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根据规则424（b）（5）提交

注册号：333-288811

招股章程补充
（至日期为2025年7月21日的招股章程）

亿咖通科技公司。

可转换票据本金50,000，000美元
可转换票据转换后可发行的A类普通股

根据本招股说明书补充和随附的招股说明书，亿咖通科技 Inc.或亿咖通科技此次发行本金总额为50,000，000美元的可转换票据或票据，这些票据可转换为亿咖通科技的A类普通股，或A类普通股，每股面值0.000005美元，具体情况如下所述。

我们还根据本招股章程补充文件和随附的招股章程发售可在转换时或根据票据以其他方式不时发行的A类普通股，并可作为票据上应付的分期付款发行。

票据将不计息，但在违约事件发生时和持续期间，票据将按年利率14%计息。除非提前转换或赎回，否则票据将在发行日的一周年到期，但在票据规定的某些情况下，持有人可选择延期。根据票据到期的所有金额可随时全部或部分转换，并受某些实益所有权限制的约束，由持有人选择以等于每股2.59美元的初始转换价格转换为我们的A类普通股），但可根据票据中的规定进行调整。转换价格可在任何股份分割、股份股息、股份合并、资本重组或类似事件时按惯例进行调整。从截止日期开始，票据分期摊销，我们将按下文更详细描述的方式进行九期付款，以现金或A类普通股支付。在满足某些条件后，我们可以通过以7%的溢价支付相当于票据项下当时到期未偿金额的金额来预付票据项下当时未偿金额的全部或任何部分。

票据是根据截至2025年10月30日我们与票据的某些机构投资者之间的证券购买协议或证券购买协议出售的。这些票据是根据美国与作为受托人的美国银行信托公司、全国协会或受托人于2025年10月30日签署的补充契约或补充契约发行的。补充契约补充我们与受托人于2025年10月30日订立的契约或基础契约。我们将基础契约与补充契约一起称为“契约”。义齿已根据1939年《信托义齿法》获得资格，票据的条款包括义齿中规定的条款以及参照《信托义齿法》成为义齿一部分的条款。一旦我们提交了一份或多份额外的招股章程补充文件，并且我们满足了某些其他条件，投资者可能会选择根据证券购买协议在额外收盘时完成本金总额不超过100,000，000美元的可转换票据或额外票据的额外收盘。然而，我们并不是根据本招股章程补充文件登记可能不时在证券购买协议项下的额外收市时发行的任何该等额外票据（或根据该等额外票据转换或以其他方式发行的A类普通股）的发行。

票据目前不存在公开市场，我们不打算申请票据在任何证券交易所上市或在任何交易商间报价系统报价。我们的A类普通股在纳斯达克全球市场或纳斯达克上市，股票代码为“ECX”。2025年10月29日纳斯达克 A类普通股的收盘价为2.35美元/股。

我们已聘请D. Boral Capital LLC或配售代理作为我们的配售代理，以征求在此次发行中购买我们证券的要约。配售代理没有义务向我们购买任何证券或安排购买或出售任何特定数量或美元金额的证券。我们已同意向配售代理支付相当于向配售代理首先确定并介绍给公司的投资者出售票据总收益的3.7%的费用，但在任何情况下，根据与我们签订的DBC聘书（定义见下文）条款应付给配售代理的费用和佣金总额都不会超过4,650，000美元。关于将支付给配售代理的补偿，见第S-47页开始的“分配计划”。

我们预计将于2025年10月30日或前后交付票据，但须遵守惯例成交条件。

投资我们的证券涉及高度风险。请参阅页面开头的“风险因素”S-26本招股章程补充文件及随附招股章程及随附招股章程中以引用方式并入的文件，以了解您在购买我们的证券前应考虑的因素。

根据适用的美国联邦证券法，我们是一家“新兴成长型公司”，有资格获得降低的上市公司报告要求。见“招股说明书补充摘要—作为新兴成长型公司的启示。”

我们也是经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》中定义的“外国私人发行人”，并且不受《交易法》规定的某些规则的约束，这些规则根据《交易法》第14条对代理征集规定了某些披露义务和程序要求。此外，我们的高级职员、董事和主要股东不受《交易法》第16条规定的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，我们不需要像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向SEC提交定期报告和财务报表。见“招股说明书补充摘要——作为外国私人发行人的启示。”

亿咖通科技不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司。我们通过我们的子公司开展业务，目前我们在中国的业务由我们的中国子公司进行。我们的A类普通股或亿咖通科技的投资者并不是在收购任何运营公司的股权，而是在收购一家开曼群岛控股公司的权益。这种控股公司结构涉及投资者特有的风险。作为一家控股公司，亿咖通科技可能依赖其子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。此外，中国监管机构可能不允许这种控股公司结构，并限制或阻碍我们通过运营公司开展业务、从运营公司收取股息或分配、或向运营公司转移资金或在美国或其他外汇交易所上市的能力，这可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。见“招股说明书补充摘要—我们公司—我们的公司Structure。”

从历史上看，我们通过我们的中国子公司以及通过湖北ECARX科技有限公司或前VIE开展我们在中国的业务，我们、我们的子公司以及前VIE的名义股东与这些公司订立了某些合同安排。中国法律、法规和规则对外商投资某些类型的业务进行限制和施加条件，我们通过前VIE经营某些业务，包括在中国受此类限制和条件约束的业务，例如测绘服务和ICP业务。我们没有拥有前VIE或其子公司的任何股权，并依赖合同安排来指导他们的业务运营。这种结构使投资者能够投资于中国法律法规禁止或限制外国直接投资的行业中的中国公司。我们在2022年进行了重组，终止了VIE公司结构。终止是由于对此类结构的监管审查有所加强，并且因为前VIE持有的与测绘服务和ICP业务相关的业务和资产对我们2020年和2021年的运营无关紧要，我们认为这些业务和资产没有也不会对我们的业务运营或财务业绩产生任何重大影响。继2022年重组后，终止了VIE结构的合同安排，目前我们在中国没有任何VIE。

我们面临与在中国开展业务有关的各种法律和运营风险和不确定性。我们的业务运营主要在中国进行，我们受制于复杂且不断发展的中国法律法规。例如，中国政府就中国发行人的海外发行和上市、外国投资、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督等领域发布了声明和监管行动。中国政府当局将如何监管海外上市和发行，以及我们能否完全遵守适用的监管要求，包括完成向中国证监会或中国证监会的备案，以及我们是否需要完成其他备案或就我们的海外发行和上市（如适用）获得中国证监会、中国网信办或CAC或任何其他中国政府机构的任何特定监管批准，仍不确定。此外，如果未来的监管发展要求在外国证券交易所上市的中国公司（例如我们）完成网络安全审查或其他具体行动的审批，我们将面临能否及时获得此类审批的不确定性，或者根本无法获得此类审批。这些风险可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或任何其他外国的证券交易所上市和进行发行的能力。这些风险可能导致我们的运营和A类普通股的价值发生重大不利变化，显着限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关在中国开展业务相关风险的详细描述，请参见“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险”，载于我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告或2024年20-F表格。

中国政府在监管我们的运营方面的重要权力及其对中国发行人在海外进行的发行以及外国对中国发行人的投资的监督和控制可能会严重限制或完全阻碍我们的能力

向投资者提供或继续提供证券。实施这种性质的全行业法规，例如数据安全或反垄断相关法规，可能会导致此类证券的价值大幅下降。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——中国政府对我们的业务运营具有重大监督和酌处权，它可能会影响我们的运营，作为其执行中国法律努力的一部分，这可能导致我们的运营和我们的证券价值发生重大不利变化”，见我们的2024表格20-F。

在中国，有关法律的解释和执行以及迅速演变的规则和法规的风险和不确定性可能会导致我们的运营和我们的A类普通股的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——中国法律法规的解释和执行方面的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见我们的2024年20-F表。

根据2023年《综合拨款法》修订的《控股外国公司责任法》或HFCAA，如果SEC确定我们提交了由注册公共会计师事务所出具的连续两年未接受PCAOB检查的审计报告，SEC将禁止我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。2021年12月16日，PCAOB发布报告通知SEC，认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册的公共会计师事务所，包括我们的审计师。2022年12月15日，PCAOB发布报告，撤销2021年12月16日的认定，将中国大陆和香港从无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。截至本招股说明书补充之日，PCAOB没有发布任何新的确定，即其无法检查或调查总部位于任何司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。出于这个原因，在我们提交2024年表格20-F后，我们没有被确定为HFCAAA下的委员会认定发行人。每年，PCAOB将确定它是否可以检查和调查中国大陆和香港以及其他司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。如果PCAOB在未来确定它不再拥有检查和调查中国大陆和香港完全注册的公共会计师事务所的完全权限，而我们继续使用总部位于这些司法管辖区之一的注册公共会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的20-F表格年度报告提交后被确定为委员会认定的发行人。无法保证我们不会在未来任何财政年度被认定为委员会认定的发行人，如果我们连续两年被如此认定，我们将受到HFCAA禁止交易的约束。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险—— PCAOB历来无法检查我们的审计师为我们的财务报表执行的审计工作，并且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处”和“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—如果PCAOB无法检查或完全调查位于中国大陆和香港的审计师，我们的证券未来可能会根据HFCAAA被禁止在美国进行交易。我们的证券退市，或其被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响”，见我们的2024表格20-F。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或通过本招股说明书补充或随附招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

D. Boral Capital

本招股说明书补充日期为2025年10月30日。

	关于这个Prospectus补充					S-1
	前瞻性陈述					S-3
	前景补充摘要					S-5
	提供					S-23
	风险因素					S-26
	收益用途					S-29
	股息政策					S-30
	资本化					S-31
	附注说明					S-32
	分配计划					S-37
	税收					S-38
	法律事项					S-44
	专家					S-45
	在哪里可以找到更多信息					S-46
	按参考纳入某些文件					S-47

	关于这个前景					1
	前瞻性陈述					3
	我们公司					5
	风险因素					26
	收益用途					27
	资本化					28
	股本说明					29
	优先股说明					33
	债务证券说明					35
	认股权证说明					38
	认购权说明					39
	单位说明					40
	民事责任的可执行性					41
	税收					42
	分配计划					49
	与发售有关的开支					51
	法律事项					52
	专家					53
	在哪里可以找到更多信息					54
	按参考纳入某些文件					55

您应仅依赖本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或我们向SEC提交的任何其他发行材料中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖这种不同或不一致的信息。我们没有在任何不允许此类要约的司法管辖区提出我们的证券要约。您不应假定本招股章程补充文件和随附的招股章程或任何其他发售材料中所包含或以引用方式纳入的信息在其各自日期以外的任何日期都是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。本招股章程补充文件或随附的招股章程均不构成要约或代表我们认购和购买我们的任何证券的邀请，且不得用于或与任何人的要约或招揽有关，在任何司法管辖区，在此类要约或招揽未获授权的情况下，或向向向其提出此类要约或招揽为非法的任何人。

S-i

关于这个Prospectus补充

这份文件分两部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了本次发行的条款，还增加和更新了随附的招股章程和随附的招股章程中以引用方式并入的文件中包含的信息。第二部分为随附的招股章程，日期为2025年7月21日，载于F-3表格（编号：333-288811），于2025年7月21日向SEC提交，其中提供了更一般的信息，其中一些信息可能不适用于此次发行。

如本招股章程补充文件所载资料与随附招股章程或随附招股章程以引用方式并入的任何文件所载资料存在冲突，则另一方面应以本招股章程补充文件所载资料为依据。

您不应将本招股说明书补充或随附招股说明书中的任何信息视为投资、法律或税务建议。就购买本招股章程补充文件所提供的普通股事宜，您应向您自己的法律顾问、会计师和其他顾问咨询法律、税务、商业、财务和相关建议。任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书补充文件中未包含的任何内容。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。

在购买任何证券前，阁下应仔细阅读本招股章程补充文件及随附的招股章程，以及本招股章程补充文件中“您可以在其中找到有关我们的更多信息”和“以引用方式纳入某些文件”标题下所述的附加信息。

在本招募说明书补充说明中，除非另有说明或文意另有所指，

•

“企业合并”指由COVA、亿咖通科技、ECARX Temp Limited、ECARX & Co Limited于2022年5月26日签署的合并协议及计划所拟进行的交易；

