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EX-99.1 2 表991.htm EX-99.1 文件
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重要通知
2024年4月26日，公司向SEC提交了2023年表格20-F。这些表格20-F在报告年度结束时（2023年12月31日）根据IAS 29以当前阿根廷比索提交。
该公司预计将于2024年11月提交F-3表格。根据SEC规则，该公司将通过引用将其截至2024年9月30日止三个月和九个月期间的最新未经审计综合简明中期财务报表纳入F-3。这些未经审计的综合简明中期财务报表在报告期末（2024年9月30日）根据国际会计准则第29号以现行阿根廷比索列报。因此，公司被要求重新编制其经审计的合并财务报表和项目5。根据国际会计准则第29号（“重新编制的经审计的合并财务报表”），20-F表格中的运营和财务审查和前景也将通过引用并入F-3表格，以截至2024年9月30日（即注册报表中通过引用并入的最近一个财政期间）的同等购买力单位计量。
截至2024年9月30日的全国居民消费价格指数为7,122.2，截至该日的九个月期间的价格累计变动幅度为202%。
为便于列报，本文件中包含的某些数字已四舍五入。本文件所列百分比数字并非在所有情况下都是根据这种四舍五入数字计算的，而是根据四舍五入前的这种数额计算的。因此，本文件中的百分比金额可能与使用发行人财务报表中的数字进行相同计算所获得的百分比金额有所不同。由于四舍五入，某些表格中显示为总数的某些数字可能不是前面数字的算术汇总。


项目5。经营和财务审查与前景
A.经营成果
以下讨论和分析旨在帮助您了解和评估我们历史运营结果的重大变化和趋势以及影响我们资源的因素。您应结合本年度报告其他部分中包含的我们经审计的合并财务报表及其相关附注阅读本节。
A.1概述
近年来，我们通过发行次级债券和后续股票发行以及内部利润来源，加强了我们作为国内领先的私营金融机构的地位，提高了我们的贷款和存款市场份额，并加强了我们的主要子公司Banco Galicia的监管资本储备。
尽管阿根廷经济恶化、通货膨胀率高企、比索贬值，但在2022年，我们仍能保持资产质量，充分覆盖信贷风险，并将偿付能力、流动性和盈利指标保持在我们认为合理的水平。
此外，随着大流行3年后全球经济活动正常化的道路、许多发达国家通胀水平持续上升和预计将实施的货币政策变化及其对国际价格、利率和经济活动水平的影响等一系列挑战出现，阿根廷经济的不确定性和波动性可能会增加。
此外，俄罗斯和乌克兰之间的战争增加了经济不确定性，包括其对全球贸易和大宗商品价格的影响，这也可能对阿根廷经济和Grupo Financiero Galicia的业务产生影响。
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在阿根廷，除了上述列出的条件——例如高通胀、财政赤字及其融资、经济增长水平低、贫困——，我们还要加上在有总统选举的一年中出现的政治困难，无论是执政联盟还是在野党，这使得达成必要的共识以解决紧迫问题变得更加困难，例如财政初级赤字削减、货币融资受限、关税调整、国际外汇储备积累、控制公共债务增加等。
考虑到上述所有因素，预计2024财年将是充满挑战的一年，但我们有信心能够维持充足的流动性、偿付能力和盈利水平，并保持健康的资产质量。
A.2阿根廷经济
国际市场目前正关注全球主要央行采取的紧缩性货币政策的后果，这是自2023年以来的焦点。利率上升成功地将通胀从2022年达到的峰值水平推回，现在的担忧在于通胀率何时会回到货币当局的目标，以及这可能对全球增长产生的影响。此外，中东地缘政治冲突持续升级，可能给油价带来压力。

在此背景下，美联储在最近几次会议上维持参考利率不变，保持在2023年7月以来的5.25%-5.5 %区间（2007年以来最高水平）。自2023年10月以来，欧洲央行将参考利率维持在4.5%，这标志着同样的道路。

尽管最近在前几个月观察到波动，但这些措施成功地延续了始于2022年的通货紧缩趋势。具体来看，美国最新的同比数据为3.5%，低于一个月前的5%。另一方面，欧元区的降幅更大，最新数据为2.4%，高于2023年3月的6.9%。值得注意的是，油价下跌对2023年通货紧缩动态的重要性。原油由于全球能源需求较低，特别是在当年最后一个季度，导致其价格在此期间下跌了15.2%。然而，随着中东冲突抬头，原油价格再次反弹，2024年前三个月上涨近20.1%。

在这种情况下，很明显，虽然通胀指标可能接近央行的目标，但仍需要取得重大进展，尤其是在服务业领域。在美国，由于劳动力市场保持稳健，实际工资在这一形式之前的几个月里为正值。这有利于消费，并导致该国的增长最终超出预期，最新的年化GDP数据达到3.4%。

由于后者，投资者开始预计各国央行将比预期更早降息，这反过来又增加了乐观情绪并有利于市场，在2024年头几个月延续了2023年下半年的涨势。具体来看，标普和纳斯达克指数今年迄今分别上涨8.3%和7%，均创历史新高，从而超过了2021年11月创下的前期高点。欧元区斯托克600指数上涨5.6%，而中国上证综合指数则录得0.5%的较为温和的涨幅。固定收益方面，美国国债收益率表现出更大的厌恶情绪，今年迄今上涨了近66个基点。其他相关变量中，DXY美元指数上涨3.8%至105.1%。

到2024年第一季度末，对降息的预期正在发生变化。虽然年初预计首次降息将在美国联邦储备委员会3月会议期间发生，但前景发生了变化，现在预计他的首次降息将在2024年9月发生。

鉴于中国或欧洲等地区已经显示出服务业和行业领域的收缩，新一年的主要焦点将是高利率可能对市场活动产生的影响。鉴于这种情况，投资者预计各国央行将在2024年放宽货币政策。尽管有这种看法，但这一利率调整将不仅取决于经济内生因素，如金融状况和通货膨胀，还取决于外生因素，如地缘政治冲突升级。
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在地方一级，由于大流行结束，在2021-2022年期间观察到的复苏过程之后，经济开始显示活动下降。在2022年增长5.0%之后，2023年经济收缩了约1.6%。特别是，影响2022/23年度的干旱对农业部门的生产产生了负面影响。相反，制造业有所回落，但采矿业、石油和天然气有所增长，这些行业在2023年有所扩张。

失业率在2023年第四季度（可获得最新数据）有所下降，达到经济活动人口的5.7%。相比之下，2022年同季度的失业率为6.3%，2021年同季度的失业率为7.0%。活动和就业率分别为48.6%和45.8%。2023年下半年城市贫困率达人口的41.7%，贫困率达11.9%。与2022年同期值相比，贫困率和贫困率分别从39.2%和8.1%上升。货币基础2023年末余额96079.92亿元，同比增长84.6%。货币基础增加的主要原因是隔夜回购和流动性票据（LELIQ）支付的利息，以及BCRA以比索干预二级主权债务市场和向私营部门净购买外币等其他因素。

例如，货币当局在2023年期间发放了12.98亿比索的临时预付款，而利润转移达40万比索。此外，BCRA发行了163274.58亿元的利息，对应有息负债。这些因素与从私营部门购买外汇导致的比索扩张（24.46311亿比索）相结合，而对应于公共部门的美元销售则导致货币基础收缩（19.84942亿比索）。

然而，通过投放隔夜回购（221.19002亿比索），货币基础扩张被部分抵消，而LELIQ产生了61.34847亿比索的扩张。值得注意的是，在2023年的最后几周，LELIQs不再被用作中和比索发行的工具。随着货币实体在利率及其货币政策工具方面的变化，年内投放在LELIQ的金融体系流动性通过与BCRA的隔夜回购进行疏导。最后，上述未包括的另一个因素还涉及发行51.61 275亿比索。

2024年迄今，货币基础扩大了19.96685亿比索（截至3日4月的数据），受计息负债利息（72.62 226亿比索）、净购买外币（56.85824亿比索）、消除LELIQ（14.86737亿美元）和其他因素（4.98901亿美元）的推动。后者包括通过配售BOPREAL（定义见下文）吸收比索、通过在二级市场购买BCRA证券扩大规模以及金融机构执行看跌期权。另一方面，通过回购协议吸收了82.1738亿比索，通过财政部业务吸收了47.20624亿比索，包括出售政府发行的证券，财政部一直在从BCRA回购这些证券。

与此同时，衡量货币供应量的M2（由公共和私营部门的支票和储蓄账户持有的货币组成）在12月底比2022年底扩张了169.9%。2024年3月，私营部门M2同比增长157.8%。

国内利率方面，28天LELIQ利率年化提高至133%，2023年期间提高58个百分点（p.p.）。然而，随着新一届政府的上台，2023年12月18日，BCRA确定隔夜回购将成为新的货币政策工具，同时宣布不再将LELIQ拿出来招标。

此外，BCRA将参考利率从133%降至100%。与2022年底相比，这一年结束时的增长率为25%，当时的增长率为75%。截至2024年4月11日，该比率目前为70%。The
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民营银行BADLAR率从2022年末的69.4%左右到2023年12月的109.75%。此外，BADLAR截至2024年3月为70.88%。

2023年通胀率收于211.4%，较2022年通胀率（+ 94.8%）上升116.6个百分点。通胀在整个2023年呈现出不断增长的态势。这一年开始时的月均通胀率为6.8%，而第四季度的通胀率在10月为8.3%，11月为12.8%，12月为25.5%。12月的加速部分是由汇率上涨以及一些正在积累延迟的商品和服务的价格回调推动的。年内首次计量显示变动幅度为20.6%，因此1月的同比率金额升至254.2%，2月放缓至13.2%，而同比率则攀升至276.2%。

在过去一年的大部分时间里，该汇率呈现每日变化或爬行挂钩。然而，它两次验证了离散跳跃。第一次发生在2023年8月14日，当天比索从Ps./286.2美元涨至Ps./350美元，此前一周的收盘价为Ps./US $ 286.2。第二次跳涨发生在2023年12月13日，当时汇率从PS./366.5美元到PS./800.0美元，意味着涨幅达118.3%。在随后的几周里，该汇率保持了相当于每月2.0%的每日变化率。该汇率2023年收盘报Ps./808.5美元，较2022年底上涨356.4%。爬行速度在2024年第一季度保持在每月2.0%的水平，并保持在撰写本报告时的相同速度。

在财政层面，与2022年同比增长78.8%相比，2023年税收资源增长了113.2%。2023年初级支出增长123.0%，高于上年的70.5%。然而，这两个变量的演变均低于年内平均通胀（+ 133.5%），观察到实际下降7.0%和4.9%。因此，国家公共部门的主要赤字为54.83 305亿比索，相当于GDP的-2.9 %，这意味着与2022年的主要结果-2.4 %相比有所恶化。

2023年财政赤字87.37137亿比索（占GDP的-4.6 %），利息合计32.53832亿比索。这一结果意味着与2022年相比有明显增长，占GDP的3.3%。

此外，公布了2024年1月和2月的财政结果，显示累计初级盈余32432.70亿比索，财政盈余8565.20亿比索。初级支出同比实际下降38.0%，收入下降2.5%。

关于监管事项，2023年12月，米莱总统的新政府取消了阿根廷共和国进口系统（SIRA），取而代之的是一个不需要事先批准许可证的统计和信息系统。反过来，据官方消息，进口商的债务被记录在商业债务登记册中，总额为4.26亿美元。BCRA推出了一款名为Bond for the Reconstruction of a Free Argentina（BOPREAL）的美元债券，其目标是提供与进口商积累到2023年12月12日的商业债务存量相关的付款的可预测性。

在对外部门方面，2023年BCRA公布的该国经常账户汇兑差额（现金制）录得赤字35.81亿美元，少于2022年录得的顺差47.79亿美元。与GDP相关，经常账户赤字约为-0.6 %，与2022年0.8%的结果相比，恶化了1.4个百分点。

2023年该国经常账户恶化是由于货物贸易余额减少（2023年为124.86亿美元，2022年为218.17亿美元）和净利息支付增加（2023年为95.34亿美元），这抵消了服务净支出的减少（2023年为61.95亿美元，2022年为101.06亿美元）。此外，贸易收支显示出口收款下降31.9%，总额为616.63亿美元。进口支付下降28.4%，2023年总额为491.78亿美元。另一方面，服务费用下降22.7%，累计1.3737亿美元。

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同时，外汇余额的资本和金融账户在2023年录得外币净流出180.92亿美元，这一数字与2022年的净收入2138亿美元相比。截至2023年底，BCRA的国际储备为230.73亿美元，比上年同期低21.525亿美元。

1月10日星期三，国际货币基金组织宣布，其技术团队已完成对扩展基金融资协议的第七次审查。1月31日，IMF董事会批准了这项审查，之后支付了约4.77亿美元（35.00亿SDR）。这笔支出的一部分用于支付向IMF支付的约19亿美元资本。

随着第七次审议结果的公布，2023年初级财政赤字、向财政部提供货币融资、积累净国际储备（NIR）和国内欠款等目标的不遵守情况得到确认。此外，2024年的NIR积累目标设定为10,000万美元，而另一个目标是为初级财政盈余设定为GDP的2%。相应地，货币融资标准被修改并设定为当年的PS.0。

A.3阿根廷金融体系
根据BCRA公布的最新信息，2023年12月金融系统对私营部门的贷款总额总计18718.816亿比索，与2022年同月相比增长148.7%。2018年以来，民间借贷同比增长系统性低于通胀。

消费者贷款，包括通过信用卡和个人贷款发放的贷款，与2022年12月31日相比增长了127.8%，截至2023年12月31日，总额为81.16780亿PS。另一方面，商业贷款，由支票账户透支和汇票/票据（单项和购买/贴现贷款）组成，最终总额为62.73 313亿比索，同比增长151.1%。

