附件 99.2
Alnylam宣布扩大发行5.75亿美元可转换优先票据的定价
马萨诸塞州剑桥— 2025年9月9日—领先的RNA疗法公司Alnylam Pharmaceuticals, Inc.（“Alnylam”）（纳斯达克：ALNY）今天宣布，其此前宣布的根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条规则，向有理由认为是合格机构买家的人士非公开发行本金总额为5.75亿美元、于2028年到期的可转换优先票据（“票据”）的定价。此次发行规模较此前宣布的发行本金总额为5亿美元的票据有所增加。此外，Alnylam授予票据的初始购买者购买选择权，以在自票据首次发行之日（包括票据首次发行之日）开始的13天期限内结算，最多可额外获得票据本金总额8625万美元。根据惯例成交条件，此次发行预计将于2025年9月12日结束。
这些票据将是Alnylam的优先、无担保债务，不会产生定期利息，票据的本金金额不会增加。这些票据将于2028年9月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。在2028年6月15日之前，票据持有人将有权在特定情况下和特定期间转换其票据。自2028年6月15日起及之后，票据持有人可在其选择的任何时间转换其票据，直至紧接到期日前的第二个预定交易日收市为止。根据Alnylam的选择，Alnylam将通过支付或交付（如适用）现金、每股面值0.01美元的普通股（“普通股”）或现金和普通股股份的组合来结算转换。初始转换率为每1000美元本金的票据1.49 23股普通股，这意味着Alnylam普通股的初始转换价格约为每股670.11美元。初始转换价格较美国东部夏令时间2025年9月9日中午12：30至下午4：00的Alnylam普通股美国综合成交量加权平均价格溢价约40%，即每股478.63 27美元。
转换率和转换价格将在某些事件发生时进行调整。票据将可由Alnylam选择在任何时间、并不时于2027年9月20日或之后以及紧接到期日前的第21个预定交易日或之前赎回全部或部分（受某些限制）现金，前提是Alnylam普通股每股最后报告的销售价格等于或超过特定时期转换价格的130%。赎回价格将等于将予赎回的票据的本金金额，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付特别利息（如有）。
关于票据的定价，Alnylam与某些初始购买者或其各自的关联公司以及某些其他金融机构（“期权交易对手”）进行了私下协商的上限认购交易。预计有上限的看涨交易通常会减少任何票据转换后对Alnylam普通股的潜在稀释和/或抵消Alnylam需要支付的超过已转换票据本金的任何潜在现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。上限看涨交易的上限价格最初约为每股Alnylam普通股837.61美元，较美国东部夏令时间2025年9月9日下午12：30至下午4：00的Alnylam普通股综合成交量加权平均价格溢价约75%。
Alnylam获悉，就建立其上限看涨交易的初始对冲而言，期权交易对手或其各自的关联公司预计将在票据定价的同时或之后不久购买Alnylam普通股的股份和/或就Alnylam普通股进行各种衍生交易。这一活动可能会增加（或减少任何减少的规模）当时Alnylam普通股或票据的市场价格。此外，期权交易对手和/或其各自的关联公司可通过在票据到期前不时在二级市场交易中订立或解除与Alnylam普通股相关的各种衍生工具和/或购买或出售Alnylam普通股或Alnylam的其他证券来修改其对冲头寸（并且很可能在任何
与票据转换相关的观察期或在票据的某些回购或赎回之后）。这一活动可能会导致或避免Alnylam普通股或票据的市场价格上涨或下跌，这可能会影响持有人转换票据的能力，并且，如果活动发生在转换后或与票据转换相关的任何观察期内，则可能会影响持有人在转换此类票据时将获得的对价金额和价值。
Alnylam估计，在扣除初始购买者的折扣和Alnylam应付的估计发行费用后，此次票据发行的净收益将约为5.616亿美元（如果初始购买者行使其全额购买额外票据的选择权，则约为6.459亿美元）。Alnylam打算将此次发行的净收益中的约3070万美元用于支付上限看涨交易的成本。如果初始购买者行使购买额外票据的选择权，Alnylam预计将使用出售额外票据所得款项净额的一部分进行额外的有上限的看涨交易。此外，Alnylam拟使用此次发行所得款项净额的剩余部分，连同手头现金，通过与票据定价同时订立的私下协商交易，以现金方式回购Alnylam于2027年到期的本金总额约为6.378亿美元的1.00%可转换优先票据（“现有票据”）。
在票据定价的同时，Alnylam与现有票据的某些持有人进行私下协商交易（“票据回购交易”），以现金回购现有票据的本金总额约为6.378亿美元，回购成本总额（包括应计和未付利息）约为11.058亿美元。票据回购交易的条款是与现有票据的某些持有人单独协商确定的，取决于多种因素，包括Alnylam普通股的市场价格和票据回购交易时现有票据的交易价格。本新闻稿并非回购现有票据的要约，而票据的发售并不取决于现有票据的回购。
