受益于基础设施建设增加和支出回流的企业销量增长，而对建筑行业和OEM市场敞口较小的企业销量下降。这些下降包括顾客去库存的负面影响，以及零售消费外卖的放缓。
从地区来看，美国和拉丁美洲的销售增长最为强劲，分别增长了8.0%和7.3%。销售额最弱的是欧洲，下降了3.6%。除去外币折算的影响，所有地区的收入百分比增长介于中个位数和中十几岁之间。
销售包括7.3%的有机增长、0.7%的收购增长（扣除资产剥离）和2.3%的外币折算逆风。
创纪录的2023财年第三季度调整后息税前利润是由稳健的销售增长、MAP 2025计划的好处以及消费者集团利润率复苏推动的。由于不利的外币换算、持续的材料成本膨胀以及由于客户去库存和内部库存正常化举措而降低了RPM设施的固定成本杠杆，部分抵消了这些影响。
调整后的息税前利润和调整后的每股收益不包括某些不代表RPM持续运营的项目，包括MAP 2025支出的5920万美元的税前影响、出售非核心业务和资产的2580万美元收益，以及业务中断保险赔偿的2000万美元收益。MAP 2025开支中包括一笔3920万美元的非现金减损支出。
2023年第三季度分部销售和收益
建筑产品集团
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 以千美元计 | 2月28日， | 2月28日， | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 497,014 | $ | 482,026 | $ | 14,988 | 3.1 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
8,181 | 31,498 | (23,317 | ) | (74.0 | %) | ||||||||||
| 息税前利润 |
11,637 | 33,233 | (21,596 | ) | (65.0 | %) | ||||||||||
| 调整后EBIT(1) |
13,304 | 35,072 | (21,768 | ) | (62.1 | %) | ||||||||||
| (1) | 不包括某些不代表RPM持续运营的项目。详情见下表，标题为补充部分信息。 |
CPG第三季度创纪录的销售额是由混凝土外加剂和修复产品的价格上涨和强势推动的，这得益于市场份额的增长以及基础设施和回流相关项目带来的需求增加。屋顶、立面和停车结构的修复系统也促进了增长。住宅和某些商业建筑市场的需求疲软部分抵消了这一增长，其中包括客户库存减少的负面影响。外币折算也对经济增长产生了负面影响。
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销售额包括4.3%的有机增长，1.4%的收购增长，以及2.6%的外币折算逆风。
调整后的息税前利润受到了负面影响，原因是客户需求下降导致工厂固定成本杠杆降低，以及导致产量下降的库存正常化的内部举措。此外，与去年同期相比，CPG面临着挑战，当时调整后的息税前利润增长了89.7%。
高性能涂料集团
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 以千美元计 | 2月28日， | 2月28日， | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 299,627 | $ | 270,865 | $ | 28,762 | 10.6 | % | ||||||||
| 所得税前（亏损）收入 |
(8,352 | ) | 24,917 | (33,269 | ) | (133.5 | %) | |||||||||
| 息税前利润 |
(8,826 | ) | 24,841 | (33,667 | ) | (135.5 | %) | |||||||||
| 调整后EBIT(1) |
31,215 | 26,815 | 4,400 | 16.4 | % | |||||||||||
（1）不包括不能表明RPM正在进行的业务的某些项目。详情见下表，标题为补充部分信息。
由于价格上涨和几乎所有业务的销量增长，PCG在第三季度创造了创纪录的销售额。玻璃纤维光栅、防护涂料和地板系统等工程解决方案都实现了强劲增长，因为它们瞄准了建筑市场中快速增长的部门，这些部门正受益于回流和与基础设施相关的支出。强劲的能源市场也促进了增长。
销售额包括13.2%的有机增长、0.8%的收购和3.4%的外币折算逆风。
创纪录的第三季度调整后息税前利润是由强劲的销售增长和MAP 2025带来的好处推动的，这部分被外币折算逆风所抵消。调整后的息税前利润增长是在去年同期强劲业绩的基础上实现的，调整后的息税前利润增长了89.9%。PCG调整后的息税前利润不包括非现金MAP 2025计划费用3920万美元，这是由于欧洲市场进入战略的改变导致资产减值。
特种产品集团
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 以千美元计 | 2月28日， | 2月28日， | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 191,004 | $ | 189,371 | $ | 1,633 | 0.9 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
39,482 | 25,881 | 13,601 | 52.6 | % | |||||||||||
| 息税前利润 |
39,454 | 25,899 | 13,555 | 52.3 | % | |||||||||||
| 调整后EBIT(1) |
16,792 | 26,644 | (9,852 | ) | (37.0 | %) | ||||||||||
（1）不包括不能表明RPM正在进行的业务的某些项目。详情见下表，标题为补充部分信息。
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2023年4月6日
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SPG第三季度创纪录的销售额是由灾难修复业务引领的，因为运营改善投资使该业务能够在恶劣天气后迅速响应修复工作。由于战略性地调整了销售管理和销售工作的重点，食品涂料和添加剂也实现了两位数的收入增长。部分抵消了这一增长的是为OEM市场服务的企业的销售下降，这些企业经历了客户去库存化。
