附注1 —业务说明

伟大奇科技股份有限公司（“Wetouch”或“公司”）前身为Gulf West Investment Properties，Inc.，最初于1992年8月根据内华达州法律注册成立。

于2020年10月9日，公司与Wetouch Holding Group Limited（“BVI Wetouch”）及BVI Wetouch的全体股东（各自为“BVI股东”，统称为“BVI股东”）订立股份交换协议（“股份交换协议”），以收购BVI Wetouch的全部已发行及流通股本，以换取向BVI股东发行合共28,000，000股（反向股票分割后为1,400，000股）的公司普通股（“反向合并”）。在反向合并中，BVI Wetouch的每股普通股被交换为2800股（反向股票分割后为140股）的Wetouch普通股。紧随2020年10月9日反向合并完成后，公司共有31,396，394股（反向股票分割后为1,569，820股）已发行和流通在外的普通股。由于反向合并，BVI WETouch成为公司的全资子公司。

BVI Wetouch是一家控股公司，其唯一资产是通过一家子公司持有的，为四川伟大奇科技科技有限公司（“四川Wetouch”）注册资本的100%，该公司是一家根据中华人民共和国（“中国”或“中国”）法律组建的有限责任公司。四川微创主要从事研发、制造及向中国及海外客户分销触摸屏显示器的业务。触摸屏产品，由该公司制造，主要用于金融终端、汽车、销售点、游戏、彩票、医疗、人机界面（HMI）以及其他专门行业。

此次反向合并被视为通过股份交换进行的资本重组，其中BVI Wetouch被视为会计和财务报告目的的收购方。BVI WETouch的资产和负债已按账面价值结转，未确认商誉。以前年度的股份数量、面值金额、新增实收资本等相应追溯调整。

BVI Wetouch公司历史

BVI Wetouch于2020年8月14日根据英属维尔京群岛法律注册成立。于2020年9月11日成为香港微创电子科技有限公司（「香港微创」）的控股公司。

香港伟大奇科技有限公司（“HK Wetouch”），于2020年12月3日根据香港特别行政区（“特区”）法律注册成立为控股公司。2021年3月2日，香港微创收购香港微创的全部股份。由于香港微创与香港微创同属同一唯一股东，收购事项在同一控制下入账。

2021年6月，香港微创根据其特别股东大会的会议记录完成了解散程序。

四川微创于2011年5月6日在中国成立，并于2017年2月23日成为中国的外商独资企业（“WFOE”）。2016年7月19日，四川微创由HK微创100%持股。

2020年12月30日，四川Vtouch根据中国法律在四川成都注册成立。

附注2 —重要会计政策概要

附注3 —应收账款

公司应收账款主要包括公司产品销售交付客户时应收客户款项余额。

附注4 —预付费用和其他流动资产

附注5 —物业、厂房及设备净额

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间折旧费用分别为2471美元和2316美元

截至2025年3月31日，公司承诺为我们新设施的在建工程提供人民币500万元（相当于0.7百万美元）。

附注6 —经营租赁

2021年3月，根据中国当地政府关于当地环境问题的指导方针和国家计划，公司根据政府指示的搬迁令从一块国有土地上搬迁，我们在那里维持我们的行政办公室、研发设施和工厂。公司从当地政府收到的总金额为人民币1.152亿元（约合1770万美元）（见项目2。物业及设施）在邻近的成都温江区启动新设施建设。

2021年3月16日，为尽量减少对公司业务的干扰，四川VTouch与当地政府拥有的有限责任公司四川仁寿市高天府投资有限公司（后更名为眉山环天实业有限公司）订立租赁协议，自2021年4月1日起至2021年12月31日期间，以人民币300,000元（41,100美元）的月租金租赁四川微途的物业及其上的所有建筑物、设施和设备（“已拆除的物业”），期限延长至2022年10月31日。租约分别于2022年10月30日、2023年10月30日及2024年8月9日续期，月租金为人民币400,000元（约合54,800美元），租期已延长至2025年10月31日，以供使用已终止的物业。

