附件 99.1
普罗斯佩克特资本公布2025年12月的财务业绩
纽约，2026年2月9日（GLOBE NEWSWIRE）– Prospect Capital Corporation（NASDAQ：PSEC）（“Prospect”、“我们的”或“我们”）今天公布了截至2025年12月31日的财季财务业绩。
财务业绩
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所有金额以000美元计，除了
每股金额（加权平均
期数的基础）
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季度末 | 季度末 | 季度末 | ||||||||
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 净投资收益（“NII”） | $90,888 | $79,350 | $86,431 | ||||||||
| 每股普通股NII | $0.19 | $0.17 | $0.20 | ||||||||
| 利息占总投资收益% | 84.7% | 96.7% | 91.0% | ||||||||
| 适用于普通股股东的净收入（亏损） | $(6,576) | $48,087 | $(30,993) | ||||||||
| 每股普通股净收益（亏损） | $(0.01) | $0.10 | $(0.07) | ||||||||
| 对普通股股东的分配 | $63,894 | $62,393 | $65,554 | ||||||||
| 每股普通股分配 | $0.135 | $0.135 | $0.15 | ||||||||
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向普通股股东累计支付和宣布的分配(1)
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$4,699,764 | $4,633,799 | $4,445,060 | ||||||||
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每股普通股的累计已支付和已宣布的分配(1)
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$21.93 | $21.79 | $21.39 | ||||||||
| 总资产 | $6,534,578 | $6,641,870 | $7,234,855 | ||||||||
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负债总额
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$1,952,326 | $2,012,561 | $2,164,305 | ||||||||
| 永续优先股 | $1,623,497 | $1,624,519 | $1,630,514 | ||||||||
| 普通股股东的资产净值（“NAV”） | $2,958,755 | $3,004,790 | $3,440,036 | ||||||||
| 每股普通股资产净值 | $6.21 | $6.45 | $7.84 | ||||||||
| 资产负债表现金+未提取循环信贷安排承诺 | $1,647,216 | $1,524,462 | $1,879,738 | ||||||||
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现金债务净额与总资产之比
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28.2% | 28.2% | 28.1% | ||||||||
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现金债务净额与总股本比率(2)
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39.9% | 39.9% | 39.8% | ||||||||
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净现金资产覆盖负债比(2)
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350% | 350% | 351% | ||||||||
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利息覆盖率(3)
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426% | 339% | 363% | ||||||||
| 无担保债务+永久优先股占总债务比例% +永久优先股 | 85.3% | 80.8% | 91.9% | ||||||||
| 无担保和无追索权债务占总债务的百分比 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||||||
(1)宣布的股息通过2026年4月的分配。2026年2月至2026年4月的分配是根据截至2026年2月6日的流通股估计的。
(2)包括我们的永续优先股作为股权。
(3)计算为（投资净收益+利息支出+激励费用）/利息支出。
现金共同股东分派声明
Prospect宣布向普通股股东分配如下：