销售额包括2.2%的有机增长、0.2%的扣除收购后的资产剥离以及1.1%的外币折算逆风。
调整后的息税前利润受到不利组合和工厂固定成本杠杆降低的负面影响，因为客户去库存和库存正常化举措导致产量下降。调整后的息税前利润不包括出售非核心家具保修业务和其他资产的2580万美元收益。
消费者群体
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 以千美元计 | 2月28日， | 2月28日， | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 528,531 | $ | 491,617 | $ | 36,914 | 7.5 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
68,146 | 16,893 | 51,253 | 303.4 | % | |||||||||||
| 息税前利润 |
68,128 | 16,831 | 51,297 | 304.8 | % | |||||||||||
| 调整后EBIT(1) |
48,293 | 17,225 | 31,068 | 180.4 | % | |||||||||||
| (1) | 不包括某些不代表RPM持续运营的项目。详情见下表，标题为补充部分信息。 |
消费者集团第三季度创纪录的销售额是由销售价格上涨推动的，以赶上持续的成本上涨。销量下降，原因是零售商对库存水平上升持谨慎态度，以及零售市场的消费者外卖增长放缓。
销售额包括8.9%的有机增长，0.3%的收购增长，以及1.7%的外币折算逆风。
调整后的息税前利润增长是由MAP 2025的效益和稳健的销售增长推动的。消费者集团在上一年期间的盈利能力极低，原因是一家醇酸树脂供应商的工厂爆炸造成供应链严重中断，以及材料成本上涨过高，但没有被相应的价格上涨所抵消。2022财年第三季度的低盈利能力是2023财年第三季度调整后息税前利润同比强劲增长的原因之一。此外，调整后的息税前利润不包括因醇酸树脂供应商的工厂爆炸而收回业务中断保险的2000万美元收益。
现金流量和财务状况
2023财年前九个月：
| • | 业务活动提供的现金为2.630亿美元，而上年同期为1.560亿美元，主要是由于盈利能力提高。 |
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| • | 资本支出为1.797亿美元，而上年同期为1.524亿美元，这主要得益于有机增长机会和MAP 2025效率方案。 |
| • | 该公司通过现金分红和股票回购向股东返还了1.973亿美元。 |
截至2023年2月28日：
| • | 总债务为28.2亿美元，而一年前为25.9亿美元。增加的原因是旨在提高供应链复原力的周转资本需求增加。 |
| • | 包括现金和承诺的循环信贷安排在内的流动资金总额为8.435亿美元，而一年前为14.6亿美元。流动性下降的原因是库存暂时增加，以应对最近的供应链挑战。与2023财年第二季度相比，2023财年第三季度的库存减少了4830万美元，预计将继续正常化。 |
业务展望
“鉴于经济前景越来越谨慎，我们正专注于执行我们控制范围内的举措。其中包括MAP 2025计划，我们将继续对成本和营运资本进行结构性改善，以提高利润率和现金流。我们仍有望超过MAP 2025年第一年1.2亿美元的息税前利润目标。此外，我们正在根据需求水平调整资源，在未来几个季度推出新产品，并利用我们在扩大服务于基础设施和回流项目的终端市场方面的强大地位，”沙利文补充道。
该公司预计2023财年第四季度业绩如下：
| • | 合并销售额与上一年的创纪录业绩持平。 |
| • | CPG销售额将在中低个位数百分比范围内下滑，与上年创纪录的业绩相比。 |
| • | 与上一年的创纪录业绩相比，PCG销售额将在中单位数百分比范围内增长。 |
| • | SPG的销售将在较低的两位数百分比范围内下降，与前一年创纪录的结果。 |
| • | 消费者集团的销售额将在中单位数百分比范围内增长，与上一年的创纪录业绩相比。 |
| • | 与2022财年第四季度的创纪录水平相比，合并调整后的息税前利润将持平或下降在高个位数的百分比范围内。 |
收益网络广播和电话会议信息
管理层将于美国东部时间今天上午10：00召开电话会议，讨论这些结果。国际呼叫者可通过www.RPMinc.com/Investors/Presentations-Webcasts上的网播或拨打1-877-270-2148或1-412-902-6510，并要求加入RPM国际呼叫。与会者被要求在电话会议开始前大约10分钟拨打指定号码。此次电话会议将持续约一小时，将向公众开放，但只有金融分析师可以提问。媒体和所有其他参与者将处于只听模式。
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2023年4月6日
第6页
对于那些无法收听实时通话的用户，将在2023年4月6日至2023年4月13日期间提供重播。国际呼叫者可拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088进行重播。接入码是9917572。电话会议还将通过RPM网站www.RPMinc.com进行重播和书面记录。
关于RPM
RPM国际公司拥有在特种涂料、密封剂、建筑材料和相关服务领域处于世界领先地位的子公司。该公司经营四个可报告部门：消费品、建筑产品、性能涂料和特种产品。RPM拥有多样化的市场领先品牌组合，包括Rust-Oleum、DAP、Zinsser、Varathane、DayGlo、Legend Brands、Stonhard、Carboline、Tremco和Dryvit。从家庭和工作场所，到基础设施和珍贵的地标建筑，RPM的品牌都受到消费者和专业人士的信赖，有助于建设一个更美好的世界。该公司在全球拥有约16,800名员工。访问www.RPMinc.com了解更多信息。
欲了解更多信息，请联系投资者关系高级总监Matt Schlarb，电话：330-220-6064或mschlarb@rpminc.com。
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非公认会计原则财务信息的使用