截至2023年12月末，金融系统存款总额607310.72亿元，较2022年12月31日增长168.7%。非金融私营部门存款年均增长171.1%，达512876.84亿元，公共部门存款累计94433.88亿元，同比增长156.2%。私营部门存款中，交易存款期末为246.40932亿元，同比增长213.7%，定期存款期末为134.75024亿元，同比增长69.1%。
2023年12月，私人银行30-35天阿根廷比索定期存款（超过100万比索）的平均利率为122.0%，与2022年12月相比上升了5,197个基点。主动费率方面，对应经常账户透支率为112.1%（同比+ 3.879，bps）。
以截至2023年12月的数据，金融机构的流动性水平（相对于存款总额）较上年同月增加，比例达70.6%，+ 5.0。p.p.（考虑BCRA的回购交易和工具）。
偿债能力方面，金融体系权益呈现165689.04亿元的跨年度增长，最终合计223901.09亿元，隐含285%的增长。截至2023年12月，该系统累积12个月的盈利能力（经通胀调整的综合收益）相当于资产的5.4%，而股东权益回报率为27.6%。
2023年12月非金融私营部门贷款不良组合为3.65%，高于上年的3.14%。
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金融体系构成方面，截至2023年12月31日，共有金融机构77家：银行63家，其中民营50家（内资35家，外资15家），对公13家，非银行金融机构14家。
截至2023年9月的数据，可获得的最新信息，金融系统就业人数为97,908人，自2022年12月以来下降了0.4%。
A.4阿根廷保险业
2023年期间，阿根廷保险业的生产量为76.64583亿比索，比前一年的记录水平高出1.3%。在保险生产总量中，86%对应于财产保险，13%对应于人寿和个人保险，1%对应于退休保险。

在财产险对应的86%中，汽车保险分部继续是占比最大的分部，占比47%，其次是工伤事故分部，占比26%。在寿险细分领域内，团体寿险细分领域最为显著，占比54%，其次是个人寿险，占比26%，人身意外险占比14%。
A.5通货膨胀
从历史上看，阿根廷的通货膨胀发挥了重要作用，往往对经济状况产生负面影响，进而对在阿根廷经营的公司，如Grupo Financiero Galicia的运营和财务业绩产生负面影响。
下图展示了INDEC发布的2023、2022、2021、2020和2019财年通胀率比较，该通胀率由整体价格指数和CPI衡量。
此外，下图还展示了CER和UVA指数的演变，这些指数由BCRA发布，用于调整特定时期我们某些资产和负债的本金。
截至12月31日止年度，
2023 2022 2021 2020 2019
（百分比）
价格指数(1)
WPI
276.35
94.78
51.34
35.38
58.49
CPI
211.41
94.79
50.94
36.14
53.83
调整指数(2)
CER
184.93
73.50
38.64
25.49
18.70
UVA(2)
463.40
185.32
97.51
64.32
47.16
____________________
(1)每年12月与前一年12月相比的数据。
(2)Unidad de Valor Adquisitivo（收购价值单位）。
2023年，INDEC公布的CPI反映了211.41%的上涨，而CER和UVA指数到年底分别保持在184.93和463.40。

A.6我国资产负债表的货币构成
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下表列出截至所示日期，我们以外币计价、以比索计价并可根据CER/UVA进行调整的资产和负债。
截至12月31日，
2023 2022 2021
（单位：百万比索，截至2024年9月）
物业、厂房及设备
以比索计，未经调整 11,750,911 17,123,174 16,848,347
以比索计，由CER/UVA调整 2,868,999 422,294 484,091
外币(1)
5,973,716 3,596,696 3,186,533
总资产 20,593,626 21,142,164 20,518,970
负债和股东权益
比索，未经调整，包括股东权益 14,491,813 17,269,387 17,108,189
以比索计，由CER/UVA调整 128,097 276,081 224,249
外币(1)
5,973,716 3,596,696 3,186,533
总负债和股东权益 20,593,626 21,142,164 20,518,970
____________________
(1)截至2023年12月31日，Banco Galicia的净资产外币头寸为11.6058亿比索（7.118亿美元），经不交付基础负债的远期外汇净买入调整其表内净资产头寸为10.48414亿比索（6.433亿美元），为11.1644亿比索（6850万美元），记录在表外。

通过承担市场利率（且没有与通胀挂钩的本金调整）的比索计价负债为加利西亚银行CER/UVA调整后资产的多头头寸提供资金，使加利西亚银行面临通胀率和市场利率的差异波动，市场利率相对于通胀率（反映在CER/UVA变化中）显着上升，进而对我们的经纪业务毛利率产生负面影响。

