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EX-99.2 3 ex992qfsq324.htm EX-99.2 文件
附件 99.2




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第三季度
财政补助
2024年9月30日
3

METLIFE
目 录
 
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METLIFE
本QFII中使用的“大都会人寿”“我们”“我们的”是指大都会人寿，一家于1999年注册成立的特拉华州公司及其子公司和关联公司。在这个QFS中，大都会人寿提供了一些不是按照公认会计原则计算的业绩衡量标准。我们认为，这些非公认会计准则财务指标通过突出经营业绩和业务的潜在盈利驱动因素，增强了大都会人寿及其投资者对大都会人寿业绩的理解。有关非GAAP财务指标和其他财务披露的定义，请参见附录。
GAAP合并经营报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
收入
保费 $ 11,230 $ 11,786 $ 10,053 $ 11,628 $ 10,647 $ 32,497 $ 32,328
万能寿险及投资型产品保单费用 1,334 1,241 1,248 1,281 1,228 3,911 3,757
投资净收益 4,825 5,366 5,436 5,205 5,227 14,542 15,868
其他收入 606 660 674 638 648 1,866 1,960
投资净收益（亏损） (927) (174) (375) (421) (77) (2,650) (873)
衍生工具净收益（亏损） (1,202) 149 (979) (508) 767 (2,289) (720)
总收入 15,866 19,028 16,057 17,823 18,440 47,877 52,320
费用
投保人福利和索赔 11,130 11,779 10,074 11,485 10,597 32,811 32,156
投保人负债重新计量（收益）损失 (17) (3) (22) (10) (132) (42) (164)
市场风险收益重新计量（收益）损失 (796) 431 (694) (182) 531 (1,425) (345)
记入投保人账户余额的利息 1,658 2,405 2,290 2,000 2,037 5,455 6,327
投保人分红 153 159 147 148 150 463 445
DAC和VOBA的摊销 499 504 508 499 516 1,448 1,523
负VOBA摊销 (7) (6) (6) (6) (7) (20) (19)
债务利息支出 265 269 264 257 257 776 778
其他费用，扣除DAC资本化后的净额 2,447 2,549 2,451 2,430 2,497 7,190 7,378
费用总额 15,332 18,087 15,012 16,621 16,446 46,656 48,079
所得税拨备前收入（亏损） 534 941 1,045 1,202 1,994 1,221 4,241
计提所得税费用（收益） 39 327 170 249 653 233 1,072
净收入（亏损） 495 614 875 953 1,341 988 3,169
减：归属于非控股权益的净收益（亏损） 6 7 8 7 (1) 17 14
归属于大都会人寿的净利润（亏损）。 489 607 867 946 1,342 971 3,155
减：优先股股息 67 33 67 34 67 165 168
大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损） $ 422 $ 574 $ 800 $ 912 $ 1,275 $ 806 $ 2,987
保费、费用和其他收入 $ 13,170 $ 13,687 $ 11,975 $ 13,547 $ 12,523 $ 38,274 $ 38,045
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METLIFE
企业概览
截至三个月
未经审计（百万，每股数据除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损） $ 422 $ 574 $ 800 $ 912 $ 1,275
大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损）与普通股股东可获得的调整后收益的调整：
减：投资净收益（亏损） (927) (174) (375) (421) (77)
减：衍生工具净收益（亏损） (1,202) 149 (979) (508) 767
减：市场风险收益重新计量收益（损失） 796 (431) 694 182 (531)
减：商誉减值 — — — — —
减：净收益（亏损）其他调整数（1） (156) (330) (126) (232) (65)
减：所得税（费用）福利准备 429 6 260 270 (195)
加：归属于非控股权益的净收益（亏损） 6 7 8 7 (1)
加：优先股赎回溢价 — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 1,488 1,361 1,334 1,628 1,375
减：值得注意的项目总数（2） 14 (76) — — 16
普通股股东可获得的调整后收益，不包括值得注意的项目总数（2） $ 1,474 $ 1,437 $ 1,334 $ 1,628 $ 1,359
大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的每股摊薄普通股收益（亏损）净额 $ 0.56 $ 0.77 $ 1.10 $ 1.28 $ 1.81
减：投资净收益（亏损） (1.23) (0.23) (0.51) (0.59) (0.11)
减：衍生工具净收益（亏损） (1.59) 0.20 (1.34) (0.71) 1.09
减：市场风险收益重新计量收益（损失） 1.05 (0.58) 0.95 0.25 (0.75)
减：商誉减值 — — — — —
减：净收入（亏损）的其他调整 (0.20) (0.45) (0.18) (0.32) (0.09)
减：所得税（费用）福利准备 0.57 0.01 0.36 0.38 (0.28)
加：归属于非控股权益的净收益（亏损） 0.01 0.01 0.01 0.01 —
加：优先股赎回溢价 — — — — —
普通股股东可获得的调整后每股摊薄普通股收益 1.97 1.83 1.83 2.28 1.95
减：每股摊薄普通股值得注意的项目合计（2） 0.02 (0.10) — — 0.02
普通股股东可获得的调整后收益，不包括总显着项目，每股稀释普通股（2），（3） $ 1.95 $ 1.93 $ 1.83 $ 2.28 $ 1.93
截至三个月
未经审计（百万，每股数据除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
影响普通股股东可获得的调整后收益的值得注意的项目（2）：
精算假设审查和其他保险调整 $ 14 $ — $ — $ — $ 16
诉讼准备金和和解费用 — (76) — — —
值得注意的项目总数 $ 14 $ (76) $ — $ — $ 16
影响普通股股东每稀释普通股可获得的调整后收益的值得注意的项目（2）：
精算假设审查和其他保险调整 $ 0.02 $ — $ — $ — $ 0.02
诉讼准备金和和解费用 — (0.10) — — —
值得注意的项目总数 $ 0.02 $ (0.10) $ — $ — $ 0.02
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
加权平均已发行普通股-稀释 755.5 743.4 728.4 714.7 703.7
(1)详见A-1和A-7页。
(2)这些值得注意的项目对普通股股东可获得的调整后收益和稀释后普通股股东可获得的调整后收益产生了正面（负面）影响。每个值得注意项目的每股数据是按单独的基础计算的，可能不会与总的值得注意项目相加。值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在设计业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。详见第A-2页。
(3)单独计算，可能不等于（i）稀释后普通股股东可获得的调整后收益，减去（ii）稀释后普通股的总显着项目。

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METLIFE
企业概况（续）
未经审计 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
每股普通股账面价值（1） $ 29.34 $ 35.85 $ 34.54 $ 33.30 $ 39.02
每股普通股账面价值，不包括FCTA以外的AOCI（1） $ 53.00 $ 53.75 $ 53.13 $ 53.12 $ 54.72
截至三个月
未经审计 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
大都会人寿公司（2）的回报率：
普通股股东权益 7.0 % 9.6 % 12.6 % 15.2 % 20.2 %
大都会人寿公司（2）的调整后回报率：
普通股股东权益 24.7 % 22.7 % 21.0 % 27.0 % 21.8 %
普通股股东权益，不包括FCTA以外的AOCI 14.9 % 13.8 % 13.8 % 17.3 % 14.6 %
普通股股东权益，不包括总显着项目（不包括FCTA以外的AOCI）（3） 14.7 % 14.6 % 13.8 % 17.3 % 14.4 %
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
已发行普通股，期初 757.2 744.4 730.8 715.7 703.8
股份回购 (12.9) (13.7) (16.9) (12.0) (10.5)
新发行股份 0.1 0.1 1.8 0.1 0.4
已发行普通股，期末 744.4 730.8 715.7 703.8 693.7
加权平均已发行普通股-基本 751.4 738.6 723.2 710.5 699.3
以股票为基础的奖励行权或发行的摊薄效应 4.1 4.8 5.2 4.2 4.4
加权平均已发行普通股-稀释 755.5 743.4 728.4 714.7 703.7
大都会人寿保单持有人信托份额 119.1 117.6 116.0 114.3 113.1
（1）使用已发行普通股计算，期末。
（2）使用季度至今的业绩进行年化。详见第A-4页。
(3)值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在制定业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。值得注意的项目可以对大都会人寿的业绩产生积极或消极的影响。详见第A-2页。

