2026年投资者概览
前瞻性陈述、非公认会计原则披露和定义2本演示文稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，这些法律受此类法律和其他法律保护所建立的安全港的约束。应谨慎行事，不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，因为实际结果可能与这些陈述所暗示的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日作出。我们不承担任何义务，除非法律可能要求，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。此外，前瞻性陈述受到某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们的历史经验和目前的预期或预测存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于第一部分“第1a项。风险因素”和我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的其他内容，以及我们向美国证券交易委员会提交的定期报告和其他报告中不时描述的内容。本演示文稿中包含的某些财务指标和评论属于“非公认会计准则”财务指标。我们认为，通过披露这些非公认会计准则财务指标，作为比较我们持续经营业绩的合理基础，可以增强投资者的理解。所有非GAAP（调整后）数字都与附录中最接近的GAAP衡量标准进行了核对。除非另有说明，所有财务指标均以持续经营为基础列报；所有每股指标均以稀释为基础。
Mativ的产品每天都在连接、保护和净化我们的世界我们的电缆包层使海上风电场的连接成为可能我们的论文曾被亚伯拉罕·林肯使用并受到K-12学生的喜爱我们的磁带曾被用于过去40多届NHL斯坦利杯我们的光学薄膜Block 99% +的紫外线光我们的过滤材料被转换成350 +百万个过滤元件3我们的过滤器可以将2000升盐水变成饮用水只需不到1美元
Mativ一眼$ 2.0b TTM收入2.25亿美元TTM调整后EBITDA 5,000名员工100 +国家服务~60%美国~30%欧洲、中东和非洲~10%亚太地区FAM过滤和先进材料SAS可持续和粘合剂解决方案467%过滤和净额33%先进薄膜48%胶带，Labels & Liners 27% Paper & Packaging 25% Healthcare & Other by P RO DU CT C at EG or Y by P RO DU CT C at EG or Y 39% Net Sales 61% Net Sales 45% Adj. EBITDA 55% Adj. EBITDA •显示的所有财务数据均为截至25财年第四季度的过去12个月基础• TTM调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关GAAP与非GAAP财务指标的对账，请参见附录。
38% 26% 18% 9% 6% 3%过滤和先进材料分部概览5~40%的年度收入中高TEENS ADJ. EBITDA % 1 GDP +率下的预期增长核心和管子加孔膜工业织网工程膜光学膜医用膜膜支持过滤介质收入按终端市场产品示例终端市场应用2交通运输工业水和空气保健其他GDP +建筑长期动态1）见附录2）基于FY25财务
24% 21% 20% 14% 13% 5% 3%可持续&粘合剂解决方案分部概览6~60%的年收入LOW-MID TEENS ADJ. EBITDA % 1按GDP率计算的预期增长产品示例高级伤口护理高级包装商业印刷消费品电缆包装/线束标签按终端市场终端市场应用划分的释放衬带收入2消费者保健建设广告/营销其他工业GDP运输长期动态1）见附录2）基于FY25财务
客户价值链7 •净化•耐用性•强度•可印刷性•安全•粘附性•电阻•长寿化学品纤维聚合物树脂织网非织造布薄膜特种纸转换涂层饱和胶粘剂我们结合原材料创造关键部件，为要求苛刻的应用提供必要的性能，以形成值得信赖的客户关系暖通空调/空气过滤•工业过程•过滤生命科学运输和移动性•智能表面/物联网•玻璃层压和玻璃风电机组•工业包装•基础设施和建筑需求应用
自合并8以来的转型进展利用规模经济6500万美元+自合并以来实现的协同效应•采购节省• SG & A减少•组织优化•供应链效率•购买服务•租赁办公室合并显着的增量收入增长机会交叉销售•地域扩张•创新机会优化我们的足迹设施预合并48设施今日34 •优化制造足迹•积极精简仓储和分销网络•仓库数量减少25% + •自合并以来ERP数量减少30% +降低复杂性并通过额外的制造足迹修改优化我们的资产组合，重新定位投资组合合适规模的股息减少的净债务终止了烟草风险敞口• 2023年11月剥离了工程论文•停止了以烟草为基础的产品市场•将投资组合集中在增长最快的终端市场•增强了投资组合组合•与债务削减优先事项保持一致，自合并以来净债务减少了40%以上•合适规模的股息以匹配增长导向•净债务是一种非公认会计准则财务指标。有关GAAP与非GAAP财务指标的对账，请参见附录。40%