除阿根廷比索外，还定义了另外两种货币：经CER/UVA和外币调整的资产和负债。Galicia银行的现行政策规定了外币错配的最高“净资产头寸”（以某种货币计值的资产高于以这种货币计值的负债）和“净负债头寸”（以某种货币计值的资产低于以这种货币计值的负债）的限制，作为Banco Galicia RPC的一部分，在综合基础上。以外币计价的资产和负债之间的适当平衡是这一风险因素的管理策略特征，寻求实现长期资产负债错配的全覆盖，并允许有助于改善某些市场情况的可能性的短期错配管理边际。通过适当管理资产和负债以及使用我们市场上可用的金融产品，特别是在机构化市场（MAE和Mercado a T é rmino de Rosario（ROFEX））以及在与客户进行的远期交易中的“美元期货”，来实现短期和长期目标。外币期货（具体而言，美元期货）的交易受到考虑到每个交易环境的特定特征的限制。
A.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止财政年度的经营业绩。
我们将在下文讨论我们截至2023年12月31日止财政年度的经营业绩与截至2022年12月31日止财政年度的经营业绩的比较，以及我们截至2022年12月31日止财政年度的经营业绩与截至2021年12月31日止财政年度的经营业绩的比较。
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i）合并损益表
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（单位：百万比索，截至2024年9月，另有说明）
合并利润表
利息净收入 3,482,685 957,404 1,336,237 264 (28)
利息收入 9,583,749 4,500,239 3,548,173 113 27
利息支出 (6,101,063) (3,542,835) (2,211,936) 72 60
净手续费收入 950,315 850,826 831,520 12 2
手续费收入 1,102,123 1,020,064 985,777 8 3
费用相关支出 (151,808) (169,239) (154,257) (10) 10
金融工具净收入 552,126 2,122,456 1,169,109 (74) 82
以摊余成本计量的资产终止确认收益 84,880 3,750 202 2,164 1,742
外币汇差 1,234,831 126,323 54,961 878 130
其他营业收入 769,557 463,200 313,329 66 48
保险业务结果(1)
73,261 80,784 89,875 (9) (10)
减值费用 (384,380) (329,170) (268,407) 17 23
净营业收入 6,763,274 4,275,572 3,526,825 58 21
人事费 (708,476) (608,225) (567,917) 16 7
行政开支 (595,116) (563,203) (550,194) 6 2
折旧费用 (169,890) (174,996) (177,274) (3) (1)
其他营业费用 (1,140,074) (798,864) (676,876) 43 18
净货币头寸损失 (3,061,020) (1,716,090) (972,143) 78 77
营业收入 1,088,699 414,194 582,422 163 (29)
应占联营公司和合营公司的利润 5,906 (2,770) (1,579) (313) 75
持续经营所得税 (414,935) (106,518) (200,623) 290 (47)
年度净收益（亏损） 679,670 304,906 380,220 123 (20)
归属于母公司所有者的当年净收益（亏损） 679,675 304,906 380,220 123 (20)
归属于非控股权益的年内净收益（亏损） (5) — —
其他综合收益（亏损） 3,110 (6,030) 1,017 (152) (692)
综合收益总额（亏损） 682,779 298,877 381,237 128  (22)
归属于母公司所有者的综合收益（亏损）总额 682,785 298,877 381,237 128 (22)
归属于非控股权益的全面收益（亏损）亏损总额 (5) — —
—
—
比率（%） 变化（PB）
资产回报率
3.30
1.44
1.85
186 (41)
股东权益报酬率
16.71
7.98
10.21
874 (223)
变动（%）
基本每股收益（比索） 460.80 206.72 257.78 123 (20)
（1）截至2021年12月31日止年度的比较数据按国际财务报告准则第4号编制。
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的净收入相当于6796.70亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度的净收入相当于3049.06亿比索，增幅为3.747.64亿比索，增幅为123%。
8
附件 99.1
这一结果主要是由于以下方面的净收入：（i）银行活动（Banco Galicia）5652.92亿比索，（ii）Naranja X 276.70亿比索和（iii）保险服务（Sudamericana Holding）229.31亿比索。
截至2023年12月31日的财政年度，每股净收益为每股460.80 PS，而截至2022年12月31日的财政年度为每股206.72 PS。
截至2023年12月31日止财政年度的资产回报率和股东权益回报率分别为3.30%和16.71%，而截至2022年12月31日止财政年度的资产回报率和股东权益回报率分别为1.44%和7.98%。
截至2023年12月31日止年度净收益增加的主要原因是净营业收入增加，从截至2022年12月31日止年度的42.75572亿比索增加到截至2023年12月31日止年度的67.63274亿比索（与2022年12月31日相比增加58%），原因是利息净收入增加，从2022年的9574.04亿比索增加到2023年的34826.85亿比索，但被净货币头寸损失增加所抵消。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度的净收入为3.04 906亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度的净收入为3.8022亿比索，减少了753.14亿比索或20%。这一结果主要是由于以下方面的净收入：（i）银行活动（Banco Galicia）为2.57985亿比索，（ii）Naranja X为12.690亿比索，（iii）保险服务（Sudamericana Holding）为15,168比索。
百万。
截至2022年12月31日的财年每股净收益为每股206.72 PS，而截至2021年12月31日的财年为每股257.78 PS。
截至2022年12月31日止财政年度的资产回报率及股东权益回报率分别为1.44%及7.98%，而截至2021年12月31日止财政年度则分别为1.85%及10.21%。
截至2022年12月31日止年度的净收入减少，主要是由于高通胀水平导致净货币头寸亏损增加，从截至2021年12月31日止年度的9.72143亿比索增加至截至2022年12月31日止年度的17.160090亿比索（与2021年12月31日相比增加77%）。
截至2022年12月31日止年度的净营业收入为42.75572亿比索，较2021年12月31日的35.26825亿比索增长21%，原因是金融工具的净收入增加，从2021年的11.69 109亿比索增加到2022年的21.22456亿比索。
9
附件 99.1
二）生息资产
下表显示了我们的生息资产收益率：
截至12月31日，
2023 2022 2021
平均
余额
平均
收益率/利率
平均
余额
平均
收益率/利率
平均
余额
平均产量
/率
（截至2024年9月，单位：百万比索，费率除外）
生息资产
按公允价值计入损益的债务证券
政府证券 3,535,566
2.34
3,273,523
60.60
2,983,503
36.90
其他债务证券 68,306
164.22
27,998
122.49
24,871
196.64
按公允价值计入损益的债务证券总额 3,603,872
5.41
3,301,521
61.13
3,008,374
38.22
回购交易 1,082,512
89.31
561,645
48.12
1,821,312
36.17
贷款和其他融资
贷款 6,648,107
49.76
7,434,025
43.50
8,035,258
33.29
融资租赁 19,434
67.24
14,030
34.32
22,267
15.59
其他贷款和其他融资 12,752
13.03
12,504
6.88
33,797
2.24
贷款和其他融资总额 6,680,294
49.74
7,460,559
43.42
8,091,322
33.11
其他生息资产 1,176,430
387.72
1,478,330
80.85
587,185
39.81
生息资产总额 12,543,108
72.12
12,802,055
52.52
13,508,193
34.95
利差和净收益率
息差、名义基差(1)
13.80
15.25
13.54
支持生息资产的资金成本
43.73
26.52
16.34
生息资产净收益率(2)
28.39
26.00
18.61
(1)反映生息资产平均名义利率与计息负债平均名义利率之差。利率包括CER/UVA调整。
(2)净利息收入除以平均生息资产。利率包括CER/UVA调整。
2023财年与2022财年相比
生息资产平均余额从截至2022年12月31日止财政年度的128.02055亿元下降至2589.47亿元。截至2023年12月31日止财政年度的125.43 108亿元，较2022年最少减少2%.其中，7859.18亿比索是由于贷款平均规模增加，但被回购交易量增加520867比索所抵消。2023年生息资产平均收益率为72.12%，2022年为52.52%，上升1,960bps，主要归因于其他生息资产的平均赚取利率增加（较2022年增加30,688bps）。
2022财年与2021财年相比
生息资产平均余额从截至2021年12月31日止财政年度的13,508，193万元下降至706,138万元。截至2022年12月31日止财政年度128.02055亿元，较2021年最低增长5%。其中，12.59667亿元是由于回购交易的平均规模减少，被其他生息资产增加的89.1145万元所抵消。2022年生息资产平均收益率为52.52%，2021年为34.95%，上升1757个基点，主要是由于其他生息资产的平均赚取利率上升（较2021年上升4104个基点）。
10
附件 99.1
iii）有息负债
下表显示了我们的资金成本收益率：
截至12月31日，
2023 2022 2021
平均
余额
平均
收益率/利率
平均
余额
平均
收益率/利率
平均
余额
平均
收益率/利率
（截至2024年9月，单位：百万比索，费率除外）
有息负债
存款
储蓄账户 3,811,456
33.66
3,716,651
16.72
4,389,100
10.10
定期存款 4,748,574
84.60
4,636,206
54.69
4,936,387
31.51
计息存款总额 8,560,030
61.92
8,352,857
37.80
9,325,487
21.43
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资
70,711
17.04
80,237
10.45
251,466
16.42
债务证券和次级债务证券 549,623
5.39
647,022
34.00
694,912
23.71
其他有息负债 224,136
63.58
30,207
32.29
39,925
7.81
有息负债总额 9,404,499
58.32
9,110,324
37.27
10,311,790
21.41
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的计息负债平均余额为94.04 499亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度的计息负债余额为91.10324亿比索，与2022年相比最低增幅为3%。这一增加主要是由于存款平均余额增加了2.07 173亿比索，从截至2022年12月31日的财政年度的83.52857亿比索增加到截至2023年12月31日的财政年度的856.0030亿比索，以及其他有息负债平均余额增加了1.93929亿比索，从截至2022年12月31日的财政年度的302.07亿比索增加到截至2023年12月31日的财政年度的2241.36亿比索。2023年计息负债平均收益率为58.32%，2022年为37.27%，上升2,105个基点，主要由于其他计息负债平均利率上升（较2022年上升3,128个基点）。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的计息负债平均余额为91.10324亿比索，而截至2021年12月31日止财政年度的计息负债余额为103.117.90亿比索，较2021年减少12%。这一减少主要是由于存款平均余额减少了9.72630亿比索，从截至2021年12月31日的财政年度的93.25487亿比索减少到截至2022年12月31日的财政年度的8352857比索。2022年计息负债平均收益率为37.27%，2021年为21.41%，同增1,586bps，主要由于其他计息负债的平均赚取利率上升（较2021年增加2,448bps）。
11
附件 99.1
四）利息收入
合并利息收入由以下部分组成：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
现金及应收银行款项 520 29 5 1,620 650
公司债务证券 (8,036) 8,440 5,139 (195) 64
政府债务证券 4,429,700 1,046,750 213,838 323 390
关于贷款和其他融资活动 4,070,431 3,163,419 2,670,221 29 18
金融部门 33,216 24,964 27,756 33 (10)
非金融私营部门 4,037,215 3,138,455 2,642,465 29 19
预付款 313,017 256,776 155,521 22 65
抵押贷款 326,385 271,520 243,954 20 11
质押贷款 58,277 58,283 55,002 – 6
个人贷款 400,449 310,891 302,475 29 3
信用卡贷款 1,390,759 1,084,338 960,482 28 13
融资租赁 12,770 4,274 3,470 199 23
笔记 1,415,006 972,833 763,874 45 27
预融资和出口融资 4,364 10,024 30,740 (56) (67)
其他 116,188 169,517 126,948 (31) 34
关于回购交易 1,091,134 281,600 658,971 287 (57)
利息收入总额 9,583,749 4,500,239 3,548,173 113 27
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的利息收入为95.837.49亿比索，与截至2022年12月31日止财政年度的45.00239亿比索相比，增长113%。这一增长是由于政府证券增加33829.50亿比索或323%，贷款和其他融资增加9070.12亿比索或29%。
从政府债务证券赚取的利息增加33.8295亿PS，主要是由于从2023年1月1日起获得的阿根廷中央银行（Leliq）发行的工具组合的应计利息。
贷款及其他融资赚取的利息增加9070.12万元，乃票据贷款量增加所致。
截至2023年12月31日止财政年度的平均贷款金额相当于66.48 107亿比索，较截至2022年12月31日止财政年度的74.34 1025亿比索减少11%。截至2023年12月31日止财政年度，贷款总额的平均利率为49.76%，而截至2022年12月31日止财政年度的平均利率为43.50%，同比上升625个基点。
2023年贷款和其他融资的利息收入增加主要是由于票据增加4421.73亿比索、信用卡贷款增加3064.21亿比索和垫款增加562.41亿比索。
2023年银行活动利息收入达84.31464亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度录得的36.952亿比索相比，增长了128%。
12
附件 99.1
根据BCRA信息，截至2023年12月31日，Banco Galicia对私营部门贷款的估计市场份额为10.90%，而截至2022年12月31日为11.78%。
截至2023年12月31日止年度，与Naranja X相关的利息收入为12.44879亿比索，与截至2022年12月31日止财政年度录得的8.02971亿比索相比增长55%。
截至2023年12月31日止年度，与保险活动相关的利息收入为163.30亿比索，与截至2022年12月31日止财政年度录得的601.50亿比索相比下降73%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的利息收入为45002.39亿坡元，较截至2021年12月31日止财政年度的35481.73亿坡元增长27%。这一增长是由于以摊余成本（LECER）计量的政府证券增加了8329.12百万PS或390%，以及贷款和其他融资增加了4931.98百万PS或18%。
政府债务证券赚取的利息增加8329.12亿元，是由于较上年更高的量和利率收益率。
贷款及其他融资所得利息增加4.93 198亿元，乃票据贷款量增加所致。
截至2022年12月31日止财政年度的平均贷款金额相当于74.34 025亿比索，较截至2021年12月31日止财政年度的80.35 258亿比索减少7%。截至2022年12月31日止财政年度，贷款总额的平均利率为43.50%，而截至2021年12月31日止财政年度的平均利率为33.29%，同比上升1,021个基点。
2022年贷款和其他融资的利息收入增加，主要是由于票据增加了2089.59亿PS，信用卡贷款增加了1238.55亿PS，垫款增加了1012.55亿PS。
2022年来自银行活动的利息收入达36.952亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度录得的29.0988亿比索相比，增长了27%。
根据BCRA信息，截至2022年12月31日，Banco Galicia对私营部门贷款的估计市场份额为11.78%，而截至2021年12月31日为12.18%。
截至2022年12月31日止年度，与Naranja X相关的利息收入为8.02971亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度录得的6.37576亿比索相比增长26%。
截至2022年12月31日止年度，与保险活动相关的利息收入为601.50亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度录得的285.16亿比索相比，增长111%。
下表列出Banco Galicia在下列细分市场的市场份额：
截至12月31日止年度，
2023 2022 2021
（百分比）
贷款总额
10.80
11.84
11.97
私营部门贷款
10.90
11.78
12.18
___________________
13
附件 99.1
(*）根据BCRA公布的每日贷款信息，在阿根廷市场内独家提供Banco Galicia。截至每年最后一天的余额。
v）利息支出
合并利息支出包括以下各项：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
关于存款 5,475,497 3,173,154 2,002,569 73 58
非金融私营部门 5,475,497 3,173,154 2,002,569 73 58
核对账户 2,439 3,275 3,828 (26) (14)
储蓄账户 131,727 18,145 220 626 8,158
定期存款和定期投资 3,864,753 2,480,340 1,502,455 56 65
其他 1,476,578 671,395 496,066 120 35
关于收到阿根廷中央银行和其他金融机构的融资 167,355 137,231 37,539 22 266
关于回购交易 15,954 9,718 2,919 64 233
其他金融机构 15,954 9,718 2,919 64 233
关于其他金融负债 274,869 24,747 29,127 1,011 (15)
关于债务证券 144,390 174,808 113,110 (17) 55
关于次级债务证券 22,999 23,177 26,673 (1) (13)
利息支出总额 6,101,063 3,542,835 2,211,936 72  60 
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的利息支出为610.1063亿坡元，而截至2022年12月31日止财政年度的利息支出为35.42835亿坡元，增幅为72%。这一增加主要是由于存款利息增加2,302，343元和其他金融负债增加250,122元。
截至2023年12月31日的财政年度，来自存款的利息支出为54.754.97亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为31.731.54亿比索，增加了23.02343亿比索。这一增加主要是由于与定期存款和定期投资相关的利息支出增加，与截至2023年12月31日的财政年度的13.84413亿比索相比，与截至2022年12月31日的财政年度的24.8034亿比索相比增加了56%，并且由于其他存款增加了805,183比索。
支付给定期存款和定期投资的更高利息的增加是更高的数量和利率收益率的结果。
截至2023年12月31日止财政年度的平均计息存款总额为856.0030亿元，反映增长2%。这一增长是由于定期存款增加1.12367亿比索。
截至2023年12月31日止财政年度的计息存款总额（储蓄账户和定期存款）中，定期存款的平均利率为61.92%，而截至2022年12月31日止财政年度的平均利率为37.80%；上升2,412个基点。
截至2023年12月31日止财政年度的储蓄账户存款应计利息平均利率为33.66%，而截至2022年12月31日止财政年度的平均利率为16.72%，上升1,695个基点。The
14
附件 99.1
截至2023年12月31日止财政年度的定期存款利率为84.60%，而截至2022年12月31日止财政年度的定期存款利率为54.69%；上升2,990个基点。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的利息支出为54.84 465亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为32.18703亿比索，增幅为70%。
根据BCRA信息，仅考虑来自支票和储蓄账户中私营部门存款和定期存款的存款，Banco Galicia估计的阿根廷存款市场份额从截至2022年12月31日的10.70%下降到截至2023年12月31日的9.96%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的利息支出为32.18703亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为3.80 246亿比索，增幅为89%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的利息支出为35.42835亿比索，而截至2021年12月31日止财政年度的利息支出为22.119.36亿比索，增幅为60%。这一增长主要是由于存款支付的利息增加了58%。
截至2022年12月31日的财政年度，存款利息支出为31.73 154亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为20.02569亿比索，增加了11.70585亿比索。这一增长主要是由于与定期存款和定期投资相关的利息支出增加，与截至2022年12月31日的财政年度的9.77885亿比索相比，与截至2021年12月31日的财政年度的15.02455亿比索相比增长了65%。
支付给定期存款和定期投资的更高利息的增加是更高的数量和利率收益率的结果。
截至二零二二年十二月三十一日止财政年度的平均计息存款总额为83.52857亿元，反映减少10%。这一减少是由于储蓄账户减少了6.7245亿比索。
截至2022年12月31日止财政年度的计息存款总额（储蓄账户和定期存款）中，定期存款的平均利率为37.80%，而截至2021年12月31日止财政年度的平均利率为21.43%；上升1,637个基点。
截至2022年12月31日止财政年度的储蓄账户存款应计利息平均利率为16.72%，而截至2021年12月31日止财政年度的平均利率为10.10%，上升662个基点。截至2022年12月31日止财政年度的定期存款利率为54.69%，而截至2021年12月31日止财政年度的定期存款利率为31.51%；上升2,318个基点。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的利息支出为32.18703亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为20.679亿比索，增幅为56%。
根据BCRA信息，仅考虑来自支票和储蓄账户中私营部门存款和定期存款的存款，Banco Galicia估计的阿根廷存款市场份额从截至2021年12月31日的10.48%增加到截至2022年12月31日的10.70%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的利息支出为3802.46亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为1798.36亿比索，增幅为111%。这一增加主要是由于Naranja X发行的债务证券的利息支出和从金融机构收到的融资的利息支出增加。
15
附件 99.1
下表列出了Banco Galicia在下列细分领域的市场份额：
截至12月31日止年度，
2023 2022 2021
（百分比）
存款总额
8.80
9.10
8.43
支票和储蓄账户存款总额和定期存款
9.96
10.70
10.48
私营部门存款
9.90
10.75
10.30
____________________
(根据BCRA公布的每日存款信息，阿根廷市场内的独家Banco Galicia。截至每年最后一天的余额。
vi）净手续费收入
合并净手续费收入包括：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
收入来自
信用卡 459,627 410,961 385,867 12 7
保险 21,962 28,807 32,781 (24) (12)
存款和其他债务 399,049 381,249 374,251 5 2
信用贷款 124,376 130,253 134,312 (5) (3)
贷款承诺和财务担保 4,330 1,875 1,485 131 26
证券 57,241 32,896 29,434 74 12
藏品管理 4,570 5,257 5,040 (13) 4
外汇交易 30,968 28,767 22,606 8 27
手续费收入合计 1,102,123 1,020,064 985,777 8  3 
总费用支出 (151,808) (169,239) (154,257) (10) 10 
净手续费收入 950,315 850,826 831,520 12  2 
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日的财政年度，我们的净手续费收入为9.50315亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的8.50826亿比索相比，增长了12%。这一增长主要是由于信用卡增长12%和证券增长74%。
截至2023年12月31日的财政年度，信用卡交易收入为4.59627亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的4.109.61亿比索相比，增加了486.66亿比索。
截至2023年12月31日止财政年度管理的信用卡总数为13,416，142张，较截至2022年12月31日止财政年度的14,008，866张减少4%。
截至2023年12月31日的财政年度的费用支出总额为1.51 808亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的1.69 239亿比索相比，增长了10%。这一增长主要是由于与上一财年相比，与其他费用相关的支出增加了12%。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的净手续费收入为5.87222亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的5.15910亿比索相比，增长了14%。
16
附件 99.1
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的净费用收入为3.75 4.41亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的3.534.41亿比索相比，增长了6%。
有关费用的更多信息，请参见–第4项。“公司信息”– A.“业务概览”–“阿根廷银行条例”–“对费用和其他实质性要素的限制”。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度，我们的净手续费收入为8.50826亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的8.31520亿比索相比，增长了2%。这一增长主要是由于信用卡增加了7%，以及存款和其他债务增加了2%。
截至2022年12月31日的财政年度，信用卡交易收入为4.109.61亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的3.858.67亿比索相比，增加了2.5094亿比索。这一增长是由于Naranja X信用卡的维护费以及与信用卡发行相关的费用增加。
截至2022年12月31日的财政年度管理的信用卡总数为14,008，866张，而截至2021年12月31日的财政年度为14,036，375张。
截至2022年12月31日的财政年度，与存款账户和其他债务相关的费用为3.8125亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的3.74251亿比索相比，增加了69.99亿比索。这一增长主要是由于与在Banco Galicia维持存款账户相关的费用增加，存款账户增加10%。截至2022年12月31日的财政年度，存款账户总额为680万，而截至2021年12月31日的财政年度为620万。
截至2022年12月31日的财政年度的费用支出总额为1.69 239亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.54257亿比索相比，增长了10%。这一增长主要是由于与上一财年相比，与其他费用相关的支出增加了40%。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的净手续费收入为5159.10亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的5146.49亿比索相比，下降了—%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的净费用收入为3.53441亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的3.38873亿比索相比，增长了4%。
有关费用的更多信息，请参见–第4项。“公司信息”– A.“业务概览”–“阿根廷银行条例”–“对费用和其他实质性要素的限制”。
下表列出截至所示日期尚未偿还的信用卡数量：
17
附件 99.1
12月31日， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（信用卡数量，另有说明的除外） （百分比）
签证
2,553,142 3,265,090 3,133,597 (22) 4
“黄金”
590,234 804,237 753,865 (27) 7
国际
728,291 923,064 941,692 (21) (2)
国内
10,513 19,872 25,670 (47) (23)
“商业”
155,187 173,101 167,680 (10) 3
“铂金”
439,272 675,998 674,741 (35) —
“签名”
629,645 668,818 569,949 (6) 17
加利西亚农村 19,516 19,627 14,487 (1) 35
美国运通
661,059 701,514 796,534 (6) (12)
“黄金”
153,977 174,447 209,721 (12) (17)
“国际”
108,967 120,495 113,681 (10) 6
“铂金”
165,826 189,520 258,188 (13) (27)
“签名”
232,289 217,052 214,944 7 1
万事达
1,451,199 1,496,171 1,416,353 (3) 6
“黄金”
312,545 329,086 351,580 (5) (6)
万事达
629,645 668,818 569,949 (6) 17
“铂金”
169,840 198,361 231,665 (14) (14)
“黑色”
339,150 299,876 263,105 13 14
其他
19 30 54 (37) (44)
Tarjeta Naranja
8,731,226 8,526,464 8,675,404 2 (2)
纳兰贾
4,684,717 4,572,489 4,640,267 2 (1)
签证
3,667,833 3,566,908 3,594,080 3 (1)
万事达
334,801 337,276 381,097 (1) (11)
美国运通
43,875 49,791 59,960 (12) (17)
信用卡总数
13,416,142 14,008,866 14,036,375 (4) (0.2)
采购总金额（截至2024年9月，单位：百万比索）
10,047,754 9,012,647 7,982,284 11 13