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METLIFE
关键调整后收益报表行项目
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
总收入 $ 15,866 $ 19,028 $ 16,057 $ 17,823 $ 18,440 $ 47,877 $ 52,320
减：对总收入的调整：
投资净收益（亏损） (927) (174) (375) (421) (77) (2,650) (873)
衍生工具净收益（亏损） (1,202) 149 (979) (508) 767 (2,289) (720)
投资对冲调整 (232) (253) (176) (172) (129) (759) (477)
不对称和非经济核算 — 29 39 35 50 — 124
单位连结合约收入 4 580 542 219 147 603 908
其他调整 (14) (21) (10) (13) 52 (25) 29
剥离业务
— — — — 16 — 16
调整后收入总额 $ 18,237 $ 18,718 $ 17,016 $ 18,683 $ 17,614 $ 52,997 $ 53,313
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
投资净收益 $ 4,825 $ 5,366 $ 5,436 $ 5,205 $ 5,227 $ 14,542 $ 15,868
减：净投资收益调整：
投资对冲调整 (232) (253) (176) (172) (129) (759) (477)
单位连结合约收入 4 580 542 219 147 603 908
其他调整 (3) (8) 2 (2) 66 (4) 66
剥离业务 — — — — — — —
调整后净投资收益 $ 5,056 $ 5,047 $ 5,068 $ 5,160 $ 5,143 $ 14,702 $ 15,371
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
可变投资收益（计入上述净投资收益） $ 179 $ 63 $ 260 $ 298 $ 162 $ 356 $ 720
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
保费、费用和其他收入 $ 13,170 $ 13,687 $ 11,975 $ 13,547 $ 12,523 $ 38,274 $ 38,045
减：保费、手续费及其他收入调整：
不对称和非经济核算 — 29 39 35 50 — 124
其他调整 (11) (13) (12) (11) (14) (21) (37)
剥离业务
— — — — 16 — 16
调整后的保费、费用和其他收入 $ 13,181 $ 13,671 $ 11,948 $ 13,523 $ 12,471 $ 38,295 $ 37,942
调整后的保费、费用和其他收入，以固定货币为基础 $ 12,992 $ 13,554 $ 11,838 $ 13,490 $ 12,471
5
METLIFE
关键调整后收益报表行项目（续）
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
费用总额 $ 15,332 $ 18,087 $ 15,012 $ 16,621 $ 16,446 $ 46,656 $ 48,079
减：对费用总额的调整：
市场风险收益重新计量（收益）损失 (796) 431 (694) (182) 531 (1,425) (345)
商誉减值 — — — — — — —
不对称和非经济核算 (49) 129 38 166 72 118 276
市场波动 (64) (62) (67) (88) (52) (122) (207)
单位连结合约成本 (3) 582 539 214 143 601 896
其他调整 21 7 7 5 12 48 24
剥离业务
9 9 4 4 26 29 34
调整后费用总额 $ 16,214 $ 16,991 $ 15,185 $ 16,502 $ 15,714 $ 47,407 $ 47,401
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
DAC资本化 $ (742) $ (728) $ (740) $ (683) $ (691) $ (2,189) $ (2,114)
减：已剥离业务 — — — — — — —
调整后的DAC资本化 $ (742) $ (728) $ (740) $ (683) $ (691) $ (2,189) $ (2,114)
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
其他费用 $ 3,189 $ 3,277 $ 3,191 $ 3,113 $ 3,188 $ 9,379 $ 9,492
减：其他费用调整数：
其他调整 21 7 7 5 12 48 24
剥离业务 9 9 4 4 17 29 25
调整后的其他费用 $ 3,159 $ 3,261 $ 3,180 $ 3,104 $ 3,159 $ 9,302 $ 9,443
按固定货币基准调整的其他费用 $ 3,085 $ 3,215 $ 3,139 $ 3,105 $ 3,159
6
METLIFE
费用详情和比率
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万，比率数据除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
其他费用，扣除DAC资本化后的净额 $ 2,447 $ 2,549 $ 2,451 $ 2,430 $ 2,497 $ 7,190 $ 7,378
保费、费用和其他收入 $ 13,170 $ 13,687 $ 11,975 $ 13,547 $ 12,523 $ 38,274 $ 38,045
费用率 18.6 % 18.6 % 20.5 % 17.9 % 19.9 % 18.8 % 19.4 %
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
按主要类别调整的其他费用
直接费用 $ 1,447 $ 1,559 $ 1,426 $ 1,397 $ 1,392 $ 4,249 $ 4,215
养老金、退休后和离职后福利费用 59 69 65 65 65 177 195
保费税、其他税以及许可证和费用 162 153 176 171 183 507 530
佣金和其他可变费用 1,491 1,480 1,513 1,471 1,519 4,369 4,503
调整后的其他费用
3,159 3,261 3,180 3,104 3,159 9,302 9,443
调整后的DAC资本化 (742) (728) (740) (683) (691) (2,189) (2,114)
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化
$ 2,417 $ 2,533 $ 2,440 $ 2,421 $ 2,468 $ 7,113 $ 7,329
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万，比率数据除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
与员工相关的成本 $ 913 $ 882 $ 950 $ 900 $ 891 $ 2,737 $ 2,741
第三方人事费 350 399 342 356 354 1,027 1,052
一般和行政费用 184 278 134 141 147 485 422
直接费用 1,447 1,559 1,426 1,397 1,392 4,249 4,215
减：与直接费用相关的显著项目合计（1） — 96 — — — — —
直接费用，不包括与直接费用相关的总显着项目（1） $ 1,447 $ 1,463 $ 1,426 $ 1,397 $ 1,392 $ 4,249 $ 4,215
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化
$ 2,417 $ 2,533 $ 2,440 $ 2,421 $ 2,468 $ 7,113 $ 7,329
减：与调整后其他费用相关的显著项目合计（1） — 96 — — — — —
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化，不包括与调整后的其他费用相关的值得注意的项目总数（1）
$ 2,417 $ 2,437 $ 2,440 $ 2,421 $ 2,468 $ 7,113 $ 7,329
调整后的保费、费用和其他收入 $ 13,181 $ 13,671 $ 11,948 $ 13,523 $ 12,471 $ 38,295 $ 37,942
减：PRT 1,461 1,860 (25) 1,752 529 3,464 2,256
调整后的保费、手续费和其他收入，不包括PRT $ 11,720 $ 11,811 $ 11,973 $ 11,771 $ 11,942 $ 34,831 $ 35,686
直接费用率 11.0 % 11.4 % 11.9 % 10.3 % 11.2 % 11.1 % 11.1 %
直接费用率，不包括与直接费用和PRT相关的值得注意的项目合计（1） 12.3 % 12.4 % 11.9 % 11.9 % 11.7 % 12.2 % 11.8 %
调整后费用率 18.3 % 18.5 % 20.4 % 17.9 % 19.8 % 18.6 % 19.3 %
调整后费用率，不包括与调整后其他费用和PRT相关的值得注意的项目总数（1） 20.6 % 20.6 % 20.4 % 20.6 % 20.7 % 20.4 % 20.5 %
(1)值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在制定业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。值得注意的项目可以对大都会人寿的业绩产生积极或消极的影响。详见第A-2页。

