SPROUTS农民市场投资者套牌2025年10月附件 99.3
前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述具有1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的前瞻性。此处包含的任何非历史事实陈述（包括但不限于大意为Sprouts Farmers Market, Inc.（“公司”）或其管理层“预期”、“计划”、“估计”、“预期”、“将”或“相信”或这些术语的否定以及其他类似表达的陈述）均应被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于公司前景、增长、机会和长期战略的陈述。这些陈述涉及某些风险和不确定性，可能导致实际结果与截至本演示文稿发布之日的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于，公司执行其长期战略的能力；公司在其竞争激烈的行业中成功竞争的能力；公司成功开设新店的能力；公司管理其增长的能力；公司维持或提高其营业利润率的能力；公司识别和应对消费者偏好趋势的能力；产品供应中断；设备供应中断；一般经济状况影响消费者支出或导致竞争性反应；会计准则变更；潜在的通货膨胀和/或通货紧缩趋势；关税；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于公司关于表格10-K的年度报告和表格10-Q的季度报告。公司打算这些前瞻性陈述仅在本演示文稿发布时发表，并且不承诺在获得更多信息后对其进行更新或修订，除非法律要求。我们参考调整后的毛利、调整后的毛利率、息税前利润、调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率和调整后的稀释每股收益，每一项都是非公认会计准则财务指标。这些措施不是根据美国公认会计原则或公认会计原则编制的，也不是作为替代措施。公司管理层认为，这些措施为管理层、分析师和投资者提供了有关与其经营业绩和财务状况相关的某些额外财务和业务趋势的有用信息。此外，管理层将这些措施用于审查公司的财务业绩，其中某些措施可能被用作激励薪酬的组成部分。公司将调整后毛利定义为毛利，不包括特殊项目的影响。调整后的毛利率反映调整后的毛利润除以适用期间的净销售额。EBIT定义为扣除利息支出和所得税拨备前的净收入，调整后EBIT为EBIT，不包括特殊项目的影响。调整后息税前利润率反映调整后息税前利润除以适用期间的净销售额。公司将调整后的稀释每股收益定义为不包括特殊项目影响的稀释每股收益。非GAAP措施仅旨在提供额外信息，没有GAAP规定的任何标准含义。使用这些术语可能与其他公司报告的类似措施不同。由于其局限性，非GAAP衡量标准不应被视为可用于对公司业务增长进行再投资的可自由支配现金的衡量标准，也不应被视为可用于履行公司义务的现金的衡量标准。每一种非GAAP衡量标准作为一种分析工具都有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的公司业绩分析的替代品。就本文提供的前瞻性非GAAP财务指标而言，由于在预测和量化此类对账所需的某些金额方面存在固有困难，因此它们与可比的前瞻性GAAP指标不一致。除非另有说明，本演示文稿中包含的信息截至我们截至2024年12月29日的2024财年。非公认会计原则财务措施2
我们的宗旨我们帮助人们更好地生活和饮食3
SPROUTS的长期战略我们的目的我们对技术的投资以促进可扩展的增长激发和运用我们的才能，使SPROUTS成为在关键财务指标上工作交付的最佳场所收入增长商店扩展销售增长我们的战略赢得目标客户•通过SPROUTS品牌和觅食赢得健康属性、质量和新鲜•创新领导者•服务驱动的门店体验•构建全渠道体验客户参与和个性化•加深对目标客户的理解•创造小盒子业态，为我们的增长去风险•加速新店业绩创造优势供应链•拥有并改善生鲜配送•网络扩张&效率•增加本地供应扩大ROIC我们帮助人们更好地生活和饮食4
为什么要投资SPROUTS农民市场？差异化分类觅食创新高品质新芽品牌策划&差异化产品团队&文化强大的执行团队人才引擎承诺社区&星球令人难以置信的增长机会大量留白优势供应链为规模目标客户添加能力焦点属性驱动渴望健康&健康参与机会健康金融强劲的盒子经济学结构性改善利润率稳健的现金流扩大了ROIC独特的商店经验产生于商店的核心友好和知识渊博的团队小型商店–易于购物的全渠道选项提供访问5