| 每月现金普通股股东分配 | 记录日期 | 付款日期 | 金额（美元/股） | ||||||||
| 2026年2月 | 2/25/2026 | 3/19/2026 | $0.0450 | ||||||||
| 2026年3月 | 3/27/2026 | 4/21/2026 | $0.0450 | ||||||||
| 2026年4月 | 4/28/2026 | 5/19/2026 | $0.0450 | ||||||||
考虑到过去的分配和我们目前宣布分配的股份数量，自成立以来到我们2026年4月宣布分配，Prospect将有distri但给予原普通股股东每股21.93美元，聚合大约累计向所有普通股股东分配47亿美元。
自Prospect于2004年7月首次公开募股至2025年12月31日，Prospect已在450多项投资中投资了超过220亿美元，退出了其中的350多项投资。
自Prospect于2004年7月首次公开募股以来至2025年12月31日，Prospect的已退出投资导致投资水平的已退出内部收益率毛额（“IRR”）约为12%（基于约131亿美元的投资总资本和约167亿美元的此类已退出投资的总收益）。
在同样超过21年的时间段内，Prospect的主要业务中间市场借贷业务中，Prospect的退出投资导致投资水平的退出毛内部收益率约为14.5%（基于投资的总资本约为112亿美元，此类退出投资的总收益约为143亿美元），年化实现损失率为0.2%。
在Prospect的核心目标业务中间市场贷款给在相同的21年多时间内EBITDA低于5000万美元的公司中，Prospect的退出投资导致投资水平的退出总内部收益率约为17.2%（基于投资的总资本约63亿美元和此类退出投资的总收益约83亿美元），年化净实现损失率为0.1%。
Prospect对我们中间市场贷款主要业务的EBITDA与利息覆盖率约为210%，对于Prospect向EBITDA低于5000万美元的公司提供的核心目标中间市场贷款，该比率增长至约230%。
| 中间市场贷款记录 | 整体 | < 5000万美元EBITDA | > 5000万美元EBITDA | ||||||||
| 投资 | 379 | 215 | 164 | ||||||||
| 投入资本总额 | 173亿美元 | 98亿美元 | 75亿美元 | ||||||||
| 收益总额 | 187亿美元 | 107亿美元 | 81亿美元 | ||||||||
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剩余金额(1)
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53亿美元 | 30亿美元 | 23亿美元 | ||||||||
| 合计 | 240亿美元 | 136亿美元 | 104亿美元 | ||||||||
| 自成立以来已退出的往绩记录 | |||||||||||
| 投资 | 292 | 161 | 131 | ||||||||
| 投入资本总额 | 112亿美元 | 63亿美元 | 49亿美元 | ||||||||
| 收益总额 | 143亿美元 | 83亿美元 | 60亿美元 | ||||||||
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退出总IRR(2)
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14.5% | 17.2% | 10.3% | ||||||||
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年化净实现亏损率(3)
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0.2% | 0.1% | 0.3% | ||||||||
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中间市场借贷组合现金利息覆盖率(4)
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210% | 230% | 179% | ||||||||
(1)剩余金额代表投资的公允价值和任何额外的应收利息，净额。
(2)见“内部收益率”定义。
(3)见“年化净实现损失率”定义。
(4)见“中间市场贷款组合公司EBITDA和现金利息覆盖率”。
专注于优化我们业务的驱动因素包括：
（1）资产轮入并增加关注我们的核心业务第一留置权优先担保中间市场贷款（我们的第一留置权组合从2024年6月起增加728个基点至71.4%（基于成本）），有精选的股权挂钩投资，专注于EBITDA低于5000万美元的公司的新投资，包括资金规模较小的私募股权发起人、独立发起人和没有第三方财务发起人的公司；
（2）减少我们的第二留置权优先担保中间市场贷款（我们的第二留置权组合从2024年6月起减少371个基点至12.7%（基于成本））；
（3）退出我们的次级结构性票据组合（我们的次级结构性票据组合自2024年6月起下降818个基点至0.2%（基于成本））；
（4）退出目标股权挂钩资产，包括房地产物业（在当前财政年度额外出售五处物业）和某些公司投资（例如在2025年7月和2025年12月出售Echelon Transportation，LLC内部的重要资产），其他潜在退出目标；
（5）增强投资组合公司经营业绩；以及
（6）利用我们具有成本效益的循环浮动利率信贷工具（这与我们的大多数浮动利率资产显著匹配）。
