EX-99.1
展览99.1
The Chemours Company 2025年第一季度业绩报告
特拉华州威尔明顿，2025年5月6日– The Chemours Company（“Chemours”或“本公司”）（纽约证券交易所代码：CC）是一家在热与专业解决方案（“TSS”）、Titanium Technologies（“TT”）和Advanced Performance Materials（“APM”）领域拥有领先市场地位的全球化学公司，今天公布了其2025年第一季度的财务业绩。
2025年第一季度主要业绩和亮点1
•
净销售额14亿美元，与去年同期持平，TSS在Opteon实现40%的同比增长 ™ 制冷剂
•
归属于Chemours的净亏损400万美元，或稀释后每股亏损0.03美元，而去年同期归属于Chemours的净利润为5400万美元，或稀释后每股亏损0.36美元
•
调整后净收入 2 为1900万美元，合稀释后每股收益0.13美元，而去年同期为4700万美元，合稀释后每股收益0.31美元
•
经调整EBITDA 1,3 1.66亿美元，而去年同期为1.91亿美元
•
与中航氟国际签订液冷资产制造协议，生产两相浸没式冷却液
•
本季度通过3700万美元的股息向股东返还现金，并宣布减少第二季度股息，以实现未来资产负债表的灵活性
“我们在实现繁荣的途径战略的关键支柱方面取得了重要进展，在我们的赋能型增长支柱方面取得了显着进展，同比推动了Opteon™增长，支持我们的Corpus Christi，Texas Opteon完成™产能扩张，以及开发两相浸没式冷却液的初步制造承诺。更广泛地说，我们经历了对Opteon持续、强劲的需求™制冷剂，净销售额同比增长40%，”Chemours总裁兼首席执行官Denise Dignam表示。“虽然我们在宏观经济和业务相关的所有三项业务上都遇到了一些不利因素，但我们仍然坚定不移地执行我们的战略，专注于推动长期股东价值。”
Chemours合计
2025年第一季度
2024年第一季度
同比-O-Y % ↓
2024年第四季度
Q-O-Q % ↓
净销售额（百万）
$1,368
$1,362
0%
$1,359
1%
调整后EBITDA（百万）
$166
$191
(13)%
$168
(1)%
2025年第一季度净销售额为14亿美元，与去年同期持平。销量增长5%被价格下降4%部分抵消，货币小幅逆风1%。
2025年第一季度归属于Chemours的净亏损为400万美元，或稀释后每股0.03美元，而去年同期归属于Chemours的净利润为5400万美元，或稀释后每股0.36美元，这主要是由于业务业绩以及与宣布关闭APM的表面保护解决方案（“SPS”）Capstone相关的重组费用™生意。2025年第一季度调整后EBITDA为1.66亿美元，去年同期为1.91亿美元。
1某些前期金额已修订，以更正我们在截至2025年3月31日止三个月的10-Q表格季度报告中进一步描述的某些非实质性错误。
2个非GAAP衡量指标，包括通篇提及的调整后净收入、调整后每股收益和调整后EBITDA，除其他未分配项目外，主要不包括近期遗留环境事项诉讼和解和相关费用的影响——请参阅随附的“GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账（未经审计）”。
3调整后EBITDA不包括归属于非控股权益的净收入、净利息支出、折旧和摊销，以及调整后净收入的所有剩余所得税拨备。见脚注# 2中引用的相应对账。
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调整后EBITDA的下降主要是由于各业务部门的定价下降，主要是由于氟利昂™TSS和TT区域定价动态疲软，同时存在不利的货币走势和APM交易量减少的情况。这部分被增加的Opteon所抵消™制冷剂在TSS中混合了体积，在APM中降低了成本。
热&专业解决方案
2025年第一季度
2024年第一季度
同比-O-Y % ↓
2024年第四季度
Q-O-Q % ↓
净销售额（百万）
$466
$454
3%
$390
19%
Opteon™制冷剂
$279
$200
40%
$178
57%
氟利昂™制冷剂
$97
$173
(44)%
$124
(22)%
泡沫、推进剂及其他（FP & O）
$90
$81
11%
$88
2%
调整后EBITDA（百万）
$141
$150
(6)%
$122
16%
调整后EBITDA利润率
30%
33%
（3）ppts
31%
（1）ppt
TSS部门2025年第一季度净销售额为4.66亿美元，与2024年第一季度相比增长3%。净销售额增长主要是由销量增长10%推动的，但部分被价格下降6%所抵消，货币作为轻微的1%逆风。销量增长是由对Opteon的更强劲需求推动的™与美国AIM法案下的固定空调OEM过渡相关的制冷剂混合，同时由于时间安排，本季度对FP & O产品的需求增加，部分被氟利昂的销量下降所抵消™与美国AIM法案监管过渡相关的制冷剂产品。价格下降主要是由于氟利昂降低™制冷剂定价因氢氟碳化合物（“HFC”）库存市场水平升高。