全球规模和足迹与本地化供应链服务客户在其竞争的地方9亚太3制造设施北美21制造设施Alpharetta，GA Mativ全球总部欧洲10制造设施10321
重点投资加速关键增长类别10过滤预计额外收入~2500万美元德国新建熔喷线2024年第三季度美国两条新的Naltex线2026年中期支持运输和水过滤的加速增长预计额外收入~3000万美元墨西哥新的硅胶离型涂层2024年第一季度支持南北美洲的离型衬垫加速增长Release LINERS Specialty TAPES意大利新的热熔线2025年末加拿大新的Poly Calendaring线2026年中期支持汽车加速增长和工业胶带预计额外收入~1500万美元英国2024年Q4新聚合物挤压线支持医疗薄膜加速增长医疗薄膜预计额外收入~4500万美元
终端市场快照：Industrial 11用于工业工艺解决方案的高效过滤介质和组件用于抗弹道和安全应用的夹层薄膜和层压基材对于工业工艺、复合材料、高科技制造、电缆包裹、室内/室外图形和专业标签应用中的保护、连接和粘合剂分离至关重要的基材概览占总MATV销售的23%*投资组合份额Aerospace Manufacturing Commercial Vehicle Manufacturing Glass Lamination Datacenter Cooling Hydraics Wind Blade Manufacturing Shipbuilding/Marine Offshore/Energy Cables Automation Chemical Labels Power Data Cables*基于25财年财务
终端市场快照：交通运输12发动机空气过滤机油和燃料过滤舱空气过滤声学吸收液压舱光分散漆和表面保护夹层膜线束可加热窗膜抗菌膜图形膜占MATV总销量的18%*共享符合最新趋势和规格的PortFOLIO滤波介质和褶皱支持面向航空航天、汽车、轨道车和卡车运输的工业网针对苛刻要求的高性能聚合物薄膜和复杂解决方案汽车和各种其他运输应用中的胶带和电缆包裹的基材概述*基于25财年财务
终端市场快照：消费者与广告/营销13平面广告、媒体和销售点材料使领先品牌能够实现其潜在的消费包装和标签产品在货架上提供停止力量纸张、卡片纸和课堂工具促进教师、学生的联系、教育和创造力，手工艺者和小企业用于设备的高级胶带产品，帮助运动员在控制和自信中发挥最佳表现；在各级体育概况15%/8%的MATV销售总额*PortFOLIO数字印刷消费包装的份额酒标Paper & CardStock Graphics & Decor Publishing DIY/Craft Papers Commercial Print Planners & Journals Athletic Tapes Fine Paper Premium Packaging*基于25财年财务
终端市场快照：医疗保健我们的医疗保健产品组合包括用于高级伤口护理、消费者健康、设备固定、医疗包装以及广泛的其他应用的解决方案基材对于医疗和个人护理类别中的应用的保护和粘合剂分离至关重要，用于消费品和高级伤口护理的高性能医用薄膜和复合材料概述了MATV总销售额的15%*Portfolio Personal Care 14 Share of Portfolio Personal Care 14 Ostomy Care Advanced Wound Care Personal Hygiene Cont。监测皮肤护理牙膜仪固定伤口护理HME过滤医疗卫生医疗包装*基于25财年财务
终端市场快照：建筑1512%的MATV总销售额*用于HVAC和空气污染控制应用的PORTFOLIO高效过滤介质和组件的份额用于侵蚀控制和土壤稳定的挤压网产品用于建筑立面和新兴智能玻璃应用的中间层薄膜用于窗户、墙壁、屋顶、暖通空调中整个建筑围护结构中使用的胶带的基板，对特种胶带和性能标签类别应用的保护和粘合剂分离至关重要的电气基材概览密封胶带遮蔽胶带屋顶胶带侵蚀控制工业标签磨料水过滤HVAC智能玻璃电工胶带土壤稳定塑料围栏*基于25财年财务
我们如何赢得160安全事件15+% MATIV ADJ。EBITDA利润率5% + TOPLINE增长专注于赢得我们的类别，这些类别与我们大多数业务的关键趋势、动态和创新相一致，过滤和净网对清洁空气和水先进薄膜的需求渴望保护高端饰面和表面胶带，标签和衬垫普及胶带和胶粘剂应用纸和包装的可持续性和环保替代品医疗保健专注于个人健康和保健客户合作作为值得信赖的合作者和创新者与世界各地的长期蓝筹客户的持久业绩记录解决方案驱动我们实现它；定制产品满足苛刻的性能需求广泛的产品和技术组合专注于优质应用的独特能力全球制造和供应链全球规模和资源与世界各地的当地资产和服务客户先进的材料科学跨技术的深厚专业知识使我们成为理想的创新和整个公司的发展伙伴PEOPLE & VALUES，我们致力于负责任的管理，改善我们周围的世界，以及诚信和问责文化的有机关键类别增长驱动长期目标
