AMUNDI US，INC。

合并财务报表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

附独立核数师报告

内容

 

独立核数师的报告
财务报表：
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表	5
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并经营报表	6
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度合并股东权益变动表	7
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并现金流量表	8
合并财务报表附注	9

 

 

独立核数师的报告

致Amundi US，Inc.董事会和股东：

意见

我们审计了Amundi US，Inc.（“公司”）的合并财务报表，包括截至2024年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并经营、股东权益变动、现金流量表，以及合并财务报表的相关附注（统称“财务报表”）。

我们认为，所附财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日的财务状况以及该年度的经营成果和现金流量。

意见依据

我们根据美国普遍接受的审计标准（GAAS）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的财务报表审计部分的审计师责任中有进一步描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为我们发表审计意见提供了依据。

管理层对财务报表的责任

管理层负责根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报财务报表相关的内部控制，无论是否由于舞弊或错误，均不存在重大错报。

在编制财务报表时，管理层须评估是否有条件或事件（综合考虑）对公司在财务报表可供发布之日后一年持续经营的能力产生重大怀疑。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是就财务报表整体是否不存在重大错报、无论是由于舞弊或错误获得合理保证，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAP进行的审计在存在重大错报时总能发现。由于欺诈导致的重大错报未被发现的风险高于错误导致的错报，因为欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或内部控制的凌驾。如果极有可能单独或在

加总起来，他们会影响理性使用者根据财务报表做出的判断。

在按照GAAS进行审计时，我们：

我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与治理负责人进行沟通。

/s/DELOITTE & TOUCHE LLP

马萨诸塞州波士顿

2025年2月28日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

独立核数师的报告

致Amundi US，Inc.董事会和股东：

意见

我们对Amundi US，Inc.（本公司）的合并财务报表进行了审计，该报表包括截至2023年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并经营报表、股东权益变动和现金流量表以及相关附注（统称“财务报表”）。

我们认为，所附财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2023年12月31日的财务状况以及该年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

我们根据美国普遍接受的审计标准（GAAS）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的财务报表审计部分的审计师责任中有进一步描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为我们发表审计意见提供了依据。

管理层对财务报表的责任

管理层负责根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报财务报表相关的内部控制，无论是否由于舞弊或错误，均不存在重大错报。

在编制财务报表时，管理层须评估是否有条件或事件（综合考虑）对公司在财务报表可供发布之日后一年持续经营的能力产生重大怀疑。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是就财务报表整体是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于欺诈还是错误，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAP进行的审计在存在重大错报时总能发现。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或超越内部控制，因此未能发现欺诈导致的重大错报的风险高于错误导致的错报。如果错报极有可能单独或总体上影响合理使用者根据财务报表作出的判断，则错报被视为重大。

 

 

 

 

 

 

 

 

在按照GAAS进行审计时，我们：

管理层作出的估计，以及评估财务报表的整体列报方式。

我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与治理负责人进行沟通。

/s/安永会计师事务所

马萨诸塞州波士顿2024年8月6日

 

AMUNDI US，INC。

合并资产负债表

（单位：千，股份金额除外）

 

		12月31日， 2024				12月31日， 2023
物业、厂房及设备
现金及现金等价物		$	164,252			$	148,497
应收款项：
投资管理费、分配费、先锋家族 共同基金			22,354				20,395
应收联属公司款项			24,478				22,130
其他			69				114
预付服务费和经销商垫款			1,245				617
预付费用			5,031				6,267
其他资产			10,231				11,423
对递延补偿计划的投资			82,432				71,406
财产、软件和设备（扣除累计折旧/ 分别摊销18,032美元和15,580美元）			11,958				14,998
使用权财产，经营（扣除累计折旧18177美元 和15,246美元）			23,443				26,873
无形资产（扣除累计摊销0美元和15604美元， 分别）			715,994				716,816
总资产		$	1,061,487			$	1,039,536
负债和股东权益
负债：
应计薪酬及相关福利		$	40,856			$	29,318
应付账款和应计费用			14,950				16,803
应付经纪商及交易商的分销及服务费			13,163				11,155
应付联属公司款项			6,085				14,993
应交所得税			720				5,000
递延所得税			136,362				140,364
递延补偿计划			60,075				51,681
租赁负债，经营			32,891				37,378
长期激励计划			9,062				11,575
负债总额			314,164				318,267
股东权益：
普通股，面值0.01美元。授权1,000股；已发行及 流通股100股			—				—
实收资本			1,132,167				1,131,802
累计赤字			(384,844	)			(410,533	)
股东权益合计			747,323				721,269
负债总额和股东权益		$	1,061,487			$	1,039,536

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

AMUNDI US，INC。

综合业务报表

（单位：千，股份金额除外）

 

		2024				2023
收入：
投资管理费，净额		$	310,849			$	260,336
服务费、分销费和承销收入			72,350				63,628
关联方收入			93,276				78,159
代Pioneer Family of发生的费用报销 共同基金和其他Amundi关联公司			40,060				40,386
偿还行政服务和其他收入			27,188				24,748
总收入			543,723				467,257
营业费用：
服务及分销费开支			71,058				62,796
补偿及相关福利			175,526				158,740
关联方费用			29,640				30,377
销售与市场营销			43,247				38,382
折旧及摊销			4,002				4,122
入住率和设施			8,918				8,596
股份补偿			3,800				5,634
数据相关服务			8,052				7,751
代表Pioneer Family of 共同基金和其他Amundi关联公司			40,060				40,386
其他费用			15,069				20,904
总营业费用			399,372				377,688
计提所得税前的收入			144,351				89,569
准备金			30,662				13,328
净收益及综合收益		$	113,689			$	76,241