TSS部门2025年第一季度调整后EBITDA与去年同期相比下降6%至1.41亿美元，同时调整后EBITDA利润率也下降3个百分点至30%。这一下降主要是由之前提到的价格下降推动的，但部分被对Opteon的需求增加所抵消™制冷剂混合产品。
环比来看，在销量增长19%和价格增长1%的推动下，净销售额增长了19%，货币略有1%的逆风。总体数量和价格上涨主要与美国《AIM法案》规定的平稳过渡期间制冷剂产品组合的典型季节性趋势有关。
钛科技
2025年第一季度
2024年第一季度
同比-O-Y % ↓
2024年第四季度
Q-O-Q % ↓
净销售额（百万）
$597
$591
1%
$632
(6)%
调整后EBITDA（百万）
$50
$69
(28)%
$70
(29)%
调整后EBITDA利润率
8%
12%
（4）ppts
11%
（3）ppts
TT部门2025年第一季度净销售额为5.97亿美元，与2024年第一季度相比增长1%。这一增长主要是由于集中在已制定公平贸易法规的西方市场4的交易量增长了6%，部分被所有市场价格下降4%所抵消，货币略有1%的逆风。
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TT部门2025年第一季度调整后EBITDA与去年同期相比下降28%至5000万美元，而调整后EBITDA利润率下降4个百分点至8%。下降的主要原因是参考价格下降。TT部门还遇到了主要与2025年1月美国站点的寒冷天气停机有关的运营逆风，这些逆风被持续的成本节约所抵消。
环比来看，TT部门2025年第一季度净销售额下降6%，受销量下降3%和价格下降3%的推动，而货币影响持平。虽然在制定了公平贸易法规的西方市场经历了更强劲的交易量，但这些增长被世界其他地区的交易量疲软所抵消。
先进性能材料
2025年第一季度
2024年第一季度
同比-O-Y % ↓
2024年第四季度
Q-O-Q % ↓
净销售额（百万）
$294
$303
(3)%
$324
(9)%
先进材料
$178
$190
(6)%
$191
(7)%
性能解决方案
$116
$113
3%
$133
(13)%
调整后EBITDA（百万）
$32
$30
7%
$47
(32)%
调整后EBITDA利润率
11%
10%
1ppt
15%
（4）ppts
APM部门2025年第一季度的净销售额为2.94亿美元，与2024年第一季度相比下降3%。净销售额的变化主要是受到来自欧元的2%的货币逆风和1%的销量下降的推动，而定价则持平。销量下降的主要原因是周期性终端市场和服务于氢市场的产品疲软。
与去年同期相比，APM部门2025年第一季度调整后EBITDA增长7%至3200万美元，而调整后EBITDA利润率增加1个百分点至11%。这一增长主要是由于成本下降部分被之前提到的不利汇率变动和交易量下降所抵消。
环比来看，APM部门2025年第一季度的净销售额下降了9%，这主要是由于数量下降了9%，但部分被价格上涨1%所抵消，而货币略有1%的逆风。
2025年1月，在Pathway to Thrive的投资组合管理支柱下，作为对我们在欧洲的资产足迹进行更广泛战略审查的一部分，APM管理层批准了一项重组计划，以退出其SPS Capstone™生意。采取这一行动是由于监管变化和不确定性导致基于端粒的化学品的需求减少和市场取消选择，从而使SPS经济性在未来变得不利。因此，在2025年第一季度，该公司记录的费用为2700万美元5。公司保持在轨道上完成该业务的退出并结束SPS Capstone的所有制造™产品到20256年第二季度末，待监管部门批准。
其他不可报告分部
公司其他不可报告部门的高性能化学品和中间体业务2025年第一季度的净销售额和调整后EBITDA分别为1100万美元和100万美元。
5包括1200万美元的非现金资产相关费用、1300万美元的员工离职费用以及200万美元的退役和其他费用。相关的遣散费于2025年第一季度开始支付，预计将在2025年下半年基本完成。1200万美元的资产相关费用主要包括与SPS Capstone相关的1100万美元非现金加速折旧™制造业资产剩余使用年限。该公司还预计，2025年第二季度将产生1300万美元的额外资产相关费用，以及与保留、支持场地关闭活动的外部支出、解构和持续的退役费用相关的退役和其他费用1000万美元。这些费用将在发生时确认为期间费用。
6SPS Capstone销量™截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的产品分别为8800万美元、9700万美元和1.04亿美元。
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企业费用7
公司费用在2025年第一季度被调整后EBITDA抵消了5700万美元，与去年同期相比略有增加。这主要是由于即将进行的审判8之前的法律费用增加，部分被与审计委员会内部审查和补救重大弱点相关的费用减少所抵消，这些工作已于20249年完成。
流动性和资本配置
截至2025年3月31日，合并总债务为41亿美元。债务，扣除4.64亿美元的非限制性现金和现金等价物，为37亿美元，导致在过去12个月调整后EBITDA基础上的净杠杆率约为5.0倍。流动性总额为11亿美元，包括4.64亿美元的非限制性现金和现金等价物以及6.23亿美元的循环信贷额度，扣除未偿信用证。