截至2025年12月31日，我们的中间市场贷款策略占我们投资的85%，按成本计算，我们在本季度继续关注第一留置权优先担保贷款。在2025年12月季度，中间市场投资占我们发起的8040万美元的100%。本季度的投资包括对现有投资组合公司的后续投资，以支持收购、营运资金需求、有机增长计划和其他目标。
截至2025年12月31日，我们的投资组合中包含2.8%（基于成本）的软件公司投资，这一比例明显低于2026年2月2日巴克莱银行固定收益研究报告中包含的具有公开交易无担保债券的业务发展公司的22%的平均水平。
截至2025年12月31日，我们在National Property REIT Corp.（“NPRC”）的房地产物业组合按成本计算占我们投资总额的14.1%，并继续专注于已开发和占用现金流的多户家庭投资。自2012年开始实施这一策略以来，截至2025年12月31日，我们已经退出了56项物业投资，这些投资获得了24%的无杠杆投资水平总现金内部收益率和2.4倍的现金倍数。在截至2025年12月31日的本财年，我们退出了四项物业投资，这些投资获得了21%的无杠杆投资水平总现金内部收益率和2.4倍的现金倍数。NPRC于2025年12月31日后退出一项额外物业投资，并有多项额外物业处于销售过程的不同阶段。截至2025年12月31日，剩余的房地产物业组合包括54处物业，并在截至2025年12月31日的季度向我们支付了5.4%的收益收益率，从而提供了退出某些此类投资的机会，并通过选定的股权挂钩投资回收到更多和更高收益的第一留置权优先担保贷款中。我们对NPRC的总投资包括截至2025年12月31日的2.7亿美元未实现收益。
我们的高级管理团队和员工拥有所有已发行普通股的27.9%，即按资产净值计算的约8亿美元普通股。
投资组合更新和投资活动
| 所有金额以000美元计，除了 每单位金额 |
截至 | 截至 | 截至 | ||||||||
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
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投资总额(1)
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$6,389,615 | $6,532,842 | $7,025,705 | ||||||||
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投资总额(2)
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$6,441,536 | $6,513,456 | $7,132,928 | ||||||||
| 投资组合公司数量 | 91 | 92 | 114 | ||||||||
| 行业数量 | 32 | 32 | 33 | ||||||||
| 第一留置权债务 | 71.4% | 71.1% | 67.5% | ||||||||
| 第二留置权债务 | 12.7% | 13.5% | 13.6% | ||||||||
| 高级和有担保债务总额 | 84.1% | 84.6% | 81.1% | ||||||||
| 无担保债务 | 0.1% | 0.1% | 0.1% | ||||||||
| 次级结构性票据 | 0.2% | 0.3% | 6.9% | ||||||||
| 股权投资 | 15.6% | 15.0% | 11.9% | ||||||||
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投资总额(1)
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100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||||||
| 第一留置权债务 | 67.0% | 67.6% | 64.9% | ||||||||
| 第二留置权债务 | 9.9% | 9.9% | 10.2% | ||||||||
| 高级和有担保债务总额 | 76.9% | 77.5% | 75.1% | ||||||||
| 无担保债务 | 0.1% | 0.1% | 0.1% | ||||||||
| 次级结构性票据 | 0.2% | 0.3% | 5.8% | ||||||||
| 股权投资 | 22.8% | 22.1% | 19.0% | ||||||||
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投资总额(2)
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100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||||||
|
非应计贷款占总资产的百分比(2)
|
0.7% | 0.7% | 0.4% | ||||||||
(1)按成本计算。
(2)按公允价值计算。
在2025年9月和2025年12月季度期间，投资发起（包括对现有投资组合公司的后续投资）和偿还情况如下：
| 所有金额以000美元计 | 季度末 | 季度末 | ||||||
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | |||||||
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起源总数
|
$80,434 | $91,567 | ||||||
| 中间市场 | 100.0% | 71.7% | ||||||
