仅基于现有未偿ABS交易的分析，并排除与新发起相关的任何现金流， n e w A B S i s u a c d t x q y f g L P r - R D C h F l o $ m I E U ? 2 0 56789331333343536373839441443444546474849TOT19HY6//99.813.1.91.311.911.611.311.1.81.51.11.71.39.41.9.41.9...158.6HVY6//79.913.1.311.711.1.91.61.41.91.9.79.49.11.1.3....... 156.1HVY//81.814.314.13.413.13.11.71.41.111.611.1.91.61.39.57.5187.61HVY7//814.719.619.418.17.818.17.717.16.816.115.314.814.414.13.3.85....76.1HVY1//89.913.113.713.1.311.911.611.311.1.71.39.99.69.38.78.37.518.HVY//9.37.6.75.4.94.84.13.5.9.9.5.3.1863.143OVN7/3/3319.96.77.17.48.59.9.49.69.8 3.3.3.4 3.63.83 1.3 1.43 1.63 1.8 3.3.5.35.7 4.9.97 9.841N1/3/318.4.14.4.35.57.6.86.56.36.5.85.55.35.4.84.54.4.54.76.96.76.4 3.86..61.951OXN1/3/3318.54.95.35.85.98.31.31.431.531.731.93.13.33.53.933.134.456.437.938.38.538.738.17.4791.4TTOV15.59.73.136.31.53.736.38.7331.6335.734.6343.3356.8344.834.839.5364.398.433.84.89.34.917.4116.915.17,158.1v15.556.86.31,11.51,45.1,745.6，6/3/93.85.6.46.65.3 3.94.4.54.85.8.81 1.41 1.61.61.61.1.49.8 1.1.5 1.4..5 1.917.631OVN7/3/81.1.41.8.117.6.9.1.1.61.141OVN4/3/3.9 1.1.41.41.41.71.91.7.43.833.519.39.9.177.4OVN7/3/331.1.7 1.9..4.9.93..6.5.17.7.57.88.18.9.9.41 1.863.4 1.4.74.834.3.1319.743OVN7/3/33.9 1.3 1.4 1.4 1.8.1..31.8 1.4.16.36.56.87.17.47.78.8.38.68.94.835.74.9.9198.341N1/3/3.... 3.8 3.3.3 3.5 3.7 4.5.76.97.7.17.7.37.48.45 3.76.96.76.4 3.86..4.451OXN1/3/33。
$,百万元2025202620272028202920302031203220332034203520362037当前ABS 2019-A Sunnova Helios III Issuer LLC $ 0.7 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.7 – – 2020-A Sunnova Helios IV Issuer LLC 0.7 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.1 2021-A Sunnova Helios V Issuer LLC 0.7 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.82021-B Sunnova Helios VI Issuer LLC 1.2 1.4 1.4 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.0 2021-C Sunnova Helios VII Issuer LLC 0.8 0.90.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 2022-A Sunnova Helios VIII Issuer LLC 1.6 1.9 1.9 1.9 1.9 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.7 2022-B Sunnova Helios IX Issuer LLC 1.3 1.6 1.6 1.6 1.6 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 2022-C Sunnova Helios X Issuer LLC 1.5 1.8 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.6 1.6 1.6 1.6 1.6 1.6 2023-A Sunnova Helios XI Issuer LLC 2.0 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.1 2023-B Sunnova Helios XII Issuer LLC 1.5 1.8 1.8 1.7 1.7 1.7 1.7 1.71.