2022年第三季度收益报告2022年10月25日附件 99.2

安全港声明我们在本演示文稿中的披露，包括但不限于与未来财务业绩、市场状况和指导、COVID-19对我们业务的影响有关的披露，以及我们其他公开文件和评论中包含的前瞻性陈述《私人证券诉讼改革法案》的含义。这些陈述提供了我们对未来的期望或预测，可以通过我们使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“展望”、”“目标”、“预测”、“可能”、“将”、“将”、“可以”、“应该”、“寻求”、以及与对未来经营或财务业绩的任何讨论有关的其他具有类似含义的词或短语。这包括年度指导。前瞻性陈述就其性质而言，涉及不确定且涉及风险的事项，因为它们与事件相关并取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。因此，我们的实际结果可能与我们的预期结果和我们的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。更详细地讨论可能导致我们的实际结果与预测结果存在重大差异的风险和不确定性，预期或暗示包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K和10-Q表格报告的“风险因素”和“管理层的讨论和分析”部分。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。我们不承担更新任何超出适用证券法要求的前瞻性陈述的义务。此外，我们将指的是SEC法规G含义内的非公认会计原则（“GAAP”）财务指标。这些指标与根据GAAP计算的最直接可比的财务指标之间的差异的对账包含在本演示文稿中并可在我们网站www.armstrongceilings.com的投资者关系页面上找到。本演示文稿中的指南仅在给出的日期2022年10月25日生效，除非我们公开宣布更新或确认的指南，否则不会更新或确认。

陈述的基础本陈述中的解释结果是在标准化的基础上呈现的。我们在某些措施中消除了某些离散费用和收入的影响，包括调整后的净销售额、调整后的EBITDA、调整后的摊薄每股收益和调整后的自由现金流。本公司不包括近期收购的某些收购相关费用（即-收益公允价值的变化、递延补偿应计（1）、与存货公允价值和递延收入相关的调整的影响）。本公司从持续经营业务的调整后收益和调整后摊薄每股收益的计算中排除所有与收购相关的摊销。其他排除项目的示例包括工厂关闭、重组费用和相关成本、减值、分离成本、环境现场费用和相关保险追偿、捐赠级别的慈善捐款以及某些其他收益和损失。公司还在非GAAP结果中排除了其美国退休收入计划（“RIP”）的收入/支出，因为它代表了记录的精算净定期福利信贷/成本。我们的税率可能会针对脚注中确定的某些离散项目进行调整。投资者不应将非GAAP措施视为GAAP措施的替代品。非GAAP数字四舍五入到最接近的百万，相应的百分比根据未四舍五入的数字四舍五入到最接近的百分比。递延补偿应计为现金和股票奖励，将在每个奖励各自的授予期内记录，因为此类付款取决于卖方和员工是否继续受雇于公司。除每股数据外，整个演示文稿中的所有美元数字均以百万美元为单位，除非另有说明，否则所有比较均与上一年进行比较。由于四舍五入，数字可能不会相加。

1在矿物纤维（“MF”）的推动下，净销售额比上年增长11%和建筑专业（“AS”）2连续第三个季度创纪录的AS销售额；EBITDA增长稳健，利润率同比增长30个基点3矿物纤维平均单位价值（“AUV”）增长8%，主要受同类定价的推动，部分被混合逆风抵消4调整后EBITDA增长低于预期，原因是销量疲软、Wave ¹股权收益下降和混合逆风销售额增长两位数，而EBITDA结果对2022年第三季度总结*非GAAP衡量标准构成压力。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。沃辛顿阿姆斯壮合资企业（“WAVE”）。净销售额$ 292 $ 325 + 9% + 18% + 11% + 5% EBITDA *

正AUV和销量被通货膨胀部分抵消2021年第三季度2022年第三季度差异净销售额292美元32511% EBITDA * $ 99 $ 1055% EBITDA利润率*（%）34.0% 32.2%（180bps）调整。每股摊薄收益* $ 1.17 $ 1.36 16%（1）包括原材料、能源、运费和库存估价（例如FIFO）对整个演示过程的影响。（2）不包括整个列报过程中的折旧变化。99美元10美元15美元（15美元）（1美元）（2美元）（1美元）105美元2022年第三季度合并公司关键指标（3）不包括整个演示过程中摊销的变化。*非GAAP衡量标准。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。