•

“A类普通股”指亿咖通科技的A类普通股，每股面值0.000005美元；

•

“B类普通股”指亿咖通科技的B类普通股，每股面值0.000005美元；

•

「 COVA 」指COVA Acquisition Corp.，一家作为开曼群岛豁免公司注册成立的空白支票公司，其目的是与一个或多个企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并；

•

“DBC订约函”指我们与配售代理之间日期为2025年7月10日的订约函，经修订。

•

“ECARX”、“我们”或“我的公司”是指亿咖通科技及其子公司（并且，在描述ECARX的历史运营和综合财务信息时，也包括重组前结束期间的前VIE），而对“我们的”财务报表、股本、证券（包括股份、期权和认股权证）、股东、董事、董事会和审计师的提及分别指亿咖通科技的那些；

•

「亿咖通科技」指亿咖通科技 Inc.，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司；

•

“交易法”是指经修订的1934年《证券交易法》及其下颁布的规则和条例；

•

“吉利汽车”指吉利汽车控股有限公司，旗下管理的品牌包括吉利、领克、几何、ZEEKR等；

•

“吉利生态系统”是指吉利汽车、沃尔沃汽车、极星、smart、路特斯、宝腾、LEVC等与吉利控股关联或为被投企业的汽车主机厂；

S-1

•

“吉利控股”指浙江吉利控股集团有限公司；

•

「投资者票据」指亿咖通科技根据亿咖通科技2022年 10月25日与若干机构投资者订立的可转换票据购买协议向若干机构投资者发行本金总额为6,500万美元的可转换票据；

•

“纳斯达克”是指纳斯达克股票市场有限责任公司；

•

“普通股”是指，统称为A类普通股和B类普通股；

•

“PCAOB”指上市公司会计监督委员会；

•

“配售代理”是指D. Boral Capital LLC；

•

“公开认股权证”是指以每股11.50美元的行权价购买A类普通股的认股权证，该认股权证于企业合并结束时发行，以换取在2021年2月9日完成的COVA首次公开发行中发行的COVA公开认股权证；

•

“人民币”或“人民币”是指中国的法定货币；

•

“重组”是指ECARX在2022年初为重组其组织和业务运营而实施的一系列交易，通过这些交易，允许我们合并我们以前的VIE的合同安排被终止；

•

“SEC”指美国证券交易委员会；

•

“SoC”是指芯片上的系统；

•

“保荐人”指COVA Acquisition Sponsor LLC，一家开曼群岛有限责任公司；

•

“保荐权证”是指以每股11.50美元的行权价购买A类普通股的认股权证，认股权证于业务合并结束时发行给保荐人；

•

“美元”或“美元”是指美国法定货币美元；

•

“美国通用会计准则”是指美利坚合众国普遍接受的会计原则；

•

“VIE”是指可变利益实体。“原VIE”或“湖北ECARX”指湖北ECARX科技有限公司，为ECARX原合并可变利益实体，“原VIE”指湖北ECARX科技有限公司及其子公司；及

•

“认股权证协议”指根据COVA、亿咖通科技、Continental Stock Transfer & Trust Company于2022年12月20日订立的转让、承担及修订协议，由COVA与Continental Stock Transfer & Trust Company（作为认股权证代理人）于2021年2月4日订立并转让予亿咖通科技的认股权证协议。

在截至2025年6月30日的六个月期间，我们决定将报告货币从人民币改为美元。做出这一改变是因为我们评估认为，这一改变将有助于向投资者更清楚地了解我们的财务业绩，并提高我们的业绩与同行的可比性，特别是由于我们正在进行的国际扩张。报告货币的变动属于自愿变动，追溯核算。包含在本招股说明书补充文件中的所有呈报期间的财务信息已被转换为新的报告货币，就好像我们一直使用美元作为报告货币一样。

任何表格中所列金额的总额和总和之间的差异是由于四舍五入造成的。某些金额和百分比已四舍五入；因此，某些数字加起来可能多于或少于总额，某些百分比加起来可能由于四舍五入而多于或少于100%。

S-2

前瞻性陈述

本招股说明书补充、随附的招股说明书以及其中以引用方式并入的信息可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款做出的。这些陈述基于管理层的信念和期望以及管理层做出的假设和目前可获得的数据，出现在本文件的多个地方，其中包括有关运营结果、财务状况、流动性、前景、增长、战略和我们经营所在行业的陈述。使用“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“预测”、“相信”、“应该”、“潜在”、“可能”、“初步”、“预测”、“目标”、“计划”或“目标”等词语，旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，并受到可能导致实际结果出现重大差异的许多风险和不确定性的影响，包括但不限于关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，其中包括经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略、未来市场状况或经济表现以及资本和信贷市场的发展以及预期的未来财务表现，以及我们经营所在的市场。

前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性和假设，实际结果或事件可能与这些陈述中预测或暗示的结果或事件存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素包括但不限于：

•

我们经营所在辖区的监管环境和法律法规或政策的变化；

•

我们经营所在及以外地区的整体经济环境和一般市场及经济状况；

•

我们的产品和服务的研发进展和成果，以及它们的制造、推出、商业化和交付；

•

中国和全球汽车和汽车智能化产业的状况与展望；

•

我们与汽车原始设备制造商、一级供应商以及我们的其他客户、供应商、其他业务合作伙伴和利益相关者的关系；

•

我们在竞争激烈的行业和市场中成功竞争的能力；

•

我们有能力继续调整我们的产品以满足市场需求，吸引客户选择我们的产品和服务，并发展我们的生态系统；

•

随着我们的成长，我们执行战略、管理增长和维护企业文化的能力；

•

我们对新产品、服务、合作安排、技术和战略收购的预期投资，以及这些投资对我们经营业绩的影响；

•

资本需求的变化以及为满足这些需求提供资金和资本的可得性；

•

预期的技术趋势和发展，以及我们利用产品和服务应对这些趋势和发展的能力；

•

我们产品和服务的安全性、价格竞争力、质量、广度；

•

关键人员流失，无法及时或以可接受的条件更换这类人员；

•

人为或自然灾害、健康流行病以及包括战争在内的其他爆发、国际或国内恐怖主义行为、内乱、灾难性事件的发生以及洪水、地震、野火、台风等天灾以及影响我们业务或资产的其他不利天气和自然条件；

•

汇率波动；

S-3

•

利率或通货膨胀率的变化；

•

法律、监管和其他程序；

•

未来融资努力的结果；和

•

“第3项中描述的所有其他风险和不确定性。关键信息—— D.风险因素”和“项目5。运营和财务审查与前景”，载于我们的2024年20-F表格。

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中包含的前瞻性陈述受制于关于我公司的风险、不确定性和假设。由于本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及通过引用并入本文或其中的文件中披露的风险因素，我们的实际运营结果可能与前瞻性陈述存在重大差异。

我们要提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，您应该结合此处披露的风险因素、通过引用并入此处或其中的文件中阅读这些陈述，以便更完整地讨论投资于我们证券的风险。我们在快速发展的环境中运作。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律要求外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。

S-4

前景补充摘要

概述

我们正在将车辆改造成无缝集成的信息、通信和交通设备。我们正在通过快速推进智能移动核心技术来塑造人与汽车之间的互动。我们目前的核心产品包括信息娱乐头部单元、数字座舱、车载芯片组解决方案、核心操作系统和集成软件堆栈。

自成立以来，我们已建立了成功的业绩记录。截至2025年6月30日，搭载ECARX产品和解决方案的上路车辆超过930万辆。截至2025年6月30日，我们在中国、英国、美国、新加坡、马来西亚、瑞典和德国的13个主要地点拥有一支超过1600人的团队，其中70%参与研发，为我们服务于全球28个整车品牌提供了基础。

汽车计算平台

自2017年第二季度推出我们的第一代汽车计算平台以来，我们对我们的平台进行了革命性的改变，与我们的关联方吉利控股及其原始设备制造商（OEM）的生态系统一起参与了车辆开发项目。我们的一些汽车计算平台支持来自主流芯片提供商的SoC，而另一些则运行在ECARX SoC核心模块上，我们预计这将支撑我们未来的大部分产品供应。

我们在2017年推出的第一代汽车计算平台产品，是为主流分布式电子/电气架构设计的。我们从2019年开始研发我们的数字座舱。我们在2021年推出了我们的第一代和第二代数字座舱产品。我们推出了我们的Antora计算平台，并于2023年3月发布了我们的Makalu计算平台。我们还在2024年3月推出了Atlas、Pikes和Galena计算平台。

我们持续开发汽车中央计算平台，从以领域为基础的电子/电气架构到更集中的计算平台。我们在2023年推出了我们的首个中央计算平台Super Brain（SPB），并在2024年3月发布了Antora1000SPB和Antora1000 Pro SPB。

Infotainment Head Unit（IHU）

我们的IHU除了支持语音助手服务、导航服务、多媒体等常规信息娱乐功能外，还支持环视监控集成、增强现实导航和本地端自然语言理解与处理。随着我们不断升级我们的产品，我们目前的IHU产品线范围从IHU1.0到IHU5.0。2017年，我们推出了第一代IHU。我们IHU的第一个重大升级，IHU 3.0，是在2018年底，随着E01 SoC核心模块的推出而进行的。IHU 3.0已在中国和马来西亚的多个整车产品线上广泛部署。IHU5.0，以第二代E系列核心模块E02为支撑，代表着我们IHU产品的进一步升级。IHU5.0自2021年起已部署在某些吉利生态系统品牌汽车以及长安马自达和东风标致-雪铁龙汽车车型中。

数字座舱

数字座舱是IHU与数字仪表盘的结合，以改善整体驾驶体验，增强安全性并提供更好的连接和娱乐选择。我们从2019年开始研发我们的数字座舱产品。通过打破车载系统中筒仓的边界，我们使多个系统能够在单一SoC平台上同时运行，从而在不影响功能的情况下降低系统复杂性并巩固电子控制单元。我们的数字座舱产品使我们能够与汽车开发者协作，管理更少的平台和工具集，添加新功能，并在减少开发和制造时间框架和成本的情况下集成下一代车载体验。它们还允许汽车原始设备制造商更快地响应消费者对新应用程序和服务的需求，这是向软件定义汽车过渡的关键一步。

S-5

我们的数字座舱产品提供高级功能，如驾驶员信息模块、抬头显示、后座娱乐、多显示屏、多区域语音识别、3D用户体验，以及支持为全球每个区域量身定制的功能和生态系统。我们的第一代数字座舱产品由高通提供动力®骁龙SA8155P，并自2021年7月开始在吉利、领克、smart和ZEEKR车型上部署。自2023年3月起，我们的第二代数字座舱产品也已部署在Lotus Eletre Hyper-SUV上。我们推出了我们的Antora计算平台，并于2023年3月发布了我们的Makalu计算平台。

以超算能力、闪存信息交换以及智能座舱和ADAS融合体验引领车载智能，我们正在开发汽车中央计算平台，从基于领域的电子/电气架构向更集中的计算平台迈进。我们在2023年推出了我们的第一个中央计算平台超级大脑，名为SPB。我们于2024年发布了Antora1000和Antora1000 Pro SPB两款产品，完成了智能座舱计算平台向中央计算平台的升级。

Antora计算平台

我们目前的旗舰汽车计算平台产品是Antora系列。专为提高整体算力，满足车辆日益增长的SoC需求而设计。

Antora系列包括两款核心产品，Antora 1000计算平台和Antora 1000 Pro计算平台，两者都提供了相对于前几代计算平台更低的功耗，并在支持丰富硬件配置的同时能够实现快速的数据传输速率，满足功能安全和网络安全的最高要求。安托拉系列提供了多核计算引擎，汽车主机厂鉴于安托拉系列出色的计算能力，不再需要每隔几年就更换一次硬件平台。这为汽车原始设备制造商提供了高效的硬件架构，并帮助他们加快上市时间。

•

Antora 1000计算平台：在其核心，Antora 1000计算平台提高了整体计算能力，允许更快的处理速度，数据传输速率和带宽的增加，以及资源的高效利用。它减少了开发周期，允许汽车主机厂以更快的速度推出新车型。Antora 1000计算平台先进的智能座舱硬件配置，将为驾驶员提供无缝、直观的体验，提升他们在道路上的舒适性、便利性、安全性。Antora 1000已搭载在吉利生态系统OEM车型上。

