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1.一般：

本季度报告中有关表格10-Q的提述“我们”、“我们的”、“我们”、“LII”或“公司”均指雷诺士 International Inc.及其子公司，除非文意另有所指。

列报依据

所附截至2025年9月30日的未经审核综合资产负债表、所附截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合经营报表、所附截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合全面收益表、所附截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合股东权益报表及所附截至9月30日止九个月的未经审核综合现金流量表，2025年和2024年应与我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表和脚注一起阅读。

随附的未经审计综合财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则（“GAAP”）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。随附的综合财务报表包含所有重大调整，主要包括正常的经常性调整，这是公允列报我们的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。根据适用的规则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管我们认为此处的披露足以使所提供的信息不具有误导性。中期期间的经营业绩并不一定代表全年可能预期的业绩。

我们的财政季度周期大约由13周组成，但每个季度的天数可能会逐年变化。我们的季度报告期间通常在最接近3月、6月和9月最后一天的星期六结束。我们的第四季度和财政年度在12月31日结束，无论12月31日是哪一周的哪一天。为方便起见，由每个财政季度组成的13周期间以相应日历季度的最后一天表示。

估计数的使用

编制财务报表需要我们对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响所报告的资产和负债金额、有关或有资产和负债的披露以及所报告的收入和支出金额。此类估计包括对应收账款、存货、商誉、无形资产和其他长期资产、或有事项、担保义务、赔偿以及计算所得税、养老金和退休后医疗福利、自保和保修准备金以及基于股票的补偿等所使用的假设的估值。这些估计和假设是基于我们的最佳估计和判断。

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2.可报告的业务部门：

我们在 two 供暖、通风、空调和制冷（“HVACR”）行业的可报告业务分部。我们的细分市场主要由我们提供的产品和服务的性质来组织。 下表描述了每一段：

 

段

产品或服务

服务的市场

地理区域

居家舒适解决方案

炉、空调、热泵、打包冷暖系统、室内空气质量设备、舒适控制产品、更换零部件及用品

住宅置换； 住宅新建

美国 加拿大

构建气候解决方案

商业供暖、空调和制冷系统。产品包括屋顶封装单元、可变制冷剂流动系统、热泵、风冷冷凝单元、空气处理机、单元冷却器、过程冷却器。服务包括安装、能源监测、服务与维护、暖通回收等。

轻型商用； 食品保鲜； 非食品行业

美国 加拿大

我们以分部损益作为盈利能力的首要衡量指标，以评估经营业绩和配置资本资源。我们将分部损益定义为所附合并经营报表中包含的利息和所得税前分部的持续经营收入或亏损，不包括某些项目。下表中的对账详细列出了排除的项目。

我们的公司成本包括与公司职能相关的成本，例如法律、内部审计、财务、人力资源、税务合规和高级管理人员。任何公司间销售和相关利润（以及任何其他公司间项目）均从分部业绩中剔除。所列期间没有重大的公司间冲销。

首席经营决策者主要在年度预算和预测过程中，使用扣除某些项目的分部经营损益和销售回报率为每个分部分配资源（包括员工、财务或资本资源）。首席经营决策者在评估分部业绩和作出有关向分部分配资源的决策时，会按月考虑分部损益及其个别组成部分的预算与实际差异以及销售回报率。

我们的首席运营决策者是首席执行官Alok Maskara。

各分部的主要财务信息如下（单位：百万）：

			居家舒适解决方案						商业环境解决方案						企业及其他						合计
截至2025年9月30日止三个月
净销售额(1)			$	912.9					$	513.9					$	—					$	1,426.8
销货成本			634.0						323.1						1.1						958.2
销售，一般和行政			81.2						58.0						22.4						161.6
其他（收入）费用(2)			( 5.2 )						( 1.2 )						3.2						( 3.2 )
分部利润（亏损）(3)			$	202.9					$	134.0					$	( 26.7 )					$	310.2
截至2024年9月30日止三个月
净销售额(1)			$	1,032.8					$	465.3					$	—					$	1,498.1
销货成本			706.6						302.5						0.6						1,009.7
销售，一般和行政			100.4						59.0						25.0						184.4
其他（收入）费用(2)			( 0.7 )						( 2.1 )						3.5						0.7
分部利润（亏损）(3)			$	226.5					$	105.9					$	( 29.1 )					$	303.3