18
附件 99.1
vii）金融工具净收入
金融工具的合并净收益包括：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
源于以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产：
政府证券收入
305,782 2,022,619 1,102,765 (85) 83
公司证券收入
232,524 83,076 39,865 180 108
衍生工具收入
35,146 21,376 27,550 64 (22)
回购交易
35,144 21,376 27,550 64 (22)
利率掉期
4 — — — —
源于以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债：
(21,325) (4,614) (1,165) 362  296 
金融工具净结果总额
552,126 2,122,456 1,169,014 (74) 82 
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日的财政年度，来自金融工具的净收入为5.52126亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的21.22456亿比索相比，减少了1,570，330比索。这一减少是由于BCRA发行的工具的估值模式发生变化，从公允价值计量变为摊余成本。
截至2023年12月31日的财政年度，政府证券的平均头寸为36.03872亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的33.01521亿比索相比，增加了9%。
截至2023年12月31日止财政年度的政府证券平均收益率为5.41%，而截至2022年12月31日止财政年度的平均收益率为61.13%，下降5,572个基点。
这些差异主要是与Banco Galicia相关的金融工具的净收入造成的，在上述年份，这些收入占我们金融工具综合净收益总额的43%。Banco Galicia截至2023年12月31日的财政年度的金融工具净收益为2355.01亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的201.1056亿比索相比，下降了88%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度，来自金融工具的净收入为21.22456亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的11.69014亿比索相比，增长了82%。这一增长是由于与政府证券相关的利息收入增加了83%，从截至2021年12月31日的财政年度的11.02765亿比索增加到截至2022年12月31日的财政年度的20.22619亿比索。
截至2022年12月31日的财政年度，政府证券的平均头寸为33.01 521亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的30.08374亿比索相比，增加了10%。这一增长主要是由于BCRA发行的证券（LELIQS）余额增加。
截至2022年12月31日止财政年度的政府证券平均收益率为61.13%，而截至2021年12月31日止财政年度的平均收益率为38.22%，上升2,291个基点。这一增长主要是由于LELIQS的平均收益率较高。
19
附件 99.1
这些差异主要是由于与Banco Galicia相关的金融工具的净收入造成的，在上述年份，这些收入占我们金融工具综合净收益总额的106%。Banco Galicia截至2022年12月31日的财政年度的金融工具净收益为201.1056亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的11.68510亿比索相比，增长了72%。这一增长主要是由于来自政府证券的收入增加。
八、外币汇差
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的外币汇率差额为12.34831亿坡元，与截至2022年12月31日止财政年度的1.26323亿坡元相比，增加了878%或11.08508亿坡元。这一增长主要是由于截至2023年12月31日的财政年度的外币资产和负债估值增加，与截至2022年12月31日的财政年度的7.26亿比索相比，相当于11.8 2604亿比索，增加了1,529%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的外币汇率差额为1.26323亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的549.61亿比索相比，增加了130%或713.62亿比索。这一增长主要是由于截至2022年12月31日的财政年度的外币资产和负债估值增加，与截至2021年12月31日的财政年度的296.96亿比索相比，相当于726亿比索，增加了144%。
ix）其他营业收入
下表列示了其他营业收入的各构成部分。
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
其他财务收入(1) (2)
22,716 6,899 5,729 229 20
租用保管箱(1)
24,721 25,144 24,796 (2) 1
其他手续费收入(1)
145,724 110,707 76,171 32 45
其他调整和杂项应收款利息 428,634 233,107 86,578 84 169
冲销备抵 51,321 408 12,358 12,479 (97)
其他 96,442 86,935 107,697 11 (19)
其他营业收入合计 769,557 463,200 313,329 66 48
____________________
1)计算效率比时列入的项目。
2)计入财务保证金的项目。
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的其他营业收入为76.9 557亿坡元，而上年同期为46.32万坡元 截至2022年12月31日止财政年度的百万元，增长66%。这一增加主要是由于作为抵押品的债务证券收益导致其他调整项目和杂项应收款利息增加。
与银行活动相关的其他营业收入为5.62063亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的3.118.43亿比索相比，增长了80%。
20
附件 99.1
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的其他营业收入为791.33亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的721.57亿比索相比，增长了10%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的其他营业收入为4.632亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的3.13329亿比索相比，增长48%。这一增加主要是由于作为抵押品的债务证券质押收益导致项目其他调整和杂项应收款利息增加。
与银行活动相关的其他营业收入为3.118.43亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.995.86亿比索相比，增长了56%。
截至2022年12月31日止财政年度与Naranja X相关的其他营业收入为721.57亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的726.29亿比索相比，下降了1%。
x）保险活动收入
下表显示了保险活动产生的结果：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2023/2022
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
保险收入 193,079 140,075 38
保险服务费用 (118,528) (54,924) 116
持有的再保险合同产生的净费用 (1,290) (4,367) (70)
保险活动总收入 73,261 80,784 (9)

