Q32025 | I N V E S T O R P R E N T A T I O N O N O V e m b e r 6,2025
i n f o r m a t i o n n a u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。该演示文稿包括1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款含义内的“前瞻性陈述”，包括与Chimera收购HomeXpress的预期影响（包括与Chimera未来收益相关）相关的陈述。实际结果可能与预期、估计和预测不同，因此，读者不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。“目标”、“预期”、“目标”、“假设”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜在”、“继续”等词语或类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异，除其他外，包括我们最近的10-K表格年度报告中描述的风险和不确定性，以及随后的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中描述的风险和不确定性，标题为“风险因素”。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于：Chimera可能无法完全实现收购HomeXpress的预期收益，包括潜在的财务影响；我们以优惠条件获得资金和进入资本市场的能力；我们实现最佳杠杆水平和有效管理流动性的能力；通货膨胀、收益率曲线的变化，利率和抵押贷款提前还款率；我们管理与我们的投资相关的信用风险并遵守《多德-弗兰克法案》以及与证券化信用风险保留相关的法律法规的能力；我们投资的违约率、拖欠、暂缓、延期付款或回收率下降；为我们的证券和住宅贷款提供担保的物业集中在少数地理区域；我们执行我们的业务和投资战略的能力；我们准确确定我们资产的公平市场价值的能力；我们行业的变化，总体经济或地缘政治状况；我们成功整合并实现任何收购的预期收益的能力，包括2024年收购Palisades Group和收购HomeXpress；我们以适当和一致的成本发起或获得高质量和有利可图的贷款的能力；我们出售贷款的能力我们发起或收购的；我们为借款再融资或获得额外流动性的能力；我们运营我们的投资管理和咨询服务以及管理任何监管规则和利益冲突的能力；我们的对冲策略可能有效或可能无效的程度；我们实施我们的策略以将住宅抵押贷款证券化的能力；我们与竞争对手竞争并以有吸引力的价格采购目标资产的能力；我们寻找和留住合格的执行官和关键人员的能力；服务商的能力和其他第三方在高水平上履行其服务并遵守适用法律和不断扩大的法规；我们对信息技术的依赖及其对网络攻击的敏感性；我们遵守广泛的政府法规的能力，包括但不限于联邦和州消费者贷款法规；政府法规、税法和税率、会计指导、再融资和借款指南以及类似事项的影响和变化；我们根据1940年《投资公司法》保持豁免注册的能力，经修正；出于美国联邦所得税目的，我们有能力维持我们作为房地产投资信托的分类；我们股票的市场价格和交易量的波动性；以及我们未来向股东进行分配的能力。读者被告诫不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况。Chimera不承担或接受任何义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。有关这些以及其他风险因素的更多信息包含在Chimera最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中。所有后续有关Chimera的书面和口头前瞻性陈述或可归属于Chimera或代表其行事的任何人的事项，均受到上述警示性陈述的明确整体限定。本演示文稿可能包括通过研究、调查、 以及由第三方和行业出版物进行的研究。我们没有从第三方来源独立核实任何此类市场和行业数据。本演示文稿仅供讨论之用，不得作为法律或投资建议，也无意包含应考虑的所有风险和不确定性。本演示文稿不构成购买或出售任何证券的要约，也不应被解释为表明各方或其各自关联机构将接受的要约条款。我们使用我们的网站（www.chimerareit.com）作为公司信息的分发渠道。我们在网站上发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注我们的网站。此外，当您通过访问我们的网站注册您的电子邮件地址，然后点击“新闻和事件”并选择“电子邮件警报”来填写电子邮件通知表时，您可能会自动收到电子邮件提醒和其他有关Chimera的信息。我们的网站和任何警报均未纳入本文档。除非另有说明，本演示文稿中的所有信息均截至2025年9月30日。读者请注意，本演示文稿中的财务信息基于本演示文稿发布时可获得的公司数据，在某些情况下，可能未经公司独立审计师审计。免责声明2
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。该演示文稿包括某些非公认会计准则财务指标，包括可供分配的收益。我们认为，非GAAP财务指标对管理层、投资者、分析师和其他感兴趣的各方评估我们的业绩很有用，但不应孤立地看待，也不能替代根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标。此外，我们可能会计算我们的非GAAP指标，例如可供分配的收益，这与我们的同行不同，这使得比较分析变得困难。非GAAP财务指标3