有利的AUV和温和的销量增长被通货膨胀抵消矿物纤维2022年第三季度业绩Q1 Q2 Q3本季度评论2021年调整后EBITDA * $ 78 $ 90 $ 86 AUV 182116强劲的同类定价被负渠道组合量部分抵消（6）12积极零售和拉丁美洲的增长抵消了市场减速制造业（1）11制造业生产力部分抵消了通货膨胀的影响投入成本（6）（14）（15）持续的原材料和能源通货膨胀；包括库存估值SG & A（7）（7）-较低的激励补偿，部分被PY浪潮中的ERC1收益所抵消（3）（2）（1）较低的销量被有利的AUV部分抵消2022年调整后EBITDA * 74美元89美元89美元第三季度MF EBITDA利润率收缩（220个基点）%变化（5%）（2%）3% 2020年冠状病毒援助、救济和经济法案员工保留信用（“ERC”）。*非GAAP衡量标准。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。净销售额+ 9%矿物纤维主要亮点AUV与2021年第三季度相比增长8%，因为同类定价为正，部分被负渠道组合抵消市场减速导致销量增长放缓继续提供价格高于通胀的美元；EBITDA利润率连续提高

Q1 Q2 Q3当前季度评论2021年调整后EBITDA * $ 7 $ 10 $ 13净销售额* 967近期收购的贡献和增加的定制项目销售期费用-（1）（3）销售增加导致生产成本增加SG & A（3）（2）（2）持续投资以支持销售额增加2022年调整后EBITDA * $ 13 $ 13 $ 16 Q3，因为EBITDA利润率扩大30bps %变化88% 35% 20%创纪录的销售业绩季度EBITDA稳健增长Architectural Specialties 2022年第三季度业绩*非GAAP衡量标准。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。净销售额因近期收购业绩和定制项目销售额增加而增长18%调整后EBITDA *因销售额下降而增长20%，调整后EBITDA *利润率扩大30个基点与上一年相比，订单增加+ 18%主要亮点净销售额

调整后的自由现金流受到营运资金时间影响*非GAAP衡量标准的压力。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。（1）包括现金收益、营运资金和其他流动资产和负债。1美元（16美元）1美元0美元130美元（1美元）自由现金流*年初至今2022年第三季度与PY

销售增长受到通货膨胀和投资的压力YTD 2021 YTD 2022差异调整。净销售额* $ 825 $ 92913% EBITDA * $ 294 $ 2843% EBITDA利润率*（%）34.4% 31.6%（280bps）调整。每股摊薄收益* $ 3.28 $ 3.65 11%自由现金流* $ 145 $ 130（10%）*非GAAP衡量标准。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。284美元18美元55美元（34美元）（2美元）（21美元）（6美元）294美元2022年第三季度年初至今合并公司关键指标

2021年实际2022年指导关键假设更新2022年指导$ 1,107 $ 1,220 – $ 1,23510% – 12%同比（之前：11% – 13%）MF AUV + 11%至+ 12%，正的同类定价MF数量约为-2 %反映1H分销商库存去库存和2H市场减速> 15%；不包括任何未来收购净销售额调整后EBITDA *调整后稀释每股收益*调整后自由现金流* 372美元385美元– 395美元4% – 6%同比（之前：10% – 13%）高于平均AUV实现，持续的价格高于通胀制造业生产力继续投资以支持增长计划，因为利润率扩张$ 4.36 $ 4.75 – $ 4.859% – 11%同比（之前：17% – 19%）~2600万美元利息支出~24%账面税率6700万美元折旧，1600万美元摊销，其中800万美元的收购摊销不包括约4650万美元的平均稀释流通股190美元210美元– 220美元11% – 16%同比（之前：13% – 24%）75-8500万美元的资本支出20-2500万美元的现金利息支出税率20%-25% *非GAAP衡量标准。请参阅附录以了解与最接近的GAAP衡量标准的对账。（假设的变化）