国际财务报告准则第4号下截至2022年12月31日和2021年12月31日的账目中包括以下项目，以便进行会计年度之间的比较：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2022 2021 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
应计保费及附加费 139,935 149,525 (6)
应计索赔 (24,645) (27,401) (10)
赎回 (502) (389) 29
定期和定期年金 (196) (232) (16)
生产经营费用 (27,558) (29,969) (8)
其他收入和支出 (1,093) (1,659) (34)
合计 85,942 89,875 (4)
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日的财政年度的保险活动收入（不包括管理费用和税收，扣除与关联交易相关的冲销）为732.61亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的807.84亿比索相比，下降了9%。这一减少主要是由于保险服务费用增加，截至2023年12月31日的财政年度，保险服务费用为1.18528亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为5.4924亿比索。
21
附件 99.1
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度，保险活动收入（不包括管理费用和税收，扣除与关联方交易相关的冲销）为859.42亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为898.75亿比索，下降4%。这一减少主要是由于应计保费和附加费减少，截至2022年12月31日的财政年度，保费和附加费相当于1.39935亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为1.49525亿比索，减少6%，但被应计索赔减少所抵消，截至2022年12月31日的财政年度，应计索赔相当于24645比索，而截至2021年12月31日的财政年度为274.01亿比索。
xi）减值费用
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的减值费用为3.84 38亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度的减值费用为3.2917亿比索，增幅为17%。这一增长是由于宏观经济变量的表现恶化。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的减值费用为2.534.89亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的2.219.62亿比索相比，增加了14%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的减值费用为1.30894亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为1.07216亿比索，增幅为22%。这一增长是由于Naranja客户的业绩恶化，以及宏观经济变数。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的减值费用为3291.70亿比索，而截至2021年12月31日止财政年度的减值费用为2684.07亿比索，增幅为23%。这一增长是由于宏观经济变量的表现恶化。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的减值费用为2.21962亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.77206亿比索相比，增加了25%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的减值费用为1.07216亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的911.52亿比索相比，增加了18%。这一增长是由于Naranja客户的业绩恶化，以及宏观经济变数。
xii）人事费
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的人事开支为7084.76亿比索，而上年同期为608225比索 截至2022年12月31日止财政年度的百万元，增长16%。这一增长主要是由于工资上涨对员工工资和年度奖金的影响。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的人事费用为5.07087亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的4.19596亿比索相比，增长了21%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的人事费用为1.56579亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为1.53342亿比索，增幅为2%。
截至2023年12月31日的财政年度，与保险活动有关的人事开支为256.67亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为232.50亿比索，增幅为10%。
22
附件 99.1
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的人事开支为6082.25亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的5679.17亿比索相比，增长7%。这一增长主要是由于工资上涨对员工工资和年度奖金的影响。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的人事费用为4195.96亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的3811.92亿比索相比，下降了10%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的人事费用为1.53342亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.5200.5亿比索相比，下降了1%。
截至2022年12月31日的财政年度，与保险活动相关的人事费用为232.50亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1974.50亿比索相比，下降了18%。
十三）行政开支
下表列出我们综合行政开支的构成部分：
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
服务的费用及补偿
41,754 47,574 36,155 (12) 32
董事和辛迪加的费用
7,292 7,821 4,782 (7) 64
广告和营销
28,829 26,798 28,248 8 (5)
税收
177,792 148,074 141,971 20 4
维护和维修
85,176 87,569 98,230 (3) (11)
电力和通信
27,571 29,158 35,171 (5) (17)
娱乐和交通费用
1,631 1,463 826 11 77
文具及办公用品
2,803 2,074 2,394 35 (13)
租金
1,275 2,221 5,930 (43) (63)
聘用的行政服务
106,690 102,794 93,485 4 10
安全
14,131 13,367 14,171 6 (6)
保险
4,249 5,051 5,862 (16) (14)
装甲运输服务
36,459 35,073 34,716 4 1
其他
59,465 54,166 48,252 10 12
行政费用总额
595,116 563,203 550,194 6  2 
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的行政开支相当于5.95116亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度则为5.63203亿比索，增幅为6%。这一增长主要是由于（i）税收增加297.18亿比索，以及（ii）其他管理费用增加52.99亿比索。
截至2023年12月31日的财政年度的服务税相当于1.77792亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为1.48074亿比索，增长了20%。
截至2023年12月31日的财政年度的其他管理费用为594.65亿比索，与PS相比。截至2022年12月31日止财政年度541.66亿元，增长10%。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的管理费用为4.12368亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的3.97 833亿比索相比，增长了4%。
23
附件 99.1
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的管理费用为1.54674亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的1.40527亿比索相比，增加了10%。
截至2023年12月31日的财政年度，与保险活动相关的管理费用为138.14亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的119.04亿比索相比，增长了16%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度的管理费用为5.63203亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为5.50194亿比索，a2%减少。这一减少主要是由于（i）服务费和报酬减少114.18亿比索，以及（ii）其他行政费用减少59.14亿比索。
截至2022年12月31日的财政年度的服务费用和报酬为475.74亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为361.55亿比索，a32%增加。这一增长是由于完成了客户满意度项目以及与法律顾问相关的费用。
截至2022年12月31日的财政年度的其他管理费用为541.66亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为482.52亿比索，a12%增加。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的管理费用为3.97 833亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的3.95 903亿比索相比，下降了0.5%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的管理费用为1.40527亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.33 281亿比索相比，下降了5%。
截至2022年12月31日的财政年度，与保险活动相关的管理费用为119.04亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的99.47亿比索相比，下降了20%。
十四）其他经营费用
截至12月31日止年度， 变动（%）
2023 2022 2021 2023/2022 2022/2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
流转税 671,995 476,251 392,965 41 21
关于营业收入(1) (2)
558,258 319,514 261,493 75 22
关于费用(1)
85,611 142,657 119,840 (40) 19
关于其他项目 28,125 14,080 11,633 100 21
对担保基金的缴款(1) (2)
17,600 18,308 19,704 (4) (7)
其他规定的收费 27,691 27,259 17,713 2 54
索赔 31,340 37,958 33,687 (17) 13
其他财务费用(1) (2)
71,558 76 — 94,055 —
租赁利息 6,863 7,176 6,485 (4) 11
与信用卡相关的费用(1)
101,616 76,721 79,152 32 (3)
服务产生的其他费用(1)
192,019 136,197 105,257 41 29
其他 19,391 18,917 21,914 3 (14)
其他经营费用合计 1,140,074 798,864 676,876 43  18 
____________________
(1)计算效率比时列入的项目。
(2)计入财务保证金的项目。
24
附件 99.1
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的其他经营开支为11.4074亿比索，与截至2022年12月31日止财政年度的7.988.64亿比索相比，增长43%。这一增长主要归因于流转税增长41%，服务的其他费用增长41%，信用卡相关费用增长32%。
截至2023年12月31日止财政年度的流转税为6.71995亿坡元，相较于截至2022年12月31日止财政年度的4.76251亿坡元，增长41%。
截至2023年12月31日止财政年度的其他拨备相当于276.91亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度的拨备为272.59亿比索，增幅为2%。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的其他运营支出为8272.7亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的5748.96亿比索相比，增长了44%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的其他运营费用为2.11701亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为2.12678亿比索。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的其他经营开支为7.988.64亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的6.768.76亿比索相比，增长18%。这一增长主要归因于流转税增长21%、索赔增长13%以及来自服务的其他费用增长29%。
截至2022年12月31日止财政年度的流转税为4.76251亿比索，而截至2021年12月31日止财政年度的流转税为3.92965亿比索，增幅为21%。
截至2022年12月31日止财政年度的其他拨备相当于272.59亿坡元，而截至2021年12月31日止财政年度的其他拨备则为177.13亿坡元，增幅为54%。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的其他运营支出为5.74896亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的4.98587亿比索相比，下降了15%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的其他运营费用为2.12678亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.72414亿比索相比，下降了23%。
十五）净货币头寸损失
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的净货币头寸损失相当于30.61 0.20亿比索，而截至2022年12月31日止财政年度的净货币头寸损失为17.16 0.90亿比索，增幅为78%。这一增长是由于更高的年度通货膨胀。截至2023年12月31日的通货膨胀率为211.4%，比截至2022年12月31日的94.80%的通货膨胀率高出11,660个基点。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的净货币头寸损失相当于24.67036亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为13.94979亿比索，增加了77%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的净货币头寸损失相当于4.537.12亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为2.61164亿比索，增加了74%。
25
附件 99.1
截至2023年12月31日的财政年度，与保险活动相关的净货币头寸损失相当于39,225比索 与截至2022年12月31日止财政年度的1.2227亿比索相比，增长了221%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日的财政年度的净货币头寸损失相当于17.16 090亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为9.72143亿比索，增加了77%。这一增长是由于更高的年度通货膨胀。截至2022年12月31日的通货膨胀率为94.79%，比截至2021年12月31日的50.94%的通货膨胀率高出4,385个基点。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的净货币头寸损失相当于13.94979亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为7.85631亿比索，增加了78%。
截至2022年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的净货币头寸损失为2.61164亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的1.59048亿比索相比，增加了64%。
截至2022年12月31日的财政年度，与保险活动相关的净货币头寸损失为122.27亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的808.4亿比索相比，增加了51%。
十六）持续经营所得税
2023财年与2022财年相比
截至2023年12月31日止财政年度的持续经营所得税为4.14935亿比索，与截至2022年12月31日止财政年度的1.065.18亿比索相比，增加了290%。这一增长主要归因于营业收入的增加。
截至2023年12月31日的财政年度，与银行活动相关的持续经营业务的所得税为3.13亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为3.9471亿比索，增幅为693%。
截至2023年12月31日的财政年度，与Naranja X相关的持续经营业务所得税为247.92亿比索，而截至2022年12月31日的财政年度为122.73亿比索，增幅为102%。
截至2023年12月31日的财政年度，与保险活动相关的持续经营业务所得税为36.87亿比索，与截至2022年12月31日的财政年度的13.506亿比索相比，减少了73%。
2022财年与2021财年相比
截至2022年12月31日止财政年度的持续经营业务所得税为1.065.18亿比索，与截至2021年12月31日止财政年度的2006.23亿比索相比，减少了47%。这一减少主要是由于营业收入减少。
截至2022年12月31日的财政年度，与银行活动相关的持续经营业务所得税为1.20122亿比索，与截至2021年12月31日的财政年度的394.71亿比索相比，减少了67%。
截至2022年12月31日止财政年度与Naranja X相关的持续经营业务所得税为12,273百万比索，与截至2021年12月31日止财政年度的52,140百万比索相比，减少76%。
截至2022年12月31日的财政年度，与保险活动相关的持续经营业务所得税为135.06亿比索，而截至2021年12月31日的财政年度为101.82亿比索，增幅为33%。
26
附件 99.1
A.8合并资产
截至下述日期，我们合并资产的主要组成部分如下：
截至12月31日，
2023 2022 2021
金额 % 金额 % 金额 %
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
现金及应收银行款项
4,023,324 20 2,809,407 13 2,903,235 14
债务证券
1,207,057 6 4,973,385 24 2,885,016 14
贷款和其他融资
6,210,116 30 7,804,462 37 9,101,918 44
其他金融资产
7,561,479 37 4,368,338 21 4,386,732 21
对附属公司、联营公司及合营企业的股权投资
5,342 — 4,187 — 2,072 —
物业、厂房及设备
716,134 3 727,052 3 760,529 4
无形资产
249,184 1 241,760 1 259,616 1
其他资产
620,839 3 213,563 1 219,846 1
可供出售资产
151 — 10 — 8 —
总资产
20,593,626 100  21,142,164 100  20,518,972 100 
截至2023年12月31日，我们的PS.20,593，626百万总资产中，PS.17,445，843百万，或85%，对应于Banco Galicia，PS.27,018.44百万，或13%，对应于Naranja X（Tarjetas Regionales在合并基础上）。其余主要归属于Sudamericana的综合基础上。我们的资产构成表明，我们的主线项目所反映的金额有所增加，下文将对此进行更详细的描述。
截至2023年12月31日，“现金和应收银行款项”项目包括现金22.28848亿比索、在BCRA持有的余额16.54203亿比索和在代理银行持有的余额17.94 474亿比索。在BCRA持有的余额用于满足BCRA规定的最低现金要求。
截至2023年12月31日，我们持有的债务证券为Ps.12,070.57亿元。我们持有的政府和私人证券在第4项中有更详细的说明。“公司信息”— B.“经营概况”—“统计信息精选”—“债权权益证券”。
截至2023年12月31日，我们的净贷款和其他融资总额为62.10116亿比索，其中44.98565亿比索对应于Banco Galicia的投资组合，1835594比索对应于Naranja X的投资组合，剩余金额为Sudamericana持有的担保贷款。有关贷款和其他融资活动组合的更多信息，请参见项目4。“公司信息”—— B.“经营概况”——“部分统计信息”——“贷款及其他融资组合”。
27
附件 99.1
A.9与阿根廷公共部门的接触
下表显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日我们对阿根廷公共部门的总净敞口，主要与加利西亚银行有关。
截至12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索）
政府证券净头寸 5,077,191 7,467,243 4,125,906
按公允价值计算的债务证券 849,714 4,936,058 2,871,470
比索债务证券 (11,240) 231,756 535,451
经CER调整的债务证券 179,695 132,723 115,615
美元债务证券 36,522 32,918 220
双重债券 644,736 17,929 —
Leliqs — 4,520,733 2,220,184
以摊余成本计量债务证券 4,227,477 2,531,185 1,210,441
比索债务证券 1,158,847 369,379 570,248
经CER调整的债务证券 2,159,569 1,745,133 640,193
美元债务证券 130,356 — —
双重债券 — 198,799 —
Leliqs 194,572 — —
莱迪夫 584,133 217,875 —
通过OCI以公允价值计量的债务证券 — — 43,995
比索债务证券 — — 43,995
其他融资资产 2,147,113 597,030 2,484,626
回购协议交易-BCRA 2,145,898 588,782 2,484,298
贷款和其他融资 1,012 8,083 12
参与信托的证明书 204 165 316
合计(1)
7,224,304 8,064,274 6,610,533
____________________
(1)不包括在BCRA的存款，这是Banco Galicia遵守BCRA最低现金要求的项目之一。
截至2023年12月31日，公共部门的风险敞口为72.24304亿比索，与截至2022年12月31日止年度的80.64274亿比索相比下降10%。不计入BCRA发行的债务证券，该行的风险敞口为42.99701亿PS，相当于总资产的25%。
A.10资金
Banco Galicia和Naranja X的贷款活动是我们的主要资产生成业务。因此，我们的大部分借款和流动性需求都与这些活动有关。在我们的控股公司层面，我们也有流动性需求，这在第5项中讨论。“经营和财务回顾与前景”—— B.“流动性和资本资源”——“以个人为基础的流动性持有公司”。我们的目标是保持成本效益和良好的多样化资金，以支持我们业务当前和未来的资产增长。为此，我们依赖多种资金来源。资金来源的使用和可用性取决于当地和国外的市场情况以及现行利率。阿根廷的市场状况包括国内长期资金的可获得性结构性有限。
我们的筹资活动和流动性规划被纳入我们的资产和负债管理以及我们的金融风险管理和政策。Grupo Financiero Galicia的流动性政策见第5项。“经营和财务回顾与展望”— B.“流动性和资本资源”—“流动性管理”和
28
附件 99.1
我们的其他金融风险政策，包括利率、货币和市场风险，在第11项中进行了描述。“关于市场风险的定量和定性披露”。我们的资金来源将在下文讨论。
传统上，我们的主要资金来源一直是Banco Galicia的存款吸收活动。尽管Banco Galicia可以获得BCRA融资，但管理层并不认为这是符合我们在此讨论的总体战略的主要资金来源。其他重要的资金来源传统上包括发行在外国资本市场发行的外币计价的中长期债务证券，以及向国际银行和多边信贷机构借款。Banco Galicia于2016年与国际金融公司（“IFC”）订立总贷款协议，金额为1.3亿美元，分为两个部分，一个部分的目的是通过向中小企业提供长期贷款提供资金，另一个部分的目的是为可再生能源项目和高效能源电力项目提供资金。此外，Banco Galicia与IFC签订了1亿美元的主债券协议，以扩大其环境效率项目的贷款计划。截至本协议日期，根据与国际金融公司订立的主贷款协议未偿还的债务达2700万美元。另一方面，截至本协议日期，根据与国际金融公司的主债券协议未偿还的债务达4400万美元。
根据回购协议交易出售政府证券一直是加利西亚银行经常性的资金来源。尽管目前不是关键的资金来源，但回购协议交易是银行流动性政策的一部分。在其流动性政策范围内，Banco Galicia将其持有的未设押流动性政府证券视为其可用过剩流动性的一部分。见项目5。“经营和财务回顾与前景”—— B.“流动性和资本资源”——“流动性管理”。
Naranja X通过在当地和国际资本市场发行债务证券、从当地金融机构借款以及在任何信用卡发行公司的日常业务过程中产生的与商户的债务为其业务提供资金。2022年，Naranja X发行的债务证券金额相当于Ps.10 4.52亿美元和750万美元。
29
附件 99.1
以下是截至所示日期我们的资金明细：
截至12月31日，
2023 2022 2021
金额 % 金额 % 金额 %
（截至2024年9月，单位：百万比索，百分比除外）
存款
11,505,797 56  13,446,017 64  12,666,772 62 
核对账户
1,335,073 6 1,850,257 9 2,930,203 14
储蓄账户
6,802,754 33 5,465,369 26 4,896,038 24
定期存款
2,339,264 11 5,315,218 25 4,452,215 22
定期存款-UVA
86,525 — 234,572 1 188,813 1
其他
650,992 3 298,668 1 76,214 —
利息及调整
291,190 1 281,933 1 123,289 1
信贷额度
278,442 1  235,215 1  290,039 1 
阿根廷中央银行
389 — 621 — 518 —
通讯员
2,044 — 12,137 — 42,417 —
向地方金融机构融资
205,659 1 188,224 1 209,267 1
从国外金融机构融资
62,621 — 22,914 — 4,225 —
从国际金融机构融资
7,729 — 11,319 — 33,612 —
债务证券（非次级和次级）(1)
601,372 3  707,513 3  663,332 3 
其他义务(2)
4,141,636 20  2,931,682 14  3,175,805 15 
股东权益
4,066,379 20  3,821,737 18  3,723,025 18 
合计
20,593,626 100  21,142,164 100  20,518,972 100 
(1)每一项目包括本金、应计利息、汇率差额和应付保费，以及UVA调整（如适用）。
(2)包括因信用卡交易而与商店发生的债务、以比索和外币向第三方进行的收款、杂项债务和津贴等。
资金的主要来源是（i）来自私营部门的存款，（ii）当地银行、国际银行和多边信贷机构提供的信贷额度，（iii）主要与政府证券相关的回购交易，（iv）在当地和国际资本市场投放的中长期债务证券，以及（v）由于信用卡交易而与商店发生的债务。
截至2023年12月31日，存款占我们资金的56%，低于截至2022年12月31日占我们资金的64%。与2022年相比，我们2023年的存款基数下降了14%。2023财年，存款减少19.40221亿比索是由于我们定期存款中的存款金额从2022年12月的53.15218亿比索减少到2023年12月的23.39264亿比索，但被储蓄账户增加的13.37385亿比索所抵消。有关存款的更多信息，请参见第4项。“公司信息”—— B.“业务概况”——“统计信息精选”——“存款”。
截至2023年12月31日，来自国际金融机构的信贷额度为77.29亿PS，相当于根据贷款协议从国际金融公司收到的金额。同样截至2023年12月31日，往来款为20.44亿PS，来自当地金融机构的融资总额为2.05659亿PS，其中1.90718亿PS对应于与银行的协议，124.64亿PS对应于从BICE（开发银行的阿根廷子公司，称为BICE“Banco de Inversion y Comercio Exterior”）收到的金额。
30
附件 99.1
截至2023年12月31日，我们的未偿债务证券（仅本金）为6013.72亿比索，与截至2022年12月31日的7075.13亿比索相比，下降了15%。
截至2023年12月31日，在未偿还的债务证券总额中，1.43241亿比索对应于Naranja发行的以比索计价的债务。其余未偿债务证券45.8 131亿元对应于由Banco Galicia发行的2026年到期的次级债务证券、与IFC的绿色债券和Class的外币计价债务LII由Naranja发布。
截至2023年12月31日，我们的债务细分如下：
2023年12月31日
货币 到期 年利率
合计(*)
（截至2024年9月，单位：百万比索，费率除外）
加利西亚银行
关于从属(1)
美元 07.19.26
(2)
414,477
绿色债券 美元 06.21.25 5.90% 31,320
纳兰贾
LI意甲II PS。 01.31.24 Badlar + 6,00% 5,550
LIII乙级联赛 PS。 04.07.24 Badlar + 5,25% 7,511
LIV乙级联赛 PS。 07.05.24 Badlar + 4,99% 12,448
LV意甲II PS。 02.09.24 Badlar + 3,00% 12,490
LVII PS。 02.03.24 Badlar + 4,50% 22,434
LVIII PS。 04.27.24 Badlar + 5,00% 9,355
LIX PS。 07.27.24 Badlar + 5,00% 25,149
LX PS。 11.03.24 Badlar + 5,00% 48,305
LII 美元 04.30.24 5% 12,335
合计 601,372
____________________
(包括本金和利息。
(1)本金将在到期日，即2026年7月19日全额支付，除非全额赎回，由发行人选择，价格等于未偿本金的100%加上应计和未付利息。
(2)固定年利率8.25%（自发行日起至2021年7月19日，含）；并在名义基准调整利率基础上追加保证金7.156%至到期日。自2017年起，该等利息应于1月19日和7月19日每半年支付一次。
欲了解更多信息，请参阅下文“—合同义务”。
31
附件 99.1
i）评级
以下是我们截至本年度报告日期的评级：
2023年12月31日
标准&
穷人
修复scr 惠誉评级
评价员
拉丁美洲
穆迪
当地评级
Grupo Financiero Galicia
股份评级
1
加利西亚银行
交易对手评级
raCCC +
债务（长期/短期）
AAA（arg）/A1 +（arg）
次级债
AA-
存款（长期/短期）
raCCC +/
raC
存款（本币/外币）
AAA.ar/AA-.ar
纳兰贾
中期/长期债务
A1（arg）/AA-（arg）
国际评级
加利西亚银行
发行人信用评级
交易对手风险评级（本币/外币）
CCC- CAA2/CAA3
银行存款（本币/外币）
CAA2/CAA3
长期债务（外币）
CAA2/CAA3
次级债务证券e
C CA
____________________
(见“——合同义务”。
二）债务计划
2009年3月9日，Grupo Financiero Galicia的股东，在一次普通股东大会上，与董事会创建了一个全球短、中、长期票据计划，最高未偿还金额为6000万美元。该方案由CNV根据2009年4月29日第16,113号决议授权。
2012年8月，在一次特别股东大会上，决定批准在2010年4月举行的普通和特别股东大会上作出的关于批准Grupo Financiero Galicia全球票据计划增加4000万美元金额的决定。因此，一旦获得CNV批准，金额最高为1亿美元或等值的其他货币。2014年5月8日，CNV根据第17343号决议，批准将债务计划再延长五年。2019年8月6日，CNV，根据第DI-2019-63-APN-GE # CNV批准将债务计划再延长五年。
目前，Grupo Financiero Galicia在2009年实施的票据计划下没有任何未偿债务。
32
附件 99.1
Banco Galicia有一个发行和再发行不可转换票据的计划，次级或非次级、浮动或固定利率、有担保或无担保，期限从30天到最长30年，最高未偿本金金额高达4.8325亿美元。该方案最初于2005年11月4日由CNV批准，最近一次于2020年4月4日由CNV延长至2025年4月4日。根据第18480号决议，CNV还批准将该计划下的最高未偿本金金额增加至11亿美元。根据2018年5月17日第19520号决议，CNV批准将该计划下的最高未偿本金金额增加至2100万美元，并修改该计划的条款和条件。
Banco Galicia，也有一个频繁发行票据的计划，于2019年11月13日获得CNV批准；并在编号11下注册，最高未偿本金金额为21亿美元。
Naranja有一项全球短期、中期和长期票据计划（“计划”），其发行规模最高可达10亿美元（或等值其他货币），于2018年5月10日获得CNV批准。这类票据可以是无担保或有担保的，以比索、美元计价，或者由Naranja选择以其他货币计价，到期日不少于其发行日期后30天。此外，这类票据可以单独类别和/或系列发行，并可在适用的定价补充文件中确定和规定的金额、价格和条件下酌情重新发行。2020年2月19日，Tarjeta Naranja S.A.U.董事会批准将该计划的任期延长5年。随后，国家证券委员会于2020年3月18日通过第DI-2020-20-APN-GE # CNV。