| 房地产 | —% | 27.9% | ||||||
| 其他 | —% | 0.4% | ||||||
| 还款和销售总额 | $79,266 | $234,660 | ||||||
| 来源，净偿还和销售 | $1,168 | $(143,093) | ||||||
有关更多披露，请参阅本新闻稿末尾的“Primary Origination Strategies”。
资本和流动性
我们在超过21年的历史中的多年、长期阶梯式和多样化的历史融资概况包括我们目前21亿美元的循环信贷额度（与48个当前贷方的总承诺）、计划票据、机构债券、可转换债券、上市优先股和计划优先股。我们已经偿还了多个即将到期的债券，包括在2025年6月赎回我们剩余的2026年1月到期的3.706%未偿还票据（原始本金金额4亿美元）。在截至2025年12月的季度中，我们以6.41%的加权平均利率赎回了2070万美元于2026年到期的计划票据，回购了3250万美元于2026年11月到期的3.364%的2026年票据（另有270万美元回购待从经纪人处交付），并回购了2030万美元于2028年10月到期的3.437%的票据（平均购买价格分别为96.8%和89.5%）。我们的下一个机构债券到期日是2026年11月的2.675亿美元。
于2025年10月30日，我们成功完成本金总额约1.676亿美元于2030年到期的优先无抵押5.5% A系列票据（“票据”）的机构发行，该票据于2030年12月31日到期。
我们对投资组合公司的未提供资金的合格承诺总额约为3420万美元，其中2260万美元由我们全权酌情考虑，分别占我们截至2025年12月31日总资产的0.5%和0.3%。
| 截至 | 截至 | |||||||
| 所有金额以000美元计 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | ||||||
|
现金债务净额与总资产比率
|
28.2% | 28.2% | ||||||
|
现金债务净额与总股本比率(1)
|
39.9% | 39.9% | ||||||
| 浮动利率计息资产占比% | 75.3% | 75.7% | ||||||
| 无担保债务+永久优先股占总债务比例% +永久优先股 | 85.3% | 80.8% | ||||||
| 资产负债表现金+未提取循环信贷安排承诺 | $1,647,216 | $1,524,462 | ||||||
| 未设押资产 | $4,194,628 | $4,170,538 | ||||||
| 占总资产比重% | 64.2% | 62.8% | ||||||
(1)包括我们的永续优先股作为股权。
我们目前有三笔单独的无担保债务发行，总计约7.186亿美元的未偿债务，不包括我们的计划票据，阶梯式到期期限延长至2030年12月。截至2025年12月31日，有6.372亿美元的计划票据未偿还，期限阶梯式到2052年3月。
于2025年12月31日，我们的无担保债务融资加权平均成本为4.68%。
我们从现有的22.5亿美元永久优先股发行计划中筹集了大量资金。永续优先股为Prospect提供了多样化的程序化资本来源，而不会因多个优先档的永续期限而产生预定到期风险。
股息再投资计划
我们采用了一项股息再投资计划（也称为我们的“DRIP”），该计划规定代表我们的股东对我们的分配进行再投资，除非股东选择接收现金。2020年4月17日，我们的董事会批准了对公司DRIP的修订，自2020年5月21日起生效。这些修订主要规定，根据DRIP新发行的股份数量将通过以下方式确定：（i）应付分配的总美元金额除以（ii）分配估值日我们股票每股收盘价的95%（提供我们普通股市场价格5%的折扣），这对参与的股东有利。
如何参与我们的股息再投资计划
与经纪商或金融机构持有的股份
许多股东已被其经纪人自动“选择退出”我们的DRIP。即使您选择将您的PSEC股票自动再投资于您的经纪人，您的经纪人也可能已经“选择退出”我们的DRIP（利用DTC的股息再投资服务），因此您可能无法获得5%的定价折扣。有兴趣参加我们的DRIP以获得5%折扣的股东应联系他们的经纪人，以确保每次此类DRIP参与选举均已通过DTC进行。在进行此类DRIP选择时，每个股东应向自己的经纪人指定参与该“Prospect Capital Corporation DRIP through DTC”即按市价的95%（市价折让5%）发行股份，而不是券商自己的“合成DRIP”计划（如果有的话），不提供这种折扣。每个股东都不应该假设一个经纪人会通过DTC自动将这样的股东放置在我们的DRIP中。每位股东将需要与自己的经纪人主动进行这一选举，否则将面临无法获得5%折扣的风险。每位股东还可以咨询该股东的经纪人的代表，要求该股东希望注册我们的DRIP的股份数量由该经纪人以股东自己的名义重新注册为记录所有者，以便直接参与我们的DRIP。
直接在我司过户代理人处登记的股份
如果股东持有在我们的转让代理登记在股东自己名下的股票（我们的股东中不到0.1%的人是这样持股的），想要更改股东获得股息的方式，请致电（888）888-0313或邮寄Equiniti Trust Company LLC，PO Box 10027，Newark，New Jersey 07101与我们的计划管理人Equiniti Trust Company，LLC联系。
收益电话会议
Prospect将于美国东部时间2026年2月10日（星期二）上午9点召开财报电话会议。拨号888-338-7333.欲在2026年2月10日之后重播，请访问www.prospectstreet.com或使用密码5803677致电855-669-9658。
Prospect Capital Corporation及附属公司
