| 目 录 | |||||||||||
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简明综合中期财务状况表
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1 | ||||||||||
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简明综合中期经营报表及综合收益（亏损）
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2 | ||||||||||
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简明合并中期权益变动表
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3 | ||||||||||
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简明合并中期现金流量表
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4 | ||||||||||
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简明综合中期财务报表附注
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5 | – | 20 | ||||||||
ORGANIGRAM全球公司。
财务状况简明综合中期报表
截至2025年3月31日及2024年9月30日
（未经审计-以000加元表示，除股份和每股金额外）
| 2025年3月31日 | 9月30日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
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现金
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$ | 13,181 | $ | 106,745 | |||||||
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短期投资
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873 | 821 | |||||||||
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受限制现金
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69,319 | 25,860 | |||||||||
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应收账款及其他应收款（附注4）
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49,987 | 37,153 | |||||||||
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生物资产（注5）
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13,708 | 15,173 | |||||||||
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存货（注6）
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101,341 | 67,351 | |||||||||
| 预付费用及存款 | 10,093 | 9,116 | |||||||||
| 258,502 | 262,219 | ||||||||||
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物业、厂房及设备（附注7）
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119,944 | 96,231 | |||||||||
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无形资产
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55,317 | 8,092 | |||||||||
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商誉（注18）
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50,055 | — | |||||||||
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递延费用和押金
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6,514 | 545 | |||||||||
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其他金融资产（附注8）
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47,571 | 40,727 | |||||||||
| 转租投资净额 | — | 46 | |||||||||
| $ | 537,903 | $ | 407,860 | ||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 63,001 | $ | 47,097 | |||||||
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衍生负债（附注9）
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4,860 | 5,139 | |||||||||
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其他负债（附注10）
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7,762 | 1,086 | |||||||||
| 75,623 | 53,322 | ||||||||||
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衍生负债（附注9）
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2,026 | 14,110 | |||||||||
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优先股（注11）
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35,034 | 31,070 | |||||||||
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递延所得税（附注18）
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13,909 | — | |||||||||
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其他长期负债（附注10）
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20,745 | 3,369 | |||||||||
| 147,337 | 101,871 | ||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
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股本（附注12）
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917,282 | 852,891 | |||||||||
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权益储备
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38,014 | 37,129 | |||||||||
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累计其他综合损失
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(261) | (63) | |||||||||
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累计赤字
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(564,469) | (583,968) | |||||||||
| 390,566 | 305,989 | ||||||||||
| $ | 537,903 | $ | 407,860 | ||||||||
代表董事会：
/s/Beena Goldenberg，董事
/s/Peter Amirault，董事
随附的附注是这些简明综合中期财务报表的组成部分。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月1
ORGANIGRAM全球公司。
简明合并中期经营报表及综合收益（亏损）
截至二零二五年三月三十一日及二零二四年三月三十一日止三个月及六个月
（未经审计-以000加元表示，除股份和每股金额外）
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三个月结束
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六个月结束
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| 2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
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| 收入 | |||||||||||||||||||||||
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毛收入（注16）
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$ | 102,763 | $ | 57,425 | $ | 169,569 | $ | 113,695 | |||||||||||||||
| 消费税 | (37,163) | (19,797) | (61,239) | (39,612) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 65,600 | 37,628 | 108,330 | 74,083 | |||||||||||||||||||
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销售成本
|
45,813 | 26,366 | 74,428 | 53,310 | |||||||||||||||||||
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公允价值调整前毛利率
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19,787 | 11,262 | 33,902 | 20,773 | |||||||||||||||||||
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已售存货的已实现公允价值及其他存货费用（附注6）
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(14,192) | (11,062) | (27,258) | (22,985) | |||||||||||||||||||