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。4混合投资方法投资于各类抵押贷款产品，包括住宅贷款、抵押证券和服务权。团队专业知识和强大的基础设施使我们能够采用纪律严明的方法在整个住宅连续体中交付价值。按比例抵押贷款信用平台风险管理方法强调资产层面的信用风险管理。数据管理能力和专有技术推动了流程、风险监测和信贷决策的效率。MORTGAGE ORIGINATION HomeXpress Mortgage Corp（1）收购于2025年10月1日结束。将Chimera转变为一家完全整合的抵押贷款业务，发起、管理和投资住宅信贷。第三方资产&投资管理为寻求住宅贷款敞口的第三方机构投资者定制解决方案。代表机构配置者的私募资产支持信贷资金管理人。截至2025年9月30日的主要统计数据200788 $ 6.5B $ 15.1B $ 2.6B $ 26.6B（2）成立年份的全职专业人士自成立以来宣布的股息REIT Assets REIT Equity 3rd Party Managed Loans 奇美拉投资 Corp.我们是一家完全集成的混合型抵押房地产投资信托基金，在整个抵押贷款产品范围内提供多样化的投资解决方案。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。5创造长期股东价值定位于营收来源多样、平台能力协同。永久资本投资组合咨询服务&第三方资本抵押贷款发起流动性机构MBS Credit RPL、NQM、RTL、其他MSR现金流资产对冲咨询服务Bespoke 3rd方贷款解决方案私募基金多元化投资组合发起费借款人支付的贷款费用收益出售资本市场贷款出售投资收入资本-轻资本费用收益出售高接触信用风险管理支持永久资本投资组合平台，以获取并拥有MSR并扩大产品能力为资本市场投资者、咨询服务客户和私人基金制造产品跨平台的技术、增长和战略举措的资本投资
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。6市场综述| 2025年第三季度经济仍然喜忧参半，但总体上具有韧性，市场正在调整以适应限制性较小的货币政策议程。国债收益率（1）6/30/20259/30/2025Q3变动2Y国债3.72 3.61-0.11 10Y国债4.23 4.15-0.08 30Y国债4.77 4.73-0.04抵押贷款利率（1）30Y FRM（Bankrate）（2）6.80 6.36-0.44 30Y房地美PMMS 6.7 76.30-0.47 30Y FRM（MBA）6.9 76.64-0.33机构利差（1）FN CC 5/10 TSY利差147126-21 FN CC国债OAS 3027-3 FN CC掉期OAS 7871-7 RMBS利差（2）NQM – AAA 145130-15 RPL AAA（A1）135125-1074-9高收益-利差290267-23 RA TE S利率在预期美联储降息和遏制通胀的情况下在曲线上反弹。收益率曲线在短期利率走低的背景下变陡。M O RT G AG E RA TE S较低的国债收益率和波动性降低促使抵押贷款利率下降。30年期固定抵押贷款利率达到2023年2月以来的最低水平（3）。AG EN C Y M B S现券MBS对5年期和10年期互换混合品种收紧24个基点。当前票息MBS相对于5年期和10年期国债混合收紧21个基点。ST RU CTU RED PR O D UC TS非机构RMBS利差在信贷曲线上全线收紧10至25个基点。截至第三季度，非QM发行量达到约570亿美元；与2024年同期相比增长68%。H O U SI NG房屋销售活动略有改善，成屋销售达到410万套的年度速度。由于抵押贷款拖欠率持平至下降，信贷状况依然强劲。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。7收益和业绩0.37美元可供分配的每股收益0.37美元每股股息20.24美元每股账面价值（1.4%）经济回报（1）流动性4.91亿美元现金2.61亿美元未设押资产杠杆住宅信贷回购融资（2）4.8x总杠杆2.0x资源杠杆$ 1.1b（53%）浮动利率回购（3）（占总回购的百分比
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t t o c h a n g e。8 Chimera | 2025年Q3亮点继续重新定位投资组合，同时准备完成对HomeXpress的收购。HOMEXPRESS ACQUISITION HOMEXPRESS Mortgage Corp（1）收购于2025年10月1日结束。期末付款相当于2.4亿美元现金（账面价值（2）加上溢价1.2亿美元）和207.7 151万股CIM普通股（3）。账面价值2025年第三季度每股账面价值为20.24美元，而2025年第二季度为20.91美元，降幅为3.2%。账面价值的变化主要是由更陡峭的收益率曲线推动的，这使得证券化债务的价值增长超过了贷款的价值。Investments出售了6.17亿美元的留存债券、非机构RMBS和机构CMBS IO头寸，以7.3%的ROE门槛释放了1.16亿美元的资本。净增加2.75亿美元的机构MBS（4），3800万美元的MSR投资，并在9月筹集现金用于收购HomeXpress。融资无担保债务：发行1.2亿美元于2030年到期的8.875%高级无担保票据；扣除承销费用后净额约为1.16亿美元。机构RMBS：追索权融资与机构RMBS配置增长同步增长；本季度末杠杆率为7.3倍。Residential Credit：由于本季度投资处置和还款，担保融资减少了3.29亿美元。利率对冲活动机构RMBS：本季度末名义上跨掉期、掉期期货和可撤销掉期交易的规模为24亿美元。Residential Credit：新增两笔3亿美元的名义接管人掉期交易，到期期限为18个月，基础掉期期限为2年期。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t t o c h a n g e。9 HomeXpress收购|潜在收益贡献**增加Chimera的运营能力，同时创造潜力，为整体盈利增长和企业价值做出有意义的贡献。预估远期潜在收益贡献**2025年第三季度年初至今2025年第四季度（估计）2026年（估计）融资贷款量$ 2.4B $ 1.0B $ 4.0-$ 4.4B销售收益溢价103.1bps 103.6bps 103.3 – 103.4bps税前收益$ 41mm（1）$ 15-18mm $ 62-80mm NOL调整后税项义务（2）$ 2 – 3mm $ 9-12mm税后毛收益贡献$ 13-15mm $ 53-68mm Chimera购买价格（3）|---------$ 267mm--------|税后股本回报率（年化）19%-23% 20%-25%收购预计将对2025年第四季度和2026年的收益**这些远期潜在收益是基于多项假设的估计，包括美国住房和经济环境相对稳定的市场条件。这些估计本质上是不确定的，可能与实际结果存在重大差异。Chimera不承担更新任何这些估计的义务。