附件 99.2 American Ocean Minerals Corporation与奥德赛海洋探索（NASDAQ：OMEX）的合并The responsible solution for critical Minerals & Rare Earth supply through fast-track regulation，an industry leading team，and Proven Technologies Investor Presentation-2026

执行摘要美国海洋Minerals公司简介AOM将是一家美国控股的平台公司，专注于通过深海资源确保关键矿产的独立性。关键投资亮点规模与控制：大型先进的美国控制的深海矿产平台，在库克群岛和美国控制的监管路径上拥有超过50万km ²的安全和目标区域。金融：超额认购7500万美元的Pre-public Bridge于2026年2月结束，1.5亿美元以上的PIPE融资获得担保，并与合并交易同时完成。多辖区资产基础：库克群岛SBMA提供最快许可轨道，美国DSHMRA/NOAA路径通过多元化降低风险。th AOM战略对齐一览：2月5日，美国与库克群岛签署了一项关键矿产支持协议，加强了对安全供应链的双边支持。> 50万km ² Offshore Precedent：将具有数十年石油和天然气深水海上先例的成熟技术用于库克群岛专属经济区的安全和目标区域，并降低执行风险。美国路径（ABNJ/U.S. EEZ）获得批准的明确路径：在2026年完成OML收获区域的预可行性研究的明确时间表。Ni • Co • Cu • Mn • REEs可以廉价储存的单一多金属原料行业领先的团队：经验跨越洛克希德的结核项目、海洋矿业协会、力拓，以及灵活精炼和海军深海工程项目。合作伙伴+扩大愿景：战略合作伙伴关系（TransOcean、Bollinger Shipyards、Phoenix International、Royal Boskalis、美国劳动力计划）以及船队扩大规模以及美国/盟国加工和战略储备的长期计划。2

AOM平台一个统一的平台。丨最成熟的深海捕捞法规（NASDAQ：OMEX）丨主权国家使用英国普通法为什么库克群岛丨强强联合美国，战略全球地位美国库克群岛丨多金属资源，近乎零的浪费丨丰富的矿产和稀土来源丨结核为何能以低成本储存和储存13个目标区（Area-1 & 2区获得满2个有效的独家勘探许可证合规确认）（至今已开发7年）~29.3万km ²（合并目标区）~23.4万km ²（合并）丨节省成本和提高运营效率丨加快勘探和许可流程~14亿吨结核（推断）~20亿吨结核（推断）丨采收和加工的最佳物流为什么一个平台~4.17亿吨结核（指示）镍和铜占优势钴，锰+稀土元素（REE）丰富丨体量、规模、丰富的深海经验丨最快的上市路径美国路径专属经济区（EEZ）提供了为什么AOM定义了美国法律（DSHRMA）明确的标题丨多元化的司法管辖区总统授权最快的收获路径、全球范围内强劲的美国政府势头强劲的社区关系1 AOMAOM aarea-1申请收到实质性合规通知，AOM a-2申请收到实质性合规通知，AOM a-3申请提交待定3

资产摘要备考公司资产摘要交易后资产是什么交易后所有权详情库克群岛EEZ AOM选择权在CIC LTD（CIC）将所有权增加到50%以上~48%被许可人AOM的唯一酌情权。Ocean Minerals LLC（OML）& Cook Islands EEZ AOM拥有80-100 %的Moana Minerals LLC（MML）被许可人会员权益的约80-100 %。AOM Area-1 LLC、AOM Area-2 AOM全资拥有AOM经营许可区域100%股权。LLC、AOM AREA-3 LLC子公司已签署最终协议；可选择收购额外股权，但须经SBMA批准，并完成交易。说明按转换后基准进行的交易后预计所有权结构以及预期的交换协议和假设转换工具。随着矿山计划的确立，库克群岛地区将随着时间的推移放弃空间4

目标：奥德赛海洋探索综述谁是奥德赛海洋探索？（NASDAQ：OMEX）30多年的深海勘探创新●美国老牌深海运营商，拥有30多年在全海洋深度执行复杂海上勘探计划的经验。1994-2011年：由Greg Stemm & John Morris创立•首创深水●跨司法管辖区的成熟执行记录，具有ROV回收（至4,700m）的能力，沉船时代使用先进的海底系统和机器人技术，在严格的监管、环境和主权监督下运作。●专注于未来的关键矿物，包括2009-2011年的多金属结核：从沉船转向关键矿物•在PHOSAGMEX建造全球库克群岛和海底磷酸盐，以支持能源转型前景计划战略支点和全球粮食安全。●主要投资者*：两海资本（9.9%）、Greywolf Capital Management（9.3%）（1）和Capital LatinoAmericano（11.6%）分别在墨西哥库克群岛、巴新和美国建仓2010-2024年：•赢得NAFTA仲裁Mark D. Gordon Asset Building董事长兼首席执行官• Heavy Mineral Sands Lease Request（BOEM）经验丰富的高管，具有企业融资和战略背景。墨西哥诉讼期间精心策划的生存策略。获得诉讼资金并驾驭债务重组，证明了财务敏锐性和2025年：通过股权转换消除了2000万美元的债务。获得股东承诺。通过期权行使融资800万美元以上。Clean Slate John D. Longley总裁兼COO中投：~13.4%高级管理人员，在商业伙伴关系、3个海底项目执行、海洋物流方面拥有丰富经验。他发挥了核心作用OML：今天~7%*在跨多个司法管辖区规划和交付复杂项目方面，Unique Assets PHOSAGMEX：39.1%支持Odyssey向关键矿产开发过渡。5（1）包括由其关联公司Promontora de Inversiones CapLat Espana S.L.持有的股份。*截至2025年12月31日。

交易摘要交易摘要明确的融资路线图，桥梁完工，PIPE和Merger背靠顶级金融合作伙伴加速商业化。（1）Bridge Bridge Funding Public Listing $ 7500万$ 7500万合并PIPE 11% $ 1.5亿+ Q2/Q3初公开合并完成15% AOM & OMEX 231~$ 7.5亿74%签署PIPE Funding $ 1.5亿+~$ 10亿的投后股权资本化（1）Bridge股权出资计算为$ 7500万，可按合并价格的25%折扣转换+ 8%强制性PIK 1年利息6

交易时间轴完成过桥融资收官。SK 1300技术报告的交易完成。完成时间轴：签署完成签署合并协议和PIPE/宣布合并和PIPE.至30天内公开交易文件S-4。●签署公开交易的明确路径●交易结构化，以最大限度地减少市场和时间不确定性，然后再实施反向股票分割。尾盘Q2/S-4生效，投票&收盘合并，PIPE基金。第三季度初的PFS和PEA报告、处理合作伙伴关系、产品开发、NOAA完全合规通知、即将提交的开发许可、批量样品活动、船只购置等等。说明性时间表；受监管审查，惯例成交条件假设SEC不会对7份代理声明/S-4进行审查；SEC审查可能会延长时间