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生物资产公允价值变动未实现收益（附注5）
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12,823 | 9,400 | 25,588 | 18,512 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 18,418 | 9,600 | 32,232 | 16,300 | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
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一般及行政（注17）
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14,967 | 14,929 | 26,200 | 26,206 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 7,523 | 5,403 | 13,327 | 9,998 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 2,662 | 2,606 | 5,031 | 7,073 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 849 | 1,809 | 2,058 | 3,509 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 26,001 | 24,747 | 46,616 | 46,786 | |||||||||||||||||||
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运营损失
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(7,583) | (15,147) | (14,384) | (30,486) | |||||||||||||||||||
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投资收益，扣除融资成本
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(179) | (650) | (1,004) | (1,172) | |||||||||||||||||||
| 购置和交易成本 | 974 | (170) | 5,478 | 420 | |||||||||||||||||||
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应占联营公司投资亏损
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— | 112 | — | 267 | |||||||||||||||||||
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出售物业、厂房及设备及无形资产的亏损
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— | 50 | — | 50 | |||||||||||||||||||
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或有对价公允价值变动（附注18）
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(3,899) | — | (3,899) | (50) | |||||||||||||||||||
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衍生负债、优先股及其他金融资产公允价值变动（附注15）
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(47,155) | 12,529 | (32,660) | 12,985 | |||||||||||||||||||
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分摊至衍生负债的股份发行费用（附注11）
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170 | — | 170 | — | |||||||||||||||||||
| 其他营业外支出（收入） | 156 | 87 | (1,862) | (131) | |||||||||||||||||||
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税前收入（亏损）
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42,350 | (27,105) | 19,393 | (42,855) | |||||||||||||||||||
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所得税费用（回收）
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| 当前，净额 | — | (30) | — | (30) | |||||||||||||||||||
| 递延，净额 | (106) | — | (106) | — | |||||||||||||||||||
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净收入（亏损）
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42,456 | (27,075) | 19,499 | (42,825) | |||||||||||||||||||
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其他全面损失
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以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资的公允价值变动（附注8）
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$ | (438) | (130) | (198) | (185) | ||||||||||||||||||
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综合收入（损失）
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$ | 42,018 | $ | (27,205) | $ | 19,301 | $ | (43,010) | |||||||||||||||
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每股普通股净收益（亏损），基本
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$ | 0.329 | $ | (0.297) | $ | 0.161 | $ | (0.497) | |||||||||||||||
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每股普通股净收益（亏损），摊薄
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$ | 0.318 | $ | (0.297) | $ | 0.155 | $ | (0.497) | |||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合中期财务报表的组成部分。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月2
ORGANIGRAM全球公司。
简明合并中期权益变动表
截至二零二五年三月三十一日止六个月及二零二四年三月三十一日止六个月
（未经审计-以000加元表示，除股份和每股金额外）
| 股份数目 | 股本 | 股票储备 | 累计其他综合损失 | 累计赤字 | 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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余额-2023年10月1日
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81,161,630 | $ | 776,906 | $ | 33,404 | $ | (159) | $ | (538,528) | $ | 271,623 | ||||||||||||||||||||||||
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定向增发
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12,893,175 | 39,179 | — | — | — | 39,179 | |||||||||||||||||||||||||||||
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股份补偿
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— | — | 4,002 | — | — | 4,002 | |||||||||||||||||||||||||||||
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股票期权的行使
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1,650 | 5 | (2) | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 行使受限制股份单位 | 409,887 | 1,230 | (1,230) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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行使业绩份额单位
|
2,216 | 22 | (22) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | — | — | (42,825) | (42,825) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (185) | — | (185) | |||||||||||||||||||||||||||||
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余额-2024年3月31日
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94,468,558 | $ | 817,342 | $ | 36,152 | $ | (344) | $ | (581,353) | $ | 271,797 | ||||||||||||||||||||||||
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余额-2024年10月1日
|
108,585,492 | $ | 852,891 | $ | 37,129 | $ | (63) | $ | (583,968) | $ | 305,989 | ||||||||||||||||||||||||
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与企业合并相关的已发行股票，扣除发行成本71美元（附注12（i）和附注18）
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17,233,950 | 39,050 | — | — | — | 39,050 | |||||||||||||||||||||||||||||