此外，Naranja向CNV申请注册为经常发行人，这是根据第2022年7月22日DI-2022-39-APN-GE # CNV。经常发行人的地位必须每年更新一次，最近一次更新由第2023年4月10日DI-2023-10-APN-GE # CNV。截至今天，Naranja正在处理2024年的续展。该计划包含对留置权的某些限制，但须遵守适用的定价补充文件中关于每个类别和/或系列票据的规定，只要根据该计划发行的任何票据仍未偿还。

根据Naranja计划发行的某些票据受限制Naranja及其子公司能力的契约约束，但有重要的资格和例外情况，例如：（i）宣布或支付任何股息或就其股本进行任何分配；（ii）赎回、回购或退还其股本；（iii）进行某些限制性付款；（iv）合并、合并或转移资产；（v）产生任何债务等。
33
附件 99.1
A.11合同义务
下表列出了我们在资产负债表上的主要合同义务的总金额（本金和利息）、其计价货币、剩余期限和利率以及截至2023年12月31日到期付款的细目。
2023年12月31日
截至2024年9月以百万比索计
成熟度
年度
息率
合计
小于1
年份
1至3
年
3至5
年
5岁以上
年
加利西亚银行
存款
定期存款（PS./美元）
各种 各种 2,391,907 2,391,895 12 — —
债务证券
巴德拉尔 — — — — —
2026年从属（美元） (1)
2026 7.97% 399,872 — 399,872 — —
绿色债券-IFC（美元）
2025 5.81% 31,239 20,825 10,414 — —
贷款
国际金融公司金融贷款（美元）
各种 各种 5,433 5,433 — — —
其他金融贷款（美元） (2)
各种 各种 62,621 62,621 — — —
BICE金融贷款（附文）
各种 各种 9,480 1,536 1,431 6,513 —
BICE金融贷款（美元）
各种 各种 2,518 2,518 — — —
短期Intrebank贷款（附文）
2024 80.00% 2,475 2,475 — — —
回购协议（附文）
2024 1 46,745 46,745 — — —
通讯员
2024 — 2,044 2,044 — — —
BCRA（PS。）
2024 — 389 389 — — —
NaranjaX — — — — —
定期存款（PS./美元）
2024 1.26 38,300 38,300 — — —
与当地银行的金融贷款（附文）
各种 各种 181,584 177,552 4,032 — —
债务证券（附文）
各种 各种 111,597 111,597 — — —
债务证券（美元。）
2024 5% 12,224 12,224 — — —
合计 3,298,429 2,876,155 415,761 6,513 —
本金和利息。酌情包括UVA调整。

（1）每半年以现金支付的利息，固定利率7,9665%。2026年7月19日全额支付本金
（二）向银行客户借款为国际贸易业务融资。
i）租赁
下表提供了Grupo Financiero Galicia为承租人的租赁信息：
2023年12月31日
（截至2024年9月，单位：百万比索）
财务状况表中确认的金额：
使用权资产(1)
35,832
租赁负债(2)
(59,387)
34
附件 99.1
____________________
(1)物业、厂房及设备项备案，为不动产使用权。
(2)记入项目其他金融负债。
2022年12月31日
（截至2024年9月，单位：百万比索）
损益表中确认的金额：
使用权资产折旧费用(1)(2)
(13,628)
利息支出(3)
(6,863)
与短期租赁相关的费用(4)
(224)
与低价值资产租赁相关的费用(4)
(1,050)
转租收入(5)
142
____________________
(1)不动产使用权折旧。
(2)记入项目折旧费…
(3)记入项目的其他经营费用、租赁利息。
(4)记入项目管理费用。
(5)记入项目其他营业收入。
A.12表外安排
我们的表外风险主要来自Banco Galicia的活动。在正常业务过程中，为了满足客户融资需求，Grupo Galicia是具有表外风险的金融工具的一方。除了在我们的综合资产负债表上确认的贷款外，这些工具还使我们面临信用风险。这些金融工具包括提供信贷的承诺、备用信用证和担保。
同样的内部法规和政策适用于提供信用、备用信用证和担保的承诺。对Grupo Galicia而言，未履行的承诺和担保并不代表异常高的信用风险。
i）延长信贷的承诺
提供信贷的承诺是指在未来某个日期向客户提供贷款的协议，但须满足某些合同条款。承诺一般有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺预计将在未动用的情况下到期，因此承诺总额不一定代表未来的实际现金需求。我们逐案评估每个客户的信誉。
ii）担保
担保是指在违约情况发生时因借款人的任何损失或不付款而偿还或付款的协议和/或承诺，包括与双方之间的交易有关的担保担保。
iii）备用信用证和外贸交易
备用信用证和授予的担保是Banco Galicia为保证客户向第三方的履约而出具的有条件承诺。Banco Galicia还为外贸交易提供有条件的承诺。
35
附件 99.1
如果金融工具的另一方不履行提供信贷、备用信用证、提供担保和承兑的承诺，我们面临的信用损失风险由这些投资的合同名义金额表示。
截至2023年12月31日，我们与这些项目相关的信用敞口如下：
2023年12月31日
（单位：百万比索，截至2024年9月）
商定的承诺 495,548
进出口跟单贷记 36,840
授予的担保 771,148
外贸交易责任 36,920
这些工具的信用风险与向个人和公司提供的信贷便利相关的信用风险相似。为我们的客户提供担保，我们可能会要求反担保，其分类如下：
2023年12月31日
（单位：百万比索，截至2024年9月）
收到的其他优先担保 34,298
收到的其他担保 23,704
此外，待借记和贷记的支票、票据、发票和需收款的杂项记录在备忘录账户中，直至这些票据获得批准或接受。
这些抵销交易的损失风险不大。
2023年12月31日
（单位：百万比索，截至2024年9月）
待借记的支票及汇票 158,059
待记账的支票及汇票 149,684
收藏价值 1,057,210
Grupo Galicia根据信托协议担任受托人，以担保与其客户进行的融资交易有关的债务。截至2023年12月31日以信托方式持有的资金和证券数量如下：
2023年12月31日
（单位：百万比索，截至2024年9月）
信托基金 37,060
托管证券 34,652,716
这些资金和证券不包括在Grupo Galicia的合并财务报表中，因为它对此没有控制权。有关表外金融工具的更多信息，请参见我们经审计的合并财务报表附注48。
A.13主要趋势
i）与阿根廷有关
今年，重点将放在新一届政府将开展的宏观经济失衡矫正工作上。哈维尔·米莱（Javier Milei）的政府在2023年12月中旬开始进行汇率调整，这使得
36
附件 99.1
BCRA购买外汇，再次积累国际储备。汇率最初的跳涨，加上12月开始的相对价格回调，导致到2023年底通胀加速，预计将在2024年头几个月持续。
具有竞争力的汇率，加上2023/24年度收获数量的恢复，预计将产生更有利的条件来积累储备。BCRA继续购买外汇的能力还将受到进口商与其外国供应商的债务解决方式的影响。一旦国际储备得到补充，继续限制进入外汇和金融市场的规定可能会放宽。

该国需要实现财政平衡，目的是消除从BCRA到财政部的融资。这种需要使得政府有必要上调公共服务的费率，因为近年来几乎冻结了关税，导致公用事业供应成本的比率覆盖率下降，增加了政府在经济补贴方面的支出压力。然而，一旦实施上述利率修正，BCRA对比索的吸收，加上货币余额按实际价值计算的下降，将有助于通胀率放缓。

已实施更正的可持续性取决于财政平衡目标的实现情况。上述目标是否实现将取决于批准增税（增加出口预扣税）、扭转对所得税所做的改变和实施暂停措施，以及政府可以采取的其他措施。反过来，这些衡量标准将取决于新政府的可治理程度及其与政治领域不同行动者达成共识的能力。

经济活动将受到今年头几个月采取的修正措施的负面影响。然而，竞争力的提高将可能有助于可贸易部门的活力。此外，在上一季出现大幅下跌后，预计收成将出现复苏，这可能会缓冲某些行业预期的部分负面表现，尤其是与大众消费相关的行业。
二）与金融体系相关

阿根廷金融体系将继续主要与私营部门互动，提供短期融资和强制措施，同时保持高水平的流动性。金融体系实体的利润目前受高通胀背景影响较大。无论如何，预计银行将继续录得正的实际利润，从而允许资本化水平保持在最低要求之上。当前水平的不规范覆盖与会计拨备构成了金融体系的另一个强项。在公司和家庭中进行区域比较的低杠杆率证明了阿根廷金融实体的潜力。

在上述计划中，Grupo Financiero Galicia（通过Banco Galicia）将进一步实现加强其市场领导地位的目标。除了继续将提高运营效率的过程作为为客户和股东创造价值的关键因素外，其向当前和未来客户提供的产品和服务的质量将继续成为中心焦点。
iii）与美国有关

如前所述，我们认为2024年将充满不确定性。在经济复苏乏力和价格明显承压的背景下，我们预计BCRA和政府将逐步减少对我们运营的监管。在这方面，他们已经取消了定期存款的最低利率。我们还预计中小企业部门的补贴信贷额度将减少，或取消或调整部分贷款额度的最高利率等。