该公司的新设施于2021年8月开工，但由于中国爆发新冠疫情和政府下令停工而被推迟和暂停。该公司已重新安排并延长到2025年12月31日结束的完工时间，新设施的生产将于2026年第二季度开始。截至2025年3月31日止三个月，管理层作出估计和假设，将租赁物业使用至2026年10月底，并在截至2025年3月31日止三个月应用ASU2016-02“租赁（主题842）作为实用权宜之计。

经营租赁费用和短期租赁费用均在收入成本和一般及管理费用中确认。

附注7 —关联方交易

成都微途智能光电有限公司，于2020年12月30日在四川省成都市根据中国法律注册成立，公司董事Jiaying Cai女士为其持有其100%股权的唯一股东。

附注8 —所得税

维图什

Wetouch在2018年初的税率为21%，并提交美国联邦所得税申报表。

英属维尔京群岛Weetouch

根据英属维尔京群岛现行法律，Wetouch的全资子公司BVI Wetouch无需对其收入或资本收益征税。此外，公司向其股东支付股息将不征收英属维尔京群岛预扣税。

香港

香港微创在香港须按16.5%的累进税率征收利得税。

中国

四川微创和四川Vtouch在中国提交所得税申报表。自2008年1月1日起生效，根据2007年3月16日全国人民代表大会通过的《企业所得税法》，中国法定所得税率为25%。

根据中国企业所得税法，国内企业和外国投资企业（“外商投资企业”）通常受制于统一的25%的企业所得税税率，而优惠税率、免税期甚至免税可由地方政府根据具体情况给予高新技术企业（“HNTEs”）作为税收优惠待遇。根据这一税收优惠待遇，HNTEs有权获得15%的所得税率，但须满足每三年重新申请HNTE身份的要求。根据当地税务机关于2017年10月的批准，四川微搜成为位于中国西部地区的合格企业，自2017年10月11日至2020年10月11日，有权享受15%的所得税优惠税率。

2020年10月21日，四川微创作为HNTE被四川省政府逐案授予，自2020年10月21日起至2023年10月20日享受减按15%的所得税率。

附注9 —应计费用和其他流动负债

附注10 —可转换本票应付款项

a）可转换本票

于2021年10月、11月及12月，公司发行了七（7）张本金总额为2,250，000美元的可转换本票（“票据”），于一年内到期，贴现发行价格为90.0%。票据的年利率为8.0%，分一年支付，分别于2022年10月27日、11月5日、11月16日、11月29日和12月2日到期。扣除债务发行成本和债务折扣后的净收益约为1,793，000美元。162000美元的债务发行费用作为递延费用入账，并列入综合资产负债表的其他流动资产。债务贴现和债务发行费用在票据期限内采用实际利率法摊销为利息费用。

除非票据被转换，否则票据的本金金额以及按年利率8%的应计利息将于票据发行一周年（“到期日”）支付。如果公司未能在到期日之前履行贷款义务，违约利率将为16%。

贷款人有权在（i）票据发行日期后180个日历日或（ii）公司普通股在全国证券交易所发行的交易结束导致公司总收益达到或超过15,000，000美元（“上单发行”）中较早者将票据的任何或全部本金和应计利息转换为公司普通股股份。如果公司在180日或之前完成一项Uplist发售^第票据发行日期后的日历日期，转换价格应为Uplist发行中每股发行价格的70%；否则，转换价格为每股15.0美元。

除惯例例外情况外，如公司以低于票据转换价格的每股有效价格发行股份或任何可转换为普通股股份的证券，则票据的转换率应降至该较低价格。

在票据全部支付或转换之前，公司与贷款人同意不出售任何可转换为公司普通股股份的证券（i），转换价格基于股票的交易价格，或（ii）转换价格可能在未来日期或与公司业务或普通股市场直接或间接相关的事件时重置。该公司还同意不以未来确定的价格发行证券。

如果公司收到现金收益，包括来自客户的收益和发行股权（包括在Uplist发售中），贷款人有权要求公司偿还票据。若公司在到期日前提前偿还票据，公司需支付10%的提前偿还违约金。

自2022年12月28日至2023年4月6日，五名未偿还票据的贷款人与公司订立票据修订（“本票第1号修订”），将票据期限再延长6个月。

自2023年8月29日至9月9日，未偿还票据的贷方与公司订立票据修订（“本票第2号修订”），即于公司普通股于纳斯达克资本市场（“上架”）上市时，公司须于上架后三（3）个营业日内，向持有人支付相当于可换股债券未偿还余额总额的105%的款项。

