美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
委员会文件编号：
1-13595
_______________________________________________________________________________________________________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|||||||
| （国家或其他司法 | （IR.S雇主识别号） | |||||||
| 公司或组织） | ||||||||
和
IM Langacher，P.O. Box MT-100
CH8606 Greifensee，瑞士
1-
614
-
438-4511
和+ 41-44-944-22-11
________________________________________________________________________________
（注册人电话，包括区号）
不适用
______________________________________________________________________________________________________________________
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒ 无 ☐
以复选标记表明注册人是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件（§本章第232.405条）在前12个月内（或要求注册人提交和投递此类文件的较短期限内）。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
大型加速披露公司
. ☒ 加速披露公司 ☐非加速披露公司☐较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无 ☒
注册人已
20,428,445
截至2025年9月30日已发行在外的普通股股份。
Mettler-Toledo International Inc.
关于表格10-Q的季度报告的指数
| 页 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Mettler-Toledo International Inc.
中期综合经营报表及综合收益
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月
（单位：千，共享数据除外）
（未经审计）
| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 净销售额 | |||||||||||
| 产品 | $ |
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$ |
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| 服务 |
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| 净销售总额 |
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| 销售成本 | |||||||||||
| 产品 |
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| 服务 |
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| 毛利 |
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| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 摊销 |
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| 利息支出 |
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| 重组费用 |
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| 其他费用（收入），净额 | (
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(
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| 税前利润 |
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| 税项拨备 |
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| 净收益 | $ |
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| 每股普通股基本收益： | |||||||||||
| 净收益 | $ |
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| 普通股加权平均数 |
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| 稀释后每股普通股收益： | |||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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| 普通股及普通等值股份的加权平均数 |
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| 综合收益，税后净额（附注10） | $ |
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$ |
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随附的附注是这些中期综合财务报表的组成部分。
- 3 -
Mettler-Toledo International Inc.
中期综合经营报表及综合收益
截至2025年9月30日及2024年9月的九个月
（单位：千，共享数据除外）
（未经审计）
| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 净销售额 | |||||||||||
| 产品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 服务 |
|
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| 净销售总额 |
|
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| 销售成本 | |||||||||||
| 产品 |
|
|
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| 服务 |
|
|
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| 毛利 |
|
|
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| 研究与开发 |
|
|
|||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
|
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| 摊销 |
|
|
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| 利息支出 |
|
|
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| 重组费用 |
|
|
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| 其他费用（收入），净额 | (
|
(
|
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| 税前利润 |
|
|
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| 税项拨备 |
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| 净收益 | $ |
|
$ |
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| 每股普通股基本收益： | |||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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| 普通股加权平均数 |
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| 稀释后每股普通股收益： | |||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
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| 普通股及普通等值股份的加权平均数 |
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| 综合收益，税后净额（附注10） | $ |
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$ |
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随附的附注是这些中期综合财务报表的组成部分。
- 4 -
Mettler-Toledo International Inc.
中期合并资产负债表
截至2025年9月30日及2024年12月31日
（单位：千，共享数据除外）
（未经审计）
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收贸易账款，减去2025年9月30日的备抵16535美元 | |||||||||||
| 截至2024年12月31日为16657美元 |
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| 库存 |
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| 其他流动资产和预付费用 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产，净额 |
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| 递延税项资产，净额 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 贸易应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计负债和其他负债 |
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| 应计补偿及相关项目 |
|
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| 递延收入和客户预付款 |
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| 应交税费 |
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| 短期借款和本期到期长期债务 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延税项负债，净额 |
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| 其他非流动负债 |
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（附注15） |
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| 股东权益： | |||||||||||
| 优先股，每股面值0.01美元；授权10,000，000股 |
|
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| 普通股，每股面值0.01美元；授权125,000，000股；已发行44,786，011股和44,786，011股；分别于2025年9月30日和2024年12月31日发行在外的20,428，445股和20,949，461股 |
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
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| 以成本计价的库存股（2025年9月30日2435.7566万股，2024年12月31日2383.655万股） | (
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(
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 股东权益总计 | (
|
(
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些中期综合财务报表的组成部分。
- 5 -
Mettler-Toledo International Inc.
股东权益的中期合并报表
截至2025年9月30日及2024年9月的九个月
（单位：千，共享数据除外）
（未经审计）
| 普通股与额外实收资本 | 累计其他综合收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 库存股票 | 留存收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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— |
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(
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— |
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| 回购普通股 | (
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— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
|
— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — |
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| 2024年3月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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— |
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— |
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| 回购普通股 | (
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— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
|
— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | (
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(
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| 2024年6月30日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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(
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— |
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| 回购普通股 | (
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— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | (
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(
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| 2024年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 2024年12月31日余额 |
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$ |
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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— |
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(
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— |
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| 回购普通股 | (
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— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
|
— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
|
— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — |
|
— |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 2025年3月31日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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— |
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— |
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| 回购普通股 | (
|
— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
|
— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
|
— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — | 202,348 | — |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 2025年6月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 行使股票期权及受限制股份单位 |
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— |
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(
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— |
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| 回购普通股 | (
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— | — | (
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— | — | (
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| 普通股净回购的消费税 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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— | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — |
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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$ | (
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随附的附注是这些中期综合财务报表的组成部分。
- 6 -
Mettler-Toledo International Inc.
现金流量中期合并报表
截至2025年9月30日及2024年9月的九个月
（单位：千）
（未经审计）
| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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| 调整净收益与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧 |
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| 摊销 |
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| 递延税收优惠 | (
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(
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| 股份补偿 |
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| 非现金离散税收优惠 | — | (22,982) | |||||||||
| 现金增加（减少）原因变动： | |||||||||||
| 贸易应收账款，净额 |
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| 库存 | (
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| 其他流动资产 | (
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(
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| 贸易应付账款 |
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(
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| 应交税费 |
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| 应计费用和其他 | (
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
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| 购置物业、厂房及设备 | (
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(
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| 收购 | (
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(
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| 其他投资活动 | (
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 借款收益 |
|
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| 偿还借款 | (
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(
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| 股票期权行使收益 |
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| 回购普通股 | (
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(
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| 其他融资活动 | (
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(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
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| 现金及现金等价物： | |||||||||||
| 期初 |
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| 期末 | $ |
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随附的附注是这些中期综合财务报表的组成部分。
- 7 -
1.
介绍的依据
Mettler-Toledo International Inc.（梅特勒-托利多或公司）是一家全球领先的精密仪器和服务供应商。该公司生产用于实验室、工业、包装、物流和食品零售应用的衡器。该公司还制造多个相关分析仪器，并提供用于药物和化合物发现和开发的自动化化学解决方案。此外，该公司制造用于生产和包装的金属检测和其他末端检测系统，并提供用于某些过程分析应用的解决方案。该公司的主要制造设施位于中国、德国、瑞士、英国、美国和墨西哥。该公司的主要行政办公室位于俄亥俄州哥伦布市和瑞士格赖芬湖。
随附的中期综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制的，包括公司拥有控制权的所有实体，这些实体是公司的全资子公司。中期综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的。根据这些规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。中期综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的综合财务报表及其附注一并阅读。
随附的中期综合财务报表反映了管理层认为对公允列报的中期业绩所必需的所有调整。截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止全年的预期业绩。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及在财务报表日期披露或有资产和负债，以及报告期间收入和支出的报告金额。这些财务报表是使用截至2025年9月30日和截至本报告日期合理可得的信息编制的。由于与全球贸易/关税、政府政策、地缘政治环境、乌克兰冲突和中东持续不稳定相关的持续发展以及其他因素存在不确定性，实际结果可能与这些估计不同。
所有公司间交易和余额均已消除。
2.