团队深海作业、采矿、加工和资本市场的全球领导者Tom Albanese Mark Justh Tom Dettweiler，M.S. Charles Morgan，博士，董事长，首席执行官，总裁，首席地质学家AOM团结了精英深海先驱：洛克希德公司、海洋矿业协会和早期结核项目工程师、伍兹霍尔和库斯托资深人士，以及丢失核潜艇和飞机的机密恢复专家。我们一起资助并领导了历史性数量的深海商品和回收任务。与前NOAA、Lockheed、WHOI和ISA专家直接接触可以消除咨询公司的加价、削减成本并加快时间。Mike Rowe Laura Azevedo，Ph.D. David Weight Jeffrey Reidenauer，PhD. Special Advisor首席科学官Processing Advisor Regulatory Advisor图解交易后合并的公司团队成员，受制于有待谈判的雇佣协议8

该团队继续得到资深董事和一流顾问Philip Plough Dilshad Kasmani，CMDR的支持。Mark Luther，Ph.D. Brett Ryckman William Scripps董事董事董事董事董事董事董事Ian Koblick Ted Brockett，M.S. Andrew Smart，AFA Michael Barnett，M.S. John C. Wiltshire，Ph.D. Craig Mullen环境顾问技术顾问顾问顾问海洋科学顾问海洋保护技术顾问9说明交易后合并的公司团队成员，但需协商协议特别顾问董事会

美国和盟国在国内获得矿产所需的关键机会。

问题我们国家的供应链是国家安全威胁各种关键工业需求受到几乎完全依赖进口关键矿物的限制，所有这些都在创纪录的需求中发生。中国是20种关键战略矿产中19种的主要炼油国，平均拥有全球70%左右的炼油产能，稀土超过90%。美国100%的锰、76%的钴、50%的2铜、48%的镍、80%的稀土进口。美国盟友（欧洲、日本、韩国）也面临同样的供应链瓶颈，因为它们依赖中国提炼电池材料。我们国家过分依赖外国对手的关键矿产，对美国的国家安全、外交政策和经济构成了不寻常和非同寻常的威胁。”—美国总统唐纳德·特朗普（POTUS）第13953号行政命令“应对依赖外国对手的关键Minerals对国内供应链的威胁。”12 IEA 2025年全球关键Minerals展望；USGS矿物商品概要2025；行政命令1395311

问题1超过陆地采矿能力的3000亿+十亿美元市场全球需求将要求新的陆地地雷出现无法实现的激增；允许延迟、品位下降以及环境和社会影响使其变得不现实。陆地采矿深海矿产采收速度达到10 +年许可和建造；高模块化改装船可实现规模，存在市场延迟/取消风险。CI中可预测的许可时间表。矿石和产品单一金属矿床，品位下降；一块岩石，许多关键矿物和稀土元素，从混合中分离出镍、钴、铜、锰的矿山。单一资源/流程图。控制往往受制于不稳定的政权。CI EEZ提供明确标题的保证。效率覆土及有毒尾矿坝无覆土结核近100%可利用矿。影响社区，增加成本和风险。影响毁林、爆破、尾矿坝、无钻井或爆破、无尾矿坝或影响2个重水使用、社区和劳动社区；生命周期CO/t降低高达~93%。2风险。Investment Each is a infrastructure project with local repeatable“floating extraction vessel”units lowers power generation，roads，rail，equipment capex，opex，and execution risk. and buildings with no use post-mining。由于依赖于基础设施要求的大量模块化资本投资，资本高企前期资本。公司控制的爬坡1 IEA全球关键Minerals市场回顾2023；基准矿产情报供应链数据；2截至2024年11月，关键Minerals在清洁能源转型中的12个作用基准矿产情报

为什么现在美国宣布矿产独立政策势头、需求冲击、地缘政治风险趋同。AOM是一种可扩展的美国受控全球解决方案，可解决严重的矿物和稀土短缺问题。监管清晰度得到验证的技术激增需求供应链阻塞点中国主导关键矿物1研究已确定多个需求预计将因行政命令快速通道和稀土供应而翻倍。美国的方法是可行地提取和2030年，到2050年增加两倍。它不允许在美国专属经济区和非及其盟友依赖于一个过程结核与最小的可行性陆地开采到冲突的国际水域。国际供应影响和低足迹。规模符合预计的库克群岛是最成熟的2链/生产。需求。路径并提供明确的标题。我们将供应链安全，尤其是关键矿产安全，视为结构性投资主题。政策制定者正在改写全球贸易规则。— BlackRock Investment研究所1发布美国近海关键Minerals和资源行政命令14285；2国际能源署（IEA）（2025）2025年全球关键Minerals展望13

结核优势34种关键的Minerals和稀土元素：一种卓越的岩石多金属结核可以提供数十亿吨的高品位矿物和稀土，为美国经济供应数十年，既没有对外依赖，也没有钻探或爆破。结核独立放置在海底，可以在零钻孔或爆破的情况下进行收获，生命周期排放降低约90%。在库克群岛2个专属经济区和克拉里昂克利珀顿区发现的超过60亿吨结核和210亿吨的巨大资源。美国政府、洛克希德等对这些结核领域进行了40 +年的广泛研究。丨吨含量15-35% 0.1-0.8% 0.8-1.6% 0.4-1.2% 0.8-1.4% Clarion Clipperton Zone 210亿高镍、铜丨库克群岛EEZ 60-70亿高钴、REE，锰锌日本EEZ N/A高REE钛钛锰钴镍铜9丨印度洋3.8亿低铜丨世界海洋评论；全球变化生物学2024；²库克群岛SMS 2023；ISA资源模型和概况介绍；↓ NOAA 1995；丨ISA资源模型和概况介绍；Hein 2013；ISA 2024；EICU SMS 2023；Moana丨矿物Minerals；日本南鸟岛研究；印度CIOB估计；丨USGS 2025；世界海洋评论；Hein 2013；ISA 2024,149图片来源自TMC网站。

采收海结核相对于陆地采矿采收海底结核的环境优势避免了陆地采矿的破坏；没有砍伐森林、有毒尾矿、童工、人口流离失所，每吨金属的生命周期排放量更低。丨丨通过限制对陆基矿山的依赖，减少对环境的影响，这可能会导致沿海污染、生境破坏和生物多样性丧失。²避免社区流离失所、不人道的工作条件和使用陆地采矿中常见的有害做法。↓据一些估计，结核几乎是100%可利用的矿石，与陆地采矿相比，生命周期二氧化碳排放量低多达93%。丨“负责任地做，深海结核采矿可以为关键资源提供的生物多样性影响比世界上一些最具破坏性的陆上采矿要小得多。”— Laurie Menviel教授，新南威尔士大学丨2020年绿色转型的金属应该从哪里来；²全球变化生物学2024；↓深海采矿的人与社会层面2024；丨生产电池金属的生命周期气候变化影响2020；全球变化生物学202415

监管解锁美国行政命令&美国–库克群岛协议一条美国主权路径和一条结盟的太平洋通道创造了负责任地从深海供应关键矿物和稀土的最快路线。Apr‘25：“释放美国的近海关键Minerals和资源”E.O.在DSHMRA下获得美国完全管辖的快速通道许可；AOM子公司分别于2025年9月和2025年11月提交了NOAA勘探许可证申请。丨美国–库克群岛矿产合作（Aug’25）：正式协议在拥有最高丰度结核气田的库克群岛专属经济区开辟了一条盟友通道，创造了近期最快的采收和多元化供应路线。² AOM优势：计划多样化；美国+库克群岛，以及可用的国内支持工具（DPA、DFC、EXIM、TDA）可降低风险并加快投产时间。“一个强大的美国，不能依赖外国对手的进口来获取关键矿产，而这些矿产对于维持我们在21世纪的经济和军事实力来说，正变得越来越必要。”↓ —美国总统唐纳德·J·特朗普（行政令）丨第14285号行政令；NOAA深海底采矿修订拟议规则2025；深海底硬矿产资源法；²美国库克群岛联合声明2025；↓行政令1395316