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Antora 1000 Pro计算平台：通过集成驾驶舱和泊车模块，Antora 1000 Pro计算平台为具有增强ADAS和远程泊车技术的车辆提供了强大的可扩展性，许多汽车原始设备制造商正在努力在其车队中实现这些功能。安托拉1000 Pro已在领克08、领克07和LEVC L380首发，同时还与两款一汽红旗车型一起推出。

Antora系列基于SiEngine的SE1000 SoC。这款SoC采用了7nm AI处理器组合，专门设计用于数字座舱，以满足车规级硬件的高性能、高可靠性和高安全性需求。SE1000采用业界领先的多核异构架构设计和高性能计算集群，具有AI算力的自主可编程神经处理单元。同时，其强大的音视频处理能力可支持高达7个高清屏幕输出和12个视频信号输入，并在业界率先搭载双HiFi 5 DSP处理器。SE1000 SoC获得AEC-Q100汽车认证标准，提供增强的车辆功能安全性。Antora系列的SoC核心模块可支持智能驾驶功能开发，为数字座舱计算平台提供高算力基础。它们还内置了独立的ASIL B级硬件功能安全孤岛，减少了开发周期和成本。该系列包含独立的信息安全孤岛，具有高性能的加解密引擎，支持SM系列国家加密算法。不同的处理器集群独立服务于不同的功能域，集成ASIL-B级的系统安全功能，大大提高了系统的实时性、安全性和数据隐私性。

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将高性能定制CPU集群与CPU、多核GPU、AI驱动的神经处理单元等异构计算系统相结合，Antora 1000和Antora 1000 Pro计算平台能够同时处理来自11个摄像头的输入，并通过高性能2D或3D硬件加速引擎支持多个高清输出。此外，它们每一个都内置了高性能声学能力，支持回声消除、降噪、语音助手等应用。

Makalu计算平台

消费者要求提供沉浸式和可定制数字体验的联网车辆，而这些正是我们AMD驱动的Makalu计算平台所提供的。马卡卢利用AMD锐龙™采用394K DMIPS和AMD Radeon的嵌入式V2000处理器™RX6000系列GPU。

Atlas和Pikes计算平台

Atlas和Pikes计算平台由第四代高通骁龙提供支持®SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. SoC. So这两个平台都被认证为汽车级。ECARX集成了Flyme Auto操作系统和Google Automotive Services（GAS），Atlas和Pikes计算平台各自允许ECARX在一个平台内为全球的汽车原始设备制造商提供服务。

Atlas计算平台具备领先的低功耗5nm制程，符合AEC-Q100标准，具备高算力、高带宽、低时延的高性能异构计算能力。结合我们的CloudPeak系统基础和工具链，以及Flyme Auto和GAS的全球应用生态系统，可以为用户提供很棒的座舱体验。Pikes计算平台即将触达首批用户，得益于前排的多用户展示和AI的更深度融合，呈现用户体验的新进步。

Galena计算平台

以高通骁龙赋能®车规级SA8155SoC，我们协同smart和领克，打造独特的设计和用户体验。Galena计算平台集成了Flyme Auto操作系统和GAS。

汽车中央计算平台

我们的汽车中央计算平台代表了从基于领域的电子/电气架构到更集中的计算平台，使用更少的线束，并在更少的电子控制单元中整合软件。它允许更好地集成不同领域，包括驾驶舱、ADAS和其他车辆部件，如车身电子、动力总成、底盘和电池管理系统，提高性能并为汽车原始设备制造商提供效率和节省。我们的汽车中央计算平台具有与更多软件产品的更大兼容性，并通过空中（OTA）升级、车辆与一切通信、自动泊车和领航导航功能提供更好的支持。

我们正在分阶段设计和开发我们的计算平台产品，并逐步走向完全集中化。为了更好地协助客户多样化的智能化需求和加速应用，我们将我们的超级大脑产品矩阵从一板扩展到一片芯片，包括带有L2 ADAS或L2 + ADAS的主流智能座舱功能。

我武生物首个SPB产品于2023年发布。它是一块基于SE1000的多芯片超算控制器赋能的板卡和汇集SoC、ADAS SoC、微控制器单元的先进ADAS芯片组，以及一台具有集成座舱和自动驾驶的集中式IT计算和存储的计算机。

我们在2024年发布了SPB系列中的另外两款中央计算产品。Antora1000SPB和Antora1000 ProSPB，将Antora系列重新定义为中央计算平台。Antora1000SPB是我们首款基于SE1000的单片机超算控制器。Antora1000 ProSPB是一板双

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SE1000芯片。由SPB、Antora1000系列提供动力SPB正在成为支持智能座舱、自动驾驶辅助和泊车辅助的一体化解决方案，并将于2026年初投入生产。

SoC核心模块

自成立以来，SoC核心模块一直是我们技术组合的关键组成部分。我们开始与几家半导体公司合作，以确保SoC核心模块满足汽车要求。虽然一级汽车供应商通常采购为信息和通信技术领域的一般用途而开发的消费级SoC，但我们与我们的芯片合作伙伴合作，以便他们能够构建汽车OEM特定要求并定制汽车级SoC核心模块，以提供增强的兼容性和功能。我们在从供应商采购的芯片之上添加关键集成电路（如电源管理集成电路、存储（模块存储）、接口单元（丰富的外围接口））、工具链、算法，构建SoC核心模块。

我们目前生产的E系列（E01和E02）SoC核心模块用于我们的IHU和数字座舱平台。E系列核心模块融合了4G基带技术和强大的AI引擎核心，大幅提升边缘计算能力和本地端数据分析速度。作为计算模块基础，E系列核心模块简化了Tier1汽车供应商的再开发流程，降低了相关的开发成本和时间框架。我们分别于2018年和2020年推出了E01和E02核心模块。E01核心模块专为联网车辆打造，进一步提升用户体验。E01核心模块采用高速64位四核CPU结合专用GPU，支持高清1080p双屏显示和4G调制解调器，提供无缝的车内连接和内容交付。E01核心模块支持通过4G、蓝牙、Wi-Fi进行连接。2020年，我们推出了功能更强大的E02核心模块，配置了八核CPU和独立的神经处理单元。它内置了4G TBOX和环视监控，可以提供卓越的计算、图形和媒体处理性能，并能够在更大范围的热条件下运行。E02核心模块获得AEC-Q104标准认证，具备神经处理单元能力和产品集成并支持三个独立显示、视频和多摄（最多六个）输入、360度环视系统、仪表群集成、增强现实导航系统、驾驶员监控系统、人脸识别、速度倒车功能。

我们为我们的Antora、Makalu计算平台、Atlas和Pikes计算平台量身定制了SoC核心模块。更多内容请看“—汽车计算平台—数字座舱。”

操作系统

操作系统在汽车技术堆栈中发挥着重要作用，因为它将硬件与应用软件连接起来。因此，操作系统架构直接影响汽车计算平台产品的性能，而操作系统提供的功能可以简化运行在顶部的应用程序的开发。随着软件在现代车辆功能中扮演越来越重要的角色，更多的应用领域正变得以软件为中心，需要操作系统更广泛的覆盖。

操作系统是我们技术平台的另一块积木。我们开发了各种操作系统组件，以支持智能座舱、ADAS和车辆功能，重点是性能优化、数据流管理和功能安全，让应用开发者为我们的SoC核心模块提供支持的设备构建创新功能和应用。我们的hypervisor虚拟化技术可实现不同系统组件之间的通信，并优化各种系统资源的使用。我们提供runtime、软件开发工具包、工具链和集成开发环境，以支持一级汽车供应商和汽车原始设备制造商开发和测试软件。

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智能座舱

我们从智能座舱领域开始，我们在其中构建了操作系统组件，基于Android、Linux和RTOS，将SoC和硬件的功能与上层服务和应用程序连接起来。我们扩展了Android for Automotive的功能，因此应用程序开发人员可以访问更多的车辆功能。

我们的操作系统架构为智能数字座舱的内核组件跨领域集成提供了一个平台框架，标志着组件跨不同系统和硬件平台的标准化和增强可重用性方面取得了进展。操作系统组件可以单独选择和组合，实现高度定制化。因此，我们的操作系统具有高度可扩展性，能够显着降低开发时间框架和相关成本。

功能安全

我们的操作系统覆盖范围超越了智能座舱领域，包含了针对汽车级功能安全的安全操作系统的车域，注重安全保障。

我们开发了基于SafeRTOS的安全操作系统，支持ASIL-D安全级别。安全操作系统帮助我们的仪表盘显示解决方案达到汽车OEM客户要求的安全水平。我们还在安全操作系统中嵌入了一些功能，通过为车辆的规划和控制功能提供安全环境来支持增强型ADAS，从而增强了车辆的整体安全性，并降低了汽车主机厂的集成成本。

云峰

Cloudpeak将单独的系统和功能汇集为一个有凝聚力和无缝的系统。构建系统架构，充分满足支持多种操作系统的车辆和全球移动生态系统的功能安全和信息安全需求。我们开发了跨不同处理单元（例如中央处理单元、图形处理单元和神经处理单元）运行的hypervisor虚拟化技术，并允许多个访客操作系统同时在单个主机系统上运行，提供硬件优化的虚拟化服务并确保安全操作。Cloudpeak还支持3D声音技术。这项技术为驾乘双方提供了更具沉浸感和吸引力的音频体验，提升了整体驾驶体验。

安全是我们在开发Cloudpeak时实施大力措施的领域之一。其安全功能经认证符合国家和国际标准，符合EAL4认证。Cloudpeak的安全功能包括安全构建、通信和存储，以防止未经授权的访问和数据泄露。

我们为客户沃尔沃赋能了CloudPeak，它已在全球80多个国家获得认证并推出，并已于2024年初开始用户交付。

软件堆栈

我们提供了一个服务软件框架，将应用层连接到整体座舱系统的操作系统层，此外还有一系列智能座舱应用，可以进一步跨领域、跨平台和跨地域适配。我们正在开发软件，在关键车辆系统之上提供增强的ADAS功能和车辆功能安全软件，以实现功能并提高性能。

智能座舱软件堆栈

我们已经能够从过去完成的大量汽车项目中，抽象和提炼出一套全面的基于平台的数字座舱控制器和车辆通信中间件解决方案。这个解决方案功能组件丰富，上千个标准化

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API接口，以及跨领域（包括娱乐域、车辆控制域和ADAS）、跨平台（如Android、Linux和QNX）、跨设备特性，为通用可扩展性铺平了道路。它为涵盖听觉、声乐和移动服务的广泛应用生态系统的快速上线提供了完整的支持。我们基于平台的中间件将Android Auto Motive的组件与车辆和车辆周边组件连接起来，这样这些应用程序就可以运行，而无需进行特定的车辆适配。同时，一旦获得许可，可以直接通过我们的平台API快速安全地传输车辆信息以支持这些应用。来自世界各地的供应商提供的多媒体程序、语音引擎和地图服务，可以通过我们基于平台的中间件快速适配。

我们在2017年完成了Android4.x的Adaptive API设计，类似于Android Automotive的Carproperty ID设计。它为车辆控制应用向车辆控制域（如车窗控制和灯光控制。）、空调设置的支持提供了一个标准化的入口。我们进一步使用谷歌Android Auto Motive设计了Car Wrapper API，它代表了一种优化的解决方案，允许在不同车型上使用同一套软件。有了Car Wrapper API，一旦通过自动化脚本完成车辆适配，上层应用程序将在一次编码后直接用于其他车型。

功能安全软件堆栈

随着世界向更加智能化、网络化、电气化的未来迈进，与传统的主动安全和被动安全概念相反，功能安全是汽车行业的基础，并已成为汽车行业的关键衡量标准。

积累了多年的功能安全开发经验，致力于构建智能座舱和自动驾驶领域安全可靠的平台解决方案。我司产品获得ASIL D ISO26262工艺认证和德国莱茵功能安全ISO26262 ASIL D产品认证，如ASIL D SafetyOS认证。功能安全是我们产品质量、我们的品牌价值以及我们对企业责任的奉献的基础。

