Origin Materials, Inc.报告2025年第一季度经营业绩和财务业绩
–宣布与各大包装公司签署战略客户协议，为即饮、葡萄酒、烈酒市场开发大规格PET封装–
–超二十家企业有资格或准备对原产地PET帽进行资格认定，其中六家上榜《财富》500强–
–重申到2026年底的运行率调整后EBITDA正面指引，更新2026年收入指引–
– CapFormers Five to Eight now estimated to begin PET cap production in 1H 2026 –
加利福尼亚州西萨克拉门托，2025年5月15日– Origin Materials, Inc.（“Origin”、“Origin Materials”或“公司”）（纳斯达克：ORGN，ORGNW）是一家科技公司，其使命是推动世界向可持续材料转型，该公司今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
Origin首席执行官兼联合创始人John Bissell表示：“客户需求持续强劲，目前已有超过20家公司获得资格或准备获得我们的上限资格，其中6家进入财富500强，共同代表了一些世界上最具标志性的品牌。”“今天，我们欣然宣布与一家大型包装公司签署战略客户协议，为即饮、葡萄酒、烈酒市场开发大规格PET封口。我们期待在未来的公告中提供有关这一关系的更多细节。总体而言，Origin突破性PET帽技术及其多样化应用的需求信号比以往任何时候都更加强烈。”
Bissell继续说道：“与此同时，本季度Origin面临两个重要的新挑战。首先，客户产品认证所需时间比之前预计的要长。鉴于这些资质延迟，我们将商业规模PET cap创收的预期开始时间推迟一到三个季度。然而，我们预计我们的收入增长轨迹不会改变。因此，我们现在预计2026年将实现5000万美元至7000万美元的收入，2027年将实现1.5亿美元至2.1亿美元的收入。由于预计PET cap创收将在晚些时候开始，我们预计Origin将在2026年后端成为运行率调整后EBITDA正值。其次，由于征收关税导致全球制造业供应链中断，我们面临不确定性。
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因此，我们修订后的计划假设对从欧洲进口的设备征收10%的关税，并反映调整后的CapFormer部署时间表。”
“尽管宏观经济面临挑战，但我们专注于我们可以控制的事情，并受到许多因素的鼓励，”比塞尔评论道。“客户的兴趣继续强劲，仅在过去六周内就有超过65个新客户咨询。潜在客户高度参与我们的上限资格认证，并积极合作推进资格认证过程。我们仍然专注于实现全球向可持续材料过渡的使命，我们对未来的工作以及将我们的PET帽推向市场感到兴奋。”
公司第一季度及近期业务亮点
Origin Materials公布的季度收入为540万美元，该公司的供应链激活计划产生了该收入。为应对不断变化的市场和业务状况，公司正在对其战略和预测进行以下更新：
•宣布与数十亿美元包装公司签署大规格PET封口开发战略客户协议。PET封盘针对的是即饮、葡萄酒、烈酒市场。我们计划在未来几个月内分享更多关于这方面的信息，以待最终确定联合通信。
•重申到2026年底的运行率调整后EBITDA正面指引，将2026年的收入指引更新为5000万美元至7000万美元，2027年为1.5亿美元至2.1亿美元。我们预计 在运行率基础上达到调整后EBITDA正值的门槛在8到10个CAPFormer线之间，我们预计将在2026年实现这一目标。资质完成的时间由我们的客户自行决定，对每个客户来说都是独一无二的。基于广泛的时间预期，我们认为目前符合我们上限的所有客户将在2026年初至年中完成测试，这与我们预期的制造产能提升时间表相吻合。
•更新CapFormer部署计划。二至四号线现已投入生产，子系统组件已落实，预计各条线将于2025年Q2、Q3滚动完成出厂验收测试。五至八号线预计将于2025年Q4和2026年Q1完成出厂验收测试。对于每条生产线，我们预计在工厂验收测试完成后大约三个月开始生产。
•确认2025年第三季度首次客户试点发射在轨道上。我们预计首批PET封口饮料将于2025年Q3上架，在美国进行试点推出