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			居家舒适解决方案						商业环境解决方案						企业及其他						合计
截至2025年9月30日止九个月
净销售额(1)			$	2,643.6					$	1,356.7					$	—					$	4,000.3
销货成本			1,809.5						869.3						1.9						2,680.7
销售，一般和行政			271.0						179.4						55.8						506.2
其他（收入）费用(2)			( 11.8 )						( 2.0 )						7.4						( 6.4 )
分部利润（亏损）(3)			$	574.9					$	310.0					$	( 65.1 )					$	819.8
截至2024年9月30日止九个月
净销售额(1)			$	2,689.7					$	1,306.6					$	—					$	3,996.3
销货成本			1,833.8						844.8						1.1						2,679.7
销售，一般和行政			292.5						167.9						63.2						523.6
其他（收入）费用(2)			( 3.7 )						( 4.2 )						12.3						4.4
分部利润（亏损）(3)			$	567.1					$	298.1					$	( 76.6 )					$	788.6

(1)在综合基础上，与单一客户的交易收入没有达到我们在任何期间的综合净销售额的10%或更高。

(2)其他（收入）费用主要包括权益法投资收入和（收益）损失及其他费用净额。

(3)我们将分部利润（亏损）定义为随附的合并经营报表中包含的分部营业收入（亏损），不包括：

•重组费用，以及

•先前处置的出售损失（收益）。

分部利润与营业收入和所得税前净收入的对账列示如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
分部利润合计(1)			$	310.2					$	303.3					$	819.8					$	788.6
与营业收入的对账：
重组费用			—						—						—						—
先前处置的出售收益			—						—						—						( 1.6 )
营业收入			310.2						303.3						819.8						790.2
与所得税前收入的对账：
养老金结算			0.1						0.1						0.3						0.4
利息支出，净额			10.5						8.9						25.0						33.2
其他费用，净额			0.8						0.4						2.3						1.5
所得税前净收入			$	298.8					$	293.9					$	792.2					$	755.1

(1)我们将分部利润（亏损）定义为随附的合并经营报表中包含的分部营业收入（亏损），不包括：

•重组费用，以及

• 先前处置的出售损失（收益）。

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资产总额按分部列示如下（单位：百万）截至：

			2025年9月30日						2024年12月31日
总资产：
居家舒适解决方案			$	1,869.5					$	1,626.0
构建气候解决方案			1,281.8						1,052.6
企业及其他			373.3						793.2
总资产			$	3,524.6					$	3,471.8

企业和其他部门的资产主要包括现金、物业、厂房和设备、短期投资以及递延税项资产。经营分部记录的资产是指与这些分部直接相关的资产。

按部门分列的资本支出总额如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
资本支出：
居家舒适解决方案			$	7.2					$	16.8					$	30.4					$	45.6
构建气候解决方案			22.0						17.5						34.5						39.7
企业及其他			6.4						6.9						24.7						18.1
资本支出总额			$	35.6					$	41.2					$	89.6					$	103.4

按分部划分的折旧和摊销费用如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
折旧摊销：
居家舒适解决方案			$	11.5					$	6.2					$	33.4					$	28.5
构建气候解决方案			8.6						6.5						24.5						18.5
企业及其他			6.9						7.7						21.5						22.6
折旧和摊销总额			$	27.0					$	20.4					$	79.4					$	69.6

权益法投资收益如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
权益法投资收益：
居家舒适解决方案			$	2.4					$	1.1					$	4.8					$	3.7
构建气候解决方案			0.3						1.1						1.1						2.3
企业及其他			( 0.2 )						0.2						( 0.1 )						0.1
权益法投资收益总额			$	2.5					$	2.4					$	5.8					$	6.1