ECARX AutoGPT

生成式AI代表了汽车技术的重大飞跃，从根本上改变了驾驶员与车辆的交互方式，也重塑了汽车软件开发的范式。我们正在开发ECARX AutoGPT，这是我们面向汽车行业的内部专门大语言模型，用于驱动面向智能汽车的下一代AI Agent操作系统（AIOS）。ECARX AutoGPT是在通用大语言车型之上，为汽车应用量身定制，融合AutoAgent、AutoFlow、AutoScene和AutoEco为核心能力，提升车内体验。

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AutoAgent利用广泛的汽车知识和用户数据来提供智能交互。

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AutoFlow根据出行过程中的效率和安全性的实时需求自主选择和使用工具。

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AutoScene提供了超越传统的基于规则的响应的个性化、基于场景的服务，以满足用户的独特需求。

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AutoEco打造下一代AI服务生态，将车内应用与跨设备体验无缝连接，重新定义智能出行。

ECARX AutoGPT驱动AIOS专为全域应用、跨域融合、机载/机外混合部署而设计，以确保最佳的用户体验、数据隐私和系统效率。

2025年4月14日，我们宣布推出ECARXperience，这是一种先进的生成式车载HMI系统，由其专有的AutoGPT AI大型模型应用程序提供支持，旨在通过动态、生成式界面改变驾驶体验，该界面实时演变以满足驾驶员的需求，提供更智能、更安全、更个性化的交互。

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2025年5月，成功完成7B多模态LLM的AutoGPT部署，解决了车载交互场景大AI模型应用中系统推理时间长、网络和任务执行不稳定等痛点，有效提升了用户体验和交互流畅度。在此基础上，系统在设备上展示了强大的视觉理解、链式推理、动作执行能力，实现了推理延迟小于300毫秒、速度超过每秒40个Token的卓越性能。同时，通过减少对云的依赖，进一步加强了安全和用户隐私数据，全面提升了车载大AI模型的实用性和可靠性。在上下文智能方面，系统可以理解模棱两可的意图，调用系统API/SDKs/APP提供体贴的响应。舱外感知系统可识别外部环境信息（天气/温度/路况/交通标志等），结合物理和交通规则提醒用户，保障行车安全。同时，为进一步丰富AutoAgent应用生态，ECARX AutoGPT通过兼容MCP协议、功能调用等行业标准接口规范，支持海量第三方Agent应用的接入。

增强型ADAS软件堆栈

我们的目标是为我们的用户提供全面、安全、可靠的增强ADAS功能解决方案。我们在芯片中部署了我们的内部ADAS算法（包括BEV大模型）和供应商算法，并构建了量化和KPI验证能力。

我们的基础ADAS软件有全栈自研软件，而中间件是基于QNX + AP Autosar的高级组合。我们的ADAS应用软件具有全栈专有集成、跟踪、预测和规划控制软件。停车模块具备AVM360环视和透明底盘的算法，以及基于我们研发的鱼眼BEV视觉感知的自动泊车辅助和自动代客泊车算法的全栈自研能力。在开发验证方面，我们多年来积累了全链路数据闭环、数据回收能力和合规数据集，使我们的ADAS产品能够支持主机厂满足CNCAP 5星级要求。

ADAS平台

我们在2019年开始了ADAS相关技术的研究，包括视觉神经网络。我们在2021年启动了针对量产车型的ADAS解决方案的开发，该解决方案专注于高级驾驶域控制器。我们通过子公司JICA智能，开发了包括辅助驾驶和泊车一体化L2 + ADAS能力在内的全栈ADAS研发能力包括相关硬件开发设计能力和设计验证到产品验证验证能力。

ECARX Skyland Pro ADAS平台，我们的第一代自动驾驶控制单元，或ADCU，结合了泊车和驾驶解决方案，以实现主动安全、高速高架封闭道路上的领航员导航以及自动或远程泊车辅助。它基于两个组合算力达116 TOPS的高效SoC和高安全性MCU，提供冗余系统架构和高级别功能安全。采用六个驾驶感知摄像头和四个泊车摄像头，辅以雷达和超声波传感器以及激光雷达作为感知输入，以ADCU为计算核心，实现车辆辅助驾驶规划和控制信号输出，实现驾驶和泊车辅助功能。利用我们在开发尖端视觉感知算法方面的战略合作伙伴关系，我们设计了一种创新的端到端全栈软件解决方案，可满足最严格的ISO-26262安全标准。ECARX Skyland Pro ADAS平台能够进一步支持BEV和LiDAR感知等更先进的软件。而ECARX Skyland Pro ADAS平台已经搭载在领克08上。这套多功能套件无缝集成了关键功能，包括传感器融合、预测、规划、控制和环境建模模块。这是由强大的底层软件和中间件基础实现的，以确保在所有条件下的稳定性能。因此，我们的高级驾驶辅助和主动安全应用实现了中国新车评估计划设定的提升基准。

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为提升ECARX Skyland的竞争力，ECARX将使用1 SoC结合L2 +驾驶和泊车功能。它使用了7个摄像头（2个前置摄像头，4个AVM摄像头和1个后置摄像头），5个雷达和12个uss。它支持高速公路上的NOA，无需高清地图。

ECARX将把一些停车辅助单元（PAS）部署到多个汽车模型中。首个整车项目启动在即2025年底将共有6款车型投产。除了针对AVM的功能外，它还支持APA（自动泊车辅助）。

激光雷达产品

除了ADAS控制单元，ECARX还在开发内部激光雷达产品，即固态短程激光雷达和半固态旋转镜长程激光雷达。

2025年6月25日，我们与一家全球领先的机器人割草机开发商签署了合作协议，以整合ECARX的尖端激光雷达解决方案。

ECARX专有的固态3D短程激光雷达提供了机器人自主操作所必需的高精度环境感知。ECARX的激光雷达在905nm波长下运行，没有机械部件，确保了卓越的可靠性和性能。该激光雷达采用了具有60米探测距离的定制大阵列寻址VCSEL光源和用于精确环境绘图的高分辨率SPAD传感器——这对于用于机器人导航、物体操纵和人机协作的先进避障系统至关重要。

近期动态

扩大全球足迹和伙伴关系

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Antora系列解决方案出货量达13.5万台，同比增长112%

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与中国本土合作伙伴合作，为其下一代国际车型向中国五大汽车制造商之一供货，预计2026年开始出货

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为精品全球汽车品牌打造基于Flyme Auto的下一代定制化智能座舱操作系统

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获得首个非汽车客户的专有固态3D激光雷达解决方案，标志着初步扩展到高增长的机器人和人工智能应用市场，计划于2026年全球量产

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新加坡新的全球总部将于2025年下半年投入运营，将作为全球知识产权、研发和供应链的关键枢纽，更好地为全球市场的汽车制造商提供服务

技术进步和车辆发射

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支持领克10 EM-P和旗舰Galaxy M9开启预售，首个集成Pikes计算平台、ECARX Cloudpeak跨域软件堆栈和Flyme Auto 2的车载程序，通过设置AI驱动的智能座舱新标准，立即产生了巨大的影响

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为Galaxy A7上市提供动力，集成AI Enhanced Antora 1000计算平台、ECARX Cloudpeak跨域软件堆栈和Flyme Auto OS，迅速成为上市首周内最畅销的混合动力中型轿车

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支持在26个国家推出吉利Galaxy EX5，短短三个月迅速成为澳洲最畅销电动汽车之一，马来西亚最畅销汽车

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在巴西里约热内卢举行的大众巴西“The One”合作伙伴庆典上获得技术开发与创新奖

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发布谷歌汽车服务集成白皮书，展示用于将GAS认证时间缩短超50%的最佳实践和专有工具

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完成基于Antora 1000 SPB的“5-in-1”解决方案系统软件开发并获得首个商业项目中标

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ECARX阜阳工厂现80%利用率运行提前实现年产能100万台

我们的公司历史及Structure

亿咖通科技不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司。我们通过我们的子公司开展业务，目前我们在中国的业务由我们的中国子公司进行。A类普通股或亿咖通科技的投资者获得的不是任何运营公司的股权，而是一家开曼群岛控股公司的权益。这种控股公司结构涉及投资者特有的风险。作为一家控股公司，亿咖通科技可能会依赖其子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。此外，中国监管机构可能不允许这种控股公司结构，并限制或阻碍我们通过运营公司开展业务、从运营公司收取股息或分配、或将资金转移到运营公司或在美国或其他外汇交易所上市的能力，这可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。

从历史上看，我们通过我们的中国子公司以及通过湖北ECARX科技有限公司（前VIE）在中国开展业务，我们、我们的子公司以及前VIE的名义股东与该公司订立了某些合同安排。中国法律、法规和规则对外商投资某些类型的业务进行限制和施加条件，我们通过前VIE经营某些业务，包括在中国受此类限制和条件约束的业务，例如测绘服务和ICP业务。我们没有拥有前VIE的任何股权，并依赖合同安排来指导他们的业务运营。这种结构使投资者能够投资于中国法律法规禁止或限制外国直接投资的行业中的中国公司。我们在2022年进行了重组，终止了VIE公司结构。终止是由于对此类结构的监管审查有所加强，并且因为前VIE持有的与测绘服务和ICP业务相关的业务和资产对我们2020年和2021年的运营无关紧要，我们认为这些业务和资产没有也不会对我们的业务运营或财务业绩产生任何重大影响。继2022年重组后，终止了VIE结构的合同安排，目前我们在中国没有任何VIE。

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下图说明了我们的公司结构，包括截至本招股说明书补充之日我们的主要子公司和其他子公司。

我们面临与在中国开展业务有关的各种法律和运营风险和不确定性。我们的业务运营主要在中国进行，我们受制于复杂且不断发展的中国法律法规。例如，中国政府就中国发行人的海外发行和上市、外国投资、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督等领域发布了声明和监管行动。中国政府当局将如何对海外上市和发行进行一般监管，我们能否完全遵守适用的监管要求，包括完成向中国证监会或中国证监会的备案，以及我们是否需要完成其他备案或就我们的海外发行和上市（如适用）获得中国证监会、中国网信办或CAC或任何其他中国政府机构的任何特定监管批准，仍不确定。此外，如果未来的监管发展要求在外国证券交易所上市的中国公司（例如我们）完成网络安全审查或其他具体行动的审批，我们将面临能否及时获得此类审批的不确定性，或者根本无法获得此类审批。这些风险可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或任何其他外国的证券交易所上市和进行发行的能力。这些风险可能导致我们的运营和A类普通股的价值发生重大不利变化，显着限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关在中国开展业务相关风险的详细描述，请参见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险”，见我们的2024表格20-F。

中国政府在监管我们的运营方面的重要权力及其对中国发行人在海外进行的发行以及外国对中国发行人的投资的监督和控制可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。实施这种性质的全行业法规，例如数据安全或反垄断相关法规，可能会导致此类证券的价值大幅下降。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——中国政府对我们的业务运营具有重大监督和酌处权，它可能会影响我们的运营，作为其执行中国法律努力的一部分，这可能会导致我们的运营和我们的证券价值发生重大不利变化”，见我们的2024表格20-F。

有关法律的解释和执行以及在中国迅速演变的规则和法规的风险和不确定性，可能会导致我们的运营和价值发生重大不利变化

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A类普通股。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——有关中国法律法规的解释和执行的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力和我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见我们的2024年20-F表。

现金转拨及股息分配

现金由亿咖通科技通过出资、贷款、公司间垫款等方式划转至子公司。此外，现金可能会在我们的子公司之间转移，通过出资、贷款和交易结算。根据我们的现金管理政策，公司间资金转移的金额是根据子公司的营运资金需求和公司间交易确定的，并受制于内部审批流程和资金安排。我们的管理层定期审查和监测子公司的现金流预测和营运资金需求。