2025年第一季度运营现金使用量为1.12亿美元，去年同期为2.9亿美元。2025年第一季度经营现金流出减少主要是由于2024年第一季度解除了2023年底净营运资本行动。2025年第一季度的资本支出为8400万美元，与去年同期相比支出减少，原因是各业务的资本支出减少。2025年第一季度的自由现金流使用了1.96亿美元，而去年同期使用了3.92亿美元。本季度，该公司向股东支付了3700万美元的股息。
为配合Chemours的Pathway to Thrive战略，该战略植根于推动股东价值的平衡和有纪律的方法，该公司宣布修订和延长其信贷协议，以加强我们的流动性状况和财务灵活性。修订后的信贷安排将承付额延长至2030年，容量高达10亿美元10至2026年10月。
该公司宣布从董事会昨天宣布的第二季度股息开始，将季度股息削减65%至每股0.0875美元11，这更好地使我们的资本配置与Pathway to Thrive下的战略优先事项以及我们对资产负债表灵活性的承诺保持一致。自成立以来，公司始终保持向股东返还资本的长期做法，这仍将是未来的战略优先事项，包括此次修订的股息结构。
2025年第二季度展望
第二季度，公司预计综合净销售额将环比增长在低至十几岁左右，综合调整后EBITDA预计也将在40%至45%的范围内增长。公司费用，作为调整后EBITDA的抵消，预计与第一季度相比将以低个位数下降。该公司还预计第二季度的自由现金流将略微为正，同时资本支出在5000万美元范围内。
TSS预计整体连续净销售额增长将在20%的低位范围内，这主要得益于Opteon两家公司预计将实现两位数的连续增长™制冷剂和氟利昂™制冷剂，体现传统季节性。TSS调整后EBITDA预计将环比增长约30%，主要受强劲的销量增长和预期有利的定价影响推动。
72025年第一季度合并调整后EBITDA还反映了100万美元的额外未分配成本。这些成本仅反映在综合调整后EBITDA业绩中。
8 Here，referencing the upcoming trial with the New Jersey Department of Environmental Protection.这里，参考了即将与新泽西州环境保护部进行的审判。
9截至2024年底，与2023年10-K表格相关的所有四个重大缺陷均已得到全面补救。
10公司10亿美元的循环承诺包括于2030年5月2日终止的7.8亿美元和于2026年10月7日终止的2.2亿美元。
112025年5月5日，公司董事会宣布2025年第二季度公司普通股的季度现金股息为每股0.0875美元。股息将于2025年6月16日支付给截至2025年5月17日营业结束时登记在册的股东。
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TT预计，主要受我们西部市场销量季节性增长的推动，净销售额将连续高个位数增长。调整后的EBITDA预计也将在40%的低位区间环比增长，这是由于我们预计不会再次发生的美国工厂寒冷天气停机后预期的季节性销量增加和运营顺风。
APM预计净销售额将连续低增长，整个细分市场的销量预计将在客户需求的季节性推动下增长。预计调整后EBITDA将保持连续一致。
2025年全年展望
该公司预计2025年实现调整后EBITDA为8.25亿美元至9.5亿美元。预期资本支出预计在2.25亿美元至2.75亿美元之间，虽然预计第二季度自由现金流略为正值，但该公司预计下半年自由现金流转换将在60-80 %的范围内。这一前景假设现有的关税环境和已知的对业务的直接影响，并且没有关税对宏观经济环境或衰退影响的更大间接影响。
电话会议
正如此前宣布的那样，Chemours将于2025年5月7日美国东部夏令时间上午8点举行电话会议和网络直播。访问网络直播和资料可访问Chemours投资者网站Investors.chemours.com的Events & Presentations页面。电话会议的网络直播重播将在Chemours的投资者网站上提供。
关于The Chemours Company
The Chemours Company（NYSE：CC）是一家为市场提供工业和特种化学品产品的全球领先企业，这些市场包括涂料、塑料、制冷和空调、交通运输、半导体和先进电子产品、一般工业以及石油和天然气。通过我们的三项业务——热与专业解决方案、钛技术和先进性能材料——我们提供应用专业知识和基于化学的创新，以解决客户最大的挑战。我们的旗舰产品以Opteon等知名品牌销售™，氟利昂™，Ti-Pure™，Nafion™，聚四氟乙烯™，Viton™，和Krytox™.Chemours总部位于特拉华州威尔明顿，在纽约证券交易所上市，代码为CC，拥有约6000名员工和28个生产基地，为遍布约110个国家的约2500家客户提供服务。欲了解更多信息，请访问chemours.com或在LinkedIn上关注我们。
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非GAAP财务指标