资产负债合并报表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 按公允价值计算的投资： | |||||||||||
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控制投资（摊余成本分别为3364482美元和3416244美元）
|
$ | 3,695,903 | $ | 3,696,367 | |||||||
|
关联投资（摊余成本分别为12835美元和11735美元）
|
33,902 | 27,057 | |||||||||
|
非控制/非关联投资（摊余成本分别为3012298美元和3265522美元）
|
2,711,731 | 2,950,092 | |||||||||
|
按公允价值计算的投资总额（摊余成本分别为6,389，615美元和6,693，501美元）
|
6,441,536 | 6,673,516 | |||||||||
|
现金和现金等价物（限制性现金分别为3562美元和4282美元）
|
38,059 | 50,788 | |||||||||
| 应收款项： | |||||||||||
| 利息，净额 | 22,035 | 25,144 | |||||||||
| 其他 | 6,782 | 1,642 | |||||||||
| 循环信贷融资的递延融资成本 | 16,466 | 18,842 | |||||||||
| 应收展望管理局款项 | 5,448 | — | |||||||||
| 应收经纪人款项 | 2,730 | 33,393 | |||||||||
| 预付费用 | 985 | 1,488 | |||||||||
| 衍生资产，按公允价值 | 484 | — | |||||||||
| 应收联营公司款项 | 53 | 125 | |||||||||
|
总资产
|
6,534,578 | 6,804,938 | |||||||||
|
负债
|
|||||||||||
| 循环信贷机制 | 512,343 | 856,322 | |||||||||
|
公开票据（分别减去未摊销贴现和债务发行费用12462美元和6556美元）
|
706,103 | 593,444 | |||||||||
|
普罗斯佩克特资本 interNotes®（分别减去未摊销债务发行费用7982美元和8687美元）
|
629,250 | 638,545 | |||||||||
| 因普罗斯佩克特资本管理 | 48,968 | 41,757 | |||||||||
| 应付股息 | 29,783 | 28,836 | |||||||||
| 应付利息 | 15,800 | 15,116 | |||||||||
| 由于经纪人 | 6,047 | 5,639 | |||||||||
| 应计费用 | 2,876 | 3,490 | |||||||||
| 由于前景管理 | — | 2,602 | |||||||||
| 衍生负债，按公允价值 | 968 | — | |||||||||
| 其他负债 | 188 | 515 | |||||||||
|
负债总额
|
1,952,326 | 2,186,266 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.00 1美元（授权的847,900，000股和847,900，000股优先股；已发行和流通的分别为70,562，640股和70,915，937股）
|
1,623,497 | 1,629,900 | |||||||||
| 适用于普通股的净资产 | $ | 2,958,755 | $ | 2,988,772 | |||||||
| 适用于普通股和净资产的净资产构成部分，分别 | |||||||||||
|
普通股，每股面值0.00 1美元（授权的普通股分别为1,152，100,000股和1,152，100,000股；已发行和流通的分别为476,461，879股和455,902，826股）
|
476 | 456 | |||||||||
| 实收资本超面值 | 4,300,694 | 4,242,196 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (3,759) | — | |||||||||
| 超过收益的分配 | (1,338,656) | (1,253,880) | |||||||||
| 适用于普通股的净资产 | $ | 2,958,755 | $ | 2,988,772 | |||||||
| 每股普通股资产净值 | $ | 6.21 | $ | 6.56 | |||||||
Prospect Capital Corporation及附属公司
综合业务报表
（单位：千，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 投资收益 | ||||||||||||||||||||
| 利息收入（不包括实物支付（“PIK”）利息收入）： | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | $ | 58,329 | $ | 57,386 | $ | 117,545 | $ | 109,768 | ||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | 75,575 | 87,159 | 153,337 | 182,069 | ||||||||||||||||
| 结构性信用证券 | — | 4,054 | — | 8,233 | ||||||||||||||||