附录

2022年第三季度调整后EBITDA对账RIP费用仅代表记录在营业收入中的计划服务成本。在所有呈列期间，我们没有被要求也没有向我们的RIP提供现金捐助。代表与收购相关的调整对收购存货和递延收入的公允价值、或有对价的公允价值变动以及递延补偿和限制性股票费用的影响。截至9月30日止三个月，截至3月31日止三个月，截至2022年9月30日止九个月2021年v 2022年2021年v持续经营收益，报告55美元51美元4美元151美元143美元8美元加：所得税费用，如报告1317（3）4348（5）税前收益，报告$ 68 $ 67 $ — $ 194 $ 191 $ 3加：利息/其他收入和支出，净额65114131营业收入，报告$ 73 $ 72 $ 1 $ 208 $ 205 $ 4加：RIP费用（1）11-34（1）加：收购相关影响（2）93619118加：折旧1816251464加：摊销47（4）1328（16）调整后EBITDA $ 105 $ 99 $ 5 $ 294 $ 284 $ 10

2022年第三季度调整后的摊薄每股收益对账RIP（贷记）代表作为持续经营收益组成部分记录的整个精算净定期养老金（贷记）。在所有呈列期间，我们没有被要求也没有向我们的RIP提供现金捐助。代表与收购相关的调整对收购存货和递延收入的公允价值、或有对价的公允价值变动以及递延补偿和限制性股票费用的影响。代表与被收购实体相关的无形摊销，包括客户关系、开发的技术、软件、商标和品牌名称、竞业禁止协议和其他无形资产。调整后的所得税费用是使用实际税率乘以调整后的所得税前持续经营收益计算的。截至9月30日止三个月，截至3月31日止三个月，截至2022年9月30日止九个月每股摊薄股份2021每股摊薄股份v 2022每股摊薄股份2021每股摊薄股份v持续经营收益，报告$ 55 $ 1.18 $ 51 $ 1.06（$ 4）$ 151 $ 3.23 $ 143 $ 2.98 $ 8加：所得税费用，报告1317（3）4348（5）所得税前持续经营的收益，报告$ 68 $ 67 $ — $ 194 $ 191 $ 3（减）：RIP（信用）（1）---（1）-（1）加：收购相关影响（2）93619118加：收购相关摊销（3）24（2）618（11）持续经营业务的调整后收益所得税前$ 78 $ 74 $ 4 $ 219 $ 210 $ 9（减）：调整后的所得税费用（4）（15）（18）3（49）（53）4调整后的持续经营净收入$ 63 $ 1.36 $ 56 $ 1.17 $ 7 $ 171 $ 3.65 $ 157 $ 3.28 $ 13调整后稀释每股收益与上一年相比的变化16% 11%稀释流通股，如报告46.147.8 46.74 8.0有效税率，如报告20% 25% 22% 25%

2022年调整后的自由现金流对账与2020年收购相关的或有补偿付款记录为经营活动提供的净现金的组成部分。。截至9月30日止三个月，截至3月31日止三个月，截至9月30日止九个月，20222021 v 20222021 v经营活动提供的净现金$ 56 $ 56 $ — $ 119 $ 138（$ 19）由（用于）投资活动提供的净现金$ 10 $ 1 $ 8 $ 8（$ 5）$ 14经营活动提供的净现金$ 66 $ 57 $ 8 $ 127 $ 133（$ 5）添加：收购，净额-1（1）-1（1）加：与国际销售相关的付款，净额----12（12）加：净环境费用---1-1加：超过收购日公允价值的或有对价（1）---2-2调整后的自由现金流$ 66 $ 58 $ 8 $ 130 $ 145（15美元）

