1 fcx.com FCX电话会议2024年第三季度业绩2024年10月22日
2本演示文稿包含前瞻性陈述，其中FCX讨论了其未来潜在的业绩、运营和项目。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，例如与业务前景、战略、目标或指标相关的计划、预测或预期；全球市场状况；矿石品位和碾磨率；产量和销量；单位净现金成本（贷项）和运营成本；资本支出；运营计划（包括矿山排序）；现金流；流动性；PT Freeport Indonesia（PT-FI）的新冶炼厂投产、修复和产能提升以及贵金属精炼厂（PMR）的建成和全面生产（统称，新的下游加工设施）；可能将PT-FI的IUPK延长至2041年以后；出口许可证；出口关税；出口量；库存生产的发货时间；FCX承诺交付负责任生产的铜和钼，包括计划在特定框架下实施、验证和维护对其运营场地的验证；执行FCX的能源和气候战略以及对FCX的业务及其相关利益相关者的基本假设和估计影响；实现2030年气候目标和2050年净零排放目标；改进操作程序以及技术创新和应用；勘探工作和成果；开发和生产活动，费率和成本；未来的有机增长机会；税率；铜、黄金和钼价格变化的影响；递延的公司间利润对收益的影响；矿产储量和矿产资源估计；与正在进行的法律和环境诉讼相关的和解的最终解决方案；债务回购；以及持续实施FCX的财务政策和未来对股东的回报，包括股息支付（基数或可变）和股份回购。“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“潜在”、“假设”、“指导”、“期望”、“未来”、“承诺”、“追求”、“倡议”、“目标”、“机会”、“战略”等词语以及任何类似表述旨在将这些断言识别为前瞻性陈述。股息的宣布和支付（基数或可变），以及任何股份回购的时间和金额分别由董事会（董事会）和管理层酌情决定，并受多项因素影响，包括不超过FCX的净债务目标、资本可用性、FCX的财务业绩、现金需求、全球经济状况、法律变化、合同限制以及董事会或管理层认为相关的其他因素（如适用）。董事会可酌情随时修改、增加、暂停或终止股份回购计划。FCX提醒读者，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期、预期、预测或假设存在重大差异。可能导致FCX的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于FCX生产的商品（主要是铜和黄金）的供需以及价格；PT-FI通过补救措施或完成（如适用）继续出口和销售或库存铜精矿和阳极泥的能力，以及其新的下游加工设施的全面爬坡；出口关税的变化；完成补救活动并实现印度尼西亚新冶炼厂的全面爬坡；在PMR完成并全面生产；生产率；发货时间；购买耗材和组件的价格和可用性以及对供应和物流以及运输服务的限制；FCX的现金需求、财务状况、融资或投资计划的变化；一般市场、经济、地缘政治、监管或行业条件的变化；流动性和获得资本的机会减少；税收法律法规的变化；政治和社会风险，包括印度尼西亚暴力的潜在影响、秘鲁的内乱以及与当地社区和土著人民的关系；采矿固有的运营风险，地下采矿的固有风险更高；矿山排序；矿山计划的变化或运营修改、延迟、推迟或取消，包括冶炼和精炼或库存的能力；技术结果， 经济或可行性研究；潜在的库存调整；长期采矿资产的潜在减值；根据PT-FI的IUPK满足将采矿权从2031年延长至2041年的要求；与将PT-FI的IUPK延长至2041年之后有关的流程；网络安全风险；任何重大公共卫生危机；劳资关系，包括与劳工相关的停工和增加的成本；遵守适用的环境、健康和安全法律法规；与天气和气候相关的风险；环境风险，包括安全供水的可用性；诉讼结果；尾矿管理；FCX在特定框架下遵守其负责任生产承诺的能力以及对此类框架的任何变更；以及FCX向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下更详细描述的其他因素。请投资者注意，FCX前瞻性陈述所依据的许多假设在做出前瞻性陈述之日后很可能会发生变化，包括例如FCX无法控制的大宗商品价格，以及产量和成本或技术解决方案和创新，其中某些方面的FCX可能无法控制。