| 总利息收入（不含PIK利息收入） | 133,904 | 148,599 | 270,882 | 300,070 | ||||||||||||||||
| PIK利息收入： | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | 12,490 | 13,884 | 24,284 | 33,594 | ||||||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | 2,654 | 6,315 | 6,276 | 19,749 | ||||||||||||||||
| 总PIK利息收入 | 15,144 | 20,199 | 30,560 | 53,343 | ||||||||||||||||
| 总利息收入 | 149,048 | 168,798 | 301,442 | 353,413 | ||||||||||||||||
| 股息收入： | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | 17,038 | 4,387 | 17,915 | 4,387 | ||||||||||||||||
| 关联投资 | 985 | — | 985 | 141 | ||||||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | 5,961 | 2,574 | 8,657 | 4,843 | ||||||||||||||||
| 股息收入总额 | 23,984 | 6,961 | 27,557 | 9,371 | ||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | 392 | 8,416 | 746 | 15,383 | ||||||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | 2,578 | 1,291 | 3,881 | 3,607 | ||||||||||||||||
| 其他收入合计 | 2,970 | 9,707 | 4,627 | 18,990 | ||||||||||||||||
| 总投资收益 | 176,002 | 185,466 | 333,626 | 381,774 | ||||||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||||||
| 基本管理费 | 32,932 | 37,069 | 66,549 | 75,675 | ||||||||||||||||
| 收入奖励费 | 16,035 | 13,632 | 17,269 | 29,312 | ||||||||||||||||
| 利息和信贷便利费用 | 32,790 | 37,979 | 66,477 | 77,739 | ||||||||||||||||
| 前景管理局的间接费用分配 | 23 | 5,708 | 5,547 | 11,416 | ||||||||||||||||
| 审计、合规和税务相关费用 | (239) | 80 | 660 | 1,800 | ||||||||||||||||
| 董事费用 | 150 | 150 | 300 | 300 | ||||||||||||||||
| 其他一般及行政开支 | 3,423 | 4,417 | 6,586 | 9,224 | ||||||||||||||||
| 总营业费用 | 85,114 | 99,035 | 163,388 | 205,466 | ||||||||||||||||
| 投资净收益 | 90,888 | 86,431 | 170,238 | 176,308 | ||||||||||||||||
| 已实现净额和投资未实现收益（亏损）净变动 | ||||||||||||||||||||
| 已实现净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | (66,216) | 3 | (65,369) | 6,370 | ||||||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | (75,087) | (46,656) | (77,825) | (153,393) | ||||||||||||||||
| 已实现净收益（亏损） | (141,303) | (46,653) | (143,194) | (147,023) | ||||||||||||||||
| 未实现收益（亏损）净变动 | ||||||||||||||||||||
| 控制投资 | 37,117 | 30,419 | 51,298 | (143,829) | ||||||||||||||||
| 关联投资 | 1,982 | (1,446) | 5,746 | 2,002 | ||||||||||||||||
| 非控制/非关联投资 | 32,208 | (69,053) | 14,862 | (22,020) | ||||||||||||||||
| 未实现收益（亏损）净变动 | 71,307 | (40,080) | 71,906 | (163,847) | ||||||||||||||||
| 已实现净额和投资未实现收益（亏损）净变动 | (69,996) | (86,733) | (71,288) | (310,870) | ||||||||||||||||
| 债务清偿的已实现收益（损失）净额 | 2,896 | 236 | 2,819 | 484 | ||||||||||||||||