7
METLIFE
GAAP合并资产负债表
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
物业、厂房及设备
投资：
可供出售的固定期限证券，按估计公允价值 $ 270,982 $ 281,412 $ 278,409 $ 277,736 $ 293,779
股本证券，按估计公允价值 742 757 750 754 746
合同持有人定向股本证券和公允价值期权证券，按估计公允价值 9,680 10,331 10,313 10,106 9,289
抵押贷款 92,230 92,506 91,458 89,802 90,415
政策性贷款 8,725 8,788 8,800 8,691 8,822
房地产和房地产合资企业 13,133 13,332 12,992 13,517 13,731
其他有限合伙权益 14,918 14,764 14,301 14,288 14,186
短期投资，主要按估计公允价值 6,497 6,045 4,884 3,804 4,609
其他投资资产 18,755 18,202 18,097 18,131 19,706
投资总额 435,662 446,137 440,004 436,829 455,283
现金及现金等价物，主要按估计公允价值 14,912 20,639 19,840 20,786 21,765
应计投资收益 3,704 3,589 3,636 3,657 3,722
保费、再保险和其他应收款 19,002 28,971 29,986 31,820 31,443
市场风险收益，按估计公允价值 334 286 351 356 310
递延保单收购成本及所收购业务价值 19,737 20,151 19,842 19,568 20,401
当期可收回所得税 — 190 — 348 304
递延所得税资产 3,174 2,612 2,751 2,681 2,469
商誉 9,109 9,236 9,037 8,950 9,155
其他资产 10,862 11,139 11,126 11,043 11,315
独立账户资产 135,624 144,634 141,003 139,707 148,809
总资产 $ 652,120 $ 687,584 $ 677,576 $ 675,745 $ 704,976
负债和权益
负债
未来政策利 $ 181,755 $ 196,406 $ 191,013 $ 190,993 $ 201,340
投保人账户余额 213,933 219,269 219,168 219,543 224,609
市场风险收益，按估计公允价值 2,738 3,179 2,696 2,618 3,117
其他政策性结余 19,665 19,736 20,219 19,379 19,932
应付保单持有人股息 381 386 357 365 381
出借证券及其他交易项下抵押品的应付款项 17,797 17,524 17,470 17,719 17,132
短期债务 161 119 127 390 404
长期负债 15,475 15,548 15,972 14,809 15,278
抵押融资安排 651 637 590 555 529
初级次级债务证券 3,160 3,161 3,162 3,163 3,163
当期应交所得税 59 — 10 — —
递延所得税负债 128 927 835 216 956
其他负债 34,698 35,805 36,158 38,748 38,162
独立账户负债 135,624 144,634 141,003 139,707 148,809
负债总额 626,225 657,331 648,780 648,205 673,812
股权
优先股，按面值 — — — — —
普通股，按面值 12 12 12 12 12
额外实收资本 33,666 33,690 33,718 33,740 33,766
留存收益 39,958 40,146 40,350 40,873 41,765
库存股票，按成本 (23,724) (24,591) (25,774) (26,637) (27,418)
累计其他综合收益（亏损） (24,254) (19,242) (19,771) (20,736) (17,240)
大都会人寿，Inc.的股东权益合计 25,658 30,015 28,535 27,252 30,885
非控制性权益 237 238 261 288 279
总股本 25,895 30,253 28,796 27,540 31,164
总负债及权益 $ 652,120 $ 687,584 $ 677,576 $ 675,745 $ 704,976
8
METLIFE
可供普通股东使用的调整后收益摘要
   截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
调整后的所得税拨备前利润
团体福利 $ 645 $ 590 $ 359 $ 674 $ 472
RIS 594 532 504 518 591
亚洲 405 419 582 625 431
拉丁美洲 282 271 331 311 309
欧洲、中东和非洲 112 63 103 98 94
METLIFE HOLDINGS 259 193 196 188 226
企业&其他 (274) (341) (244) (233) (223)
调整后所得税拨备前利润总额
$ 2,023 $ 1,727 $ 1,831 $ 2,181 $ 1,900
计提所得税费用（收益）
团体福利 $ 135 $ 124 $ 75 $ 141 $ 99
RIS 124 111 105 108 119
亚洲 130 123 159 176 125
拉丁美洲 83 64 98 85 88
欧洲、中东和非洲 24 16 26 21 24
METLIFE HOLDINGS 51 37 37 35 44
企业&其他 (79) (142) (70) (47) (41)
所得税费用拨备总额（收益）
$ 468 $ 333 $ 430 $ 519 $ 458
调整后 普通股股东可获得的收益
团体福利 $ 510 $ 466 $ 284 $ 533 $ 373
RIS 470 421 399 410 472
亚洲 275 296 423 449 306
拉丁美洲 199 207 233 226 221
欧洲、中东和非洲 88 47 77 77 70
METLIFE HOLDINGS 208 156 159 153 182
企业&其他（1） (262) (232) (241) (220) (249)
普通股股东可获得的调整后收益总额（1） $ 1,488 $ 1,361 $ 1,334 $ 1,628 $ 1,375
(1)包括截至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日止三个月的优先股股息分别为6700万美元、3300万美元、6700万美元、3400万美元和6700万美元的影响。
9
团体福利
可供共同股东使用的调整后收益报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 5,276 $ 5,404 $ 5,711 $ 5,599 $ 5,538 $ 16,154 $ 16,848
万能寿险及投资型产品保单费用 219 218 222 229 231 660 682
投资净收益 330 334 315 313 311 967 939
其他收入 371 379 397 382 377 1,114 1,156
调整后收入总额 6,196 6,335 6,645 6,523 6,457 18,895 19,625
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 4,592 4,712 5,236 4,780 4,927 14,452 14,943
投保人负债重新计量（收益）损失 (29) 3 (3) 2 — (31) (1)
记入投保人账户余额的利息 50 49 48 48 49 144 145
DAC资本化 (5) (4) (4) (5) (4) (16) (13)
DAC和VOBA的摊销 6 7 6 7 6 19 19
负VOBA摊销 — — — — — — —
债务利息支出 — 1 — 1 — 1 1
其他费用 937 977 1,003 1,016 1,007 2,819 3,026
调整后费用总额 5,551 5,745 6,286 5,849 5,985 17,388 18,120
调整后的所得税拨备前利润 645 590 359 674 472 1,507 1,505
计提所得税费用（收益） 135 124 75 141 99 318 315
调整后收益 510 466 284 533 373 1,189 1,190
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 510 $ 466 $ 284 $ 533 $ 373 $ 1,189 $ 1,190
调整后的保费、费用和其他收入 $ 5,866 $ 6,001 $ 6,330 $ 6,210 $ 6,146 $ 17,928 $ 18,686
10
团体福利
按主要类别分列的其他费用
   截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 464 $ 490 $ 505 $ 490 $ 486
养老金、退休后和离职后福利费用 12 12 14 14 14
保费税、其他税以及许可证和费用 83 79 89 95 93
佣金和其他可变费用 378 396 395 417 414
调整后的其他费用 $ 937 $ 977 $ 1,003 $ 1,016 $ 1,007
其他统计信息 (1)
   截至三个月
未经审计（百万，比率除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
团体生活（2）
调整后的保费、费用和其他收入 $ 2,215 $ 2,199 $ 2,340 $ 2,309 $ 2,293
死亡率 83.6 % 83.5 % 90.2 % 79.1 % 85.6 %
集团非医疗健康（3）
调整后的保费、费用和其他收入 $ 2,620 $ 2,689 $ 2,773 $ 2,742 $ 2,718
利息调整后福利比率（4） 69.0 % 70.7 % 73.9 % 70.8 % 72.4 %
（1）结果来自保险和非行政服务专用合同。
（2）不包括某些经验级合同，包括意外死亡和肢解。
（3）主要包括牙科、团体和个人残疾、意外&健康、危重症和视力。
（4）反映实际理赔经验，排除记入利息对未来投保人利益的影响。集团非医疗健康内的产品与未来保单持有人福利贷记的利息是残疾。
11
RIS
可供共同股东使用的调整后收益报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 2,330 $ 2,736 $ 675 $ 2,448 $ 1,451 $ 5,512 $ 4,574
万能寿险及投资型产品保单费用 82 81 75 73 67 232 215
投资净收益 2,009 2,032 2,089 2,117 2,133 5,771 6,339
其他收入 66 66 63 61 61 205 185
调整后收入总额 4,487 4,915 2,902 4,699 3,712 11,720 11,313
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 3,100 3,503 1,471 3,248 2,247 7,766 6,966
投保人负债重新计量（收益）损失 (76) (15) 1 (23) (148) (116) (170)
记入投保人账户余额的利息 756 783 796 838 874 2,104 2,508
DAC资本化 (41) (40) (61) (46) (53) (136) (160)
DAC和VOBA的摊销 13 13 15 16 14 36 45
负VOBA摊销 — — — — — — —
债务利息支出 3 4 4 3 4 10 11
其他费用 138 135 172 145 183 430 500
调整后费用总额 3,893 4,383 2,398 4,181 3,121 10,094 9,700
调整后的所得税拨备前利润 594 532 504 518 591 1,626 1,613
计提所得税费用（收益） 124 111 105 108 119 339 332
调整后收益 470 421 399 410 472 1,287 1,281
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 470 $ 421 $ 399 $ 410 $ 472 $ 1,287 $ 1,281
调整后的保费、费用和其他收入 $ 2,478 $ 2,883 $ 813 $ 2,582 $ 1,579 $ 5,949 $ 4,974
减：PRT
1,461 1,860 (25) 1,752 529 3,464 2,256
调整后的保费、手续费和其他收入，不包括PRT $ 1,017 $ 1,023 $ 838 $ 830 $ 1,050 $ 2,485 $ 2,718
12
RIS
未来政策收益（1）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
余额、期末（按资产负债表贴现率）（2）、（3） $ 61,947 $ 69,407 $ 67,402 $ 69,385 $ 72,914
减：累计其他综合（收益）损失 (5,598) (278) (1,735) (2,952) 297
余额、期末（按原贴现率） $ 67,545 $ 69,685 $ 69,137 $ 72,337 $ 72,617
保单持有人账户余额
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
余额，期末 $ 80,929 $ 82,405 $ 83,049 $ 84,270 $ 85,410
单独账户负债
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
余额，期末 $ 51,740 $ 53,093 $ 51,012 $ 50,033 $ 52,537
合成GICS（4），（5）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
余额，期末 $ 49,003 $ 49,066 $ 48,100 $ 48,982 $ 49,081
长寿再保险（6）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
余额，期末 $ 19,175 $ 21,945 $ 21,333 $ 24,422 $ 25,699
(1)包括分别于2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日的37.31亿美元、37.82亿美元、37.91亿美元、38.30亿美元和38.47亿美元的DPL。
(2)表示各自资产负债表日的当期贴现率。
(3)包括4000万美元、3.11亿美元、2.96亿美元、19.72亿美元和20.81亿美元的受再保险约束的未来保单利益，这些利益分别包含在2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日合并资产负债表的保费、再保险和其他应收款中。
(4)合成GIC是一种通过使用金融工具模拟传统GIC履约情况并作为衍生工具报告的合约。合成GIC与传统GIC的一个关键区别在于，合同持有人拥有合成GIC的底层资产。这些资产和相应的合同持有人账户余额不在大都会人寿，Inc.的合并资产负债表上，就像对于传统的GIC一样。承包人账户余额在上表中按合同价值列报。
(5)包括分别于2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日从独立账户GIC向合成GIC转账的0美元、12.82亿美元、0美元、0美元和0美元。
(6)所列合同价值代表基于与英国养老金风险转移市场相关的长寿再保险合同相关的固定年金保费现值的名义金额。
13
RIS
按主要类别分列的其他费用
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 66 $ 71 $ 80 $ 74 $ 75
养老金、退休后和离职后福利费用 4 3 4 3 4
保费税、其他税以及许可证和费用 9 1 17 11 16
佣金和其他可变费用 59 60 71 57 88
调整后的其他费用 $ 138 $ 135 $ 172 $ 145 $ 183
传播
截至三个月
未经审计 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
投资收益收益率剔除变动投资收益收益率 5.28 % 5.32 % 5.24 % 5.28 % 5.25 %
可变投资收益收益率 3.08 % 1.96 % 6.30 % 5.83 % 4.58 %
总投资收益收益率 5.20 % 5.19 % 5.28 % 5.30 % 5.23 %
平均入计率 4.12 % 4.20 % 4.23 % 4.31 % 4.38 %
DPL的摊销和开始时的损失（1） (0.22) % (0.22) % (0.22) % (0.22) % (0.21) %
总平均入计率 3.90 % 3.98 % 4.01 % 4.09 % 4.17 %
年化一般账户利差 1.30 % 1.21 % 1.27 % 1.21 % 1.06 %
剔除可变投资收益收益率的年化一般账户利差 1.38 % 1.34 % 1.23 % 1.19 % 1.08 %
(1)包括截至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日止三个月的DPL摊销分别为（0.23）%、（0.23）%、（0.23）%、（0.23）%和（0.23）%。
14
亚洲
可供共同股东使用的调整后收益报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 1,312 $ 1,252 $ 1,297 $ 1,216 $ 1,272 $ 3,999 $ 3,785
万能寿险及投资型产品保单费用 411 428 426 434 420 1,204 1,280
投资净收益 1,023 1,003 1,108 1,167 1,132 2,954 3,407
其他收入 20 25 21 18 18 61 57
调整后收入总额 2,766 2,708 2,852 2,835 2,842 8,218 8,529
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 1,095 1,051 1,067 988 1,035 3,282 3,090
投保人负债重新计量（收益）损失 108 13 (32) (4) 60 92 24
记入投保人账户余额的利息 576 619 647 657 683 1,682 1,987
DAC资本化 (404) (381) (361) (335) (336) (1,202) (1,032)
DAC和VOBA的摊销 204 207 210 207 217 587 634
负VOBA摊销 (6) (5) (5) (5) (6) (17) (16)
债务利息支出 — — — — — — —
其他费用 788 785 744 702 758 2,373 2,204
调整后费用总额 2,361 2,289 2,270 2,210 2,411 6,797 6,891
调整后的所得税拨备前利润 405 419 582 625 431 1,421 1,638
计提所得税费用（收益） 130 123 159 176 125 435 460
调整后收益 275 296 423 449 306 986 1,178
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 275 $ 296 $ 423 $ 449 $ 306 $ 986 $ 1,178
调整后的保费、费用和其他收入 $ 1,743 $ 1,705 $ 1,744 $ 1,668 $ 1,710 $ 5,264 $ 5,122
15
亚洲
调整后的保费、费用和其他收入
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
调整后的保费、费用和其他收入 $ 1,743 $ 1,705 $ 1,744 $ 1,668 $ 1,710
调整后的保费、费用和其他收入，以固定货币为基础 $ 1,704 $ 1,690 $ 1,737 $ 1,714 $ 1,710
Add：Operating Joint Ventures，on a fixed currency basis（1） 428 367 527 654 541
调整后的保费、费用和其他收入，包括经营合资企业，以固定货币为基础 $ 2,132 $ 2,057 $ 2,264 $ 2,368 $ 2,251
按主要类别分列的其他费用
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 284 $ 300 $ 282 $ 272 $ 303
养老金、退休后和离职后福利费用 16 20 15 15 15
保费税、其他税以及许可证和费用 33 34 33 28 31
佣金和其他可变费用 455 431 414 387 409
调整后的其他费用 $ 788 $ 785 $ 744 $ 702 $ 758
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化 $ 384 $ 404 $ 383 $ 367 $ 422
按固定货币基准调整的其他费用 $ 766 $ 777 $ 742 $ 727 $ 758
加：经营合营企业，按固定货币计算（2） 114 98 115 107 120
调整后的其他费用，包括经营合资企业，按固定货币计算 $ 880 $ 875 $ 857 $ 834 $ 878
调整后的其他费用，包括经营合资企业，扣除调整后的DAC资本化，以固定货币为基础
$ 464 $ 483 $ 449 $ 442 $ 487
以固定货币为基础的销售
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
日本：
生活 $ 177 $ 194 $ 136 $ 138 $ 142
事故与健康 52 59 71 65 60
年金 146 178 148 146 147
其他 2 1 2 2 2
日本合计 377 432 357 351 351
其他亚洲 218 178 224 288 239
总销售额 $ 595 $ 610 $ 581 $ 639 $ 590
其他统计信息
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
普通股股东可获得的调整后收益 $ 275 $ 296 $ 423 $ 449 $ 306
普通股股东可获得的调整后收益，以固定货币为基础 $ 271 $ 295 $ 423 $ 451 $ 306
(1)包括根据比例合并和大都会人寿所有权百分比计算的大都会人寿公司在以下地区经营合资企业的调整后保费、费用和其他收入中所占份额：（i）中国、（ii）印度、（iii）马来西亚和（iv）越南。这些经营中的合资企业在GAAP下使用权益会计法进行会计处理。
(2)包括根据比例合并和大都会人寿的所有权百分比计算的大都会人寿公司在以下地区经营合资企业的调整后其他费用中所占份额：（i）中国、（ii）印度、（iii）马来西亚和（iv）越南。这些经营中的合资企业在公认会计原则下使用权益会计法进行会计处理。

16
亚洲
亚洲总帐资产管理及相关措施
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
GA AUM $ 113,105 $ 123,434 $ 120,743 $ 117,606 $ 128,115
GA AUM（按摊余成本） $ 124,684 $ 130,093 $ 128,618 $ 126,997 $ 135,107
GA AUM（按摊余成本），按固定货币计算 $ 126,973 $ 129,294 $ 131,300 $ 132,191 $ 135,107
Add：Operating Joint Ventures，on a fixed currency basis（1） 8,567 8,156 8,441 9,425 9,930
GA AUM（按摊余成本计算），包括经营合资企业，以固定货币为基础 $ 135,540 $ 137,450 $ 139,741 $ 141,616 $ 145,037
(1)包括根据比例合并和大都会人寿的所有权百分比计算的大都会人寿公司在以下地区运营合资企业所占GA AUM的份额：（i）中国、（ii）印度、（iii）马来西亚和（iv）越南。这些经营中的合资企业在公认会计原则下采用权益会计法核算。
17
拉丁美洲
可供共同股东使用的调整后收益报表
 