这些估计还构成《证券法》第27A条所定义的“前瞻性陈述”。有关可能影响实际结果的因素的讨论，请参阅本演示文稿开头的“免责声明”on。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。10 HomeXpress | Lending Highlights a leading partner for loan brokers and correspondent lenders across the U.S. Q3 2025 Lending Update年初至今的贷款量与2024年同期相比增长了36%。贷款量环比增长5%。批发量占第三季度的96%。记者频道预计将在2026年成为一个具有增长潜力的领域。生产量（百万美元）产品组合（占未付本金余额的百分比）出售收益溢价（基点）$ 650 $ 697 $ 635 $ 840 $ 881 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700 $ 800 $ 900 $ 1,000 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025Q3 2025 Fundings 4843394439515660545811123 % 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025Q3 2025 NQM Investor QM 371350287315315200220240260280300320340360380 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025 Q3 2025 Gain-on-Sale Premium详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。11具有稳健证券化市场存在的规模化抵押贷款组合详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。有担保债务（非经常性）70.09亿美元回购融资（经常性）48.77亿美元无担保债务2.51亿美元股票25.71亿美元关键资金指标投资组合（1）截至9月30日的公允市值，2025年SE C U RI TI ZE D L O AN S重新执行90.39亿美元64%投资者7.86亿美元6% LA AN S PRIME JUMBO & BUSINESS用途5.16亿美元4% SE C U RI TI ES非机构RMBS 8.69亿美元6%机构MBS 29.24亿美元21% M SR抵押贷款服务权（2）3600万美元0%未偿还证券（1）最大的RPL证券化发行人之一总杠杆比率4.8倍资源水平
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。投资摘要| 2025年9月30日（1）12本演示文稿末尾附录中有详细尾注。（单位：千美元）本金或名义价值（$）摊余成本（$）公允价值（$）加权平均息票加权平均账面收益率期末有担保债务现况（$）有担保债务摊余成本（$）有担保债务公允价值（$）有担保债务账面收益率有担保融资协议（$）净资产（$）非机构500,165301，122机构RMBS代理CMO 350,865350，773352,8265.5% 5.6% ———— 336,70716，120过手（4）2,561，4142,487，6792,520，5384.9% 5.3% ———— 2,416，551103,988只付息370,95818，76615,68 30.7% 6.8% ———— 15,683总机构RMBS 3,283，2362,857，2182,889，0474.9% 5.3% ———— 2,753，258135,791机构CMBS项目贷款39,70640，31032,4573.4% 3.3% ———— 29,6732，784只付息124,2713，4212,9720.9% 12.12投资再履约贷款9,204，8489,003，4169,039，1445.5% 5.5% 6,810，8376,663，9376,390，8893.90% 1,168，7861,479，469主要贷款397,793361，755374,4804.3% 5.9% 3,9653，5633,9597.19% 309,66560，856投资者贷款770,195789，826786,3846.9% 6.5% 620,153619，744628,0926.37% — 158,292经营目的贷款（RTL）144,765143，482142,9949.0% 6.2% ———— 114,18328，810持有投资贷款总额10,517，60110,298，47810,343，0025.6% 7,434，949
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。13次机构传递（1）|投资组合概览季度更新增加了2.75亿美元的名义机构传递（净购买和销售）。杠杆率从6.6倍增至7.3倍，同时将关键风险敏感性保持在容忍范围内。13%-15 %运行率的杠杆回报率在机构MBS组合中。优惠券名义（$ mm）公允价值（$ mm）占总股本缓冲（3）的百分比（$ mm）回购（$ mm）投资组合权益（$ mm）投资组合杠杆（债务/权益）3M Actual CPR（4）TERM3General CPR 3.0% 1991756.922166305.58.85.8 3.5% 22200.83 1945.18.17.14.0% 38736614.542352566.38.28.27.0 4.5% 31130212.03 2289456.46.14.25.0% 44544317.639425577.44.7 4.45.5% 1,1991，21448.2801,157137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137137SWAP TENOR（YEARS）NOTIONAL（$ mm）加权平均固定工资率> 1至≤ 31,0393.4% > 3至≤ 52943.5% > 5至≤ 74294.0% > 7至≤ 103164.0% > 10至≤ 151503.9% > 151484.0%总计2,3763.7%机构对冲项（2）详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。14机构直通（1）|投资组合利率和利差敏感性（2）季度更新季度末24亿美元的名义衍生品，用于对冲机构直通投资组合中的利率风险。旨在匹配债券关键利率期限的对冲。利率和利差敏感性的模型估计如下。利率变动（BPS）预估机构投资组合市场价值变动预估机构投资组合权益变动（75）-0.5 %-3.4 %（50）-0.1 %-1.0 %（25）0.0% 0.1%-----25-0.1 %-1.1 % 50-0.4 %-2.8 % 75-0.7 %-5.2 %利率敏感性（2）价差变动（BPS）预估机构投资组合市场价值变动预估机构投资组合权益变动（50）2.7%