此外，FCX可能会对其业务计划作出可能影响其业绩的变更。FCX不承担更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅在作出之日发表，尽管其假设发生任何变化、业务计划发生变化、实际经验或其他变化。对矿产储量和矿产资源的估计具有相当大的不确定性。这种估计在很大程度上是基于我们生产的商品的金属价格和对地质数据的解释，这可能不一定表明未来的结果或最终回收的数量。本演示文稿包含有关未包含在已探明和可能的矿产储量中的矿产资源的前瞻性陈述。矿产资源，包括测量、指示和推断的矿产资源，是指地壳内或地壳上具有经济利益的物质以具有合理经济开采前景的形式、品位或质量和数量的集中或出现。在根据对开发和运营成本、品位、回收率和其他物质改变因素的综合评估确认法律和经济可行性之前，此类矿床不能被视为可采探明和可能的矿产储量。该演示文稿还包括有关矿产潜力的前瞻性陈述，其中包括勘探目标和矿产资源，但在综合工程研究确定法律和经济可行性之前，不符合矿产储量的条件。需要进行重大的额外评估，不能保证将生产出潜在的金属数量。因此，不能保证估计的矿产资源或矿产潜力将成为已探明和可能的矿产储量。该演示文稿还包含衡量标准，例如每磅铜和钼的单位净现金成本（贷项）、净债务和调整后EBITDA（未计利息、税项、折旧、摊销和增值的利润），这些在美国公认会计原则（GAAP）下不被确认。FCX对每磅铜的单位净现金成本（贷项）和净债务与FCX合并财务报表中报告的金额的计算以及对账工作在FCX网站fcx.com的FCX 3Q24新闻稿的补充附表中。幻灯片27提供了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。对于前瞻性的非GAAP衡量标准，如果不付出不合理的努力，FCX就无法提供与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，因为估计此类GAAP衡量标准并提供有意义的对账是极其困难的，并且需要一定程度的精确度，而这些精确度在这些未来期间是无法获得的，而对账这些衡量标准所需的信息取决于未来事件，如上所述，其中许多事件超出了FCX的控制范围。前瞻性非GAAP衡量标准的估计符合相关定义和假设。警示性声明
3大亮点•稳健的经营业绩o铜销售比指引高2% o黄金销售比指引高17% o单位净现金成本比Q3低34美分/磅；比指引低32美分/磅•调整后EBITDA和现金流产生强劲•推进长期增长选择o创新铜浸出计划推进o推进有机增长组合的可选性•以210毫米美元购买Cerro Verde的额外股份o所有权从53.56%增加至55.08% •净债务：5亿美元（不包括PT-FI新下游加工设施的32亿美元）* •有利的市场基本面和展望3Q24 7月关键数据实际估计铜销售（mm lbs）1,0351，010黄金销售（k ozs）558475单位净现金成本（$/lb）$ 1.39 $ 1.71铜黄金3Q24价格实现$ 4.30/lb $ 2,568/oz运营现金流CAPEX，exc。冶炼厂$ 2.6（3）$ 5.7（2）9个月。截至24年9月30日（十亿美元）（1）幻灯片27提供了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。（2）扣除营运资金及其他用途净额< 01亿美元的3Q24和9个月。截至9/30/24。（3）3Q24包括用于主要项目的4亿美元，不包括用于印度尼西亚下游加工设施的3亿美元；截至9/30/24的9个月包括用于主要项目的13亿美元，不包括用于印度尼西亚下游加工设施的10亿美元。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。$ 7.9（1）调整后EBITDA $ 0.9（3）$ 1.9（2）3Q24（$ bns）$ 2.7（1）经营现金流CAPEX，exc。冶炼厂调整后EBITDA *净债务等于合并债务97亿美元减去合并现金和现金等价物50亿美元以及与PT-FI出口收益相关的当前受限现金，截至24年9月30日，总计10亿美元。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。