垫款和贷款。于2022年，（i）亿咖通科技向ECARX Technology Limited垫款本金额5,090万美元；（ii）亿咖通科技向ECARX Sweden AB提供贷款本金额为300万美元；（iii）亿咖通科技向ECARX（湖北）科技有限公司提供贷款本金额为3,500万美元；（iv）ECARX Holdings 亿咖通科技向ECARX Group Limited垫款本金额为2,100万美元；（v）ECARX Holdings 亿咖通科技从ECARX Sweden AB收到还款880万美元；及（vi）JICA Intelligent Robotics Co.，Ltd.或JICA Intelligent，向ECARX（湖北）科技有限公司提供本金额为人民币1.50亿元的贷款。于2023年，（i）ECARX Technology Limited向ECARX Holdings 亿咖通科技偿还1.193亿美元，（ii）亿咖通科技向ECARX Group Limited及ECARX Technology Limited垫付本金额为1.15亿美元及270万美元，（iii）ECARX Group Limited向亿咖通科技偿还3340万美元，（iv）ECARX Holdings 亿咖通科技向ECARX（湖北）科技有限公司提供本金额为1500万美元的贷款，（v）ECARX Technology Limited向ECARX Limited提供本金额为40万美元的贷款，该款项已悉数偿还，及（vi）ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.向JICA Intelligent偿还人民币1.50亿元。2024年，（i）ECARX Technology Limited向亿咖通科技偿还金额2,000万美元，（ii）亿咖通科技向ECARX Group Limited垫付本金额1,250万美元及向ECARX Technology Limited垫付1.0百万美元，（iii）ECARX Group Limited向亿咖通科技偿还170万美元，及（iv）ECARX（湖北）科技有限公司向苏州光子矩阵光电科技有限公司提供本金额为人民币500万元的贷款。

出资。2022年，ECARX Technology Limited向其子公司ECARX Limited和ECARX（湖北）科技有限公司分别出资1460万美元和2500万美元。2023年度，（i）ECARX Group Limited向ECARX Technology Limited出资10,000万美元；（ii）ECARX Technology Limited向ECARX（湖北）科技有限公司出资6,000万美元，向其附属公司ECARX Limited出资3,150万美元；（iii）ECARX（湖北）科技有限公司向其附属公司JICA Intelligent出资人民币51,000万元；（iv）亿咖通科技将其向ECARX Limited的300万英镑贷款转换为股权及（v）ECARX Limited向ECARX Americas Inc.出资270万美元。于2024年度，（i）ECARX Group Limited向ECARX Technology Limited出资3960万美元，（ii）ECARX Technology Limited向其子公司ECARX Limited出资1930万英镑和40万美元，向其子公司ECARX（浙江）科技有限公司出资1000万美元，（iii）ECARX（湖北）科技有限公司向其子公司JICA Intelligent出资人民币12500万元，（iv）ECARX Limited向其子公司ECARX Americas Inc.出资590万美元。

涉及前VIE湖北ECARX的现金转移。2022年度，湖北ECARX收到我司子公司以借款形式发放的款项为人民币157.0百万元。2022年度，ECARX、ECARX Technology、ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.就若干研发费用向ECARX Sweden AB支付的款项分别为人民币3,610万元、美元220万元、人民币6,000万元。

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2022年度，湖北ECARX向金卡智能支付款项共计人民币2.70亿元。继2022年重组后，我们在中国不再有任何VIE。

我们、我们的附属公司，以及在重组前结束的期间，前VIE，截至本招股章程补充日期，尚未宣派或派付股息或作出任何分派。我们不打算在近期宣派股息或进行分派。未来派发股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定。

我们在公司间资金转移和外汇管制方面受到各种限制。

股息。亿咖通科技是一家控股公司，可能会依赖我们的子公司就股权支付的股息和其他分配来满足其现金和融资需求。对我们的中国大陆子公司向境外实体支付股息的能力的限制主要包括：（i）我们的中国大陆子公司仅可在满足根据中国会计准则和法规确定的适用法定条件和程序（如有）时从其累计税后利润中支付股息；（ii）我们的每个中国大陆子公司须每年至少拨出其税后利润的10%（如有），为若干储备资金提供资金，直至拨出的总额达到其注册资本的50%；（iii）我们的中国大陆子公司须完成与外汇管制有关的某些程序要求，以便以外币支付股息；（iv）我们的中国大陆子公司在股息汇出时须按10%或更低的税率缴纳预扣税。此类限制可能会对亿咖通科技向其股东分配利润的能力产生重大不利影响。根据开曼群岛法律，虽然没有外汇管制法规或货币限制，但亿咖通科技在向其股东分配股息方面也受到开曼群岛法律的某些限制，即它只能从利润或股份溢价账户中支付股息，并且始终前提是在任何情况下都不得支付股息，如果这会导致亿咖通科技在正常经营过程中无法支付到期债务。

资本支出。如果人民币要兑换成外币并汇出中国大陆以支付资本费用，例如偿还以外币计价的贷款，则需要获得相关政府部门的批准或注册。因此，我们的中国大陆子公司必须获得国家外汇管理局（SAFE）的批准，或完成某些登记程序，以便使用其经营活动产生的现金以人民币以外的货币清偿各自欠中国大陆境外实体的债务，或以人民币以外的货币在中国大陆境外进行其他资本支出支付。

股东贷款和出资。我们向中国大陆子公司提供的贷款，为其运营提供资金，不得超过一定的法定限额，且必须在当地的外管局对应方进行登记，我们对中国大陆子公司的任何出资都必须在中国大陆的政府主管部门进行登记。

控股外国公司责任法

根据2023年《综合拨款法》修订的《控股外国公司责任法》或HFCAA，如果SEC确定我们提交了由注册公共会计师事务所出具的审计报告，且该审计报告连续两年未受到PCAOB的检查，SEC将禁止我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。2021年12月16日，PCAOB发布报告通知SEC，认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册的公共会计师事务所，包括我们的审计师。2022年12月15日，PCAOB发布报告，撤销2021年12月16日的认定，将中国大陆和香港从无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。截至本招股说明书补充之日，PCAOB没有发布任何新的确定，即其无法检查或调查总部位于任何司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。出于这个原因，在我们提交2024年表格20-F后，我们没有被确定为HFCAA下的委员会认定发行人。每年，PCAOB将决定是否可以检查和调查中国大陆和香港等司法管辖区完全注册的公共会计师事务所。如果PCAOB

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确定其在未来不再具有检查和调查中国大陆和香港完全注册的公共会计师事务所的完全权限，并且我们继续使用总部位于这些司法管辖区之一的注册公共会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的20-F表格年度报告提交后被确定为委员会认定的发行人。无法保证我们不会在未来任何财政年度被认定为委员会认定的发行人，如果我们连续两年被如此认定，我们将受到HFCAA禁止交易的约束。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险—— PCAOB历来无法检查我们的审计师为我们的财务报表执行的审计工作，并且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处”和“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—如果PCAOB无法检查或完全调查位于中国大陆和香港的审计师，我们的证券未来可能会根据HFCAAA被禁止在美国进行交易。我们的证券退市，或其被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响”，见我们的2024表格20-F。

有关某些个人资料的安排

为响应中国政府当局收紧数据安全、网络安全和隐私监管框架的举措，我们于2021年9月启动了程序，将我们的中国大陆子公司和前VIE访问与其各自业务运营相关的个人数据的权利转让给我们的控股股东控制的实体浙江环孚科技有限公司或浙江环孚。此次转让已于2021年12月完成。2022年1月，我们与浙江环孚订立采购框架协议，其后根据采购框架协议订立若干采购相关合同，以从浙江环孚采购某些与数据相关的服务，并履行我们对中国客户的义务，这些义务在上述转让给浙江环孚之前承诺的唯一目的是限制我们访问个人数据。根据这些合同，我们聘请浙江环孚提供与信息托管相关的远程信息处理服务提供商服务，包括个人数据，以及IT系统支持和故障排除。我们还将某些知识产权授权给浙江环孚，使其能够提供服务。这些合同受我们通常与供应商订立的条款约束。截至本招股章程补充日期，我们的中国大陆子公司没有任何权利在中国访问或处理任何个人数据，但汽车原始设备制造商为我们提供产品维修和保养服务而提供的某些员工个人数据和某些车辆识别号除外。

我们的运营需要获得中国当局的许可

我们通过中国子公司在中国开展业务。我们的每一家中国大陆子公司均须获得并已获得国家市场监督管理总局等中国当局及其当地同行颁发的营业执照。我们的中国大陆子公司也被要求获得并已经获得与其运营相关的额外运营许可和许可，包括但不限于我们的某些产品的型号确认、强制性产品认证和网络连接许可。截至本招股章程补充文件日期，我们的中国大陆子公司均未因未能获得或未充分获得与其开展业务有关的任何批准或许可而受到中国大陆任何当局的任何处罚或其他纪律处分。

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影响或可能影响国家安全的服务和“网络平台运营者”开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动，应当接受网络安全审查。截至本招股说明书补充之日，（i）我们没有被任何政府当局告知我们是进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动的关键信息基础设施运营商或数据处理商，尽管不确定根据中国法律我们是否实际上会被归类为此类活动；以及（ii）我们没有参与任何CAC的调查或网络安全审查，我们也没有收到这方面的任何官方询问、通知、警告或制裁。

2023年2月17日，证监会发布关于中国内地发行人境外发行上市备案要求的若干规定，包括《境内公司境外发行证券并上市试行管理办法》及五项配套指引，或统称《境外上市备案规则》，已于2023年3月31日生效。根据境外上市备案规则，对于已经上市的发行人，在以下情况下，应当按照境外上市备案规则进行备案：（i）增发可转债、可交换债或优先股，（ii）在同一境外市场增发证券，不包括为实施股权激励、派发股票红利、股份分割等目的发行的证券，（iii）在其授权范围内的若干次发行中增发证券；或（iv）在任何其他境外市场进行第二上市或第一上市。不符合备案要求的，可能会被处以罚款、暂停营业、吊销营业执照和经营许可证，并对控股股东及其他责任人处以罚款。2023年2月17日，证监会发布《关于境内企业境外发行上市备案行政安排的通知》，其中规定，像我们这样在2023年3月31日之前完成境外上市的中国内地发行人，不需要立即向证监会备案，但如果我们进行再融资或出现其他情况，则必须按要求履行备案程序，这将需要我们向证监会进行备案。由于正在根据本招股章程补充文件发行额外证券，我们须并将于本招股章程补充文件项下任何发售完成后三个营业日内向中国证监会提交备案申请。

基于我们的中国大陆法律法律顾问汉坤律师事务所的意见，根据其对现行有效的中国大陆法律法规的解释，我们认为，截至本招股章程补充之日，我们及我们的中国子公司（i）在本次发行完成前无需获得中国证监会的任何许可，以及（ii）未被要求获得或拒绝任何其他中国政府机构就本次发行提供的任何许可，除中国证监会备案程序外，我们须在根据本招股说明书补充文件进行的发售完成后完成。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—就业务合并、我们之前根据中国法律进行的发行和上市而言，可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们是否或何时能够获得此类批准或完成此类备案，即使我们获得了此类批准，它可能会被撤销”的2024表格20-F中。任何未能获得或延迟获得所需批准或完成所需程序的情况都可能使我们受到中国证券监督管理委员会、CAC或其他中国监管机构施加的限制和处罚，其中可能包括对我们在中国的业务进行罚款和处罚，延迟或限制将我们的海外发行所得款项汇回中国，或可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响的其他行动。

如果（i）我们没有收到或维持我们所要求的任何许可或批准，（ii）我们无意中得出结论，某些许可或批准已经获得或不需要，或（iii）适用的法律、法规或其解释发生变化，并且我们在未来成为额外许可或批准的要求，我们可能需要花费大量时间和成本来获得它们。如果我们无法以商业上合理的条款及时或以其他方式这样做，我们可能会受到中国监管机构的制裁，其中可能包括罚款和处罚、对我们提起诉讼以及其他形式的制裁，我们开展业务、作为外国投资进入中国或接受外国投资、或在美国或其他海外交易所上市的能力可能会受到限制，我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息— D.风险因素—风险

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与在中国开展业务有关——中国法律法规的解释和执行方面的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见2024年表格20-F。

作为新兴成长型公司的意义

我们符合《就业法案》所定义的“新兴成长型公司”的资格，我们将一直是新兴成长型公司，直至（a）我们的年度总收入至少为12.35亿美元的财政年度的最后一天；（b）根据有效登记声明首次出售我们的普通股五周年之后的财政年度的最后一天；（c）我们在前三年期间，发行了超过10亿美元的不可转换债券；或（d）根据《交易法》，我们被视为“大型加速申报人”的日期，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的我们的普通股的市值超过7亿美元，就会发生这种情况。