为了补充本财报中根据美国公认会计原则（GAAP）提供的财务信息，我们使用了EBIT、调整后EBIT和调整后每股收益，它们都是非GAAP财务指标。息税前利润是指息税前利润（亏损），调整后的息税前利润和调整后的每股收益是为了对影响收入和/或费用的一次性项目进行调整，而管理层认为这些项目不代表正在进行的业务。我们根据所得税前收入评估分部的利润表现，但也将EBIT作为业绩评估指标，因为利息支出本质上与公司职能相关，而不是与分部业务相关。因此，我们认为息税前利润作为投资者投资决策的衡量标准也是有用的。息税前利润不应被视为是根据公认会计原则确定的所得税前收入的替代或更有意义的，因为息税前利润在决定经营业绩时忽略了利息和投资收入或费用的影响，考虑到我们的负债水平，这些是我们持续经营所必需的项目。尽管如此，息税前利润是我们的固定收益投资者、评级机构和银行界所期望和有用的一项关键指标，他们都相信——我们也同意——这一指标对于资本市场对我们部门核心经营业绩的分析至关重要。我们还评估EBIT，因为很明显，EBIT的变动会影响我们吸引融资的能力。我们的承销商和银行家一直要求在发行备忘录中纳入这一措施，与任何债务承销或银行融资相结合。息税前利润可能不代表我们的历史经营业绩，也不代表我们对未来潜在业绩的预测。有关EBIT和调整后EBIT与所得税前收入的对账，以及调整后每股收益与每股收益的对账，请参阅本盈利报告的财务报表部分。我们没有提供2023财年第四季度调整后息税前利润指引的对账，因为影响此类措施的重要条款不在我们的控制范围内和/或无法合理预测，因此，如果不做出不合理的努力，就无法对此类措施进行对账。
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2023年4月6日
第7页
前瞻性陈述
这份新闻稿包含与我们业务相关的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述，或我们所作的其他陈述，是基于我们对影响我们的未来事件的预期和信念，并受到不确定性和因素（包括下文所述的因素）的影响，这些不确定性和因素很难预测，而且在许多情况下是我们无法控制的。因此，我们的实际结果可能与任何此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些不确定性和因素包括：（a）全球市场和总体经济状况，包括金融市场的波动性、资本的可获得性以及银行和其他金融机构的生存能力方面的不确定性；（b）原材料的价格、供应和可获得性，包括各种颜料、树脂、溶剂和其他天然气和石油原料；包装，包括塑料和金属容器；运输服务，包括燃油附加费；（c）对我们产品的需求持续增长；（d）法律，我们的建筑和化学品业务所固有的环境和诉讼风险，以及与我们为这些事项提供的保险是否充足有关的风险；（e）利率变动的影响；（f）汇率波动对我们海外业务的影响；（g）在外国投资和开展业务的非货币风险的影响，包括与国内和国际政治、社会、经济和监管因素；（h）与我们正在进行的收购和剥离活动相关的风险和不确定性；（i）重组举措预期成本节约的时间安排和实现情况，以及确定额外成本节约机会的能力；（j）与我们的或有负债准备金是否充足相关的风险；（k）与新冠肺炎疫情相关的风险；（l）与恶劣天气条件或气候变化和自然灾害影响相关的风险；（m）与俄罗斯入侵乌克兰和其他战争相关的风险；（n）与数据泄露和数据隐私侵犯相关的风险；（o）我们向证券交易委员会提交的文件中详述的其他风险，包括我们在截至2022年5月31日止年度的10-K表格年度报告中列出的风险因素，这些风险因素可能会不时更新。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日之后出现的未来事件、信息或情况。
合并损益表
以千为单位，除每股数据外
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,516,176 | $ | 1,433,879 | $ | 5,240,204 | $ | 4,723,838 | ||||||||
| 销售成本 |
978,142 | 935,293 | 3,267,308 | 3,029,287 | ||||||||||||
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| 毛利 |
538,034 | 498,586 | 1,972,896 | 1,694,551 | ||||||||||||
| 销售、一般及行政费用 |
450,019 | 433,569 | 1,425,969 | 1,290,245 | ||||||||||||
| 重组费用 |
4,154 | 1,140 | 6,780 | 5,128 | ||||||||||||
| 商誉减值 |
36,745 | — | 36,745 | — | ||||||||||||
| 利息费用 |
30,756 | 22,016 | 85,385 | 64,127 | ||||||||||||
| 投资（收入）费用，净额 |
(2,723 | ) | 4,355 | (5,910 | ) | 1,421 | ||||||||||
| 出售资产和业务（收益）净额 |
(25,743 | ) | (249 | ) | (25,881 | ) | (42,491 | ) | ||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
2,339 | (2,742 | ) | 7,065 | (9,001 | ) | ||||||||||
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| 所得税前收入 |
42,487 | 40,497 | 442,743 | 385,122 | ||||||||||||
| 准备金 |
15,248 | 7,248 | 114,683 | 91,962 | ||||||||||||
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| 净收入 |
27,239 | 33,249 | 328,060 | 293,160 | ||||||||||||
| 减：归属于非控制性权益的净利润 |
265 | 230 | 729 | 684 | ||||||||||||
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| 归属于RPM International Inc.股东的净利润 |