4铜市场评论$ 2.00 $ 2.50 $ 3.00 $ 3.50 $ 4.00 $ 4.50 $ 5.00250,000500，000500,000750，0001,000，0001,250，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，0001,500，500,0001，500,500，100,100，100,100，100,100，100,100，100,100，100,100，100,100，100,100，100,100，100，技术和连接o供应限制o铜的物理属性，包括优越的导电性，使其成为电气化的金属铜价（$/磅）三季度平均年初至今平均* 10月平均* LME结算价$ 4.18 $ 4.16 $ 4.36 COMEX$ 4.23 $ 4.23 $ 4.42
5 2024年第三季度运营更新北美南美印尼铜销售额：316毫米磅单位净现金成本：3.24美元/磅铜销售额：293毫米磅单位净现金成本：2.44美元/磅*铜销售额：426毫米磅黄金销售额：554千盎司单位净现金贷记：71美分/磅5 •推动资产效率举措，生产力和成本控制，以缓解较低的矿石品位•> 200毫米磅/年运行率的创新浸出项目；专注于扩大更高的Cerro Verde •磨机速度平均> 420k t/d •回收率提高•于2024年10月与第二工会达成新的4年期劳资协议* * • FCX以210毫米美元的价格购买了5.3毫米的Cerro Verde普通股•将FCX在Cerro Verde的所有权权益从53.56%增加到55.08% • CU & AU销售额高于先前估计•磨机速度平均为206k t/d •黄金和其他信贷大幅超过运营成本•通过安装新的铜清洁剂电路完成工厂恢复项目•在最近的火灾事件后努力恢复新的冶炼厂运营注：请参阅幻灯片2上的非公认会计原则披露。*包括与新CLA相关的非经常性劳工相关费用12美分/磅* *遵循4月与其他工会达成的协议
6印度尼西亚下游加工更新•启动活动于24年第三季度开始• 10月14日发生在气体清洁设施的火灾事件o没有人员受伤o生产硫酸的基础设施受损o正在进行损害和根本原因评估•冶炼厂运营暂时暂停• PT-FI与印度政府合作，允许在停电期间出口• PT-FI预计修复费用的保险范围• Central Papua和PMR项目的采矿作业没有受到影响新冶炼厂2024年10月19日酸工厂共同气体清洁和湿式静电除尘器火灾区域
7个美洲浸出创新计划低成本、高价值南美16%其他北美34% Morenci 50%目标库存中的铜无法通过传统浸出方法以精密操作技术回收*来自历史放置的铜超出假定的采收率估计，不包括在矿产储量或矿产资源中。请参阅幻灯片2。具有重大潜力的第1阶段验证概念25%第2阶段缩放进行中25%第3阶段创新进行中50% 390亿磅含*~800mm磅/年1422294647515558 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24缩放机会（mm lbs）长期生产目标丨
8家新的Leach Technologies美洲公司Bagdad扩建亚利桑那州Grasberg区印度尼西亚El Abra扩建智利Lone Star扩建亚利桑那州项目管道进度报告o维持~200毫米磅/年的初始目标o 2026年很有可能增加到~300 – 400毫米磅/年o在未来3-5年内推动创新迈向800毫米磅/年o目标是到2025年做出投资决策，于2029年启动o 200 – 250毫米增量磅/年o正在进行自主转换的去风险，尾矿基础设施投资和住房o开始预可行性研究，预计在2025年之前完成o目标是从2030年代开始增加300 – 400毫米磅/年的增量o开发中的大量资源o Kucing Liar项目-在2030年之前开始加速-基本计划中反映的每年560毫米磅铜和520千盎司金o将采矿权延长到2041年之后将为未来的增长创造机会o准备EIS，目标在YE 2025之前提交-3年许可程序-4年建设o 2033年时间框架内的潜在启动o~750毫米磅/年o潜在储备增加：~200亿磅预期资本投资< 10亿美元增量投资35亿美元基于近期可行性激励价格：3.50-4美元/磅发展估计~75亿美元（审查中）~40亿美元Kucing Liar迄今为止发生的5亿美元不包括用于延长浸出操作的20亿美元激励价格：< 4美元/磅