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。住宅信贷|投资组合摘要15概览我们从银行、非银行金融机构和政府赞助机构获取住宅抵押贷款。我们通过仓库设施和回购协议（追索权融资）为购买抵押贷款提供融资。我们将贷款证券化（长期无追索权融资），并保留次级和只付息证券以及赎回权。再贷款占贷款组合的88%（按本金余额计），表现出持续的现金流和低凸性。Q3’25关键贷款统计数据（1）再履约贷款（RPL）Prime JUMBO投资者贷款（DSCR）商业用途贷款（RTL）总贷款组合当前未付本金余额（UPB）92亿美元3.977亿美元7.702亿美元1.442亿美元105亿美元占总贷款组合的88% 4% 7% 1% 100%贷款总数93,1734133，182149996,917加权平均贷款规模$ 99K $ 963K $ 242K $ 968K $ 109K加权平均利率5.86% 4.27% 6.86% 8.68% 5.91%加权平均借款人信用评分65377428个月361个月360个月15个月415个月加权平均剩余期限220个月318个月329个月9个月229个月加权平均原始贷款价值比（LTV）80% 89% 67% LTC = 68%（3）79%（5）摊销贷款价值比（LTV）62% 77% 64% LTARV = 64%（4）63%（5）HPI更新贷款价值比（LTV）39% 76% 58% 79% 42% 60 +天拖欠8.6% 0.5% 4.1% 22.0% 8.2%详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。16再履约贷款（RPL）投资者贷款（DSCR）Prime jumbo loans商业用途贷款（RTL）5.0 15.0 25.03 5.04 5.0 se p-22 d ec-2 2 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 d ec-2 3 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 d ec-2 4 m ar-2 5 ju n-25 se p-25住宅信贷|拖欠经验我们传统的RPL投资组合中的住宅信贷基本面保持稳定，借款人权益和贷款调味料充足。60 +天延迟体验（%）（1）0.01.0 2.0 3.04.05.0Se p-22 D ec-2 2 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 d ec-2 3 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 d ec-2 4 m ar-2 5 ju n-25 se p-25 7.07.58.08.59.09.5 se p-22 d ec-2 2 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 d ec-2 3 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 d ec-2 4 m ar-2 5 JU n-25 Se p-25 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 D ec-2 2 m ar-2 3 JU n-23 Se p-23 D ec-2 3 m ar-2 4 JU n-24 Se p-24 D ec-2 4 m ar-2 5 JU n-25详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
i n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。17住宅信贷| RPL和DSCR的预付款体验预付款在第三季度保持相对平稳；而Prime Jumbo报告的预付款活动大幅放缓。再履约贷款（RPL）投资者贷款（DSCR）主要贷款02468 1012 Se p-22 D ec-2 2 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 d ec-2 3 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 d ec-2 4 m ar-2 5 ju n-25 se p-25 02468 10 d ec-2 2 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 d ec-2 3 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 d ec-2 4M ar-2 5 JU n-25 SE p-25预付经验（年化%）（1）03691215 SE p-22 D ec-2 2 m ar-2 3 JU n-23 SE p-23 D ec-2 3 m ar-2 4 JU n-24 SE p-24 e ec-2 4 m ar-2 5 JU n-25 SE p-25详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。住宅信贷|有担保追索权融资（1）我们寻求通过无追索权期限证券化来锁定我们的融资成本，同时对冲我们的浮动利率负债。18 $ 762mm $ 214mm $ 124mm Floating NON-MTM $ 214mm CAPed Floating LIMITED MTM $ 779mm Floating MTM Floating LIMITED MTM FIXED NON-MTM $ 2093mm有担保回收融资2025年第一季度预期回购到期日（百万美元）对冲型名义（百万美元）波动固定支付或罢工利率波期权到期波到期掉期5003.45%--2026年1月掉期6003.29% Feb20在本演示文稿的最后。$ 550 $ 197 $ 8 $ 6 $ 289 $ 139 $ 160 $ 743 $ 839 $ 197 $ 307 $ 749 $ 0 $ 100 $ 200 $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700 $ 800 $ 900 0-3个月3-6个月6-12个月12个月+ mark-to-market（MTM）Limited MTM non-MTM