37
附件 99.1
今年第一季度，通胀加剧明显超过了BCRA实现实际正利率的努力。展望未来，我们预计连续加息将有助于在接近年底时降低通胀水平。

根据上述宏观经济框架，我们预计将对Banco Galicia的运营产生以下可能的影响：

尽管公司的财务收入可能继续受到最高贷款利率、补贴信贷推动的需求以及系统容量减少的不利影响，但由于预计实际利率将在2024年内发生上升，我们预计我们的财务收入将比上一年有所改善。

预计物价减速将降低非货币资产面临的通胀风险，这将有利于该行的财务收入。

另一方面，利率的压缩很可能会降低金融中介的利润率，这可能会被下半年交易量的增加部分抵消。我们预计，这一数量增长将部分有机地发生，通过增加我们的存款和贷款市场份额。

尽管有法规限制价格上涨和进入外汇市场的限制，但由于业务领域产生的效率，预计2024年的手续费收入将增加。

鉴于正在进行的数字化转型，Banco Galicia正在变得更有效率，与上一年相比，这种效率转化为更稳定的管理费用。

总之，如果所描述的宏观经济情景保持不变，预计2024年期间该行的业务将相对于上一年有所改善；即经历更高的实际货币政策利率，减少宏观经济失衡并避免兑比索的挤兑。然而，加利西亚银行目前的流动性和偿付能力水平将使其能够应对这种情况。
关于Naranja X，由于它是一个与信贷和消费相关的业务，由于目前的经济高度波动，我们当然很难对未来几个月做出任何预测。基于2024年阿根廷预算，今年预计将以阿根廷经济危机的余波为标志，估计影响将反映在业务或客户交易量的潜在下降上。因此，从服务中获得的收入将受到影响。贷款和其他应收款损失准备金将因经济环境的普遍影响而增加。
在此背景下，Naranja X面临的风险和机遇值得重点强调。在这些风险中，该国近年来的经济不稳定代表着最大的挑战之一。多年来的活动收缩、汇率波动、高通胀、对该行业不断变化的监管以及结果不确定的改革的实施只是金融部门普遍面临挑战的一些例子，特别是Naranja X。
然而，Naranja X致力于成为阿根廷最人道和最受欢迎的技术和金融平台，其客户采用熟悉的方法，这将使其能够以简单和大规模、新产品和服务进行扩展，促进包容性和金融教育。
另一方面，Sudamericana预计2024年将不会对其业务产生重大影响，无论是在经济方面还是在财务方面。
在2024年期间，Galicia Retiro将继续以比索提供其Retiro个人，尽管预计不会侧重于增加相同的位置。
38
附件 99.1
此外，在2024年期间，Galicia Seguros预计将继续实施前几年的战略计划，目标是维持前几年获得的增长。该公司将继续致力于通过Banco Galicia和Naranja X的各种客户渠道，以及通过提供新产品、通过应用新的联系和销售手段以及通过在新的财产线中潜在地提供保险承保来继续发展其现有的销售渠道来扩展其业务。
同样，它计划继续专注于以下目标：（i）促进其业务增长，并为Banco Galicia及其子公司的核心业务提供补充产品，并根据每个分部的需求进行调整；（ii）扩大为公司销售保险；（iii）提高管理效率以支持其业务量的增长，并对其行政系统进行更新；（iv）巩固其在个人保险方面的地位，利用与金融集团的协同效应，开发开放市场和额外渠道；（v）保持努力控制费用水平并获得预计的收入水平；（vi）促进非常好的内部氛围，并当选为员工工作的优秀公司。
所有这些行动都是为了在旨在继续获得足够盈利水平的背景下提高销售额和开票量。
至于加利西亚资产管理公司，估计在2023年将获得管理资产规模的增长，并将通过领先阿根廷基金市场保持其在阿根廷行业的领先地位。当前的经济环境表明，投资将主要集中在货币市场或短期债券基金，在较小程度上集中在其余基金。此外，这条线业务计划继续深化和扩大其产品的营销，通过使用分销和投放代理，一个有望持续增长的利基市场。
公司内部的组织结构预计将在年内保持稳定，这家公司计划继续专注于其服务的自动化以及在Grupo Galicia家族中实施的旨在提高效率和客户数字化体验的技术变革的推出。
Grupo Financiero Galicia子公司的运营管理目前稳定，希望使我们能够遵守客户以及控制和监督机构的需求和要求。为我们的员工实施居家工作政策和我们的技术基础设施已成为保持运作的宝贵工具。
在2024年期间，Grupo Financiero Galicia将继续以加强其在市场上的领导地位为目标，关注业务的盈利能力，通过扩张和吸引新客户发挥杠杆作用。Grupo Financiero Galicia认为，这一战略只有在向其客户提供差异化体验的情况下才有可能，这是基于数字化转型和提案的简单性。

寻求向客户提供产品和服务的简单性，以及更安全、更高效的流程，是让Grupo Financiero Galicia能够面对显着增长并同时产生运营效率的目标。为客户量身定制产品和细分，并专注于改善其客户体验，是他们继续选择Grupo Financiero Galicia的关键。专注于这些支柱，该公司希望利用新的业务线，如NAVE，新的公司，如Inviu和Nera，或合并，如Naranja和Naranja Digital。

组成Grupo Financiero Galicia的所有公司的业务增长都发生在可持续管理的框架内。为此，我们将继续寻求以共同利益和爱护环境为目标的新机遇。

董事会正在密切监测我们运营的环境，并采取他们力所能及的所有必要措施，以保护人类生命和我们的运营。

39
附件 99.1
对这些趋势的分析应结合项目3的讨论来阅读。“关键信息”—— D.“风险因素”，并考虑到阿根廷经济历来不稳定，这对金融体系的数量和增长产生了负面影响。
B.流动性和资本资源
B.1流动性-以个人为基础的控股公司
我们的净收益/亏损来自我们的运营子公司，特别是我们的主要运营子公司Banco Galicia。
在2021和2022财年，Grupo Financiero Galicia从其子公司获得的股息金额分别为32.84亿PS（截至2024年9月30日相当于503.89亿PS）和254.76亿PS（截至2024年9月30日相当于221,842 PS）。

在2023财年，Grupo Financiero Galicia从其子公司获得了935.95亿比索的现金股息（截至2024年9月30日相当于3.73 788亿比索）。

在2024年2月期间，我们收到了来自Galicia Asset Management的1.937亿比索的股息。同样，在2024年3月期间，我们从Galicia认股权证中获得了3.06亿比索的现金股息。在2024年4月期间，我们从Galicia Securities收到了1000万美元，从Sudamericana Seguros Galicia收到了6200万PS，并按计划从Tarjetas Regionales收到了30000万PS。

根据Grupo Financiero Galicia的股息分配政策，并由于Grupo Financiero Galicia截至2023年12月31日的财政年度的财务状况，以及2021和2022财政年度的大部分利润也对应于持股收入（仅有一小部分对应的已实现和流动利润符合《公司法》第68条规定的分配要求），董事会提出了一项提案，将在2024年4月30日举行的下一次股东大会上处理。提出的建议是i）根据阿根廷证券交易委员会第777/2018号决议，以一定金额分配现金股息或实物，经通货膨胀调整后的结果为PS。65,000，000,000（占比4,407.6998%）就1,474，692,091股A类和B类普通股进行分配，面值各为PS.1和ii）考虑到公司打算在提议的股息之外分配额外的现金股息，并视从我们的子公司获得股息的确定性以及公司的经济-财务状况而定，建议将不影响酌情准备金的权力授予董事会，金额为PS。255,000，000,000，按照BCRA的规定在有效支付时以同质货币表示。该金额取决于流动性条件、从我们的子公司收到的股息以及财务状况来确定现金股息的支付或种类，在这种情况下按市场价格估值，或以两种选择的任意组合，在一个或多个机会中。

2022财年，2023年4月25日举行的股东大会批准派发现金股息，总额为85,000万PS，实际支付如下：（i）2023年5月，35,000万PS（相当于2024年9月30日的15,44.88亿PS）相当于1,474，692,091股A类和B类普通股的2,373.3768%的股息，面值为PS 1，（ii）2023年6月，1,25亿PS（相当于2024年9月30日的5,207.4万PS）相当于1,474，692,091股A类和B类普通股的847.6345%的股息，面值1，（iii）于2023年7月的1,474，692,091股A及B类普通股的股息为847.6345%的1,250百万元（相等于截至2024年9月30日的489.68百万元），面值1,474，692,091股A及B类普通股的股息为847.6345%，（iv）于2023年8月的1,250百万元（相等于截至2024年9月30日的435.50百万元）的股息为847.6345%的1,474，692,091股A及B类普通股的面值为1,250百万元（相等于截至9月30日的386.25百万元，2024），相当于1,474，692,091股A、B类普通股的股息为847.6345%，面值为PS.1。

40
附件 99.1
就2021财年而言，2022年4月26日举行的股东大会批准派发现金股息，总额为19,000，000 PS，实际支付如下：2022年5月，就2022年9月的1,474，692,091股面值为PS 1的A类和B类普通股而言，派发现金股息为11,000，000 PS（相当于2024年9月30日的1,158，8100 PS），相当于745.9 184%的股息，2022年9月，就1,474，692,091股A类和B类普通股而言，派发现金股息为42,000 PS（相当于2024年9月30日的42,140 PS），相当于271.24 30%的股息，面值为PS.1的股份，以及于2023年1月就1,474，692,091股A及B类普通股（面值为PS.1）派发的400.00万股股份（相当于2024年9月30日的236.82亿股股份），相当于271.24 30%的股息。

对于2021和2022财年，根据第25.585号法（及其随后的修正案）纳入的第23,966号法第25条下增加的段落所规定的情况，相应地，Grupo Financiero Galicia以股东的替代纳税人身份扣留了每个财政年度支付的金额，但须对个人资产征税。同样，对于2023财年，Grupo Financiero Galicia将根据关于将分配的股息的第20,683号法律第97条预扣相应金额的个人资产所述税款和所得税。见项目8。“财经资讯”—“股息政策与股息。”

在2021财年，Grupo Financiero Galicia向IGAM LLC提供了总额为9.77亿PS（截至2024年9月31日相当于136.09亿PS）的出资。

在2022财年，Grupo Financiero Galicia向IGAM LLC提供了总额为24.49亿PS（截至2024年9月31日相当于235.02亿PS）的出资，向Agri Tech Investments LLC提供了总额为2.77亿PS（截至2024年9月31日相当于20.40亿PS）的出资。

2023财年，Grupo Financiero Galicia分别向Sudamericana Seguros Galicia（截至2024年9月31日相当于21.08亿比索）和1000万美元、向Agri Tech Investments（截至2024年9月31日相当于41.04亿比索）和01.7万美元、向IGAM LLC（截至2024年9月31日）500万美元、向Galicia Holdings US INC（截至2024年9月31日）0.034亿美元、向Galicia Ventures LP（截至2024年9月31日）100万美元和向Galicia Investments LLC（截至2024年9月31日）出资0.02亿美元。

此外，Grupo Financiero Galicia在2024年3月期间以4.9亿PS和03.5万美元向Agri Tech Investments提供了出资。同样，在2024年3月期间向IGAM LLC提供了500万美元的出资，在2024年1月期间向Galicia Holdings US提供了130万美元，在2024年1月和2月期间向Galicia Ventures LP提供了75万美元。

截至2023年12月31日，Grupo Financiero Galicia以个人为基础，拥有现金和应收银行款项410万比索（截至2024年9月30日相当于800万比索），由特别支票账户存款、共同基金、政府证券组成的短期投资金额117.95亿比索（截至2024年9月30日相当于237.76亿比索）和外币金额1230万美元。

截至2022年12月31日，Grupo Financiero Galicia以个人为基础，拥有现金和应收银行款项为200万比索（截至2024年9月30日相当于400万比索），由特别支票账户存款、共同基金、政府证券组成的短期投资金额为92.58亿比索（截至2024年9月31日相当于581.28亿比索），外币金额为1230万美元。