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州与我们的较小客户之一，地理分布有限。这些瓶盖在2025年第二季度完成了一个新品牌的客户资格认证，正在等待装瓶。
•进一步投资供应链准备。这包括制定主动的库存策略、长交货期的材料采购计划，以及旨在限制中断的多来源方法，包括可能由CapFormer子系统供应商延迟造成的中断。
•多元化制造足迹。Origin正在对其部署计划进行战略调整，考虑到地域多样化以尽量减少关税风险，首要重点是建立供应以满足世界不同地区的需求。
•持续投资CAPFormer附加组件以推动利润率改善。Origin已经订购了首批两台PET挤出机。自有挤出机有望通过现场供应PET薄板改善线毛利。
•为提高近期线路预期吞吐量持续进行技术开发和投资。这些改进预计将导致CapFormer 2号线和3号线各自实现大约1号线原始吞吐量的两倍，其中4 +号线大约是1号线原始产量的三倍。Origin正在探索额外的技术改进，这也可能导致线路吞吐量的进一步增加。
•证实有吸引力的单位经济学。尽管关税的潜在影响导致CapFormer线路成本增加，但我们预计，在目前的关税水平下，Origin的业务计划可以吸收财务影响，长期业务前景保持积极。Origin继续预计，与作为可选附加组件购买以提高利润率的任何挤出机分开，平均CAPFormer产品线的投资回收期将低于18个月。如果关税增加超过目前的税率，特别是对我们采购设备的欧盟或其他国家，Origin将重新评估其潜在影响，包括对国际货运时间的影响，这可能需要调整Origin的战略计划。
•持续寻求融资.我们正在为CapFormer一号线到八号线寻求设备融资，以及在2025年下半年获得一定水平的公司债务，以保持健康的最低现金余额，因为我们正在建设制造能力，以服务于被压抑的需求，并推动在2026年实现运行率盈利。
2025年第一季度业绩
截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为8300万美元。
第一季度营收为540万美元，上年同期为680万美元，原因是公司供应链激活计划计划减少。
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第一季度运营费用为3270万美元，上年同期为1810万美元，增加1460万美元，主要是由于与生物质转化技术承包制造协议相关的1660万美元非现金减值费用，但被研发费用减少250万美元所抵消。
第一季度净亏损为2640万美元，而去年同期为1390万美元，增加1250万美元，主要是由于运营费用增加了1460万美元，但被普通股认股权证负债公允价值收益210万美元所抵消。
第一季度调整后EBITDA亏损为1100万美元，而去年同期为1290万美元。
截至2025年3月31日，流通股为1.495亿股，其中包括根据我们之前在文件中披露的股价表现目标可能被没收的300万股。
有关非GAAP数据与适用的GAAP数据的对账，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“GAAP和非GAAP结果的对账”的表格。由于基于股票的薪酬等调节项目的不确定性和潜在可变性，我们没有将我们对非GAAP运行率调整后EBITDA的指导与GAAP进行调节。因此，没有不合理的努力就无法实现和解，我们无法解决无法获得的信息的可能重要性。
网络广播和电话会议信息
公司管理层将于美国东部时间2025年5月15日下午5：00举办网络直播和电话会议，讨论公司的财务业绩。
感兴趣的投资者和其他各方可通过登录公司网站投资者关系部分，收听电话会议直播的网络直播，并访问公司季度更新演示文稿，网址为https://investors.originmaterials.com/.
电话会议可通过拨打+ 1-844-676-8020（国内）或+ 1-412-634-6957（国际）进行电话直播。通话后约三小时可拨打电话1-844-512-2921进行电话重播，国际呼叫者可拨打电话+ 1-412-317-6671。直播电话的会议ID和重播的PIN码是10198075。重播将持续到美国东部时间2025年5月22日晚上11点59分。
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关于Origin Materials, Inc.