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.6 2023-GRID-1 Sunnova Hestia I Borrower LLC 1.6 1.9 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 2024-A Sunnova Helios XIII Issuer LLC 1.3 1.6 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 2024-b Sunnova Helios XIV Issuer LLC 1.3 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 2024-GRID-1 Sunnova Hestia II Borrower LLC 1.1 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.22.8 2.9 2019-1 Sunnova RAYS I Holdings LLC 1.8 2.2 2.2 2.2 2.2 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.4 2.4 2.4 1.4 – 2020-1 Sunnova Sol Holdings LLC 4.9 5.96.06.16.16.26.36.46.46.46.46.56.66.76.76.86.8 2020-2 Sunnova Sol II Holdings LLC 3.0 3.6 3.6 3.6 3.7 3.7 3.7 3.8 3.8 3.9 3.9 3.9 3.9 4.04.04.04.12021-1 Sunnova Sol III Holdings LLC 2.9 3.6 3.6 3.7 3.8 3.8 3.9 3.9 4.04.04.04.12022-1 Sunnova Sol IV Holdings LLC 4.55.55.65.65.65.75.75.8 5.8 5.9 6.06.16.26.26.2 2023-1 Sunnova SolV Holdings LLC 4.65.65.75.75.75.85.95.9 5.96.06.16.16.26.36.4 2024-1 Sunnova Sol VI Holdings LLC 3.7 4.5 4.6 4.6 4.7 4.7 4.84.9 4.95.05.15.1 2024-2 Sunnova Sol VII Holdings LLC 3.0 3.6 3.6 3.7 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.9 3.9 3.9 4.04.04.04.1 2024-3 Sunnova Sol VIII Holdings LLC 2.6 3.1 3.23.2 3.3 3.3 3.3 3.4 3.5 3.5 3.5 3.5 3.6 2024-PR1 Sunnova Aurora 1 LLC 1.5 1.8 1.9 1.9 1.9 1.9 1.9 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.1 2025-P1 Sunnova SOL IX LLC 2.7 3.2 3.33.3 3.3 3.4 3.4 3.5 3.5 3.6 3.6 3.6 3.7当前ABS小计$ 54.4 $ 65.5 $ 65.8 $ 66.2 $ 66.6 $ 67.0 $ 67.4 $ 67.8 $ 68.3 $ 68.7 $ 69.1 $ 67.8 $ 66.0未来ABS TEP 8-A TEP 8-A $ 0.8 $ 1.0 $ 1.0 $ 1.0 $ 1.0 $ 1.0 $ 1.1 $ 1.1 $ 1.1 $ 1.1 $ 1.1 $ 1.1 TEP 8-B TEP 8-B 2.7 3.3 3.3 3.4 3.5 3.5 3.6 3.6 3.7 3.7 3.8 TEP 8-D TEP 8-D 1.9 2.4 2.4 2.4 2.4 2.5 2.5 2.5 2.6 2.6 2.6 2.6 2.6 2.7 2.7 TEP 8-E TEP 8-E 2.6 3.13.23.2 3.3 3.3 3.4 3.4 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.6 TEP 8-F TEP8-F 1.8 2.2 2.2 2.2 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.4 2.4 2.4 2.4 2.5 TEP 8-G TEP 8-G 0.9 1.1 1.1 1.11.