截至2023年12月31日止年度，本金和违约费用共计1,200，000美元被转换为公司25,000股普通股。

截至2023年12月31日止年度，本金、应计和未付利息及违约费用共计1,038，426美元已转换为公司69,228股普通股。两张纸币被完全转换。

2024年2月23日，即2024年公开发售结束时，公司根据剩余的五张未偿还本票全额支付了2586960美元，其中包括本金1400750美元以及相关的应计利息和违约费用1186210美元。截至2024年2月23日，没有可转换本票。

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，票据的贴现摊销和发行成本分别为零和5715美元。

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，票据的利息支出分别为零和1,169，974美元。

附注11 —股东权益

1）普通股

截至本季度报告日期，该公司的普通股授权股份为15,000，000股，面值为0.00 1美元。

2020年12月22日，公司向The Crone Law Group，P.C.或其法律服务指定人员发行了5,181股普通股（见附注12）。

于2021年1月1日，公司向第三方服务供应商发行合共15,541股股份，用于已提供的咨询服务。

于2022年4月14日、4月27日及9月1日，公司分别向三名贷款人在无现金行使认股权证后发行5,777股、5,599股及2,857股普通股。（见附注10（b））。

截至2022年12月31日止年度，公司于行使认股权证时向第三方发行6,211股普通股（见附注12）。

截至2022年12月31日止年度，公司发行69,228股应付可转换本票转换后的普通股（见附注10（a））。

2023年1月19日，公司在一次私募中向购买者出售了总计8,000，000股普通股，总购买价格为40,000，000美元，即每股5.00美元。2023年1月20日，公司收到相应的净收益4000万美元。

截至2023年12月31日止年度，公司在转换应付可转换本票时发行25,000股普通股（见附注10（a））。截至2023年12月31日止年度，公司在行使认股权证时向两名第三方发行了22,338股普通股（见附注10（b））。

2024年2月20日，该公司以每股5.00美元的公开发行价格发行了2,160，000股普通股。该公司的普通股于2024年2月21日开始在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“WETH”。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，共有11,931，534股已发行和流通在外的普通股。

2）反向拆股

2023年2月17日，公司董事会授权以不低于一比五（1：5）且不超过一比八十（1：80）的比例对普通股进行反向股票分割，反向股票分割的确切金额和时间由董事长决定。在该反向股票分割生效后，公司普通股的授权股份数量也将按相同比例减少。根据内华达州修订法规第78.209节，反向股票分割不必获得公司股东的批准。

2023年7月16日，公司董事会批准以1比20的比例对公司普通股进行反向股票分割。2023年7月16日，公司根据内华达州修订法规第78.209节向内华达州国务卿提交了变更证明（生效日期为2023年7月16日），以实现其普通股的1比20反向股票分割。2023年9月11日，反向股票分割获得金融业监管局批准，并于2023年9月12日生效。本报告中包含的所有股份信息均已调整，如同截至呈报的最早期间发生了反向股票分割一样。

附注12 —股份补偿

公司在会计上应用了ASC 718及相关解释来计量顾问被要求提供服务以换取已发行股份期间的股份报酬成本。上述奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes模型对股份补偿费用进行定价的估计。

于2020年12月22日，公司董事会授权发行合共5,181股股份及认股权证，以向Crone Law Group，P.C.或其已提供法律服务的指定人士购买合共10,518股普通股。五年期认股权证可按每股1美分行权。

5,181股此类认股权证的基础普通股已于2020年12月22日归属，6,211股在2022年9月21日行使这些认股权证时发行，购买4,307股的认股权证仍未发行给Crone Law Group，P.C.或其法律服务指定人员。上述奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes模型对股份补偿费用进行定价估计的。Black-Scholes模型的公允价值包括以下假设：预期寿命为2.5年，预期股息率为0%，波动率为43.5%，平均利率为0.11%。

于2021年1月1日，公司董事会授权发行合共15,541股股份及认股权证，以向第三方服务供应商购买31,554股普通股，用于已提供的咨询服务。这些认股权证的期限为五年，可按每股1美分的价格行使。