重要会计政策概要
贸易应收账款
应收贸易账款按开票金额入账，不计息。预期信用损失准备金是公司根据历史信息、当前信息以及对未来事件和情况的合理、可支持的预测作出的最佳估计。
- 8 -
库存
存货按成本与可变现净值孰低法估值。成本，包括直接材料、人工和间接费用，一般采用先进先出（FIFO）法确定。预计可变现净值基于对未来需求及相关定价的假设。公司存货成本基础根据使用情况、订单情况和技术过时情况，对过剩和过时物品进行调整。如果实际市场条件不如管理层预测的有利，未来可能需要降低库存价值。
库存包括以下内容：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 原材料及零部件 | $ |
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$ |
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| 在制品 |
|
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| 成品 |
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| 总库存 | $ |
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商誉和其他无形资产
商誉，代表购买价格超过被收购公司净资产价值的部分，无限期无形资产不摊销，但每年在第四季度进行减值审查，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行减值审查。商誉和无限期无形资产的年度评估一般基于对定性因素的评估，以确定资产的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。
其他无形资产包括无限期资产和需摊销的资产。在适用的情况下，按直线法在预期受益期间内进行摊销。直线法摊销反映了该无形资产的成本按照公司在各报告期内取得的经济利益金额的比例适当分摊到收益中。公司按照ASC 805“企业合并”的规定对初始购置的无形资产进行评估，并按照ASC 350“无形资产-商誉及其他”和ASC 360“财产、厂房和设备”的规定对前期确认的无形资产和商誉进行持续会计处理。
其他无形资产包括：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 金额 |
累计 摊销 |
无形资产，净额 | 毛额 金额 |
累计 摊销 |
无形资产，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 经过验证的技术和专利 |
|
(
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|
(
|
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| 商号（有限寿命） |
|
(
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(
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| 商号（无限期） |
|
— |
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— |
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| 其他 |
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| $ |
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$ | (
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$ |
|
$ |
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$ | (
|
$ |
|
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- 9 -
公司确认与上述无形资产相关的摊销费用为$
7.6
百万美元
6.8
截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月分别录得百万元及$
20.8
百万美元
20.3
截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分别为百万元。按其他无形资产当期余额计算的年度合计摊销费用估计为$
28.7
2025年百万，$
27.7
2026年百万，$
27.0
2027年百万，$
24.3
2028年百万，$
22.2
2029年的百万美元，以及$
21.3
2030年的百万。购买的无形摊销为$
7.1
百万，$
5.4
税后百万，以及$
6.4
百万，$
5.0
税后百万元，截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，分别为$
19.9
百万，$
15.3
税后百万，以及$
19.5
百万，$
15.1
税后百万，分别截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月。
除上述摊销外，公司记录的与资本化软件相关的摊销费用为$
12.4
百万美元
11.4
截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月分别录得百万元及$
33.9
百万美元
34.2
截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分别为百万元。
收入确认
产品收入在客户取得产品控制权时从与客户的合同中确认。公司认为控制权已根据运输条款转移。如果公司的安排有单独的履约义务，与任何发货后履约义务相关的收入将递延至完成。向客户收取的运输和装卸费用包含在总净销售额中，相关费用是销售成本的组成部分。某些产品还通过间接分销渠道销售，分销商据此对最终客户承担任何进一步的义务。收入于控制权转移予分销商时就该等分销商安排确认。合同不包含可追溯的可变定价安排，但回扣计划除外。回扣是根据预期销量估计的，并在确认此类收入时与收入相抵。公司一般在其条款和条件中保持接受或拒绝产品退货的权利，并对未偿信贷保持适当的应计。有关估计退货及回扣的相关拨备对综合财务报表并不重要。
该公司的某些产品安排包括单独的履约义务，主要与安装有关。该等履约义务在可交付成果具有独立价值且未交付履约义务很可能得到履行且在公司控制范围内的情况下单独核算。履约义务之间的收入分配是根据销售时可观察到的独立销售价格，按照包括服务技术人员账单费率、安装时间和地理位置等多个因素进行的。
除数量有限的软件应用程序外，软件通常不被视为一项明确的履约义务。由于软件嵌入产品中，公司主要销售与相关硬件仪器的软件产品。该公司的产品通常不需要对产品功能必不可少的硬件或软件进行重大生产、修改或定制。
非合同项下服务收入于所提供服务完成时确认。以独立基准销售的备件的收入在控制权转移给客户时确认，这通常是在装运或交付时。服务合同收入在合同期内采用分时段方法按比例确认。这些合同代表有义务在合同期内对客户的预定设备进行维修和其他服务，包括合规资格认证、校准、认证和预防性维护。
- 10 -
股份补偿
公司在综合经营报表和其他综合收益中的销售、一般和行政中确认以股份为基础的补偿费用，并相应抵消合并资产负债表中的额外实收资本。公司认$
5.5
百万美元
16.0
截至2025年9月30日止三个月和九个月的股权激励费用分别为百万美元
4.4
百万美元
13.6
2024年相应期间的百万。
研究与开发
研发费用主要包括工资、咨询和其他费用。公司在发生时将这些费用支出。
业务合并和资产收购
公司对企业合并会计准则下的企业收购事项采用收购会计法进行会计处理。每项收购的结果均计入公司于收购日期的综合业绩。收购的购买价格一般根据其估计的公允价值分配给有形和无形资产以及承担的负债，超过所收购净资产的任何对价确认为商誉。收购资产和承担的负债，包括商誉和无形资产的公允价值的确定需要重大判断。收购交易费用在发生时计入费用。
在收购涉及或有对价安排的情况下，公司确认一项负债，该负债等于截至收购日预期或有付款的公允价值。或有对价公允价值的后续变动记入其他费用（收入）净额。
最近的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07：对可报告分部披露的改进，其中要求对公共实体的可报告分部进行增量披露，但不改变分部的定义或确定可报告分部的指南。公司在2024年追溯采用了这些年度披露要求。季度报告分部披露情况见附注14。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03：损益表费用的分类，其中要求披露在损益表正面列报的费用的性质。公司将在2027年采用年度披露要求，目前正在评估该指引对合并财务报表的影响。
2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06：有针对性地改进内部使用软件的会计核算，使内部使用软件成本的会计核算现代化。该指南对2027年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。公司尚未确定何时以及如何采纳该指引，目前正在评估对合并财务报表的影响。
- 11 -
3.
收入
公司按产品、服务、收入确认时间和地域对与客户签订的合同收入进行分类。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，公司可报告分部的收入摘要如下：
| 截至2025年9月30日止三个月 | 美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 | 其他业务 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 截至2024年9月30日止三个月 | 美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 | 其他业务 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 截至2025年9月30日止九个月 | 美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 | 其他业务 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 合计 | $ |
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| 截至2024年9月30日止九个月 | 美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 | 其他业务 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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随着时间的推移
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| 合计 | $ |
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- 12 -
截至9月30日止三个月和九个月按地域客户目的地划分的外部客户净销售额细分如下：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 亚洲/世界其他地区 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司的glo按产品类别划分的bal收入组合是实验室（
55
销售额的百分比）、工业（
40
销售额的百分比）和零售（
5
销售额的百分比）。公司按可报告分部划分的产品收入与公司的全球收入组合比例相似，只是公司的瑞士业务主要由实验室产品组成，而公司的中国业务的工业产品百分比略高。按p划分的公司销售细目截至9月30日止三个月及九个月的产品类别如下：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 实验室 | $ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 零售 |
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| 合计 | $ |
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公司与客户的合同中的付款条款不超过一年，因此合同不包含重大融资成分。在大多数情况下，经过适当的信用评估，付款是拖欠的，并被确认为应收款项。未开票收入在履约义务已履行完毕，但尚未向客户开票时入账。截至2025年9月30日和2024年12月31日的未开票收入为$
43.2
百万美元
32.6
万，分别计入应收账款。递延收入和客户预付款在履约义务履行完毕提前收到或到期支付现金时入账。递延收入主要包括预付服务合同，以及延期安装。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，递延收入和客户预付款的组成部分变化如下：
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 截至1月1日的期初余额 | $ |
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$ |
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| 客户预付款/递延收入 |
|
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| 确认收入 | (
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(
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| 外币换算 |
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| 截至9月30日期末余额 | $ |
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$ |
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由于合同期为一年或更短，公司一般会在发生时支出销售佣金。这些成本记录在销售、一般和管理费用中。与超过一年的合同相关的客户预付款和递延收入以外的未履行履约义务的价值并不重要。
- 13 -
4.收购
在2025年第三季度，该公司收购了几家与其北美分销和生命科学设备产品延伸相关的公司。累计首期现金付款为7,260万美元，公司可能需要支付最多3,120万美元的额外对价。额外代价是基于在有关交易完成后的一至三年期间衡量的各种财务门槛。收购时或有对价债务总额1680万美元的估计公允价值是根据公司对未来财务业绩的预测，使用蒙特卡洛模拟确定的。
与收购相关的商誉记录总额为4840万美元，可用于税收抵扣。3480万美元和1360万美元的商誉分别计入该公司的美国业务部门和其他业务部门。收购的已确定无形有限寿命资产包括3030万美元的客户关系。公司在确定所收购无形资产的公允价值时采用了收益法的变异。具体而言，采用多期超额收益法确定所取得客户关系的公允价值。公司确定所收购无形资产的公允价值涉及使用主要与收入增长、客户流失率相关的估计和假设。
可识别的有限寿命无形资产将在5至10年期间按直线法摊销，每年的总摊销费用估计为330万美元。获得的有形资产净值为770万美元，在合并财务报表中按公允价值入账。收购资产660万美元和110万美元分别计入公司的美国业务部门和其他业务部门。
5.