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.3 TEP 8-I TEP 8-I TEP 8-I 0.3 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 Future ABS $ 11.1 $ 13.5 $ 13.6 $ 13.8 $ 13.9 $ 14.1 $ 14.3 $ 14.4 $ 14.6 $ 14.8 $ 15.0 $ 15.1 $ 15.3 Total ABS $ 65.4 $ 79.0 $ 79.4 $ 80.0 $ 80.5 $ 81.1 $ 81.7 $ 82.3 $ 82.9 $ 83.5 $ 84.0 $ 83.0 $ 81.3 MSA费用详情（2025 – 2037）资料来源：公司提供材料截至2025/04/30注：假设在年底推出的所有ABS设施假设在2025年3月开始获得MSA收益48
$,百万203820392040204120422043204420452046204720482049当前ABS总额2019-A Sunnova Helios III Issuer LLC –– –– –– –– 8.4美元2020-A Sunnova Helios IV Issuer LLC –– –– –– –– 9.7 2021-A Sunnova Helios V Issuer LLC 0.4 –– –– –– 11.3 2021-B Sunnova Helios VI Issuer LLC –– –– –– –– 16.6 2021-C Sunnova Helios VII Issuer LLC 0.8 0.5–– –– –– –– 12.8 2022-A Sunnova Helios VIII Issuer LLC 1.7 0.3 – –– –– –– 25.5 2022-B Sunnova Helios IX Issuer LLC 1.4 1.4 0.2 – –– –– –– 22.6 2022-C Sunnova Helios X Issuer LLC 1.6 1.6 0.7 – –– –– –– 25.5 2023-A Sunnova Helios XI Issuer LLC 2.1 2.1 1.2 – –– –– 34.2 2023-B Sunnova Helios XII Issuer LLC 1.6 1.6 1.1 – –––– –– –– 26.2 2023-GRID-1 Sunnova Hestia I Borrower LLC 1.7 1.7 0.8 – –– –– –– 27.2 2024-A Sunnova Helios XIII Issuer LLC 1.4 1.4 0.8 – –– –– –– –– 22.7 2024-B Sunnova Helios XIV Issuer LLC 1.4 1.4 0.9 – –– –– –– 22.5 2024-GRID-1 Sunnova Hestia II Borrower LLC 1.1 1.1 1.1 0.1 – –– –– 19.0 2018-1 Sunnova ABS Holdings LLC 2.9 2.2 – –– –– –– ––– 39.1 2019-1 Sunnova RAYS I Holdings LLC – –– –– –– –– 26.0 2020-1 Sunnova Sol Holdings LLC 6.8 5.2 – –– –– –– 92.9 2020-2 Sunnova Sol II Holdings LLC 4.14.2 3.2 – –– –– –– 60.5 2021-1 Sunnova Sol III Holdings LLC 4.14.2 4.2 – –– –– –– 61.1 2022-1 Sunnova Sol IV Holdings LLC 6.36.46.56.66.76.76.86.86.86.86.86.86.86.86.86.26.26.2 0.1 –– 133.7 2023-1 Sunnova SolV Holdings LLC 6.46.56.66.76.76.86.86.97.07.16.9 0.8 0.01 44.7 2024-1 Sunnova Sol VI Holdings LLC 5.25.35.35.35.45.55.55.55.65.7 1.4 – –– 106.6 2024-2 Sunnova Sol VII Holdings LLC 4.14.24.34.34.4 4.4 0.4 –– –– 79.2 2024-3 Sunnova Sol VIII Holdings LLC 3.6 3.7 3.7 3.8 3.8 3.9 3.9 3.94.04.0 2.7 – – 79.9 2024-PR1 Sunnova Aurora 1 LLC 2.1 2.1 2.1 2.2 2.2 2.2 0.9 – –– 38.6 2025-P1 Sunnova SOL IX LLC 3.7 3.8 3.83.9 3.6 –– –– –– 62.8小计当前ABS $ 64.9 $ 60.7 $ 46.6 $ 32.8 $ 32.7 $ 29.5 $ 28.5 $ 23.8 $ 18.7 $ 9.7 $ 0.8 $ 0.0 $ 