差异化分类觅食创新6 •创新中心每月展示新物品• 2024年引入的新物品超过7100件
Sprouts品牌销售渗透率（1）• 2024年Sprouts品牌产品销售额为$ 1.7B • 2024年推出的300个Sprouts品牌产品（1）Sprouts品牌销售渗透率代表Sprouts品牌产品的销售额，占公司总销售额的百分比。7差异化分类优质豆芽品牌16% 19% 20% 23% 2021202220232024
> 20%纯素> 30%非转基因> 45%有机> 55%无麸质> 35%有机~30%纯素> 60%非转基因> 50%有机> 25%植物性100%无笼或更好的鸡蛋> 45%无麸质> 40%非转基因> 20%纯素~25%有机> 70%无麸质> 50%非转基因> 40%纯素~20%无麸质> 10%非转基因~25%有机> 20%犹太洁食~20%有机> 15%非转基因> 50%牛肉销售为草饲100%负责任来源海鲜8差异化分类销售产品70%以上为属性驱动
9 •专注于天然和有机产品（vs. CPG），家庭食品的快速增长渠道•强调目标客户群•巨大的机会增加钱包的目标客户份额•量身定制的营销突出属性和门店体验•具有最新健康趋势的创新中心•改进的选址模型为目标客户寻找最佳位置便利消费者在家中花费1.6T美元购买食品（1）Sprouts的目标客户（1）（1）来源2019-2024年消费者研究；Kantar IQ；Willard Bishop食品零售报告；PG100报告；Euromonitor 290美元B目标客户关注巨大机会
•继续吸引更年轻的客户•受教育程度略高•拥有更高的收入——不太容易受到经济下滑的影响•超过一半的人已婚/有关系——通常是双收入•大多数电子商务客户是全渠道的，钱包份额更高•寻求高品质、生活方式友好的产品，&差异化分类；更加关注标签•对有机、新鲜、加工较少的食品更感兴趣，可持续性•愿意付出更多努力（开车走得更远或多跑一趟）以获得满足其需求的物品&标准10目标客户焦点人群：渴望健康和保健的消费者
•客户喜欢在Sprouts购物——他们有独特的需求，想要差异化的产品•进一步参与的巨大机会：只有15%的客户是可识别的•收集更多的数据使我们能够更好地了解和服务目标客户：•个性化体验•产品推荐（高度相关）•创造长期客户粘性•忠诚客户更经常来并花费更多2024年开始忠诚度测试Q1-试点更多商店Q2 –技术增强促进规模Q3-开始推出Q4-规模到链第一忠诚度计划将于2025年推出：2025年11目标客户焦点机会进一步参与
12混合农产品购买模式：集中和区域团队让我们能够为客户提供最新鲜的产品有意义的农民合作伙伴关系：交付新品种并确保以更低的成本长期供应越来越多的当地采购的新鲜农产品，通过新的分销渠道有机重点计划-总产品销售额的46%是市场上价格低于大多数的有机产品独特的商店体验农贸市场Feel & Produce at the Heart of the Store
•小尺寸增强农民的市场吸引力•低调布局使客户互动成为可能• CSAT得分为公司历史最佳• NPS得分为+ 61，仅有5%的诋毁者（1）•改进的库存• Ecomm渗透率>销售额的14%（2）• Ecomm增加客户准入：可以在任何地方购物，无论何时（1）Sprouts NPS研究，2024年8月（2）Sprouts电子商务渗透率代表电子商务销售额占公司总销售额的百分比。13位UniQue Store Experience友好且知识渊博的团队成员
潜力1000 +门店从海岸到海岸14不可思议的增长机会大量空白
提高了客户的新鲜度：•在库存周期中花了一天时间当地：•与170名当地农民合作，占更接近的DC总产品销售的19%以上的好处：效率• DC 250英里范围内的商店约80%（并且还在增加）•将每个商店交付的总行驶里程减少7%可持续性-推出的RPC（可重复使用的塑料容器）为湿产SKU减少浪费服务–实现99%可控准时交付门店优化我们的供应链：创造DC产能以支持未来增长：•将鲜肉和海鲜转变为自配送•探索DC扩张，以及东北和中西部地区15个令人难以置信的增长机会优势生鲜供应链：大多数门店250英里范围内的配送中心（DC）