我们根据公认会计原则（GAAP）编制财务报表。在本新闻稿中，我们可能会参考调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的EBITDA、自由现金流、自由现金流转换、总债务本金、净额和净杠杆率，这些是非公认会计准则财务指标。该公司将这些非公认会计准则财务指标包括在内，因为管理层认为这些指标对投资者有用，因为它们为管理层在财务和运营决策中使用的补充信息提供了更大的透明度。管理层使用调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的EBITDA，它们针对（i）某些非现金项目、（ii）我们认为不代表持续经营业绩的某些项目或（iii）某些非经常性、不寻常或不经常的项目进行调整，以评估公司的业绩，以便获得可比的财务结果，以分析我们的基础业务在不同时期的变化。此外，自由现金流、自由现金流转换、总债务本金、净额和净杠杆比率被用作流动性衡量标准，以评估我们业务的现金产生和持续的流动性状况。
因此，公司认为，当与GAAP财务指标一起使用时，这些非GAAP财务指标的表述是一种有用的财务分析工具，可以帮助投资者评估公司的经营业绩和潜在前景。不应孤立地考虑这一分析，也不应替代根据公认会计原则报告的对我们结果的分析。该分析以及本新闻稿中的其他信息应与公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的公司财务报表和脚注一起阅读。公司在本新闻稿中使用的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的方法不同。该公司没有提供某些前瞻性非GAAP财务指标与前瞻性基础上最直接可比的GAAP报告财务指标的对账，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测异常损益、潜在的未来资产减值和未决诉讼的最终结果。这些项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对指导期的GAAP报告结果产生重大影响。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参阅随附的附表或表格，“GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账（未经审计）”以及公司网站investors.chemours.com上发布的材料。
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前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述，符合1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义，其中涉及风险和不确定性。前瞻性陈述提供了基于某些假设的对未来事件的当前预期，包括与历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。“相信”、“预期”、“将”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”等词语和类似表述，除其他外，通常识别出“前瞻性陈述”，这些陈述仅在做出此类陈述之日发表。除其他外，这些前瞻性陈述可能涉及对2025年第二季度、2025年全年的公司和部门业绩的指导以及公司更新的公司战略。前瞻性陈述基于对未来事件的某些假设和预期，而这些假设和预期可能并不准确或无法实现，例如基于基于管理层对未来事件的假设的模型的指导，这些假设和预期本质上是不确定的。这些声明不是对未来业绩的保证。前瞻性陈述还涉及风险和不确定性，包括任何未决或未来环境责任的结果或解决、任何监管调查、调查或程序的启动、结果或解决、任何诉讼的启动、结果或解决、我们对财务报告和披露控制和程序保持有效内部控制的能力、美国或其他司法管辖区环境法规的变化，这些变化会影响对我们产品的需求或采用，美国或其他司法管辖区可能对我们销售或需要购买的产品征收关税或额外成本的法规变化，我们各个部门和我们公司作为一个整体的预期未来经营和财务业绩，业务计划、前景、目标、目标和承诺，资本投资和项目以及目标资本支出，解决未决或潜在诉讼的努力，包括与遗留PFAS负债相关的索赔，股息计划，知识产权保护的充分性或长期性，成本削减或节约目标，提高盈利能力和增长的计划，我们开发和商业化新产品或技术并获得必要监管批准的能力、我们进行收购、将收购的业务或资产整合到我们的运营中以及实现预期协同效应或成本节约的能力，所有这些都受到重大风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与此类声明中明示或暗示的结果存在重大差异。这些陈述还可能涉及超出Chemours控制范围的风险和不确定性。我们无法控制的事项，包括一般经济状况、地缘政治状况、美国或我们经营所在的其他司法管辖区的法律法规变化，以及全球卫生事件和天气事件，已经影响或可能影响我们的业务和运营，并可能或可能继续阻碍我们向客户提供商品和服务的能力，导致我们的供应链中断，例如通过罢工、劳工中断或其他事件，对我们的业务合作伙伴产生不利影响，显着减少对我们产品的需求，对我们人员的健康和福利产生不利影响或导致其他不可预测的事件。