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私募（附注12（i））
|
7,562,447 | 23,963 | — | — | — | 23,963 | |||||||||||||||||||||||||||||
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股份补偿（注12）
|
— | — | 2,263 | — | — | 2,263 | |||||||||||||||||||||||||||||
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受限制股份单位的行使（附注12）
|
452,273 | 1,363 | (1,363) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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行使业绩份额单位（注12）
|
1,801 | 15 | (15) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | — | — | 19,499 | 19,499 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (198) | — | (198) | |||||||||||||||||||||||||||||
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余额-2025年3月31日
|
133,835,963 | $ | 917,282 | $ | 38,014 | $ | (261) | $ | (564,469) | $ | 390,566 | ||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合中期财务报表的组成部分。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月3
ORGANIGRAM全球公司。
现金流量的简明合并中期报表
截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止六个月
（未经审计-以000加元表示，除股份和每股金额外）
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六个月结束
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| 2025年3月31日 |
3月31日， 2024 |
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提供的现金（用于）
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| 经营活动 | ||||||||||||||
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净收入（亏损）
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$ | 19,499 | $ | (42,825) | ||||||||||
| 不影响经营现金的项目： | ||||||||||||||
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股份补偿（注12）
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2,263 | 4,002 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 8,226 | 5,967 | ||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备及无形资产的亏损 | — | 50 | ||||||||||||
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已售存货的已实现公允价值及其他存货费用（附注6）
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27,258 | 22,985 | ||||||||||||
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生物资产公允价值变动未实现收益（附注5）
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(25,588) | (18,512) | ||||||||||||
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投资收益，扣除融资成本
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(1,004) | (1,172) | ||||||||||||
| 应占联营公司投资亏损 | — | 267 | ||||||||||||
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或有对价公允价值变动（附注18）
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(3,899) | (50) | ||||||||||||
| 坏账和预期信用损失准备 | — | 4,239 | ||||||||||||
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衍生负债、优先股及其他金融资产公允价值变动（附注15）
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(32,660) | 12,985 | ||||||||||||
| 未实现汇兑收益 | (2,054) | — | ||||||||||||
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分摊至衍生负债的股份发行费用（注11）
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170 | $ | — | |||||||||||
| 所得税回收 | (106) | (30) | ||||||||||||
| 营运资金变动前用于经营活动的现金和限制性现金 | (7,895) | (12,094) | ||||||||||||
| 非现金营运资本变动： | ||||||||||||||
| 应收账款及其他应收款、生物资产、存货、预付费用及定金变动净额 | 2,117 | (9,061) | ||||||||||||
| 应付账款和应计负债、准备金和其他负债净变动 | (14,987) | 19,864 | ||||||||||||
| 经营活动使用的现金及受限制现金净额 | (20,765) | (1,291) | ||||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||
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定向增发，扣除股份发行费用（附注12）
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41,181 | 41,100 | ||||||||||||
| 支付租赁负债，扣除转租收入 | (693) | (350) | ||||||||||||
| 支付长期债务 | (30) | (40) | ||||||||||||
| 已行使的股票期权 | — | 3 | ||||||||||||
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筹资活动提供的现金净额
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40,458 | 40,713 | ||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||
| 购买短期投资 | (846) | (802) | ||||||||||||
| 短期投资收益 | 836 | — | ||||||||||||
| 收购子公司，扣除收购现金 | (64,873) | — | ||||||||||||
| 投资收益 | 1,217 | 1,285 | ||||||||||||
| 其他金融资产 | — | (6,463) | ||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | — | 16 | ||||||||||||
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购置物业、厂房及设备（附注7）
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(8,134) | (1,971) | ||||||||||||
| 购买无形资产 | (52) | (412) | ||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (71,852) | (8,347) | ||||||||||||
| 外汇对现金的影响 | 2,054 | — | ||||||||||||
|
（减少）现金增加及受限制现金
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(50,105) | 31,075 | ||||||||||||
| 现金和限制性现金 | ||||||||||||||
| 期初 | 132,605 | 51,757 | ||||||||||||
| 期末 | $ | 82,500 | $ | 82,832 | ||||||||||
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减：受限制现金
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(69,319) | (11,028) | ||||||||||||
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财务状况表中列报的现金
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$ | 13,181 | $ | 71,804 | ||||||||||
随附的附注是这些简明综合中期财务报表的组成部分。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月4
ORGANIGRAM全球公司。
简明合并中期财务报表附注
截至二零二五年三月三十一日及二零二四年三月三十一日止三个月及六个月
（未经审计-以000加元表示，除股份和每股金额外）
1.业务性质
Organigram Global Inc.（原名“Organigram Holding Inc.”）（“公司”）是一家上市公司，其普通股（“普通股”）在多伦多证券交易所（“TSX”）和纳斯达克全球精选市场（“NASDAQ”）交易，代码为“OGI”。公司总部为1400-145 King Street West，Toronto，Ontario，Canada，M5H 1J8，注册办事处为35 English Drive，Moncton，New 布朗斯威克，Canada，E1E 3X3。
于2025年3月24日，公司股东于年度及特别股东大会上批准修订公司章程，将公司名称更改为“Organigram Global Inc”。于2025年3月31日，公司获得有关更改公司名称的所有监管批准。