9年度销售概况说明：合并铜销售包括2023年13.4亿磅、2024年13.9亿磅、2025年13.7亿磅和2026年14.2亿磅的非控股权益；不包括外购铜。2024e假设与PT-FI新冶炼厂的库存相关的铜延期约85毫米磅，并且取决于在PT-FI新冶炼厂的恢复期继续铜精矿出口。0.01.0 2.0 3.04.05.0 20232024e2025e2026e4.14.14.301220232024e2025e2026e1.7 1.5 1.5025507510020232024e2025e2026e81809090 e =估计。注：合并黄金销售包括2023年的80.8万盎司、2024e的92.9万盎司、2025e的77.0万盎司和2026e的77.0万盎司的非控股权益。2024e假设与PT-FI新冶炼厂的库存相关的约85k盎司黄金延期，并取决于在PT-FI新冶炼厂的恢复期继续铜精矿出口。（十亿磅）铜销量（百万磅）钼销量黄金销量（百万盎司）2024年10月预估1.8
10注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。e =估计。（1）美元汇率：947智利比索，15,400印度尼西亚卢比，0.67澳元，1.10欧元，3.79秘鲁新索尔基本情况假设。每+ 10%等于美元走强10%；美元兑这些外币的预测支出走强相当于注明金额的成本收益。$ 0 $ 4 $ 8 $ 12 $ 16 CU $ 4.00/lb CU $ 4.50/lb CU $ 5.00/lb Average‘25e/’26e $ 0 $ 3 $ 6 $ 9 $ 12 CU $ 4.00/lb CU $ 4.50/lb CU $ 5.00/lb Average‘25e/’26e（$ in bns，铜除外，金钼价格）经营现金流不包括营运资本变化EBITDA和各种铜价敏感性平均下的现金流‘25e/’26e（美元单位：mMS）EBITDA经营现金流铜+/-$ 0.10/lb $ 320钼+/-$ 1.00/lb $ 75黄金+/-$ 50/oz $ 50货币（1）+/-10 % $ 155柴油+/-10 % $ 60铜+/-$ 0.10/lb $ 420钼+/-$ 1.00/lb $ 80黄金+/-$ 50/oz $ 75货币（1）+/-10 % $ 220柴油+/-10 % $ 85假设2600美元/oz黄金，$ 20/lb钼
1120232024e2025e合并资本支出主要项目（1）建筑支出包括2024e的10亿美元和2025e的4亿美元；这些金额不包括资本化利息和2024e的3亿美元业主成本和调试。（2）主要项目包括与Grasberg地下开发相关的资本支出、配套的磨机和电力资本成本以及新的燃气联合循环设施的初始支出（2024e为8亿美元，2025e为10亿美元）。有关可自由支配支出的详细信息，请参见幻灯片23。注：金额包括资本化利息。出于基于绩效的支付框架的目的，可自由支配的资本支出和下游加工设施的支出将被排除在自由现金流（如幻灯片12所定义）计算之外。e =估计。（单位：十亿美元）$ 1.7（2）$ 1.2（2）$ 1.3 $ 3.1 $ 1.6 $ 1.1（2）有计划的自由裁量权计划自由裁量权$ 1.5 $ 0.6 $ 4.2其他不包括印度尼西亚下游项目CAPEX（1）$ 1.4 $ 1.2（2）有计划的自由裁量权$ 1.0 $ 3.6其他
12财务政策：基于绩效的支付框架（1）自由现金流等于计划资本支出（不包括由债务和可自由支配的资本支出资助的印度尼西亚下游加工设施）和分配给非控股权益后产生的可用现金流。（2）净债务等于合并债务减去合并现金和现金等价物以及与PT-FI出口收益相关的当前受限现金，截至24年9月30日，净债务总额为10亿美元。净债务不包括与印尼下游加工设施相关的32亿美元债务。（3）自2021年11月以来，FCX根据该计划以19亿美元（平均每股成本38.64美元）的总成本收购了49.0毫米普通股，其中包括2024年7月以59毫米的总成本收购1.2毫米股。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。