美国控制的海洋Minerals供应链战略地理方法采收和加工●结核将从库克群岛、克拉里昂-克利珀顿区和其他全球战略资源中采收。●与汤普森工程公司合作，在美属萨摩亚开发美国卸货和加工转运港，将实现高效物流。Clarion – Clipperton区转运至●加工计划在加工美国墨西哥湾沿岸进行，并选择战略印尼合作伙伴。●加工优化预计将使用现有设施和流程图，并选择新兴的AOM的美国勘探许可证申请区-1技术。● AOM打算在美国建造世界上第一个绿地结核工厂。在第二艘收割船是已激活的持有勘探许可证的岛屿公司之后，AOM将在这两艘库克拥有所有权权益。专属经济区，以及专属经济区外的一个AOM许可区域。17

AOM的美国控制的全球供应链美国和盟国最快路径的解决方案：库克群岛+美国许可。关键的矿产独立经过验证的技术创造了速度、规模和成本优势。

The AOM Solution Vision：+ $ 7B invested over the decade，a multi-ship harvesting fleet，and a U.S. controlled global supply chain。这一愿景为工业规模的多金属结核采收和提炼提供资金，为美国及其盟国建立一个安全、端到端、由美国控制的关键矿物和稀土全球供应链。到2035年部署一支由美国建造的船只组成的船队一支由国内改装船只组成的船队，在美国许可区域和盟国专属经济区运营。> 3.3B450年推断吨从收费处理开始，扩展到垂直整合团队的联合深海多金属结核跨阶段计划与合资企业扩展，并在国内外设施达到高潮。经验和往绩记录得到保障，目标领域美国优先供应由知名团队提供动力，最先进的监管路径，以及为交付美国及其盟友所需的关键矿物和稀土而建立的5 > 50万的合作伙伴网络。Harvest areas square kilometers We are laser-focused on bringing critical mineral and rare earth manufacturing back home，providing mineral and ensuring American supply chain is strong，safe and perfectly reliable。Secured + target areas regulatory diversity — Howard Lutnick，Commerce Secretary 19

合并后的资产AOM平台将创造速度、规模和成本优势，AOM确保了通过库克群岛进行收获的最快路径，以及加快的美国监管程序，以支持提供矿物学和监管多样性的发展战略。●海上作业对比23 ●环境美国许可库克群岛共1个最大同行AOM ●资源评估●处理> 290k km ²平方公里~293,000~234,000 > 500,000225，145 ●政府关系担保并●为目标区域提供资金吨结核1.43B 2.05B 1.2B 3.48B ●物流●设施特殊属性镍钴和REE镍、钴和REE镍●设备●船只TMC已申请勘探和开采区域，包括上述平方公里；已提交2份AOM勘探许可证申请，第三份为正在进行中的工作。AOM美国有担保和目标领域美国监管路径下规划的大型投资组合；AOM-1和AOM-2实现完全合规并处于认证阶段，AOM-3申请正待提交，Moana Minerals中投快速追踪主权路径。23k km ² 212k km ² Cook Islands Portfolio（CIC + OML）拥有钴和稀土矿物学的独家许可勘探区域，在全球范围内的结核丰度最高。1 AOM 2025年内部估计；NORI Area D、Clarion 2 Clipperton Zone、AOM Area-1的S-K 1300 TERMSTRS、AOM Area-2的S-K 1300 TRS；OML Cook Islands的3 S-K 1300 TRS，CIC Cook Islands的S K 1300 TRS 20

库克群岛许可足迹三分之二的库克岛专属许可区域包括约234,000 km ²的库克群岛专属经济区勘探许可，该许可属于海底Minerals管理局（SBMA），这是一条一致的、有效的法规通道，提供了通往商业收获的最快通道。交易后所有权合并吨位估计投资和期权为AOM提供即时权益头寸和总计2,244，000,000粒结核的明确路线，以扩大所有权，由AOM酌情决定。锰347,185，500钴10,151，228镍7,186，081铜4,031，995钛26,048，399钒1,287，722状态：SBMA勘探许可证状态：SBMA勘探许可证铬74,1441许可面积：211,545 km ²。1锌1,159，510许可面积：23,630 km ²。锆1,447，690所有权：~48%；收购> 50%所有权的选择权：~80-100 %铌243,251摘要：RSC钼业提交的S-K 1300合规报告127,368摘要：RSC提交的S-K 1300合规报告（2026年2月）。多金属结核预估：钽6,901（2025年8月）。多金属结核估算：1,950公吨推断（13 kg/m ²边界品位）钨123,743417公吨指示，102公吨推断（12.5稀土+钇5,011，883 kg/m ²边界品位）镨106,085钕437,315 JORC资源评估（指示+推断）；Hein等；USGS；未集体排名。不是按照S-K 1300计算的1。告诫美国投资者不要过分依赖JORC许可区域规模，但会根据放弃勘探后的选择而减少；Moana Minerals Ltd是一家资源公司，因为它们可能与根据S-K 1300. Ocean Minerals Ltd.“OML”的全资子公司计算的估计存在重大差异；合并后的资源估计吨位未完全包括所有矿物或稀土；MML MOANA-1 PEA-Scoping更新文件2025年2月21日21

为什么库克群岛最先进的深海监管计划，全球范围内的库克群岛专属经济区（EEZ），包含约67亿吨结核，是专属经济区内最大的海底矿产资源，拥有近30年的研究和项目开发。丨● 2,000，000平方公里专属经济区，可实现明确的所有权，比阿拉斯加更大的陆地面积。丨●地理位置优越；二战期间美国建造的简易机场和港口。●支持土著利益相关者和先进的监管制度。●以《王国法》为基础的成熟法律体系，几乎没有犯罪、贫困或腐败。² ● 2023年被美国承认为主权国家。↓ ●与新西兰（NZ）自由联系，保留新西兰公民身份和护照。丨●政府认定商业化对其2030年愿景至关重要。23丨库克群岛2023年专属经济区资源估算；2023年；毒品和犯罪问题办公室反腐败审查；美国2023年承认库克4岛；2019年库克群岛海底Minerals法案22

商业化路径项目现状我们认为我们有一条加速投产的路径。多金属结核估计到收获许可证/许可证的月份确定资源可行性研究收获OML声明公布18-26获得的许可证（领域1和2）公布环境批准/许可证中投20-28（领域3）核发离岸EIS和向AOM区域进行预勘探获得了30-36的可行性研究验证了矿权产出资源和环境数据探矿项目去风险23估计的时间将取决于各种风险因素，包括此处详述的价值