公司的全资附属公司为：（i）Organigram Inc.，一家由加拿大卫生部根据《大麻法》（加拿大）和《大麻条例》（加拿大）监管的加拿大大麻和大麻衍生产品的许可生产商（“LP”或“许可生产商”）；（ii）10870277 Canada Inc.，一家公司的特殊目的控股公司；（iii）Motif Labs Ltd.（“Motif”）一家专门从事电子烟和注入前贴片类别的LP；（iv）Collective Project Limited（“CPL”），一家大麻饮料品牌和产品配方公司；（v）Collective Project USA Limited（“CPL USA”），CPL的全资子公司.公司于2010年7月5日根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）注册成立，并于2016年4月6日根据《加拿大商业公司法》（“CBCA”）继续进行。Organigram Inc.于2013年3月1日根据《商业公司法》（新布朗斯威克）注册成立。10870277 Canada Inc.于2018年7月4日根据CBCA注册成立。Motif于2017年12月18日根据《商业公司法》（安大略省）注册成立。CPL于2013年10月23日根据《商业公司法》（安大略省）注册成立。CPL USA于2019年4月12日根据特拉华州一般公司法注册成立。
2023年10月1日，Organigram Inc.与公司当时的全资子公司The Edibles and Infusions Corporation（“EIC”）和Laurentian Organic Inc.（“劳伦森"）并继续作为单一公司，名称为“Organigram Inc.”，为公司100%拥有的附属公司。EIC于2018年9月20日根据《商业公司法》（安大略省）注册成立。Laurentian于2019年3月18日根据CBCA注册成立。
2.编制基础
i.合规声明
这些未经审计的简明综合中期财务报表（“中期财务报表”）是根据国际会计准则（“IAS34”）编制的中期财务报告由国际会计准则理事会（“IASB”）发布。中期财务报表应与本公司截至2024年9月30日止年度及截至2023年9月30日止十三个月的经审核综合财务报表（“年度综合财务报表”）一并阅读，该等报表已按照国际财务报告准则（“IFRS”）由国际会计准则理事会发布。
本中期财务报表由公司董事会于2025年5月8日批准并授权发布。
ii.计量基础
除以公允价值计量的生物资产、股份报酬、或有股份对价、短期投资、优先股、其他金融资产及衍生负债外，本中期财务报表均按历史成本基准编制。
历史成本是为交换商品和服务而给予的对价的公允价值，一般以交易发生时为交换资产而给予的对价的公允价值为基础。
iii.合并基础
这些中期财务报表包括公司及其附属公司在综合基础上扣除公司间交易和结余后的账目。子公司是指当公司因其参与而面临或有权获得可变回报并有能力通过其指导子公司相关活动的权力影响这些回报时，公司控制的实体。年内收购的附属公司的业绩自收购日期起综合入账。
联营企业是指公司对其有重大影响但不控制或共同控制的所有实体。对联营公司的投资在初始确认后按成本采用权益法核算。联合经营是公司拥有共同控制权的安排。该公司包括其在收购的资产中所占的比例份额以及共同经营所产生的费用。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月5
iv.外币换算
功能和列报货币
这些中期财务报表以加元呈列，加元是公司及其附属公司的功能货币，除一间附属公司（CPL美国）和一家联营公司（Alpha-Cannabis Pharma GmbH），其功能货币已分别确定为美元和欧元。
3.材料会计政策
除采用以下新准则及修订外，编制中期财务报表所采用的会计政策与编制公司年度合并财务报表所采用的会计政策一致。
国际会计准则第1号修订：将负债分类为流动或非流动负债及附有契诺的非流动负债
2020年1月和2022年10月，IASB发布了对IAS1的修订，具体规定了与确定一项负债在财务状况表中是否应作为流动或非流动列报有关的要求。根据新的要求，评估一项负债是否作为流动或非流动列报是基于截至报告日的合同安排，不影响确认的金额或时间。这些修订还阐明了实体在报告期后十二个月内必须遵守的条件如何影响负债的分类。这些修订追溯适用于自2024年1月1日或之后开始的年度报告期间。这些修订不会对公司的综合中期财务报表产生重大影响。
IFRS 16的修订：售后回租中的租赁负债
2022年9月22日，国际会计准则理事会发布了对IFRS 16（租赁）的修订，具体规定了卖方-承租人在计量售后回租交易中产生的租赁负债时使用的要求，以确保卖方-承租人不确认与其保留的使用权相关的任何金额的收益或损失。这些修订对自2024年1月1日或之后开始的年度报告期间生效，并且必须追溯适用于首次适用IFRS 16日期之后达成的售后回租交易。允许提前申请，必须披露这一事实。公司过去并无进行任何售后回租交易，预期未来亦不会进行。因此，该等修订不会对公司的综合中期财务报表产生影响。
国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订：供应商融资安排
2023年5月，IASB发布了对IAS7现金流量表和IFRS 7金融工具：披露的修订，以澄清供应商融资安排的特征，并要求额外披露此类安排。修订中的披露要求旨在帮助财务报表使用者了解供应商融资安排对实体负债、现金流量和流动性风险敞口的影响。
这些修订将于2024年1月1日或之后开始的年度报告期间生效。提前收养是允许的，但需要披露。这些修订不会对公司的合并财务报表产生影响。
关键会计估计和判断
编制公司财务报表需要管理层作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的呈报金额。编制中期财务报表时使用的重大估计和判断在公司年度综合财务报表中进行了描述。
除了公司年度合并财务报表中描述的那些估计和判断之外，管理层在编制中期财务报表时做出了以下估计、假设和判断：
业务组合
管理层进行估值分析，根据取得的可辨认资产和承担的负债的取得日公允价值分配购买价格。确定取得的可辨认资产和承担的负债在取得日的公允价值及或有份额对价，需要运用判断和估计。关于收购，与估计所收购品牌和客户关系的公允价值相关的重要假设包括：特许权使用费率、预测收入和预测现金流。估值高度依赖于管理层对这些资产的未来表现所使用的投入和作出的假设，以及所应用的贴现率的任何变化。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月6
4.帐目及其他应收款项
公司应收账款及其他应收款包括截至2025年3月31日和2024年9月30日的以下余额：
| 2025年3月31日 | 2024年9月30日 | ||||||||||
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应收贸易账款总额
|
$ | 52,661 | $ | 37,851 | |||||||
| 减：产品退货及价格调整准备金 | (716) | (501) | |||||||||
| 减：预期信用损失 | (5,108) | (4,695) | |||||||||
|
应收账款
|
46,837 | 32,655 | |||||||||
|
应收关联方款项
|
2,001 | 3,169 | |||||||||
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转租净投资的当期部分
|
230 | 513 | |||||||||
|
其他应收款
|
919 | 816 | |||||||||
| $ | 49,987 | $ | 37,153 | ||||||||
5.生物资产
该公司以公允价值减去销售到收获点的成本来衡量生物资产，这些资产包括大麻植物，然后成为收获后成品库存成本的基础。收获后这些制成品存货产生的后续支出根据国际会计准则第2号予以资本化库存.
2025年3月31日生物资产账面价值变动情况如下：
|
资本化成本
|
生物资产公允价值调整
|
金额
|
|||||||||||||||
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余额，2024年9月30日
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$ | 5,948 | $ | 9,225 | $ | 15,173 | |||||||||||
| 生物资产公允价值变动未实现收益 | — | 25,588 | 25,588 | ||||||||||||||
| 生产成本资本化 | 19,880 | — | 19,880 | ||||||||||||||
| 收获时转入库存 | (19,225) | (27,708) | (46,933) | ||||||||||||||
|
余额，2025年3月31日
|
$ | 6,603 | $ | 7,105 | $ | 13,708 | |||||||||||
生物资产的公允价值减去出售成本是使用一种模型确定的，该模型估计了目前正在种植的植物的预期收获产量（以克为单位），然后根据每克的平均销售价格以及将产生的任何额外成本（例如收获后成本）调整该金额。以下不可观察输入值，均在公允价值等级中归类为第3级（见附注15），用于确定生物资产的公允价值：
i.每克平均售价–以公司销售的大麻加权平均当前售价计算，并根据对未来定价的预期进行调整；
ii.每株植物的预期平均产量–表示预期从目前种植的每株收获的大麻植物中获得的成品大麻库存克数；
iii.基于植物不同生长阶段的植物浪费–表示预计无法成熟为可收获的大麻植物的生物资产的加权平均百分比；
iv.收获后成本–计算为每克收获的大麻在收获后完成大麻植物销售的成本，包括与干燥、标签和包装相关的直接和间接材料和人工成本；和
v.培育过程中的完成阶段–通过在大约14周的总平均生长周期中取平均生产周数计算得出。
该公司根据成熟植物的预期产量，估计植物在不同生长阶段的大麻收成产量。截至2025年3月31日，预计公司的生物资产最终收获时将产生28,651公斤（2024年9月30日– 28,889公斤）大麻。公司的估计，就其性质而言，可能会发生变化，与预期收益率的差异将反映在未来期间对生物资产的公允价值调整中。公司按成长阶段按直线法进行公允价值增值。因此，在其14周的生长周期中，50%的大麻植物将被归属于其收获日期预期公允价值的大约50%减去销售成本（取决于损耗调整）。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月7
管理层认为，最重要的不可观察输入值及其对公允价值的影响如下：
| 重大 |
加权平均投入
|
对公允价值的影响
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 输入和假设 | 3月31日， 2025 |
2024年9月30日 |
敏感度
|
3月31日， 2025 |
2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
|
每克平均售价（不包括装饰）
|
$ | 1.63 | $ | 1.59 |
增减
每克下降10%
|
$ | 1,442 | $ | 1,463 | ||||||||||||||||||||
|
预计单株平均产量
|
169 | 克数 | 187 | 克数 |
增减
乘10克
|
$ | 852 | $ | 781 | ||||||||||||||||||||
2025年3月31日和2024年9月30日每株植物的预期平均产量主要反映了植物花卉成分的平均产量。
6.库存
截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司存货由以下余额组成：
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||
| 资本化成本 | 公允价值调整 | 账面价值 | |||||||||||||||
| 处于干燥阶段的植物 | $ | 1,408 | $ | 2,362 | $ | 3,770 | |||||||||||
| 干大麻 | |||||||||||||||||
| 可用于包装 | 15,612 | 9,991 | 25,603 | ||||||||||||||
| 打包库存 | 5,433 | 3,115 | 8,548 | ||||||||||||||
| 花卉和修剪可供提取 | 1,394 | 1,130 | 2,524 | ||||||||||||||
| 浓缩提取物 | 11,551 | 4,180 | 15,731 | ||||||||||||||
| 配方提取物 | |||||||||||||||||
| 可用于包装 | 17,575 | 2,273 | 19,848 | ||||||||||||||
| 打包库存 | 5,250 | 684 | 5,934 | ||||||||||||||
| 包装和用品 | 19,383 | — | 19,383 | ||||||||||||||
| $ | 77,606 | $ | 23,735 | $ | 101,341 | ||||||||||||