作为一家新兴成长型公司，我们可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他公开交易实体的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，在其定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的金降落伞付款的要求。如果一些投资者因此发现我们的证券吸引力下降，我们的证券的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的证券价格可能会更加波动。

作为外国私人发行人的影响

我们受《交易法》适用于“外国私人发行人”的信息报告要求的约束，根据这些要求，我们向SEC提交报告。作为外国私人发行人，我们不受SEC对美国国内发行人施加的相同要求的约束。根据《交易法》，我们受制于报告义务，在某些方面，与美国国内报告公司相比，这些义务不那么详细，也不那么频繁。例如，我们不需要发布季度报告、符合适用于美国国内报告公司的要求的代理声明，或与美国国内报告公司要求的一样详细的个人高管薪酬信息。我们在每个财政年度结束后还有四个月的时间向SEC提交年度报告，并且不需要像美国国内报告公司那样频繁或迅速地提交当前报告。此外，我们的高级职员、董事和主要股东免于报告我们的股本证券交易的要求，以及《交易法》第16条中包含的短期利润责任条款。作为外国私人发行人，我们也不受《交易法》颁布的监管FD（公平披露）要求的约束。与适用于美国国内报告公司股东的信息和保护相比，这些豁免和宽大处理减少了您可获得的信息和保护的频率和范围。

业务组合

根据日期为2022年5月26日的合并协议和计划，我们于2022年12月20日完成了与COVA的业务合并。COVA是为与一个或多个业务或实体进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并而注册成立的空白支票公司。2022年12月21日，A类普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场上市，代码为“ECX”和“ECXWW”。

风险因素汇总

投资我们的证券涉及重大风险。在对我们的证券进行投资之前，您应该仔细考虑本招股说明书补充文件中的所有信息。下面请找个总结

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我们面临的主要风险，在相关标题下组织。这些风险在“第3项”中有更全面的讨论。关键信息—— D.风险因素”在我们的2024表格20-F中，该表格通过引用并入本文。

与我们的业务和行业相关的风险

•

我们的经营历史相对有限，在快速发展的行业中面临重大挑战；

•

如果我们的解决方案不能有效应对汽车行业或汽车智能技术的演变，我们的业务可能会受到不利影响；

•

汽车销售和市场需求的变化会对我们的业务产生不利影响；

•

我们产品中使用的组件或基础原材料的供应中断可能会对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响；

•

我们过去的经营净现金流为负，一直没有盈利，未来可能还会持续。关于我们持续经营能力的说明已包含在我们的合并财务报表中；

•

我们目前的客户群集中，关键客户数量有限，特别包括我们的某些关联方，例如吉利控股的子公司。失去我们的一个或多个主要客户，或未能与我们的一个或多个主要客户续签协议，可能会对我们的经营业绩和营销我们的产品和服务的能力产生不利影响；

•

我们受到与国际业务相关的风险和不确定性的影响，这可能会损害我们的业务；

•

我们的汽车智能技术和相关硬件和软件可能存在未被发现或其他方面的缺陷、错误或错误，这可能会产生安全问题，减少市场采用，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，或使我们面临产品责任和其他索赔，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；

•

我们依赖于我们的业务合作伙伴和其他行业参与者。与合作伙伴的业务协作存在风险，这些关系可能不会带来可观的收入。我们与业务伙伴合作的任何不利变化都可能损害我们的业务；

•

我们的商业计划需要大量资金。此外，我们未来的资本需求可能要求我们出售额外的股权或债务证券，这可能会稀释我们的股东或引入可能限制我们的运营或我们支付股息的能力的契约；和

•

国际关系，特别是美国和中国之间的紧张局势加剧，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与在中国开展业务相关的风险

•

亿咖通科技不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司。我们通过我们的子公司开展业务，目前我们在中国的业务由我们的中国子公司进行。这种控股公司结构涉及投资者特有的风险。作为一家控股公司，亿咖通科技可能依赖其子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。此外，中国监管机构可能不允许这种控股公司结构，并限制或阻碍我们通过运营公司开展业务、从运营公司收取股息或分配、或将资金转移到运营公司或在美国或其他外汇交易所上市的能力，这可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。见“第3项。关键信息—我们的控股公司Structure和中国运营”和“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—我们可能依赖股息和其他

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我们的子公司为满足我们可能有的任何现金和融资需求而支付的股权分配，以及对我们的中国大陆子公司向我们付款的能力的任何限制，都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响”，以了解详情；

•

中国政府对我们的业务运营具有重大监督和酌处权，它可能会影响我们的运营，作为其执行中国法律努力的一部分，这可能会导致我们的运营和我们的证券价值发生重大不利变化；

•

中国法律制度产生的风险和不确定性，包括与中国法律法规的解释和执行有关的风险和不确定性，以及中国的规则和法规可以在很少提前通知的情况下快速变化，可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——有关中国法律法规的解释和执行的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力和我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，详见2024表格20-F；和

•

根据中国法律，我们的发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案。如果需要，我们无法预测我们是否或何时能够获得此类批准或完成此类备案，即使我们获得此类批准，也可能被撤销。任何未能或延迟获得此类批准或遵守与我们的发行有关的此类备案要求，或此类批准的撤销，都可能使我们受到中国证监会或其他中国政府当局的制裁；

与我司证券相关的风险

•

我们的证券价格可能会波动，我们的证券价值可能会下降；

•

我国证券的市场可能无法发展或持续，这将对我国证券的流动性和价格产生不利影响；

•

如果我们没有达到股票研究分析师的预期，如果他们不发布关于我们业务的研究报告，或者如果他们发表不利的评论或下调我们的证券评级，我们的证券价格可能会下降；

•

在公开市场出售大量我国证券可能导致我国证券价格下跌；以及

•

未来发行普通股将导致我们股东的百分比所有权被额外稀释，并可能导致我们的股价下跌；和

与本次发行相关的风险

•

偿还我们的债务需要大量现金，我们可能没有足够的业务现金流来支付我们在票据下的义务；

•

票据完全是我们的义务，我们的运营是通过我们的子公司进行的，我们合并资产的很大一部分由我们的子公司持有；

•

票据并无现有交易市场；

•

票据持有人将无权享有与A类普通股有关的任何权利，但须受就A类普通股作出的所有变动所规限；及

•

票据转换后可发行的A类普通股的出售或可供出售可能会压低我们A类普通股的价格，并鼓励第三方卖空，这可能会进一步压低我们A类普通股的价格。

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企业信息

我们主要行政办公室的邮寄地址是英国伦敦E1W 1UN，1 St. Katharine’s Way，International House，Second Floor North，我们的电话号码是+ 447385318413。我们的公司网站地址是https://www.ecarxgroup.com/。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并不构成本招股章程补充文件的一部分。SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关发行人的其他信息，例如我们，这些信息以电子方式提交给SEC，网址为https://www.sec.gov。我们在美国的process服务代理是Cogency Global Inc.，122 East 42nd Street，18th Floor New York，N.Y. 10168。

我们在美国的process服务代理是Cogency Global Inc.，地址为122 East 42nd Street，18th Floor，New York，NY 10168。

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提供

以下是部分发售条款的简要摘要，并通过参考本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中其他地方出现的更详细信息对其整体进行限定。

提供的证券

本金额为50,000，000美元可转换为A类普通股的可转换票据（“票据”）。

可在转换时或根据票据以其他方式不时发行的A类普通股，并可作为票据上应付的分期付款发行

说明说明

成熟度

2026年10月30日；条件是，在符合某些条件的情况下，到期日可根据票据条款延长。

利息

除非发生违约事件，否则票据将不计息。一旦发生及在违约事件持续期间，票据的利率将增加至每年14%。

排名

票据将在任何时候与公司所有现有和未来的非次级和无担保债务享有同等地位。

转换

持有人可选择的转换

每名票据持有人可随时根据该持有人的选择，将票据的全部或任何部分未偿本金，连同应计和未付利息及任何滞纳金，转换为我们的A类普通股（统称“转换股份”），初始转换价格为每股2.59美元，或“转换价格”（可在发生任何股份分割、股份股息、股份合并和/或类似交易时按比例调整）。

发生违约事件时持有人可选择的替代转换

如已发生违约事件，各票据持有人可根据该持有人的选择，以25%的溢价将票据的全部或任何部分未偿本金，连同应计和未付利息及其任何滞纳金，按以下两者中较低者计算的“替代转换价格”转换为转换股份：

•

当时有效的转换价格；及

•

较大者：

•

0.47美元；可按《说明》（“最低限价”）规定进行调整；以及

•

在紧接此类转换之前的连续10个交易日内，我们的A类普通股的最低成交量加权平均（“VWAP”）价格的85%。

强制转换

在任何时候，在符合某些条件的情况下，如果我们的A类普通股的VWAP交易价格高于3.88美元（根据股份分割、股份股息、资本重组和类似事件进行调整），公司有权要求持有人将票据的全部或任何部分转换为我们的A类普通股

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每日美元总交易量连续15个交易日超过3,000，000美元，但须满足一定的股权条件。

自愿调整
右

在遵守纳斯达克全球市场规则和条例的情况下，经某些持有人书面同意，我们有权在任何时候将转换价格或底价（定义见下文）下调至我们董事会认为适当的任何金额和任何时期。

分期转换；分期赎回

票据从第一期分期付款日期开始按月分期摊销，在满足某些股权条件的情况下以我们的A类普通股支付，或由我们选择以其他方式以现金方式进行摊销，如下文“分期付款”所述。

实益所有权限制

根据票据转换和发行转换股份将被禁止，前提是此类转换或发行将导致适用持有人（连同其关联公司）实益拥有超过4.99%的已发行转换股份（该百分比可根据该持有人的选择增加至9.99%或减少，但任何增加仅在提前61天通知我们后才有效）。

赎回权

控制权赎回权变更

就公司控制权变更而言，每名持有人可要求我们以现金赎回该持有人票据的全部或任何部分，以票据将被赎回部分的20%赎回溢价。

公司赎回
右

在任何时候，我们都有权以7%的溢价以现金赎回票据项下当时未偿还的全部、全部或部分金额，或者，就违约事件已经发生或正在继续的时间进行的私有化交易或其他控制权变更而言，以25%的溢价赎回。

违约赎回权事件

一旦发生任何违约事件，由持有人选择，我们将按25%的溢价赎回该持有人票据下到期的全部或任何部分金额，或者，就某些违约事件而言，将赎回票据的份额失败赎回价值。

违约强制赎回的破产事件

如果发生任何违约破产事件，我们将立即以现金方式以25%的溢价赎回票据下到期的所有金额，除非持有人放弃收取此类款项的权利。

分期付款

票据分期摊销，我们将根据票据中规定的每月分期付款，但须符合某些条件，从发行日期后的第一个交易日开始，以现金或我们的A类普通股支付。

如果我们选择以现金支付，我们将支付到期本金，加上应计和未付利息，以及票据的任何滞纳金以及任何适用的递延和/或加速金额。

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如果我们选择以我们的A类普通股支付，就每月摊销而言，我们的A类普通股将按以下较低者估值：

•

当时有效的转换价格；及

•

较大者：

•

底价；和

•

（a）截至并包括紧接该分期付款日期前一个交易日的连续20个交易日期间的任何4个交易日内我们A类普通股的每一最低VWAP之和的98%的商，除以（b）4。

每个票据持有人都可以选择将个别摊销付款推迟到更晚的日期，以及在任何递延金额的情况下，通过转换不低于（i）当时未偿还的所有递延金额和（ii）20万美元中的较低者来加速支付任何此类递延金额。

收益用途

我们预计此次发行所得款项净额将用于研发和一般公司用途。见本招股章程补充文件“所得款项用途”。

额外关闭

一旦我们提交了一份或多份额外的招股说明书补充文件，并且我们满足了某些其他条件，投资者可能会选择根据证券购买协议完成本金总额不超过1亿美元的额外关闭额外票据。然而，我们并不是根据本招股章程登记补充发行任何该等额外票据（或根据该等额外票据转换或以其他方式根据该等额外票据可发行的A类普通股），而该等额外票据可能会不时在证券购买协议下的该等额外收市时发行。