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 1,116 $ 1,123 $ 1,115 $ 1,122 $ 1,141 $ 3,164 $ 3,378
万能寿险及投资型产品保单费用 359 352 370 373 346 1,046 1,089
投资净收益 365 482 386 398 435 1,162 1,219
其他收入 9 11 11 11 9 31 31
调整后收入总额 1,849 1,968 1,882 1,904 1,931 5,403 5,717
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 1,020 1,132 983 1,018 1,091 2,962 3,092
投保人负债重新计量（收益）损失 (4) (20) (8) (3) (18) (5) (29)
记入投保人账户余额的利息 106 116 114 115 108 310 337
DAC资本化 (171) (181) (178) (175) (174) (470) (527)
DAC和VOBA的摊销 121 124 125 129 126 344 380
负VOBA摊销 — — — — — — —
债务利息支出 2 3 3 4 4 8 11
其他费用 493 523 512 505 485 1,388 1,502
调整后费用总额 1,567 1,697 1,551 1,593 1,622 4,537 4,766
调整后的所得税拨备前利润 282 271 331 311 309 866 951
计提所得税费用（收益） 83 64 98 85 88 233 271
调整后收益 199 207 233 226 221 633 680
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 199 $ 207 $ 233 $ 226 $ 221 $ 633 $ 680
调整后的保费、费用和其他收入 $ 1,484 $ 1,486 $ 1,496 $ 1,506 $ 1,496 $ 4,241 $ 4,498
18
拉丁美洲
按主要类别分列的其他费用
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 148 $ 154 $ 140 $ 145 $ 129
养老金、退休后和离职后福利费用 1 1 2 1 1
保费税、其他税以及许可证和费用 19 29 20 19 22
佣金和其他可变费用 325 339 350 340 333
调整后的其他费用 $ 493 $ 523 $ 512 $ 505 $ 485
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化 $ 322 $ 342 $ 334 $ 330 $ 311
按固定货币基准调整的其他费用 $ 449 $ 489 $ 477 $ 477 $ 485
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化，按固定货币计算 $ 294 $ 321 $ 313 $ 313 $ 311
以固定货币为基础的销售
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
墨西哥 $ 179 $ 150 $ 216 $ 193 $ 192
智利 91 95 96 99 106
所有其他 72 77 71 81 85
总销售额 $ 342 $ 322 $ 383 $ 373 $ 383
其他统计信息
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
调整后的保费、费用和其他收入 $ 1,484 $ 1,486 $ 1,496 $ 1,506 $ 1,496
普通股股东可获得的调整后收益 $ 199 $ 207 $ 233 $ 226 $ 221
调整后的保费、费用和其他收入，以固定货币为基础 $ 1,349 $ 1,393 $ 1,400 $ 1,422 $ 1,496
普通股股东可获得的调整后收益，以固定货币为基础 $ 179 $ 192 $ 218 $ 210 $ 221

19
欧洲、中东和非洲
可供共同股东使用的调整后收益报表
 
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 502 $ 519 $ 536 $ 536 $ 562 $ 1,497 $ 1,634
万能寿险及投资型产品保单费用 79 67 77 77 84 231 238
投资净收益 51 54 54 54 55 143 163
其他收入 7 9 7 8 9 23 24
调整后收入总额 639 649 674 675 710 1,894 2,059
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 230 256 258 265 276 728 799
投保人负债重新计量（收益）损失 (9) 7 — 1 9 (10) 10
记入投保人账户余额的利息 19 18 19 17 17 54 53
DAC资本化 (114) (116) (128) (115) (119) (341) (362)
DAC和VOBA的摊销 87 91 91 82 92 257 265
负VOBA摊销 (1) (1) (1) (1) (1) (3) (3)
债务利息支出 — — — — — — —
其他费用 315 331 332 328 342 929 1,002
调整后费用总额 527 586 571 577 616 1,614 1,764
调整后的所得税拨备前利润 112 63 103 98 94 280 295
计提所得税费用（收益） 24 16 26 21 24 62 71
调整后收益 88 47 77 77 70 218 224
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 88 $ 47 $ 77 $ 77 $ 70 $ 218 $ 224
调整后的保费、费用和其他收入 $ 588 $ 595 $ 620 $ 621 $ 655 $ 1,751 $ 1,896
20
欧洲、中东和非洲
按主要类别分列的其他费用
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 104 $ 109 $ 101 $ 104 $ 109
养老金、退休后和离职后福利费用 2 6 1 2 2
保费税、其他税以及许可证和费用 6 6 6 5 6
佣金和其他可变费用 203 210 224 217 225
调整后的其他费用 $ 315 $ 331 $ 332 $ 328 $ 342
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化 $ 201 $ 215 $ 204 $ 213 $ 223
按固定货币基准调整的其他费用 $ 307 $ 327 $ 328 $ 332 $ 342
调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化，按固定货币计算 $ 197 $ 212 $ 202 $ 216 $ 223
其他统计信息
   截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
调整后的保费、费用和其他收入 $ 588 $ 595 $ 620 $ 621 $ 655
普通股股东可获得的调整后收益 $ 88 $ 47 $ 77 $ 77 $ 70
调整后的保费、费用和其他收入，以固定货币为基础 $ 573 $ 586 $ 613 $ 626 $ 655
普通股股东可获得的调整后收益，以固定货币为基础 $ 87 $ 46 $ 76 $ 77 $ 70
按固定货币计算的销售总额 $ 189 $ 201 $ 282 $ 278 $ 249
21
METLIFE HOLDINGS
可供共同股东使用的调整后收益报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 685 $ 754 $ 713 $ 692 $ 673 $ 2,127 $ 2,078
万能寿险及投资型产品保单费用 184 95 78 94 80 537 252
投资净收益 1,153 1,044 1,010 1,016 981 3,450 3,007
其他收入 41 52 50 37 40 143 127
调整后收入总额 2,063 1,945 1,851 1,839 1,774 6,257 5,464
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 1,311 1,329 1,251 1,252 1,221 4,021 3,724
投保人负债重新计量（收益）损失 (7) 9 20 17 (35) 28 2
记入投保人账户余额的利息 198 135 103 106 84 595 293
DAC资本化 (5) (5) (5) (4) (4) (17) (13)
DAC和VOBA的摊销 65 61 59 57 58 197 174
负VOBA摊销 — — — — — — —
债务利息支出 4 3 4 3 4 10 11
其他费用 238 220 223 220 220 707 663
调整后费用总额 1,804 1,752 1,655 1,651 1,548 5,541 4,854
调整后的所得税拨备前利润 259 193 196 188 226 716 610
计提所得税费用（收益） 51 37 37 35 44 139 116
调整后收益 208 156 159 153 182 577 494
优先股股息 — — — — — — —
普通股股东可获得的调整后收益 $ 208 $ 156 $ 159 $ 153 $ 182 $ 577 $ 494
调整后的保费、费用和其他收入 $ 910 $ 901 $ 841 $ 823 $ 793 $ 2,807 $ 2,457
22
METLIFE HOLDINGS
未来政策收益（1）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
年金 $ 1,508 $ 1,610 $ 1,577 $ 1,555 $ 1,606
生活及其他 53,930 53,930 53,604 53,296 53,096
长期护理 13,025 15,240 14,845 14,455 15,657
余额、期末（按资产负债表贴现率）（2） $ 68,463 $ 70,780 $ 70,026 $ 69,306 $ 70,359
减：
年金 $ (110) $ (18) $ (46) $ (65) $ (5)
生活及其他 (120) 27 (2) (27) 31
长期护理 (1,754) 313 (215) (755) 339
累计其他综合（收益）损失 $ (1,984) $ 322 $ (263) $ (847) $ 365
年金 $ 1,618 $ 1,628 $ 1,623 $ 1,620 $ 1,611
生活及其他 54,050 53,903 53,606 53,323 53,065
长期护理 14,779 14,927 15,060 15,210 15,318
余额、期末（按原贴现率） $ 70,447 $ 70,458 $ 70,289 $ 70,153 $ 69,994
未来保单利益受制于再保险（按资产负债表贴现率）（3）
年金 $ — $ 1,519 $ 1,526 $ 1,468 $ 1,505
生活及其他 $ 1,044 $ 2,341 $ 2,345 $ 2,372 $ 2,398
长期护理 $ — $ — $ — $ — $ —
保单持有人账户余额
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
年金 $ 12,006 $ 11,537 $ 11,129 $ 10,747 $ 10,437
生活及其他 11,844 11,641 11,486 11,303 11,284
余额，期末 $ 23,850 $ 23,178 $ 22,615 $ 22,050 $ 21,721
需再保险的投保人账户余额（三）
年金 $ — $ 3,485 $ 3,345 $ 3,228 $ 3,124
生活及其他 $ 1,542 $ 6,352 $ 6,532 $ 6,467 $ 6,410
市场风险收益（4）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
年金 $ 2,268 $ 2,722 $ 2,231 $ 2,153 $ 2,608
余额，期末 $ 2,268 $ 2,722 $ 2,231 $ 2,153 $ 2,608
受再保险约束的市场风险收益 $ — $ — $ — $ — $ —
单独账户负债
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
年金 $ 27,455 $ 29,224 $ 29,866 $ 28,843 $ 29,349
生活及其他 5,736 6,324 6,757 6,738 7,049
余额，期末 $ 33,191 $ 35,548 $ 36,623 $ 35,581 $ 36,398
变更共保的独立账户负债（五）
年金 $ — $ 83 $ 85 $ 82 $ 83
生活及其他 $ — $ 5,597 $ 5,980 $ 5,944 $ 6,226
（1）包括分红人寿合同、年金化额外负债、身故及其他保险金，以及DPL。
（2）表示各自资产负债表日的当期贴现率。
（三）在大都会人寿公司合并资产负债表中列入保费、再保险和其他应收款。
（4）市场风险收益包括日本再保险。
（5）大都会人寿保留的独立账户资产；这些金额不包括在大都会人寿，Inc.合并资产负债表的保费、再保险和其他应收款中。
23
METLIFE HOLDINGS
按主要类别分列的其他费用
   截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
直接和分配的费用 $ 166 $ 164 $ 165 $ 156 $ 159
养老金、退休后和离职后福利费用 5 6 6 7 6
保费税、其他税以及许可证和费用 19 16 16 19 20
佣金和其他可变费用 48 34 36 38 35
调整后的其他费用 $ 238 $ 220 $ 223 $ 220 $ 220
其他统计信息
截至三个月
未经审计（百万，比率除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
失效比率（1）
传统生活 5.1 % 5.4 % 5.7 % 5.9 % 6.2 %
可变年金 10.5 % 11.1 % 11.6 % 12.4 % 12.8 %
（1）失效比率按最近12个月经验的平均数计算。