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

AMUNDI US，INC。

合并股东权益变动表

（单位：千，股份金额除外）

 

		普通股																合计
		数量 股份				金额				实缴 资本				累计 赤字				股东的 股权
2022年12月31日余额			100			$	—			$	1,131,802			$	(416,774	)		$	715,028
净收入			—				—				—				76,241				76,241
公司间出资			—				—				—				—				—
支付的股息			—				—				—				(70,000	)			(70,000	)
2023年12月31日余额			100			$	—			$	1,131,802			$	(410,533	)		$	721,269

 

		普通股																合计
		数量 股份				金额				实缴 资本				累计 赤字				股东的 股权
2023年12月31日余额			100			$	—			$	1,131,802			$	(410,533	)		$	721,269
净收入			—				—				—				113,689				113,689
公司间出资			—				—				365				—				365
支付的股息			—				—				—				(88,000	)			(88,000	)
2024年12月31日余额			100			$	—			$	1,132,167			$	(384,844	)		$	747,323

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

AMUNDI US，INC。

合并现金流量表

（单位：千）

 

		2024				2023
经营活动产生的现金流量：
净收入		$	113,689			$	76,241
调整以调节净收入与经营提供的净现金 活动：
折旧及摊销			4,002				4,122
递延所得税			(4,002	)			(12,183	)
股份补偿			3,800				5,634
经营资产和负债变动情况：
应收投资管理费和Pioneer 共同基金家族			(1,959	)			2,613
应收联属公司款项			(2,348	)			2,402
其他应收款			45				737
预付服务费和经销商垫款			(628	)			(51	)
预付费用			1,236				(274	)
其他资产			1,192				1,192
对递延补偿计划的投资			(11,026	)			(9,046	)
使用权财产、经营			3,430				2,817
应计薪酬及相关福利			11,538				(2,558	)
应付账款和应计费用			(1,853	)			(3,038	)
应付经纪商及交易商的分销及服务费			2,008				314
应付联属公司款项			(8,908	)			9,410
应付所得税			(4,280	)			969
递延补偿计划			8,394				8,774
租赁负债，经营			(4,487	)			(3,644	)
长期激励计划			(6,313	)			324
经营活动所产生的现金净额			103,530				84,755
投资活动产生的现金流量：
购置不动产和设备			(140	)			(157	)
投资活动使用的现金净额			(140	)			(157	)
筹资活动产生的现金流量：
向母公司支付股息			(88,000	)			(70,000	)
公司间出资			365				—
筹资活动使用的现金净额			(87,635	)			(70,000	)
现金及现金等价物净增加（减少）额			15,755				14,598
年初现金及现金等价物			148,497				133,899
年末现金及现金等价物		$	164,252			$	148,497
补充披露：
为税款支付的现金，扣除退款后的净额		$	25,525			$	22,598

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

AMUNDI US，INC。

合并财务报表附注

（单位：千，股份金额除外）

Amundi US，Inc.（简称AUS）是一家特拉华州公司，是一家控股公司，主要在马萨诸塞州波士顿和北卡罗来纳州达勒姆开展业务。该公司及其附属公司由Amundi Holdings US，Inc.（AHUS）全资拥有，该公司是Amundi Asset Management S.A.S.（Amundi）的全资附属公司，该公司是一家总部位于法国巴黎的全球资产管理公司。

Amundi Asset Management US，Inc.（AAMUS）是Amundi US，Inc.的全资子公司，担任由Pioneer Family of Mutual Funds（即Pioneer Funds）组成的美国注册投资公司的投资顾问，还向机构、关联方和其他账户提供咨询和次级咨询服务。

Amundi Distributor US，Inc.（AD）是公司的全资子公司，通过独立经纪自营商网络担任Pioneer Funds股票的主承销商和分销商，是Pioneer Variable Contracts Trust的独家分销商，并代表关联公司为非美国分布式投资组合提供营销和推广服务。AD是根据1934年美国证券交易委员会（SEC）法案注册的证券经纪交易商，并且是金融业监管局（FINRA）的成员。

截至2015年，Vanderbilt Capital Advisors，LLC（VCA）是公司的全资子公司，为各种机构客户提供咨询和其他服务，并且是SEC的注册顾问。2015年期间，VCA注销了顾问注册，2016年至2023年，VCA的业务极少。VCA于2023年清算，所有剩余余额转移至Amundi Asset Management US，Inc.。

2024年7月9日，东方汇理签订了一份最终协议，将AHUS及其子公司出售给Victory Capital Holdings, Inc.（Victory Capital），但需获得监管机构和股东的批准以及惯例成交条件。AHUS的活动主要由其全资子公司AUS进行。这些合并财务报表中包含的AUS的合并财务信息不包括AHUS的财务信息，因为AUS的合并财务报表实质上反映了AHUS收购的资产和运营及其对Victory Capital持续运营的影响。此外，为AHUS列报财务报表将要求包含AHUS在2022年收购并于2023年出售的业务的财务信息，该业务未被整合到AUS的运营中，并且该业务的资产、义务或运营均不会因拟议交易而由Victory Capital获得。因此，此处以AUS的合并财务报表代替AHUS的合并财务报表。

随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制的，这些原则要求管理层使用影响合并财务报表和相关披露中报告的金额的判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。这些合并财务报表中提供的信息包括正常的经常性调整，并反映了所有调整，管理层认为，这些调整对于公平列报此类财务报表是必要的。除非另有说明，所有金额均以美元表示。