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地理信息

根据我们经营业务的住所，我们经营业务所在的每个主要地理区域的固定资产、工厂及设备，净值净额如下（单位：百万）：

			2025年9月30日						2024年12月31日
物业、厂房及设备，净额：
美国			$	570.4					$	537.3
墨西哥			266.6						254.0
加拿大			3.7						2.9
其他国际			6.8						5.9
合计固定资产、工厂及设备，净值			$	847.5					$	800.1

3.每股收益：

每股基本收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，根据我们的基于股票的薪酬计划，净收入除以加权平均股数和假设已发行的等值股份数量之和（如果稀释的话）。

基本和稀释每股收益计算如下（单位：百万，每股数据除外）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
净收入			$	245.8					$	239.0					$	643.7					$	609.2
加权平均流通股–基本			35.1						35.6						35.3						35.6
加：股票支付导致的稀释性证券的潜在影响			0.1						0.2						0.2						0.2
加权平均已发行股份–摊薄			35.2						35.8						35.5						35.8
每股收益–基本(1):			$	7.01					$	6.71					$	18.23					$	17.11
每股收益–稀释(1):			$	6.98					$	6.68					$	18.15					$	17.02

(1)由于四舍五入，金额可能不会重新计算。

以下股票增值权和限制性股票单位已发行但未计入稀释每股收益计算，因为假设行使这些权利将具有反稀释性（以百万计，每股数据除外）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
加权-平均股数			—						—						—						—

4.承付款项和或有事项：

租约

我们在一开始就确定一项安排是否是租约。经营租赁作为经营租赁的使用权资产、流动经营租赁负债和长期经营租赁负债计入我们的综合资产负债表。融资租赁包含在我们的综合资产负债表中的物业、厂房和设备、当前到期的长期债务和长期债务中。对于期限为12个月的租赁，我们不确认使用权资产和租赁负债或

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更少。我们没有将非租赁部分与其相关的租赁部分分开，并已将合并的租赁和非租赁部分作为单一的租赁部分进行了会计处理。

我们的许多租赁协议都包含续租选项；但是，除非确定我们在开始时或触发事件发生时合理确定续租，否则我们不会确认续租期间的使用权资产或租赁负债。我们的一些租赁协议包含租金上涨条款（包括基于指数的上涨）、租金假期、资本改善资金或其他租赁优惠。我们根据租赁安排的固定组成部分以直线法确认我们的最低租金费用。我们在从初始占有之日开始的租赁期限内摊销这笔费用。可变租赁部分是指性质不固定、不与指数或费率挂钩、确认为已发生的金额。根据我们的某些第三方服务协议，我们控制第三方服务提供商在提供服务时使用的特定空间或基础资产。这些安排符合ASC 842下的租赁定义，因此在ASC 842下进行会计处理。

在确定我们的使用权资产和租赁负债时，我们对每份租赁协议内的最低租赁付款采用贴现率。ASC 842要求我们使用在类似经济环境下承租人在类似期限内以抵押方式借入的金额等于租赁付款额所必须支付的利率。当我们无法轻易确定租赁协议中隐含的贴现率时，我们利用我们的in借贷利率cremental borrowing rate。为了估计我们在不同时期（从1年期到30年期）的具体增量借款利率，根据我们公开未偿还的债务工具校准了与我们的信用质量一致的可比市场收益率曲线。

我们根据不可撤销的经营租赁租赁某些不动产和个人财产。大约 81 % 的o 我们的使用权资产和租赁负债与我们的房地产租赁有关，其余金额主要与我们的IT设备、车队车辆以及制造和分销设备的租赁有关。     

产品保修和与产品相关的或有事项

我们根据故障率、成本经验和其他因素，为我们的部分产品向客户提供保修，并为预计的未来保修相关成本记录负债。我们会定期审查用于确定产品保修负债的假设，并将根据经验变化在未来期间调整负债，视需要。

估计产品保修费用的负债包含在随附的合并资产负债表的以下标题中（单位：百万）截至：

			2025年9月30日						2024年12月31日
应计费用			$	50.7					$	49.1
其他负债			114.3						109.4
保修责任总额			$	165.0					$	158.4