金融工具
公司对衍生金融工具的参与有限，不将其用于交易目的。公司订立若干利率和交叉货币互换协议，以管理其对利率变动的风险敞口。公司的固定债务利息支付金额可能会根据其利率和交叉货币互换协议的到期日以及其债务的水平和构成而发生变化。本公司亦订立若干外币远期合约，以限制本公司在各自被套期项目上的货币波动风险。有关衍生工具有关资产负债表所在地、公允价值、重新分类为其他综合收益的金额和现金流量套期有效部分的额外披露，另见中期综合财务报表附注6和附注10。如附注8所述，公司已指定其以欧元计价的债务作为其对以欧元计价的外国子公司的部分净投资的对冲。
- 14 -
现金流对冲
公司已订立多项指定为现金流对冲的交叉货币掉期。这些协议将公司信贷安排下的借款转换为合成瑞士法郎债务，这使得公司可以有效地将基于浮动利率SOFR-的利息支付（不包括信用利差）改为固定的瑞士法郎收入或支出，具体如下：
| 协议日期 | 金额 转换 |
有效瑞士法郎 息率 |
到期日 | |||||||||||||||||
| 2019年6月 | 5000万美元 | (0.82)% | 2023年6月 | |||||||||||||||||
| 2021年11月 | 5000万美元 | (0.67)% | 2023年11月 | |||||||||||||||||
| 2021年6月 | 5000万美元 | (0.73)% | 2024年6月 | |||||||||||||||||
| 2021年6月 | 5000万美元 | (0.59)% | 2025年6月 | |||||||||||||||||
| 2023年12月 | 5000万美元 | 1.04% | 2026年11月 | |||||||||||||||||
| 2023年11月 | 5000万美元 | 1.16% | 2026年11月 | |||||||||||||||||
| 2023年6月 | 5000万美元 | 1.55% | 2027年6月 | |||||||||||||||||
| 2024年6月 | 5000万美元 | 1.15% | 2027年6月 | |||||||||||||||||
| 2025年6月 | 5000万美元 | (0.21)% | 2028年6月 | |||||||||||||||||
于2025年6月，公司订立交叉货币掉期安排，如上文所述，以取代于2025年6月到期的交叉货币掉期。新的互换被指定为有效的现金流对冲。
公司的现金流量套期分别于2025年9月30日和2024年12月31日在合并资产负债表中按公允价值记入毛额。衍生品收益$
5.0
百万基于2025年9月30日的利率，预计将在未来十二个月内从其他综合收益（亏损）重新分类为收益。截至2025年9月30日，现金流量套期保值仍然有效。
其他衍生品
6.
公允价值计量
截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司的衍生资产总额为$
1.4
百万美元
9.2
万元，衍生负债合计$
33.7
百万美元
8.5
分别为百万。该公司对衍生金融工具的参与有限，因此没有以表格形式提供所有必要的披露。对短期公司间余额进行经济对冲的交叉货币互换协议和外币远期合约的公允价值是根据从交易商报价中获得的当前估值信息的输入进行估计的
- 15 -
并以可观察的市场假设和针对信用风险的适当估值调整定价。公司评估了经销商用于制定公允价值的估值方法，以确定此类估值是否代表公司主要市场的退出价格。此外，该公司使用内部开发的模型对从经纪商收到的估值进行测试。公司在确定公允价值时也同时考虑了自身的信用风险和交易对手的信用风险，并确定这些调整在2025年9月30日和2024年12月31日并不重要。
根据美国公认会计原则，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量由可观察和不可观察的输入值组成，这些输入值反映了市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。
建立了公允价值层次结构，将这些投入分为三个层次：
第1级：相同资产负债活跃市场报价
第2级：相同资产和负债在活跃市场中报价以外的可观察输入值
第3级：不可观察的输入
下表列示了公司以公允价值计量的经常性资产负债情况，均为第2级。公司不存在被归为第一级的资产或负债：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | 资产负债表分类 | ||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的外币远期合约 | $ |
|
$ |
|
其他流动资产和预付费用 | |||||||||||||||
| 现金流对冲： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换协议 |
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$ |
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其他流动资产和预付费用 | ||||||||||||||||
| 交叉货币互换协议 |
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其他非流动资产 | |||||||||||||||||
| 衍生资产总额 | $ |
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$ |
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| 未指定为套期保值工具的外币远期合约 | $ |
|
$ |
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应计负债和其他负债 | |||||||||||||||
| 现金流对冲： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换协议 |
|
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应计负债和其他负债 | |||||||||||||||||
| 交叉货币互换协议 |
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其他非流动负债 | |||||||||||||||||
| 衍生负债总额 | $ |
|
$ |
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该公司有$
12.5
百万美元
3.7
分别于2025年9月30日和2024年12月31日的百万现金等价物，其公允价值使用第2级输入值，通过活跃市场中的报价和确证价格确定。现金等价物的公允价值接近成本。
公司债务公允价值低于账面价值约$
183.8
截至2025年9月30日，百万。公司固定利率债务的公允价值是使用第2级输入估计的，主要是贴现现金流模型，基于公司在当前市场条件下为类似债务提供的估计当前利率。
根据截至2025年9月30日的实际结果和未来财务预测，公司与收购相关的或有对价债务总额为1680万美元。公允价值计量基于市场上无法观察到的重要输入，因此代表第3级计量。
- 16 -
7.
所得税
2025年7月4日，美国颁布新的税收立法成为法律。公司在截至2025年9月30日的三个月内反映了该立法的影响，该影响并不重大。公司预计该立法不会对其预计的年度所得税率或合并财务报表产生重大影响。
8.
债务
截至2025年9月30日，债务包括以下各项：
| 美元 | 其他主要交易货币 | 合计 | |||||||||||||||
| 3.91%于2029年6月25日到期的7500万美元十年期优先票据 |
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| 2033年3月1日到期的5.45% 1.5亿美元10年期优先票据 |
|
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| 2033年7月22日到期的2.83% 1.25亿美元十二年期优先票据 |
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— |
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| 2035年1月24日到期的3.19% 5000万美元十五年期优先票据 |
|
|
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| 2.81% 1.5亿美元十五年期优先票据于2037年3月17日到期 |
|
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| 2.91% 1.5亿美元十五年期优先票据于2037年9月1日到期 |
|
— |
|
||||||||||||||
| 2030年6月17日到期的1.47% 1.25亿欧元15年期优先票据 |
|
|
|
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| 2034年11月6日到期的1.30% 1.35亿欧元15年期优先票据 |
|
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|
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| 1.06%于2036年3月19日到期的1.25亿欧元15年期优先票据 |
|
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| 2035年7月9日到期的3.80%欧元1亿101/2年优先票据 | — | 117,008 | 117,008 | ||||||||||||||
| 发债成本，净额 | (
|
(
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(
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| 优先票据总额 |
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13.5亿美元信贷协议，基准利率加87.5个基点(a)
|
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| 其他本地安排 |
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| 总债务 |
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| 减：当期部分 | (
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| 长期负债合计 | $ |
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$ |
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(a)基准利率由借款币种决定。按借入货币计算的基准利率如下：美元的SOFR（加上10个基点的利差调整），瑞士法郎的SARON，欧元的EURIBOR和大英镑的SONIA。
2024年5月30日，公司签订了13.5亿美元的信贷协议（信贷协议），该协议修订了12.5亿美元的经修订和重述的信贷协议（先前的信贷协议）。截至2025年9月30日，该公司拥有$
472.4
百万额外借款
- 17 -
根据其信贷协议提供，公司维持$
69.1
百万现金及现金等价物。
信贷协议由一组金融机构提供（类似于公司的先前信贷协议），到期日为2029年。这是一种循环信贷安排，在到期前不受任何预定本金支付的约束。信贷协议项下的债务为无抵押。
信贷协议下的借款按现行市场利率计息，另加基于公司综合杠杆比率的保证金。该公司还必须支付与其杠杆率挂钩的设施费用。信贷协议包含与先前信贷协议中包含的内容相似的契约，截至2025年9月30日，公司遵守了这些契约。公司须维持（i）融资负债净额与EBITDA之比率为3.5至1.0或以下，但特定情况除外，及（ii）利息覆盖率为3.0至1.0或更高。信贷协议还对公司施加了某些限制，包括限制在子公司层面产生留置权或债务的能力。此外，信贷协议有几个违约事件，适用惯常的宽限期。
2025年1月，公司订立协议，以私募方式发行及出售1亿欧元101/2年期固定利率为3.8%的优先票据（3.8%欧元优先票据），将于2035年7月到期。3.8%欧元优先票据为公司的无抵押债务，条款与公司截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注10所披露的先前票据一致。公司将出售票据所得款项用于现有债务再融资及其他一般公司用途。
公司已指定1.25亿欧元1.47%欧元优先票据、1.35亿欧元1.30%欧元优先票据、1.25亿欧元1.06%欧元优先票据和1亿欧元3.80%欧元优先票据作为对欧元计价外国子公司部分净投资的对冲，以降低与净投资相关的外汇风险。因欧元兑美元汇率波动而导致的该债务账面价值变动，在其他综合收益（损失）内记作外币折算调整。公司在与这一净投资对冲相关的其他综合收益（损失）中记录了未实现收益$
0.1
百万，未实现亏损$
17.9
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的未实现亏损分别为百万美元
63.7
百万，未实现亏损$
4.6
截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月期间，分别为百万元。公司未实现亏损$
21.4
截至2025年9月30日累计其他综合收益（亏损）录得的百万。
其他地方安排
9.