综合财务报表包括公司、其附属公司及其拥有控股财务权益的任何其他实体的账目。在评估一个实体是否必须合并时，公司确定该实体是具有投票权的利益实体（VOE）还是可变利益实体（VIE）。在VOE模式下，如果公司拥有一个实体的多数投票权或以其他方式拥有管理该实体的财务和经营政策的权力，则通常会出现控制性财务权益。公司合并任何可变利益实体（VIE），包括公司拥有控股财务权益的任何开放式注册投资公司（公司发起的基金），因此公司被视为主要受益人。公司是主要受益者，这是当它既有权力指导对VIE影响最大的活动，又有可能对VIE产生重大影响的可变利益时。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司不是任何可变利益实体的主要受益人。公司确认对公司所有权低于100%的合并关联公司的非控股权益。所有公司间账户和交易已在合并中消除。

不适用。

在先锋基金出售股票时，公司记录第三方经纪交易商的应收账款和相应的应付先锋基金的账款，以交易日期为基础。同样，在赎回先锋基金份额时，公司会记录先锋基金的应收账款和相应的应付第三方券商的账款。已出售或赎回的未结算基金份额的应收、应付经纪自营商和先锋基金的款项以净额列报。这些应收账款和应付账款的净额列报是根据公司在这些交易方面作为代理人而不是作为委托人的角色确定的，因为公司是作为经纪自营商和先锋基金这两个交易对手之间的管道，对任何一方都不承担财务责任。

公司的收入在很大程度上取决于AAMUS管理资产的总价值和构成，其中包括国内和国际的股权和债务组合；因此，金融市场和管理资产构成的波动会影响收入和经营业绩。

本公司与第三方订立合约安排，以提供分销相关服务。管理层确定收入是否应根据基金支付的金额或扣除支付给第三方服务提供商的款项后的净额报告毛额是基于管理层对公司是否作为主要服务提供商或作为代理的评估。评估公司角色性质时考虑的主要因素包括（1）公司是否有责任履行义务，包括所提供服务的可接受性；（2）公司是否有合理的自由度来确定所提供服务的价格；（3）公司是否有酌情权选择服务提供商；以及（4）公司是否在安排中承担信用风险。管理层已确定公司作为主要服务提供商，因此，毛额列报是适当的。

投资管理费，净额

投资管理费指公司为先锋基金提供其净资产的整体管理所赚取的费用，包括监督基金运作、维护与投资相关的账簿和记录以及支付基金的费用。这些服务的组合代表了整体投资管理和咨询服务的组合产出。与某些先锋基金的协议规定了费用减免以及业绩费用。费用减免是基于每个共同基金的年度费用超过一定限额的部分。绩效费基于超过合同规定基准的特定绩效阈值的实现情况。投资管理费收入包括表现费和费用减免净额。投资管理费收入和费用减免按合同约定的费率计算管理资产。收入是随着时间的推移而确认的，因为客户同时接受和消耗公司投资管理服务的收益。绩效费是在某个时间点记录的，因为基金的业绩在预定期间结束时结晶，没有未来追回的可能性。投资管理费收入还包括为封闭式先锋基金提供投资顾问和管理服务所赚取的收入。投资管理费的报告净额为发行新的封闭式基金时因组织和发行成本而支付给承销商的费用摊销（见附注2j）。投资管理费在随附的综合经营报表中扣除业绩费用减免、免收费用和封闭式基金发行成本摊销后入账。

服务费、分销费、承保收支

分配和服务费收入从先锋基金赚取，用于持续履行分配和相关基金服务，经合同约定，并由参与的先锋基金董事会每年更新。分配费收入包括按先锋基金C类份额净资产的年费率0.75%（短期基金为0.25%）和R类份额的年费率0.25%赚取的分配费。服务费收入包括按年费率0.25%（短期资金为0.20%）收取的服务费，由公司作为补偿

从先锋基金预付给券商和交易商的首个开户年度的服务费。这些费用的一部分可能会支付给最终履行这些合同履约义务的第三方分销商。公司可以选择免除这些费用。客户同时收到和消费服务，因此，费用是随着时间的推移而赚取的。

在以后年度，这些分销和服务费将由公司收取，并根据基础基金的分销计划作为补偿汇给第三方经纪商和交易商。由于服务由第三方提供，与第三方分销和服务费安排相关的费用在随附的综合运营报表中记录在服务和分销费用支出中。

承销收入包括承销佣金和交易商或公司通过独立经纪自营商网络分销先锋基金A类份额所赚取的佣金。对于A类股份，股东在出售A类股份的交易（执行）日向公司支付最高为所售股份美元价值的5.75%的承销商佣金，该佣金作为一个时点记录为收入。最高可达所售股票的美元价值的5.00%随后支付给第三方经纪交易商，并由公司记录为费用。在特定条件下，公司可能会免除A类股份的承销佣金（称为前端销售负荷），并以资产净值出售股份。在这些情况下，公司不赚取承销佣金。可变年金佣金是在分配可变年金合同时赚取的。

某些先锋基金保持多类份额结构，参与基金提供传统的前端加载份额（A类份额）、后端加载份额（C类份额）、空载份额（R类和Y类份额）。如果在一年内发生赎回，投资者可能会被要求支付某些份额的或有递延销售费用（CDSC）。CDSC根据原始成本或当前市值中的较低者，以C类股1%起、A类股最高1%起的递减率支付。