截至2025年9月30日止9个月产品保修负债变动情况如下（单位：百万）：

截至2024年12月31日的保修责任总额			$	158.4
已支付的质保索赔			( 36.3 )
因发出新保证而产生的变动			39.9
与预先存在的负债相关的估计变动			2.7
外币换算率变动及其他			0.3
截至2025年9月30日的保修责任总额			$	165.0

诉讼

我们涉及多项与我们的业务运营相关的索赔和诉讼。根据涉及类似事项的经验和已知的具体事实，维持保险范围并记录此类索赔和诉讼的估计成本，包括解决索赔和诉讼的成本。

管理层认为，这些索赔或诉讼或任何威胁诉讼均不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。然而，索赔和诉讼涉及不确定性，其最终结果可能会对我们在特定时期的经营业绩产生不利影响。

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5.股票回购：

我们的董事会已授权总计$ 5.0 亿元回购我们的普通股股份（统称为“股份回购计划”），包括$ 1.0 2025年5月亿股回购授权。股份回购计划允许我们根据业务、市场、适用法律要求和其他考虑因素，不时在公开市场交易和私下协商交易中回购股份。此类回购也可根据我们订立的规则10b5-1交易计划进行，该计划将允许在我们可能因内幕交易法或自行施加的交易限制而无法这样做的情况下回购普通股。股份回购计划不要求回购特定数量的股份，可随时终止。截至2025年9月30日，$ 1,159.5 万元可根据股份回购计划进行回购。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们购回 63,000 和 578,665 股，总成本（含费用）分别为$ 36.9 百万美元 332.3 分别为百万。

6.收入确认：

下表按地区按业务分部分类我们的收入，提供有关主要收入来源的信息。有关我们可报告的业务分部以及在每个分部销售的产品和服务的更多信息，请参见附注2。

（金额百万）			截至2025年9月30日止三个月
初级地理市场			居家舒适解决方案						构建气候解决方案						企业及其他						合并
美国			$	850.1					$	478.3					$	—					$	1,328.4
加拿大			62.8						35.6						—						98.4
合计			$	912.9					$	513.9					$	—					$	1,426.8

			截至2024年9月30日止三个月
初级地理市场			居家舒适解决方案						构建气候解决方案						企业及其他						合并
美国			$	971.1					$	441.9					$	—					$	1,413.0
加拿大			61.7						23.4						—						85.1
合计			$	1,032.8					$	465.3					$	—					$	1,498.1

			截至2025年9月30日止九个月
初级地理市场			居家舒适解决方案						构建气候解决方案						企业及其他						合并
美国			$	2,458.9					$	1,266.6					$	—					$	3,725.5
加拿大			184.7						90.1						—						274.8
合计			$	2,643.6					$	1,356.7					$	—					$	4,000.3

			截至2024年9月30日止九个月
初级地理市场			居家舒适解决方案						构建气候解决方案						企业及其他						合并
美国			$	2,520.7					$	1,244.2					$	—					$	3,764.9
加拿大			169.0						62.4						—						231.4
合计			$	2,689.7					$	1,306.6					$	—					$	3,996.3

居家舒适解决方案- 我们制造和销售范围广泛的熔炉、空调、热泵、打包加热和冷却系统、设备和配件，以改善室内空气质量、舒适控制产品、更换零件和用品以及北美住宅更换和新建筑市场的相关产品。这些产品以各种品牌名称销售，或者通过直接销售给独立的网络

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安装经销商，包括通过我们的雷诺士门店网络或向独立分销商。截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月，直接销售代表 75 %安d 73 分别占收入的百分比，对独立分销商的销售占剩余部分。截至二零二五年及二零二四年九月三十日止九个月，直接销售代表 74 %安d 74 分别占收入的百分比，对独立分销商的销售占剩余部分。鉴于我们业务的性质，客户的产品订单是在某个时间点完成的，而不是在一段时间内完成的。