股份回购计划及库房股份
2025年11月，该公司董事会授权在其股票回购计划中增加27.5亿美元，该计划有$
1.1
截至2025年9月30日，剩余可用性为10亿。股份回购预计将由经营活动产生的现金、借款和现金余额提供资金。回购将通过公开市场交易进行，购买的数量和时间将取决于业务和市场情况、股票价格、交易限制、收购活动水平等因素。
- 18 -
10.
累计其他综合收入（损失）
综合收益（亏损），税后净额由截至9月30日：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
(
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(
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(
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| 综合收益，税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 货币换算调整，税后净额 | 未实现净额 收益（亏损） 现金流套期保值安排， 税后净额 |
养老金和退休后福利相关项目， 税后净额 |
合计 | ||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值安排的未实现收益（损失） |
|
(
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|
(
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|
外币折算调整
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(
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(
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(
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|
累计其他综合收益（亏损）确认的金额，税后净额
|
|
|
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|
其他综合收益（亏损）净变动，税后净额
|
(
|
(
|
(
|
(
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| 2025年9月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
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$ | (
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- 19 -
| 货币换算调整，税后净额 | 未实现净额 收益（亏损） 现金流套期保值安排， 税后净额 |
养老金和退休后福利相关项目， 税后净额 |
合计 | ||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 | $ | (
|
$ |
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$ | (
|
$ | (
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值安排的未实现收益（损失） |
|
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| 外币折算调整 | (
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(
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| 累计其他综合收益（亏损）确认的金额，税后净额 |
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(
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(
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| 其他综合收益（亏损）净变动，税后净额 | (
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(
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|
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| 2024年9月30日余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收益中确认的金额的位置 | ||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值安排（收益）损失的有效部分： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换协议 | $ | (
|
$ |
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(a) | |||||||||||||||
| 税项拨备 | (
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税项拨备 | |||||||||||||||||
| 合计，税后净额 | $ | (
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$ |
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确定给付养老金和退休后项目的确认：
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确认精算损失和前期服务成本，税前
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$ |
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(b) | |||||||||||||||
| 税项拨备 |
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税项拨备 | |||||||||||||||||
| 合计，税后净额 | $ |
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$ |
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（a）交叉货币掉期反映未实现亏损$
0.9
截至2025年9月30日止三个月的百万元计入其他费用（收入），被对冲债务的相关未实现收益所抵消。交叉货币互换也反映了已实现的收益$
2.1
截至2025年9月30日止三个月的利息支出录得百万。
（b）这些累计的其他综合收益（损失）部分包括在定期养老金和退休后成本净额的计算中。有关截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的更多详情，请参阅附注12。
- 20 -
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收益中确认的金额的位置 | ||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值安排（收益）损失的有效部分： | ||||||||||||||||||||
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交叉货币互换协议
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(a) | |||||||||||||||
| 税项拨备 |
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税项拨备 | |||||||||||||||||
| 合计，税后净额 | $ |
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确定给付养老金和退休后项目的确认：
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确认精算损失和前期服务成本，税前
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(b) | |||||||||||||||
| 税项拨备 |
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税项拨备 | |||||||||||||||||
| 合计，税后净额 | $ |
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（a）交叉货币掉期反映未实现亏损$
27.1
截至2025年9月30日止九个月的百万元计入其他费用（收入），被对冲债务的相关未实现收益所抵消。交叉货币互换也反映了已实现的收益$
6.4
截至2025年9月30日止9个月的利息支出录得百万。
（b）这些累计的其他综合收益（损失）部分包括在定期养老金和退休后成本净额的计算中。有关截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月的更多详情，请参阅附注12
.
11.
每股普通股收益
根据库存股法，公司在计算截至9月30日止三个月和九个月的已发行普通股稀释加权平均数时，已将以下普通股等值股份包括在内，涉及已发行股票期权和限制性股票单位：
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 三个月结束 |
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| 九个月结束 |
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- 21 -
12.
定期养老金净成本
公司的固定福利养老金计划和美国退休后医疗计划的净定期养老金成本包括截至9月30日止三个月的以下组成部分：
| 美国养老金福利 | 非美国养老金福利 | 其他美国退休后福利 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本，净额 | $ |
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预计福利义务的利息成本
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| 计划资产预期收益率 | (
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前期服务成本的确认
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确认精算损失/（收益）
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净定期养老金成本/（贷项）
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公司的固定福利养老金计划和美国退休后医疗计划的净定期养老金成本包括截至9月30日止九个月的以下组成部分：
| 美国养老金福利 | 非美国养老金福利 | 其他美国退休后福利 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本，净额 | $ |
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预计福利义务的利息成本
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| 计划资产预期收益率 | (
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| 前期服务成本的确认 |
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| 确认精算损失/（收益） |
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| 净定期养老金成本/（贷项） | $ |
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正如先前在公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所披露，公司预计雇主供款约为$
25.4
截至2025年12月31日止年度的非美国养老金计划的百万。这一估计可能会根据几个因素发生变化，包括货币汇率波动、计划资产的实际回报和法律要求的变化。
13.