公司将C类份额交易商预付款资本化并在12个月期间内用于财务报表目的进行摊销。摊销包含在随附的综合经营报表中的服务和分销费用支出中。公司从参与基金收到的分配费在赚取时记为收入，扣除向第三方支付的任何分配款。公司从赎回股东收到的CDSC在某个时点确认为收入，在赎回期内赎回投资时确认。预付服务费在十二个月期间内资本化并用于财务报表目的的摊销。摊销包含在随附的综合经营报表中的服务和分销费用支出中。

代表Pioneer Family of Mutual Funds和其他Amundi关联公司发生的费用的报销

公司代表Pioneer Family of Mutual Funds和其他Amundi关联公司支付并由其报销的与向这些实体提供服务相关的某些费用。当公司被视为在安排中担任委托人时，这些金额在向这些实体提供服务的期间的某个时间点记录为收入。

关联方收入、行政服务报销及其他收入

关联方收入主要包括从Amundi其他关联公司获得的收入（见附注10）。其他收入主要包括利息和股息收入，以及向共同基金先锋家族提供的其他行政服务的补偿。

公司将原到期日少于90天的流动性投资视为现金等价物，并以公允价值计量。2024年12月31日和2023年12月31日的现金和现金等价物分别为164,252美元和148,497美元，其中包括截至2024年12月31日和2023年12月31日投资于先锋美国政府货币市场基金的金额为28,000美元的现金等价物。公司对先锋美国政府货币市场基金的投资按公允价值的资产净值进行估值。现金和现金等价物还包括2024年12月31日和2023年12月31日分别为136,252美元和120,497美元的支票和其他账户，代表可用于公司正常日常运营的资金。

公司已成立拉比信托，为各种递延补偿计划的义务提供资金，并以类似于参与者提议的投资的方式指导拉比信托资产的投资（见附注9）。

公司遵循财务会计准则委员会（FASB）的会计准则编纂（ASC）820、公允价值计量和披露。根据ASC 820，公允价值定义为公司在有序交易中将投资在投资的主要市场或最有利的市场上出售给独立买方时将获得的价格。ASC 820建立公允价值计量和增强披露三层层级。投入的三层层次概括如下所列的三个大的层次：

估值技术的变化可能导致在层级内转入或转出当前分配的级别。公司在报告期末确认公允价值层级之间的转移（如有）。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，分配的层级之间没有转移。

以外币计价的资产和负债按资产负债表日的适用汇率折算。收入和支出按结算时的实际合同汇率折算。结算时的汇率与发生时的汇率差额，确认为汇率损益。以股份为基础的薪酬费用使用期间的平均汇率换算。外币交易实现的损益主要与与非美国关联公司的公司间安排结算有关，并在随附的综合经营报表中计入行政服务和其他收入及其他费用。

公司根据与客户签订合同的收入ASC 606，将与推出新的封闭式基金相关的支付给承销商的某些组织费用和发行费用确认为随附的合并资产负债表中的一项资产。该资产每年进行减值评估。这些成本在基金存续期内摊销，并作为从基金收到的管理费收入的减少列报。截至2024年12月31日和2023年12月31日，资本化的封闭式基金发行成本分别为10,231美元和11,423美元，作为其他资产计入随附的综合资产负债表，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度各1192美元，作为投资管理费收入的减少计入随附的综合运营报表。

财产、软件和设备按成本减累计折旧列报，按估计可使用年限按直线法计算，设备、家具和固定装置为三至五年，软件为三年，租赁期为10年，租赁物改良为10年，以较短者为准。固定资产的增加、更新、改良，都是资本化的。维修保养支出在发生时计入费用。

该公司是几份与出租物业相关的经营租约的当事方，这些租约将在不同日期到期，直至2031年，并可选择续签。公司在合同开始时评估合同是否为或包含租赁。公司的租赁协议通常不包含在租赁或限制性契约结束时对资产价值的任何重大保证。

随附的合并资产负债表上的租赁负债代表公司支付因租赁产生的款项的义务，按折现基准计量，随附的合并资产负债表上的使用权资产代表公司在租赁期内的使用权，或控制特定资产的使用。租赁负债是根据采用时或新租赁开始时确定的租赁数量的未付未来最低租赁付款的现值确定的。公司采用东方汇理的增量借款利率计算租赁付款现值。使用权资产的初始计量为租赁负债的价值加上初始直接成本和预付的租赁付款额减去收到的租赁奖励。

代表物业租金的固定付款包括在使用权资产和租赁负债的计算中，而性质可变的付款（主要是运营费用）被排除在外，并在发生时计入费用。公司作出会计政策选择，不对12个月及以下期限的租赁确认租赁资产或负债。与期限为12个月或以下的短期租赁相关的租赁付款按直线法确认为短期租赁费用。租赁费用作为占用和设施的一部分包含在随附的综合运营报表中。

在新租赁开始时，公司评估是否合理确定行使续租选择权，以确定是否应将其纳入使用权资产和租赁负债的计算。公司目前的任何租赁均不存在被视为合理确定将被行使的续期选择，因此使用权资产和租赁负债的计算中不包含续期选择。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司分别向AHUS支付了8.8万美元和7万美元的现金股息。

该公司主要从事Pioneer Family of Mutual Funds的建议、销售和分配股份。若交易对手不履行对公司的义务，公司可能面临风险。违约风险取决于交易对手的信用程度。视需要审查各交易对手的资信状况是公司的政策。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，先锋基金的收入分别占总投资费用的约16%和14%，先锋基本面增长基金分别占总投资管理费的约15%和14%。此外，先锋基金的收入分别占公司截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度服务费、分销费和承销收入总额的约30%和27%。截至2024年12月31日止年度，先锋基本成长基金和多资产收益基金各占公司服务费、分销费、承销收入总额的10%。