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t t o c h a n g e。19抵押服务权融资应收账款（“MSR”）（1）我们认为MSR提供了可预测的现金流，是Chimera投资组合中的一种自然对冲。MSR Portfolio Characteristics & Valuation Multiple截至2025年9月30日季度更新Q3期间，通过第三方服务合作伙伴关系完成了第一笔与MSR相关的投资。获得65亿美元经验丰富的价外票息常规房利美贷款。3550万美元的资产净值；8920万美元的MSR价值，480万美元的净现金和应收账款，以及5850万美元的嵌入式融资。未付余额贷款数量WAVG票据利率1M CPR $ 6.4B 29.0K 4.0% 7.9% WAVG信用评分贷款对价值60 +天延迟估值倍数73669.4% 1.6% 5.6X 0.4% 2.8% 21.7% 17.7% 20.2% 6.7% 8.2% 5.6% 6.0% 1.6% 1.2% 5.0% 2.9% < 2% 2% 2%-2.5% 2。5% -3 % 3% -3 .5 % 3.5% -4 % 4% -4 .5 % 4.5% -5 % 5% -5 .5 % 5.5% -6 % 6% -6 .3 % 6.3% -6 .5 % 6.5%-7 %>7%票据利率分布截至2025年9月30日30年期固定按揭利率= 6.36%
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。第三方资管亮点奇美拉第三方资产管理业务为抵押贷款投资者提供咨询和交易执行服务。MGMT下20笔贷款。增长（同比）（1）交易增长（同比）（1）36% 11%管理下贷款（十亿美元）（1）未付余额交易量（十亿美元）（1）按资产类型划分的专业知识（1）（2）到Q3‘25再履约贷款不良贷款非QM住宅过渡贷款国际住宅贷款房屋净值产品单户租金$ 19.6 $ 22.1 $ 24.5 $ 26.6 $ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ 30 Q3’24 Q4‘24 Q1’25 Q2‘25 Q3’25 $ 4.7 $ 5.5 $ 5.8 $ 5.1 $ 5.2 $ 0 $ 2 $ 3
附录
I n f o r m a t i o n n a u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。季度财务指标22 $ 1.39（$ 2.07）$ 1.77 $ 0.17（$ 0.27）Q3‘24 Q4’24 Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 $ 0.36 $ 0.37 $ 0.41 $ 0.39 $ 0.37 Q3’24 Q4‘24 Q1’25 Q2‘25 Q3’25 $ 22.35 $ 19.72 $ 21.17 $ 20.91 $ 20.24 Q3‘24 Q4’24 Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 1.2x 1.2x 1.8x 2.0x Q3’24 Q4‘24 Q1’25 Q2‘25 $ 97 $ 84 $ 253 $ 250 $ 491 Q3’24 Q4‘24 Q1’25 Q2‘25 Q3’25 $ 550 $ 526 $ 444 $ 311 $ 261 Q3‘24 Q4’24 Q1‘25 Q2’25 Q3 ' 25 GAAP每股收益可得每股分配（EAD）（1）GAAP每股账面价值追索杠杆现金（百万美元）未支配资产市值（百万美元）详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
i n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。可供分配的收益是一种非GAAP衡量标准，定义为GAAP净收入，不包括（i）以公允价值计量且公允价值变动记录在收益中的金融工具的未实现收益或损失，（ii）出售投资的已实现收益或损失，（iii）债务清偿的收益或损失，（iv）信用损失准备金的变化，（v）衍生工具的未实现收益或损失，（vi）衍生工具的已实现收益或损失，（vii）交易费用，（viii）退休合格奖励的股票补偿费用，（ix）无形资产摊销和折旧费用，（x）与业务收购相关的非现金推算补偿费用，以及（xi）股权投资的其他损益。非现金估算补偿费用反映了在Palisades收购中支付的部分对价，即根据卖方的合同安排可分配给卖方的遗留雇员（他们现在是我们的雇员），并且出于公认会计原则的目的，该部分记录为非现金估算补偿费用，其中一个抵消分录记录为关联方对我们股东权益的非现金贡献。排除的金额不包括支付给我们员工的任何正常的、经常性的补偿。交易费用主要包括仅在执行我们的证券化、某些结构性担保融资协议和企业合并交易时发生的成本，并包括承销费、律师费、勤勉尽责费、会计费、银行费和其他类似交易相关费用等成本。这些费用都是在交易执行之前或执行时发生的，不会再次发生。经常性费用，如服务费、保管费、受托人费用和其他类似的持续费用不排除在可供分配的收益之外。我们认为，排除这些成本对投资者是有用的，因为这与我们的同行集团在其非公认会计原则措施列报中对这些成本的处理大体一致，缓解了与证券化和结构性融资交易的时间安排相关的期间间可比性问题，并且与我们做出的公允价值选择选择权之前债务发行成本递延的会计处理一致。此外，我们认为投资者审查这一指标很重要，这与管理层内部评估公司业绩的方式是一致的。