$ | 26,974 | $ | 33,019 | $ | 327,331 | $ | 292,476 | ||||||||
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| 归属于RPM International Inc.股东的普通股每股收益： |
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| 基本 |
$ | 0.21 | $ | 0.26 | $ | 2.55 | $ | 2.27 | ||||||||
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| 摊薄 |
$ | 0.21 | $ | 0.25 | $ | 2.54 | $ | 2.26 | ||||||||
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| 已发行普通股的平均股数——基本 |
127,495 | 127,943 | 127,564 | 128,013 | ||||||||||||
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| 已发行普通股的平均股数——稀释 |
128,035 | 129,702 | 128,789 | 129,622 | ||||||||||||
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2023年4月6日
第8页
补充部分信息
以千为单位
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||
| CPG板块 |
$ | 497,014 | $ | 482,026 | $ | 1,860,825 | $ | 1,740,578 | ||||||||
| PCG部分 |
299,627 | 270,865 | 975,212 | 858,987 | ||||||||||||
| SPG部分 |
191,004 | 189,371 | 605,785 | 565,050 | ||||||||||||
| 消费者部分 |
528,531 | 491,617 | 1,798,382 | 1,559,223 | ||||||||||||
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| 合计 |
$ | 1,516,176 | $ | 1,433,879 | $ | 5,240,204 | $ | 4,723,838 | ||||||||
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| 所得税前收入： |
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| CPG板块 |
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| 所得税前收入（a） |
$ | 8,181 | $ | 31,498 | $ | 192,836 | $ | 276,223 | ||||||||
| 利息（费用），净额（b） |
(3,456 | ) | (1,735 | ) | (7,979 | ) | (5,254 | ) | ||||||||
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| 息税前利润（c） |
11,637 | 33,233 | 200,815 | 281,477 | ||||||||||||
| 地图行动倡议（d） |
1,667 | 1,034 | 4,056 | 3,258 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | 805 | — | 805 | ||||||||||||
| 出售资产（收益）净额（g） |
— | — | — | (41,906 | ) | |||||||||||
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| 调整后EBIT |
$ | 13,304 | $ | 35,072 | $ | 204,871 | $ | 243,634 | ||||||||
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| PCG部分 |
||||||||||||||||
| （损失）所得税前收入（a） |
$ | (8,352) | 24,917 | $ | 83,896 | $ | 97,849 | |||||||||
| 利息收入净额（b） |
474 | 76 | 947 | 407 | ||||||||||||
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| 息税前利润（c） |
(8,826 | ) | 24,841 | 82,949 | 97,442 | |||||||||||
| 地图行动倡议（d） |
40,041 | 1,974 | 42,334 | 5,708 | ||||||||||||
| 购置相关费用（e） |
— | — | — | 339 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | — | — | 472 | ||||||||||||
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|||||||||
| 调整后EBIT |
$ | 31,215 | $ | 26,815 | $ | 125,283 | $ | 103,961 | ||||||||
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| SPG部分 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入（a） |
$ | 39,482 | $ | 25,881 | $ | 94,798 | $ | 71,028 | ||||||||
| 利息收入（支出），净额（b） |
28 | (18 | ) | 23 | (82 | ) | ||||||||||