公司有一定的现金余额超过美国联邦存款保险公司规定的保险限额，使公司面临信用风险。公司认为，现金余额不会受到与公司活动相关的任何异常风险的影响。

公司、AHUS和Amundi可能会不时受到根据美国诉讼提出的索赔，这些诉讼要求的损害赔偿，包括三倍的损害赔偿，如果评估的话，数额可能很大。详情请参阅附注14。

公司在资产负债表日之前很可能已经发生负债且金额能够合理估计的情况下，对或有事项记录负债。要遵守这一指引，需要有重大的管理层判断。该公司根据现有信息分析其诉讼风险，包括咨询处理这些事项辩护的外部律师，以评估其潜在责任。或有负债，如果有的话，不打折。

公司若干雇员有资格参与由东方汇理授予的长期激励计划，参与者根据业绩目标获授予若干股份（参考附注8）。这一奖励被归类为股权奖励。股权奖励按授予日的估计公允价值确认，并在规定的服务期内按直线法摊销。赔偿费用记录在综合经营报表中（扣除估计没收）。东方汇理根据在公开市场上获得股票的成本向公司充值股票。公司记录的金额与Amundi充值的金额之间的差额（如有）记录为实收资本，在随附的股东权益变动表中确认为公司间出资或赎回资本，并在随附的现金流量表中归类为融资现金流。

与这些计划相关的应付金额，包括任何未实现的外币折算损益，在随附的综合资产负债表中记录在长期激励计划中。

每当有事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司都会审查其长期资产的减值情况。公司在计量资产是否可收回时，采用相关资产或资产组合在剩余年限内未来未折现现金流量净额的估计数。这些资产按直线法摊销。

使用寿命不确定的无形资产，每年按照ASC 350，无形资产–商誉及其他进行减值测试。无形资产可在中期或年度基础上使用质量法和/或收入法（贴现现金流）进行测试，同时考虑年度测试之间的事件或情况变化是否表明资产可能发生减值。就减值测试而言，公司被定义为单一报告单位。

确定寿命的无形资产按直线法随时间摊销（见附注5）。

所有使用期限不确定的无形资产被归类为管理合同，这是公司与第三方达成的提供资金服务的合同安排，公司期望并有能力继续无限期地管理这些资金。

无限期无形资产自9月30日起每年采用权衡各种因素的定性方法进行减值审查，以确定无限期无形资产是否更有可能发生减值。管理层还定期考虑是否存在继续支持无限期使用寿命的事件或情况。监测的指标

可能表明使用寿命不确定不再支持的管理包括贴现率、管理资产（AUM）水平、管理费率或成本收入比的不利变化。如果定性方法表明存在使用寿命不确定的无形资产发生减值的可能性较大，公司对该资产的公允价值进行估计，并将其与该资产的账面价值进行比较，以确定是否有必要进行减值变动。管理层已确定，截至2024年12月31日，无限期无形资产是否更有可能发生减值。

该公司包含在AHUS提交的综合联邦所得税申报表中，AHUS作为包括该公司在内的关联公司集团的共同母公司提交联邦所得税申报表。该公司在各州提交文件，可以单独提交，也可以作为合并申报表的一部分。该公司在任何外国司法管辖区均不征税。出于联邦所得税分配的目的，根据修改后的单独申报法，如果为每个实体单独提交申报表或在合并中使用子公司亏损时本应确认的所得税费用，在合并申报表中包含的公司之间分配合并所得税准备金。出于州所得税分配目的，公司采用母公司-公司-向下法，即根据每个合并关联公司对集团合并州所得税费用的相对贡献分配税款。公司采用资产负债法核算所得税，一般要求在资产和负债为财务报表和税务报告目的具有不同价值时确认递延所得税。递延所得税反映了公司资产和负债的账面金额和税基之间的暂时性差异的预期未来税务后果，这些差异使用预期在此类差异逆转时有效的税率计量。美国通用会计准则允许确认更有可能在未来年度实现的递延所得税资产。如有必要，建立估值备抵，以将递延所得税的账面金额减少到更有可能实现的金额。

公司遵循将所得税进行会计处理的ASC 740的规定，该规定对不确定税务状况的确认和终止确认适用很可能的起征点。只有当税务机关根据该职位的技术优点进行审查后，该职位更有可能持续时，公司才被允许确认不确定税务职位的税收优惠。确认的金额是指在结算时最终实现的可能性大于50%的税收优惠金额。它还要求，与预期最终解决不确定税务状况相关的判断变化在该变化期间的收益中确认。

公司在其所得税拨备中确认与未确认的税收优惠（如有）相关的应计利息和罚款，并将这些金额包括在其未确认的税收优惠的负债中。

公司的某些雇员有资格参加公司设立的各种递延薪酬计划。公司已成立拉比信托，为某些递延补偿计划的义务提供资金，并以类似于参与者提议的投资的方式指导拉比信托资产的投资。拉比信托在公司的财务报表中合并。参与者不通过参与计划而对拉比信托基金的资产拥有担保权益。拉比信托基金资产的公允价值增加将增加

补偿成本（即费用），而公允价值的下降在随附的综合经营报表中记录为补偿成本（即福利）的减少（见附注9）。

具有必要服务期的递延补偿计划在相应的归属期内计入费用。与这些计划相关的费用作为薪酬和相关福利的组成部分列入随附的综合运营报表。

应收投资管理费和分销费的信用损失准备金按维持足够备抵以弥补预期损失所需的金额计提。截至2024年12月31日和2023年12月31日，所有应收投资管理费和分配费均被确定为可收回。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，未确认信用损失准备金和信用损失拨备。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进，修改了与所得税会计相关的披露。该指南加强了年度所得税披露，特别是在与有效税率调节和已缴所得税相关的披露领域。该指南对2024年12月15日之后开始的年度期间的日历年公共企业实体有效，对2025年12月15日之后开始的年度期间的其他实体有效。允许提前收养。公司未采用该准则，目前正在评估其对公司财务报表及相关披露的影响。