| 衍生工具和外币交易的已实现净收益（亏损） | (224) | — | (224) | — | ||||||||||||||||
| 衍生工具和外币交易未实现收益（损失）净变动 | 155 | — | 155 | — | ||||||||||||||||
| 经营活动产生的净资产净增加（减少）额 | 23,719 | (66) | 101,700 | (134,078) | ||||||||||||||||
| 优先股股息 | (26,740) | (26,228) | (53,507) | (53,385) | ||||||||||||||||
| 赎回优先股净收益（亏损） | (1,349) | (906) | (2,711) | 1,398 | ||||||||||||||||
| 优先股赎回价值增值收益（亏损） | (2,206) | (3,793) | (3,971) | (9,997) | ||||||||||||||||
| 适用于普通股股东的经营活动产生的净资产净增加（减少）额 | $ | (6,576) | $ | (30,993) | $ | 41,511 | $ | (196,062) | ||||||||||||
Prospect Capital Corporation及附属公司
每股普通股资产净值前移
（以实际美元计）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
|
每股数据(10)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 期初每股普通股资产净值 | $ | 6.45 | $ | 8.10 | $ | 6.56 | $ | 8.74 | ||||||||||||||||||
|
投资净收益
|
0.19 | 0.20 | 0.36 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||
|
已实现净额和未实现收益（亏损）变动(1)
|
(0.15) | (0.21) | (0.17) | (0.74) | ||||||||||||||||||||||
|
业务净增（减）额(10)
|
0.04 | (0.01) | 0.20 |
(7)
|
(0.33) | |||||||||||||||||||||
| 向优先股股东分配净投资收益 | (0.06) |
(4)
|
(0.06) |
(3)
|
(0.11) |
(4)
|
(0.12) |
(3)
|
||||||||||||||||||
|
对优先股股东的分配总额(10)
|
(0.06) |
|
(0.06) | (0.11) | (0.12) | |||||||||||||||||||||
| 适用于普通股股东的操作净增加（减少）额 | (0.02) | (0.07) | 0.09 | (0.45) | ||||||||||||||||||||||
| 向普通股股东分配净投资收益 | (0.14) |
(4)
|
(0.15) |
(3)
|
(0.27) |
(4)
|
(0.31) |
(3)(6)
|
||||||||||||||||||
| 向普通股股东返还资本 | — |
(4)
|
— |
(3)
|
— |
(4)
|
(0.02) |
(3)(6)
|
||||||||||||||||||
| 对普通股股东的分配总额 | (0.14) | (0.15) | (0.27) | (0.33) | ||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益的影响(8)
|
— |
(9)
|
— | — |
(9)
|
— | ||||||||||||||||||||
|
普通股交易(2)
|
(0.08) | (0.04) | (0.16) | (0.13) | ||||||||||||||||||||||
| 期末每股普通股资产净值 | $ | 6.21 |
(7)
|
$ | 7.84 | $ | 6.21 | $ | 7.84 |
(7)
|
||||||||||||||||
(1)已实现收益（损失）包括投资的已实现净损失（收益）、债务清偿的已实现损失（收益）和优先股回购和赎回的已实现收益（损失）。
(2)普通股交易包括我们在公开发行中发行普通股的影响（扣除承销和发行成本）、与我们的普通股股息再投资计划相关的发行股份、为获得投资而发行的普通股、根据我们的回购计划以低于资产净值回购的普通股，以及根据持有人可选转换我们的5.50%优先股和6.50%优先股而发行的普通股。
(3)分配的税务特征尚未最终确定为相应的财政期间，并且在我们提交截至2025年8月31日的纳税年度的纳税申报表之前不会最终确定。
(4)分配的税务特征尚未最终确定为相应的财政期间，并且在我们提交截至2026年8月31日的纳税年度的纳税申报表之前不会最终确定。
(5)截至2025年12月31日的三个月，适用于普通股股东的运营业务的摊薄净减少额为0.01美元。截至2024年12月31日的三个月，适用于普通股股东的运营业务的摊薄净减少额为0.07美元。截至2025年12月31日的六个月，适用于普通股股东的运营业务摊薄净增额为0.09美元。截至2024年12月31日的六个月，适用于普通股股东的运营业务的摊薄净减少额为0.45美元。
(6)根据我们在2024年12月31日提交10-Q表格后收到的税务信息，更新了相应财政期间所反映的金额。在列报上期金额时进行了某些重新分类。
(7)不因四舍五入而足。
(8)其他综合收益的影响与根据公允价值选择权（ASC 825.）估值的负债相关的公允价值变动产生的被视为可归属于工具特定信用风险的收益/（损失）相关