Origin是一家技术公司，其使命是让世界向可持续材料过渡。我们的创新包括为约650亿美元的市场带来回收循环和增强性能的PET帽和封盖、特种材料，以及我们的专利生物质转化平台，该平台可将碳转化为广泛的终端产品的可持续材料。欲了解更多信息，请访问www.originmaterials.com。
联系人
Origin Materials
投资者：
ir @ original materials.com
媒体：
media@originmaterials.com
非GAAP财务信息
为补充公司按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）列报的财务业绩，公司还使用包括调整后EBITDA在内的非美国通用会计准则财务指标作为补充措施，以审查和评估公司的经营业绩。调整后EBITDA定义为根据（i）股票薪酬、（ii）折旧和摊销、（iii）资产减值、（iv）投资收益、（v）利息支出、（vi）衍生工具公允价值变动、（vii）普通股认股权证负债公允价值变动、（viii）盈利负债公允价值变动、（ix）其他费用、净额和（x）所得税拨备调整后的净收益或亏损。
公司认为，调整后EBITDA的列报方式适合向投资者提供有关我们针对某些非现金项目、公司预计未来不会继续保持在同一水平的非日常项目以及公司运营非核心项目调整后的运营盈利能力的更多信息。此外，该公司认为，调整后的EBITDA提供了一个有意义的运营盈利能力衡量标准，因为该公司将其用于评估公司的业务绩效、制定预算决策以及与使用类似衡量标准的其他同行公司的绩效进行比较。
非GAAP财务指标未在美国公认会计原则下定义，也未按照美国公认会计原则列报。这些非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，在评估公司经营业绩时，投资者不应将其考虑在
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隔离。此外，这种非GAAP财务信息的计算可能与其他公司使用的计算不同，因此可比性可能受到限制。
该公司通过将非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP业绩指标进行核对来缓解这些限制，在评估我们的业绩时应考虑所有这些因素。
有关调整后EBITDA的更多信息，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“GAAP和Non-GAAP结果的对账”的表格。
关于前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿包含联邦证券法含义内的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“将”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“似乎”、“寻求”、“目标”、“未来”、“展望”等词语，以及预测或指示未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关Origin的业务战略、商业、运营和产品开发计划以及此类计划的公告、预期的客户需求、关税对我们业务的影响的陈述，包括Origin的业务计划吸收关税的财务影响的能力、收入潜力、上限和关闭的近期和长期收入潜力、Origin将在2026年底实现正运行率调整后EBITDA结果的预测、Origin的CAPFormer线的估计产量和单位经济性，Origin的CAPFormer生产线上线的速度和预期时间以及此类系统产生的预期收入、Origin的两个PET挤出机单元对提高生产线利润率的预期改善、Origin的CAPFormer生产线的平均投资回收期低于18个月、Origin的CAPFormer生产线预期改进的影响、Origin产品按时或完全完成客户资格认证的能力、Origin产品商业化并将这些产品交付给客户的预期时间、估计的总目标市场、Origin潜在产品的预期收益和需求、将潜在客户兴趣转化为收入的能力，对Origin未来融资安排的预期，包括Origin以优惠条款达成融资安排的能力、预期增长和预计财务信息，以及Origin与大型包装公司关系的影响（如果有的话），包括大规格PET封口的开发。公司不时根据从当前和潜在客户收到的关于他们希望在未来一定期限内以一定价格购买的产品数量的信息披露客户需求的大致水平。公司不会根据这些客户需求的迹象转化为实际收入的可能性或直到此类
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转换。一些客户可能夸大了他们希望购买的产品数量，因此不应假设公司披露的需求数据必然会转化为可比的收入水平。前瞻性陈述基于各种假设，无论是否在本新闻稿中确定，以及Origin管理层当前的计划、目标、估计、期望和意图，并非对实际业绩的预测，本质上涉及重大风险和不确定性。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，无意作为、也不得作为保证、保证、预测或对事实或可能性的确定陈述而依赖。实际事件和情况很难或不可能预测，将与假设不同。许多实际事件和情况是Origin无法控制的。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于Origin可能无法成功地将其产品商业化；竞争、关税和其他贸易限制对Origin业务的影响；与Origin有关的预计财务信息的不确定性，特别是考虑到迅速变化的关税格局；Origin业务的中断和其他影响。其他可能对公司运营产生不利影响的因素包括Origin于2025年5月15日在“风险因素”标题下向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-Q表格季度报告中讨论的因素，以及Origin已经或将向SEC提交的其他文件。这些文件如有，可在我们网站investors.originmaterials.com的投资者关系部分和SEC网站的www.sec.gov.如果这些风险中的任何一个成为现实，或者Origin的假设被证明是不正确的，那么实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能存在Origin目前不知道或目前认为无关紧要的额外风险，这也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。鉴于这些风险和不确定性，请读者注意不要过分依赖此类前瞻性陈述。Origin不承担修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果的义务，除非适用法律要求。这些前瞻性陈述不应被视为代表Origin对本新闻稿发布日期之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