构建气候解决方案-在北美，我们制造和销售用于轻型商业应用的单元式加热和冷却设备，例如低层办公楼、餐厅、零售中心、教堂和学校。这些产品主要通过商业承包商分销，并直接分销给计划更换、紧急更换和新建筑市场的国民账户客户。我们以Heatcraft Worldwide Refrigeration的名称为商业制冷市场制造和销售设备。我们的产品应用于食品零售、食品服务、冷库以及非食品冷藏市场。我们将这些产品销售给分销商、安装承包商、工程设计公司、原始设备制造商和最终用户。我们还为美国和加拿大的HVAC国民账户客户提供安装、服务和预防性维护；制造路缘、路缘适配器、投放箱扩散器；提供HVAC回收和打捞服务；并专注于多户HVAC更换过期机械资产。与服务合同相关的收入根据所提供服务的相对公允价值确认为根据合同提供的服务。截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，设备销售rePR埃森泰德 80 % and 80 %的收入和我们剩余的收入来自我们的服务业务。截至二零二五年及二零二四年九月三十日止九个月，设备销售rePR埃森泰德 80 % and 81 %的收入和我们剩余的收入来自我们的服务业务。

合同负债-我们的合同负债包括预付款和递延收入。 截至目前，合同负债净额包括以下各项（单位：百万）：

			2025年9月30日						2024年12月31日
合同资产			$	3.1					$	1.2
合同负债-流动			( 11.1 )						( 5.0 )
合同负债-非流动			( 10.1 )						( 8.4 )
合计			$	( 18.1 )					$	( 12.2 )

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，我们确认收益为 $ 5.4 百万美元 0.7 万元，截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月，我们确认收入为 $ 8.5 百万美元 6.8 百万分别与我们在2025年1月1日和2024年1月1日的合同负债有关。在2025年和2024年，我们的应收账款和合同资产中确认的减值损失微乎其微。

库存：

存货构成部分如下（单位：百万）截至：

			2025年9月30日						2024年12月31日
成品			$	723.7					$	422.6
在制品			11.3						11.0
原材料及零部件			414.1						410.7
小计			1,149.1						844.3
当期成本超过后进先出成本的部分			( 157.6 )						( 139.5 )
库存总额，净额			$	991.5					$	704.8

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商誉：

2025年商誉账面金额合计及分部变动情况汇总如下表（单位：百万）：

			截至2024年12月31日的余额						商誉 调整												截至2025年9月30日余额
居家舒适解决方案			$	26.1					$	—											$	26.1
构建气候解决方案			193.9						—												193.9
商誉总额			$	220.0					$	—											$	220.0

我们监控我们的报告单位全年的减值指标，以确定事实或情况的变化是否需要重新评估我们的商誉。截至2025年9月30日止九个月或任何呈报期间，我们均未录得任何商誉减值。

衍生品：

使用衍生工具的目标和策略

商品价格风险-我们利用现金流对冲计划来减轻我们在生产过程中使用的金属商品价格波动的风险。我们的对冲计划包括使用期货合约锁定价格，因此，如果金属商品价格下降，我们将遭受衍生品损失，如果价格上涨，我们将获得收益。我们采用美元成本平均策略，因此较高百分比的商品价格敞口在近期进行对冲，较低百分比在未来日期进行对冲。这种策略允许对近期价格波动提供保护，同时允许我们随着时间的推移调整市场价格走势。

利率风险-我们的一部分债务可能会以浮动利率计息，因此，我们为利息支付的现金会受到波动的影响。为了减轻部分风险，我们可能会选择进行利率互换对冲策略，以消除付息现金流的可变性。我们目前没有对冲利率风险。

外汇风险-外币汇率变动通过影响以外币产生的资产和负债的美元价值而产生一定程度的风险。我们寻求通过定期订立外币远期合约来减轻货币汇率变动对某些短期交易的影响。

现金流对冲

我们有外汇远期合约和商品期货合约被指定为现金流对冲，计划通过g到期h 2027年2月。我们的现金流量套期保值产生的未实现收益或损失计入累计其他综合损失（“AOCL”），预计将在未来17个月内根据结算日期的商品和外币价格重新分类为收益。 截至目前，我们在AOCL中记录了与我们的现金流对冲相关的以下金额（以百万计）：