截至2021年12月31日，Grupo Financiero Galicia以个人为基础，拥有现金和应收银行款项90万比索（截至2024年9月30日相当于200万比索），由特别支票账户存款、共同基金、政府证券组成的短期投资金额为5.59亿比索（截至2024年9月31日相当于68.36亿比索），外币金额为830万美元。
有关Grupo Financiero Galicia发行的票据的说明，见——项目5.A.“经营成果”——“债务计划”。
41
附件 99.1
我们每个子公司都负责自己的流动性管理。关于Banco Galicia流动性管理的讨论，见“Banco Galicia流动性管理—— Banco Galicia流动性管理”。
B.2合并现金流量
我们的合并现金流量表是根据IAS7（现金流量表）编制的。请参阅本年度报告中包含的截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止财政年度的合并现金流量表。
截至2023年12月31日，在综合基础上，我们的可用现金（定义为现金和现金等价物总额）为65.86334亿比索，与截至2022年12月31日的可用现金83.28438亿比索相比，减少了17.42104亿比索。
截至2022年12月31日，在综合基础上，我们的可用现金（定义为现金和现金等价物总额）为83.28438亿比索，与截至2021年12月31日的可用现金78.49835亿比索相比，增加了4.78603亿比索。
现金等价物包括：剩余期限不超过90天的BCRA债务工具、与BCRA逆回购协议交易有关的证券、当地银行间贷款和在境外代理行的隔夜投放。就Naranja X而言，现金等价物还包括定期存单和共同基金份额。
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日财政年度的合并现金流量表中的信息。
12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索）
经营活动产生的现金净额 3,360,961 3,616,940 3,458,178
投资活动使用的现金净额 (165,011) (117,385) (102,931)
融资活动产生/（用于）的净现金 (463,161) 169,247 103,064
现金及现金等价物的汇兑收益 2,084,413 1,128,632 542,884
现金及现金等价物净增加额 4,817,202 4,797,434 4,001,195
与现金及现金等价物有关的货币损失 (6,559,307) (4,318,830) (3,143,246)
年初现金及现金等价物 8,328,438 7,849,835 6,991,885
年末现金及现金等价物 6,586,334 8,328,438 7,849,835
我们的经营活动包括经营成果、与私营部门发起贷款和其他融资交易，以及根据回购协议交易筹集客户保证金和进行政府证券销售。我们的投资活动主要包括收购股权投资和购买银行房地和设备。我们的融资活动包括在本地和外国资本市场发行债券，以及向外国和本地银行及国际信贷机构借款。
管理层认为，来自运营的现金流以及可用的现金和现金等价物余额，将足以为我们2023财年的财务承诺和资本支出提供资金。
i）经营活动产生的现金流量
42
附件 99.1
12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索）
经营活动产生的现金流量
持续经营业务税前收入 1,094,605 411,425 580,843
调整获得经营活动流量：
贷款和其他应收款损失准备 384,380 329,170 268,407
折旧费用 169,890 174,996 177,274
净货币头寸损失 3,061,020 1,716,090 972,143
其他业务 1,420,212 1,129,432 1,487,442
经营资产净（增）/减：
以公允价值计量且其变动计入损益的债务证券 (700,898) 212,174 (164,739)
衍生金融工具 (50,249) (5,641) 24,711
回购交易 30,603 1,620 (1,556)
其他金融资产 24,676 (51,865) (96,130)
贷款净额和其他融资
-非金融公共部门 6,249 (8,074) —
-其他金融机构 (112,975) 111,476 114,499
-非金融私营部门和海外居民 1,178,654 878,353 214,625
其他债务证券 (1,581,363) (1,147,970) (727,979)
作为抵押品质押的金融资产 84,870 (523,949) (85,391)
权益工具投资 (7,418) 1,253 77,403
其他非金融资产 (68,955) (21,830) 9,208
持有待售非流动资产 (143) — 533
经营负债净增加/（减少）：
存款
-非金融公共部门 (128,448) (55,191) (80,494)
-金融部门 1,196 2,099 5,232
-非金融私营部门和海外居民 (1,812,969) 832,135 259,554
以公允价值计量且其变动计入损益的负债 99,261 (434) 925
衍生金融工具 14,036 1,927 7,647
其他金融负债 389,958 (211,472) 606,762
规定 (23,277) 10,797 (16,121)
其他非金融负债 152,413 21,210 2,743
所得税征收/支付 (264,366) (190,791) (179,365)
经营活动产生的现金净额 3,360,961 3,616,940 3,458,178
2023财年，考虑到通货膨胀影响的经营活动产生的现金净额为33.60961亿比索，主要是由于向非金融私营部门和境外居民提供的贷款和其他融资净额产生的现金净增加11.78654亿比索，以及非金融私营部门存款和境外居民存款产生的现金净增加18.12969亿比索。这些金额被与其他债务证券净增加相关的所用现金净额15.8 1363亿比索部分抵消。
2022财年，考虑到通货膨胀影响的经营活动产生的现金净额为36.16940亿比索，主要是由于向非金融私营部门和境外居民提供的贷款和其他融资净额产生的现金净减少8.78353亿比索，以及非金融私营部门存款和境外居民存款产生的现金净增加8.32 135亿比索。这些金额被与其他债务证券净增加相关的所用现金净额11.4797亿PS部分抵消。
43
附件 99.1
2021财年，考虑到通货膨胀影响的经营活动产生的现金净额为34.58178亿比索，主要是由于其他金融负债产生的现金净增加6.06762亿比索，以及来自非金融私营部门存款和来自境外居民的现金净额增加2.59554亿比索。这些金额被与其他债务证券增加相关的所用现金净额7279.79亿比索部分抵消。
二）投资活动产生的现金流
12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索）
投资运营产生的现金流
付款：
购买PP & E和无形资产 (149,207) (116,321) (121,585)
对子公司、联营公司、合营企业投资的出资及购买股份 (5,081) (4,880) (2,557)
企业合并的付款 (22,476) — —
收藏：
出售PP & E、无形资产等资产
9,707 3,816 7,951
所赚取的股息
2,046 — 12,709
终止经营/出售联营公司和合资企业的股权投资
— — 552
投资活动使用的现金净额
(165,011) (117,385) (102,931)
2023财年，用于投资活动的现金净额为1.65011亿比索，主要是以1.49207亿比索收购物业、厂房和设备、无形资产和其他资产。该金额被出售不动产、厂房和设备、无形资产和其他资产收到的资金97.07亿PS部分抵消。
2022财年，用于投资活动的现金净额为1173.85亿比索，主要是以1.163.21亿比索收购物业、厂房和设备、无形资产和其他资产。该金额被出售物业、厂房及设备、无形资产及其他资产收到的资金38.16亿比索部分抵销。
2021财年，用于投资活动的现金净额为1.02931亿比索，主要是以1.21585亿比索收购物业、厂房和设备、无形资产和其他资产。该金额被权益工具投资收到的股息12.709亿PS和出售物业、厂房和设备、无形资产和其他资产收到的资金79.51亿PS部分抵消。

iii）融资活动产生的现金流量
44
附件 99.1
12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索）
筹资活动产生的现金流量
付款：
非次级债务证券 (316,862) (251,974) (208,572)
地方金融机构贷款 (676,763) (322,824) (217,015)
股息 (361,386) (133,475) (23,550)
租赁付款 (12,847) (16,794) (21,229)
收藏：
非次级债务证券 151,228 423,263 292,033
地方金融机构贷款 753,469 471,050 281,397
融资活动产生/（使用）的现金净额 (463,161) 169,247 103,064
2023财年，融资活动产生的现金净额为4.63161亿比索，原因是：（i）从当地金融机构收到的贷款为7.53469亿比索，以及（ii）从发行非次级债务证券收到的1.51228亿比索。该金额被以下因素部分抵消：（i）对当地金融机构未偿还贷款的付款6.76763亿比索和（ii）对2023年未偿还非次级债务证券的付款3.16862亿比索。

2022财年，融资活动产生的现金净额达1.69 247亿比索，原因是：（i）从当地金融机构收到的4.23 263亿比索的贷款和（ii）从发行非次级债务证券收到的4.7 1050亿比索。该金额被以下因素部分抵消：（i）2022年期间当地金融机构未偿还贷款的付款3.22824亿比索和（ii）未偿还非次级债务证券的付款2.51974亿比索。

2021财年，用于筹资活动的现金净额为1.030.64亿比索，原因是：（i）从当地金融机构收到的2.81 3.97亿比索的贷款和（ii）从发行非次级债务证券收到的2.92 0.33亿比索。这一数额被以下因素部分抵消：（i）2021年期间支付当地金融机构未偿还贷款2.17 0.15亿比索和（ii）支付未偿还非次级债务证券2.08572亿比索。
四）汇率对现金及现金等价物的影响
2023财年，汇率对合并现金流的影响达20.84413亿PS，较2022财年增加9.55781亿PS。截至2023年12月31日的汇率为1美元兑Ps.808.48。
2022财年，汇率对合并现金流的影响达11.286.32亿PS，较2021财年增加5.85748亿PS。截至2022年12月31日的汇率为Ps.177.13/1美元。
2021财年，汇率对合并现金流的影响达5.42884亿PS，较2020财年减少626.11亿PS。截至2021年12月31日的汇率为1美元兑Ps.102.75。
有关我们使用的金融利益类型以及我们的债务、货币和利率结构的期限概况的描述，请参见项目5。“经营和财务回顾与前景”—— A.“经营成果”。
B.3流动性管理
i）流动性缺口
45
附件 99.1
流动性风险是指Grupo Financiero Galicia在不影响市场价格的情况下，没有足够水平的流动性资产来满足其合同承诺和业务的运营需求的风险。流动性管理的目标是保持充足的流动性资产水平，使其能够在合同到期时履行财务承诺，利用潜在的投资机会并满足信贷需求。为监测和控制流动性风险，Grupo Financiero Galicia通过应用接受定期审查的内部模型来监测和系统计算流动性缺口。
Grupo Financiero Galicia的流动性政策涵盖流动性风险的三个领域：
•股票流动性：现金和流动资产超过法定最低现金要求的超额金额，同时考虑到Banco Galicia不同负债的特点和表现，以及提供这种流动性的资产的性质。
•现金流流动性：合并金融资产与负债的合同期限之间的差距。
•存款集中：存款集中度按排名靠前的头部客户及以下50家客户进行监管。有关存款份额的最高限额是针对这类客户个别确定的。
46
附件 99.1
截至2023年12月31日，Grupo Financiero Galicia按合同剩余期限计算的金融资产和负债之间的合并期限缺口如下：
2023年12月31日
不到一个
年份
1 – 5年 5 – 10年
10岁以上
年
合计
（截至2024年9月，单位：百万比索，比率除外）
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项
2,384,334 — — — 2,384,334
阿根廷中央银行–托管账户
2,163,008 — — — 2,163,008
在国外银行的隔夜配售
33,497 — — — 33,497
贷款–公共部门(*)
28,451 6,592 — — 35,043
贷款–私营部门(*)
5,106,721 369,046 90,286 122,158 5,688,211
政府证券
5,133,678 119,277 — — 5,252,955
票据及证券
60,813 16,441 — — 77,254
金融信托
— — — — —
应收融资租赁款项
611 335 — — 945
其他融资(1)
44,652 92,671 — — 137,323
政府证券远期购买
2,333,965 — — — 2,333,965
总资产 17,289,728 604,362 90,286 122,158 18,106,534
负债
储蓄账户存款(*)
5,902,608 — — — 5,902,608
活期存款
2,886,200 — — — 2,886,200
定期存款(*)
2,430,123 12 — — 2,430,135
笔记
124,478 404,254 — — 528,733
银行和国际实体
88,891 10,418 — — 99,309
地方金融机构
188,325 11,893 — — 200,218
其他融资(1)
2,712,824 37,946 3,874 1,719 2,756,363
负债总额 14,333,449 464,523 3,874 1,719 14,803,566
资产/负债缺口
2,956,279 139,839 86,412 120,439 3,302,968
累计缺口
2,956,279 3,096,118 3,182,530 3,302,968
累计缺口与累计负债的比例
20.6 %
20.9 %
21.5 %
22.3 %
累计缺口与总负债的比例
20.0 %
20.9 %
21.5 %
22.3 %
____________________
(*）本金加UVA调整。不包括利息。
(1)主要包括因信用卡业务而与零售商发生的债务、与回购交易有关的负债、与国内信贷机构发生的债务以及为第三方收款。
上表是考虑到合同期限而编制的。因此，所有无到期日的金融资产和负债均被纳入“一年以下”范畴。
Banco Galicia必须遵守董事会为流动性错配设定的最高限额。对第一年内累计缺口与负债总额的比例，设定了-25 %（负25%）的限制。Banco Galicia遵守既定政策，因为这样的差距是of 9.0% a截至2023年12月。
ii）Banco Galicia流动性管理
47
附件 99.1
以下是对Banco Galicia流动性管理的讨论。
加利西亚银行的政策是保持流动性资产水平，使其能够在合同到期时履行财务承诺，利用潜在的投资机会，并满足客户的信贷需求。为设定适当水平，根据历史经验和对可能情景的分析进行预测。这使得管理层能够预测资金需求和替代资金来源，以及这类基金的过剩流动性和投放策略。截至2023年12月31日，Banco Galicia的流动性结构如下：
2023年12月31日
（单位：百万比索，截至2024年9月）
法律要求 1,108,725
管理流动性 1,363,782
总流动性 2,472,507
根据BCRA的规则和条例，法律要求对应于比索和外币计价资产和负债的最低现金要求。
为遵守这一要求，可以考虑的资产是在BCRA的比索和外币计价存款账户、流动性票据和Bote 2027的余额，以及在BCRA为清算所持有的托管账户。
管理流动性，定义为超过存款和其他负债的百分比，由以下项目组成：BCRA持有的支票账户余额超过最低现金要求，BCRA持有的LETes、Leliq和配售，在国外银行的隔夜配售，净短期银行间贷款（通知贷款），技术现金和在BCRA的配售超过满足最低现金要求所需的金额。
B.4资本
我们的资本管理政策旨在确保审慎的资本水平。下表分析了截至所示日期我们的资本资源。
截至12月31日，
2023 2022 2021
（截至2024年9月，单位：百万比索，比率、倍数和百分比除外）
归属于GFG的股东权益 4,066,201 3,821,736 3,723,024
归属于GFG的股东权益占总资产比例
19.74
18.08
18.14
总负债为归属于GFG的股东权益的倍数
4.06
4.53
4.51
有形股东权益(1)占总资产比例
18.53
16.93
16.88
____________________
1)有形股东权益是指股东权益减去无形资产。
关于我们的资本充足情况和我们的运营子公司的资本充足情况，请参见第4项。“公司信息”—— B.“业务概况”——“统计信息精选”——“监管资本”。
B.5资本支出
在日常业务过程中，我们的资本支出主要与固定资产、建设和组织及IT系统开发相关。通常，与我们的总资产相比，我们的资本支出并不显着。
48
附件 99.1
有关我们2023年资本支出和2024年资本承诺的更详细说明，请参阅第4项。“公司信息”—— A.“公司历史和发展”——“资本投资和资产剥离”。关于我们资本支出的融资描述，见——“合并现金流”。
C.研发、专利和许可
不适用。
D.趋势信息
见项目5。“经营及财务回顾及前景”-A.“经营业绩”–“主要趋势”。
E.表外安排
见项目5。“经营和财务回顾与展望”—— A.“经营成果”——“表外安排”和“合同义务”。
F.合同义务
见项目5。“经营和财务回顾与前景”—— A.“经营成果”——“合同义务”。
G.安全港
这些事项在“前瞻性陈述”下讨论。
49