下表列示了截至2024年12月31日公司以经常性基础以公允价值计量的金融资产和负债的相关信息，并显示了公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次结构：

 

		1级				2级				3级				合计
投资：
投资Pioneer美国政府
货币市场基金（一）		$	28,000			$	—			$	—			$28,000
对递延补偿计划的投资			82,432				—				—				82,432
投资总额			110,432				—				—				110,432
金融资产总额，按公允价值		$	110,432			$	—			$	—			$	110,432
长期激励计划		$	—			$	—			$	9,062			$	9,062
金融负债总额，按公允价值		$	—			$	—			$	9,062			$	9,062

 

下表列示了截至2023年12月31日公司以经常性基础以公允价值计量的金融资产和负债的信息，并显示了公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次：

 

		1级				2级				3级				合计
投资：
投资Pioneer美国政府
货币市场基金（一）		$	28,000			$	—			$	—			$	28,000
对递延补偿计划的投资			71,406				—				—				71,406
投资总额			99,406				—				—				99,406
金融资产总额，按公允价值		$	99,406			$	—			$	—			$	99,406
长期激励计划		$	—			$	—			$	11,575			$	11,575
金融负债总额，按公允价值		$	—			$	—			$	11,575			$	11,575

 

下表列出了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度按经常性基础估值并在公允价值计量等级中归类为第3级的负债的期初和期末公允价值计量的对账：

 

		长期激励计划
		2024				2023
期初余额		$	11,575			$	5,617
付款			(5,936	)			—
费用			3,800				5,634
外汇净收益/（亏损）			(377	)			324
期末余额		$	9,062			$	11,575

 

财产、软件和设备构成情况如下：

 

		2024				2023
设备		$	961			$	1,030
计算机软件			—				591
家具和固定装置			6,235				6,163
租赁权改善			22,794				22,794
总成本			29,990				30,578
减：累计折旧			18,032				15,580
财产、软件和设备，扣除累计折旧		$	11,958			$	14,998

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的折旧费用总额分别为3,180美元和3,300美元。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，无形资产包括以下各项：

 

		无限期 住过				确定的 住过				合计
账面总额，2023年12月31日		$	715,994			$	16,426			$	732,420
累计摊销			—				(15,604	)			(15,604	)
2023年12月31日账面值净额		$	715,994			$	822			$	716,816
账面总额，2024年12月31日		$	715,994			$	16,426			$	732,420
累计摊销			—				(16,426	)			(16,426	)
账面值净额，2024年12月31日		$	715,994			$	—			$	715,994

 

确定寿命的无形资产，主要是客户名单和分销渠道，于2024年12月31日全部摊销和注销。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，确定寿命无形资产的摊销费用为822美元。此类费用在随附的综合经营报表中确认为折旧和摊销的组成部分。

所得税的拨备（福利）包括以下内容：

 

		2024				2023
当前：
联邦		$	32,663			$	20,706
状态			2,001				4,805
		$	34,664			$	25,511
延期：
联邦		$	(2,477	)		$	(366	)
状态			(1,525	)			(11,817	)
			(4,002	)			(12,183	)
所得税拨备总额		$	30,662			$	13,328

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司的美国联邦法定所得税税率和持续经营业务的有效税率之间的差异对账情况分别如下：

 

		2024				2023
联邦法定税率			21.0	%			21.0	%
税率变化产生于：
州所得税（扣除对联邦所得税的影响）			3.3	%			3.1	%
不可扣除项目			—				0.1	%
应付款项校准调整			(0.3	)%			(0.5	)%
未确认的税收优惠调整			(2.3	)%			0.9	%
递延校准调整			(0.3	)%			0.9	%
MA立法的影响			—				(10.8	)%
其他			(0.2	)%			0.2	%
实际税率			21.2	%			14.9	%

 

公司美国联邦法定所得税率与公司递延所得税资产账面价值之间差额的调节由已颁布的美国和各州企业所得税税率确定。2023年10月4日，马萨诸塞州颁布立法（MA立法），对所有公司采用单一销售因素分摊，自2025年1月1日起生效。因此，在2023年，公司根据预计未来将逆转的税率重新计量了某些递延所得税资产和负债，当MA立法生效时，税率将下降。该公司2023年的有效所得税率低于如果主要由于这项立法的影响而对所得税前收入适用联邦法定税率的预期。

截至2024年12月31日，公司有一笔与应计所得税相关的应付给AHUS的款项为3,633美元，该款项作为应付关联公司款项的一部分计入随附的合并资产负债表，其中现金预计将于2025年结算。截至2023年12月31日，公司有一笔与应计所得税相关的应收AHUS款项2660美元，该款项作为应收关联公司款项的组成部分计入随附的综合资产负债表，其中现金结算发生在2024年。

主要与州所得税相关的未确认税收优惠负债在2024年12月31日和2023年12月31日分别为450美元和3564美元，其中356美元和2815美元如果在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度确认，将影响公司的有效税率。

未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：

 

		2024				2023
期初余额		$	3,564			$	2,967
因与本年度相关的税务头寸而增加			34				664
减少是由于与前几年相关的税务头寸			(3,148	)			(67	)
期末余额		$	450			$	3,564

 

