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EX-5.1 2 delta _ ex0501.htm KILPATRICK TOWNSEND & STACKTON LLP的意见

附件 5.1

 

   
 

桃树街东北1100号2800套房

佐治亚州亚特兰大30309-4528

 

 

2026年7月10日

 

达美航空公司
三角洲大道1030号

佐治亚州亚特兰大30354

 

  回复: 表格S-3的注册声明

 

女士们先生们:

 

我们曾担任特拉华州公司(“达美”)的达美航空公司的法律顾问,该公司根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)编制并于本协议日期向美国证券交易委员会(“委员会”)提交表格S-3的注册声明(“注册声明”),与根据《证券法》进行登记以及Delta不时建议发行和出售不定数额的:(i)一系列Delta的债务证券(“债务证券”);(ii)Delta的认股权证(“认股权证”),用于购买除认股权证之外的任何证券(定义见下文);(iii)Delta的普通股股份,每股面值0.0001美元(“普通股”);(iv)Delta的一个或多个系列优先股的股份,每股面值0.0001美元(“优先股”);(v)购买除权利以外的任何证券(定义见下文)的权利(“权利”);(vi)购买除购买合同以外的任何证券(定义见下文)的Delta购买合同(“购买合同”);(vii)Delta的单位(“单位”),代表一种或多种证券(定义见下文)的组合,而不是单位。债务证券、认股权证、普通股、优先股、权利、购买合同和单位在此统称为“证券”,单独称为“证券”。债务证券将根据日期为2017年3月6日的契约(“基础契约”)由作为发行人的Delta与作为受托人(“受托人”)的美国银行信托公司、National Association(作为美国银行全国协会的利益继承者)(该基础契约作为注册声明的附件 4.1包括在内)以及根据该契约发行的一个或多个补充契约(该等基础契约,连同与适用系列债务证券有关的适用补充契约,“适用契约”)。证券的发售将按注册说明书所载的招股章程(“基本招股章程”)所载的规定进行,因为基本招股章程不时由一份或多份招股章程补充文件(每份该等招股章程补充文件,连同基本招股章程,统称“招股章程”)补充。

 

就本意见而言,我们已审查了我们认为为本意见的目的所需或适当的此类记录、公司高级人员和政府官员的证书、文书和其他文件的正本或经认证或以其他方式识别令我们满意的副本。至于对本文所表达的意见具有重要意义的任何事实,我们依赖于官员和达美航空其他代表的声明和陈述,而没有对其准确性进行独立核实。

 

在我们的审查中,我们承担了所有自然人的法律行为能力、所有签名的真实性、作为原件提交给我们的所有文件的真实性以及作为认证、符合、传真、电子或照相副本提交给我们的所有文件与原始文件的符合性。在使我们对已执行或将被执行的文件进行审查时,我们假定其当事人已经或将有权(法人或其他)订立和履行其项下的所有义务,并且还承担了所有必要行动(法人或其他行动)的适当授权,并由这些当事人执行和交付此类文件,以及(除证券外,在我们以下编号意见中的范围内)这些文件对这些当事人的有效性和约束力。

 

 

 

 

安克雷奇亚特兰大奥古斯塔北京夏洛特芝加哥达拉斯丹佛休斯顿洛杉矶凤凰城罗利

圣地亚哥旧金山西雅图上海硅谷斯德哥尔摩东京核桃溪华盛顿温斯顿-塞勒姆

 

     

 

 

达美航空公司

2026年7月10日

第2页

 

 