其他费用（收入），净额
14.分部报告
如公司截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注18所披露，公司已确定有五个可报告分部：美国业务、瑞士业务、西欧业务、中国业务和其他业务。
- 22 -
我们的可报告分部包括我们的首席执行官所使用的结构，他是我们的首席运营决策者（CODM），用于做出关键的运营决策和评估业绩。公司根据分部报告的分部利润（毛利润减去研发和销售、一般和管理费用、摊销前、利息费用、重组费用、其他费用（收入）、净额和税收）来评估业绩。
下表显示了公司各经营分部的经营情况：
| 三个月结束 2025年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
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消除和公司(b)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ |
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| 对其他部门的净销售额 |
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| 净销售总额 |
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分部销售成本（c）
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分部期间费用（d）
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| 未分配费用/抵销 |
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| 分部利润 | $ |
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| 九个月结束 2025年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
|
消除和公司(b)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ |
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| 对其他部门的净销售额 |
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| 净销售总额 |
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分部销售成本（c）
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分部期间费用（d）
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| 未分配费用/抵销 |
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| 分部利润 | $ |
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(a)其他业务包括东欧、拉丁美洲、东南亚和其他国家的报告单位。
(b)消除和公司包括消除分部间交易和某些公司费用和公司间投资，这些不包括在公司的经营分部中。
（c）分部销售成本包括可变生产及其他成本。
（d）分部期间费用包括若干制造、现场服务成本、研发、销售、一般及行政成本。
| 三个月结束 2024年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
|
消除和公司(b)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ |
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| 对其他部门的净销售额 |
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| 净销售总额 |
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分部销售成本（c）
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分部期间费用（d）
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| 未分配费用/抵销 |
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| 九个月结束 2024年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
|
消除和公司(b)
|
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ |
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$ |
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| 对其他部门的净销售额 |
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| 净销售总额 |
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分部销售成本（c）
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分部期间费用（d）
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| 未分配费用/抵销 |
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| 分部利润 | $ |
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(a)其他业务包括东欧、拉丁美洲、东南亚和其他国家的报告单位。
(b)消除和公司包括消除分部间交易和某些公司费用和公司间投资，这些不包括在公司的经营分部中。
（c）分部销售成本包括可变生产及其他成本。
（d）分部期间费用包括若干制造、现场服务成本、研发、销售、一般及行政成本。
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ |
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| 摊销 | (
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| 利息支出 | (
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| 重组费用 | (
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| 其他收入，净额 |
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| 税前利润 | $ |
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下表显示了公司可报告分部的额外披露：
| 三个月结束 2025年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
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消除和公司(b)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | $ |
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| 总资产 | $ |
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| 购置物业、厂房、设备 | $ | (
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| 商誉 | $ |
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| 九个月结束 2025年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
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消除和公司(b)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | $ |
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| 购置物业、厂房、设备 | $ | (
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(a)其他业务包括东南亚、拉丁美洲、东欧和其他国家的报告单位。
(b)消除和公司包括消除部门间交易以及某些公司费用和公司间投资，这些不包括在公司的经营部门中。
- 24 -
| 三个月结束 2024年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
|
消除和公司(b)
|
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | $ |
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| 总资产 | $ |
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| 购置物业、厂房、设备 | $ | (
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| 商誉 | $ |
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| 九个月结束 2024年9月30日 |
美国业务 | 瑞士业务 | 西欧业务 | 中国运营 |
其他业务(a)
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消除和公司(b)
|
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | $ |
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| 购置物业、厂房、设备 | $ | (
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(a)其他业务包括东南亚、拉丁美洲、东欧和其他国家的报告单位。
(b)消除和公司包括消除部门间交易以及某些公司费用和公司间投资，这些不包括在公司的经营部门中。
15.承诺和
突发事件
公司是正常业务过程中附带的各种法律诉讼的一方，包括某些环境问题。管理层预计，任何此类程序，无论是单独的还是整体的，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
- 25 -
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与此处包含的未经审计的中期综合财务报表一起阅读。
一般
我们的中期综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止全年的预期业绩。
当地货币的变化排除了货币汇率波动的影响。当地货币数额是通过使用历史货币汇率按指数换算本年度和上一年度合并财务信息确定的。我们认为，当地货币信息提供了对业务绩效的有用评估，也是对不同时期结果的有用衡量。我们不会，也不建议投资者考虑将此类非公认会计原则财务措施与根据公认会计原则编制的财务信息隔离或作为替代。我们在报告我们的财务业绩时提出了非公认会计准则财务指标，以便为投资者提供一个额外的分析工具来评估我们的经营业绩。
我们还在下面的讨论中包括了未量化的非实质性定性因素的披露。尽管这些因素的影响并不被视为重大，但我们认为这些披露可能有助于评估我们的经营业绩。
- 26 -
经营业绩–合并
下表列出了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月期间的中期综合经营报表和综合收益中的某些项目（金额以千为单位）。
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | % | （未经审计） | % | （未经审计） | % | （未经审计） | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,029,699 | 100.0 | $ | 954,535 | 100.0 | $ | 2,896,664 | 100.0 | $ | 2,827,234 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 420,243 | 40.8 | 382,068 | 40.0 | 1,181,453 | 40.8 | 1,140,966 | 40.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 609,456 | 59.2 | 572,467 | 60.0 | 1,715,211 | 59.2 | 1,686,268 | 59.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 51,143 | 5.0 | 47,117 | 4.9 | 146,774 | 5.1 | 139,303 | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 248,391 | 24.1 | 228,777 | 24.0 | 738,488 | 25.5 | 698,963 | 24.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | 20,022 | 1.9 | 18,243 | 1.9 | 54,796 | 1.9 | 54,649 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 17,695 | 1.7 | 18,599 | 1.9 | 51,127 | 1.7 | 56,781 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 5,972 | 0.6 | 2,631 | 0.3 | 13,296 | 0.5 | 17,624 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | (3,003) | (0.2) | (1,852) | (0.2) | (9,105) | (0.4) | (3,728) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前利润 | 269,236 | 26.1 | 258,952 | 27.2 | 719,835 | 24.9 | 722,676 | 25.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税项拨备 | 51,743 | 5.0 | 47,436 | 5.0 | 136,407 | 4.8 | 111,837 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 217,493 | 21.1 | $ | 211,516 | 22.2 | $ | 583,428 | 20.1 | $ | 610,839 | 21.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