(9)效果低于每股0.01美元。
(10)每股数据金额基于所示年度/期间已发行普通股的基本加权平均数（向股东派发的股息基于实际每股比率除外）。
内部收益率
内部收益率（“IRR”）是使与特定投资相关的所有现金流的净现值等于零的贴现率。IRR是与特定投资无关的一般费用的毛额，因为这些费用不能分配给特定投资。当通过在偿还债务投资或出售投资时收到现金和/或非现金对价或通过确定没有进一步对价可收回从而可能已实现亏损而实现原始投资目标时，投资被视为已实现退出。Prospect的总内部收益率计算未经审计。有关内部收益率的信息是与Prospect过去业绩相关的历史结果，并不一定表示未来的结果，无法保证实现这些结果。
此处的所有业绩记录数据截至2025年12月31日，除非另有说明。按EBITDA划分的中间市场贷款记录细分代表初始投资日期的EBITDA。
年化净实现损失率
年化净实现损失率定义为投资的已实现收益/（损失）占自成立以来总投资资本的百分比，除以相应投资自成立以来的年数。由于四舍五入，数字加起来可能不是精确的总数。
主要起源战略
我们的主要投资策略是投资于美国需要资金用于再融资、收购、资本支出、增长计划、资本重组和其他目的的私营、中型市场公司。通常，我们专注于对年收入低于7.5亿美元、企业价值低于10亿美元的中型市场公司进行投资。这些私营、中型市场公司主要由私募股权基金和独立发起人或我们拥有，也由投资组合公司的管理团队、创始人或其他投资者拥有。我们的典型投资涉及不到2.5亿美元的高级和有担保贷款。
我们对优先和有担保贷款的投资通常是优先债务工具，排在特定投资组合公司的无担保债务和股权之前。这些贷款还具有适用的投资组合公司资产上的担保权益的利益，这种利益通常排在任何其他担保权益之前。我们还进行具有资本增值潜力的股权和股权挂钩投资（例如优先和有担保的可转换债券、优先股、普通股和认股权证）。
我们还将较少的资产投资于高级和有担保债务以及房地产投资信托基金（“REIT”或“REIT”）的控股股权头寸。National Property REIT Corp.（“NPRC”）的房地产投资是在产生当前收益率的各类已开发和占用的房地产物业中，包括多户住宅物业和其他租户多元化物业；历史上，NPRC对结构性信贷（主要是债务部分）进行了投资。我们历来投资于结构性信贷（主要是股权部分）。
我们还可能不时投资于投资顾问认为具有吸引力的其他策略和机会。投资顾问可能会在日常业务过程中继续评估其他发起策略，没有对任何单一发起策略进行特定的自上而下分配。
我们通过与私募股权资助和独立发起人、金融中介机构、管理团队以及其他来源的长期关系直接发起了我们的大部分投资。我们寻求最大化回报，包括当前收益率和资本增值潜力，并通过应用严格的信贷和其他分析以及现金流和基于资产的借贷技术来发起、关闭和监控我们的投资，从而最大限度地降低投资者的风险。
我们一直在追求多重投资机会。不能保证我们会成功地完成我们所追求的任何投资机会。如果这些机会中的任何一个完成，无法保证投资者将同意我们对估值的看法，或者所收购的任何资产将不会受到未来减记的影响，每一项都可能对我们的股价产生不利影响。
中间市场贷款投资组合公司EBITDA和现金利息覆盖率
中间市场贷款组合公司的现金利息覆盖率（“中间市场投资组合现金利息覆盖率”）使人们清楚地了解到PSEC的中间市场贷款组合投资的基本资本结构，以及此类投资组合的可能性 付息还本。对房地产、次级结构性票据和股权（本金偿还不固定）以及无法获得EBITDA、负或微量的投资不包括在计算中。
中间市场投资组合现金利息覆盖率反映了PSEC每个中间市场贷款组合投资的简单平均现金利息覆盖率。每个中间市场贷款组合投资的现金利息覆盖率是根据投资组合公司的现金利息和调整后的EBITDA计算得出的。
中间市场投资组合现金利息覆盖率一般表明投资组合公司支付利息和偿还本金的能力。调整后EBITDA为PSEC提供了对PSEC中间市场贷款组合中投资组合公司的盈利能力和规模的洞察。
这些计算包括经常在适用的投资文件中协商和记录的加回和调整，包括但不限于交易成本、基于股份的薪酬、管理费、外币换算调整和非经常性交易费用。消费金融公司被调整为将第三方应收款融资视为销售商品的成本（而不是融资），因为消费金融公司通常依赖此类融资为其借贷活动提供资金。
中间市场投资组合的现金利息覆盖有助于PSEC评估PSEC及时收到利息和本金支付的可能性。然而，这些计算并不意味着要取代对PSEC基础投资组合公司债务投资的分析，而是对此类分析的补充。
关于Prospect Capital Corporation
Prospect是一家业务发展公司，主要向中间市场私营公司提供贷款和投资。Prospect的投资目标是产生当期收益和长期资本增值。
Prospect已选择根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司。Prospect已选择根据1986年《国内税收法》被视为受监管的投资公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，其前瞻性陈述的安全港不适用于业务发展公司。除历史事实陈述外，任何此类陈述极有可能受到其他不可知的未来事件和条件的影响，包括我们可能考虑过或可能没有考虑过的或不在我们控制范围内的未来要素；因此，此类陈述不能成为对未来业绩任何方面的保证或保证。实际发展和结果极有可能与任何前瞻性陈述存在重大差异。此类声明仅代表作出时的情况，我们不承担现在或将来更新任何此类声明的义务。
如需更多信息，请联系：
Grier Eliasek，总裁兼首席运营官
grier@prospectcap.com
电话（212）448-0702