董事会至少每年审查一次基于绩效的支付框架结构，保持强劲的资产负债表6/30/20219/30/2024 0.5美元3.4美元（2）净债务，不包括印度尼西亚下游项目，为自21年6月30日以来分配的45亿美元股东提供现金回报42%的股票回购（3）可变股息基础股息31% 27%推进有机增长机会•为未来增长做好准备•有机项目管道– Leach创新举措– Kucing Liar/Grasberg District – Bagdad 2X – El Abra扩张– Lone Star硫化物扩张（2）（2）•强劲的信用指标•获标普、穆迪和惠誉评级的投资级•净债务，不包括下游项目，低于30-40亿美元门槛~50%自由现金流（1）用于股东回报
13执行明确定义的战略专注于铜13负责任的规模生产商长期储量有机增长选择稳健的资产负债表经验丰富的管理团队现金回报股东
14张参考幻灯片
15财务摘要铜合并交易量，不包括采购（mm lbs）1,0351，109平均实现（每磅）4.30美元3.80美元现场生产和交付成本（每磅）2.61美元2.27美元单位净现金成本（每磅）1.39美元1.73美元黄金合并交易量（000盎司）558 399平均实现（每盎司）2,568美元1,898美元钼合并交易量（mm lbs）1920平均实现（每磅）22.88美元23.71美元3Q24（1）包括与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳动力相关费用相关的3美分/磅。（2）包括营运资金和其他用途，24年第三季度< 1亿美元，23年第三季度为5亿美元。（3）包括PT-FI发行的30亿美元优先票据，3Q24还包括PT-FI左轮手枪下的2.5亿美元借款。（4）不包括与需要暂时存放在印度尼西亚银行的PT-FI出口收益的一部分相关的当前受限现金，分别为9/30/24的10亿美元和9/30/23的5亿美元。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。收入$ 6.8 $ 5.8归属于普通股的净利润$ 0.5 $ 0.5稀释后每股净收益$ 0.36 $ 0.31经营现金流$ 1.9 $ 1.2资本支出$ 1.2总债务$ 9.7 $ 9.4合并现金和现金等价物$ 5.0 $ 5.7（2）（以十亿计，每股金额除外）销售数据财务业绩Q3 23（3）（4）（1）
162024年第三季度采矿运营摘要（1）包括24年第三季度和23年第三季度来自南美的6毫米磅。（2）白银销售总量在3Q24为0.9毫米盎司，在3Q23为1.1毫米盎司。（3）白银销售总量在3Q24为2.1毫米盎司，在3Q23为1.3毫米盎司。（4）南美包括12美分/磅，综合包括与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的3美分/磅。（5）印尼含30美分/磅，综合含12美分/磅的PT-FI出口关税。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。网站制作与交付，不包括adjs。$ 3.64 $ 2.65 $ 1.82 $ 2.61副产品贷记（0.53）（0.37）（3.50）（1.71）处理费0.13 0.15 0.37 0.24特许权使用费和出口关税-0.01 0.60 0.25单位净现金成本/（贷记）$ 3.24 $ 2.44 $（0.71）$ 1.39北美印度尼西亚综合（每磅铜）3Q24单位净现金成本/（贷记）北美2019（1）Mo mm lbs 372316 3Q24 3Q23 Cu mm lbs Indonesia（3）430426395554南美洲293307按地区划分3Q24 3Q24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q24 3Q23 3Q24 3Q24 3Q23（2）（5）（1）（1）（1）