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|||||||||
| 息税前利润（c） |
39,454 | 25,899 | 94,775 | 71,110 | ||||||||||||
| 地图行动倡议（d） |
3,112 | 790 | 7,393 | 1,422 | ||||||||||||
| 购置相关费用（e） |
— | (45 | ) | — | (45 | ) | ||||||||||
| 出售资产和业务（收益）净额（g） |
(25,774 | ) | — | (25,774 | ) | — | ||||||||||
|
|
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|
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|
|
|||||||||
| 调整后EBIT |
$ | 16,792 | $ | 26,644 | $ | 76,394 | $ | 72,487 | ||||||||
|
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|||||||||
| 消费者部分 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入（a） |
$ | 68,146 | $ | 16,893 | $ | 278,708 | $ | 95,912 | ||||||||
| 利息收入净额（b） |
18 | 62 | 45 | 211 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| 息税前利润（c） |
68,128 | 16,831 | 278,663 | 95,701 | ||||||||||||
| 地图行动倡议（d） |
165 | 394 | 914 | 1,254 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | — | — | 776 | ||||||||||||
| 业务中断保险赔偿（h） |
(20,000 | ) | — | (20,000 | ) | — | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后EBIT |
$ | 48,293 | $ | 17,225 | $ | 259,577 | $ | 97,731 | ||||||||
|
|
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|
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|||||||||
| 公司/其他 |
||||||||||||||||
| 所得税前（亏损）（a） |
$ | (64,970 | ) | $ | (58,692 | ) | $(207,495 | ) | $ | (155,890 | ) | |||||
| 利息（费用），净额（b） |
(25,097 | ) | (24,756 | ) | (72,511 | ) | (60,830 | ) | ||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 息税前利润（c） |
(39,873 | ) | (33,936 | ) | (134,984 | ) | (95,060 | ) | ||||||||
| 地图行动倡议（d） |
14,176 | 7,114 | 42,704 | 17,272 | ||||||||||||
| 购置相关费用（e） |
— | 1,263 | — | 2,063 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | 360 | — | 2,625 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后EBIT |
$ | (25,697) | $ | (25,199) | $ | (92,280) | $ | (73,100) | ||||||||
|
|
|
|
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|||||||||
| 合并总数 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入（a） |
$ | 42,487 | $ | 40,497 | $ | 442,743 | $ | 385,122 | ||||||||
| 利息（费用） |
(30,756 | ) | (22,016 | ) | (85,385 | ) | (64,127 | ) | ||||||||
| 投资收入（费用），净额 |
2,723 | (4,355 | ) | 5,910 | (1,421 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 息税前利润（c） |
70,520 | 66,868 | 522,218 | 450,670 | ||||||||||||
| 地图行动倡议（d） |
59,161 | 11,306 | 97,401 | 28,914 | ||||||||||||
| 购置相关费用（e） |
— | 1,218 | — | 2,357 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | 1,165 | — | 4,678 | ||||||||||||
| 出售资产和业务（收益）净额（g） |
(25,774 | ) | — | (25,774 | ) | (41,906 | ) | |||||||||
| 业务中断保险赔偿（h） |
(20,000 | ) | — | (20,000 | ) | — | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后EBIT |
$ | 83,907 | $ | 80,557 | $ | 573,845 | $ | 444,713 | ||||||||
|
|
|