2022 Segment向Adj报告了营业收入（亏损）。EBITDA RIP费用仅代表与记录在营业收入中的RIP相关的计划服务成本。在所有呈列期间，我们没有被要求也没有向我们的RIP提供现金捐助。代表与收购相关的调整对收购存货和递延收入的公允价值、或有对价的公允价值变动、递延补偿和限制性股票费用的影响。矿物纤维建筑专业未分配企业未分配企业矿物纤维建筑专业未分配企业未分配企业截至9月30日止三个月，截至3月31日止三个月，截至9月30日止九个月，截至3月31日止三个月，20222021 V 20222021 V 20222021 V 20222021 V 20222021 V 20222021 V 20222021 V营业收入（亏损），如报告$ 71 $ 69 $ 2 $ 3 $ 5（$ 2）（$ 1）$ — $ 200 $ 201（$ 1）$ 11 $ 8 $ 4（$ 3）（$ 4）2加：RIP费用（1）------11-------34（1）加：收购相关影响（2）---936------19118---加：折旧和摊销1818-35（2）---5253（1）1121（10）-1（1）调整后EBITDA $ 89 $ 86 $ 3 $ 16 $ 13 $ 3 $ — $ — $ — $ — $ — $ 252 $ 254（$ 2）$ 41 $ 29 $ 12 $ — $ — $ —调整后EBITDA变化与上一年3% 20%（1%）41%

2022年调整后的净销售额对账代表与收购相关的递延收入调整对公允价值的影响。截至9月30日止三个月，截至3月31日止三个月，截至9月30日止九个月，20222021 v 20222021 v报告的净销售额$ 325 $ 292 $ 33 $ 929 $ 824 $ 105加：递延收入调整（1）----1（1）调整后的净销售额$ 325 $ 292 $ 33 $ 929 $ 825 $ 104

2022年调整后EBITDA指导对账RIP信用代表预计将记录为其他营业外收入组成部分的精算净定期收益。根据Pension Benefit Guaranty Corporation制定的指导方针，我们不希望也不打算向我们的RIP提供现金供款。RIP费用仅代表与记录在营业收入中的RIP相关的计划服务成本。对于呈列的所有期间，我们没有被要求也没有向我们的RIP提供现金捐助。代表与收购相关的调整对收购存货和递延收入的公允价值、或有对价的公允价值变动、递延补偿和限制性股票费用的影响。截至2022年12月31日止年度截至3月31日止三个月，从低到高净收入$ 198到$ 203加：利息费用2526（减）：RIP信用（1）（4）（4）加：所得税费用6163营业收入$ 280至$ 288加：RIP费用（2）44加：收购相关费用（3）2021加：折旧6667加：摊销1616调整后EBITDA $ 385到395美元

2022年调整后稀释每股收益指导对账2022年调整后稀释每股收益指导是根据约4650万股已发行稀释股份计算的。RIP信用代表预计将作为其他营业外收入的组成部分记录的精算净定期收益。根据Pension Benefit Guaranty Corporation制定的指导方针，我们预计不会被要求或计划向我们的RIP提供现金供款。RIP费用仅代表与RIP相关的计划服务成本，并记录为营业收入的组成部分。根据Pension Benefit Guaranty Corporation制定的指导方针，我们预计不会被要求或计划向我们的RIP提供现金供款。代表与被收购实体相关的无形摊销，包括客户关系、开发的技术、软件、商标和品牌名称、竞业禁止协议和其他无形资产。代表与收购相关的调整对收购存货和递延收入的公允价值、或有对价的公允价值变动、递延补偿和限制性股票费用的影响。所得税费用基于约24%的调整后有效税率乘以调整后的所得税前收益。截至2022年12月31日止年度截至3月31日止三个月，每股摊薄收益低（1）至每股摊薄收益高（1）净收入$ 198 $ 4.26至$ 203 $ 4.37加：利息费用2526（减）：RIP抵免（2）（4）（4）加：所得税费用6163营业收入$ 280至$ 288加：RIP费用（3）44（减）：利息费用（25）（26）加：收购相关摊销（4）88加：收购相关费用（5）2021调整后的所得税前收益$ 287至$ 295（减）：所得税费用（6）（68）（70）调整后的净收入$ 220 $ 4.75至$ 225 $ 4.85

2022年截至2022年12月31日止年度的调整后自由现金流量指导对账截至3月31日止三个月，经营活动提供的净现金从低到高190美元到205美元加：合资企业的投资回报95100经营活动提供的调整后净现金285美元到305美元（减）：资本支出（75）（85）调整后的自由现金流210美元到220美元