			2025年9月30日						2024年12月31日
未实现（收益）损失，未结算合同净额			$	( 12.5 )					$	2.0
所得税费用（收益）			3.2						( 0.6 )
未实现（收益）损失，计入AOCL的净额，税后净额(1)			$	( 9.3 )					$	1.4

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股票薪酬：

我们根据Lennox International Inc. 2019年股权和激励计划发放各种长期激励奖励，包括业绩份额单位、限制性股票单位和股票增值权，这些奖励可能会不时修订和重述。 与持续经营相关的基于股票的补偿费用包含在随附的综合经营报表中的销售、一般和管理费用中如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
基于股票的补偿费用			$	6.3					$	6.8					$	20.8					$	20.1

8.养老金福利计划：

养老金福利的净定期福利成本构成如下（单位：百万）：

			截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，
			2025						2024						2025						2024
服务成本			$	0.2					$	0.4					$	0.8					$	1.2
利息成本			2.2						2.2						6.3						6.5
计划资产预期收益率			( 1.8 )						( 1.9 )						( 5.4 )						( 5.7 )
前期服务成本摊销			—						—						( 0.1 )						—
已确认精算损失			0.4						0.3						1.3						0.7
定居点和限电			0.1						0.1						0.3						0.4
净定期福利成本			$	1.1					$	1.1					$	3.2					$	3.1

9.所得税：

截至2025年9月30日，我们有大约$ 4.9 百万总未确认税收优惠。如果被认可，$ 4.9 百万将通过综合运营报表记录。

我们的有效税率是 18.7 截至二零二五年九月三十日止九个月比较 19.3 截至2024年9月30日止9个月的证券变动%。税率下降主要是由于低税收管辖区的收入增加。

我们目前正在接受美国国税局对我们2021和2022纳税年度的有限范围审计。美国还在进行州和地方审计以及其他涉及2018至2023财年的外国审计。在2018年之前的几年里，我们通常不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。

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10.授信额度和融资安排：

下表汇总了截至目前我们在随附的合并资产负债表中的未偿债务及其分类（单位：百万）：

			2025年9月30日						2024年12月31日
商业票据			$	157.0					$	—
当前期限长期债务：
融资租赁义务			$	16.9					$	14.9
高级无抵押票据			—						300.0
发债成本			—						( 0.4 )
长期债务当前到期总额			$	16.9					$	314.5
长期债务：
融资租赁义务			$	44.7					$	39.5
高级无抵押票据			800.0						800.0
发债成本			( 6.5 )						( 6.4 )
长期负债合计			$	838.2					$	833.1
总债务			$	1,012.1					$	1,147.6

商业票据计划

2023年10月25日，我们设立了一项商业票据计划（“计划”），以取代于2023年11月到期的资产证券化计划，据此，我们可以根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）节所载的注册豁免发行短期无担保商业票据票据（“CP票据”）。本计划下可用的金额可不时借入、偿还和再借入，任何时候本计划下未偿还的CP票据的总面值或本金金额不超过$ 500.0 百万。CP票据的到期日可达 397 自发行之日起的天数，并与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等地位。CP票据发行所得款项净额通常用于一般公司用途。我们的循环信贷额度作为流动性支持，用于偿还该计划下未偿还的CP票据。有$ 157.0 截至2025年9月30日，该计划下的未偿还CP票据为百万。