17 $ 0 $ 2 $ 4 $ 6 $ 8202420252026202720282029此后强劲的资产负债表和流动性（十亿美元）$ 5.9 4.25%、4.625%、5.40%和5.45%高级票据和FMC高级票据$ 0.7 4.55%高级票据PT-FI Revolver $ 0.3丨FCX丨/FMC优先票据/其他6.4 PT-FI优先票据3.0总债务$ 9.7缺点。现金，现金等价物。&存款（1）$ 6.0净债务（2）$ 3.7净债务/调整后EBITDA（3）0.4x $-at 9/30/24总债务&现金$-$ 1.4（1）包括与PT-FI出口收益的一部分相关的10亿美元流动受限现金，需要暂时存放在印度尼西亚银行。（2）包括与印尼下游加工设施相关的32亿美元债务。（3）滞后12个月。（4）就本附表而言，到期的未承诺授信额度和其他短期额度均包含在FCX的左轮余额中，该余额将于2027年到期。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。（4）5.00% Sr. Notes & FMC Sr. Notes 4.763% PT-FI Sr. Notes 5.315% & 6.2% PT-FI Sr. Notes显着流动性▪ 50亿美元的综合现金和现金等价物。▪ FCX信贷额度下的30亿美元可用性▪ PT-FI信贷额度下的15亿美元可用性▪ Cerro Verde信贷额度下的350美元可用性4.55% Sr. Notes 4.125% & 4.375% Sr. Notes $ 1.2有吸引力的债务到期情况$ 0.55.25% Sr. Notes
182024e展望销售展望单位净现金成本铜经营现金流（1,4）资本支出（1）假设4Q24e平均价格为2600美元/盎司黄金和20美元/磅钼。（2）2024e合并单位净现金成本包括12美分/磅的PT-FI出口关税和与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的2美分/磅。（3）4Q24e合并单位净现金成本包括11美分/磅，用于评估PT-FI的出口关税。（4）黄金每100美元/盎司的变化估计会产生大约30毫米的影响，钼每2美元/磅的变化估计会产生大约15毫米的影响。（5）主要项目CAPEX包括12亿美元的计划项目和10亿美元的可自由支配项目。注：铜和黄金销售预估取决于PT-FI新冶炼厂修复期间铜精矿出口的持续情况。e =预估。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。•铜：41亿磅•黄金：180万盎司•钼：8000万磅•~68亿美元@4.25美元/磅的铜在24eQ4 •铜在24eQ4的每10美分/磅的变化= 9000万美元的影响•现场产品。&交运o 2024e：2.48美元/磅o 4Q24e：2.45美元/磅•扣除副产品抵免额（1）o 2024e：1.58美元/磅（2）o 4Q24e：1.72美元/磅（3）• 36亿美元（不包括下游项目）o重大项目22亿美元（5）o其他项目14亿美元
19（1）（1）包括产自南美洲的钼。（2）铜和黄金销量预估取决于PT-FI新冶炼厂恢复期铜精矿出口的持续情况。（3）包括北美生产的黄金。（4）估算假设4Q24e黄金均价2600美元盎司，钼均价20美元/磅。季度单位成本将随季度金属销量而有很大差异。（5）生产成本包括南美的利润分成和北美的遣散费。（6）南美包括8美分/磅，综合包括与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的2美分/磅。（7）印尼含28美分/磅，综合含12美分/磅PT-FI出口关税。1,170801，2401,6451.8（3）北美印度尼西亚（2）南美洲各地区2024e销售额MO mm lbs Cu mm lbs Au mm ozs（每磅Cu）现场生产和交付（5）$ 3.46 $ 2.64 $ 1.62 $ 2.48副产品贷项（0.45）（0.34）（2.75）（1.35）处理费0.13 0.16 0.35 0.23特许权使用费和出口关税0.00 0.01 0.55 0.22单位净现金成本/（贷项）$ 3.14 $ 2.47 $（0.23）$ 1.58 2024e单位净现金成本/（贷项）（4）北南美洲印度尼西亚合并Cu mm lbs Cu mm lbs注：请参阅幻灯片2上的非公认会计原则披露。e =估计。2024e运营数据（7）（7）（6）（6）