16个团队和文化执行管理团队，拥有领先的杂货和零售经验Jack Sinclair自2019年起担任首席执行官Curtis Valentine自2024年起担任首席财务官（2015年加入SFM）Scott Neal自2022年起担任首席营销官（2020年加入SFM）Dustin Hamilton自2023年起担任首席商店官（2021年加入SFM）Dave McGlinchey自2022年起担任首席开发官（2017年加入SFM）Brandon Lombardi自2012年起担任首席法务官兼首席可持续发展官Kim Coffin自2022年起担任首席Forager（2012年加入SFM）Joe Hurley首席供应链官自2023年起（2019年加入SFM）James Bahrenburg首席技术官自2023年起Timmi Zalatoris首席人力资源官自2023年起（2017年加入SFM）Nick Konat总裁兼首席运营官自2022年起Alisa Gmelich首席营销官自2022年起
•向外勤团队成员支付3000万美元奖金•通过商店折扣为团队成员节省2300万美元我们关心我们拥有ITWE喜欢成为不同的17个团队和文化三个简单的价值观是我们强大文化的核心
2024年：•新增3300个工作岗位•交付33200个领导能力培训小时•门店团队成员平均工资为20.59美元/小时• 54%的门店经理职位由内部候选人填补18个团队和文化创建人才引擎以支持我们的增长
• 71%的垃圾填埋场分流率•通过捐赠、动物饲料和堆肥计划回收了7000万磅的食物•具有社会或环境属性的产品销售额的60% •有机产品总销售额的30% •每平方英尺碳排放强度降低2%，根据我们到2033年削减25%的目标，Sprouts Healthy Communities Foundation：•全国范围内估计有500万学生在Growing School Gardens Summit接受教育•向578个专注于学校花园教育和健康和保健计划的非营利组织和学校投资400万美元，用于超本地赠款19个团队和文化承诺在2024年在Sprouts开展社区和星球
有吸引力的新店经济性~10%-单位增长（2）低个位数在较高基数下带来稳定的息税前利润率低两位数的盈利增长和ROIC的扩大（1）这些只是目标而不是预测；它们受到重大业务、经济和竞争不确定性和或有事项的影响，其中许多超出了公司及其管理层的控制范围，并且是基于对未来决策的假设，这些假设可能会发生变化。实际结果可能各不相同，差异可能很大。本演示文稿中的任何内容均不应被视为表示这些目标将会实现，并且公司不承担更新其目标的义务。见“前瞻性陈述”。（2）预计2025年至少新开37家门店20健康金融长期战略财务目标（1）
EBITDA利润率•第1年盈亏平衡•未来4年增长至混合约8%的EBITDA利润率现金投资•平均380万美元的新店建设，包括资本支出、库存和开业前费用1。这些是目标而不是预测；它们受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了公司及其管理层的控制范围，并且基于对未来决策的假设，可能会发生变化。实际结果可能各不相同，差异可能很大。本演示文稿中的任何内容均不应被视为表示这些目标将会实现，并且公司不承担更新其目标的义务。见“前瞻性陈述”。销售• Box在第1年开店的平均年销售额为1300万美元•未来4年增长20%至25%现金回报率•到第5年低至30多岁21 HEATHY FINANCIALS新店的强劲表现：四个Wall Box目标经济学（1）
（1）这些是目标而不是预测；它们受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了公司及其管理层的控制范围，并且基于对未来决策的假设，可能会发生变化。实际结果可能各不相同，差异可能很大。本演示文稿中的任何内容均不应被视为表示这些目标将会实现，并且公司不承担更新其目标的义务。见“前瞻性陈述”。有关EBIT利润率与可比GAAP数字的对账，请参见本演示文稿的附录。关键COMP驱动因素•量身定制营销：针对客户和区域•增强店内活动•创新、差异化产品•全渠道提供•客户参与–忠诚度•新店竞争顺风–部分被蚕食利润率稳定性+供应链优化+库存管理+随着我们扩大规模的固定成本杠杆+劳动生产率和成本管理-来自电子商务和新店增长的逆风22健康金融低个位数的竞争目标和稳定的息税前利润率（1）