在下文提出我们的意见时,我们亦假设:(i)注册声明及其任何补充及修订(包括任何生效后的修订)将已成为并保持有效,将不受任何停止令的约束,并将遵守所有适用法律;(ii)将已编制并向委员会提交招股说明书补充文件,说明将根据所有适用法律提供出售的证券;(iii)所有证券的发行和出售将遵守所有适用的联邦和州证券法,并按照注册声明和适用的招股说明书补充文件中所述的方式;(iv)在本协议日期之后将确立的任何证券的条款,以及此类证券的发行和交付均不存在,达美遵守此类证券的条款也不会违反任何适用法律,或将导致违反当时对达美具有约束力的任何文书或协议的任何条款,或任何对达美具有管辖权的法院或政府机构施加的任何限制;(v)就所提供的任何证券(包括任何适用的契约补充、认股权证协议、购买合同协议,权利协议或单位协议)将已获得Delta及其其他各方正式授权并有效执行和交付;(vi)任何适用的认股权证协议、购买合同协议、权利协议或单位协议将受纽约州法律管辖;(vii)任何可在转换、交换或行使所提供或发行的任何证券时发行的证券将获得正式授权、创建,并在适当情况下保留由Delta的所有必要公司行动发行;(viii)就普通股或优先股的股份而言,将有足够的普通股或优先股(如适用),根据经修订的达美航空经修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”)授权,而不是以其他方式保留发行。

 

基于上述情况,并受制于本文所述的限制、限定条件和假设,并依赖于我们审查过的文件中所载的事实陈述,我们认为,截至本文发布之日:

 

1.关于债务证券,当(a)适用的义齿已由Delta的所有必要公司行动正式授权、执行和交付,(b)适用的义齿已根据经修订的1939年《信托义齿法》获得适当资格,(c)特定系列债务证券的具体条款已根据适用义齿的条款正式确立并获得Delta的所有必要公司行动授权,以及(d)此类债务证券已得到正式执行和认证,根据适用契约的条款并按照适用的招股说明书和此类公司行动所设想的方式发行和交付,此类债务证券将是Delta具有法律效力和约束力的义务,可根据其条款对Delta强制执行。

 

2.关于认股权证,当(a)适用的认股权证协议已获Delta的所有必要公司行动正式授权、签立和交付时,(b)特定认股权证发行的具体条款已根据适用的认股权证协议的条款正式确立并获Delta的所有必要公司行动授权,以及(c)该等认股权证已根据适用的认股权证协议的条款并按照适用的招股说明书所设想的方式和通过该公司行动正式签立、认证、发行和交付,此类认股权证将是达美航空具有法律效力和约束力的义务,可根据其条款对达美航空强制执行。

 

3.关于普通股,当发行普通股已获得Delta所有必要公司行动的正式授权时,在发行、交付和支付时,金额不低于适用的招股说明书和该公司行动所设想的方式的面值,且股份总数和数量不超过(a)根据公司注册证书和(b)Delta董事会授权的与适用的招股说明书所设想的发行有关的相应股份总数和数量,此类普通股股份将有效发行、全额支付且不可评估。在提出上述意见时,我们假设Delta将遵守《特拉华州一般公司法》(“DGCL”)中规定的关于无证明股份的所有适用通知要求。

 

 

 

     

 

 

达美航空公司

2026年7月10日

第3页

 

 

4.关于优先股,当一系列优先股已根据公司注册证书的条款正式成立(包括通过并向特拉华州州务卿提交与该优先股有关的指定证书),并经Delta所有必要的公司行动授权,在按适用的招股说明书和该公司行动所设想的方式发行、交付和支付金额不低于其面值的优先股时,以及在不超过(a)根据公司注册证书可获得的相应股份总数和数量,以及(b)经Delta董事会授权与适用的招股说明书所设想的发售有关的股份总数和数量方面,该系列优先股的此类股份将有效发行、全额支付且不可评估。在提出上述意见时,我们假设Delta将遵守DGCL中提供的关于无证明股份的所有适用通知要求。

 

5.关于权利,当(a)适用的权利协议已由Delta的所有必要公司行动正式授权、签署和交付,(b)特定发行的权利的具体条款已根据适用的权利协议的条款获得正式授权,并获得Delta的所有必要公司行动的授权,以及(c)该等权利已根据适用的权利协议的条款并按照适用的招股说明书所设想的方式和通过该公司行动在付款后正式签署、认证、发行和交付,这些权利将是达美航空具有法律效力和约束力的义务,可根据其条款对达美航空强制执行。

 

6.关于采购合同,当(a)适用的采购合同协议已由Delta的所有必要公司行动正式授权、签署和交付,(b)特定问题的采购合同的具体条款已根据适用的采购合同协议的条款获得正式授权并由Delta的所有必要公司行动授权,以及(c)此类采购合同已得到正式签署和认证,根据适用的采购合同协议的条款并按照适用的招股说明书和此类公司行动所设想的方式发出并交付付款,此类采购合同将是达美的具有法律效力和约束力的义务,可根据其条款对达美强制执行。