我们对该计划的加权平均借款利率如下：

			2025年9月30日						2024年12月31日
加权平均借款利率			4.30		%				—		%

信贷协议

2025年5月9日，我们与作为行政代理人的摩根大通银行及其其他贷款方就我们现有的无抵押循环信贷融资订立了修订和重述协议（“经修订的信贷协议”）。经修订的信贷协议将我们的循环承诺总额从$ 1.1 十亿到$ 1.0 十亿美元，可选择将循环承诺增加至多$ 350 万应我们的要求，但须遵守经修订的信贷协议的条款和条件。经修订的信贷协议还将循环承诺的到期日从2026年7月延长至2030年5月。我们有 无 未偿还借款和$ 1.7 百万承诺截至2025年9月30日的备用信用证。受契约限制，$ 841.3 在考虑到我们计划下的未偿还借款后，百万可用于未来借款。经修订的信贷协议下的可用性因该计划下的借款而减少。经修订的信贷协议包括一项次级融资，用于Swingline贷款，最高可达$ 65.0 百万。经修订信贷协议的到期日可由贷款人根据 two 一年 我们可能会根据修订后的信贷协议要求的延期选项。

我们在经修订信贷协议上的加权平均借款利率如下：

			2025年9月30日						2024年12月31日
加权平均借款利率			—		%				—		%

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经修订的信贷协议由我们的某些子公司提供担保，并包含适用于我们和我们的子公司的惯常契约，包括对债务、留置权、股息、股票回购、合并以及出售我们全部或几乎全部资产的限制。此外，经修订的信贷协议载有一项财务契约，要求我们在前四个财政季度的每个财政季度的最后一天，维持总净杠杆率不超过 3.50 至1.00（或者，在我们的选举中，在重大收购后的最多两个场合， 4.00 至1.00）。

我们修订的信贷协议包含惯常的违约事件。这些违约事件包括不支付本金或其他金额、陈述和保证的重大不准确、违反契约、某些其他债务或应收款证券化违约（交叉违约）、某些自愿和非自愿破产事件以及控制权发生变更。在以下情况下，我们的信贷安排可能会发生交叉违约：

•我们未能在任何其他债务或应收账款证券化到期时支付任何本金或利息超过$ 75.0 百万；或

•我们在履行或遵守本金总额超过$ 75.0 万，或存在任何其他条件，使持有人有权在其规定的到期日之前宣布该债务到期应付。

我们的每个主要债务协议都包含一项协议下的违约导致其他协议违约（交叉违约）的条款。如果发生我们经修订的信贷协议或我们的高级无担保票据下的交叉违约，它可能对我们的流动性产生比单一债务工具或租赁承诺违约可能产生的更广泛的影响。

如果任何违约事件发生并仍在继续，行政代理人或拥有多数总承诺的贷方可能会要求行政代理人终止我们根据经修订的信贷协议借款的权利，并加速我们根据经修订的信贷协议到期的金额（违约破产事件除外，在这种情况下，这些金额将自动到期应付，贷方的承诺将自动终止）。

我们目前遵守所有盟约要求。

高级无抵押票据

2023年9月，我们发行了$ 500.0 百万元的优先无抵押票据，将于2028年9月到期（「 2028年票据」），利息每半年支付一次，于3月及9月 5.50 %.2020年7月，我们发行了$ 300.0 百万元的高级无抵押票据，将于2027年8月1日到期（「 2027年票据」，与2028年票据合称「票据」），利息每半年支付一次，于2月及8月 1.70 年度%。2025年8月1日到期偿还$ 300.0 百万元原于2020年发行的优先无抵押票据。

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11.综合收益（亏损）：

下表提供了所附合并经营报表中从AOCL重新分类为净收入的项目的信息（单位：百万）：

						截至9月30日止三个月，												截至9月30日止九个月，												合并运营报表中受影响的项目（s）
						2025						2024						2025						2024
现金流对冲的收益（损失）：
衍生品合约						$	9.3					$	( 0.8 )					$	15.3					$	( 1.2 )					销售商品成本；损失和其他费用，净额
所得税（费用）福利						( 2.1 )						0.2						( 3.5 )						0.3						准备金
税后净额						$	7.2					$	( 0.6 )					$	11.8					$	( 0.9 )
设定受益计划项目：
养老金和退休后福利费用						$	( 0.4 )					$	( 0.3 )					$	( 1.2 )					$	( 0.7 )					其他费用，净额
养老金结算						( 0.1 )						( 0.1 )						( 0.3 )						( 0.4 )						养老金结算
所得税优惠						0.1						0.1						0.4						0.3						准备金
税后净额						$	( 0.4 )					$	( 0.3 )					$	( 1.1 )					$	( 0.8 )
从AOCL改叙的共计						$	6.8					$	( 0.9 )					$	10.7					$	( 1.7 )