（1）有关调整后稀释每股收益与稀释每股收益和调整后息税前利润率与息税前利润率的对账，请参见本演示文稿的附录23净销售额（mm美元）调整后稀释后每股收益调整后息税前利润率更稳固的基础：战略举措站稳脚跟（1）$ 5,635 $ 6,404 $ 6,837 $ 7,719201920222023202320243.9% 5.6% 5.8% 6.5% 2019202220232024 $ 1.25 $ 2.39 $ 2.84 $ 3.75 201920222023202424.6% CAGR
通过正在进行的股票回购计划1，为我们的增长和交付股东价值提供自我资金。资本支出是扣除房东报销后的净额2。不包括消费税24健康金融公司强劲的资产负债表，稳健的现金流$ 81 $ 112 $ 213 $ 200 $ 188 $ 200 $ 203 $ 238 $ 365 $ 371 $ 465 $ 645资本支出股票回购经营现金流2021202220232024（$ in mm）（1）（2）
（1）ROIC是一种非公认会计准则下的衡量标准，定义为税后净营业利润除以平均投入资本。有关ROIC与净收入的对账，请参见本演示文稿的附录。25家健康金融公司提高ROIC（1）：推动强劲回报的明智投资12.1% 12.4% 12.9% 14.8% 2021202220232024
Sprouts传递独特的农贸市场体验：汇聚激情、知识渊博的团队成员，最好的优质食物分类26我们帮助人们更好地生活和饮食
附录27
SPROUTS的战略里程碑2020/2021202220232024客户门店业态供应链团队财务•电子商务繁荣•促销策略改变•正流量• Sprouts品牌达到> $ 1B销售额•觅食团队•电子商务–增加Doordash •创新中心•电子商务达到> $ 1B销售额；增加UberEats •忠诚度计划测试•创建更小的前进2.3万平方英尺的门店业态•改造RE选址流程• 16家新门店•实施小型门店业态门店• 30家新门店–高个位数增长• 33家新门店•新增怀俄明州新• ScottNeal-首席商人• Nick Konat-总裁，首席运营官• Alisa Gmelich-首席营销官• Jim Bahrenburg-CTO • Curtis Valentine-首席财务官• Dustin Hamilton-首席销售官•新的配送中心：佛罗里达州和科罗拉多州•实施库存管理流程和系统•通过利用新系统改善收缩•由于促销策略的变化，通用汽车比2019年提高了300个基点•每股收益实现两位数增长• Comp加速开始随着战略站稳脚跟• COMPs超过3% •每股收益实现两位数增长•通用汽车比2019年提高330个基点• COMPs 7.6% •左轮手枪零债务•收入增长13% •每股收益增长32% •息税前利润率比2019年+ 260个基点•新增南方加利福尼亚州 DC并扩大TX DC 28
附录SPROUTS FARMERS Market，INC。和子公司非公认会计准则计量对账（未经审计）（单位：千，每股金额除外）下表显示了调整后毛利率与毛利率、息税前利润和调整后息税前利润与净收入、调整后息税前利润率与息税前利润率的对账，以及截至2024年12月29日、2023年12月31日、2023年1月1日和2019年12月29日的财政年度调整后净收入和调整后稀释后每股收益与净收入和稀释后每股收益的对账（1）包括与门店关闭和我们的供应链过渡相关的约300万美元的销售成本。（2）包括约2800万美元的门店关闭和其他成本，净额主要与减值费用和600万美元的与门店关闭相关的加速折旧的折旧和摊销（不包括销售成本中的折旧），900万美元的与门店关闭相关的销售、一般和管理费用，我们的供应链过渡和收购相关成本，以及300万美元与门店关闭和供应链过渡相关的销售成本。税后影响包括税前费用的税收优惠。（3）包括与门店关闭或搬迁相关的直接成本。税后影响包括税前费用的税收优惠。。29
附录下表显示了公司2021、2022、2023和2024财年SPROUTS FARMERS Market，INC.的ROIC与净收入的对账情况。和子公司非公认会计准则计量对账（未经审计）（百万）（1）净收入金额代表过去四个季度的净收入总额。（2）与2023年关店成本、供应链过渡、收购费用相关的特殊项目。（3）税后净额采用呈列期间的标准化有效税率计算。（4）2024年度、2023年度、2022年度及2021年度经营租赁的估计利息，按经营租赁b分别乘以7.0%、7.2%、7.1%、6.7%的贴现率计算，每项租赁记作租金费用与直接店铺费用。（5）2024、2023、2022和2021年平均经营租赁是指过去四个季度未偿租赁债务的平均净现值。30