| 2024年9月30日 | |||||||||||||||||
| 资本化成本 | 公允价值调整 | 账面价值 | |||||||||||||||
| 处于干燥阶段的植物 | $ | 1,390 | $ | 2,225 | $ | 3,615 | |||||||||||
| 干大麻 | |||||||||||||||||
| 可用于包装 | 12,059 | 10,570 | 22,629 | ||||||||||||||
| 打包库存 | 3,297 | 2,493 | 5,790 | ||||||||||||||
| 花卉和修剪可供提取 | 1,354 | 1,950 | 3,304 | ||||||||||||||
| 浓缩提取物 | 7,283 | 3,833 | 11,116 | ||||||||||||||
| 配方提取物 | |||||||||||||||||
| 可用于包装 | 5,958 | 2,091 | 8,049 | ||||||||||||||
| 打包库存 | 3,119 | 366 | 3,485 | ||||||||||||||
| 包装和用品 | 9,363 | — | 9,363 | ||||||||||||||
| $ | 43,823 | $ | 23,528 | $ | 67,351 | ||||||||||||
可供提取的花卉和修剪被转化为浓缩提取物，然后可用于油配方（与载体油结合）或其他产品，如食用、哈希和可蒸发产品。
截至2025年3月31日的三个月和六个月的销售成本中支出的库存金额分别为38852美元和63016美元（2024年3月31日– 21015美元和41060美元）。截至2025年3月31日的三个月和六个月的库存准备金和废物金额分别为1764美元和2924美元（2024年3月31日– 1976美元和5340美元），其中包括超额和无法销售的库存准备金分别为548美元和561美元（2024年3月31日– 314美元和1986美元），可变现净值调整数分别为0美元和151美元（2024年3月31日– 33美元和46美元），处理和包装废物分别为1216美元和2212美元（2024年3月31日– 1629美元和3308美元），其中包括
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月8
这些存货的生产或采购成本。销售成本的剩余余额与运费和运营间接费用有关。
截至2025年3月31日止三个月和六个月的已售存货的已实现公允价值和其他存货费用金额分别为14,192美元和27,258美元（2024年3月31日– 11,062美元和22,985美元），其中已售存货的已实现公允价值分别为13,725美元和26,244美元（2024年3月31日– 9,518美元和18,997美元）。在截至2025年3月31日的三个月和六个月内，用于确认已实现的废物公允价值和调整为可变现净值的存货准备金分别为467美元和1165美元（2024年3月31日– 1577美元和4034美元），其中包括分别在销售成本中确认的零美元和151美元（2024年3月31日– 33美元和46美元），以及分别在公允价值调整中确认的467美元和1014美元（2024年3月31日– 1544美元和3988美元）。
7.物业、厂房及设备
| 土地 | 建筑物 | 建筑 进行中 |
生长与加工 设备 |
租赁权改进 | 其他 | 使用权资产 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2024年9月30日
|
$ | 4,705 | $ | 162,791 | $ | — | $ | 168,952 | $ | 555 | $ | 14,598 | $ | 3,759 | $ | 355,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
透过企业合并进行收购（附注18）
|
— | — | — | 7,596 | 10,383 | 1,885 | 5,744 | 25,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新增 | — | 382 | 2,365 | 854 | 214 | 193 | — | 4,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年3月31日
|
$ | 4,705 | $ | 163,173 | $ | 2,365 | $ | 177,402 | $ | 11,152 | $ | 16,676 | $ | 9,503 | $ | 384,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计折旧 和减值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2024年9月30日
|
$ | (2,721) | $ | (106,199) | $ | — | $ | (137,584) | $ | (415) | $ | (11,676) | $ | (534) | $ | (259,129) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | — | (1,493) | — | (3,146) | (413) | (399) | (452) | (5,903) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年3月31日
|
$ | (2,721) | $ | (107,692) | $ | — | $ | (140,730) | $ | (828) | $ | (12,075) | $ | (986) | $ | (265,032) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 账面净值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | $ | 1,984 | $ | 56,592 | $ | — | $ | 31,368 | $ | 140 | $ | 2,922 | $ | 3,225 | $ | 96,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
2025年3月31日
|
$ | 1,984 | $ | 55,481 | $ | 2,365 | $ | 36,672 | $ | 10,324 | $ | 4,601 | $ | 8,517 | $ | 119,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||
递延费用和押金中包括为确保获得种植和加工设备而支付的6425美元（2024年9月30日– 471美元）。这些金额将在收到设备时记入不动产、厂房和设备。
将不动产、厂房和设备增加到现金流量表中进行调节
下表根据现金流量表对根据上表增加的不动产、厂房和设备与购买的不动产、厂房和设备进行了核对：
| 2025年3月31日 |
3月31日， 2024 |
||||||||||
| 新增总额（包括使用权租赁资产） | $ | 29,616 | $ | 1,947 | |||||||
| 与企业合并相关的新增 | (25,608) | — | |||||||||
| 与使用权租赁资产相关的新增 | — | (16) | |||||||||
| 与购买物业、厂房及设备有关的递延费用及按金净变动 | 5,954 | 193 | |||||||||
| 与购置不动产、厂房和设备有关的应付账款和应计负债净变动 | (1,828) | (153) | |||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | $ | 8,134 | $ | 1,971 | |||||||
8.其他金融资产
下表列示了其他金融资产的变动情况。附注15提供了关于每项投资的公允价值计算的额外细节。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月9
| 实体 | 资产类型 |
余额，2024年9月30日
|
公允价值变动 |
余额，2025年3月31日
|
||||||||||||||||||||||
| Weekend Holdings Corp.（“WHC”） | 优先股 | $ | 5,441 | $ | (198) | $ | 5,243 | |||||||||||||||||||
|
Phylos Bioscience Inc.（“Phylos”）
|
有担保可转换贷款 | $ | 9,285 | $ | 3,519 | $ | 12,804 | |||||||||||||||||||
| Steady State LLC（d/b/a open book extracts）（“OBX”） | 可转换贷款 | $ | 2,881 | $ | 355 | $ | 3,236 | |||||||||||||||||||
| Sanity Group GmbH（“Sanity Group”） | 可转换贷款 | $ | 19,153 | $ | 2,829 | $ | 21,982 | |||||||||||||||||||
| Sanity集团 | 普通股 | $ | 3,967 | $ | 339 | $ | 4,306 | |||||||||||||||||||
| $ | 40,727 | $ | 6,844 | $ | 47,571 | |||||||||||||||||||||
9.衍生负债
下表概述衍生负债的变动，衍生负债按公允价值计量，变动在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）中确认。
| 2025年3月31日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 当前 | 长期 | 当前 | 长期 | ||||||||||||||||||||
| 充值权 | $ | 4,796 | $ | — | $ | — | $ | 6,338 | |||||||||||||||
| 有担保可转换贷款协议 | 64 | — | 368 | — | |||||||||||||||||||
| 无投票权A类优先股 | — | — | 4,771 | — | |||||||||||||||||||
| 认股权证 | — | 2,026 | — | 7,772 | |||||||||||||||||||
| $ | 4,860 | $ | 2,026 | $ | 5,139 | $ | 14,110 | ||||||||||||||||
一、充值权
截至2025年3月31日，公司将英美烟草 P.L.C.（“BAT”）的补足权（“补足权”）重新估值至估计公允价值4796美元（2024年9月30日– 6338美元）。公司在截至2025年3月31日的三个月和六个月的充值权的估计公允价值变动中分别录得20487美元和1542美元的减少（2024年3月31日–增加713美元和889美元）。
以下输入值被用于估计2025年3月31日和2024年9月30日的充值权的公允价值：
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 | 认股权证 | PSU | RSU | 顶配选项 | |||||||||||||||||||||||||
| 平均行权价 |
$1.20 - $45.08
|
$3.65 | $— | $— |
$1.90 - $9.93
|
||||||||||||||||||||||||
| 无风险利率 |
2.45% - 2.49%
|
2.46% | 2.45% | 2.45% | 2.70% | ||||||||||||||||||||||||
| 预期普通股未来波动 |
70.00% - 75.00%
|
75.00% | 75.00% | 75.00% | 40.00% | ||||||||||||||||||||||||
| 预期寿命（年） |
1.77 - 3.51
|
3.01 |
2.50
|
2.07
|
0.92 | ||||||||||||||||||||||||
| 没收率 | 10% | —% | 25% | 5% | —% | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 | 认股权证 | PSU | RSU | 顶配选项 | |||||||||||||||||||||||||
| 平均行权价 |
$1.20 - $45.08
|
$2.50 | $— | $— |
$1.20 - $2.23
|
||||||||||||||||||||||||
| 无风险利率 |