 

7.关于单位,当(a)适用的单位协议已获Delta的所有必要公司行动正式授权、签立和交付,(b)特定发行单位的具体条款已根据适用的单位协议的条款获得正式授权,并获Delta的所有必要公司行动授权,以及(c)该等单位已根据适用的单位协议的条款并按照适用的招股说明书所设想的方式和通过该公司行动在付款后正式签立、认证、发行和交付,这些单位将是达美航空具有法律效力和约束力的义务,可根据其条款对达美航空强制执行。

 

我们的上述意见受制于(i)适用的破产、无力偿债、重组、欺诈性转让和转让、暂停执行或目前或以后生效的与债权人的权利或救济有关或影响其一般权利或救济的其他法律,以及(ii)衡平法的一般原则(无论是在法律程序中还是在衡平法中适用),包括但不限于合同解释和执行中的重要性、善意、公平交易和合理性标准以及可提起任何程序的法院的酌处权,以及适用这些原则以限制诸如具体履行等公平补救措施的可获得性。

 

 

 

     

 

 

达美航空公司

2026年7月10日

第4页

 

 

我们不就以下事项发表意见:(i)任何放弃中止、延期或高利贷法律或未知未来权利;(ii)根据适用义齿、债务证券、适用认股权证协议、认股权证、适用购买合同协议、购买合同、适用权利协议、权利、适用单位协议或单位(统称“文件”)作出的任何放弃(不论是否如此说明),或根据该等协议作出的任何同意,涉及未知未来权利或其任何一方现有的权利,或对其承担的义务,作为法律事项;(iii)任何一方当事人的权利或所负义务的任何文件所载的任何放弃(不论是否如此陈述),而该等放弃是宽泛或含糊地陈述或没有以合理的具体描述据称放弃的权利或义务;(iv)与赔偿、开脱或分担有关的条文,在可能因违反公共政策或联邦或州证券法或由于受偿方的疏忽或故意不当行为而使此类规定无法执行的情况下;(v)根据任何文件作出的放弃在任何法院提出异议的权利的任何规定;(vi)放弃陪审团审判的权利;(vii)提交任何联邦法院管辖的任何协议;(viii)规定以美元以外的货币支付任何判决或法令的任何规定;(ix)任何关于违约金、违约利息、滞纳金、罚款的规定,补足溢价或其他经济补救措施,只要这些规定被视为构成处罚;(x)任何要求支付律师费的规定,如果此类支付违反法律或公共政策;(xi)任何规定允许在任何债务证券加速时收取其所述本金中可能被确定为构成未赚取利息的那部分;(xii)任何留置权或担保权益的设定、有效性、附加、完善或优先权;(xiii)抵销权;(xiv)代理、权力和信托,(xv)禁止、限制、或要求同意转让或转让任何权利或财产;(xvi)大意为每一项权利或补救措施都是累积的,并且除了任何其他权利或补救措施外还可以行使,或选择某种特定补救措施并不排除诉诸一项或多项其他权利或补救措施的任何规定;或(xvii)上述规定的可分割性。

 

我们在此就DGCL和纽约州的法律发表意见。对于任何其他司法管辖区的法律对其的适用性或对其的影响,我们不发表任何意见。

 

本意见已准备好,供您结合注册声明使用。我们不承担在注册声明生效后对上述任何变更告知您的义务,即使该变更可能会影响本意见函中的法律分析或法律结论或其他事项。未经我们事先书面同意,不得出于任何目的向任何个人或实体提供或依赖本意见。

 

本意见函仅就其日期发表意见,并根据《证券法》规定的S-K条例第601(b)(5)项的要求交付。我们同意贵方将此意见作为注册声明的证据以及基本招股说明书中“法律事项”标题下对我所的提及提交。在给予这种同意时,我们在此不承认我们属于《证券法》第7条或其下的规则和条例要求同意的人员类别。

 

非常真正属于你,

 

/s/Kilpatrick Townsend & Stockton LLP