对符合退休条件的雇员的奖励产生的股票补偿费用费用反映为归属期（一般为36个月）内的费用，而不是作为即时费用报告。我们将可供分配的收益视为衡量我们的投资组合产生收益以分配给普通股股东的能力的一个指标。可供分配的收益是我们董事会用来确定普通股股息数额（如果有的话）的指标之一，但不是唯一的指标。我们的董事会在确定普通股股息金额（如果有的话）时可能考虑的其他指标包括（其中包括）REIT应税收入、股息收益率、账面价值、投资组合产生的现金、再投资机会和其他现金需求。为了保持我们作为REIT的资格，美国联邦所得税法通常要求我们每年分配至少90%的REIT应税收入（可能会进行某些调整）。然而，可供分配的收益与REIT应税收入不同。例如，可供分配的收益与REIT应税收入之间的差异通常可能是由于REIT是否为GAAP目的使用按市值计价会计，市场折扣或OID的增加和溢价的摊销，以及为GAAP和税收目的处理证券化的差异等项目造成的。此外，REIT应税收入一般不包括我们国内TRS的收益，除非这种收益是从当期或累计收益和利润中分配的。确定我们是否满足分配至少90%的年度REIT应税收入的要求不是基于可供分配的收益和可供分配的收益，不应被视为我们REIT应税收入的指标、我们支付股息能力的保证，或作为我们可能支付股息金额的代表。我们认为，可供分配的收益有助于我们和投资者在不受某些非经常性交易影响的情况下评估我们一段时期的财务业绩。因此， 可供分配的收益不应被孤立地看待，也不能替代或优于根据公认会计原则计算的净收入或每股基本股份的净收入。此外，我们计算可供分配收益的方法可能与其他REITs计算相同或类似补充业绩计量所采用的方法不同，因此，我们可供分配的收益可能无法与其他REITs报告的可供分配收益进行比较。可供分配收益23
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。可供分配的收益下表提供了所示期间普通股股东可获得的净收入和每股摊薄净收益的GAAP衡量标准，以及有关将细目项目与可供分配的收益和相关的每股平均摊薄普通股金额进行调节的详细信息。可供分配收益按经调整摊薄股份基准呈列。24详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至2025年9月30日止季度2025年6月30日2025年3月31日2024年12月31日2024年9月30日（单位：千美元，除每股数据外）GAAP普通股股东可获得的净收入（亏损）$（21,997）$ 14,024 $ 145,940 $（168,275）$ 113,672调整（1）：按公允价值计量的金融工具的未实现（收益）净亏损36,995（6,971）（128,895）181,197（104,012）出售投资的已实现（收益）净亏损（1,991）1,915 — 1,468 —（收益）债务清偿损失——（2,122）——拨备增加（减少）信用损失2,5874，4093,3874，448358衍生工具未实现（收益）净损失7,9072，5546,469（276）14,457衍生工具已实现（收益）损失（2,015）17,954（82）（641）4,864交易费用9,9313905，6884,7072，317退休合格奖励的股票补偿费用（506）（501）1,432（307）（424）无形资产摊销和折旧费用（2）948949951321 —与业务收购相关的非现金推算补偿34134134110,296 —其他投资（收益）损失（1,945）（2,953）417（2,490）（1,366）可供分配收益$ 30,255 $ 32,111 $ 33,526 $ 30,448 $ 29,866 GAAP每股摊薄普通股净收益（亏损）$（0.27）$ 0.17 $ 1.77 $（2.07）$ 1.39可供分配的每股调整后摊薄普通股收益$ 0.37 $ 0.39 $ 0.41 $ 0.37 $ 0.36
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。25净利差下表显示了我们持有的平均收益资产、资产所赚取的利息、平均生息资产收益率、平均债务余额、经济利息支出、经济平均资金成本、经济净利息收入以及所示期间的净利差。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至25-25年9月30日止季度（单位：千美元）（单位：千美元）平均利息平均利息平均余额收益率/成本余额收益率/成本资产：生息资产（1）：机构RMBS（3）$ 2,520，146 $ 34,1085.9% $ 1,422，791 $ 19,6495.5%机构CMBS 41,0624644.5% 41,7091，26412.1%非机构RMBS（3）872,03727，87212.5% 962,84028，28911.8%为投资而持有的贷款10,482，981143,9525.5% 10,856，968150,0935.5% MSR 38,2215005.2% ——%合计$ 13,954，447 $ 206,8965.9% $ 13,284，308 $ 199,2956.0%负债和股东权益：有息负债（2）：担保融资协议担保方：机构RMBS（3）$ 2,450，389 $ 24,1604.7% $ 1,294，316 $ 12,4284.6%机构CMBS 30,7043554.6% 30,5723464.5%非机构RMBS（3）565,8717，3785.2% 629,6109，3305.9%贷款持有用于投资1,752，31730,2146.9% 1,851，51729,6286.4%证券化债务7,321，24072,2853.9% 7,555，80175,0144.0%长期债务158,2123，94610.0% 139,7503，4749.9%合计$ 12,278，733 $ 138,3384.5% $ 11,501，566 $ 130,2204.5%经济净利息收入/净利差$ 68,5581.4% $ 69,0751.5%净生息资产/净息差$ 1,675，7142.0% $ 1,782，7422.1%生息资产与计息负债比率1.14 1.15