2.78% - 2.89%
|
2.79% | 2.83% | 2.87% | 3.10% | ||||||||||||||||||||||||
| 预期普通股未来波动 |
75.00% - 85.00%
|
75.00% | 75.00% | 75.00% | 60.00% | ||||||||||||||||||||||||
| 预期寿命（年） |
2.14 - 4.40
|
0.12
|
5.92
|
5.18
|
1.41 | ||||||||||||||||||||||||
| 没收率 | 10% | —% | 25% | 6% | —% | ||||||||||||||||||||||||
ii.有担保可转换贷款协议
于2023年5月25日，公司与Phylos订立有担保可转换贷款协议（“有担保可转换贷款协议”）。根据条款这份协议，公司承诺在实现某些里程碑后，在最初截止日期后的12个月和24个月内分两批提供475万美元的资金。该承诺符合衍生工具的定义，该衍生工具的价值在有担保可转换贷款和无形资产的初始确认中被视为整体交易价格的一部分。在初始确认时，公司根据有担保可转换贷款的估计公允价值确认了1424美元的衍生负债。
2023年11月，公司为第二期提供了275万美元的资金，1385美元的衍生负债被终止确认。此后，2024年7月，该公司还为第三期融资100万美元，以及一项衍生负债
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月10
752美元被取消确认。截至2025年3月31日，公司将为第三批剩余资金提供资金的承诺重新估值为估计公允价值64美元（2024年9月30日– 368美元），截至2025年3月31日的三个月和六个月的公允价值变动分别为0美元和304美元（2024年3月31日– 28美元和412美元）。
iii.无投票权的A类优先股（“优先股”）
2025年2月，公司完成了BAT后续投资的第三期也是最后一期（“后续BAT投资”），发行了5,330，728股优先股。在最后一批结束时，公司终止确认了2165美元的衍生工具。截至2025年3月31日的三个月和六个月，公司在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）中确认公允价值收益6266美元和6937美元。
iv.认股权证
截至2025年3月31日止三个月及六个月期间，并无认股权证获行使。截至2025年3月31日，公司将认股权证的衍生负债重新估值至估计公允价值2026美元（2024年9月30日– 7772美元）。公司在截至2025年3月31日的三个月和六个月的衍生负债估计公允价值分别减少2398美元和5746美元（2024年3月31日–零美元和零美元）。
以下投入用于估计截至2025年3月31日认股权证的公允价值：
| 2025年3月31日 | |||||
| 无风险利率 | 2.57 | % | |||
| 认股权证的期限（年） | 3.01 | ||||
| 普通股市场价格 | $ | 1.47 | |||
| 预期普通股未来波动 | 79.60 | % | |||
| 每份认股权证的公允价值 | $ | 0.46 | |||
10.其他流动和长期负债
其他流动及长期负债于2025年3月31日及2024年9月30日的账面价值包括：
| 2025年3月31日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 当前 | 长期 | 当前 | 长期 | ||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | $ | 1,250 | $ | 8,232 | $ | 1,026 | $ | 3,344 | |||||||||||||||
| 或有对价 | 5,150 | 12,513 | — | — | |||||||||||||||||||
| 递延考虑 | 1,307 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 长期负债 | 55 | — | 60 | 25 | |||||||||||||||||||
| $ | 7,762 | $ | 20,745 | $ | 1,086 | $ | 3,369 | ||||||||||||||||
11.优先股
2025年2月公司完成后续BAT投资的第三期也是最后一期发行5,330，728股公司优先股。在初始确认时，这些优先股的公允价值为15053美元。第一期后续BAT投资交割时，公司发生交易费用1259美元410美元被确认为预付费用及存款为这最后一期的结账。在总计410美元中，170美元分配给优先股，并被确认为费用简明综合中期经营报表及综合收益（亏损）。参考说明12（i）了解更多详情。
截至2025年3月31日，公司将优先股重新估值至估计公允价值35034美元（2024年9月30日– 31070美元。为截至2025年3月31日的三个月和六个月，公司在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）中分别确认了14,825美元和11,089美元的公允价值收益。
12.股本
一、发行股本
Motif Labs Ltd.收购
2024年12月6日，公司发行了17,233，950股普通股，与附注18所述的收购Motif有关。普通股在发行之日的公允价值为每股2.270美元。所产生的股票发行费用为71美元，与上市费用有关，并分配给记录在股本中的普通股。
后续BAT投资
2025年2月公司完成后续BAT投资的第三期也是最后一期并发行7,562,447普通股和5,330,728公司优先股，价格为$3.2203每股收益总额$41,520.于初步确认时，公司确认该批次的总代价，包括确认所得款项总额$41,520和终止确认的衍生资产$2,165为最后一批。携带
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月11
最后一批发行的普通股金额按最后一批总对价的剩余部分以及优先股和衍生资产的公允价值15053美元和分别为2165美元。
第一期后续BAT投资交割时，公司发生交易费用1259美元410美元被确认为预付费用及存款为这最后一期的结账。在总计410美元中，170美元分配给优先股，并被确认为费用在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）中，而240美元从普通股的账面金额中扣除。
除了上述交易费用外，该公司还发生了与发行普通股直接相关的99美元，这笔费用也从普通股的账面金额中扣除。
行使受限制股份单位（“受限制股份单位”）
在截至2025年3月31日的六个月期间，行使了452,273份（2024年3月31日– 409,887美元）的RSU，股本增加1,363美元（2024年3月31日– 1,230美元），股权储备减少1,363美元（2024年3月31日– 1,230美元）。
行使业绩份额单位（“PSU”）
截至2025年3月31日止六个月，1,801个（2024年3月31日– 2,216个）PSU获行使，股本增加15美元（2024年3月31日– 22美元），股本储备减少15美元（2024年3月31日-22美元）。
ii.股份补偿
在截至2025年3月31日的三个月和六个月期间，公司确认的股份补偿费用总额，包括与生产员工相关的费用，计入生物资产和库存，分别为938美元和2263美元（2024年3月31日– 1,995美元和4,002美元）。
股票期权
下表汇总了截至2025年3月31日止六个月公司未行使股票期权的变动情况：
| 数 | 加权平均运动价格 | ||||||||||
|
余额-2024年9月30日
|
2,691,336 | $ | 9.89 | ||||||||
| 过期 | (69,562) | 9.94 | |||||||||
|
余额-2025年3月31日
|
2,621,774 | $ | 9.89 | ||||||||
期内授出的期权的公允价值六个月结束了2025年3月31日，是$ nil（2024年3月31日 – $123），并使用Black-Scholes期权定价模型进行估计，同时考虑了授予期权所依据的条款和条件。
对于三个月和六个月结束了2025年3月31日，以股份为基础的薪酬费用，包括与生产员工相关的、记入生物资产和库存的费用，分别为10美元和$23(2024年3月31日 –385美元和$683）分别与公司股票期权计划相关。
受限制股份单位
下表汇总了公司未偿RSU的变动情况：
| 数 | |||||
|
余额-2024年9月30日
|
2,973,643 | ||||
| 已获批 | 1,072,336 | ||||
| 已锻炼 | (452,273) | ||||
| 注销/没收 | (88,578) | ||||
|
余额-2025年3月31日
|
3,505,128 | ||||
在截至2025年3月31日的六个月内授予的股权结算RSU的估计公允价值为2490美元（2024年3月31日– 6794美元），这是基于公司在授予日的股价，并将在RSU的归属期内确认为费用，对于大多数授予而言，归属期为三年。
截至2025年3月31日的三个月和六个月，分别确认770美元和1841美元（2024年3月31日– 1464美元和3095美元）为股份补偿费用。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月12
业绩份额单位
下表汇总了公司未偿还的PSU的变动情况：
| 数 | |||||
|
余额-2024年9月30日
|
1,117,218 | ||||
| 已获批 | 725,686 | ||||
| 已锻炼 | (1,801) | ||||
| 注销/没收 | (136,172) | ||||
|
余额-2025年3月31日
|
1,704,931 | ||||
截至2025年3月31日止六个月内授予的权益结算PSU的估计公允价值为812美元（2024年3月31日– 765美元），这是基于公司在授予日的股价，并根据没收可能性的估计进行了调整，并将在PSU的归属期内确认为费用，对于大多数授予而言，归属期为三年。
截至2025年3月31日的三个月和六个月，分别确认158美元和399美元（2024年3月31日– 146美元和224美元）为股份补偿费用。
13.关联方交易及余额
关键管理人员是指直接或间接具有规划、指挥、控制公司活动的权力和责任的人员。公司主要管理人员为公司执行管理团队和董事会成员。有关交易均按公平原则进行，并在正常经营过程中进行。
管理层和董事会薪酬
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和六个月，公司的费用包括以下管理层和董事会薪酬：
| 三个月结束 |
六个月结束
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 工资和奖金 | $ | 1,324 | $ | 1,479 | $ | 2,626 | $ | 3,050 | |||||||||||||||
| 股份补偿 | 646 | 1,450 | 1,421 | 2,387 | |||||||||||||||||||
| 关键管理人员薪酬总额 | $ | 1,970 | $ | 2,929 | $ | 4,047 | $ | 5,437 | |||||||||||||||
在截至2025年3月31日的三个月和六个月期间，分别向关键管理人员授予了零和零股票期权（2024年3月31日– 62,000和62,000），合计公允价值分别为零美元和零美元（2024年3月31日– 123和123美元）。此外，在截至2025年3月31日的三个月和六个月内，分别授予零和404,905个RSU（2024年3月31日– 830,888和2,138，542），公允价值分别为0美元和1,538美元（2024年3月31日– 2,116和4,300美元）。截至2025年3月31日的三个月和六个月，分别向关键管理人员发放了零和404,905个PSU（2024年3月31日– 16,785个和678,717个），合计公允价值分别为零美元和457美元（2024年3月31日– 25和543美元）。
与联营公司及联合行动的重大交易
公司与关联方发生交易，定义见国际会计准则第24号关联方披露，均在正常经营过程中进行。
截至2025年3月31日止三个月和六个月，根据公司与BAT于2021年3月10日签订的产品开发合作协议，BAT分别产生了824美元和1242美元（2024年3月31日– 1282美元和2388美元）的直接费用，公司分别产生了1450美元和2924美元（2024年3月31日– 1746美元和6770美元）的与卓越中心相关的直接费用和资本支出分别为0美元和0美元（2024年3月31日– 1美元和95美元）。公司在截至2025年3月31日的三个月和六个月中，分别在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）的研发费用中记录了1137美元和2083美元（2024年3月31日– 1514美元和4579美元）的这些支出。截至2025年3月31日的三个月和六个月，公司分别录得资本支出为零美元和零美元（2024年3月31日– 1美元和48美元），这些资本支出包括在简明综合中期财务状况表中。