全球贸易争端/关税的最新发展
2025年，美国政府对美国从某些外国进口的商品制定了10%至145%的不同等级的增量关税税率。针对美国的关税，中国政府对自美进口商品实施了125%的加征关税，目前已降至10%。我们估计，在2025年约5000万美元的增量2025年关税税率的缓解行动之前，我们将产生成本。我们正在实施各种行动，以在2026年完全抵消现行增量关税的影响。2025年期间的增量关税税率目前为从瑞士进口的39%、从墨西哥进口的非USMCA的25%、从中国进口的30%、从欧盟进口的15%和从英国进口的10%。美国政府表示，未来可能会对关税税率做出进一步调整，尤其是与中国相关的关税税率，这可能会对我们未来期间的财务业绩产生不利影响。
近期全球贸易争端/关税升级，经济不确定性增加
我们的终端市场和全球经济环境，包括增加许多国家的衰退风险，市场状况可能会迅速变化。尽管我们正在实施各种行动来减轻关税的影响，但它们可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并可能对我们未来期间的经营业绩产生更大的影响。有关更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1部分第1A项。
净销售额
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的净销售额分别为10.00亿美元和9.545亿美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的净销售额分别为29亿美元和28亿美元。截至2025年9月30日的三个月期间，以美元计算的销售额增长8%，九个月期间增长2%。剔除汇率波动的影响，或以当地货币计算，截至2025年9月30日的三个月净销售额增长6%，九个月净销售额增长2%。截至2025年9月30日的三个月期间，不包括收购，以当地货币计算的净销售额增长了5%。我们估计，截至2025年9月30日止九个月的净销售额增长较先前披露的截至2024年3月31日止三个月与一家新的外部欧洲物流服务提供商相关的运输延误的恢复减少了约2%。
- 27 -
剔除这一影响，截至2025年9月30日止九个月的销售额以当地货币计算较2024年同期增长4%。
我们继续受益于我们全球销售和营销计划的执行、我们创新的产品组合，以及对我们现场组织的投资，特别是围绕数字工具和技术的投资。然而，近期全球贸易争端/关税升级增加了我们终端市场和全球经济环境的不确定性，包括增加了许多国家的衰退风险，市场状况可能会迅速变化。与全球贸易争端/关税、政府政策、地缘政治环境、乌克兰冲突以及中东持续不稳定相关的持续发展也给我们的业务带来了若干风险，我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中进一步描述了这一点。这些主题可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并可能对我们未来期间的经营业绩产生更大的影响。
截至2025年9月30日止三个月按地区划分的净销售额，以美元计，美洲增长10%，欧洲增长13%，亚洲/世界其他地区增长1%。以当地货币计算，我们按地理目的地划分的净销售额在美洲增长10%，在欧洲增长6%，在欧洲增长1%在亚洲/世界其他地区。截至2025年9月30日止三个月，美洲地区的净销售额从收购中获益约1%。截至2025年9月30日止九个月，我们按地理目的地划分的净销售额（以美元计）在美洲增长4%，在欧洲增长3%，在亚洲/世界其他地区增长1%。截至2025年9月30日止9个月按地理目的地划分的净销售额按当地货币计算增长4%，美洲增长1% 亚洲/世界其他地区，欧洲持平。截至2025年9月30日的三个月和九个月，亚洲/世界其他地区以当地货币计算的净销售额包括增长2%和持平的中国销售额。撇除去年延迟发货的恢复影响，截至2025年9月30日止9个月的本币销售额在美洲增长5%，在欧洲增长3%，在亚洲/世界其他地区增长2%，其中中国增长1%。下文按经营分部对销售额进行了讨论。
如我们截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注18所述，我们的销售净额包括精密仪器及相关服务的产品销售。服务收入主要来自维修和其他服务，包括合规资质、校准、认证、预防性维护和备件。
截至2025年9月30日止三个月的产品净销售额按美元计算增长7%，按当地货币计算增长5%；与2024年同期相比，截至2025年9月30日止九个月的产品净销售额按美元计算增长1%，按当地货币计算持平。截至二零二五年九月三十日止三个月服务收入（包括零配件）按美元计增长10%及按当地货币计增长8%按美元计增长7%及6%在截至2025年9月30日止九个月的当地货币，与2024年同期相比。截至2025年9月30日止三个月，服务收入从收购中获益约1%。
我们实验室产品和服务的净销售额约占我们总净销售额的55%，截至2025年9月30日止三个月按美元计算和按当地货币计算分别增长6%和4%，截至2025年9月30日止九个月按美元和当地货币计算均增长1%。截至2025年9月30日止九个月的实验室净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的发货延迟恢复减少了约3%。截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们实验室相关产品净销售额的当地货币增长包括大多数产品类别的增长，其中过程分析在截至2025年9月30日止三个月的增长尤其强劲。
截至2025年9月30日止三个月，我们的工业产品和服务的净销售额约占我们总净销售额的40%，按美元计算增长11%，按当地货币计算增长9%，按美元计算增长5%，按美元计算增长4% 截至2025年9月30日止九个月的当地货币。截至2025年9月30日止三个月，我们的工业产品和服务的净销售额从收购中获益约1%。工业网
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截至2025年9月30日止九个月的销售增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的发货延迟恢复减少了约1%。截至2025年9月30日止三个月，我们的工业相关产品净销售额按当地货币计算的增长包括大多数产品类别的强劲增长，尤其是核心-工业产品。截至2025年9月30日止九个月，亦受惠于产品检验的卓越增长。
我们的食品零售产品和服务的净销售额约占我们总净销售额的5%，截至2025年9月30日止三个月按美元计算和按当地货币计算分别增长8%和5%，截至2025年9月30日止九个月按美元计算和按当地货币计算分别下降1%和2%。截至2025年9月30日止九个月的零售净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的发货延迟恢复减少约3%。截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们食品零售产品的当地货币净销售额受到截至2025年9月30日止三个月期间欧洲强劲增长的客户项目活动时间的影响。
毛利
毛利占销售净额百分比截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月分别为59.2%及60.0%，截至2025年9月30日及2024年9月止九个月则分别为59.2%及59.6%。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的产品毛利占销售净额的百分比分别为61.0%及61.8%，截至2025年9月30日及2024年9月止九个月则分别为61.0%及61.7%。
毛利占服务（包括备件）销售净额百分比截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月分别为53.9%及54.4%，截至2025年9月30日及2024年9月止九个月则分别为53.9%及53.4%。
截至2025年9月30日止三个月和九个月的毛利润占净销售额的百分比下降主要反映了关税成本增加和不利的业务组合，部分被有利的价格实现和我们的SternDrive计划带来的好处所抵消。截至2025年9月30日止九个月的毛利占净销售额百分比的下降还包括与上一年恢复运输延误相关的销量下降。
全球贸易争端/关税升级可能会对我们未来期间的毛利率产生负面影响。如前所述，我们已经采取了各种行动来减轻关税的影响。
研发及销售、一般及行政开支
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，研发费用占净销售额的百分比分别为5.0%和4.9%，分别为5.1%和4.9% 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月。截至二零二五年九月三十日止三个月研发开支按美元计增长9%及按当地货币计增长4%，按美元计增长5%及3% 与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月分别以当地货币计算。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为24.1%和24.0%，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月分别为25.5%和24.7%。截至2025年9月30日止三个月销售、一般及行政开支按美元计增长9%，按当地货币计增长6%，按美元计增长6%及4% 截至2025年9月30日止九个月的当地货币。截至2025年9月30日的三个月和九个月的当地货币增长包括销售和营销投资，部分被我们的成本节约举措所带来的节省所抵消。
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摊销、利息支出、重组费用、其他费用（收入）、净额和税
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的摊销费用分别为2000万美元和1820万美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的摊销费用分别为5480万美元和5460万美元。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的利息支出分别为1770万美元和1860万美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的利息支出分别为5110万美元和5680万美元。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的重组费用分别为600万美元和260万美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的重组费用分别为1330万美元和1760万美元。重组费用主要包括与员工相关的成本。
其他费用（收入），净额包括非服务养老金成本（福利）、外币交易和套期保值活动产生的净（收益）损失、利息收入和其他项目。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的非服务养老金福利分别为350万美元和190万美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的非服务养老金福利分别为1010万美元和570万美元。其他费用（收入），净额还包括截至2025年9月30日止三个月和九个月的130万美元收购交易成本。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，我们报告的税率分别为19.2%和18.3%，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月，我们报告的税率分别为18.9%和15.5%。截至2024年9月30日的九个月期间报告的税率包括2300万美元的非现金离散税收优惠，这是由于减少了与解决税务审计相关的不确定税务状况负债。税项拨备是基于我们对截至2025年9月30日和2024年9月30日止期间的非经常性离散税项前的预计年度有效税率19.0%。我们预测的年度有效税率与报告的税率之间的差异与与股票期权行使相关的超额税收优惠的时间以及上一年的非经常性离散税项有关。
2025年7月4日，美国颁布新的税收立法成为法律。我们在截至2025年9月30日的三个月内反映了该立法的影响，这并不重要。我们预计该立法不会对我们预计的年度所得税率或合并财务报表产生重大影响。
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经营业绩–按经营分部
以下是对我们经营分部的财务业绩的讨论。我们目前有五个可报告的分部：美国业务、瑞士业务、西欧业务、中国业务和其他业务。我们截至2024年12月31日止年度的合并财务报表附注18概述了对这些分部的更详细描述。
美国业务（金额以千为单位）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | % | 2025 | 2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对外部客户的净销售额 | $ | 385,850 | $ | 351,042 | 10% | $ | 1,104,124 | $ | 1,059,380 | 4% | |||||||||||||||||||||||||