24
企业&其他
可供共同股东使用的调整后收益报表
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
调整后收入
保费 $ 9 $ (2) $ 6 $ 15 $ (6) $ 44 $ 15
万能寿险及投资型产品保单费用 — — — 1 — 1 1
投资净收益 125 98 106 95 96 255 297
其他收入 103 102 98 97 98 310 293
调整后收入总额 237 198 210 208 188 610 606
调整后费用
投保人利益和索赔及投保人分红 4 (9) 8 9 — 32 17
投保人负债重新计量（收益）损失 — — — — — — —
记入投保人账户余额的利息 — — — — — — —
DAC资本化 (2) (1) (3) (3) (1) (7) (7)
DAC和VOBA的摊销 3 1 2 1 3 8 6
负VOBA摊销 — — — — — — —
债务利息支出 256 258 253 246 245 747 744
其他费用 250 290 194 188 164 656 546
调整后费用总额 511 539 454 441 411 1,436 1,306
调整后的所得税拨备前利润 (274) (341) (244) (233) (223) (826) (700)
计提所得税费用（收益） (79) (142) (70) (47) (41) (265) (158)
调整后收益 (195) (199) (174) (186) (182) (561) (542)
优先股股息 67 33 67 34 67 165 168
普通股股东可获得的调整后收益 $ (262) $ (232) $ (241) $ (220) $ (249) $ (726) $ (710)
调整后的保费、费用和其他收入 $ 112 $ 100 $ 104 $ 113 $ 92 $ 355 $ 309
按来源分列的普通股东可获得的调整后收益
   截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
商业活动 $ 13 $ 35 $ 6 $ 30 $ 20 $ 52 $ 56
投资净收益 126 95 102 92 96 258 290
债务利息支出 (266) (269) (265) (255) (256) (778) (776)
公司倡议和项目 (12) (9) (6) (7) (8) (58) (21)
其他 (135) (193) (81) (93) (75) (300) (249)
计提所得税（费用）福利等涉税项目 79 142 70 47 41 265 158
优先股股息 (67) (33) (67) (34) (67) (165) (168)
普通股股东可获得的调整后收益 $ (262) $ (232) $ (241) $ (220) $ (249) $ (726) $ (710)
25
投资
按资产类别和年化收益率划分的投资组合结果
这种收益率表表述与我们为管理目的衡量投资业绩的方式是一致的，我们相信它增强了对我们投资组合结果的理解。
截至或截至三个月 截至或截至年初至今止期间
未经审计（百万，收益率除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
固定期限证券
产量（1） 4.19 % 4.39 % 4.38 % 4.38 % 4.52 % 4.14 % 4.43 %
投资收益（2）、（3） $ 3,123 $ 3,241 $ 3,200 $ 3,206 $ 3,357 $ 9,258 $ 9,763
投资收益（亏损） (699) (197) (85) (246) (157) (2,275) (488)
期末账面价值（4） 272,456 282,861 279,855 279,170 295,460 272,456 295,460
净抵押贷款
产量（1） 5.18 % 5.36 % 5.25 % 5.30 % 5.32 % 5.07 % 5.29 %
投资收益（3） 1,094 1,127 1,100 1,096 1,097 3,226 3,293
投资收益（亏损） 3 (69) (82) 6 (156) (129) (232)
期末账面价值（5） 84,058 84,118 83,452 82,051 82,773 84,058 82,773
房地产和房地产合资企业
产量（1） (0.31) % 2.08 % (2.74) % (0.97) % 1.67 % (0.54) % (0.65) %
投资收益 (11) 69 (90) (32) 57 (53) (65)
投资收益（亏损） 1 37 35 12 128 32 175
期末账面价值 13,133 13,332 12,992 13,517 13,731 13,133 13,731
政策性贷款
产量（1） 5.52 % 5.36 % 5.56 % 5.44 % 5.72 % 5.42 % 5.57 %
投资收益 120 113 113 110 116 358 339
期末账面价值 8,725 8,788 8,800 8,691 8,822 8,725 8,822
股票证券
产量（1） 4.14 % 3.37 % 5.48 % 5.50 % 3.47 % 3.65 % 4.79 %
投资收益 5 4 7 7 4 27 18
投资收益（亏损） (14) 15 28 (19) (31) 66 (22)
期末账面价值 742 757 750 754 746 742 746
其他有限合伙权益
产量（1），（6） 5.56 % (0.06) % 8.27 % 9.10 % 2.45 % 4.17 % 6.62 %
投资收益（6） 206 (2) 301 325 87 457 713
投资收益（亏损） — — (50) (9) 3 12 (56)
期末账面价值（7） 14,918 14,764 14,301 14,288 14,186 14,918 14,186
现金和短期投资
产量（1） 6.38 % 5.61 % 5.32 % 4.61 % 5.23 % 5.78 % 5.06 %
投资收益 220 229 246 209 257 582 712
投资收益（亏损） 5 (33) 25 37 (46) 23 16
期末账面价值 21,409 26,684 24,724 24,590 26,374 21,409 26,374
其他投资资产
投资收益 420 410 348 386 312 1,256 1,046
投资收益（亏损） (167) 7 (17) (16) 56 (165) 23
期末账面价值 18,755 18,202 18,097 18,131 19,706 18,755 19,706
投资总额
投资收益收益率（1） 4.68 % 4.69 % 4.75 % 4.83 % 4.75 % 4.55 % 4.77 %
投资费用支出收益率（1） (0.11) % (0.13) % (0.14) % (0.13) % (0.13) % (0.12) % (0.14) %
净投资收益收益率（1） 4.57 % 4.56 % 4.61 % 4.70 % 4.62 % 4.43 % 4.63 %
投资收益 $ 5,177 $ 5,191 $ 5,225 $ 5,307 $ 5,287 $ 15,111 $ 15,819
投资费用及开支 (121) (144) (157) (147) (144) (409) (448)
包括剥离业务在内的净投资收益 5,056 5,047 5,068 5,160 5,143 14,702 15,371
减：剥离业务投资净收益 — — — — — — —
调整后净投资收益（8） $ 5,056 $ 5,047 $ 5,068 $ 5,160 $ 5,143 $ 14,702 $ 15,371
期末账面价值 $ 434,196 $ 449,506 $ 442,971 $ 441,192 $ 461,798 $ 434,196 $ 461,798
投资组合收益（亏损）（9） $ (871) $ (240) $ (146) $ (235) $ (203) $ (2,436) $ (584)
总投资收益 119 292 331 245 368 823 944
总投资损失 (418) (465) (435) (458) (417) (1,630) (1,310)
净信用损失（拨备）释放和（减值） (572) (67) (42) (22) (154) (1,629) (218)
投资组合收益（亏损）（9） (871) (240) (146) (235) (203) (2,436) (584)
投资组合收益（亏损）所得税（费用）收益 155 80 41 57 56 524 154
投资组合收益（亏损），所得税净额 $ (716) $ (160) $ (105) $ (178) $ (147) $ (1,912) $ (430)
衍生品收益（亏损）（9） (1,454) (123) (1,175) (698) 619 (3,104) (1,254)
衍生收益（亏损）所得税（费用）收益 397 (45) 304 193 (206) 764 291
衍生收益（亏损），所得税净额 $ (1,057) $ (168) $ (871) $ (505) $ 413 $ (2,340) $ (963)
见第29页脚注。

26
投资
 
可供出售的固定期限证券概要
按部门和质量分布
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
未经审计（百万，比率除外） 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比
美国企业 $ 78,552 28.9 % $ 80,717 28.7 % $ 80,553 28.9 % $ 80,678 29.1 % $ 84,851 28.9 %
外资企业 51,377 19.0 % 55,444 19.7 % 54,029 19.4 % 53,419 19.2 % 56,752 19.3 %
外国政府 42,685 15.8 % 45,489 16.2 % 42,793 15.4 % 40,054 14.4 % 44,132 15.0 %
住宅抵押贷款支持 27,785 10.3 % 29,096 10.3 % 31,142 11.2 % 32,616 11.7 % 35,264 12.0 %
美国政府和机构 31,729 11.7 % 32,252 11.5 % 31,848 11.4 % 33,238 12.0 % 34,676 11.8 %
资产支持证券和抵押贷款债务 17,412 6.4 % 17,294 6.1 % 17,468 6.3 % 17,775 6.4 % 17,520 6.0 %
市政当局 11,347 4.2 % 11,171 4.0 % 10,938 3.9 % 10,470 3.8 % 10,798 3.7 %
商业抵押贷款支持 10,095 3.7 % 9,949 3.5 % 9,638 3.5 % 9,486 3.4 % 9,786 3.3 %
可供出售的固定期限证券 $ 270,982 100.0 % $ 281,412 100.0 % $ 278,409 100.0 % $ 277,736 100.0 % $ 293,779 100.0 %
NRSRO NAIC
评级 指定
aaa/aa/a 1 $ 186,834 69.0 % $ 194,722 69.2 % $ 192,127 69.0 % $ 192,239 69.2 % $ 203,560 69.3 %
Baa 2 71,043 26.2 % 73,680 26.2 % 73,367 26.4 % 72,732 26.2 % 77,031 26.2 %
BA 3 10,325 3.8 % 10,299 3.7 % 10,323 3.7 % 9,189 3.3 % 9,666 3.3 %
B 4 2,343 0.9 % 2,371 0.8 % 2,259 0.8 % 3,291 1.2 % 3,131 1.1 %
Caa和更低 5 338 0.1 % 258 0.1 % 267 0.1 % 226 0.1 % 331 0.1 %
处于或接近违约状态 6 99 — % 82 — % 66 — % 59 — % 60 — %
可供出售的固定期限证券总数（10） $ 270,982 100.0 % $ 281,412 100.0 % $ 278,409 100.0 % $ 277,736 100.0 % $ 293,779 100.0 %
未实现损益总额：
可供出售的固定期限证券
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
未实现收益毛额 $ 3,685 $ 6,876 $ 6,021 $ 5,096 $ 8,093
未实现亏损毛额 38,702 25,835 28,122 30,430 23,558
未实现净收益（亏损） $ (35,017) $ (18,959) $ (22,101) $ (25,334) $ (15,465)
见第29页脚注。

27
投资
按揭贷款净额汇总（五）
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
              
商业抵押贷款 $ 52,053 $ 52,111 $ 51,527 $ 50,109 $ 50,478
农业抵押贷款 19,658 19,559 19,461 19,383 19,210
住宅按揭贷款 12,986 13,096 13,201 13,273 13,844
合计 84,697 84,766 84,189 82,765 83,532
信贷损失备抵 (639) (648) (737) (714) (759)
净抵押贷款 $ 84,058 $ 84,118 $ 83,452 $ 82,051 $ 82,773
商业抵押贷款净额摘要
按区域和物业类型（5）
 