1,209.5未来ABS TEP 8-A TEP 8-A $ 1.1 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.2 $ 1.3 $ 1.3 $ 1.3 $ 1.3 $ 28.2 TEP 8-B TEP 8-B 3.8 3.9 3.94.04.04.14.14.24.24.34.34 4.49 4.0 TEP 8-D TEP 8-D 2.7 2.8 2.8 2.8 2.9 2.9 2.9 3.0 3.0 3.0 3.0 3.1 3.16 7.1 TEP 8-E TEP 8-E 3.6 3.7 3.7 3.8 3.8 3.8 3.8 3.9 3.9 4.04.04.04.14.18 9.3 TEP 8-F TEP8-F 2.5 2.5 2.6 2.6 2.6 2.7 2.7 2.7 2.7 2.8 2.8 2.96 1.7 TEP 8-G TEP 8-G 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.41.53 1.5 TEP 8-I TEP 8-I TEP 8-I 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 10.4小计Future ABS $ 15.5 $ 15.7 $ 15.9 $ 15.1 $ 16.1 $ 16.3 $ 16.5 $ 16.7 $ 16.9 $ 17.1 $ 17.3 $ 17.5 $ 17.7 $ 382.3 Total ABS $ 80.4 $ 76.4 $ 62.4 $ 48.8 $ 49.0 $ 45.9 $ 45.2 $ 40.7 $ 35.8 $ 26.9 $ 18.3 $ 17.7 $ 1,591.8 MSA费用详情（2038 – 2049）资料来源：公司提供材料截至2025年4月30日注：假设在年底推出的所有ABS设施49分析仅基于现有的未偿ABS交易，不包括与新发起相关的任何现金流， 新的ABS发行和新的税收股权融资百万美元系列发行人欧盟风险保留？ARD日期2025202620272028202920302031203220332034203520362037 2019-A HELIII是6/20/2029 $ 9.6 $ 12.8 $ 12.5 $ 12.2 $ 12.0 $ 11.7 $ 11.5 $ 11.2 $ 10.9 $ 10.6 $ 10.3 $ 10.3 2020-A HELIV是6/21/20279.71 2.81 2.21 1.81 1.41 1.1 10.8 10.5 10.19.89.41 2.8 2021-A HELV是2/21/202810.5 14.01 3.61 3.21 3.21 3.31 2.91 2.61 2.21 1.81 1.41 1.01 0.7 2021-B HELVI是7/20/202814.3 19.0 18.4 18.0 18.1 18.5 18.01 7.5 17.0 16.3 15.5 15.01 4.5 2021-C HELVII是10/209.7 2022-A HELVIII是2/20/202919.6 26.125.3 24.6 25.2 25.3 24.3 24.62 3.92 3.22 2.62 1.82 0.92 0.2 2022-B HELIX是8/20/202918.5 24.72 3.92 3.32 2.32 1.22 0.62 0.01 9.4 18.8 19.4 18.8 2022-C HELX否11/22/202719.225.6 24.62 3.22 2.62 2.02 1.32 0.72 0.42 1.32 0.6 19.6 18.9 2023-A HELXI No 5/22/202824.63 2.83 1.93 0.32 9.128.3 27.5 26.7 25.9 26.2 26.3 25.2 24.4 2023-B HELXII No 8/21/202820.427.3 26.525.5 24.42 4.32 4.42 3.82 3.12 2.421.12 0.5 19.9 19.0 2024-B HELXIV No 6/20/203419.72 9.328.628.02 7.4 26.8 26.225.6 25.02 4.02 3.12 2.52 1.6 2023-GRID-1 HESTIA I No 8/21/202821.82 9.128.327.2 26.025.3 24.6 24.02 3.32 2.62 2.02 1.12 1.4 2024-GRID-1 HESTIA II No 6/20/203415.42 1.02 0.52 0.0 19.6 19.118.7 18.217.7 16.9 16.2 15.5 14.8总贷款无杠杆自由现金流$ 232.1 $ 313.0 $ 304.7 $ 295.2 $ 288.0 $ 282.7 $ 275.5 $ 267.9 $ 260.8 $ 255.5 $ 248.2 $ 242.4 $ 237.4累计$ 232.1 $ 545.1 $ 849.8$ 22.2 $ 22.5 $ 22.7 $ 23.0 $ 23.2 $ 23.5 $ 23.7 $ 23.8 2019-1 RAYS No 