上市

A类普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“ECX”。

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风险因素

投资我们的证券涉及高度风险。在您决定购买我们的证券之前，您应该仔细考虑以下描述的风险以及我们的2024表格20-F中描述的风险以及本招股说明书补充和随附招股说明书中包含的其他信息，包括通过引用并入的文件。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响，您可能会损失全部或部分投资。

请参阅“您可以在哪里找到有关我们的更多信息”和“通过引用纳入某些文件”，了解您可以在哪里找到我们已向SEC提交或提供给SEC的文件，以及通过引用纳入随附招股说明书的文件。

与本次发行相关的风险

偿还我们的债务需要大量现金，我们可能没有足够的业务现金流来支付我们在票据下的义务。

我们支付本金或支付票据利息或再融资的能力取决于我们未来的表现，这受制于经济、金融、竞争和其他因素，其中一些因素超出了我们的控制范围。我们的业务可能不会在未来继续从运营中产生足以满足我们在票据下的义务的现金流。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能会被要求采用一种或多种替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股权资本。我们为票据再融资的能力将取决于资本市场和我们此时的财务状况。我们可能无法从事任何这些活动或以理想的条件从事这些活动，这可能导致票据违约。

票据完全是我们的义务，我们的运营是通过我们的子公司进行的，我们合并资产的很大一部分由我们的子公司持有。

票据完全是我们的义务，不由我们的任何运营子公司提供担保。我们的合并资产的很大一部分由我们的子公司持有，并且我们的业务的很大一部分是通过我们的子公司进行的。因此，我们偿还债务（包括票据）的能力取决于我们子公司的经营业绩以及这些子公司向我们提供现金的能力，无论是以股息、贷款、服务费或其他形式，以支付我们的债务（包括票据）的到期金额。

票据实际上从属于我们的有担保债务，并在结构上从属于我们的子公司和合并关联实体的任何负债。

以担保此类债务的资产价值为限，票据将在受偿权方面排在我们的任何有担保债务之后。在我们破产、清算、重组或其他清盘的情况下，我们为有担保债务提供担保的资产只有在从这些资产中全额偿还所有这些有担保债务后才能用于支付票据上的债务。可能没有足够的剩余资产来支付当时未偿还的任何或所有票据的到期金额。

票据并无现有交易市场。

票据并无现有交易市场。我们不打算申请票据在任何证券交易所上市或安排在任何交易商报价系统报价。票据不太可能发展出活跃的交易市场。除非出现活跃的交易市场，否则您可能无法在特定时间或优惠价格出售票据。

票据持有人将无权享有与A类普通股有关的任何权利，但将受到与A类普通股有关的所有变更的约束。

受限于有限的合同权利，在票据被转换之前，票据持有人将无权享有与A类普通股有关的任何权利，但将受到所有变更的约束

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影响A类普通股。例如，如果对我们的组织章程大纲和章程细则提出修订，要求股东批准，并且确定有权就修订投票的记录股东的记录日期发生在相关持有人因转换该持有人的票据而获得A类普通股之前，则该持有人将无权就修订投票，尽管该持有人仍将受到A类普通股的权力、优惠或特别权利的任何变化的影响。

票据转换后可发行的A类普通股的出售或可供出售可能会压低我们A类普通股的价格，并鼓励第三方卖空，这可能会进一步压低我们A类普通股的价格。

如果一名或多名票据持有人出售在票据转换时发行的A类普通股，我们的A类普通股的市场价格可能会因市场上的额外抛售压力而下降。此外，发行A类普通股的稀释风险可能会导致我们的证券持有人出售其A类普通股，这可能会进一步导致我们的A类普通股价格下跌。任何因出售或可能出售此类A类普通股而对我们的A类普通股价格造成的下行压力都可能鼓励第三方进行卖空。此类出售可能会通过增加被出售的A类普通股的数量而对我们的A类普通股价格造成下行压力，这可能会进一步导致A类普通股市场价格的任何下跌。

证券购买协议中的契约可能会限制我们的财务和运营灵活性。

管理票据的证券购买协议施加了各种契约，可能会限制我们经营业务和寻求战略机会的能力。这些契约可能包括但不限于限制我们的能力，其中包括产生额外债务或发行某些证券、支付股息或向股东进行其他分配、进行合并、收购或资产出售。我们亦须遵守若干财务契约，以维持若干财务比率。如果我们未能遵守这些契约，我们可能会被视为违约，这可能会导致赎回义务、加速偿还义务、提高利率和其他处罚。即使我们没有违约，这些限制也可能限制我们的财务和运营灵活性，并阻碍我们应对不断变化的市场条件或投资于可能符合我们业务最佳利益的举措或机会的能力。此外，遵守这些契约可能要求我们将短期财务指标置于长期增长战略之上，并将管理层的注意力和资源从其他战略优先事项上转移开。此外，经济衰退、意外开支或相对于预测的表现不佳可能会使满足这些要求变得更加困难，从而增加流动性风险，并可能损害我们的金融稳定。

如果您在此次发行中购买票据，您可能会因未来的股票发行、可转换债券发行或其他股票发行而经历未来的稀释。

为了筹集额外资金，我们可能会在未来发售和发行额外的A类普通股或其他可转换为或可交换为我们普通股的证券。我们无法向您保证，我们将能够在任何发行中以等于或高于投资者在先前发行中支付的每股价格的每股价格出售股票或其他证券，并且投资者在未来购买股票或其他证券可能拥有优于现有股东的权利。我们在未来交易中出售额外普通股或其他可转换为或可交换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于先前发行中的每股价格。此外，我们可能会出于市场条件或战略考虑而选择筹集额外资金，即使我们认为我们有足够的资金用于我们当前或未来的运营计划。此外，行使未行使的购股权、认股权证、可转换证券或结算未行使的受限制股份单位，或在转换时或根据票据条款以其他方式发行A类普通股，将导致进一步稀释您的投资。发行此类额外的A类普通股，或可转换为或可交换或可行使为普通股的证券，可能会对我们的A类普通股价格造成下行压力。

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票据中的规定可能会阻止或阻止可能对您有利的业务合并。

根据票据条款，我们被禁止从事某些合并或收购，除非（其中包括）在某些情况下的存续实体承担我们在票据下的义务。此外，票据条款要求我们在控制权发生变更时提出以现金购买票据。我们公司的非股票收购可能会触发我们购买票据的要求。这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对您有利。

如果我们在您持有A类普通股的任何纳税期间是（或被视为）被动外国投资公司（“PFIC”），您可能会受到不利的美国联邦所得税后果。

如果（i）其在一个纳税年度的至少75%的毛收入，包括其在其被视为按价值拥有至少25%股份的任何公司的毛收入中按比例所占份额为被动收入，或（ii）其在一个纳税年度的至少50%的资产（通常根据公平市场价值并在一年中按季度平均确定），则该非美国公司，例如亿咖通科技，将被归类为美国联邦所得税目的的PFIC，包括其在任何公司资产中的按价值计算至少拥有25%的股份、为生产或产生被动收入而持有的资产的按比例份额。被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费（不包括因积极进行贸易或业务而产生的租金或特许权使用费）以及处置被动资产的净收益。

根据我们资产的当前和预期价值以及我们的收入和资产的构成，包括商誉和其他未入账的无形资产，我们认为我们不是任何纳税年度的PFIC，包括截至2024年12月31日的年度，我们目前也不认为我们是当前纳税年度或可预见的未来的PFIC。然而，这一结论是一个事实认定，必须每年在每个纳税年度结束时根据我们的收入和资产以及我们的子公司的收入和资产的构成情况作出，因此，可能会发生变化。因此，无法保证我们或我们的任何子公司在任何纳税年度都不会被视为PFIC。

如果我们是任何纳税年度的PFIC，在此期间，美国持有人在“美国联邦所得税注意事项—一般”持股，美国持有人可能会受到一定的美国联邦所得税不利后果。此外，如果我们是美国持有人持有股份的任何纳税年度的PFIC，即使我们在随后的任何一年都没有满足上述任何一项被归类为PFIC的测试，我们通常仍将被视为此类美国持有人的PFIC。见“美国联邦所得税注意事项”。

S-28

收益用途

我们估计，在扣除估计的发行费用和配售代理费用以及我们应付的费用后，我们此次发行的净收益将约为4610万美元。

我们预计此次发行所得款项净额将用于研发和一般公司用途。

S-29

股息政策

截止本招募说明书补充之日，亿咖通科技、我们的子公司以及湖北艾卡克斯均未宣派或派付股息或进行任何分配。我们不打算在近期宣派股息或进行分派。任何决定为我们的普通股支付股息将由我们的董事会酌情决定，但须遵守适用的法律，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

作为一家控股公司，亿咖通科技可能依赖我们子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。对我们的中国大陆子公司向境外实体支付股息的能力的限制主要包括：（i）中国大陆子公司仅可在满足根据中国大陆会计准则和法规确定的适用法定条件和程序（如有）时从其累计税后利润中支付股息；（ii）每一中国大陆子公司须每年至少拨出其税后利润的10%（如有），为若干储备资金提供资金，直至拨出的总额达到其注册资本的50%；（iii）中国内地附属公司须完成有关外汇管制的某些程序规定，以便以外币支付股息；及（iv）中国内地附属公司须在股息汇出时按10%或更低的税率支付预扣税。

根据开曼群岛法律，虽然没有外汇管制法规或货币限制，但亿咖通科技在向其股东分配股息方面也受到开曼群岛法律的某些限制，即它只能从利润或股份溢价账户中支付股息，并且始终前提是在任何情况下都不得支付股息，如果这会导致ECARX无法在正常业务过程中支付其到期债务。

S-30

资本化

下表列出我们截至2025年6月30日的资本化情况：

•

在实际基础上；和

•

根据本招股章程补充文件及随附的招股章程，在备考基础上实施由美国发行及发售本金总额为50,000，000美元的票据，发行价格为48,500，000美元。

本表应与我们的经审核综合财务报表及相关附注，以及本招股章程补充或以引用方式并入随附招股章程的其他信息和文件一并阅读，并在整体上作参考限定。

	截至2025年6月30日
	实际		备考
	美元		美元
	（单位：千）
现金及受限制现金		99,254		147,754
短期借款		279,189		279,189
应付可转换票据，净额		64,853		113,353
应付票据		28,198		28,198
股东赤字总额		(295,273)		(295,273)
总资本		76,967		125,467

S-31

附注说明

我们提供本金总额为50,000，000美元的优先可转换票据（“票据”），这些票据可在下文更全面描述的特定条件下转换为我们的A类普通股。票据正根据本招股章程补充文件及我们与票据买方之间的证券购买协议条款出售。本招股章程补充文件还涵盖我们在转换时或根据票据以其他方式不时发行的A类普通股。

以下是对《说明》重要条款的描述，并补充随附招股说明书“债务证券说明”标题下的信息，在不一致的情况下，替换随附招股说明书中的描述。它并不声称是完整的。本摘要受《票据》和《证券购买协议》的所有条款（包括其中使用的某些术语的定义）的约束并受其限制。我们敦促您阅读这些文件，因为它们，而不是这种描述，定义了您作为票据持有人的权利。您可以索取“您可以在哪里找到更多信息”标题下列出的票据表格和证券购买协议的副本。

初步收盘；额外收盘

在本次发行结束时，我们将向某些机构投资者发行本金总额为50,000，000美元的票据。

在我们提交一份或多份额外的招股章程补充文件，并满足某些其他条件后，投资者可根据证券购买协议选择在额外交割时完成额外的本金总额最高为100,000，000美元的优先可转换票据的额外交割，或“额外票据”。然而，我们并不是根据本招股章程登记补充发行任何可能不时在证券购买协议下的额外收市时发行的任何该等额外票据（或在转换或该等额外票据其他情况下可发行的A类普通股）。除附加票据另有规定外，附加票据将在票据的所有重大方面相同，但将根据额外的招股章程补充文件发行。