此外，可能存在Chemours目前无法识别或Chemours目前预计不会对其业务产生重大影响的其他风险和不确定性。可能导致或促成这些差异的因素包括我们在提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的风险、不确定性和其他因素，包括我们在截至2025年3月31日的季度的10-Q表格季度报告中以及我们在截至2024年12月31日的年度10-K表格年度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素。除法律要求外，Chemours不承担因任何原因修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
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联系人：
投资者
investor@chemours.com
新闻媒体
The Chemours Company
合并经营报表（未经审计）1
（百万美元，每股金额除外）
截至3月31日的三个月，
2025
2024
净销售额
$
1,368
$
1,362
销货成本
1,132
1,078
毛利
236
284
销售、一般和管理费用
123
137
研发费用
27
28
重组、资产相关、其他费用
33
4
其他经营费用合计
183
169
附属公司收益中的权益
8
13
利息支出，净额
(66
)
(63
)
其他收入，净额
5
5
所得税前收入
—
70
准备金
4
16
净（亏损）收入
(4
)
54
归属于Chemours的净（亏损）收益
$
(4
)
$
54
每股数据
普通股每股基本（亏损）收益
$
(0.03
)
$
0.36
普通股每股摊薄（亏损）收益
(0.03
)
0.36
The Chemours Company
合并资产负债表（未经审计）1
（百万美元，每股金额除外）
2025年3月31日
2024年12月31日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物
$
464
$
713
应收账款和票据，净额
858
770
库存
1,550
1,463
预付费用及其他
61
71
流动资产总额
2,933
3,017
物业、厂房及设备
9,624
9,572
减：累计折旧
(6,493
)
(6,389
)
物业、厂房及设备净额
3,131
3,183
经营租赁使用权资产
286
258
商誉
46
46
其他无形资产，净额
2
3
对附属公司的投资
164
152
受限制现金和受限制现金等价物
50
50
其他资产
782
804
总资产
$
7,394
$
7,513
负债
流动负债：
应付账款
1,006
$
1,156
薪酬和其他与员工相关的成本
123
99
长期债务的短期和当前期限
43
54
当前环境整治
100
115
其他应计负债
401
393
流动负债合计
1,673
1,817
长期债务，净额
4,064
4,054
经营租赁负债
213
194
长期环境整治
467
456
递延所得税
28
35
其他负债
369
369
负债总额
6,814
6,925
承付款项和或有负债
股权
普通股（每股面值0.01美元；授权810,000，000股；截至2025年3月31日已发行198,438，218股和已发行149,568，0 21股；截至2024年12月31日已发行198,300，033股和已发行149,428，431股）
2
2
库存股，按成本计价（2025年3月31日为4887.0 197股，2024年12月31日为4887.1 602万股）
(1,804
)
(1,804
)
额外实收资本
1,060
1,055
留存收益
1,659
1,701
累计其他综合损失
(338
)
(367
)
Chemours股东权益合计
579
587
非控股权益
1
1
总股本
580
588
总负债及权益
$
7,394
$
7,513
The Chemours Company
合并现金流量表（未经审计）1
（百万美元）
截至3月31日的三个月，
2025
2024
经营活动产生的现金流量
净（亏损）收入
$
(4
)
$
54
调整净收入与经营活动所用现金的对账：
折旧及摊销
88
71
出售资产和业务的收益
(1
)
(3
)
附属公司收益中的权益，净额
(7
)
(11
)
债务发行费用摊销及发行贴现
3
3
递延税项（福利）拨备
(15
)
—
资产相关费用
1
—
基于股票的补偿费用
5
1
净定期养老金成本
—
1
设定受益计划缴款
(4
)
(4
)
其他经营费用和贷项，净额
37
(11
)
经营性资产减少（增加）：
应收账款和票据，净额
(111
)
(186
)
存货及其他流动经营资产
(51
)
(29
)
其他非流动经营性资产
48
31
经营性负债（减少）增加：
应付账款
(105
)
(156
)
其他流动经营负债
(5
)
(46