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|
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|||||||||
| (a) | 列报包括所得税前收入（亏损）与息税前利润和调整后息税前利润的对账，这是美国公认会计原则（GAAP）定义的一种衡量标准。 |
| (b) | 利息收入（费用），净额包括利息收入（费用）和投资收入（费用）的组合，净额。 |
| （c） | 息税前利润的定义是息税前利润（亏损），调整后的息税前利润是为了对影响收益的项目进行调整，而管理层认为这些项目不能反映正在进行的业务。我们根据所得税前收入评估分部的利润表现，但也将EBIT或调整后EBIT作为业绩评估指标，因为利息支出本质上与公司职能相关，而不是与分部业务相关。因此，我们认为息税前利润作为投资者投资决策的一个指标也是有用的。息税前利润不应被视为根据公认会计原则确定的所得税前收入的替代或更有意义的收入，因为息税前利润在确定经营业绩时忽略了利息和投资收入或费用的影响，考虑到我们的负债水平，这些是我们持续经营所必需的项目。尽管如此，息税前利润是我们的固定收益投资者、评级机构和银行界所期望和有用的一项关键指标，他们都相信——我们也同意——这一指标对于资本市场对我们部门核心经营业绩的分析至关重要。我们还评估EBIT，因为很明显，EBIT的变动会影响我们吸引融资的能力。我们的承销商和银行家一直要求在发行备忘录中纳入这一措施，与任何债务承销或银行融资相结合。息税前利润可能不代表我们的历史经营业绩，也不代表我们对未来潜在业绩的预测。 |
| （d） | 反映与我们的利润率加速计划（“MAP to Growth”）和我们的利润率实现计划（“MAP 2025”）有关的重组和其他费用，以及以下的MAP举措： |
“存货相关费用”&“加速费用——其他”，已记入销售成本；
“裁员、减损、关闭设施及相关成本”，已记入重组费用；
与Universal Sealants（“USL”）报告单位有关的商誉减损费用，已记入商誉减损；
“加速费用——其他”、“应收账款（回收）”、“ERP整合计划”、“专业费用”和“高管离职引发的异常信用”，这些都记在了“销售、一般和管理费用”中。
| （e） | 购置费用反映了与已完成的购置有关的库存升级和在评估潜在购置目标时产生的第三方咨询费的毛利润中所包含的数额。 |
| （f） | 反映了与我们的MAP to Growth计划无关的记录的不寻常的补偿成本。 |
| （g） | 本年度余额反映了与出售家具保修业务以及出售和回租SPG部门的设施有关的收益。上一年度余额反映了2022年第二季度与我们CPG部门内某些不动产资产的售后回租相关的净收益。 |
| （h） | 我们消费者部门的业务中断保险赔偿涉及2021和2022财政年度因一家重要的醇酸树脂供应商的工厂发生爆炸而造成的销售损失和增加的成本。 |
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2023年4月6日
第9页
补充信息
“报告”与“调整后”金额的对账
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 报告的每股摊薄收益与调整后每股摊薄收益的对账 |
||||||||||||||||
| 每股摊薄收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.25 | $ | 2.54 | $ | 2.26 | ||||||||
| 地图行动倡议（d） |
0.41 | 0.07 | 0.64 | 0.17 | ||||||||||||
| 购置相关费用（e） |
— | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||
| 不寻常的行政费用（f） |
— | 0.01 | — | 0.03 | ||||||||||||
| 出售资产和业务（收益）净额（g） |
(0.14 | ) | — | (0.14 | ) | (0.28 | ) | |||||||||
| 业务中断保险赔偿（h） |
(0.12 | ) | — | (0.12 | ) | — | ||||||||||
| 投资回报（i） |
0.01 | 0.04 | 0.02 | 0.05 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| 调整后每股摊薄收益（j） |
$ | 0.37 | $ | 0.38 | $ | 2.94 | $ | 2.24 | ||||||||
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|||||||||
| （d） | 反映与我们的利润率加速计划（“MAP to Growth”）和我们的利润率实现计划（“MAP 2025”）有关的重组和其他费用，以及以下的MAP举措： |
“存货相关费用”&“加速费用——其他”，已记入销售成本；
“裁员、减损、关闭设施及相关成本”，已记入重组费用；
与Universal Sealants（“USL”）报告单位有关的商誉减损费用，已记入商誉减损；
“加速费用——其他”、“应收账款（回收）”、“ERP合并计划”、“专业费用”和“由
“高管离职”，记录在“销售、一般及行政费用”中。
| （e） | 购置费用反映了与已完成的购置有关的库存升级和在评估潜在购置目标时产生的第三方咨询费的毛利润中所包含的数额。 |
| （f） | 反映了与我们的MAP to Growth计划无关的记录的不寻常的补偿成本。 |
| （g） | 本年度余额反映了与出售家具保修业务以及出售和回租SPG部门的设施有关的收益。上一年度余额反映了2022年第二季度与我们CPG部门内某些不动产资产的售后回租相关的净收益。 |
| （h） | 我们消费者部门的业务中断保险赔偿涉及2021和2022财政年度因一家重要的醇酸树脂供应商的工厂发生爆炸而造成的销售损失和增加的成本。 |
| （一） | 投资收益包括出售投资的已实现净损益和股本证券的未实现净损益，这些收益因其内在的波动性而调整。管理层不认为这些无法确切预测的损益反映了公司的核心业务。 |
| （j） | 调整后的稀释每股收益是为调整稀释每股收益的目的而编列的，目的是对管理层认为不代表持续经营的影响收益的项目进行调整。 |