采收技术立管升降系统在深水尺度上被验证垂直输送●立管升降被验证，行业标准的深水技术。●连续提升可提供可预测的吞吐量和正常运行时间。●在结核中试测试中得到验证● OML与TransOcean和GSR进行了先进的工程勤奋，以实现完整的扩建。●标准组件（管道、泵、脱水）降低结垢风险。不是科学项目。立管升降机具有数十年的海上先例，并在深水规模得到证明，减少了不确定性并加快了首次生产的时间。AOM内部，2025，（基于历史上的深海技术，如RSC报告中的那些，2021）24

处理计划处理将从收费推进到垂直运营最初的低资本支出处理路径从美国和相关工厂的收费开始，然后在技术得到优化和规模证明后有选择地进行投资和垂直化。初始库存● Brownfield first：初始处理使用现有的相关结核收集处理（美国和盟国）设施，以最大限度地减少前期资本支出、加快时间进度并验证流程表。Primary ● Greenfield endgame：长期计划是有目的的—— Primary Extraction FLOW建立了美国和盟国的加工中心，提供全面的垂直整合、利润捕获和对供应的战略控制。Refining Mn/Ni/Co/Cu中间体REE精矿/中间体中间体●灵活物流：美属萨摩亚是一个可选的转运枢纽，以提高效率、储存、美国对齐。精炼结束高纯度MN/Ni/Co/Cu产品稀土氧化物/金属产品●战略储备：美国和盟国的库存将采伐与加工能力脱钩，并支持供应安全、时间灵活性和政府需求。待建立的伙伴关系25

关键矿物储存储存战略储存倡议计划与授权深海关键矿物战略储备的第14285号行政命令一致，将多金属结核确定为减少供应链依赖的关键资源丨战略优势：结核是一种高品位、丰富、天然的原材料。储存结核的物理效率高、成本低且无害，使其成为在美国场址长期储存的理想选择，无需降解或维持成本高。²多金属单元：结核在单一矿源中提供多种关键原材料的综合储备。单一库存支持为国防、人工智能、航空航天合金、电池、IT、电子产品、硬金属、催化剂、建筑以及其他关键的军事和民用应用做好准备。↓加工灵活性：储存结核而不是矿物提供了可选性。今天知道未来的需求是没有必要的，因为结核可以在适当的时候被提炼以服务于工业基础的需求。↓丨第14285号行政命令。²路透报道2025年4月12日。↓ AOM内部材料26

在美国建造船舶75年以军用级精度和美国造船实力支持国家最关键的任务，AOM和博林格已签署谅解备忘录，以美国的条款建造解锁战略海底资源的基础设施。受美国政府机构信任，布林格已向美国海岸警卫队交付了170多艘船只，并继续作为美国海军和国土安全部的关键供应商。美国制造由超过3000名熟练的美国商人组成的劳动力指定用于美国改装的所有船只。经验证的工业规模在佛罗里达州、路易斯安那州和密西西比州运营14家造船厂，支持商业和军事海事项目。劳动力与经济影响海湾地区的主要雇主，为美国工业基础的韧性和创造就业机会做出了贡献。Bollinger Shipyards（Company Data），2025，https://www.bollingershipyards.com/本网站上的信息未通过引用方式并入本演示文稿。2025年8月签署27份谅解备忘录

战略合作伙伴：凤凰国际工程公司是美国深海系统的中坚力量，凤凰公司将共同设计AOM的收获系统，领导全面测试，动员美国船员，并与AOM一起投资，以锚定持久、长期的合作伙伴关系。经过海军验证的海底合作伙伴为美国军方领导绝密和关键任务回收，这是一家值得信赖且经过验证的供应商，已有超过25年的历史。以美国为基地的团队在横跨东、海湾和西海岸的八个美国设施中运作，凤凰支持海军潜艇救援和随叫随到的打捞。6,000米工程深海专业知识通过Phoenix的设计和极深工程降低AOM的集热器和升降机系统的风险。凤凰国际2025，https://www.phnx-international.com/本网站上的信息未通过引用方式并入本演示文稿。2025年9月签署28份谅解备忘录

美国劳动力发展美国的深海行业将与AOM特别顾问Mike Rowe以及mikeroweWORKS基金会以及SailFuture合作，创造数千个新工作岗位，我们正计划开发一个多代熟练的行业专业人才库。战略劳动力联盟AOM和mikeroweWORKS基金会正在将人们置于美国下一个工业前沿的中心位置。就业创造引擎深海资源开发将开启造船、海底作业、物流、维护、环境监测等数千个技能岗位。Talent Pipeline Joint Programs reach students in grades 8 to 10 and mid-career workers，delivering hand-on training and industry certificates。国家建设计划区域卓越中心和明确的证书路径将维持50年的美国人才流。国内优先影响该伙伴关系为工人恢复尊严、目标和机会，同时为新的海洋产业提供动力。29

船舶经济学说明性船舶级经济学我们计划在未来十年部署一支船队，根据承购协议、市场需求和不断变化的地缘政治优先事项，在允许的地区扩大生产规模。（2）公制聚焦区1艘船10艘船（1）船级净收入不可得关键Minerals（公吨）（1）船级EBITDA > $ 450m840083,996钴区每艘船开采~3,000 – 4,000平方公里20年期间267,4152，674,152锰年度船只产量120-230万干吨/年4,62846，283镍矿物值（每吨）525美元-1,00026257美元铜323,9843，239,838铁25,713257，130钛3,08630，856 REE（1）净收入是非公认会计原则计量EBITDA的可比公认会计原则计量。没有提供EBITDA与净收入的对账，因为如果没有不合理的努力，就无法进行这种对账。EBITDA按扣除利息、税项、折旧及摊销前的净收益计算。（2）根据预期在库克群岛回收的结核的丰度和品位计算关键矿物吨位30

结论投资美国经济和国家安全海底矿产，为美国打破对人工智能、国家安全、能源和先进工业所需关键材料的对外依赖提供了一条途径。●美国优先平台；造船商、港口、运营商、加工商、团队。●最快上市路径，专属面积大。●监管和矿物学多样性。●业界最有经验的团队。●简单、模块化的技术降低了操作风险，加快了部署速度。●低影响方法确保以最小的干扰进行负责任的恢复。随着美国率先建立新的深海矿产采集产业，AOM已做好准备，作为一个装备齐全的先行者，凭借团队、技术、合作伙伴关系和监管路径，开始负责任地解锁这一关键资源。-Mark Justh，首席执行官，AOM 31