公司的政策是在所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和罚款。截至2024年12月31日，公司的应计利息和罚款为269美元，其中1,166美元在随附的综合经营报表中确认为截至2024年12月31日止年度所得税拨备的减少。截至2023年12月31日，公司的应计利息和罚款为1,436美元，其中372美元在随附的综合经营报表中确认为截至2023年12月31日止年度所得税拨备的增加。公司预计未来12个月内未确认的税收优惠负债不会发生重大变化。

自2021年及以后的纳税年度仍可供公司须缴税的主要司法管辖区审查。

随附的合并资产负债表中记录的递延所得税部分包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的递延所得税负债净额分别为136,362美元和140,364美元。各类暂时性差异的所得税影响大致如下：

 

		2024				2023
递延所得税资产：
补偿相关		$	23,356			$	20,135
租赁负债			7,354				8,651
其他			1,476				2,355
递延所得税资产总额			32,186				31,141
递延税项负债：
可辨认无形资产			(160,991	)			(162,410	)
使用权财产			(5,241	)			(6,220	)
固定资产			(1,590	)			(2,183	)
其他			(726	)			(692	)
递延所得税负债总额			(168,548	)			(171,505	)
递延所得税负债净额		$	(136,362	)		$	(140,364	)

 

基于公司历史和当前的税前收益，管理层认为很有可能

公司将于2024年12月31日变现其存续的剩余递延所得税资产。管理层认为，产生递延税项资产的现有可抵扣暂时性差异净额将在公司产生应纳税所得额净额期间发生逆转。此外，可抵扣暂时性差异毛额预计将在抵销应税暂时性差异毛额预计将转回的期间内转回。

公司为符合条件的员工制定了两个固定缴款计划：一项退休福利计划和一项符合《国内税收法》第401条规定的储蓄和投资计划（统称福利计划）。公司代表符合条件的员工向受托人提供供款，为这两个福利计划提供资金。

这两项福利计划均涵盖满足一定年龄和服务年限要求的所有全职员工。根据退休福利计划，公司贡献的金额将在参与者的正常退休日期购买一定的定向每月养老金福利。根据储蓄和投资计划，参与者可自愿出资，最高可达其报酬的50%，公司将匹配这一出资，最高可达参与者出资的2.5%。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司在退休福利计划下的支出分别为7521美元和7091美元，在储蓄和投资计划下的支出分别为1654美元和1436美元。这两项费用均作为薪酬和相关福利的组成部分列入随附的综合经营报表。

2021年计划

2021年4月，东方汇理根据2021年长期激励计划（2021年度计划）向特定参与者授予东方汇理股票目标数量的业绩份额。2021年计划为参与者提供根据2021至2023年财政年度的业绩在2024年归属的业绩份额。归属的股份数量基于预定的关键绩效指标（KPI）。这些KPI对于该计划的所有受益人都是相同的，并且基于上市实体Amundi的全球综合数据。使用的指标包括集团净收入、成本收入比、净流入和ESG政策。归属股份数量范围为目标股份数量的0%至125%。

2021年计划下的已发行可行权限制性股票如下：

 

		2021年计划 （单位：股）
		2024				2023
1月1日未偿还，			80,770				81,800
KPI因子调整			6,476				—
已归属和已支付			(83,706	)			—
没收			(3,540	)			(1,030	)
12月31日未偿还，			—				80,770

 

2022年计划

2022年4月，东方汇理根据2022年长期激励计划（2022计划）向特定参与者授予了东方汇理股票的目标数量的业绩份额。2022计划为参与者提供基于2022至2024财政年度业绩在2025年归属的业绩份额。将归属的股份数量基于预定的KPI。这些KPI对于该计划的所有受益人都是相同的，并且基于上市实体Amundi的全球综合数据。使用的指标包括集团净收入、成本收入比、净流入和ESG政策。归属股份数量范围为目标股份数量的0%至125%。

2022年计划下的已发行可行权限制性股票如下：

 

		2022年计划 （单位：股）
		2024				2023
1月1日未偿还，			128,670				128,670
没收			(3,490	)			—
12月31日未偿还，			125,180				128,670

 

2023年计划

2023年4月，东方汇理根据2023年长期激励计划（2023计划）向特定参与者授予了东方汇理股票的目标数量的业绩份额。2023计划为参与者提供了基于2023至2025财政年度的业绩在2026年归属的业绩份额。将归属的股份数量基于预定的KPI。这些KPI对于该计划的所有受益人都是相同的，并且基于上市实体Amundi的全球综合数据。使用的指标包括集团净收入、成本收入比、净流入和ESG政策。归属的股份数量范围为目标股份数量的0%至125%。

2023年计划下的已发行及可行权限制性股票如下：

 

		2023年计划 （单位：股）
		2024				2023
1月1日未偿还，			118,200				—
已发行		—					118,200
没收			(3,220	)			—
12月31日未偿还，			114,980				118,200

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，与上述计划相关并记录在随附综合经营报表中的补偿相关费用净额分别为3800美元和5634美元。净费用包括与限制性奖励归属和确认发生时的没收相关的补偿费用。用于确定已确认费用的公允价值的输入值被视为重大不可观察输入值，因此，与这些激励计划相关的2024年12月31日和2023年12月31日的负债被纳入公允价值层次表第3级。

该公司提供各种递延薪酬计划，包括强制性奖金递延计划（MDP）和自愿递延薪酬计划（VDP），根据该计划，这类员工所获得的激励薪酬总额的一定百分比可能会被递延到特定时期。