20注：合并铜销售包括1Q24的386 mm lbs、2Q24的314 mm lbs、3Q24的355 mm lbs和4Q24e的332 mm lbs的非控股权益；不包括外购铜。估计取决于PT-FI新冶炼厂恢复期铜精矿出口的持续情况。020040060080010001200 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24e 1,1089311，0359800150300450600 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24e 36155834005 10152025 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24e 20211920注：合并黄金销售包括1Q24的28.9万盎司、2Q24的18.3万盎司、3Q24的28.3万盎司和4Q24e的17.4万盎司的非控制性权益。估计取决于在PT-FI的新冶炼厂恢复期间铜精矿出口的持续情况。（百万磅）铜销量（百万磅）钼销量金销量（千盎司）2024e季度销量e =预估。568
21金属产量，2023 – 2028e 1.7 1.8 1.6 1.7 1.7 1.6 2.0 1.9 1.6 1.5 1.5 1.42023 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e Cu bn lbs Au mm ozs总计：84亿lbs铜年均：~17亿lbs 2024e – 2028e铜总计：790万ozs黄金年均：~160万ozs 2024e – 2028e Gold Grasberg Minerals地区矿山计划注：金额为预测值。年度生产的时间将取决于多个因素，包括运营表现、PT-FI新冶炼厂恢复期铜精矿出口的持续情况以及其他因素。FCX在PT-FI的经济权益为48.76%。PT-FI预计，在其新的下游加工设施投产后，将推迟一部分库存生产，直到最终销售。预计这不会导致PT-FI的经济性发生重大变化，但会影响PT-FI的销售时机。e = estimate。
22 PT-FI的IUPK扩展更新潜力超过2041年的计划视图视图展望东北Dom GBT OP矿产资源更深入地扩展Grasberg BC & Kucing Liar资源的Big Gossan矿化充填钻探更深入地扩展DMLZ矿化潜力/勘探目标•政府在2Q24发布了允许延长矿山寿命的规定• IUPK持有者的条件包括o综合下游设施的所有权已进入运营阶段o国内拥有至少51%的所有权并与国有企业就额外10%所有权达成协议o经能源和Minerals部批准的额外勘探和增加炼油能力的承诺•可以在当前IUPK到期之前的任何时间提交延期申请• PT-FI目前正在准备其申请提交•延期将使大规模运营的连续性能够造福于所有利益相关者o将通过额外的资源开发机会提供增长选择
23个可自由支配资本项目* ● 2022年开始10年矿山开发●保持规模化，低成本Cu & AU生产●资本投资：~400美元/年平均（2024年~280美元）● 70亿磅铜和6毫米盎司黄金通过2041 o~560毫米磅&每年520k盎司库采骗子●回收电子材料●资本投资：~400美元（2024年~150美元）●预计在2025年开始生产●每年60美元增量EBITDA大西洋铜圆圈孤星氧化物扩张●低资本密集度投资●资本投资：~300美元（2024年~65美元毫米）●提高堆叠率：95k t/d至120k t/d ●目标~300mm lbs铜/年o + 50 mm lbs/年的增量生产Grasberg Mill回收项目●安装新的铜清洁剂电路（4Q24e目标日期）●提高铜精矿品位/金属回收率●资本投资：~530美元（2024年~205美元）*这些可自由支配的项目和印度尼西亚下游加工设施将被排除在基于绩效的支付框架的自由现金流计算（定义见幻灯片12）之外。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。e =估计。●潜在扩建至选矿厂产能翻倍● 2023年底完成可行性研究（见幻灯片24）●扩建尾矿基础设施和早期工程：2024年约170美元巴格达2x扩建Grasberg能源向天然气过渡●推进现有能源从煤炭向天然气过渡的计划● 2024年CAPEX约70美元（见幻灯片26）