美国责任海洋公司媒体联系人：投资者联系人：media@aomusa.com Investors@aomusa.com投资者套牌• 2026

披露信息本演示文稿由Odyssey Mineral Exploration Inc.（“Odyssey”）和American Ocean Minerals Corporation（“AOM”）共同编制。除非另有说明或上下文另有说明，否则本演示文稿中提及的“公司”、“American Ocean Minerals Corp.”、“我们”、“我们”和“我们的”统指在本文所述的拟议合并（“拟议交易”）后由Odyssey和AOM及其各自子公司组成的合并后公司。本演示文稿中包含的信息由奥德赛和AOM准备，其中包含与其业务和运营相关的机密信息。本演示文稿中包含的信息（a）是在本协议日期提供的，如有更改，恕不另行通知；（b）并不旨在包含对公司的投资进行全面和准确评估可能必要或可取的所有信息；以及（c）不应被视为奥德赛和AOM或代表奥德赛和AOM的任何其他人提出的任何人对奥德赛和AOM进行投资的建议。Odyssey和AOM没有义务更新本演示文稿中包含的任何信息。读者应仔细阅读并考虑本演示文稿中“前瞻性信息”和“风险因素”标题下描述或引用的风险因素。本演示文稿仅供您参考，不得以任何形式全部或部分复制或转发或进一步分发给任何其他人。本演示文稿的全部或部分的任何转发、分发或复制均未经授权。通过接受和审查本演示文稿，您承认并同意（i）对本演示文稿和此处包含的信息进行保密，（ii）以与您保护自己的机密信息相同的方式保护此类信息，这至少应是一种合理的谨慎标准，以及（iii）不使用此处包含的任何信息，除非是为了帮助您评估对公司的潜在投资。奥德赛和AOM或其各自的任何董事、高级职员、关联公司、顾问或员工，对于由本演示文稿产生、包含或衍生或与之相关的信息、陈述、意见或事项（明示或暗示）的准确性、完整性或合理性，或本演示文稿中的任何遗漏，均不作任何陈述或保证（无论是明示或暗示的）。Odyssey、AOM及其各自的董事、高级职员、关联公司、顾问和员工均不承担因本演示文稿而对您或对任何其他个人或实体产生的任何责任或义务。奥德赛和AOM明确表示不对读者对本演示文稿的依赖承担任何责任。本演示文稿仅供参考，可能不包含有关公司的某些重要信息，包括与对公司的投资相关的重要披露和风险因素。这些信息没有考虑到可能收到信息的任何特定人员的特定投资目标或财务状况。如果发生随后的出售要约或购买公司权益的要约招揽，更完整的披露以及与特定投资相关的条款和条件将包含在为此类要约或招揽而准备的要约文件中。在进行任何投资之前，潜在投资者应与其财务、法律和税务顾问彻底仔细地审查此类发行文件，以确定一项投资是否适合他们。美国（“美国”）的监管机构均未审查本演示文稿或以任何方式通过此处讨论的Odyssey或AOM证券的优点，任何相反的陈述均属犯罪。有关Odyssey与AOM之间拟议交易的其他信息以及在哪里可以找到它，Odyssey将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份表格S-4的登记声明，以登记将就拟议交易发行的Odyssey普通股的股份。注册声明将包括一份文件，作为奥德赛的代理声明和招股说明书（“代理声明/招股说明书”），奥德赛将向SEC提交有关拟议交易的其他文件。请投资者和奥德赛的证券持有人阅读注册声明、代理声明/招股说明书，包括对这些文件的任何修订或补充，以及将在可获得时仔细完整地向SEC提交的任何其他相关文件 提议的交易及相关事项。一份最终的代理声明/招股说明书将在可获得时发送给奥德赛的股东。投资者和证券持有人可以从美国证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取注册声明、委托书/招股说明书以及其他包含有关奥德赛和AOM重要信息的文件的副本。奥德赛向SEC提交的文件可在奥德赛的网站ir.odysseymarine.com上免费获得。征集参与者：Odyssey、AOM以及他们各自的某些董事、执行官和其他管理层成员可能会被视为就拟议交易向Odyssey的股东征集代理的参与者。有关奥德赛董事和执行官的信息，请参阅奥德赛于2026年3月31日向SEC提交的2025财年10-K表格年度报告，以及其于2025年4月25日向SEC提交的2025年年度股东大会的最终代理声明。就其董事或执行官持有的奥德赛证券自奥德赛2025年年度股东大会代理声明中规定的金额发生变化的程度而言，这些变化已经或将反映在提交给SEC的表格3、4和5（可在www.sec.gov上找到）中。有关AOM董事和执行官的信息将包含在委托书/招股说明书中，以及在可获得此类材料时就拟议交易向SEC提交的其他相关材料中。有关招标参与者的其他信息以及通过证券持有或其他方式对其直接和间接利益的描述，将在最终代理声明/招股说明书和其他相关材料中列出，当这些材料可用时，将向SEC提交有关拟议交易的相关材料。股东、潜在投资者和其他读者在做出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读委托书/招股说明书。33

披露前瞻性陈述本通讯包含前瞻性陈述。一般来说，“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“考虑”、“预测”、“预测”、“可能”、“相信”、“目标”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“可能”和类似表述或其否定，可能但不是识别前瞻性陈述所必需的。此类前瞻性陈述包括有关拟议交易的时间安排、完成情况和预期收益、业务计划和运营预测、对采矿资源的估计以及对未来现金或财务状况的预测。拟议交易的经验和结果可能与此类声明中预期的经验和结果存在重大差异。此类陈述的准确性受制于若干风险、不确定性和假设，包括但不限于以下因素：拟议交易完成的条件未得到满足的风险，包括未获得拟议交易所需批准的风险；与交易有关的诉讼；拟议交易完成时间的不确定性；拟议交易扰乱奥德赛或AOM当前计划或运营的风险；留住和雇用关键人员的能力；意外成本，拟议交易产生的费用或开支；因宣布或完成拟议交易而导致的潜在不利反应或关系变化；实现拟议交易预期协同效应的能力；拟议交易后商业开采矿藏的能力；采矿业务固有的风险和危害（包括勘探、开发、建设和运营采矿项目所固有的风险）；获得执行业务计划所需资金的能力的不确定性；矿物市场价格的变化；拟议交易是否以及何时获得监管和其他批准的不确定性，将获得上市或勘探许可；以及Odyssey和AOM经营所在地区的地缘政治、监管和宏观经济风险。其他可能造成这种差异的因素包括奥德赛提交给SEC的文件中讨论的因素，其中包括其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告，以及与拟议交易相关的将提交的S-4。本通讯中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日作出，任何人都没有义务公开更新或修改此类前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。没有要约或招揽本通讯无意也不应构成出售要约或出售要约的招揽或购买任何证券的要约的招揽或任何同意投票的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售在其中将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。第三方信息本演示文稿包含从各种公开来源以及奥德赛和AOM认为真实的其他来源获得的市场和行业数据。尽管Odyssey和AOM认为它们是可靠的，但两者均未独立核实本演示文稿中提及的第三方来源的任何数据，或分析或核实该等来源所依赖或提及的基础报告，或确定该等来源所依赖的基础假设。Odyssey和AOM均不对此类信息的准确性作出任何陈述。使用非公认会计原则措施本演示文稿指的是EBITDA，AOM将其定义为扣除利息、税项、折旧前的净收入， 和摊销。EBITDA是一种不按照公认会计原则计算的衡量标准（“非公认会计原则衡量标准”）。EBITDA没有GAAP规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。这种非GAAP衡量标准不应被孤立地视为替代根据GAAP编制的业绩衡量标准，也不一定表明根据GAAP呈现的净收入或现金流量。AOM管理层认为，这一非公认会计原则措施为投资者和其他人了解和评估AOM的经营业绩和潜在的未来业绩提供了有用的信息。AOM没有提供EBITDA与最直接可比措施净收入的对账，因为如果不做出不合理的努力，就无法呈现这种对账。34