4/30/20318.91 1.91 2.11 2.11 2.11 2.31 2.51 2.71 4.11 4.31 4.5 14.7 26.6 16.7 2020-1 SOLI Yes 1/30/203022.32 9.73 0.13 0.53 0.93 1.33 1.33 1.83 2.23 4.636.637.03 6.93 7.4 2020-2 SOLII Yes 10/30/203013.1 19.3 19.5 19.7 19.92 0.22 0.42 0.62 0.92 1.12 1.92 2.02 2.3 2021-1 SOLIII Yes 4/30/203120.52 9.93 0.83 1.13 1.33 1.63 1.83 2.13 2.43 3.63 4.93 5.13 5.1 2022-1 SOLIV Yes 6/30/202928.637.13 5.9 35.03 4.934.63 4.33 2.62 9.93 0.03 0.13 0.33 0.43 3.03 3.23 3.32024-1 SOLVI No 4/30/203215.0 19.9 19.9 19.92 3.52 3.42 3.42 3.42 3.52 3.52 3.625.2 25.2 25.8 2024-2 SOLVII No 8/1/203322.63 0.13 0.23 0.33 0.03 4.33 4.53 4.73 4.93 5.235.4 35.6 2024-3 SOLVIII No 7/30/203320.1 26.8 27.02 7.128.82 9.62 9.83 0.03 0.23 0.53 0.73 0.93 1.2 2024-PR1 Aurora I No 1/30/203018.22 4.12 3.92 3.72 3.5 26.3 26.125.9 25.6 25.425.2 25.2 25.0 24.7 2025-P1 SOLIX No 1/30/203320.7无杠杆自由现金流232.2美元312.2美元313.2美元313.3美元317.7美元32 2.3美元33 0.7美元333.6美元337.5美元341.9美元347.7美元362.1美元354.1累计232.2美元544.4美元857.6美元1,171.0美元1,488.7美元1,811.0美元2,141.7美元2,475.4美元2,812.8美元3,154.7美元3,502.5美元3,864.5美元4,218.6美元无杠杆自由现金流总额464.3美元625.3美元617.9美元608.5美元605.8美元605.0美元606.2美元601.6美元598.2美元597.4美元596.0美元604.5美元591.5累计464.3美元1,089.5美元1,707.4美元2,315.9美元2,921.7美元3,5对于ABS偿债估计的无杠杆现金流（2025年4月– 2037年12月）来源：公司提供的材料截至05/01/2025注：假设贷款CDR为1.40%（年1-2），0.75%（年3 +）；TPOs CDR为0.80%（年1-2）， 0.75%（yrs3 +）；CPR为2.00%；ITC还款为2.0%；回收35%；降解0.50%（1）包括2025年4月至12月的累计现金流仅50传奇ARD前现金流后ARD现金流百万美元系列发行人欧盟风险保留？ARD日期203820392040204120422043204420452046204720482049合计2019-A HELIII是6/20/2029 $ 9.4 $ 1.9-----------$ 158.8 2020-A HELIV是6/21/20279.38.8 2.1---------165.1 2021-A HELV是2/21/202817.7 10.37.5 0.0---------195.8 2021-B HELVI是7/20/202825.9 14.21 3.6 4.1-------277.9 2021-C HELVII是10/20/20289.49.11 3.56.8 0.0-------186.9 2022-A HELVIII是2/20/202919.63 2.2 19.217.0 0.0------391.4 2022-B HELIX是8/20/202918.217.62 9.11 7.1 1.4------353.2 2022-C HELX无11/22/202718.317.71 7.128.35.6------366.9 2023-A HELXI无5/22/202823.62 2.92 2.13 5.12 0.9 1.4------485.1 2023-B HELXII无8/21/202819.6 19.0 18.42 3.71 7.9 3.9-----407.9 2024-A HELXIII无2/28/203118.417.9 17.22 3.2 16.5 2.3-------382.0 2024-B HELXIV No 6/20/203420.92 0.3 19.73 3.81 7.9 0.0------440.5 2023-GRID-1 HESTIA I No 8/21/202821.22 0.6 19.93 2.91 7.4 0.0------428.8 2024-GRID-1 HESTIA II No 