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原始材料公司
简明合并资产负债表
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2025年3月31日 （未经审计） |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 43,835 | $ | 56,307 | |||||||
| 有价证券 | 39,213 | 46,613 | |||||||||
| 应收账款净额信贷损失准备金分别为1230美元和1230美元 | 19,120 | 19,179 | |||||||||
| 其他应收款 | 3,106 | 2,526 | |||||||||
| 存货 | 866 | 866 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 2,087 | 2,401 | |||||||||
| 持有待售土地 | 11,282 | 11,282 | |||||||||
| 流动资产总额 | 119,509 | 139,174 | |||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 211,568 | 203,919 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 3,437 | 3,735 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 65 | 73 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 563 | 621 | |||||||||
| 其他长期资产 | 13,835 | 30,505 | |||||||||
| 总资产 | $ | 348,977 | $ | 378,027 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 3,176 | $ | 2,921 | |||||||
| 应计费用 | 6,922 | 2,779 | |||||||||
| 营业租赁负债，流动 | 334 | 323 | |||||||||
| 应付票据，短期 | 1,730 | 3,772 | |||||||||
| 其他负债，流动 | 410 | 2,754 | |||||||||
| 流动负债合计 | 12,572 | 12,549 | |||||||||
| 盈利负债 | 24 | 2,486 | |||||||||
| 加拿大政府研究与发展方案责任 | 14,422 | 14,399 | |||||||||
| 普通股认股权证负债 | 1,788 | 4,566 | |||||||||
| 应付票据，长期 | 1,730 | 1,730 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 3,770 | 3,858 | |||||||||
| 其他负债，长期 | 63 | 74 | |||||||||
| 负债总额 | 34,369 | 39,662 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 优先股，面值0.0001美元，授权10,000，000股；截至2025年3月31日和2024年12月31日没有已发行和流通的股票 | — | — | |||||||||
| 普通股，面值0.0001美元，授权1,000，000,000股；分别截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的149,506，676股和148,574，227股（包括3,000，000股保荐归属股） | 15 | 15 | |||||||||
| 额外实收资本 | 395,475 | 393,186 | |||||||||
| 累计赤字 | (64,568) | (38,127) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (16,314) | (16,709) | |||||||||
| 股东权益合计 | 314,608 | 338,365 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 348,977 | $ | 378,027 | |||||||
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原始材料公司
简明合并经营报表和综合亏损
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 产品 | $ | 5,430 | $ | 6,822 | |||||||
| 服务 | — | 3 | |||||||||
| 总收入 | 5,430 | 6,825 | |||||||||
| 收入成本（不包括下文单独列示的折旧和摊销） | 5,317 | 6,687 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 研究与开发 | 3,301 | 5,819 | |||||||||
| 一般和行政 | 10,111 | 10,005 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 2,714 | 2,311 | |||||||||
| 资产减值 | 16,610 | — | |||||||||
| 总营业费用 | 32,736 | 18,135 | |||||||||
| 经营亏损 | (32,623) | (17,997) | |||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||
| 投资收益 | 1,206 | 1,864 | |||||||||
| 利息支出 | (48) | (117) | |||||||||
| 衍生工具公允价值（亏损）收益 | (38) | 296 | |||||||||
| 普通股认股权证负债的公允价值收益 | 2,778 | 649 | |||||||||
| 盈利负债的公允价值收益 | 2,462 | 1,518 | |||||||||
| 其他费用，净额 | (119) | (8) | |||||||||
| 其他收入总额，净额 | 6,241 | 4,202 | |||||||||
| 所得税拨备前亏损 | (26,382) | (13,795) | |||||||||
| 所得税拨备 | (59) | (118) | |||||||||
| 净亏损 | $ | (26,441) | $ | (13,913) | |||||||
| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||
| 有价证券未实现收益 | $ | 159 | $ | 570 | |||||||
| 外币折算调整 | 236 | (3,844) | |||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | 395 | (3,274) | |||||||||
| 综合亏损总额 | $ | (26,046) | $ | (17,187) | |||||||
| 每股净亏损，基本 | $ | (0.18) | $ | (0.10) | |||||||
| 每股净亏损，摊薄 | $ | (0.18) | $ | (0.10) | |||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 | 146,852,340 | 141,828,895 | |||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 | 146,852,340 | 141,828,895 | |||||||||
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原始材料公司
简明合并现金流量表
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (26,441) | $ | (13,913) | |||||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 2,714 | 2,311 | |||||||||
| 股票补偿 | 2,289 | 2,781 | |||||||||
| 资产减值 | 16,610 | — | |||||||||
| 有价证券已实现亏损 | 61 | 51 | |||||||||
| 有价证券升贴水摊销净额 | (38) | (5) | |||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | 38 | (296) | |||||||||
| 普通股认股权证负债公允价值变动 | (2,778) | (649) | |||||||||
| 盈利负债公允价值变动 | (2,462) | (1,518) | |||||||||
| 递延税项拨备 | 58 | 111 | |||||||||
| 其他非现金支出 | 88 | 151 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款净额及其他应收款 | (521) | (1,252) | |||||||||
| 存货 | — | (3) | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 300 | 31 | |||||||||
| 其他长期资产 | 60 | (2,438) | |||||||||
| 应付账款 | 130 | 580 | |||||||||
| 应计费用 | 1,409 | (1,951) | |||||||||
| 经营租赁负债 | (79) | (122) | |||||||||
| 其他负债，流动 | 134 | (590) | |||||||||
| 其他负债，长期 | (11) | (14) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (8,439) | (16,735) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (6,994) | (1,939) | |||||||||
| 购买有价证券 | (280,000) | (443,475) | |||||||||
| 有价证券的销售 | 282,405 | 441,432 | |||||||||
| 有价证券的到期日 | 5,129 | 13,317 | |||||||||
| 投资活动提供的现金净额 | 540 | 9,335 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 短期应付票据的支付 | (4,542) | (1,532) | |||||||||
| 加拿大政府研究与发展计划的收益 | — | 8,097 | |||||||||
| 行使股票期权所得款项 | — | 83 | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (4,542) | 6,648 | |||||||||
| 外汇汇率变动对持有外币现金及现金等价物余额的影响 | (31) | 1,023 | |||||||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | (12,472) | 271 | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 56,307 | 75,502 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 43,835 | $ | 75,773 | |||||||
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Origin Materials, Inc.
GAAP和Non-GAAP结果的对账
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (26,441) | $ | (13,913) | |||||||
| 股票补偿 | 2,289 | 2,781 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 2,714 | 2,311 | |||||||||
| 资产减值 | 16,610 | — | |||||||||
| 投资收益 | (1,206) | (1,864) | |||||||||
| 利息支出 | 48 | 117 | |||||||||
| 衍生工具公允价值损失（收益） | 38 | (296) | |||||||||
| 普通股认股权证负债的公允价值收益 | (2,778) | (649) | |||||||||
| 盈利负债的公允价值收益 | (2,462) | (1,518) | |||||||||
| 其他费用，净额 | 119 | 8 | |||||||||
| 所得税拨备 | 59 | 118 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (11,010) | $ | (12,905) | |||||||
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