披露风险因素我们现阶段的业务涉及高度风险和不确定性。以下风险因素，以及我们目前不知道的风险，可能对我们未来的业务、资产、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响，并可能导致它们与演示文稿中与我们相关的前瞻性信息中描述的估计存在重大差异。除了本演示文稿中包含的其他信息外，读者还应仔细考虑以下风险因素。投资者可能会失去投资。对我们证券的投资是投机性的，可能导致投资者的全部投资损失。只有在高风险投资方面经验丰富、能够承受全部投资损失的潜在投资者才应该考虑对我们进行投资。我们没有盈利历史，现金储备有限，经营历史有限，没有派息，近期或近期不太可能派息。Thereisnopublicmarketforoursecuritiesandthevalueofoursecuritiesmaydecline。我们打算让我们的证券在合并完成后在纳斯达克证券交易所上市，但我们无法向您保证，奥德赛的上市将得到维持，或者上市将为我们的证券创造流动性。无法保证（i）我们的证券的活跃市场将会发展或持续，（ii）我们的证券持有人出售其证券的能力；或（iii）这些证券持有人能够出售其证券的价格。如果存在这样一个市场，我们的证券可以以可能低于购买价格的价格进行交易，这取决于许多因素，其中包括我们的财务业绩和前景。此外，尤其是矿业勘探公司的证券市场价格历来波动较大。我们无法控制的因素，例如行业相关发展、商品价格波动、勘探计划和结果的结果、地缘政治事件、政府法规的变化以及竞争对手证券市场价格的变化，可能会进一步影响我们证券价值的波动。此外，如果我们证券的活跃公开市场没有发展起来，投资者对我们投资的流动性可能会受到限制，我们对该公司证券的价值可能会下降。我们证券的发行价格可能不代表公平市场价值或未来市场价格。全球证券市场一直在经历价格和数量的高度波动，许多公司的证券市场价格经历了前所未有的价格下跌，这与这些公司的经营业绩、基础资产价值或前景并不一定相关。市场力量可能使我们难以或不可能确保购买者以不会导致现有股东严重稀释的价格购买我们的证券，或者根本不可能。此外，股东在此类市场价格下跌期间处置其持有的我司证券可能变现的金额低于原始投资金额。35

披露wearesubjectorisks associatedwithvariousproposedmergerandacquisitiontransactions。我们的业务和运营的成功取决于所涉及的并购交易的成功完成。如果出现适当的机会，我们可能会收购我们认为对我们的业务具有战略意义的公司，以及其他矿产权利要求和其他矿产权利要求中的权益（如适用）。无法保证我们将能够成功地识别、谈判或融资未来的收购，或将此类收购与其当前业务整合。整合被收购公司的过程可能会导致不可预见的经营困难和支出，并可能吸收管理层的大量关注，否则这些关注将可用于我们业务的持续发展。未来的收购可能会导致我们的股本证券的潜在稀释性发行，产生与商誉和其他无形资产相关的债务、或有负债和/或摊销费用，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。WeareSubjecttorisksrelatedtothirdpartyRelationships。我们可能会与第三方建立战略联盟，我们认为这将补充或增加我们提议的业务，或对我们产生有利影响。战略联盟可能会带来无法预见的整合障碍或成本，可能无法增强我们的业务，并可能涉及可能对我们产生不利影响的风险，包括可能会从运营中转移大量管理时间，以追求和完成此类交易或维持此类战略联盟。战略联盟可能会导致产生额外的债务、成本和或有负债，并且无法保证此类战略联盟将实现我们业务的预期收益，或者我们将能够在未来以令人满意的条件完成战略联盟，或者根本无法保证。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。Ourbusinessiscapitalintensive，and willberequired toraiseadditionalfundsinthefuturetoaccomplishourobjectives.Thisadditionalfinancingmaynotbeavailableonacceptabletermsoratall.failuretoobtainthisnecessarycapitalwhenneeedmayforceusto reduceorterminateouroperations。我们的业务计划和运营的推进，包括我们利用收购、合资或其他可能呈现给我们的商业机会的能力，将需要进一步的资本，并取决于我们获得稀释性和/或非稀释性融资的能力。然而，我们为项目所需或筹集的实际资本金额可能与我们目前的估计存在重大差异。我们目前预计，我们将筹集更多资金，为我们的运营提供资金。无法保证我们将成功获得这些或其他目的所需的融资，包括用于一般营运资金，或任何筹集的资金将足以满足预期的目的，这可能会对我们的经营计划、财务业绩和持续经营能力产生负面影响。在我们获得必要的许可、执照和合同（如适用）并开始商业生产之前，我们最初不会拥有任何生产物业，也不会有大量经营现金流来源。像我们这样的项目没有先例，因此，可能无法以可接受的条件或根本无法获得融资。未能及时获得额外融资可能会导致我们减少或终止我们的业务。联合国环境规划署融资倡议等组织警告，由于这些活动的潜在环境影响，不要对侧重于深海结核开采的活动进行投资。这些集团的影响可能会对我们的运营和以可接受的条件筹集资金的能力产生负面影响，或者根本不会。如果通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集额外资金，现有股东可能会遭受重大稀释，任何新发行的股本证券可能拥有优于其在此类发行之前拥有的权利、优先权和特权。此外，美国和全球经济的不确定性、更高的利率和减少的信贷供应可能会限制我们以优惠条件承担债务的能力。未来担保的任何债务融资可能涉及与筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。此外，地缘政治紧张局势的影响， 例如美国和中国的双边关系恶化或俄罗斯和乌克兰之间的冲突升级，或以色列和加沙的持续冲突，包括由此产生的任何制裁、出口管制或其他限制行动，也可能导致全球市场的混乱、不稳定和波动，这可能会影响我们获得额外资金的能力。Wemayincurditinthefuture，andourabilitytosatisfyourobligationsthereundermainssubjecttoavarietyoffactors，manyofwhicharenotwithinourcontrol。我们可能会寻求在未来产生债务，为我们的勘探和运营计划提供资金，这将降低我们的财务灵活性，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。如果我们产生债务，我们履行任何由此产生的债务义务和降低负债水平的能力将取决于未来的表现。一般经济状况、矿产品价格，以及金融、商业等因素，都会对我们的经营和未来业绩产生影响，其中很多因素是我们无法控制的。因此，我们无法向投资者保证，我们将能够产生足够的现金流来支付任何债务的利息，或者未来的营运资金、借款或股权融资将可用于支付或再融资此类债务或满足未来的债务契约。影响我们通过发行证券或任何债务再融资筹集现金的能力的因素包括金融市场状况、我们的资产价值以及我们在寻求筹集资本时的表现。我们无法向投资者保证，我们将有足够的资金进行此类支付。如果我们没有足够的资金，并且在其他方面无法协商展期我们当前的借款或安排新的融资，我们可能会被要求采取措施来产生流动性，例如出售我们的部分或全部资产。任何此类销售都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。此外，如果需要，未能及时获得额外融资，可能会导致我们减少或推迟我们提议的业务。我们可能需要筹集额外资金以完成我们的项目并开始商业运营，并且无法保证我们将能够在未来获得足够的融资或我们将以有利的条件获得此类融资。36