关于票据回购交易，Alnylam预计，已同意回购其现有票据并已就此类现有票据对冲其股权价格风险的现有票据持有人（“对冲持有人”）将通过购买Alnylam的普通股和/或就Alnylam的普通股订立或解除各种衍生交易来解除其全部或部分对冲头寸。与Alnylam普通股的历史日均交易量相比，对冲持有人将购买的Alnylam普通股数量或此类衍生交易基础的Alnylam普通股的名义股数可能相当可观。对冲持有人的这一活动可能会增加（或减少任何减少的规模）Alnylam普通股的市场价格，包括与票据定价同时进行，从而导致票据的有效转换价格更高。Alnylam无法预测此类市场活动的规模或其对票据或Alnylam普通股价格的总体影响以及对票据初始转换价格的相应影响。
这些票据仅提供给根据《证券法》第144A条规则合理认为是合格机构买家的人。票据的发售和出售以及票据转换后可发行的任何普通股股份没有也不会根据《证券法》或任何其他证券法进行登记，并且票据和任何此类股份不得在未进行登记的情况下发售或出售，除非根据《证券法》和任何其他适用证券法的登记要求的适用豁免，或在不受《证券法》和任何其他适用证券法的登记要求约束的交易中。
本新闻稿不构成在票据转换时可发行的票据或任何普通股股份的出售要约或购买要约的招揽，也不会在此类要约、出售或招揽为非法的任何州或其他司法管辖区出售票据或任何此类股份。
关于阿尔尼拉姆制药
Alnylam（纳斯达克：ALNY）引领将RNA干扰（RNAi）转化为一类全新的创新药物，具有改变患有罕见和流行疾病且需求未得到满足的人们生活的潜力。基于获得诺贝尔奖的科学，RNA疗法代表了一种强大的、经过临床验证的方法，可以产生变革性药物。自2002年成立以来，Alnylam一直引领着RNAi革命，并继续兑现将科学可能性变为现实的大胆愿景。Alnylam的商业RNA治疗产品包括AMVUTTRA®（vutrisiran），ONPATTRO®（patisiran），GIVLAARI®（givosiran），以及OXLUMO®（lumasiran），由Alnylam和Leqvio正在开发和商业化®（inclisiran）和Qfitlia™（fitusiran），这两种药物分别由Alnylam的合作伙伴诺华公司和赛诺菲正在开发和商业化。Alnylam拥有深厚的研究药物管道，包括多个处于后期开发阶段的候选产品。Alnylam正在执行其“Alnylam P5x25”战略，通过可持续创新和卓越的财务业绩，在罕见和常见疾病领域提供变革性药物，使世界各地的患者受益，从而形成领先的生物技术形象。Alnylam总部位于马萨诸塞州剑桥市。
Alnylam前瞻性陈述
本新闻稿中有关Alnylam未来预期、计划和前景的各种陈述，包括但不限于以下方面的陈述：Alnylam是否将发行票据；票据回购交易是否会结算；发行所得款项净额的预期用途；关于上限看涨交易的影响的预期；关于被对冲持有人、期权交易对手及其各自关联公司的行动的预期；以及上限看涨交易是否会生效，构成1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港条款的前瞻性陈述。由于各种重要风险、不确定性和其他因素，包括但不限于与Alnylam成功执行其“Alnylam P5x25”战略；Alnylam发现和开发新的候选药物和递送方法并成功证明其候选产品的有效性和安全性的能力；Alnylam候选产品的临床前和临床结果；或监管机构的建议以及Alnylam获得和维持对其候选产品的监管批准的能力，以及有利的定价和报销；在全球范围内成功推出、营销和销售Alnylam的批准产品；其候选产品或其已上市产品的制造和供应出现延迟、中断或失败；获得，维护和保护知识产权；Alnylam通过对运营进行有纪律的投资来管理其增长和运营费用的能力，以及在未来实现自我可持续财务状况的能力；Alnylam维持战略业务合作的能力；Alnylam在某些产品的开发和商业化方面依赖第三方；诉讼结果；未来政府调查的潜在风险；以及意外支出；以及Alnylam最近向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中提交的“风险因素”中更充分讨论的那些风险，可能会在Alnylam随后的10-Q表格季度报告以及Alnylam向SEC提交的其他文件中不时更新。此外，任何前瞻性陈述仅代表Alnylam截至今天的观点，不应被视为代表其截至任何后续日期的观点。除法律要求的范围外，Alnylam明确否认有更新任何前瞻性陈述的义务。
联系人：
Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
克莉丝汀·阿金克
（投资者与媒体）
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乔希·布罗德斯基
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