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
未经审计（百万，比率除外） 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比 金额 占总数的百分比
太平洋 $ 9,206 17.7 % $ 9,016 17.3 % $ 9,036 17.5 % $ 8,680 17.3 % $ 8,745 17.3 %
非美国 8,682 16.7 % 8,933 17.1 % 8,453 16.4 % 8,385 16.7 % 8,593 17.0 %
中大西洋 7,581 14.6 % 7,477 14.3 % 7,430 14.4 % 7,250 14.5 % 6,999 13.9 %
南大西洋 6,581 12.6 % 6,637 12.7 % 6,802 13.2 % 6,517 13.0 % 6,459 12.8 %
西南中部 3,417 6.6 % 3,472 6.7 % 3,502 6.8 % 3,386 6.8 % 3,455 6.9 %
新英格兰 2,875 5.5 % 2,859 5.5 % 2,821 5.5 % 2,821 5.6 % 2,838 5.6 %
山 2,191 4.2 % 2,193 4.2 % 2,192 4.3 % 2,264 4.5 % 2,217 4.4 %
东北中部 1,855 3.6 % 1,822 3.5 % 1,701 3.3 % 1,600 3.2 % 1,543 3.1 %
东南中部 622 1.2 % 654 1.3 % 653 1.3 % 652 1.3 % 608 1.2 %
西北中部 643 1.2 % 613 1.2 % 644 1.2 % 472 1.0 % 472 0.9 %
多地区及其他 8,400 16.1 % 8,435 16.2 % 8,293 16.1 % 8,082 16.1 % 8,549 16.9 %
合计 $ 52,053 100.0 % $ 52,111 100.0 % $ 51,527 100.0 % $ 50,109 100.0 % $ 50,478 100.0 %
办公室 $ 19,619 37.7 % $ 19,651 37.7 % $ 19,369 37.6 % $ 18,799 37.5 % $ 18,861 37.4 %
公寓 11,807 22.7 % 11,974 23.0 % 11,353 22.0 % 10,954 21.9 % 10,750 21.3 %
零售 7,441 14.3 % 7,218 13.9 % 7,371 14.3 % 7,443 14.8 % 7,273 14.4 %
工业 5,248 10.1 % 5,275 10.1 % 5,315 10.3 % 4,941 9.9 % 5,313 10.5 %
单身家庭出租 4,735 9.1 % 4,728 9.1 % 4,823 9.4 % 4,822 9.6 % 5,141 10.2 %
酒店 3,088 5.9 % 3,140 6.0 % 3,199 6.2 % 3,049 6.1 % 3,051 6.0 %
其他 115 0.2 % 125 0.2 % 97 0.2 % 101 0.2 % 89 0.2 %
合计 $ 52,053 100.0 % $ 52,111 100.0 % $ 51,527 100.0 % $ 50,109 100.0 % $ 50,478 100.0 %
见第29页脚注。
28
投资
脚注
(1)我们使用调整后的净投资收益作为平均季度资产账面价值的百分比来计算年化收益率。调整后的净投资收益不包括销售和处置的已实现损益，包括外币汇率变动的影响，并反映了第A-7页所述和第A-1页所述的调整。计算收益率时使用的资产账面价值不包括未确认的未实现收益（损失）、为第三方发起的抵押贷款、与我们的证券借贷计划有关的抵押品、为结构性结算债权提供资金的年金、独立的衍生资产、从衍生交易对手收到的抵押品和合同持有人指导的股本证券。重分类为持有待售和分出保单贷款的投资资产计入收益率计算，但在其他方面不计入资产账面价值。没有为其他投资资产提供收益率，因为它不被视为衡量这一资产类别业绩的有意义的衡量标准。
(2)固定期限证券包括截至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日止三个月与公允价值期权证券相关的投资收益分别为（17）百万美元、1.07亿美元、8500万美元、2200万美元和7600万美元，截至2023年9月30日和2024年9月30日止年初至今期间分别为8100万美元和1.83亿美元。
(3)来自固定期限证券和净抵押贷款的投资收益包括提前还款费用。
(4)下表列出了固定期限证券总额的组成部分，以及与固定期限证券期末账面价值的对账。
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
可供出售的固定期限证券 $ 270,982 $ 281,412 $ 278,409 $ 277,736 $ 293,779
合同持有人定向股本证券和公允价值期权证券 9,680 10,331 10,313 10,106 9,289
固定期限证券总额 280,662 291,743 288,722 287,842 303,068
减：合同持有人定向股本证券 8,206 8,882 8,867 8,672 7,608
固定期限证券 $ 272,456 $ 282,861 $ 279,855 $ 279,170 $ 295,460
(5)抵押贷款净额不包括按摊余成本计算的82.38亿美元、84.61亿美元、80.83亿美元、78.43亿美元和77.30亿美元的第三方抵押贷款，主要包括按摊余成本计算的79.98亿美元、82.15亿美元、78.32亿美元、75.90亿美元和74.71亿美元的商业抵押贷款，不包括截至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日的相关信用损失准备金分别为6600万美元、7300万美元、7700万美元、9200万美元和8800万美元。
(6)其他有限合伙权益包括截至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日止三个月与私募股权投资相关的投资收益分别为2.03亿美元、（2）亿美元、3.01亿美元、3.26亿美元和8700万美元，截至2023年9月30日和2024年9月30日止年初至今的投资收益分别为4.43亿美元和7.14亿美元。这些期限的年化收益率分别为5.50%、（0.06%）、8.29%、9.13%、2.46%、4.09%和6.64%。
(7)其他有限合伙权益包括与私募股权投资相关的期末账面价值分别为2023年9月30日、2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日的14.862亿美元、14.738亿美元、14.276亿美元、14.270亿美元和14.168亿美元。
(8)调整后的净投资收益反映了第5页所列的调整。
(9)投资组合收益（损失）和衍生工具收益（损失）反映了如下所示的非公认会计原则调整：
截至三个月 年初至今止
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
投资净收益（亏损） $ (927) $ (174) $ (375) $ (421) $ (77) $ (2,650) $ (873)
减：非投资组合收益（亏损） (63) 64 (226) (176) 188 (145) (214)
减：为第三方发放的若干抵押贷款的信用损失准备 7 (7) (4) (15) 4 (66) (15)
减：其他调整 — 9 1 5 (66) (3) (60)
投资组合收益（亏损） $ (871) $ (240) $ (146) $ (235) $ (203) $ (2,436) $ (584)
截至三个月 年初至今止
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
衍生工具净收益（亏损） $ (1,202) $ 149 $ (979) $ (508) $ 767 $ (2,289) $ (720)
减：投资套期保值调整 232 253 176 172 129 759 477
减：其他调整 20 19 20 18 19 56 57
衍生工具收益（亏损） $ (1,454) $ (123) $ (1,175) $ (698) $ 619 $ (3,104) $ (1,254)
(10)可供出售的固定期限证券由NRSRO评级和适用的NAIC指定根据NAIC公布的NRSRO评级与NAIC指定的比较来呈现，但（i）非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）和商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）以及（ii）被指定为NAIC 6的NRSRO评级为CA或C的证券除外。NRSRO评级基于可获得的适用评级。如果没有NRSRO评级可用，则使用内部开发的评级。随着时间的推移，通过NRSRO和NAIC的持续监测过程，信用评级和指定可以向上或向下迁移。使用建模证券的NAIC指定来表示非机构RMBS和CMBS的金额。NAIC对保险公司持有的非机构RMBS和CMBS进行年度评估。当我们收购以前未经过NAIC评估的非机构RMBS和CMBS时，将使用内部开发的名称，直到NAIC名称可用。NAIC指定通常与NRSRO的信用质量评级相似，但（i）非机构的RMBS和CMBS，以及（ii）被指定为NAIC 6的NRSRO评级为CA或C的证券除外；因此，NAIC指定可能与NRSRO评级不对应。
29
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附录





附录
METLIFE
和解细节
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
与普通股股东可获得的调整后收益的对账
大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损） $ 422 $ 574 $ 800 $ 912 $ 1,275 $ 806 $ 2,987
加：优先股股息 67 33 67 34 67 165 168
加：优先股赎回溢价 — — — — — — —
加：归属于非控股权益的净收益（亏损） 6 7 8 7 (1) 17 14
净收入（亏损） 495 614 875 953 1,341 $ 988 $ 3,169
减：从净收入（亏损）调整到调整后收益：
投资净收益（亏损） (927) (174) (375) (421) (77) (2,650) (873)
衍生工具净收益（亏损） (1,202) 149 (979) (508) 767 (2,289) (720)
市场风险收益重新计量收益（损失） 796 (431) 694 182 (531) 1,425 345
保费-剥离业务
— — — — 16 — 16
万能寿险及投资型产品保单费用-剥离业务
— — — — — — —
投资净收益
投资对冲调整 (232) (253) (176) (172) (129) (759) (477)
单位连结合约收入 4 580 542 219 147 603 908
其他调整 (3) (8) 2 (2) 66 (4) 66
剥离业务 — — — — — — —
其他收入
不对称和非经济核算 — 29 39 35 50 — 124
其他调整 (11) (13) (12) (11) (14) (21) (37)
剥离业务 — — — — — — —
投保人利益和索赔及投保人分红
不对称和非经济核算 5 (26) (14) (161) 7 (153) (168)
市场波动 64 62 67 88 52 122 207
剥离业务 — — — — (9) — (9)
投保人负债重新计量（收益）损失-剥离业务
— — — — — — —
记入投保人账户余额的利息
不对称和非经济核算 44 (103) (24) (5) (79) 35 (108)
单位连结合约成本 3 (582) (539) (214) (143) (601) (896)
剥离业务 — — — — — — —
DAC的资本化-剥离业务
— — — — — — —
DAC和VOBA的摊销-剥离业务
— — — — — — —
负VOBA摊销-剥离业务
— — — — — — —
债务利息支出-剥离业务
— — — — — — —
其他费用
其他调整 (21) (7) (7) (5) (12) (48) (24)
剥离业务 (9) (9) (4) (4) (17) (29) (25)
商誉减值 — — — — — — —
计提所得税（费用）福利 429 6 260 270 (195) 1,028 335
调整后收益 1,555 1,394 1,401 1,662 1,442 4,329 4,505
减：优先股股息 67 33 67 34 67 165 168
普通股股东可获得的调整后收益 $ 1,488 $ 1,361 $ 1,334 $ 1,628 $ 1,375 $ 4,164 $ 4,337
A-1
附录
METLIFE
值得注意的项目（1）
METLIFE Total
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整 $ 14 $ — $ — $ — $ 16 $ 14 $ 16
诉讼准备金和和解费用 — (76) — — — — —
值得注意的项目总数 $ 14 $ (76) $ — $ — $ 16 $ 14 $ 16
团体福利
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整 $ 27 $ — $ — $ — $ (58) $ 27 $ (58)
值得注意的项目总数 $ 27 $ — $ — $ — $ (58) $ 27 $ (58)
RIS
   截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整 $ 61 $ — $ — $ — $ 104 $ 61 $ 104
值得注意的项目总数 $ 61 $ — $ — $ — $ 104 $ 61 $ 104
(1)这些值得注意的项目对普通股股东可获得的调整后收益产生了积极（负面）影响。值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在设计业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。
A-2
附录
METLIFE
显著项目（1）（续）
亚洲
   截至三个月 年初至今止
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整
$ (94) $ — $ — $ — $ (41) $ (94) $ (41)
值得注意的项目总数
$ (94) $ — $ — $ — $ (41) $ (94) $ (41)
拉丁美洲
  