持续收入增长的多重驱动因素17有机关键品类增长专注于赢得我们的品类以推动GDP +增长率专注于产品创新开发创新的功能丰富的解决方案，针对客户的复杂问题与材料科学专业知识市场邻接和新应用将现有产品提升到更广阔的市场和新用例One Mativ Approach将当前的单个组件采购转换为提供整体价值链解决方案，启用一站式供应商关系战略交叉销售全球客户管理和交叉销售支持来自新的报告结构和一致的销售队伍模型定价执行和粘性推动持续的价格粘性和有利的价格/投入成本价差与我们解决方案的价值162345
扩大利润率的重大机会18有利的价格动态和价格粘性•成功执行定价的历史•大多数应用程序需要资质并提供价格粘性提高了组合贡献度•积极赢得关键类别，并优先考虑利润率更高的解决方案•通过关键类别投资提高能力•通过专门的研发投资促进新产品创新非运营成本削减•预计将在26财年实现1500万美元至2000万美元的成本节约•成本削减包括SG & A，运营和采购节约全面实现常态化需求•从量的角度看，恢复到大流行前需求水平的上行机会•显着的运营杠杆贡献潜在的MFG.效率和足迹优化•精简和一致的方法以持续改进所有设施和场地•提高资产利用率和优化•评估不良场地和仓库以进行合并或关闭技术使能• ERP系统优化•充分利用S & OP机会•加速数字化能力•利用技术提高货运利用率和效率不懈地关注需求生成和降低复杂性，从而推动对利润率和股东价值的好感
有纪律的优先资本分配框架19次机会股份回购*增值并购投资减债•现金流利用的优先事项是积极去杠杆和偿还债务•正在采取重大举措以显着增加现金流产生股息•当前年度股息为0.40美元•按当前汇率计算的年度现金支出为2200万美元•当前水平允许继续减债和增长投资的灵活性，同时仍提供稳定的股息回报资本支出，占收入的3-4 %•投资于将为我们的运营带来有利回报的增长和成本削减项目•目前与增长挂钩，投资于过滤，离型衬垫、特种胶带和医用膜•在维护/增长资本支出之间平均分配资本支出12345*一旦净杠杆在2.5x – 3.5x目标范围内，将恢复机会性股份回购
投资亮点20个已确立的领导地位协作和值得信赖的首选供应商加速增长潜力强劲的终端市场，多个类别的催化剂先进材料科学在不同技术领域拥有专长，提供独特和创新的解决方案广泛的全球能力敏捷制造和本地化的供应链选择，在需求点为客户提供可持续的利润率改善是高度可实现的，多年利润率扩张的明确途径强劲的财务状况稳健的现金流，优先的资本配置，专注于积极的去杠杆化
经验丰富的管理团队21来自工业和消费者背景的经验丰富的高级管理团队，拥有超过200年的综合经验Ryan Elwart Group总裁30多年的行业经验Mark Johnson首席法律和行政官& Corp.秘书20多年的行业经验Rajeev Kapur首席信息官30多年的行业经验Shruti Singhal总裁兼首席执行官30多年的行业经验Titus Davis执行副总裁、全球运营30多年的行业经验Mike Woody首席采购官20多年的行业经验Corey Ritchie高级副总裁，全球供应链20多年行业经验Scott Minder 首席财务官 30多年行业经验Megan Fredrick首席人力资源官20多年行业经验
附录22
选择成功因素23基于价值的定价•优于基于指数的定价• Mativ的大多数客户合同•能够实现主动定价而不是滞后机制•在几周内实现价格与等待指数重置•在波动的成本环境中提高定价粘性•与Mativ的技术能力和强大品牌保持一致•完全抵消自2022年合并以来的年度原材料通胀能力驱动的客户流失障碍•产品提供了可观的客户价值，但通常只占最终产品成本的一小部分•高质量的产品以及可靠的服务水平使客户价值主张成为可能•导致长和不断增长的客户关系•与前20大客户合作10年以上（销售额的35%）•协同工作以制定年度需求计划•客户为要求苛刻的应用制作复杂的产品•我们大约2/3的材料被指定为客户的产品设计要求•客户被激励与供应商建立长期的合作伙伴关系，以避免长期、昂贵的转换高度可变的成本结构•平均而言，约70%的销售商品成本（COGS）是可变的•可变成本结构，再加上基于价值的定价支持利润率随着时间的推移保持稳定•原材料占COGS的约50% •假设每吨成本变化10%对税前收益的影响没有公司行动来抵消：•积极的能源对冲有助于显着缓解能源价格的波动•关注能源成本较高的地区和季节性使用•（即冬季的欧洲）类别冲击树脂和聚合物19.7 $纸浆12.6 $能源（每单位）6.6 $顶级类别COGS的%天然纸浆和纸15%树脂和聚合物13%化学品7%分配5%能源4%
非公认会计原则和解24
脚注251）关于我们对调整后EBITDA的前瞻性预期，我们没有提供与适用的GAAP指标的对账，因为我们无法合理确定地预测可能影响GAAP净销售额的对账项目，而无需做出不合理的努力。调节项目是不确定的，取决于各种因素，可能会单独或总体上对GAAP指标产生重大影响。该公司还认为，这种对账将意味着一定程度的精确度，这将对投资者造成混淆或误导。