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。投资摘要| 2025年6月30日（1）26本演示文稿末尾附录中有详细尾注。（单位：千美元）本金或名义价值（$）摊余成本（$）公允价值（$）加权平均息票加权平均账面收益率期末有担保债务现况（$）有担保债务摊余成本（$）有担保债务公允价值（$）有担保债务账面收益率有担保融资协议（$）净资产（$）非机构3.3% 607,289335，423机构RMBS机构CMO 362,333362，219361,2145.5% 5.6% ———— 345,10916，107过手（4）1,932，8021,852，5201,870，0424.8% 5.5% ———— 1,765，351104,691只付息375,66319，00315,8800.8% 6.6% ———— 15,880总机构RMBS 2,670，7982,233，7422,247，1364.8% 5.4% ———— 2,110，460136,678机构CMBS项目贷款39,71940，32435,7153.4% ———— 29,1706，545只付息289,3345，6175，投资再履约贷款9,471，4139,261，6189,258，0395.7% 5.6% 6,831，6436,709，5416,337，6173.8% 1,332，8481,587，574主要贷款403,539366，586379,4584.3% 5.9% 4,2843，8624,2407.2% 313,52661，693投资者贷款799,462819，709810,2666.9% 6.5% 624,643624，170628,9426.4% — 181,325经营用途贷款214,732215，542213,0278.7% 6.6% ———— 168,44044，587持有投资贷款总额10,889，14610,663，45510,660，7905.8% 5.7% 7,460，5707,337，5736
i n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。合并贷款证券化27原始票面（千美元）剩余票面（千美元）加权平均优惠券（WAC）VINTAGE Deal Total Sold RETAIN Total Sold RETAIN已售未偿债券已售基础抵押品首次赎回日期2025 CIM 2025-R1 391,790333，02158,769375，015316,24558，7315.00% 6.23% Mar-27 2025 CIM 2025-NR1 254,432184，46369,969228，531162,04466，4875.00% 6.17% Mar-26 2025 CIM 2025-I1 287,674275，73511,939251，284239,34511，9395.94% 7.7311,361276，69834,6585.03% 5.67% Apr-28 2023 CIM 2023-R3 450,834394，47956,355355，865299,50456，3554.50% 5.54%当前可调用2023 CIM 2023-I1 236,161205，57830,583175，507156,94218，5656.42% 7.36% Apr-26 2023 CIM 2023-R2 447,384364，84182,543342，648260,21482，4265.50% 6.26% Mar-28 2023 CIM 2023-R1 585,718512，50373,215445，867374,05371，8135.40% 6.18%当前可调用2022 CIM 2022-R3 369,891327，228,165210，52617,6393.13% 4.52% Feb-27 2021 CIM 2021-R6 353,797336，28417,513176，857164,99911，8521.82% 5.90% Sep-26 2021 CIM 2021-R5 450,396382，83667,560298，748232,05266，6442.00% 5.60%当前可调用2021 CIM 2021-R4 545,684463，83181,853293，855213,08080，7742.00% 6.58%当前可调用2021 CIM 2021-R3 859,735730，775128,960416，588288,655127，9321.95% 6.68%当前可调用2021 CIM 2021-R2 1,497，2131,272，631224，418,390334，15184,239234，612151,45883，1542.25% 5.38%当前可调用2020 CIM 2020-R5 338,416257，02781,389147，13790,24356，8883.12% 5.45%清理调用2020 CIM 2020-R3 438,228328，670109,558226，814119,669107，1454.00% 5.50%当前可调用2020 CIM 2020-R2 492,347416，76175,586266，517210,11556，6612.72% 4.32%清理调用2020 CIM 2020-R1 390,761317，60873,153220，116148,69571，4212.91% 5.85%当前可调用2019 SLST 2019-1 1,217，441941,719275，当前可调用2019年CIM 2019-R3 342,633291，23751,396130，08180,46549，6082.63% 6.60%当前可调用2019年CIM 2019-R2 464,327358，172106,155257，590184,0 1973,5713.43% 5.42%清理调用2019年CIM 2019-R1 371,762297，40974,353194，910122,52972，3723.25% 5.02%当前可调用2018年CIM 2018-R3 181,073146，66934,40448，34716,67231，5234.13% 7.18%当前可调用2016年CIM 2016-FRE1 185,811115，16570,64663，3715,30863，3713.81% 4.59%当前可调用2008年PHHMC 2008-CIM1