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万）
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整
$ — $ — $ — $ — $ 4 $ — $ 4
值得注意的项目总数
$ — $ — $ — $ — $ 4 $ — $ 4
欧洲、中东和非洲
  
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万）
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整
$ 18 $ — $ — $ — $ (5) $ 18 $ (5)
值得注意的项目总数
$ 18 $ — $ — $ — $ (5) $ 18 $ (5)
METLIFE HOLDINGS
  
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万）
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
精算假设审查和其他保险调整
$ 2 $ — $ — $ — $ 12 $ 2 $ 12
值得注意的项目总数
$ 2 $ — $ — $ — $ 12 $ 2 $ 12
企业&其他
  
截至三个月 年初至今止
未经审计（百万）
2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日
诉讼准备金和和解费用 — (76) — — — — —
值得注意的项目总数 $ — $ (76) $ — $ — $ — $ — $ —
(1)这些值得注意的项目对普通股股东可获得的调整后收益产生了积极（负面）影响。值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在设计业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。
A-3
附录
METLIFE
股权细节、账面价值细节和股权回报率
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
大都会人寿，Inc.的股东权益合计 $ 25,658 $ 30,015 $ 28,535 $ 27,252 $ 30,885
减：优先股 3,818 3,818 3,818 3,818 3,818
大都会人寿，Inc.的普通股股东权益 21,840 26,197 24,717 23,434 27,067
减：未实现投资收益（损失）净额，扣除所得税 (26,548) (14,323) (16,611) (19,088) (11,531)
未来保单利益贴现率重新计量收益（损失），所得税净额 10,245 2,658 4,773 6,606 2,004
市场风险受益工具——特定信用风险重新计量收益（损失），扣除所得税 (4) 27 (47) (73) 4
设定受益计划调整，扣除所得税 (1,308) (1,446) (1,421) (1,396) (1,371)
大都会人寿，Inc.的普通股股东权益合计，不包括FCTA以外的AOCI 39,455 39,281 38,023 37,385 37,961
减：年初至今累计总显著项（2） 14 (62) — — 16
大都会人寿，Inc.的普通股股东权益总额，不包括值得注意的项目总数（不包括FCTA以外的AOCI）（2） $ 39,441 $ 39,343 $ 38,023 $ 37,385 $ 37,945
未经审计（百万，每股数据除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
每股普通股账面价值 $ 29.34 $ 35.85 $ 34.54 $ 33.30 $ 39.02
减：未实现投资收益（损失）净额，扣除所得税 (35.66) (19.60) (23.21) (27.12) (16.62)
未来保单利益贴现率重新计量收益（损失），所得税净额 13.77 3.64 6.68 9.38 2.89
市场风险受益工具——特定信用风险重新计量收益（损失），扣除所得税 (0.01) 0.04 (0.07) (0.10) 0.01
设定受益计划调整，扣除所得税 (1.76) (1.98) (1.99) (1.98) (1.98)
每股普通股账面价值，不包括FCTA以外的AOCI $ 53.00 $ 53.75 $ 53.13 $ 53.12 $ 54.72
已发行普通股，期末 744.4 730.8 715.7 703.8 693.7
截至3个月（1）
未经审计（百万，比率除外） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
大都会人寿公司的回报率：
普通股股东权益 7.0 % 9.6 % 12.6 % 15.2 % 20.2 %
大都会人寿公司的调整后回报率：
普通股股东权益 24.7 % 22.7 % 21.0 % 27.0 % 21.8 %
普通股股东权益，不包括FCTA以外的AOCI 14.9 % 13.8 % 13.8 % 17.3 % 14.6 %
普通股股东权益，不包括总显着项目（不包括FCTA以外的AOCI）（2） 14.7 % 14.6 % 13.8 % 17.3 % 14.4 %
平均普通股股东权益 $ 24,142 $ 24,019 $ 25,457 $ 24,076 $ 25,251
平均普通股股东权益，不包括FCTA以外的AOCI $ 40,001 $ 39,368 $ 38,652 $ 37,704 $ 37,673
平均普通股股东权益，不包括总显着项目（不包括FCTA以外的AOCI）（2） $ 39,994 $ 39,392 $ 38,652 $ 37,704 $ 37,665
（1）使用季度至今的业绩进行年化。
(2)值得注意的项目反映了影响大都会人寿业绩的事件的意外影响，但这些事件是未知的，并且是大都会人寿在制定业务计划时无法预料到的。值得注意的项目还包括某些项目，无论商业计划中预期的程度如何，以帮助投资者更好地了解大都会人寿的结果并评估和预测这些结果。值得注意的项目可以对大都会人寿的业绩产生积极或消极的影响。详见A-2和A-3页。
A-4
附录
METLIFE
调整后的溢价、费用和其他收入、其他费用和可供普通股东使用的调整后收益-恒定货币基础
调整后的保费、费用和其他收入，以恒定货币为基础
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
团体福利（1） $ 5,866 $ 6,001 $ 6,330 $ 6,210 $ 6,146
RIS（1） 2,478 2,883 813 2,582 1,579
亚洲 1,704 1,690 1,737 1,714 1,710
拉丁美洲 1,349 1,393 1,400 1,422 1,496
欧洲、中东和非洲 573 586 613 626 655
Metlife HOLDINGS（1） 910 901 841 823 793
企业&其他（1） 112 100 104 113 92
调整后的保费、费用和其他收入，以固定货币为基础 $ 12,992 $ 13,554 $ 11,838 $ 13,490 $ 12,471
调整后的保费、费用和其他收入 $ 13,181 $ 13,671 $ 11,948 $ 13,523 $ 12,471
亚洲（包括经营合资企业）（2）、（3） $ 2,132 $ 2,057 $ 2,264 $ 2,368 $ 2,251
以固定货币为基础的其他费用
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
团体福利（1） $ 937 $ 977 $ 1,003 $ 1,016 $ 1,007
RIS（1） 138 135 172 145 183
亚洲 766 777 742 727 758
拉丁美洲 449 489 477 477 485
欧洲、中东和非洲 307 327 328 332 342
Metlife HOLDINGS（1） 238 220 223 220 220
企业&其他（1） 250 290 194 188 164
按固定货币基准调整的其他费用 $ 3,085 $ 3,215 $ 3,139 $ 3,105 $ 3,159
调整后的其他费用 $ 3,159 $ 3,261 $ 3,180 $ 3,104 $ 3,159
亚洲（包括经营合资企业）（2）、（4） $ 880 $ 875 $ 857 $ 834 $ 878
可供普通股东以固定货币为基础的调整后收益
截至三个月
未经审计（百万） 2023年9月30日 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日
团体福利（1） $ 510 $ 466 $ 284 $ 533 $ 373
RIS（1） 470 421 399 410 472
亚洲 271 295 423 451 306
拉丁美洲 179 192 218 210 221
欧洲、中东和非洲 87 46 76 77 70
Metlife HOLDINGS（1） 208 156 159 153 182
企业&其他（1） (262) (232) (241) (220) (249)
按固定货币计算普通股股东可获得的调整后收益 $ 1,463 $ 1,344 $ 1,318 $ 1,614 $ 1,375
普通股股东可获得的调整后收益 $ 1,488 $ 1,361 $ 1,334 $ 1,628 $ 1,375
（1）以报告为基础的金额，因为固定货币影响不大。
（2）调整后的保费、费用和其他收入以及其他费用在第15页普通股股东可获得的经营合资企业的调整后收益报表中作为净投资收益的一部分列报。
（3）包括根据比例合并和大都会人寿的所有权百分比计算的大都会人寿公司在以下地区经营合资企业的调整后保费、费用和其他收入中所占份额：（i）中国、（ii）印度、（iii）马来西亚和（iv）越南。根据公认会计原则，这些经营中的合资企业采用权益会计法进行会计处理。
（4）包括根据比例合并和大都会人寿的所有权百分比计算的大都会人寿公司在以下地区经营合资企业的调整后其他费用的份额：（i）中国、（ii）印度、（iii）马来西亚和（iv）越南。这些经营中的合资企业在公认会计原则下采用权益会计法核算。
A-5
附录
METLIFE
非公认会计原则和其他财务披露

在这份QFS中，大都会人寿提出了某些不按照公认会计原则计算的综合和分部业绩衡量标准。我们认为，这些非公认会计准则财务指标通过突出经营业绩和我们业务的潜在盈利驱动因素，增强了大都会人寿及其投资者对大都会人寿业绩的理解。分部特定财务指标仅使用归属于该特定分部的合并业绩部分进行计算。

以下非GAAP财务指标不应被视为根据GAAP计算的最直接可比财务指标的替代品：
非GAAP财务指标： 可比GAAP财务指标：
（一） 调整后总收入 （一） 总收入
（二） 调整后费用总额 （二） 总费用
（三） 调整后的保费、费用和其他收入 （三） 保费、费用和其他收入
（四） 调整后的保费、手续费和其他收入，不包括PRT （四） 保费、费用和其他收入
（五） 调整后净投资收益 （五） 投资净收益
（六） 调整后收益 （六） 净收入（亏损）
（七） 普通股股东可获得的调整后收益 （七） 大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损）
（八） 普通股股东可获得的调整后收益，不包括值得注意的项目总数 （八） 大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损）
（九） 普通股股东可获得的调整后每股摊薄普通股收益 （九） 大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的每股摊薄普通股净收益（亏损）
（x） 普通股股东可获得的调整后收益，不包括总显着项目，每股摊薄普通股 （x） 大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的每股摊薄普通股净收益（亏损）
（十一） 调整后净资产收益率 （十一） 股本回报率
（十二） 调整后净资产收益率，不包括FCTA以外的AOCI （十二） 股本回报率
（十三） 调整后净资产收益率，不包括总显着项目（不包括FCTA以外的AOCI） （十三） 股本回报率
（十四） 投资组合收益（亏损） （十四） 投资净收益（亏损）
（十五） 衍生工具收益（亏损） （十五） 衍生工具净收益（亏损）
（十六） 调整后的DAC资本化 （十六） DAC的资本化
（十七） 大都会人寿，Inc.普通股股东权益合计，不包括FCTA以外的AOCI （十七） 大都会人寿，Inc.的股东权益合计
（十八） 大都会人寿，Inc.的普通股股东权益总额，不包括总的值得注意的项目（不包括FCTA以外的AOCI） （十八） 大都会人寿，Inc.的股东权益合计
（十九） 每股普通股账面价值，不包括FCTA以外的AOCI （十九） 每股普通股账面价值
（XX） 调整后的其他费用 （XX） 其他费用
（二十三） 调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化 （二十三） 其他费用，扣除DAC资本化后的净额
（二十三） 调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化，不包括与调整后的其他费用相关的值得注意的项目总数 （二十三） 其他费用，扣除DAC资本化后的净额
（二十三） 调整后费用率 （二十三） 费用率
（二十四） 调整后费用率，不含与调整后其他费用和PRT相关的值得注意的项目合计 （二十四） 费用率
（二十五） 直接费用 （二十五） 其他费用
（二十六） 直接费用，不包括与直接费用相关的总显着项目 （二十六） 其他费用
（二十七） 直接费用率 （二十七） 费用率
（二十八） 直接费用率，不含与直接费用和PRT相关的值得注意的项目合计 （二十八） 费用率
（二十九） 未来保单按原贴现率受益 （二十九） 资产负债表贴现率下的未来政策利
这些以固定货币为基础显示的财务计量中的任何一项都反映了外币汇率变动的影响，并使用当期平均外币汇率计算并适用于可比的上一期间（“固定货币基础”）。
这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况包含在本QFS和本期收益新闻稿中，该新闻稿可在大都会人寿投资者关系网页（https://investor.metlife.com）上查阅。