)
其他非流动经营负债
9
(5
)
用于经营活动的现金
(112
)
(290
)
投资活动产生的现金流量
购置物业、厂房及设备
(84
)
(102
)
出售资产和业务的收益
—
3
外汇合约结算，净额
(2
)
(2
)
用于投资活动的现金
(86
)
(101
)
筹资活动产生的现金流量
偿还债务
(8
)
(3
)
融资租赁付款
(3
)
(3
)
供应商融资计划收益
27
27
向供应商融资计划付款
(35
)
(37
)
已行使股票期权收益，净额
—
1
与既得股票奖励的预扣税款相关的付款
(1
)
(2
)
向公司普通股股东支付股息
(37
)
(37
)
用于筹资活动的现金
(57
)
(54
)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
6
(9
)
现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物减少
(249
)
(454
)
截至1月1日的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，
763
1,807
截至3月31日的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，
$
514
$
1,353
补充现金流量信息
非现金投融资活动：
计入应付账款的购置物业、厂房、设备
$
26
$
44
The Chemours Company
分部财务及营运数据（未经审核）
（百万美元）
分部净销售额1
三个月
已结束
顺序性
截至3月31日的三个月，
增加/
12月31日，
增加/
2025
2024
（减少）
2024
（减少）
热&专业解决方案
$
466
$
454
$
12
$
390
$
76
钛科技
597
591
6
632
(35
)
先进性能材料
294
303
(9
)
324
(30
)
其他不可报告分部
11
14
(3
)
13
(2
)
净销售总额
$
1,368
$
1,362
$
6
$
1,359
$
9
分部调整后EBITDA 1
三个月
已结束
顺序性
截至3月31日的三个月，
增加/
12月31日，
增加/
2025
2024
（减少）
2024
（减少）
热&专业解决方案
$
141
$
150
$
(9
)
$
122
$
19
钛科技
$
50
$
69
$
(19
)
$
70
$
(20
)
先进性能材料
$
32
$
30
$
2
$
47
$
(15
)
其他不可报告分部
$
1
$
2
$
(1
)
$
—
$
1
截至2024年3月31日止三个月净销售额的季度变动
2025年3月31日
百分比变化vs。
百分比变化原因
净销售额
2024年3月31日
价格
成交量
货币
投资组合
公司合计
$
1,368
—
%
(4
)%
5
%
(1
)%
—
%
热&专业解决方案
$
466
3
%
(6
)%
10
%
(1
)%
—
%
钛科技
597
1
%
(4
)%
6
%
(1
)%
—
%
先进性能材料
294
(3
)%
—
%
(1
)%
(2
)%
—
%
其他不可报告分部
11
(21
)%
5
%
(25
)%
—
%
(1
)%
截至2024年12月31日止三个月净销售额的季度变动
2025年3月31日
百分比变化vs。
百分比变化原因
净销售额
2024年12月31日
价格
成交量
货币
投资组合
公司合计
$
1,368
1
%
—
%
2
%
(1
)%
—
%
热&专业解决方案
$
466
19
%
1
%
19
%
(1
)%
—
%
钛科技
597
(6
)%
(3
)%
(3
)%
—
%
—
%
先进性能材料
294
(9
)%
1
%
(9
)%
(1
)%
—
%
其他不可报告分部
11
(15
)%
(19
)%
4
%
—
%
—
%
The Chemours Company
GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账（未经审计）
（百万美元）
GAAP归属于Chemours的净（亏损）收入与调整后净利润和调整后EBITDA的对账
GAAP净杠杆率与非GAAP净杠杆率调节1
调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润（“调整后EBITDA”）定义为所得税前（亏损）收入，不包括以下项目：利息费用、折旧和摊销；非经营性养老金和其他退休后雇员福利成本，代表不包括服务成本部分的净定期养老金成本的组成部分；其他收入（费用）中包含的汇兑（收益）损失，净额；重组、资产相关费用和其他费用；出售业务或资产的（收益）损失；以及，不被视为表明公司持续经营业绩且预计不会经常发生的其他项目，包括某些与诉讼相关的费用以及由杜邦和/或Corteva作为公司根据谅解备忘录条款的成本分摊协议的一部分可偿还的合格支出，这些费用之前不包括在调整后的EBITDA中。调整后净收入的定义是归属于Chemours的净（亏损）收入，并根据不包括在调整后EBITDA中的项目进行调整，但利息费用、折旧、摊销和某些所得税金额的拨备（受益）除外。净杠杆率定义为我们的总债务本金净额，或我们的未偿债务本金总额减去非限制性现金和现金等价物，除以调整后的EBITDA。