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2023年4月6日
第10页
合并资产负债表
以千为单位
（未经审计）
| 2023年2月28日 | 2022年2月28日 | 2022年5月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||||||
| 流动资产 |
||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 193,870 | $ | 193,191 | $ | 201,672 | ||||||
| 贸易应收账款 |
1,250,534 | 1,135,190 | 1,479,301 | |||||||||
| 呆账备抵 |
(47,322 | ) | (49,794 | ) | (46,669 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 贸易应收账款净额 |
1,203,212 | 1,085,396 | 1,432,632 | |||||||||
| 库存 |
1,341,303 | 1,191,791 | 1,212,618 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
340,990 | 339,977 | 304,887 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流动资产总额 |
3,079,375 | 2,810,355 | 3,151,809 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 物业、厂房及设备，按成本计 |
2,237,743 | 2,080,631 | 2,132,915 | |||||||||
| 折旧备抵 |
(1,071,722 | ) | (1,031,613 | ) | (1,028,932 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
1,166,021 | 1,049,018 | 1,103,983 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 其他资产 |
||||||||||||
| 商誉 |
1,288,071 | 1,343,962 | 1,337,868 | |||||||||
| 其他无形资产，摊销净额 |
562,732 | 601,641 | 592,261 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
327,179 | 312,157 | 307,797 | |||||||||
| 递延所得税 |
17,023 | 23,122 | 18,914 | |||||||||
| 其他 |
169,022 | 190,347 | 195,074 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 其他资产合计 |
2,364,027 | 2,471,229 | 2,451,914 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总资产 |
$ | 6,609,423 | $ | 6,330,602 | $ | 6,707,706 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 负债和股东权益 |
||||||||||||
| 流动负债 |
||||||||||||
| 应付账款 |
$ | 577,761 | $ | 675,529 | $ | 800,369 | ||||||
| 长期债务的当期部分 |
3,130 | 703,250 | 603,454 | |||||||||
| 应计薪酬和福利 |
204,542 | 206,632 | 262,445 | |||||||||
| 应计损失 |
22,101 | 25,646 | 24,508 | |||||||||
| 其他应计负债 |
311,974 | 323,846 | 325,632 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 流动负债合计 |
1,119,508 | 1,934,903 | 2,016,408 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 长期负债 |
||||||||||||
| 长期债务，减去当前到期日 |
2,819,432 | 1,883,106 | 2,083,155 | |||||||||
| 经营租赁负债 |
283,981 | 270,293 | 265,139 | |||||||||
| 其他长期负债 |
239,046 | 308,340 | 276,990 | |||||||||
| 递延所得税 |
92,474 | 97,315 | 82,186 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 长期负债共计 |
3,434,933 | 2,559,054 | 2,707,470 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 负债总额 |
4,554,441 | 4,493,957 | 4,723,878 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 股东权益 |
||||||||||||
| 优先股；未发行 |
— | — | — | |||||||||
| 普通股（未偿还128,933；129,496；129,199） |
1,289 | 1,295 | 1,292 | |||||||||
| 实收资本 |
1,119,786 | 1,085,317 | 1,096,147 | |||||||||
| 按成本计算的库存 |
(769,933 | ) | (691,418 | ) | (717,019 | ) | ||||||
| 累计其他综合（损失） |
(604,821 | ) | (552,308 | ) | (537,337 | ) | ||||||
| 留存收益 |