6/20/203414.31 3.91 3.42 2.11 3.6 1.8-----312.6总贷款无杠杆自由现金流$ 245.9 $ 226.3 $ 212.7 $ 244.0 $ 111.1 $ 9.4-------$ 4,552.9累计$ 3,749.4 $ 3,975.7 $ 4,188.4 $ 4,432.4 $ 4,543.5 $ 4,552.9 $ 4,552.9 $ 4------381.8 2019-1 RAYS No 4/30/203117.01 7.317.61 7.81 5.2 2.3 0.0-----270.4 2020-1 SOLI Yes 1/30/203037.83 7.86 4.53 4.63 3.128.81 1.8 0.2----669.9 2020-2 SOLII Yes 10/30/203022.52 2.83 3.0 26.8 26.6 25.7 24.96.9----450.1 2021-1 SOLIII Yes 4/30/203135.4 35.73 0.9 36.3 16.5 16.7 16.81 2.0 0.6 0.0--611.0 2022-1 SOLIV Yes 6/30/202931.63 1.33 4.03 0.62 9.12 9.32 9.628.99.4 2.8 2.8 2.7 708.8 2023-1 SOLV No 7/31/202833.43 1.23 1.331.428.7 27.127.3 27.5 25.88.7 1.0 1.0687.0 2024-1 SOLVI No 4/30/203225.9 25.92 3.92 3.72 3.82 0.9 19.1 19.236.22 0.49.0 0.05 37.8 2024-2 SOLVII No 8/1/203335.9 36.13 5.4 36.5 38.03 8.33 8.66 1.64 1.64 1.83 4.9 3.0862.2 2024-3 SOLVIII No 7/30/203331.43 1.73 1.63 3.03 3.63 3.93 4.23 4.63 4.93 9.5 0.87 45.2 2024-PR1 Aurora I No 1/30/203024.52 4.32 4.12 3.92 3.62 3.42 3.257.0 26.22 3.76.2 0.05 97.6 2025-P1 SOLIX No 1/30/203334.73 4.93 5.23 3.7自由现金流$ 354.0 $ 350.3 $ 386.3 $ 345.7 $ 308.5 $ 304.6 $ 263.7 $ 286.3 $ 213.6 $ 171.8 $ 13 2.3 $ 14.2 $ 7,350.0累计$ 4,572.6 $ 4,922.9 $ 5,309.2 $ 5,654.9 $ 5,654.9 $ 5,963.4 $ 6,531.7 $ 6,818.1 $ 7,031.6 $ 7,203.5 $ 7,335.8 $ 7,350.0无杠杆自由现金流总额$ 599.9 $ 576.7 $ 599.0 $ 589.7 $ 419.6 $ 313.9 $ 263.7 $ 286.3 $ 213.6 $ 171.8 $ 132.3 $ 14.2 $ 11,902.8累计$ 8,321.9 $ 8,898.6 $ 9,497.6 $0.75%（yrs 3 +）；TPOs CDR为0.80%（yrs 1-2），0.75%（yrs 3 +）；CPR为2.00%；ITC还款为2.0%；回收35%；降级0.50% 51分析仅基于现有未偿还的ABS交易，不包括与新发起相关的任何现金流， 新ABS发行和新税收股权融资传奇ARD前现金流后ARD现金流百万美元系列发行人欧盟风险保留？ARD日期20252026202720282029203020302031203220332034203520362037 2019-A HELIII是6/20/2029 $ 1.3 $ 1.9 $ 2.3 $ 2.3 $ 0.9------$ 11.7 $ 10.3 2020-A HELIV是6/21/2027-1.2 0.7---------2021-A HELV是2/21/2028-----------2021-B HELVI是7/20/20283.55.4 4.9 1.4--------2021-C HELVII是10/20/20280.5 1.8 2.8 1.8---------------------------------2022-A HELVIII是2/20/2029--1.8 4.5 0.4------2022-B HELIX是8/20/2029---4.5 3.0-------2022-C HELX否11/22/2027------------2023-A HELXI否5/22/20281.556.46.4 2.2--------2023-B HELXII否8/21/20283.14.65.3 3.2--------2024-A HELXIII否2/28/2031-1.5 4.85.0 4.94.7 0.4------2024-B HELXIV No 6/20/2034--------2.7---2023-GRID-1 HESTIA I No 