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。幻灯片# 41。Chimera通过收购一家控股公司HX Holdco Corp. 2间接购买了HomeXpress。与第三方管理贷款和房地产相关的未经审计的总债务。不包括与公司拥有的贷款和可自由支配的信贷资金相关的总债务。数据来源并与每月抵押贷款服务商详细信息进行核对，这将受到后续调整和调节的影响。幻灯片# 61。来源彭博社。2.RMBS利差数据来自富国银行和美国银行的研究。3.来源：Bankrate.com幻灯片# 71。经济回报表示账面价值的季度环比变化加上宣布的每股普通股股息。2.Residential Credit回购融资不包括机构直通、机构CMO、机构CMBS、遗留机构只付息证券及相关回购融资。3.浮动利率回购协议不包括2.36亿美元的上限浮动利率融资。4.非盯市回购包括具有保证金假期或有限盯市特征的融资。幻灯片# 81。Chimera正在通过收购一家控股公司HX Holdco Corp. 2间接购买HomeXpress。截至2025年8月31日，HomeXpress的调整后账面价值（定义见股票购买协议）为1.195亿美元，但须进行某些必要的收盘后调整，以对截至收盘日期的实际调整后账面价值进行校正。3.使用截至2025年6月11日的20日成交量加权平均价格（VWAP）确定的股票数量。4.采购12亿美元（第四季度结算1.87亿美元），本季度销售9.11亿美元。幻灯片# 91。税前收益不包括因收购HomeXpress而产生的与员工激励计划相关的费用。2.对公司应税REIT子公司的净经营亏损进行调整后的预计纳税义务。3.估计购买价格包括（i）截至2025年8月31日的调整后账面价值（定义见股票购买协议）1.195亿美元，但须进行某些必要的收盘后调整，以对截至收盘日期的实际调整后账面价值进行校正，（ii）1.2亿美元现金溢价，以及（iii）使用收盘日股价13.42美元（即2790万美元）估值的2,077，151股Chimera普通股。4.税后净收益贡献减去与HomeXpress的购买估计购买价格相关的估计资本成本。幻灯片# 111。投资组合数据不包括自有房地产和远期结算交易（如适用）。2.抵押服务权表示公司在MSR融资应收款中的权益。幻灯片# 121。投资组合数据不包括自有房地产和远期结算交易。2.非机构RMBS摊余成本为扣除信用损失准备后的净额。3.按摊余成本结转。4.代理传递净资产不包括与我们分配给代理MBS投资组合的利率对冲相关的任何现金储备或初始保证金。幻灯片# 131。代理传递（i）不包括代理CMO、代理CMBS和遗留的仅代理利息证券，（ii）包括远期结算交易（如适用）。2.不包括分配给住宅信贷投资组合的衍生品和对冲。3.Equity Buffer包括衍生交易对手持有的初始现金保证金以及分配给代理RMBS组合的现金储备。4.截至本季度末的主动型机构传递投资组合的3个月平均年化提前偿还率（“CPR”）不包括尚未产生3个月提前偿还数据的债券。CPR来源彭博社。幻灯片# 141。Agency Pass-Throughs（i）不包括Agency CMO、Agency CMBS和遗留的仅代理利息证券，以及（ii）如适用，包括远期结算交易。2.使用从第三方获得许可并具有内部派生输入的模型得出的利率和利差敏感性。实际结果可能与预计的估计存在重大差异。尾注28
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t t o c h a n g e。幻灯片# 151。数据来自受托机构报告、服务商、彭博和Intex。2.加权平均贷款期限是基于贷款的最近到期日，其中包括任何贷款修改或延长到期日，在每种情况下，从相关贷款的第一个付款日期开始计算。3.对于商业目的贷款（RTL），LTC是贷款成本比，或者贷款总额占购买时房屋价值的百分比加上所有预算中的改善。4.对于商业目的贷款（RTL），LTARV是贷款后修复价值，或贷款总额占所有计划和预算改进完成后估计财产价值的百分比。5.总贷款组合加权平均原始贷款价值比（LTV）和摊销贷款价值比（LTV）不包括与经营目的贷款相关的LTC和LTARV。幻灯片# 161。来自彭博、Intex和受托人/服务商数据的拖欠数据。由于重要性，Prime Jumbo不包括2022年12月之前的数据。幻灯片# 171。预付款数据来自彭博、Intex和受托人/服务商数据。由于重要性，Prime Jumbo不包括2022年12月之前的数据。幻灯片# 181。住宅信贷有担保追索权融资仅包括与住宅信贷组合相关或分配给该组合的融资和利率对冲。数据不包括与机构RMBS投资组合相关或分配给该投资组合的未偿融资或衍生品。2.不包括2.36亿美元的上限浮动利率融资。3.表示在行使订立相关掉期的选择权的范围内，掉期的加权平均到期日。幻灯片# 191。MSR融资应收款是指通过结构化交易和相关融资安排收取与MSR相关的现金流量的合同权利。在这些安排中，持牌服务商拥有MSR的合法所有权，并负责执行所有服务活动，而公司则提供融资或资本支持，作为回报，获得超额服务利差和相关服务现金流的经济利益，扣除为贷款提供服务的任何费用和成本。幻灯片# 201。与第三方管理贷款和房地产相关的未经审计的总债务。不包括与公司拥有的贷款和可自由支配的信贷资金相关的总债务。数据来源并与每月抵押贷款服务商详细信息进行核对，这将受到后续调整和调节的影响。2.初创时期始于2013年2月。幻灯片# 221。每股调整后稀释普通股可供分配的收益是一种非公认会计准则衡量标准。有关GAAP与非GAAP对账，请参阅本演示文稿附录部分的更多讨论。幻灯片# 241。由于Palisades收购，我们更新了可供分配收益的确定，以排除与收购相关的非经常性交易费用、无形资产的非现金摊销和折旧费用以及非现金推算补偿费用。这些费用被排除在外，因为它们与Palisades收购有关，与我们投资组合投资收益的产生没有直接关系。2.与Palisades收购相关的无形资产和折旧费用的非现金摊销。幻灯片# 251。以摊余成本计息的生息资产。2.利息包括衍生品的定期利息，净额。3.这些数额已作调整，以反映该期间持有金融工具的每日未偿还平均数。幻灯片# 261。投资组合数据不包括自有房地产和远期结算交易（如适用）。2.非机构RMBS摊余成本为扣除信用损失准备后的净额。3.按摊余成本结转。4.代理传递净资产不包括与我们分配给投资组合的利率对冲相关的任何现金储备或初始保证金。尾注，续29
I n f o r m a t i o n u d i t e d，e s t i m a t e d，a n d s u b j e c t o c h a n g e。