披露我们可能涉及来自timetotimethatmayadversyaffectus的诉讼。由于我们的业务性质，我们可能会在日常业务过程中受到监管调查、索赔、诉讼和其他诉讼。由于诉讼中固有的不确定性，包括发现新证据或推进新法律理论的影响、难以预测法官和陪审团的决定以及可能在上诉时推翻决定，这些法律诉讼的结果无法确定地预测。无法保证未来可能对我们提起的诉讼将以有利于我们的方式解决，或这些事项不会对我们的业务产生重大不利影响。The results softheexplorationlicenseandapplicationsforpermitsundertheU.S.DeepSeabedHardMineralResourcesActareuncertainty and could adverselyaffectourbusiness。根据《深海床硬矿产资源法》（“DSHMRA”）和美国总统行政命令14285 –释放美国于2025年4月24日发布的海上多金属结核开采的海上关键Minerals和资源，根据新的基于美国的快速监管途径，我们已向美国国家海洋和大气管理局提交了计划中的3份许可申请中的2份。DSHMRA下的美国制度以及由国际海底管理局（“ISA”）管理的《联合国海洋法公约》（“UNCLOS”）建立的国际制度都尚未用于海底多金属结核的商业生产。我们的DSHMRA申请目前正在审查中，但无法保证这些申请将被视为合规，不会立即进行全面审查，或以优惠条件或根本不会获得许可或许可。这些结果将对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大负面影响。同样，我们无法保证不会颁布新的规则和条例，也无法保证现有规则和条例不会以限制或限制我们生产或发展的方式适用。此类监管变化或其不利应用可能对我们的业务产生重大不利影响。Ourbusinessissubject numerousinternationalregulatoryuncertainties，if notresolvedinourfavor，wouldhaveamaterialadverseImpactonourbusiness。迄今为止，在库克群岛专属经济区或CCZ的海底没有发生商业结核收集。此外，国际监管框架的某些方面尚待解决，仍未最终确定。当前《联合国海洋法公约》下的国际框架除从国内监管机构获得相关许可外，还包括与ISA取得开采合同的要求。我们没有在UNCLOS框架下向ISA提出任何申请。迄今为止，这两项申请都是在DSHMRA制度下提出的。然而，我们认为UNCLOS或其他ISA法规中没有任何条款阻止我们仅根据DSHMRA监管路径进行。尽管如此，以这种方式进行可能会对我们未来与ISA的互动以及确保未来ISA合同批准的能力产生负面影响。无法保证任何未来的开采合同或相关许可的ISA申请（如果有必要）将及时或完全授予我们。即使申请被及时审查，我们也可能被要求在获得批准之前提交补充申请材料。因此，存在着开采合同可能无法由ISA授予、可能无法及时授予、从而推迟我们进行商业开采的潜在时间表，或者可能以不经济的条款授予的风险，这些条款改变了法律、规则、法规或政策，而其中weareSubjectcouldhaveAignificantimpactonour business。我们受制于的任何法律、规则、条例、税收或其他政策的变更可能会对我们的业务产生重大影响。不能保证我们将能够遵守任何未来的法律、规则、条例和政策。未能遵守适用的法律、规则、条例和政策可能会使我们面临民事或监管程序，包括罚款或禁令，这可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。此外，遵守任何未来的法律、规则、法规和政策可能会对我们的盈利能力产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会在未来寻求扩大我们的生产能力，这将需要额外的监管批准，而这些批准可能无法及时提供或根本无法提供。此外， 此类额外批准可能需要改变环境抵消区域和相关的环境保护，如果过于繁重，可能会影响我们的运营。Ourexploration，collection，processing and refining activities are subject to extensive and cost-environmental requirements，and currentandfutureleclaws，regulations，and permitsmayimposesignificantcosts，liabilities，or obligations，or couldlimitorpreventourability to continueouroperations as currently contemplatedortoundertakeneOperations。勘探、收集和加工多金属结核的所有阶段均受各司法管辖区以及国家和国际法律和公约的环境监管。迄今为止，尚未对海底多金属结核矿床进行商业开发，目前尚不清楚可能需要测量哪些环境参数以满足监管要求。任何多金属结核收集作业的环境影响仍然不确定，目前法规要求的评估标准尚未由ISA或任何其他监管机构最终确定。环境立法正在以一种可能需要严格的标准和执法、增加对不遵守规定的罚款和处罚、对拟议项目进行更严格的环境评估以及提高公司及其管理人员、董事和雇员的责任程度的方式发展。37