8/21/2028---3.2 2.8--------2024-GRID-1 HESTIA II No 6/20/2034---2.6 3.9 4.04.04.04.04.14.11.7----贷款剩余总额$ 9.8 $ 22.0 $ 34.9 $ 31.8 $ 13.2 $ 8.7 $ 4.4 $ 4.1 $ 4.4-$ 11.7 $ 10.3累计$ 9.8 $ 31.8 $ 66.7 $ 98.4 $ 111.6 $ 120.3 $ 124.7 $ 128.8 $ 132.9 $ 137.2 $ 137.2 $ 148.9 $ 159.2 2018-1 HELII No 1/22/2029 $ 1.0 $ 1.5 $ 1.6 $ 1.6-------2019-1 RAYS No 4/30/20310.3 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.1----17.7 16.7 2020-1 SOLI Yes 1/30/2030 0.8 1.0 1.1 1.11.1 1.2--------2020-2 SOLII Yes 10/30/2030 0.8 1.2 1.1 1.11.1 1.2 1.0---------2021-1 SOLIII Yes 4/30/20314.67.78.58.88.8 2.2----4.735.1 2022-1 SOLIV Yes 6/30/20295.57.25.86.0 2.7--------2023-1 SOLV No 7/31/20284.55.96.1 3.0--------2024-1 SOLVI No 4/30/20321.2 1.5 1.6 1.6 1.6 2.7 2.5 2.2 0.5-----2024-2 SOLVII No 8/1/20331.5 2.1 2.2 2.2 1.9 2.5 2.8 2.9 1.8----2024-3 SOLVIII No 7/30/20330.9 1.3 1.3 1.3 1.3 1.9 2.2 2.4 2.5 1.3----2024-PR1 Aurora I No 1/30/2030 0.0 0.0 0.0 0.0 2.7---------2025-P1 SOLIX No 1/30/2033 0.9 1.3 1.4 1.5 1.3 2.0 2.1-----TPO剩余总额$ 22.0 $ 31.3$ 30.8 $ 28.3 $ 24.8 $ 18.9 $ 11.8 $ 8.1 $ 3.2--$ 22.4 $ 51.9累计$ 22.0 $ 53.3 $ 84.1 $ 112.4 $ 137.2 $ 156.0 $ 167.8 $ 175.9 $ 179.1 $ 179.1 $ 201.5 $ 253.3贷款和TPO剩余总额$ 31.8 $ 53.3 $ 65.7 $ 60.1 $ 37.9 $ 27.6 $ 16.2 $ 12.2 $ 7.3 $ 4.4-$ 34.1 $ 62.2累计$ 31.8 $ 85.1 $ 150.8 $ 210.8 $ 248.8 $ 276.3 $ 292.5 $ 304.7 $ 311.9 $ 316.3 $ 316.3 $ 350.4 $ 412.6分析仅基于现有未偿ABS交易，不包括与新发起相关的任何现金流，新的ABS发行和新的税收股权融资1说明性的ARD后涡轮摊销情景估算ABS剩余现金流（2025年4月– 2037年12月）来源：公司提供的材料截至05/01/2025（1）包括从2025年4月到2025年12月的累计现金流仅52传奇ARD前现金流后ARD现金流
百万美元系列发行人欧盟风险保留？ARD日期203820392040204120422043204420452046204720482049合计2019-A HELIII是6/20/2029 $ 9.4 $ 1.9------------$ 42.0 2020-A HELIV是6/21/2027 4.68.8 2.1---------17.4 2021-A HELV是2/21/2028-----------------0.0 2021-B HELVI是7/20/2028 10.11 4.21 3.6 4.1----------57.2 2021-C HELVII是10/20/2028------------------------------6.9 2022-A HELVIII是2/20/2029---5.117.0 0.0-----28.7 2022-B HELIX是8/20/2029---6.51 7.1 1.4-----32.6 2022-C HELX否11/22/2027----------------0.0 2023-A HELXI否5/22/2028-----18.5 1.4------35.6 2023-B HELXII否8/21/2028----5.6 17.9 3.9-----43.6 2024-A HELXIII否2/28/2031----9.4 16.5 2.3------49.5 2024-B HELXIV No 6/20/203417.72 0.3 19.73 3.81 7.9 0.0-----112.0 2023-GRID-1 HESTIA I No 8/21/2028---14.03 2.91 7.4 0.0------70.3 2024-GRID-1 HESTIA II No 6/20/2034---18.81 3.6 1.8-----62.6总贷款余额$ 41.8 $ 45.2 $ 60.9 $ 138.7 $ 103.1 $ 9.4--------$ 558.3累计$ 201.0 $ 246.2 $ 307.2 $ 445.8 $ 548.9 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558.3 $ 558。