购买31,554股普通股的15,541股普通股和认股权证于2021年1月1日归属。

上述认股权证的公允价值在授予日使用Black-Scholes模型对股份补偿费用进行定价估计。Black-Scholes模型的公允价值包括以下假设：预期寿命为2.5年，预期股息率为0%，波动率为51.3%，平均利率为0.12%。

截至2024年12月31日止年度，与上述服务相关的35,861股普通股的认股权证被行使。截至2024年12月31日，没有剩余与服务相关的认股权证。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司确认的相关股份补偿费用分别为归属股份的零和零，认股权证的零和零。

附注13 —加权平均股数

2020年10月，公司订立反向收购交易。该公司根据ASC 260规定计算年中发生反向收购时的加权平均股数计算出已发行普通股的加权平均数，该期间开始至收购日的已发行普通股股数应根据合法被收购方（会计收购方）在该期间已发行普通股的加权平均数乘以合并协议中规定的交换比例计算得出。从收购日期到该期间结束的已发行普通股的股份数量应为合法收购人（会计被收购人）在该期间实际已发行普通股的股份数量。

附注14 —风险和不确定性

信用风险–计入资产负债表的应收账款账面值代表公司与其金融资产相关的信用风险敞口。没有其他金融资产具有重大的信用风险敞口。公司对每个客户的财务状况进行持续的信用评估。公司维持呆账备抵，这些备抵合计未超过管理层的估计。

公司的现金主要存放于位于中国的国有银行的银行存款中。从历史上看，由于国家保护存款人利益的政策，中国银行的存款是有保障的。中国于2006年8月颁布了《破产法》，自2007年6月1日起生效，其中载有中国银行破产实施措施的规定。在中国的金融机构的银行存款由政府当局提供最高50万元的保险。

利率风险–公司面临利率变动产生的风险，这可能会影响现有债务的偿还能力以及在中国境内为未来债务工具提供担保的可行性。

货币风险-公司大部分收入和费用交易以人民币计价，公司很大一部分资产和负债以人民币计价。人民币不能自由兑换成外币。在中国，法律规定某些外汇交易只能由经授权的金融机构按中国人民银行（“中国人民银行”）规定的汇率进行交易。公司在中国以人民币以外的货币进行的汇款必须通过中国人民银行或其他中国外汇监管机构办理，这些机构需要一定的证明文件，才能影响汇款。

集中度-公司主要向中国客户销售产品，并在一定程度上向欧洲国家和东亚地区的客户如韩国和台湾地区销售产品。截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月期间，五名客户分别占公司收入的22.1%、16.9%、15.8%、15.1%及12.4%，五名客户分别占公司收入的22.4%、20.4%、14.6%、13.4%及11.1%。

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月期间，公司的前十大客户合计分别占总收入的99.7%及98.8%。

截至2025年3月31日，六家客户占应收账款余额总额的比例分别为23.5%、17.6%、14.4%、14.2%、12.1%和11.2%。

公司通过各供应商采购原材料。向这些供应商采购的原材料个别超过公司原材料采购总额的10%，分别占截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月期间的合计约48.2%（四家供应商）和42.4%（五家供应商）。

附注15 ——承诺和或有事项

i）法律程序

我们可能会不时受到在日常业务过程中产生的各种法律或行政索赔和诉讼。诉讼或任何其他法律或行政程序，无论结果如何，都可能导致大量成本和我们资源的转移，包括我们管理层的时间和注意力。

截至本报告日期，我们并不知悉公司或其任何附属公司作为一方，或其任何财产受制于任何重大、活跃、待决或威胁。

二）资本支出承诺

截至2025年3月31日，公司承诺在建工程金额为人民币500万元（相当于0.7百万美元）。

附注16 —分部报告

公司的首席运营决策者被确定为首席执行官（“CEO”），在做出有关分配资源和评估公司业绩的决策时，根据美国公认会计准则金额审查运营部门的财务信息。

公司确定在触摸屏业务一个经营板块经营。

公司主要在中华人民共和国（“中国”）开展业务。公司的大部分长期资产均位于中国。