披露此外，目前尚不清楚ISA或任何其他监管机构是否会寻求将其恢复受干扰区域的过程或其他繁重的方法或修复义务强加于我们的收集过程。任何此类义务，只要它们负担过重，就可能导致我们目前设想的业务发生重大变化。WemaybecomesubjecttoenvironmentalliabilitiesasaresultofnoncomplianceWithexistingorfutureregulations。我们所有的勘探和开发作业都将受到环境许可和法规的约束，这可能会使作业变得昂贵或完全禁止。我们还可能受到与环境污染相关的潜在风险和责任，这些风险和责任可能由于我们的勘探、开发和生产活动而发生。如果我们承担环境责任，支付此类责任或补救环境污染所产生的成本将减少我们原本可以获得的资金，这可能对我们的业务产生重大不利影响。如果我们无法完全补救环境问题，他们可能会被要求暂停运营或在完成所需补救措施之前采取临时合规措施。潜在的风险敞口可能对我们的业务很重要。我们所有的勘探、开发、生产和加工活动都将受到某些环境法律法规的管制。我们可能会被要求为他们的活动获得许可。他们可能会被要求不时更新和审查许可证，还可能在批准任何未来活动之前接受环境影响分析和公共审查程序。未来适用法律、法规和许可的变化，或地方政府、担保国和其他监管机构对其执行或监管解释的变化，可能会对我们的业务产生重大影响。Ourbusinessissubject significantrisks，and wemayneverdevelopment mineralsinsufficientgradeorquantitiestojustifymaintainingcommercialoperations。矿产资源勘探、开发和经营具有高度投机性，其特点是存在若干重大风险，其中包括，不仅由于未能发现矿产资源，而且由于寻找矿产资源而导致的无利可图的努力，这些矿产资源虽然存在，但数量和质量都不足以从生产中获得利润。一旦发现矿化，从最初的勘探阶段开始可能需要数年时间才能生产，在此期间，项目的潜在可行性可能会发生不利变化。需要大量支出来建立矿产资源和储量，确定收集和运输矿产的过程，并在需要时建设加工设施。截至今天，还没有任何海底多金属结核被商业开采。海底多金属结核矿床的发现、位置、定义和回收存在勘探和开采风险，这些风险可能对我们实现目标的能力产生重大影响。作业可能受到以下因素的影响：是否有合适的船只和设备、当时的海况、气象条件和气候变化的变化、接近海底和整个水柱的洋流、取样材料的回收、缺乏划定沉积物的经验，或设备不适合在当时条件下回收此类材料。建立矿产储备、开发冶金工艺以及建造收集和运输船只需要大量支出，我们将被要求依赖顾问和其他人的专业知识进行勘探、开发、建造和运营知识，而这些顾问和第三方可能并不总是能够支持我们的运营。如果我们无法获得此类专业知识或确定其他专业知识来源，我们的运营和财务业绩将受到负面影响。虽然我们认为，我们的许可勘探区域是世界上多金属结核丰度最高的地方之一，但不能保证将以足够的品位或数量发现矿物，以证明商业运营是合理的。勘探资产是否具有商业可行性取决于许多因素，包括：矿床的特定属性，例如大小、品位和靠近基础设施；金属价格，这是高度周期性的；回收、转运、运输和加工结核的技术的可用性和有效性；政府法规，包括与价格、税收、特许权使用费、土地保有权、土地使用和环境保护有关的法规；所需人员的可用性， 第三方合作伙伴和承包商，市场上对此类金属的任何所需融资和商业需求。这些因素的确切影响无法准确预测，但这些因素的结合可能导致我们无法运营或产生足够的投资资本回报。虽然我们将在确定勘探战略时评估政治和经济因素，但无法保证不会对预期的开发区域施加重大限制。此类限制可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。WEOperateinacompetitiveIndustry，and therearenoassurancesthatourefortswillbesuccessful。关键金属生产行业资本密集，竞争激烈。电池材料和锰合金的生产主要由中国竞争对手主导。这些竞争对手可能拥有更大的财务资源，以及其他战略优势来运营、维护、改进并可能扩大其设施。此外，由于国内经济和监管因素，包括不太严格的环境和政府法规以及较低的劳动力和福利成本，中国国内资源公司历来能够以相对较低的成本从陆上作业中生产矿物和/或加工金属。新的和现有的海洋矿产参与者在可获得海洋勘探和支持船只、相关海洋设备和专门人员、理想的勘探区域、合适的近海采集和陆上加工设备以及可用资本方面的竞争日益激烈。存在的风险是，竞争对手可能会发现更有前景的资源，发现或开发更多经济技术，建立限制我们选择余地的战略伙伴关系，或者可能开发新的方法从海底收集结核或将结核加工成比我们目前设想的更经济的金属。流行的市场价格包括各种矿物、稀土元素和其他商品将具有材料冲击力，以实现商业成功。我们的结核收集业务的盈利能力将受到关键金属（如镍、铜和钴）和锰矿石的市场价格变化以及电力、天然气、煤炭、船用燃料成本以及其他商品和供应需求的显着影响。此类金属的价格受到我们无法控制的众多因素的影响，包括：军事冲突；其他资产类别的现行利率和回报；对通货膨胀、货币政策和货币价值的预期；投机；政府和交易所关于处置金属库存的决定；政治和经济状况；来自矿山生产、库存和回收金属的结核中所含关键金属的可用供应；这些关键金属的持有者和生产商的销售；以及对含有这些关键矿物的产品的需求。包括镍、锰、铜、钴等关键矿产和天然气的价格，近年来呈宽幅震荡走势。取决于这些关键矿物的现行价格，以及电力、天然气、化学试剂、船用燃料的成本，我们金属生产业务的现金流可能不足以支付我们的运营成本或偿还任何未偿债务的成本。我们目前没有参与任何商品对冲合约，因为我们还没有任何生产。债务融资可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得。38

披露我们的勘探和多金属结节收集活动可能受到自然灾害的影响，这可能对我们的业务产生材料不利影响。深海矿物勘探和收集活动本来就困难和危险，可能因恶劣天气事件、海况或其他自然灾害，包括火山、风暴、飓风、海啸和不可预测的天气模式而推迟或暂停。此外，尽管特定地点的海况可能在某种程度上是可以预测的，但存在可能发生对我们的运营产生不利影响的意外情况的可能性。结核收集活动，包括但不限于将结核转移到运输船只和交付到港口，可能会因天气和相关海洋条件而中断，从而对我们的收集业务或交付港口产生不利影响，任何此类延误都可能对我们的业务产生重大不利影响。运输成本的波动或运输中断、加工服务、运输期间的损失可能会降低我们的盈利能力或受损能力，从而向客户供应多金属结核、加工矿物或产品，这可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。随着我们在未来能够成功收集多金属结核，它们将被要求将其运输到陆上设施进行加工，包括将结核转移到运输船只和交付到港口。此外，当它们达到商业化的地步时，我们将需要将我们的产品运送给我们未来的客户，无论他们位于何处。找到负担得起且可靠的交通工具很重要，因为它使我们能够为世界各地的客户提供服务。劳资纠纷、禁运、制裁、政府限制、停工、流行病、脱轨、损坏或损失事件、不利的天气条件、船只搁浅阻碍进入关键航道、其他环境事件、铁路或海运系统的变化、是否有适当的设备或流程将结核转移到运输船只或我们无法控制的其他事件和活动可能会中断或限制可用的运输服务，这可能导致客户不满和失去销售潜力，并可能对我们未来的经营业绩产生重大不利影响。实际资本成本、融资策略、运营成本、生产和经济回报可能与那些目前预期的和未来的商业活动将导致盈利的金属生产运营存在显着差异。我们未来以商业方式收集多金属结核、运输、加工和提炼此类结核的实际运营成本将取决于与我们合作进行资本开发的融资或合作伙伴的可得性变化，以及劳动力、设备和基础设施的价格、运输成本、矿石回收与目前承担的差异、运营风险、政府法规的变化，包括税收、环境、许可和其他法规以及其他因素，其中许多现在和将来都将超出我们的控制范围。由于任何这些或其他因素，我们的资本和运营成本可能会大大高于目前的估计或不时的估计。较高的资本和运营成本可能会进一步影响我们的融资能力，这可能会进一步受到国际市场商品价格下跌的影响，这可能会影响生产或经济回报，这可能与我们不时估计的有很大差异，并且无法保证我们的任何商业活动将导致盈利运营。Ourgrowthwilldependonourabilitytoexecuteonourplansandexpandouroperationsandcontrolswhilemainingeffectivecostcontrols。深海勘探、结核收集、加工是一个新兴产业，我们实施战略的能力需要有效的规划和管理控制系统。我们的计划可能会对我们的管理层以及我们的运营、财务和人力资源造成重大压力。因此，我们未来的增长和前景将取决于我们是否有能力实施我们的业务模式、管理这种增长并继续及时扩展和改进运营、财务和管理信息和质量控制系统，同时保持有效的成本控制。任何未能根据我们的增长扩展和改进运营、财务和管理信息以及质量控制系统的情况都可能对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况及经营业绩。建立和维护内部控制系统也存在相关风险。Ourbusinessissubject to avarietyofrisks，some of which maynot becoveredbyourfutureorexistinginsurancepolicies。在我们的矿产资源属性的勘探、开发和生产过程中，我们可能会面临多种风险，这些风险可能导致：（i）运输船只和加工设施的损坏或破坏，（ii）人身伤害或死亡，（iii）环境损害，（iv）收集、运输或加工的延误，（v）金钱损失，（vi）自然灾害，（vii）环境问题，以及（viii）法律责任等。并不总是能够完全投保此类风险，我们可能会因为高保费或其他原因而决定不投保所有此类风险。如果出现此类负债，它们可能会减少或消除任何未来的盈利能力，并导致成本增加和我们的证券价值下降。我们无法确定部分或全部这些风险的保险将以可接受的条款或条件提供，如果有的话，在某些情况下，承保范围可能不能被接受，或者相对于感知到的风险而言可能被认为过于昂贵。39