截至2025年3月31日，应收BAT款项余额为2,001美元（2024年9月30日– 3,169美元）。
2023年11月，公司与BAT就1.246亿美元的后续BAT投资签订认购协议，据此，BAT同意以每股3.2203美元的价格认购总计38,679，525股，但须获得股东批准、某些监管批准和其他条件。2025年2月28日，公司结
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月13
后续BAT投资的第三期也是最后一期并发行7,562,447普通股和5,330,728公司优先股 .
14.资本管理
公司资本由长期债务（包括流动部分）、衍生负债、优先股、股本、权益储备、累计其他综合亏损、累计赤字组成，于2025年3月31日为432,541美元（2024年9月30日-356,333美元）。股权储备包括与确认股份补偿费用（股票期权、RSU或PSU）和已发行认股权证的公允价值有关的任何记录金额。累计其他全面亏损完全由公司于WHC的投资所录得的公允价值变动所组成。
公司管理其资本结构，并根据公司可用的资金进行调整，以便为其增长提供资金。董事会没有为管理层建立量化的资本回报率标准，而是依靠公司管理层的专业知识来维持业务的未来发展。
管理层持续审查其资本管理方法，并认为鉴于公司所处的相对阶段，这种方法是合理的。期内公司资金管理方式无变化。
15.金融工具公允价值和金融风险因素
i.金融工具的公允价值
在综合财务状况表中以公允价值记录的金融工具使用公允价值等级进行分类，该等级反映了在进行计量时所使用的输入值的重要性。公司按照三级层级对公允价值计量进行分类。层次结构优先考虑公司估值技术所使用的输入。根据对公允价值计量整体具有重要意义的最低层次输入值，为每项公允价值计量分配一个层次。
公允价值层次结构的三个层次描述如下：
•第1级输入值是实体在计量日可以获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价；
•可直接或间接观察到的资产或负债的第2级输入值，但第1级中包含的报价除外；和
•第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。
现金、短期投资、应收账款和其他应收款、应付账款和应计负债以及受限资金的公允价值因其短期性而与其账面值相近。
对WHC的投资的公允价值主要基于第3级不可观察输入值，并使用基于市场的方法确定，基于可比公司的收入倍数。
根据有担保可转换贷款协议向Phylos垫付的有担保可转换贷款的公允价值是使用Cox-Ross-Rubinstein二项式点阵期权定价模型确定的，并已在公允价值层次中归类为第3级。有担保可转换贷款的公允价值是基于某些假设，包括可能性，以及美国大麻联邦合法化或非刑事化的时间。同样，公允价值承诺额外资助100万美元是基于某些假设，包括Phylos实现所需里程碑的可能性。
向OBX发行的可转换本票的公允价值采用二项式点阵模型确定。模型中使用的关键假设是OBX股票价格、股息率、OBX股票的预期未来波动率、信用风险调整贴现率、无风险率以及某些合格事件的概率和时点。信用风险调整贴现率和预期权益波动率基于不可观察输入值，在公允价值层次中归为第3级。
充值权的公允价值基于蒙特卡洛定价模型中用于估计该充值权公允价值的第3级输入值。模型中使用的关键假设是公司普通股的预期未来价格、工具的加权平均预期寿命和普通股的预期未来波动性。
c的公允价值onvertible note提前到使用二项式晶格模型确定了Sanity Group。模型中使用的关键假设是Sanity Group股价、股息收益率、Sanity Group股票的预期未来波动性、信用风险调整贴现率、无风险率以及某些合格和不合格事件的概率和时间。信用风险调整贴现率和预期权益波动率基于不可观察输入值，在公允价值层次中归为第3级。
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三智集团股权的公允价值采用期权定价模型确定，其中三智集团的当前价值根据其权利和偏好分配给各类股份。三胞集团现值采用回解法确定，对标三胞集团最近一次融资交易的原始发行价格。
衍生权证负债的公允价值基于Black-Scholes期权定价模型中用于估计此类权证公允价值的第1级和第2级输入。模型中使用的关键假设是公司普通股价格的预期未来波动。如果公司普通股价格的预期未来波动性增加10%，衍生权证负债的估计公允价值和净亏损将增加647美元，或者如果减少10%，衍生权证负债的估计公允价值和净亏损将减少683美元。
Motif或有股份对价的公允价值主要基于蒙特卡洛定价模型中的第3级不可观察输入值。该模型模拟了公司十二个月的每日股价，并监测股票何时达到成交量加权平均交易价格，从而触发发行或有股份对价。模型中使用的关键假设是预期未来价格和公司普通股的预期未来波动性。
CPL或有对价的公允价值主要基于蒙特卡洛定价模型中的第3级不可观察输入值。该负债公允价值的确定主要是由公司对CPL实现其里程碑的预期所驱动。模型中使用的关键输入是收益贴现率、收益和资产波动性以及无风险率。
优先股的公允价值基于第1级、第2级和第3级输入，并根据市场价格和公司普通股的波动性、无风险利率和缺乏适销性的折扣确定。
在此期间，没有发生1、2和3级之间的金额转移。
截至2025年3月31日止三个月及六个月及2024年3月31日止三个月，公司录得以下与其金融工具有关的公允价值变动：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
0 | 2025年3月31日 | 0 | 3月31日， 2024 |
||||||||||||||||||
| 投资Phylos | $ | (1,048) | $ | (99) | $ | — | $ | (3,519) | $ | — | $ | (203) | |||||||||||
| 投资OBX | (67) | — | — | (355) | — | — | |||||||||||||||||
| 对Sanity Group的投资（可转换贷款） | (1,678) | — | — | (2,829) | — | — | |||||||||||||||||
| 对Sanity Group的投资（普通股） | (386) | — | — | (339) | — | — | |||||||||||||||||
| 充值权 | (20,487) | 713 | — | (1,542) | — | 889 | |||||||||||||||||
| 承诺为Phylos可转换贷款第三期提供资金 | — | 28 | — | (304) | — | 412 | |||||||||||||||||
| 发行优先股的承诺 | (6,266) | 11,887 | — | (6,937) | — | 11,887 | |||||||||||||||||
| 认股权证 | (2,398) | — | — | (5,746) | — | — | |||||||||||||||||
| 优先股 | (14,825) | — | — | (11,089) | — | — | |||||||||||||||||
| $ | (47,155) | $ | 12,529 | $ | — | $ | (32,660) | $ | — | $ | 12,985 | ||||||||||||
此外，截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和六个月，公司还对其在WHC的投资进行了公允估值，并在综合经营报表中确认公允价值减少438美元和198美元（2024年3月31日–减少130美元和185美元），并计入其他综合收益（亏损）的综合亏损。
ii.财务风险因素
公司通过金融工具面临各种风险，具体如下：
（a）信用风险银行存款、短期投资、未偿还贸易及其他应收款项、受限制资金及其他金融资产产生。对于贸易应收账款，公司不持有任何抵押品作为担保，而是通过仅与管理层认为财务稳健的交易对手进行交易来降低这一风险，因此，预计不会因不履约而产生重大损失，除非可能来自来自其中一家国际客户的未偿还应收款项。对于某些贸易和其他应收款，管理层还酌情获得保险、担保或一般担保协议。截至2025年3月31日财务状况表中现金、受限现金、短期投资、账款和其他应收款及其他金融资产的最大信用风险敞口约为180,931美元（2024年9月30日– 211,306美元）。
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截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司应收账款账龄如下：
| 2025年3月31日 | 2024年9月30日 | ||||||||||
| 0-60天 | $ | 45,536 | $ | 32,349 | |||||||
| 60天以上 | 7,125 | 5,502 | |||||||||
| 应收贸易账款总额 | $ | 52,661 | $ | 37,851 | |||||||
| 减：预期信用损失及产品退货及价格调整准备金 | (5,824) | (5,196) | |||||||||
| $ | 46,837 | $ | 32,655 | ||||||||
（b）流动性风险是公司无法履行到期财务义务的风险。公司通过持续审查其资本要求和流动性状况来管理其流动性风险。截至2025年3月31日，公司拥有13,181美元（2024年9月30日– 106,745美元）的现金（非限制性）和182,879美元（2024年9月30日– 208,897美元）的营运资金。如有必要，公司可能会通过资本市场获得额外的流动性，包括债务和股权融资。
截至2025年3月31日，公司对与其未贴现现金流相关的以下合同期限承担义务：
| 账面金额 | 合同现金流 | 小于 1年 |
1至3年 | 3至5年 | 超过 5年 |
|||||||||||||||
| 应付账款和应计负债 | 63,001 | 63,001 | 63,001 | — | — | — | ||||||||||||||
| 长期负债 | 55 | 55 | 55 | — | — | — | ||||||||||||||
| 租赁义务 | 9,433 | 12,370 | 1,892 | 3,122 | 3,061 | 4,295 | ||||||||||||||
| $ | 72,489 | $ | 75,426 | $ | 64,948 | $ | 3,122 | $ | 3,061 | $ | 4,295 | |||||||||
上述合同到期日以相应金融负债的合同到期日为基础。
就公司设施而言，公司按合同承诺的资本支出约为4235美元。
（c）市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。公司的市场风险由利率风险构成。
（d）利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的市场利率变动风险主要与公司浮动利率债务有关。公司已确定1%的费率变动不会对中期财务报表产生重大影响。
16.收入
公司的净收入定义为毛收入，即扣除任何客户折扣、回扣、销售退货和回收，减去消费税。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和六个月的毛收入分类如下：
| 三个月结束 |
六个月结束
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 娱乐批发收入（加拿大） | $ | 93,126 | $ | 52,915 | $ | 155,760 | $ | 107,157 | |||||||||||||||
| 直接面向患者的医疗和医疗批发收入（加拿大） | 710 | 448 | 1,206 | 894 | |||||||||||||||||||
| 国际批发（企业对企业） | 6,069 | 2,184 | 9,399 | 3,209 | |||||||||||||||||||
| 批发给持牌生产商（加拿大） | 2,858 | 1,794 | 3,204 | 2,341 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | — | 84 | — | 94 | |||||||||||||||||||