---78.0 2019-1 RAYS No 4/30/203117.01 7.317.61 7.8 15.2 2.3 0.0-----124.0 2020-1 SOLI Yes 1/30/2030--49.83 4.63 3.128.81 1.8 0.2----163.6 2020-2 SOLII Yes 10/30/2030--11.4 26.8 26.6 25.7 24.96.9----128.9 2021-1 SOLIII Yes 4/30/203135.4 35.73 0.9 36.3 16.5 16.7 16.81 2.0 0.6 0.0---289.6 2022-1 SOLIV Yes 6/30/2029----10.82 9.12 9.32 9.628.99.4 2.8 2.8 2.7 172.5 2023-1 SOLV No 7/31/2028---------16.6 27.5 25.88.7 1.0 1.0 100.0 2024-1 SOLVI No 4/30/2032-----10.4 19.1 19.236.22 0.49.0 0.01 28.2 2024-2 SOLVII No 8/1/2033-----12.9 38.66 1.64 1.64 1.83 4.9 3.02 54.4 2024-3 SOLVIII No 7/30/2033--------7.5 34.63 4.93 9.5 0.81 32.4 2024-PR1 Aurora I No 1/30/2030---11.02 3.62 3.42 3.257.0 26.22 3.76.2 0.01 97.0 2025-P1 SOLIX No 1/30/2033----18.75 7.33 8.638.93 9.239.639.639.636.6289.8 TPO剩余总额$ 54.1 $ 74.4 $ 13$ 154.7 $ 168.5 $ 208.0 $ 219.1 $ 259.6 $ 213.6 $ 171.8 $ 13 2.3 $ 14.2 $ 2,058.4累计$ 307.4 $ 381.8 $ 516.6 $ 671.3 $ 839.8 $ 1,047.8 $ 1,266.9 $ 1,526.5 $ 1,740.1 $ 1,911.9 $ 2,044.2 $ 2,058.4贷款和TPO剩余总额$ 95.9 $ 119.6 $ 195.7 $ 293.4 $ 271.6 $ 217.3 $ 219.1 $ 259.6 $ 213.6 $ 171.8 $ 132.3 $ 14.2 $ 2,616.7累计$ 508.4 $ 628.0 $ 823.7 $ 1,117.1 $ 1,388.7 $ 1,606.1 $ 1,825.2 $ 2,084.8 $ 2,29新的ABS发行和新的税收股权融资来源：公司提供的材料截至05/01/202553 Legend Pre-ARD现金流后ARD现金流概览其他未设押资产156（1）除了欧盟风险保留现金流等其他未设押资产（2）如果交易进行说明性再融资，则基于当前市场条件的估计净股权收益资产说明说明性未贴现账面价值2019-1 RAYS ABS •股权价值2019 vintage ABS交易约150mm已完成税收股权收购的ADSAB。目前由ABS交易担保，可按95mm（扣除整装）美元偿还•说明性收益估计在17 – 25mm~17 – 25mm 2 SNH WIP范围内•正在进行的住宅太阳能安装，完成程度不同~2mm附件贷款•与贷款、租赁和购电协议有关的额外贷款，主要用于屋顶建设~11mm的2024年ITC的客户融资•联邦政府提供的、与2024年通过TPO累积的住宅和企业太阳能项目相关的投资税收抵免（“ITC”）~44mm总计~74 – 82mm
1 ARD下的债务余额估计来源：公司提供的材料截至05/19/202557系列发行人估计未偿债务ARD 2019-A HELIII 54.9美元2020-A HELIV 78.5 2021-A HELV 102.2 2021-B HELVI 123.8 2021-C HELVII 95.3 2022-A HELVIII 179.7 2022-B HELIX 140.2 2022-C HELX 166.7 2023-A HELXI 210.7 2023-B HELXII 174.6 2024-A HELXIII 136.3 2024-B HELXIV 68.0 2023-GRID-1 Hestia I 169.1 2024-GRID-1 Hestia II 74.1 2018-1 HELII 152.9 2019-1 RAYS 59.5 2020-1 SOLI 246.8 2020-2 SOLII 147.7 2021-1