三个月结束
十二个月结束
3月31日，
12月31日，
3月31日，
2025
2024
2024
2025
2024
所得税前（亏损）收入
$
—
$
70
$
1
$
38
$
(421
)
归属于Chemours的净（亏损）收益
$
(4
)
$
54
$
(10
)
$
14
$
(328
)
非经营性养老金及其他退休后职工福利（收入）成本
(2
)
(1
)
1
(5
)
(1
)
汇兑损失（收益），净额
3
(1
)
3
13
30
重组、资产相关、其他费用（一）
32
4
7
85
141
商誉减值费用（2）
—
—
—
56
—
债务清偿损失
—
—
1
1
1
出售资产和业务收益，净额（3）
(1
)
(3
)
—
(1
)
(113
)
交易费用（4）
—
—
2
2
16
合格支出回收（5）
(9
)
(7
)
(4
)
(28
)
(47
)
涉诉收费（六）
—
(5
)
—
2
756
环境收费（7）
—
—
15
15
9
对所得税作出的调整（8）
—
2
2
3
(13
)
与调节项目有关的所得税拨备（受益）（9）
—
4
(7
)
(9
)
(129
)
调整后净收入
19
47
10
148
322
归属于非控股权益的净利润
—
—
—
—
1
利息支出，净额
66
63
67
267
229
折旧摊销（10）
77
71
75
299
301
所有剩余所得税拨备（9）
4
10
16
29
48
经调整EBITDA
$
166
$
191
$
168
$
743
$
901
债务本金总额
$
4,147
$
4,051
减：现金及现金等价物
(464
)
(746
)
债务本金总额，净额
$
3,683
$
3,305
净杠杆率（使用GAAP收益计算）（11）
96.9x
（7.9）x
净杠杆率（使用Non-GAAP收益计算）（11）
5倍
3.7x
GAAP归属于Chemours的净（亏损）收入与调整后净利润和调整后EBITDA的对账
GAAP净杠杆率与非GAAP净杠杆率调节（续）1
(1)
截至2025年3月31日止十二个月，重组、资产相关及其他费用主要包括与我们决定退出SPS Capstone相关的费用 TM 业务和2024年重组计划。截至2024年3月31日的十二个月，重组、资产相关费用和其他费用主要包括与Titanium Technologies转型计划相关的费用、与我们决定放弃实施新ERP软件平台相关的费用、公司El Dorado工厂的一条生产线停产以及与2023年和2022年重组计划相关的费用。见"注4 – 重组、资产相关及其他费用”，载于我们截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中的中期综合财务报表，以了解更多详情。
(2)
代表Advanced Performance Materials部门的非现金商誉减值费用，在“附注15”中进一步讨论 –商誉和其他无形资产，净额"对 合并财务报表 在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。
(3)
截至2024年3月31日的十二个月，出售资产和业务的收益，净额包括与乙醇酸交易相关的1.06亿美元出售税前收益。
(4)
截至2024年3月31日的12个月，交易成本包括与2023年签订的高级担保信贷便利相关的700万美元成本，以及与钛技术转型计划相关的900万美元第三方成本。
(5)
合格支出回收指以前不包括在调整后EBITDA中的成本和费用，可由杜邦公司和/或Corteva根据谅解备忘录条款作为我们成本分摊协议的一部分予以偿还，该谅解备忘录条款在我们截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中的中期综合财务报表“附注16 –承诺和或有负债”中进一步详细讨论。
(6)
涉诉收费涉及诉讼和解、全氟辛烷磺酸饮用水处理应计费用以及其他相关法律费用。截至2025年3月31日的12个月，与诉讼相关的费用包括与俄亥俄州MDL相关的2900万美元应计费用和2700万美元的保险追偿福利。截至2024年3月31日的12个月，与诉讼相关的费用包括与美国公共水务系统集体诉讼和解相关的5.92亿美元应计费用加上与和解直接相关的2400万美元第三方法律费用，与公司持有的部分Chemours、杜邦、Corteva、EID和俄亥俄州于2023年11月签订的协议相关的5500万美元费用，1300万美元用于公司向特拉华州支付的补充付款部分，7600万美元用于其他PFAS诉讼事项，800万美元的保险赔偿利益和400万美元的其他诉讼事项。有关更多详情，请参阅我们截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中的中期综合财务报表“附注16 –承诺和或有负债”。
(7)