| 毛收入 | $ | 102,763 | $ | 57,425 | $ | 169,569 | $ | 113,695 | |||||||||||||||
| 消费税 | (37,163) | (19,797) | (61,239) | (39,612) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 65,600 | $ | 37,628 | $ | 108,330 | $ | 74,083 | |||||||||||||||
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月16
娱乐收入主要由省级政府机构和大型零售商组成，它们通过各自的分销模式销售大麻，而国际和国内批发收入则包括批发给其他大麻公司，包括许可生产商，以供进一步加工并销售给其最终客户。
在截至2025年3月31日的三个月和六个月期间，公司分别有三个和四个客户（2024年3月31日–四个和四个客户），分别占公司净收入的10%以上。
17.按性质分列的一般和行政支出
| 三个月结束 |
六个月结束
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
2025年3月31日 | 3月31日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 办公室和一般 | $ | 4,586 | $ | 8,226 | $ | 8,027 | $ | 11,974 | |||||||||||||||
| 工资和福利 | 6,278 | 3,924 | 11,266 | 7,933 | |||||||||||||||||||
| 专业费用 | 1,480 | 1,389 | 2,956 | 3,736 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2,204 | 1,108 | 3,261 | 1,925 | |||||||||||||||||||
| 旅行和住宿 | 216 | 143 | 370 | 358 | |||||||||||||||||||
| 公用事业 | 203 | 139 | 320 | 280 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用共计 | $ | 14,967 | $ | 14,929 | $ | 26,200 | $ | 26,206 | |||||||||||||||
18.收购子公司
i.收购Motif
2024年12月6日，公司以9000万美元的前期对价收购了Motif的100%已发行流通股，Motif是加拿大vape和注入前贴片类别的领导者，由强大的自有品牌组合提供支持。其中包括5000万美元现金和4000万美元公司普通股，其定价基于30天交易量加权平均价格（“VWAP”）2.32 10美元。此外，Motif股东有权获得以公司普通股支付的1000万美元的额外或有对价，条件是公司在交易之日起12个月内根据TSX的滚动30个交易日VWAP实现每股价格超过3.2203美元。公司相信，此次收购将带来规模经济，并通过发挥综合竞争优势和各自的市场地位，公司将继续在加拿大和国际上实现增长。
该公司选择不应用可选浓度测试，因此对投入、产出和实质性过程进行了详细分析。在收购Motif之日获得的可识别资产和承担的负债中包括投入（生产设备、制造设施和销售许可证）、生产过程和有组织的劳动力。公司已确定，所获得的投入和工艺共同显着促进了创造收入的能力。该公司已得出结论，收购的那一套是一项业务。
发行的权益工具
此次发行的17,233，950股普通股的公允价值为39,121美元，基于该公司2024年12月5日收盘时在多伦多证券交易所上市的每股2.27美元的股价。发行的普通股数量是根据股份购买协议以总股份对价4000万美元除以收盘日前在多伦多证券交易所上市的5天成交量加权平均股价2.32 10美元确定的。
购置成本
该公司为法律费用和尽职调查支付了3,849美元的收购相关费用。其中3778美元记入运营和综合亏损报表，71美元资本化为股票发行费用。
取得的资产和承担的负债
下表汇总了管理层在收购之日对所收购资产和承担的负债的临时确认情况：
| 收购公允价值 | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 应收账款和其他应收款 | $ | 21,618 | ||||||||||||
| 现金 | 5,055 | |||||||||||||
| 库存 | 24,474 | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 19,864 | |||||||||||||
| 使用权资产 | 5,744 | |||||||||||||
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月17
| 无形资产 | 34,330 | |||||||||||||
| 预付费用及存款 | 1,338 | |||||||||||||
| 总资产 | $ | 112,423 | ||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 27,708 | ||||||||||||
| 租赁负债 | 5,681 | |||||||||||||
| 其他负债 | 12,056 | |||||||||||||
| 应付贷款 | 236 | |||||||||||||
| 递延所得税 | 10,100 | |||||||||||||
| 负债总额 | $ | 55,781 | ||||||||||||
| 以公允价值计量的可辨认净资产总额 | $ | 56,642 | ||||||||||||
| 转让对价 | ||||||||||||||
| 现金对价 | $ | 52,171 | ||||||||||||
|
权益工具（17,233，950股普通股）
|
39,121 | |||||||||||||
| 或有对价 | 4,472 | |||||||||||||
| 收购前关系的解决 | (89) | |||||||||||||
| 营运资金调整 | (541) | |||||||||||||
| $ | 95,134 | |||||||||||||
| 收购产生的商誉 | $ | 38,492 | ||||||||||||
收购产生的商誉代表预期的协同效应、未来收入和增长以及不符合单独确认条件的其他无形资产。已确认的商誉预计都不能用于税收抵扣。递延税项负债主要包括有形资产和无形资产的税务目的加速折旧的税务影响。
或有代价
截至2025年3月31日的三个月和六个月期间，在简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）中分别确认了3899美元和3899美元的公允估值变动.截至2025年3月31日，或有对价调整为573美元。
截至2025年3月31日的三个月和六个月，Motif分别为综合业绩贡献了42,762美元和50,343美元的毛收入和1,213美元和135美元的净收入。如果收购发生在2024年10月1日，管理层估计，截至2025年3月31日的六个月，公司的综合总收入为200,669美元，综合净收入约为19,647美元。
ii.收购CPL
于2025年3月31日，公司收购了CPL的100%已发行流通股，CPL是一家加拿大公司，在强大的自有品牌组合的支持下经营THC和大麻衍生的THC饮料类别，前期对价为600万美元（“原始对价”）。CPL股东还有权获得最高2400万美元的额外或有对价，但须达到某些里程碑和盈利目标。
该公司选择不应用可选浓度测试，因此对投入、产出和实质性过程进行了详细分析。在收购CPL之日获得的可识别资产和承担的负债中包括投入（配方）、分销商关系和有组织的劳动力。公司已确定，获得的投入和流程共同代表了一个能够产生收入的实质性集成集。因此，公司得出结论，收购的集合符合IFRS 3下的业务定义。
购置成本
该公司为法律费用和尽职调查支付了172美元的收购相关费用。这一数额记入简明综合中期经营报表和综合收益（亏损）。
取得的资产和承担的负债
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月18
由于交易在报告期的最后一天完成，公司尚未最终确定采购会计，包括确定任何最终营运资金调整。下表汇总了管理层在收购之日对所收购资产和承担的负债的临时确认：
| 收购公允价值 | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 应收账款和其他应收款 | $ | 1,243 | ||||||||||||
| 现金 | 118 | |||||||||||||
| 库存 | 1,072 | |||||||||||||
| 无形资产 | 15,166 | |||||||||||||
| 预付费用及存款 | 13 | |||||||||||||
| 总资产 | $ | 17,612 | ||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 1,119 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 3,809 | |||||||||||||
| 负债总额 | $ | 4,928 | ||||||||||||
| 以公允价值计量的可辨认净资产总额 | $ | 12,684 | ||||||||||||
| 转让对价 | ||||||||||||||
| 现金对价 | $ | 4,893 | ||||||||||||
| 或有对价 | 17,090 | |||||||||||||
| 递延考虑 | 1,307 | |||||||||||||
| 营运资金调整 | 957 | |||||||||||||
| $ | 24,247 | |||||||||||||
| 收购产生的商誉 | $ | 11,563 | ||||||||||||
收购产生的商誉代表预期的协同效应、未来收入和增长以及不符合单独确认条件的其他无形资产。已确认的商誉预计都不能用于税收抵扣。递延税项负债主要包括有形资产和无形资产的税务目的加速折旧的税务影响。
或有代价
收购CPL包括以下里程碑付款和盈利付款（统称为“或有对价”）：
里程碑付款
a.如果在2025年6月30日或之前，CPL从其美国大麻衍生饮料业务实现的累计销售额至少为500美元，公司应在实现该里程碑的交付后30天内，通过电汇立即可用的资金到卖方指定的账户，向卖方支付金额为200万美元的里程碑付款（“第一里程碑”）；和
b.如果在2025年9月30日或之前，CPL从其美国大麻衍生饮料业务实现的累计销售额至少为100万美元，公司应在实现该里程碑的交付后30天内，通过电汇立即可用资金到卖方指定的账户的方式向卖方支付金额为200万美元的里程碑付款（“第二里程碑”）
盈利支付
a.首笔合资格盈利付款（“首次盈利”）（如适用）将根据CPL截至2025年9月30日的过去12个月净收入的2.5倍，减去迄今已支付的任何对价（包括原始对价、第一里程碑和第二里程碑），在2025日历年年底前支付。首次盈利（如适用）将以现金支付50%，以结算前一天按五天TSX VWAP定价的公司股份支付50%；及
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月19
b.第二笔合资格盈利付款（“第二次盈利”）（如适用）应在2026年日历年底前根据CPL截至2026年9月30日的过去12个月净收入的2.5倍，减去迄今已支付的任何对价（包括原始对价、第一个里程碑、第二个里程碑和第一次盈利）支付。第二次盈利（如适用）将以现金支付50%，按结算前一天的五天TSX VWAP定价的公司股份支付50%
截至收购日，或有对价的公允价值估计为17090美元。在或有对价总额中，5,150美元计入其他流动负债，其余金额计入其他长期负债。
19.经营分部
经营分部是公司的一个组成部分，可获得离散的财务信息，其经营业绩由公司的主要经营决策者定期审查，以就分配给该分部的资源作出决策并评估其业绩，并从事其可能从中获得收入和产生费用的业务活动。公司仅有一个经营分部。
20.后续事件
2025年4月1日，Organigram Inc.合并了Motif Labs Ltd.（“Motif”），并以“Organigram Inc.”的名称继续运营。预计这一合并将简化公司的财务报告流程。
21.对比数据
对上期比较数字进行了某些重新分类，以增强与本期财务报表的可比性，这些重新分类均未导致净亏损或股东权益的变化。
简明合并中期财务报表（未经审计）|截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月20