24 Bagdad 2X扩展更新•位于亚利桑那州西北部的运营•储备寿命超过80年•将现有的载人运输卡车车队转换为100%自主• 2023年底完成技术研究，将选矿厂产能翻倍–预计将把选矿厂产能扩大约90-105k t/d –项目资本约为35亿美元–经济表明3.50-4.00美元/磅激励铜价–预计将增加200至250毫米磅/年的铜和~10毫米磅/年的钼产量–建设时间表：3-4年•投资决定待铜市场条件，劳动力可用性•推进扩大尾矿基础设施的活动，以增强项目的可选性
Bagdad的25次自动运输• Bagdad预计将成为美国首个拥有完全自动运输系统的矿山•将现有有人驾驶的车队转换为100%自动驾驶–~30辆卡车– CAPEX~65毫米–目标完成YE 2025 •提高效率/提高生产力的潜力•预计通过减少闲置时间和提高效率而减少排放•倡议有助于缓解招聘需求和住房挑战•项目将使我们能够利用未来电气化方面的技术进步
26 Grasberg的联合循环燃气轮机发电厂•完成可行性研究，以265MW燃气联合循环设施取代Grasberg现有的燃煤电厂•约10亿美元的项目（与之前翻新燃煤机组的计划相比，增加了约4亿美元）；预计未来四年将产生的成本•向永久停泊在海上的浮式储存和REGAS装置供应液化天然气；通过海底管道输送到双燃料发电厂和CCGT的天然气•近期的关键活动包括工程、采购和建设活动，最终估计，和确保液化天然气燃料供应•预计将有意义地减少Grasberg的范围1温室气体排放新的联合循环燃气轮机发电厂（CCGT）双燃料发电厂（DFPP）海底天然气管道港口液化天然气转运海上液化天然气运输船浮式储存和Regas装置（FSRU）
27（$ in mm）9个月截至3Q24 3Q23 9/30/24归属于普通股的净利润$ 526 $ 454 $ 1,615利息支出净额7296249所得税准备金7375082,003折旧、损耗和摊销6005331,704增值和股票补偿5151187其他净费用（1）103121411债务提前清偿收益-（5）-其他收入，净（97）（71）（295）归属于非控股权益的净收益7105 102,063关联公司的权益净收益（10）-（14）调整后EBITDA（2）2,692美元2,197美元7,923美元（1）2024年期间主要包括Cerro Verde的非经常性劳务合同费用（3Q24为34毫米，截至9/30/2024的9个月为99毫米），与其他公司破产导致的承担的石油和天然气放弃义务相关的净费用（3Q24为1毫米，截至9/30/24的9个月为99毫米），与环境义务调整和相关诉讼准备金相关的净费用（24年第三季度为3毫米，截至9/30/24的9个月为76毫米）、与历史或有对价资产减记和油气资产减值相关的石油和天然气费用（24年第三季度为46毫米，截至9/30/24的9个月为50毫米）以及金属库存调整/冲销（24年第三季度为6毫米，截至9/30/24的9个月为42毫米）。截至9/30/24的9个月还包括总额为34毫米的费用，这些费用在前几年资本化，与建设PT-FI的新冶炼厂和贵金属精炼厂有关。Q3期间主要包括与环境义务和相关诉讼准备金调整相关的净费用（83毫米）以及石油和天然气资产减值（45毫米）。（2）调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，证券分析师、投资者、贷方和其他人经常使用它来评估公司的业绩，其中包括在融资和类似决策生效之前的盈利能力。由于证券分析师、投资者、贷方和其他人使用调整后EBITDA，管理层认为，我们对调整后EBITDA的表述为他们评估我们的财务业绩提供了更大的透明度。调整后的EBITDA不应被视为替代根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA可能不一定与其他公司报告的类似标题的衡量标准具有可比性，因为不同公司对此类衡量标准的计算方式不同。调整后EBITDA调节
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