2,306,836 | 1,992,160 | 2,139,346 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| RPM International Inc.股东权益合计 |
2,053,157 | 1,835,046 | 1,982,429 | |||||||||
| 非控制性权益 |
1,825 | 1,599 | 1,399 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总股本 |
2,054,982 | 1,836,645 | 1,983,828 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 负债总额和股东权益 |
$ | 6,609,423 | $ | 6,330,602 | $ | 6,707,706 | ||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
RPM Reports Results for Fiscal 2023 Third Quarter
2023年4月6日
第11页
合并现金流量表
以千为单位
（未经审计）
| 九个月结束 | ||||||||||
| 2月28日， | 2月28日， | |||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||||
| 净收入 |
$ | 328,060 | $ | 293,160 | ||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||||
| 折旧及摊销 |
115,186 | 114,295 | ||||||||
| 重组费用，扣除付款 |
— | (2,341 | ) | |||||||
| 商誉减值 |
36,745 | — | ||||||||
| 或有盈利债务的公允价值调整 |
— | 2,470 | ||||||||
| 递延所得税 |
8,506 | (16,908 | ) | |||||||
| 基于股票的补偿费用 |
23,636 | 29,287 | ||||||||
| 有价证券净损失 |
3,241 | 10,032 | ||||||||
| 出售资产和一项业务的净（收益） |
(25,881 | ) | (42,491 | ) | ||||||
| 其他 |
684 | 112 | ||||||||
| 资产和负债变动，扣除购买和出售企业的影响： |
||||||||||
| 应收款项减少 |
202,742 | 170,513 | ||||||||
| 库存（增加） |
(142,069 | ) | (273,519 | ) | ||||||
| 预付费用及其他流动和长期资产减少 |
4,807 | 506 | ||||||||
| 应付账款（减少） |
(195,093 | ) | (9,884 | ) | ||||||
| 应计薪酬和福利（减少） |
(54,747 | ) | (47,442 | ) | ||||||
| 应计损失（减少） |
(2,119 | ) | (2,985 | ) | ||||||
| 其他应计负债（减少） |
(40,690 | ) | (68,854 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 经营活动提供的现金 |
263,008 | 155,951 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 投资活动产生的现金流量： |
||||||||||
| 资本支出 |
(179,725 | ) | (152,401 | ) | ||||||
| 收购企业，扣除获得的现金 |
(47,542 | ) | (116,457 | ) | ||||||
| 购买有价证券 |
(13,173 | ) | (13,674 | ) | ||||||
| 出售有价证券的收益 |
9,596 | 9,004 | ||||||||
| 出售资产和业务的收益，净额 |
53,318 | 51,913 | ||||||||
| 其他 |
2,127 | (55 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 现金（用于）投资活动 |
(175,399 | ) | (221,670 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 筹资活动产生的现金流量： |
||||||||||
| 长期和短期债务的增加 |
489,881 | 300,967 | ||||||||
| 减少长期和短期债务 |
(354,135 | ) | (72,493 | ) | ||||||
| 现金股利 |
(159,841 | ) | (152,575 | ) | ||||||
| 回购普通股 |
(37,500 | ) | (27,500 | ) | ||||||
| 退还税款的普通股股份 |
(15,252 | ) | (10,906 | ) | ||||||
| 购置相关或有对价的支付 |
(3,765 | ) | (5,774 | ) | ||||||
| 其他 |
(2,689 | ) | (3,824 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 筹资活动提供的现金（用于） |
(83,301 | ) | 27,895 | |||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(12,110 | ) | (15,689 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 现金和现金等价物净变动 |
(7,802 | ) | (53,513 | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 |
201,672 | 246,704 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 193,870 | $ | 193,191 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||