| 对其他部门的净销售额 | 35,784 | 37,411 | (4)% | 109,050 | 110,846 | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | 421,634 | 388,453 | 9% | 1,213,174 | 1,170,226 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部销售成本 | 186,632 | 167,199 | 12% | 536,803 | 505,417 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部期间费用 | 135,097 | 123,977 | 9% | 399,470 | 373,649 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 99,905 | $ | 97,277 | 3% | $ | 276,901 | $ | 291,160 | (5)% | |||||||||||||||||||||||||
分部净销售额增长9% 和 4% 与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月分别与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月的对外客户销售净额分别增长10%和4%。截至2025年9月30日止三个月，对外部客户的净销售额和分部净销售额从收购中获益1%。截至2025年9月30日止九个月期间对外部客户的净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的发货延误恢复减少约1%。截至2025年9月30日止三个月和九个月对外部客户的净销售额包括特别强劲的过程分析和产品检测增长。截至2025年9月30日止三个月对外部客户的净销售额还包括核心工业的强劲增长。
分部利润增加260万美元 减少1430万美元 截至2025年9月30日的三个月和九个月，与2024年同期相比。截至2025年9月30日止三个月和九个月的分部利润包括部分被定价抵消的较高关税成本。截至2025年9月30日止九个月的分部利润也受到与先前披露的上一年航运延迟复苏相关的第一季度销量下降的负面影响。
瑞士业务（金额以千为单位）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 |
%1)
|
2025 | 2024 |
%1)
|
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| 对外部客户的净销售额 | $ | 52,072 | $ | 53,435 | (3)% | $ | 148,929 | $ | 157,870 | (6)% | |||||||||||||||||||||||||
| 对其他部门的净销售额 | 218,605 | 188,956 | 16% | 594,434 | 581,521 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | 270,677 | 242,391 | 12% | 743,363 | 739,391 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部销售成本 | 126,308 | 106,381 | 19% | 345,338 | 369,557 | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部期间费用 | 62,336 | 55,815 | 12% | 184,416 | 174,749 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 82,033 | $ | 80,195 | 2% | $ | 213,609 | $ | 195,085 | 9% | |||||||||||||||||||||||||
1)代表美元增长（下降）。
截至2025年9月30日止三个月分部销售净额按美元计增长12%及按当地货币计增长4%，截至2025年9月30日止九个月按美元计增长1%及按当地货币计下降4%，相较于
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2024年相应时期。与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月对外部客户的销售净额按美元计算下降3%，按当地货币计算下降7%，截至2025年9月30日止九个月按美元计算下降6%，按当地货币计算下降8%。截至2025年9月30日的九个月期间，对外部客户的净销售额下降，其中包括与先前披露的截至2024年9月30日的九个月期间运输延误的恢复相比下降4%。截至2025年9月30日止三个月和九个月对外部客户的净销售额包括大多数产品类别的下降。
分部利润增加180万美元至1850万美元 与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月分别截至2025年9月30日止三个月的分部利润增加，主要是由于对其他分部的净销售额增加，但部分被不利的外币折算所抵消。
西欧业务（金额以千为单位）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 |
%1)
|
2025 | 2024 |
%1)
|
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| 对外部客户的净销售额 | $ | 227,176 | $ | 201,837 | 13% | $ | 629,461 | $ | 618,915 | 2% | |||||||||||||||||||||||||
| 对其他部门的净销售额 | 52,029 | 43,605 | 19% | 147,663 | 133,513 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | 279,205 | 245,442 | 14% | 777,124 | 752,428 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部销售成本 | 126,898 | 113,969 | 11% | 345,947 | 349,169 | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部期间费用 | 95,061 | 87,513 | 9% | 279,006 | 263,864 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 57,246 | $ | 43,960 | 30% | $ | 152,171 | $ | 139,395 | 9% | |||||||||||||||||||||||||
1)代表美元增长（下降）。
截至2025年9月30日止三个月，分部净销售额按美元计算增长14%，按当地货币计算增长7%；与2024年同期相比，截至2025年9月30日止九个月，分部净销售额按美元计算增长3%，按当地货币计算持平。与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月对外部客户的净销售额按美元计算增长13%，按当地货币计算增长6%；截至2025年9月30日止九个月按美元计算增长2%，按当地货币计算下降1%。截至2025年9月30日止九个月期间对外部客户的净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的运输延误恢复减少约3%。截至2025年9月30日止三个月对外部客户的净销售额包括核心工业和零售产品的非常强劲的增长。
分部利润增加1330万美元 与2024年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月期间分别为1280万美元。截至2025年9月30日止三个月和九个月的分部利润增长包括净销售额增加和我们的利润率扩张举措带来的好处，以及有利的外币换算。
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中国业务（金额以千为单位）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 |
%1)
|
2025 | 2024 |
%1)
|
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| 对外部客户的净销售额 | $ | 166,964 | $ | 164,400 | 2% | $ | 470,149 | $ | 471,982 | —% | |||||||||||||||||||||||||
| 对其他部门的净销售额 | 87,272 | 78,069 | 12% | 247,664 | 240,604 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | 254,236 | 242,469 | 5% | 717,813 | 712,586 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部销售成本 | 112,946 | 107,650 | 5% | 323,415 | 315,640 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部期间费用 | 47,034 | 45,384 | 4% | 134,787 | 132,191 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 94,256 | $ | 89,435 | 5% | $ | 259,611 | $ | 264,755 | (2)% | |||||||||||||||||||||||||
1)代表美元增长（下降）。
截至2025年9月30日止三个月分部销售净额按美元及当地货币计算均增长5%增长1% 与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月以美元和当地货币计算。截至2025年9月30日止三个月，对外部客户的净销售额按原产地计算按美元计算增长2%，按当地货币计算增长1%，与2024年同期相比，截至2025年9月30日止九个月按美元和当地货币计算均持平。截至2025年9月30日止九个月期间对外部客户的净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月期间的运输延误恢复减少约1%。截至2025年9月30日止三个月对外部客户的净销售额包括工业和实验室相关产品的适度增长。
分部利润增加480万美元，减少510万美元 与2024年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月期间分别截至2025年9月30日止三个月的分部利润增长包括更高的销量以及我们的利润率扩张举措带来的好处。
其他业务（金额以千为单位）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 |
%1)
|
2025 | 2024 |
%1)
|
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| 对外部客户的净销售额 | $ | 197,637 | $ | 183,821 | 8% | $ | 544,001 | $ | 519,087 | 5% | |||||||||||||||||||||||||
| 对其他部门的净销售额 | 11,213 | 5,786 | 94% | 28,899 | 16,722 | 73% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | 208,850 | 189,607 | 10% | 572,900 | 535,809 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部销售成本 | 113,874 | 105,255 | 8% | 308,978 | 295,760 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部期间费用 | 58,292 | 52,897 | 10% | 171,644 | 158,785 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 36,684 | $ | 31,455 | 17% | $ | 92,278 | $ | 81,264 | 14% | |||||||||||||||||||||||||
1)代表美元增长（下降）。
与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月的分部净销售额按美元计算增长10%，按当地货币计算增长9%；截至2025年9月30日止九个月的分部净销售额按美元计算增长7%，按当地货币计算增长8%。与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月对外部客户的净销售额按美元计算增长8%，按当地货币计算增长6%，截至2025年9月30日止九个月按美元和当地货币计算增长5%。截至2025年9月30日止三个月，其他业务对外部客户的净销售额和分部净销售额从收购中获益约1%。截至2025年9月30日止九个月对外部客户的净销售额增长较此前披露的截至2024年9月30日止九个月的运输延误恢复减少约3%。截至2025年9月30日止三个月和九个月对外部客户的净销售额包括大多数产品类别的强劲增长，特别是过程分析。
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分部利润增加520万美元和1100万美元 与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月分别截至2025年9月30日止三个月和九个月的分部利润增加主要与销量增加以及我们的利润率扩张举措受益有关。
流动性和资本资源
流动性是我们从经营活动中产生足够现金流以履行我们的义务和承诺的能力。此外，流动性包括我们的信贷协议下的可用借款、获得适当融资的能力以及我们的现金和现金等价物余额。目前，我们的流动性需求主要受到营运资金需求、资本支出、股票回购和收购的推动。全球市场状况可能不确定，我们产生现金流的能力可能会因全球市场恶化而降低。
我们目前认为，经营活动产生的现金流，连同我们的信贷协议下可用的流动性、当地营运资金融资和现金余额，将足以为目前预期的营运资金需求和至少在可预见的未来的支出需求提供资金。
截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金总额为7.302亿美元，而2024年同期为7.022亿美元。截至2025年9月30日止九个月的增长包括较低的纳税额和有利的营运资金，但部分被与上一年业绩相关的约3600万美元的较高现金奖励付款所抵消。
资本支出主要用于投资信息系统和技术、机器、设备以及购买和扩建设施。截至2025年9月30日的九个月，我们的资本支出总额为6560万美元，而2024年同期为6260万美元。