MDP的目的是管理根据公司维持的奖金计划强制递延的奖金。这项计划没有为税收目的提供资金。参与者账户在三年期间按比例归属。参与者有权获得以现金形式分配的既得账户余额或可选择将既得余额（全部或部分）转换为VDP。如果在授予之前终止与公司的雇佣关系，余额可能会被没收。

VDP的目的是允许满足VDP资格规定的公司管理层或高薪员工的特定群体在自愿的基础上将获得补偿的时间推迟到未来的某个日期。出于税收目的，VDP没有资金。参与者在缴款之日完全归属于VDP，并应在参与者选择的未来日期收到其递延账户的分配。VDP下的所有分配应以现金形式进行。

公司的某些员工有资格参加由澳大利亚证券交易所设立的延期薪酬计划Amundi Intermediate Deferred Compensation Award Plan（AIDCAP）。AIDCAP提供补充补偿，以奖励绩效并提供关键员工保留的机制。AIDCAP下的奖励通常在授予日之后的三年期间结束时归属。

公司的某些员工被授予特别奖励（SA），以提供补充补偿，以奖励绩效并鼓励保留对公司的关键贡献者。SA下的奖励通常在三年期间归属，前两年每年归属25%，第三年归属50%，在授予日期之后。

拉比信托截至2024年12月31日和2023年12月31日的MDP余额分别为21,862美元和23,848美元，VDP余额分别为19,705美元和16,783美元，AIDCAP余额分别为40,011美元和28,483美元，SA余额分别为282美元和1,792美元，投资于各种先锋基金，并包含在随附的综合资产负债表中的递延补偿计划中。截至2024年12月31日，公司未来将确认的与MDP和AIDCAP、SA相关的未确认补偿费用为20,855美元。

此外，某些个人是公司高管补充退休福利计划（SERP）的参与者。SERP旨在作为一组选定的管理层员工的递延薪酬。截至2024年12月31日和2023年12月31日，SERP中的余额分别为572美元和500美元，并包含在随附的合并资产负债表中的递延补偿计划中。

公司的某些高级职员和/或董事是先锋基金的高级职员和/或受托人。所附综合运营报表的净投资管理费中分别包括从先锋基金赚取的投资管理费和业绩费（扣除免除的费用）的261471美元和截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的221125美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，出售先锋基金股票所赚取的承销佣金、分销费和服务费分别为72,350美元和63,628美元。在随附的综合运营报表中，代表Pioneer Funds和其他Amundi关联公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度发生的费用的报销分别为40,060美元和40,386美元，是指从Pioneer Family of Funds和其他Amundi关联公司赚取的用于偿还支付给向这些实体提供某些服务的服务提供商的费用的金额，公司被视为安排中的委托人。所附综合运营报表中的行政服务和其他收入分别包括2024年12月31日和2023年12月31日止年度的12888美元和11339美元，用于偿还公司为先锋基金提供的行政服务。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别应收与这些安排相关的先锋基金款项12,420美元和13,370美元，预计将为此进行现金结算，这在随附的综合资产负债表中作为投资管理费、分配费和先锋共同基金家族的应收账款的组成部分报告。

随附的综合经营报表关联方收入中包括89079美元和73785美元的咨询和次级咨询管理费，这两项费用分别是公司截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度从其他Amundi附属公司赚取的。还包括公司从Amundi附属公司赚取的4,196美元和4,374美元，主要用于截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度分别为其产生的营销、工资、行政和其他运营费用。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司应收Amundi关联公司与这些安排相关的款项分别为24,478美元和22,130美元，预计将以现金结算，即所附合并资产负债表中的应收关联公司余额。

随附的综合经营报表中截至2024年12月、2024年和2023年12月底止年度的关联方费用分别为29,640美元和30,377美元，其中包括向关联公司支付的次级咨询管理费和代表公司产生的运营费用充值。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别欠与这些安排相关的Amundi关联公司6085美元和14993美元，预计将以现金结算，即所附合并资产负债表上的应付关联公司余额。

与AHUS、Amundi和其他关联公司的所有交易均通过关联方账户收取或入账，可能与非关联第三方之间的协议和交易原本存在或产生的交易不同。然而，该公司认为，这符合美国国税局的转让定价规定。应付和来自AHUS和Amundi关联公司的所有余额代表公司有偿付能力、能力和结算意向的金额。

公司经营租赁相关信息如下：

 

		2024				2023
经营租赁成本		$	4,698			$	4,792
租金付款		$	5,754			$	5,621
加权平均贴现率			3.6	%			3.6	%
加权-平均剩余租期（年）			6.1				7.1

 

截至2024年12月31日与经营租赁相关的未来未贴现现金付款见下表。

 

2025			5,812
2026			5,946
2027			5,806
2028			5,833
2029			5,495
2030年及其后			7,861
未贴现租赁付款总额			36,753
减：推算利息			3,862
租赁负债总额		$	32,891

 

在正常业务过程中，公司可能会订立包含多种赔偿的合同。自成立和开始运营以来，公司没有根据这些合同发生任何索赔或损失，并预计损失风险很小。

AD作为Pioneer Funds股票的主承销商和分销商，须遵守SEC适用于经纪自营商的法规和操作指南，包括净资本规则，该规则要求AD保持特定数量的净资本，如统一净资本规则15c3-l（规则15c3-1）所定义。净资本可能每日波动。AD选择并使用替代标准作为其净资本计算方法，其中要求的最低净资本是250美元或总借方的2%中的较大者。根据规则15c3-l计算，截至2024年12月31日和2023年12月31日，AD的净资本分别为42,021美元和41,165美元，分别比250美元的最低净资本要求高出41,771美元和40,915美元。