下表提供截至2025年9月30日止九个月按构成部分（税后净额）划分的AOCL变动信息（单位：百万）：

						现金流对冲的收益（损失）						应占权益法投资其他综合收益						设定受益养老金计划项目						外币换算调整						AOCL合计
截至2024年12月31日的余额						$	( 1.5 )					$	0.4					$	( 45.7 )					$	( 46.9 )					$	( 93.7 )
重分类前其他综合收益（亏损）						22.6						( 0.2 )						( 1.1 )						22.4						43.7
从AOCL重新分类的金额						( 11.8 )						—						1.1						( 1.3 )						( 12.0 )
其他综合收益（亏损）净额						10.8						( 0.2 )						—						21.1						31.7
截至2025年9月30日余额						$	9.3					$	0.2					$	( 45.7 )					$	( 25.8 )					$	( 62.0 )

12.公允价值计量：

公允价值等级

用于确定截至2025年9月30日我们的金融资产和负债的公允价值的方法与截至2024年12月31日所使用的方法相同。

以经常性公允价值计量的资产和负债

衍生品被归类为第2级，主要使用基于交易所交易衍生品观察到的价格的估计未来现金流量进行估值。我们还酌情考虑了交易对手的信誉，或者我们自己的信誉。录得调整以反映信贷违约风险，但对衍生工具的整体价值而言微不足道。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅附注7。

其他公允价值披露

现金及现金等价物、短期投资、应收账款及票据净额、应付账款、短期债务的账面值由于这些工具的期限较短而接近公允价值。我们在长期债务中的修订信贷协议的账面金额也由于其可变利率特征而接近公允价值。

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我们在长期债务中的优先无抵押票据的公允价值，分类为第2级，是基于使用类似期限债务工具的当前市场利率和信用风险的未来现金流量金额。 下表列示截至目前的公允价值（百万）：

			2025年9月30日						2024年12月31日
高级无抵押票据			$	806.9					$	1,093.4

13.后续事件：

收购– Duro Dyne和SuPCO

2025年10月15日，公司完成了此前宣布的对Duro Dyne Buyer，Inc.和Sealed Unit Parts Buyer，Inc.（“Duro Dyne and SuPCO”）的收购。Duro Dyne和SuPCO提供了强大的HVAC零件和供应产品组合，补充了我们现有的住宅和商业产品。不包括收盘时收到的现金，收购净价为$ 546.3 百万。我们使用手头现金和可用的借贷能力为购买价格提供资金。收购价格以净营运资金的最终调整为准。Duro Dyne和SuPCO的财务业绩将从2025年第四季度开始计入。

由于此次交易的时间安排，收购价格的分配尚未最终确定。

定期信贷协议

于2025年10月16日，我们与作为行政代理人的富国银行银行、全国协会及其他贷款方订立定期信贷协议（“定期信贷协议”）。我们借了$ 300.0 万元，并根据定期信贷协议将所得款项净额用于偿还经修订信贷协议项下现有借款。定期信贷协议将于2027年10月16日到期。定期信贷协议下的贷款按我们的选择按年利率计息，利率等于（i）基于适用利息期有担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）的前瞻性定期利率，加上介于 0.90 %和 1.025 年率%取决于我们的长期无担保债务评级，或（ii）最高的富国银行银行、全国协会最优惠利率、联邦基金利率加 0.50 %，而在该日生效的期限为一个月的SOFR加 1.00 %，加上适用的保证金介于 0.00 %和 0.025 年度%取决于我们的长期无抵押债务评级。

定期信贷协议由担保人子公司提供担保，并包含与我们经修订的信贷协议中的现有契约和违约事件基本相似的惯常契约和违约事件。

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