A-6
附录
METLIFE
非公认会计原则和其他财务披露（续）
我们在本QFS中讨论的非GAAP和其他财务指标的定义可能与其他公司使用的定义不同：

调整后收益和相关措施
• 调整后收益；
• 普通股股东可获得的调整后收益；
• 普通股股东可获得的调整后收益，不包括总的值得注意的项目；
• 调整后的普通股股东可获得的每股稀释普通股收益；
• 普通股股东可获得的调整后收益，不包括每股稀释普通股的总显着项目；和
• 按固定货币计算普通股股东可获得的调整后收益。
这些措施被管理层用来评估绩效和分配资源。与分部报告的GAAP指导一致，调整后的收益及其组成部分，或基于调整后收益的其他财务指标也是大都会人寿分部业绩的GAAP衡量标准。调整后收益和基于调整后收益的其他财务指标，也是对大都会人寿高级管理人员和许多其他员工的绩效进行评估以确定其在适用的薪酬计划下的薪酬的衡量标准。调整后的收益和基于调整后收益的其他财务指标允许分析大都会人寿相对于其业务计划的表现，并便于与行业结果进行比较。

调整后的收益定义为调整后的收入减去调整后的费用，扣除所得税。普通股股东可获得的调整后收益定义为调整后收益减去优先股股息。
调整后收入和调整后费用
这些财务指标，连同相关的调整后保费、费用和其他收入，主要通过排除（i）可能扭曲趋势的市场波动、（ii）不对称和非经济会计，以及（iii）与剥离业务、非核心产品和根据公认会计原则要求合并的某些实体相关的收入和成本的影响，专注于我们的主要业务。此外，这些衡量标准不包括GAAP下的终止经营业绩。

市场波动会对大都会人寿的财务业绩产生重大影响。调整后收益不包括净投资收益（损失）、净衍生工具收益（损失）、市场风险收益重新计量收益（损失）和商誉减值。此外，保单持有人利益和索赔不包括（i）作为额外负债入账的某些年金化担保的贴现率变化和（ii）市场价值调整。
对计算调整后收益时注明的细列项目进行不对称和非经济会计调整：
• 净投资收益包括衍生工具赚取的收入和衍生工具溢价的摊销，这些衍生工具是投资的套期保值或用于复制某些投资，但不符合套期会计处理条件（“投资套期保值调整”）。
•
其他收入包括外币收益对冲的结算，不包括与有效再保险相关的不对称会计。
•
投保人福利和索赔不包括（i）与未来保单福利的非指定公允价值套期保值相关的基差调整的摊销，（ii）与由通胀指数化投资支持的合同相关的通胀指数化福利调整，（iii）与有效再保险相关的不对称会计，以及（iv）某些单一保费年金业务在合同开始时发生的非经济损失。这些损失在保单持有人利益和索赔的合同估计寿命内摊销为调整后的收益。
•
计入投保人账户余额的利息不包括与基于合同参考的资产池总回报的定期入计费率调整相关的金额以及与有效再保险相关的其他传递调整和不对称会计。
已剥离业务是指那些已经或将要被大都会人寿出售或退出但不符合公认会计原则下终止经营标准的业务。已剥离业务还包括与根据公认会计原则在合并中已消除的已退出业务进行的交易的净影响，以及与已经或将被出售或退出的业务相关的成本，这些业务不符合根据公认会计原则计入已终止经营业务业绩的标准。
对计算调整后收益时注明的细列项目进行其他调整：
•
净投资收入和记入保单持有人账户余额的利息不包括与合同持有人定向股本证券（“单位挂钩合同收入”）和（“单位挂钩合同成本”）相关的某些金额。
•
其他收入包括作为独立衍生品入账的合成GIC的费用收入。
• 其他收入不包括，其他费用包括根据过渡服务协议提供的服务收到的费用。
• 其他费用不包括（i）实施新的保险监管要求和其他成本，以及（ii）收购、整合和其他相关成本。其他费用包括（i）扣除归属于非控股权益的净收入，以及（ii）作为独立衍生工具入账的合成GIC应计福利。
调整后的收益也不包括根据GAAP业务合并会计准则在收购时无法确认或在计量期间无法调整的某些或有资产和负债的确认。

上述调整的税务影响是在扣除美国或外国法定税率后计算的，这可能与大都会人寿的有效税率不同。此外，所得税（费用）福利的拨备还包括与某些税收抵免的时间相关的影响，以及某些税收改革。

此外，普通股股东可获得的调整后收益不包括优先股赎回溢价的影响，该溢价报告为大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损）的减少。
A-7

附录
METLIFE
非公认会计原则和其他财务披露（续）
投资组合收益（亏损）和衍生工具收益（亏损）
这些是衡量投资和对冲活动的指标。投资组合收益（损失）主要不包括在净投资收益（损失）中报告但与投资组合业绩无关的金额，例如出售和剥离业务的收益（损失），以及剥离业务的投资组合收益（损失）。衍生工具收益（损失）主要不包括衍生工具赚取的收入和衍生工具溢价的摊销，在这种情况下，此类衍生工具要么是投资的套期保值，要么被用于复制某些投资，而此类衍生工具不符合套期会计的条件。这笔赚取的收入和溢价摊销在调整后的收益中报告，而不是在衍生收益（损失）中报告。
净资产收益率及相关措施
• 大都会人寿，Inc.的普通股股东权益合计，不包括FCTA以外的AOCI：大都会人寿，Inc.的普通股股东权益合计，不包括AOCI的未实现净投资收益（损失）、未来保单福利贴现率重新计量收益（损失）、市场风险福利工具特定信用风险重新计量收益（损失）和设定受益计划调整部分，扣除所得税后的净额。
• 大都会人寿，Inc.的普通股股东权益总额，不包括值得注意的项目总额（不包括FCTA以外的AOCI）：大都会人寿，Inc.的普通股股东权益总额，不包括未实现净投资收益（损失）、未来保单福利贴现率重新计量收益（损失）、市场风险福利工具特定信用风险重新计量收益（损失）、AOCI的设定受益计划调整部分，以及扣除所得税后的值得注意的项目总额。
• 大都会人寿，Inc.普通股股东权益回报率：大都会人寿，Inc.普通股股东可获得的净收入（亏损）除以大都会人寿，Inc.的平均普通股股东权益。
• 调整后的大都会人寿普通股股东权益回报率：调整后的普通股股东可获得收益除以大都会人寿，Inc.的平均普通股股东权益。
• 调整后的大都会人寿普通股股东权益回报率，不包括FCTA以外的AOCI：调整后的普通股股东可获得收益除以大都会人寿，Inc.的平均普通股股东权益，不包括FCTA以外的AOCI。
• 大都会人寿，Inc.普通股股东权益的调整后回报率，不包括值得注意的项目总数（不包括FCTA以外的AOCI）：普通股股东可获得的调整后收益，不包括值得注意的项目总数，除以大都会人寿，Inc.的平均普通股股东权益，不包括值得注意的项目总数（不包括FCTA以外的AOCI）。
上述措施代表的权益水平与以下观点一致：在日常业务过程中，我们不打算仅以实现收益或损失为目的出售大多数投资。
费用率、直接费用率、调整后费用率及相关措施
• 费用率：其他费用，扣除DAC资本化，除以保费、费用和其他收入。
• 直接费用率：调整后的直接费用除以调整后的保费、手续费和其他收入。直接费用包括与员工相关的成本、第三方人员成本以及一般和行政费用。
• 直接费用率，不包括与直接费用和PRT相关的值得注意的项目总数：调整后的直接费用，不包括与直接费用相关的值得注意的项目总数，除以调整后的保费、费用和其他收入，不包括PRT。
• 调整后费用率：调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化，除以调整后的保费、费用和其他收入。
• 调整后的费用率，不包括与调整后的其他费用和PRT相关的值得注意的项目总额：调整后的其他费用，扣除调整后的DAC资本化后的净额，不包括与调整后的其他费用相关的值得注意的项目总额，除以调整后的保费、费用和其他收入，不包括PRT。
亚洲一般账户管理资产及相关措施
亚洲GA AUM被大都会人寿用于描述其亚洲GA投资组合中的资产。亚洲GA AUM按估计公允价值列报，由亚洲GA总投资、亚洲GA投资组合分类为持有待售资产的部分以及现金和现金等价物组成，不包括保单贷款、合同持有人定向股本证券、公允价值期权证券、为第三方发起的抵押贷款、与第三方再保险公司有再保险安排的资产以及某些其他投资资产。抵押贷款，扣除为第三方发起的抵押贷款（“抵押贷款净额”）（包括商业（“商业抵押贷款净额”）、农业（“农业抵押贷款净额”）和住宅抵押贷款）和计入亚洲GA AUM的房地产股权（包括房地产和房地产合资企业）（按资产净值，扣除设押债务后的净额）已从账面价值调整为估计公允价值。在分部层面，分部间余额（公司间活动，主要与对子公司的投资有关，在大都会人寿合并层面进行剔除）不包括在亚洲GA AUM中。

亚洲通用会计准则AUM（按摊余成本计）不包括以下调整：（i）按估计公允价值列账的投资的未实现收益（亏损）和（ii）净抵押贷款（包括净商业抵押贷款、净农业抵押贷款和住宅抵押贷款）以及房地产和房地产合资企业从账面价值调整为估计公允价值。亚洲GA AUM（按摊余成本）列报为扣除相关信用损失准备金。
其他项目
以下额外信息与了解我们的绩效结果相关：
• 拉丁美洲、亚洲和欧洲、中东和非洲统计销售信息：使用10%的趸交保费存款（主要来自变额年金、固定年金和养老金等退休产品）、20%的信用保险趸交保费存款和100%的所有产品的经常性保费保单销售年化全年保费和费用（主要来自个人人寿、意外&健康和团体等风险和保障型产品）计算得出。销售统计数据与GAAP下的收入并不对应，而是作为业务活动的相关衡量标准。
A-8
附录
METLIFE
ACRONYMS
 
AOCI 累计其他综合收益（亏损）
DAC 递延保单购置成本
DPL 递延利润负债
欧洲、中东和非洲 欧洲、中东和非洲
FCTA 外币换算调整
GA 一般账户
GA AUM 管理的一般账户资产
公认会计原则 美利坚合众国普遍接受的会计原则
GIC 担保利息合同
NAIC 全国保险专员协会
NRSRO 国家认定的统计等级评定组织
PRT 养老金风险转移
QFS 季度财务补充
RIS 退休和收入解决方案
美国之音 获得的业务价值
A-9

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