我们继续探索潜在的收购。就任何收购而言，我们可能会产生额外的债务。在2025年第三季度，我们收购了几项与我们的北美分销和生命科学设备产品扩展相关的收购。累计初始现金付款为7260万美元，我们可能需要支付高达3120万美元的额外对价。与收购相关的商誉记录总额为4840万美元。我们还记录了3180万美元的已确定无形资产，主要与与收购相关的客户关系有关，这些资产将在5至10年内按直线法摊销。有关这些收购的更多信息，请参阅中期综合财务报表附注4。
用于筹资活动的现金流主要包括股票回购。根据我们的股票回购计划，在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内，我们分别花费了6.562亿美元和6.375亿美元回购了542,416股和482,413股。
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优先票据和信贷融资协议
截至2025年9月30日，我们的债务包括以下各项：
| 美元 | 其他主要交易货币 | 合计 | |||||||||||||||
| 3.91%于2029年6月25日到期的7500万美元十年期优先票据 | 75,000 | — | 75,000 | ||||||||||||||
| 2033年3月1日到期的5.45% 1.5亿美元10年期优先票据 | 150,000 | — | 150,000 | ||||||||||||||
| 2033年7月22日到期的2.83% 1.25亿美元十二年期优先票据 | 125,000 | — | 125,000 | ||||||||||||||
| 2035年1月24日到期的3.19% 5000万美元十五年期优先票据 | 50,000 | — | 50,000 | ||||||||||||||
| 2.81% 1.5亿美元十五年期优先票据于2037年3月17日到期 | 150,000 | — | 150,000 | ||||||||||||||
| 2.91% 1.5亿美元十五年期优先票据于2037年9月1日到期 | 150,000 | — | 150,000 | ||||||||||||||
| 2030年6月17日到期的1.47% 1.25亿欧元15年期优先票据 | — | 146,260 | 146,260 | ||||||||||||||
| 2034年11月6日到期的1.30% 1.35亿欧元15年期优先票据 | — | 157,961 | 157,961 | ||||||||||||||
| 1.06%于2036年3月19日到期的1.25亿欧元15年期优先票据 | — | 146,260 | 146,260 | ||||||||||||||
| 2035年7月9日到期的3.80%欧元1亿101/2年优先票据 | — | 117,008 | 117,008 | ||||||||||||||
| 发债成本，净额 | (2,141) | (1,807) | (3,948) | ||||||||||||||
| 优先票据总额 | 697,859 | 565,682 | 1,263,541 | ||||||||||||||
|
13.5亿美元信贷协议，基准利率加87.5个基点(a)
|
491,556 | 381,515 | 873,071 | ||||||||||||||
| 其他本地安排 | 13,100 | 60,146 | 73,246 | ||||||||||||||
| 总债务 | 1,202,515 | 1,007,343 | 2,209,858 | ||||||||||||||
| 减：当期部分 | (3,898) | (59,711) | (63,609) | ||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ | 1,198,617 | $ | 947,632 | $ | 2,146,249 | |||||||||||
(a)基准利率由借款币种决定。按借入货币计算的基准利率如下：美元的SOFR（加上10个基点的利差调整），瑞士法郎的SARON，欧元的EURIBOR和大英镑的SONIA。
2024年5月30日，我们签订了13.5亿美元的信贷协议（信贷协议），该协议修订了我们12.5亿美元的经修订和重述的信贷协议（先前的信贷协议），这在我们的综合财务报表附注8中有进一步描述。
截至2025年9月30日，根据我们的信贷协议，我们有4.724亿美元的额外借款可用，我们保持了6910万美元的现金和现金等价物。
我们产生现金流的货币与我们借款的计价货币之间的汇率变化会影响我们的流动性。此外，由于我们以多种货币借款，我们的债务余额会因汇率变化而波动。此外，我们没有任何与评级机构的评级相关的降级触发因素会加速我们债务的到期日。截至2025年9月30日，我们遵守了债务契约。
2025年1月，我们订立协议，以私募方式发行和销售1亿欧元101/2年期优先票据，固定利率为3.8%（3.8%欧元优先票据），将于2035年7月到期。3.8%欧元优先票据为公司的无抵押债务，条款与我们截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注10所披露的先前票据一致。我们将出售票据的收益用于为现有债务再融资和其他一般公司用途。
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其他地方安排
2018年4月，我们的两个非美国养老金计划向公司的一家全资子公司发放了总额为3960万美元（3800万瑞士法郎）的贷款。这些贷款的条款和条件相同，包括SARON利率加87.5个基点。贷款于2025年4月续期一年。
股份回购计划
2025年11月，公司董事会授权向我们的股票回购计划追加27.5亿美元，截至2025年9月30日，该计划还有11亿美元的剩余可用资金。股份回购预计将由经营活动产生的现金、借款和现金余额提供资金。回购将通过公开市场交易进行，购买的数量和时间将取决于业务和市场情况、股票价格、交易限制、收购活动水平等因素。
自2004年该计划启动以来至2025年9月30日，我们以每股317.56美元的平均价格购买了3290万股股票。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月中，我们分别以每股1,209.84美元和1,321.46美元的平均价格，斥资6.562亿美元和6.375亿美元回购了542,416股和482,413股。我们亦分别于截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月因行使购股权及归属受限制股份单位而重新发行2.14万股及5.8909万股库存股份。此外，我们在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月中分别产生了220万美元和180万美元的消费税，在截至2025年9月30日和2024年9月的九个月中分别产生了630万美元和580万美元的消费税，这与《降低通胀法》有关，在我们的综合财务报表中反映为股东权益的减少。
货币对经营业绩的影响
我们的收益受到汇率变化的影响。我们对瑞士法郎、欧元、中国人民币、美元之间的汇率变化最为敏感。我们有比瑞士法郎销售更多的瑞士法郎费用，因为我们在瑞士开发和制造产品，我们在全球销售，并且有许多公司职能位于瑞士。当瑞士法郎兑我们其他贸易货币，特别是美元和欧元走强时，我们的收益就会减少。我们在欧元的销售额也明显多于支出。当欧元兑美元和瑞士法郎走弱时，我们的收益也会减少。我们估计，瑞郎兑欧元升值1%将使我们的税前利润每年减少约260万美元至290万美元。
我们还在世界各地的许多地区开展业务，包括亚太地区、英国、东欧、拉丁美洲和加拿大。这些货币对美元汇率的波动也会影响我们的经营业绩。在这些货币敞口中，最重要的是中国人民币。中国人民币兑美元贬值1%对我们的税前收益的影响是每年减少约210万美元至240万美元。
除了汇率变动对营业利润的影响外，我们的债务水平可能会因汇率变化而波动，特别是在美元、瑞士法郎和欧元之间。根据我们在2025年9月30日的未偿债务，我们估计美元兑我们债务计价货币贬值5%将导致我们债务的报告美元价值增加约5310万美元。
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前瞻性陈述免责声明
你不应该依赖前瞻性陈述来预测我们的实际结果。我们的实际结果或业绩可能与前瞻性反映的存在重大差异因为各种风险而发表声明和不确定性。你可以通过“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。
我们在本季度报告中对未来事件或我们未来的财务业绩作出前瞻性陈述，包括销售和盈利增长、每股收益、战略计划和应急计划、增长机会或经济衰退、我们对市场条件变化的反应能力、计划的研发努力和产品引进、设施是否充足、获得原材料和原材料成本、运输和供应商成本、毛利率、客户需求、我们的竞争地位、定价、资本支出、现金流、股份回购、与税务相关的事项、外币的影响、遵守法律、收购的影响、通货膨胀的影响，有关全球贸易争端/关税、政府政策、地缘政治环境、乌克兰冲突和中东持续不稳定对我们业务的持续发展。
我们的前瞻性陈述可能并不准确或完整，仅在本季度报告发布之日发表，我们不打算根据实际结果对其进行更新或修订。新的风险也会周期性出现。请考虑可能导致我们的结果与我们前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的风险和因素，包括与全球贸易争端/关税、政府政策、地缘政治环境、通货膨胀、乌克兰冲突和中东持续不稳定相关的持续发展。特别请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，以及不时向SEC提交的其他报告。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
截至2025年9月30日，公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中根据第7A项提供的信息没有重大变化。
项目4。控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据《交易法》规则13a-15（b）的要求，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于该评价，首席执行官兼首席财务官，得出的结论是，这些披露控制和程序是有效的。截至2025年9月30日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序。 无
项目1a。风险因素。
截至2025年9月30日止三个月及九个月，公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变化。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
发行人购买股本证券
| (a) | (b) | （c） | （d） | |||||||||||
| 总数 购买的股票 |
平均支付价格 每股 |
总数 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份 |
约美元 根据该计划可能尚未购买的股票价值（以千为单位） |
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| 2025年7月1日至7月31日 | 61,728 | $ | 1,219.71 | 61,728 | $ | 1,195,646 | ||||||||
| 2025年8月1日至8月31日 | 59,056 | $ | 1,274.95 | 59,056 | $ | 1,120,351 | ||||||||
| 2025年9月1日至9月30日 | 53,622 | $ | 1,271.15 | 53,622 | $ | 1,052,188 | ||||||||
| 合计 | 174,406 | $ | 1,254.23 | 174,406 | $ | 1,052,188 | ||||||||
2025年11月，公司董事会授权在股票回购计划中增加27.5亿美元，截至2025年9月30日，该计划还有11亿美元的剩余可用资金。自该计划于2004年启动以来至2025年9月30日，该公司已以每股317.56美元的平均价格购买了3290万股股票。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司分别以每股均价1209.84美元和1321.46美元的价格，斥资6.562亿美元和6.375亿美元回购了542,416股和482,413股。公司亦于截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月分别因行使购股权及归属受限制股份单位而重新发行2.14万股及5.8909万股库存股份。此外，公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月分别产生了220万美元和180万美元的消费税，在截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月分别产生了630万美元和580万美元的消费税，这与通货膨胀削减法案有关，在公司综合财务报表中反映为股东权益的减少。
项目3。优先证券违约。 无
项目5。其他通知ation。 无
项目6。展品。见附件指数。
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展览指数
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| 101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | ||||||||||
| 101.SCH* | XBRL分类学扩展架构文档 | ||||||||||
| 101.CAL* | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | ||||||||||
| 101.LAB* | XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 | ||||||||||
| 101.PRE* | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | ||||||||||
| 101.DEF* | XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | ||||||||||
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*随此提交
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Mettler-Toledo International Inc. | ||||||||||||||||||||
| 日期： | 2025年11月7日 | 签名： | /s/Shawn P. Vadala | |||||||||||||||||
| Shawn P. Vadala | ||||||||||||||||||||
| 首席财务官 | ||||||||||||||||||||
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