环境费用涉及管理层评估与不同场所的某些环境修复费用相关的估计负债。截至2025年3月31日止十二个月，环境费用主要包括Dordrecht Works的场外修复费用。有关进一步详情，请参阅我们截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中中期综合财务报表的“附注16 –承诺和或有负债”。
(8)
包括在我们的所得税拨备中去除某些离散所得税影响，例如我们以股份为基础的支付的亏空和意外之财、某些应计回报调整、估值备抵调整、汇率变动的未实现损益以及其他离散所得税项目。
(9)
本标题中包含的所得税影响是使用每个调节项目发生收入或费用的税收管辖区的适用税率确定的，并根据非公认会计原则财务计量的性质代表当期和递延所得税费用或收益。
(10)
作为我们退出SPS Capstone决定的一部分，产生了11美元的加速折旧费用 TM 业务包含在上述“重组、资产相关及其他费用”标题中，因此不作为单独调整包含在此标题中。
(11)
使用GAAP衡量标准计算的净杠杆率定义为我们的总债务本金净额，或我们的未偿债务本金总额减去非限制性现金和现金等价物，除以所得税前的（亏损）收入。使用非公认会计准则衡量标准计算的净杠杆率定义为我们的总债务本金净额，或我们的未偿债务本金总额减去非限制性现金和现金等价物，除以调整后的EBITDA。
The Chemours Company
GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账（未经审计）
（百万美元，每股金额除外）
GAAP每股收益与调整后每股收益的调节1
调整后每股收益（“调整后EPS”）的计算方法是将调整后的净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释调整后每股收益考虑了基于股票的薪酬奖励的稀释影响，其中包括未归属的限制性股票。经稀释的调整后每股收益考虑了具有潜在稀释性的证券的影响，但出现亏损的期间除外，因为纳入具有潜在稀释性的证券会产生反稀释效应。
三个月结束
3月31日，
12月31日，
2025
2024
2024
分子：
归属于Chemours的净（亏损）收益
$
(4)
$
54
$
(10)
调整后净收入
19
47
10
分母：
加权-已发行普通股平均数-基本
149,918,386
149,035,200
149,825,988
公司职工薪酬方案的摊薄效应（一）
491,194
1,015,169
503,667
已发行普通股加权平均数-稀释（1）
150,409,580
150,050,369
150,329,655
普通股每股基本（亏损）收益（2）
$
(0.03)
$
0.36
$
(0.07)
普通股稀释（亏损）每股收益（1）（2）
(0.03)
0.36
(0.07)
普通股调整后基本每股收益（2）
0.13
0.32
0.06
普通股调整后稀释每股收益（1）（2）
0.13
0.31
0.06
(1)
在公司产生净亏损的时期，潜在稀释性证券的影响被排除在美国公认会计原则下的每股收益计算之外，因为将其包括在内会产生反稀释效应。因此，就美国公认会计原则衡量的摊薄每股收益而言，我们对截至2025年3月31日和2024年12月31日止三个月的计算中不包括潜在摊薄证券的影响。关于调整后稀释每股收益的非公认会计原则衡量标准，由于调整后的净收入处于净收入状态，潜在稀释性证券的影响已包含在我们截至2025年3月31日和2024年12月31日止三个月的计算中。
(2)
由于四舍五入，数字可能无法准确重新计算。基本和稀释（亏损）每股收益按未四舍五入的数字计算。
经营活动提供的GAAP现金流对自由现金流和自由现金流转换调节
自由现金流量的定义是由（用于）经营活动提供的现金流量，减去综合现金流量表中显示的购置不动产、厂房和设备。自由现金流转换按自由现金流占调整后EBITDA的百分比计算。
三个月结束
3月31日，
12月31日，
2025
2024
2024
经营活动提供的现金流量（用于）
$
(112
)
$
(290
)
$
138
减：购置物业、厂房、设备
(84
)
(102
)
(109
)
自由现金流
$
(196
)
$
(392
)
$
29
经调整EBITDA
166
191
168
自由现金流转换
(118
)%
(205
)%
17
%
The Chemours Company
GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账（未经审计）
（百万美元，每股金额除外）
2025年预计GAAP归属于Chemours的净利润与预计调整后净利润和预计调整后EBITDA对账（1）
（估计）
截至2025年12月31日止年度
低
高
归属于Chemours的净利润
$
168
$
263
重组、交易、其他成本，净额（2）
24
24
调整后净收入
192
287
利息支出，净额
280
280
折旧及摊销
310
310
所有剩余的所得税准备金
43
73
经调整EBITDA
$
825
$
950
(1)
该公司的估计反映了其目前的可见度和基于市场因素的预期，例如货币走势、宏观经济因素和终端市场需求。实际结果可能与这些当前估计存在重大差异。
(2)
重组、交易和其他成本，净额与公司2024年重组计划和退出其SPS Capstone的决定有关 TM 生意。