到期日

除非提前转换或赎回，否则票据将在发行日的十二个月周年日到期，我们在此将其称为“到期日”，但须遵守：

•

美国与投资者就延长该到期日达成的协议；

•

如果发生某些事件，投资者有权在基本交易完成后将日期延长20个工作日；和/或

•

投资者有权在票据项下的违约事件已发生且仍在继续（或任何事件应已发生且仍在继续，随着时间的推移且未能纠正将导致票据项下的违约事件）的情况下延长日期。

我们被要求在到期日支付所有未偿本金、应计和未付利息以及此类本金和利息的应计和未付滞纳金（如有）。

利息

票据不计息，除非违约事件发生并持续，在这种情况下，利率变为每年14.0%，或“违约率”（见下文“—违约事件”）。如果持有人选择在到期日之前转换或赎回票据的全部或任何部分，也将支付被转换或赎回金额的所有应计和未付利息。

排名；安全

票据将在任何时候与公司所有现有和未来的非次级和无担保债务享有同等地位。

S-32

逾期收费

我们被要求就任何到期未支付的本金或其他金额支付14%的滞纳金。

转换

持有人可选择的转换

在发行日期后的任何时间，票据将在任何时间、全部或部分按2.59美元或转换价格进行可转换，由持有人选择并受某些实益所有权限制。

转换价格须于任何股份分割、股份股息、股份合并及/或类似交易发生时按比例调整。

发生违约事件时进行交替转换

在持有人收到违约事件通知与持有人知悉违约事件并于（x）该违约事件得到纠正（或持有人书面放弃）之日（或）持有人收到违约事件通知后的第十个交易日（以较早者为准）结束后的任何时间，每个持有人也可以选择将该持有人票据下未偿金额的全部或任何一方以25%的溢价转换为我们的A类普通股，“替代转换价格”等于以下较低者：

•

当时有效的转换价格；及

•

（i）0.47美元中的较高者，可按票据中规定的调整（“底价”）；以及（ii）紧接此类转换之前的连续10个交易日内我们A类普通股最低成交量加权平均价格（“VWAP”）价格的85%。

强制转换

在遵守纳斯达克全球市场规则和条例以及某些其他条件的情况下，如果股价连续15个交易日交易价格高于3.88美元（根据股份分割、股份股息、资本重组和类似事件进行调整）且在该连续15个交易日期间的每个交易日我们的A类普通股的每日美元交易量总和超过3,000，000美元，我们可以随时选择强制转换。如果任何违约事件已经发生并且仍在继续，我们无权实施强制转换。

实益所有权限制

根据票据转换和发行我们的A类普通股是被禁止的，如果此类转换或发行将导致适用的持有人（连同其关联公司）实益拥有超过4.99%的已发行股份（该百分比可根据该持有人的选择增加至9.99%或减少，但任何加薪仅在提前61天通知我们后才会生效）。

违约事件

票据包含标准和惯常的违约事件，其中包括（其中包括）以下内容：

•

我们的A类普通股在连续五个交易日内停牌或未能在合资格证券交易所交易或上市；

•

我们未能在规定的时间范围内在转换票据时交付A类普通股的股份；

•

我们未能维持票据转换后将发行的A类普通股的规定储备；

•

我们未能在到期时支付票据项下的任何到期金额（受任何适用的补救期限制）；

S-33

•

除根据证券购买协议发行的任何其他票据外，发生公司或其任何附属公司至少合共10,000，000美元的债务（定义见证券购买协议）的任何计划外赎回或加速到期；

•

如任何破产、无力偿债、重组或清算程序或其他债务人救济程序应由我们或任何重要附属公司提起或针对我们或任何重要附属公司提起，如由第三方对我们或任何重要附属公司提起，则不得在其提起之日起六十（60）天内驳回；

•

美国或任何重要子公司根据任何适用的联邦、州或外国破产、无力偿债、重组或其他类似法律启动自愿案件或程序，或启动任何其他案件或程序以裁定破产或无力偿债，或类似事件；

•

对公司和/或其任何附属公司作出一项或多项有关支付总额超过10,000，000美元款项的最终判决，且该等判决在其进入后30天内不是保税、解除、结算或暂停等待上诉，或在该等暂停期满后30天内未被解除，但有特定例外情况；

•

公司和/或任何子公司未能在到期时或在任何适用的宽限期内支付与应付任何第三方的任何超过10,000，000美元的债务有关的任何付款，或以其他方式违反或违反任何关于所欠或所欠金额超过10,000，000美元的款项的协议（某些债务例外情况除外），该违反或违反允许其另一方宣布违约或以其他方式加速根据该协议到期的金额；

•

公司违反任何重大方面的任何陈述或保证，或与本次发行相关的任何交易文件的任何契诺或其他条款或条件（受任何适用的补救期限限制）；

•

公司就是否已发生任何违约事件或某些其他条件未实现或未维持提供重大虚假或不准确的证明；

•

公司或任何附属公司在任何方面违反或未能遵守票据所指明的若干契诺（受任何适用的补救期规限）；

•

发生任何重大不利影响（定义见证券购买协议）；

•

公司未能按附注所指明的条款为若干债务再融资，且未能公开披露该等再融资；或

•

任何违约事件（定义见根据证券购买协议发行的任何其他票据）就任何其他票据发生。

持有人赎回权

违约赎回事件

在发生违约赎回权期间，每个票据持有人可以要求我们以现金方式以25%的溢价赎回票据的全部或任何部分，或者，就某些违约事件而言，将被赎回票据的份额失败赎回价值。

股份未能赎回价值是使用我们的A类普通股在紧接此类违约事件之前的期间内的最大收盘销售价格计算的，并在我们支付所需的全部款项时结束。

违约强制赎回的破产事件

如果发生任何违约破产事件，我们将立即以现金方式以25%的溢价赎回票据下到期的所有金额，除非持有人放弃收取此类款项的权利。

S-34

控制权变更赎回

就公司控制权变更而言，每名持有人可要求我们以现金赎回该持有人票据的全部或任何部分，以票据将被赎回部分的20%赎回溢价。

分期转换；分期赎回

从收盘日期开始，票据分期摊销，我们将从票据规定的收盘日期后的第一个交易日开始每月支付，以现金或我们的A类普通股支付。

如果我们选择以现金支付，到期本金将包括应计和未付利息以及票据的任何滞纳金，以及任何适用的递延金额和/或加速金额。

如果我们选择支付我们的A类普通股，就每月摊销而言，我们的普通股将按每股价格估值，该价格等于以下较低者：

•

当时有效的转换价格；及

•

较大者：

•

底价；和

•

（a）截至并包括紧接该分期付款日期前一个交易日的连续20个交易日期间的任何4个交易日内我们A类普通股的每一最低VWAP之和的98%的商，除以（b）4。

分期付款金额将等于：

•

就除到期日以外的首次分期付款日期之后的任何分期付款日期而言，以下两者中的较低者：

•

票据中指明的本金金额；及

•

票据项下当时未偿还的本金。

•

就到期日而言，票据项下当时未偿还的本金金额。

公司赎回权

公司可选择赎回权

在任何时候，并在符合票据规定的条件下，我们有权以现金方式以7%的溢价赎回票据项下当时未偿还金额的全部或部分，或者，就违约事件已经发生或正在继续的时间进行的私有化交易或其他控制权变更而言，以25%的溢价赎回。我们无权在任何违约赎回权期间的事件中（与私有化交易或其他控制权变更有关的情况除外）实施公司可选赎回。

盟约

票据载有我们不从事特定活动的各种义务，这是这类交易的典型情况，以及以下契约：

•

除允许的债务外，我们和我们的子公司不会直接或间接产生任何债务，但某些例外情况除外；

•

除特定例外情况外，我们和我们的子公司将不会直接或间接赎回或偿还任何债务的全部或任何部分（票据除外），如果在付款到期或已支付时，或在付款生效后，票据项下的违约事件已经发生并仍在继续；

S-35

•

截至票据发行之日，我们和我们的子公司将不会（直接或间接）从事与这些业务有重大差异的重大业务；

•

我们和我们的子公司将维持和我们的存在、权利和特权，以成为或继续在其业务的交易使这种资格成为必要的每个司法管辖区具有适当的资格和良好的信誉；

•

我们和我们的子公司将采取一切必要或可取的行动，以充分有效地维护我们对开展其业务所必需或重要的所有知识产权；

•

我们和我们的子公司将根据对此具有管辖权的任何政府当局的要求或根据类似情况的公司的健全商业惯例维持保险的金额和涵盖的风险；

•

未经当时未偿还票据本金总额多数的持有人事先书面同意，我们不会直接或间接（i）发行任何票据（证券购买协议和票据所设想的除外）或（ii）发行任何其他会导致票据项下违约或违约的证券；和

•

截至每个财政季度末，我们将保持2500万美元的最低可用现金余额。

管治法

《说明》将受纽约州法律管辖并根据其解释，而不考虑其法律冲突原则。

S-36

分配计划

我们直接与同意购买票据的机构投资者订立证券购买协议。我们只会向已订立证券购买协议的投资者出售该等证券。证券购买协议的形式被列入为当前报告的展品我们于2025年10月30日向SEC提交的6-K表格并以引用方式并入本招股章程补充文件构成部分的注册声明中。

我们目前预计票据发售的结束将于2025年10月30日或前后进行，但须满足某些条件。我们估计，在扣除我们应付的估计发行费用（包括我们向配售代理支付的费用）后，根据本招股章程补充文件发售票据的所得款项净额将约为46.1美元。

我们已聘请配售代理担任我们本次发行的配售代理，并已就此次发行与配售代理订立DBC委聘书。我们已同意向配售代理支付相当于此次发行总收益3.7%的现金费用，但在任何情况下，根据DBC参与函的条款应支付给配售代理的费用和佣金总额都不会超过4,650，000美元。我们还将偿还配售代理与本次发行相关的合理自付费用和开支，包括配售外部法律顾问的费用和开支，但前提是该金额不超过50,000美元。我们已同意向配售代理及其关联公司以及他们各自的现任和前任董事、高级职员、雇员、代理人和控制人（每一此类人，包括配售代理，“受偿方”）作出赔偿，使其免受任何损失、索赔、损害和责任的连带或数项（统称“损害”），而该受偿方可能因受偿方根据DBC委约函进行的配售或聘用或履行服务而成为受其影响的、有关或产生的损失、索赔、损害和责任，并将向各受偿方补偿合理的自付费用和开支，包括律师的合理费用和开支，因为这些费用和开支与调查、准备、追求或辩护任何受到威胁的、待处理的传票、索赔、诉讼、程序或由此产生的调查（“程序”）有关，无论任何受弥偿方是否为该程序的正式当事方；但公司将不对任何受弥偿方承担责任，前提是在有管辖权的法院的判决或仲裁庭的裁决中发现任何损害是由任何受弥偿方的恶意、欺诈、重大过失或故意不当行为造成的。DBC聘书的赔偿条款在DBC聘书终止三年后继续有效。

配售代理并无购买或出售任何受本招股章程补充规限的票据，亦无配售代理同意安排购买或出售任何特定本金金额的票据。配售代理同意尽其合理的最大努力征求购买根据本招股章程补充文件所提票据的要约。

配售代理可被视为《证券法》第2（a）（11）节所指的承销商，其收取的任何费用以及其在担任委托人期间出售票据实现的任何利润可被视为《证券法》规定的承销折扣或佣金。作为承销商，配售代理将被要求遵守《证券法》和《交易法》的要求，包括但不限于《交易法》第10b-5条和第M条。

上述内容并不旨在是对证券购买协议的完整描述。证券购买协议表格和票据表格的副本将提交给SEC，并通过引用并入本招股说明书补充文件构成部分的注册声明中。请参阅“在哪里可以找到更多信息。”

我们根据票据条款在转换时或以其他方式向票据持有人发行A类普通股的义务受票据和证券购买协议中规定的条款和条件的约束，包括限制我们在任何尚未发行的票据的任何时间发行某些证券的能力。

我们不打算申请将票据在任何证券交易所上市或在任何交易商间报价系统报价。

我们的A类普通股在纳斯达克上市，交易代码为“ECX”。

S-37

税收

以下A类普通股投资的重大税务后果摘要基于截至本招股说明书补充日期有效的法律及其相关解释，所有这些都可能发生变化。本摘要未涉及与A类普通股投资相关的所有可能的税务后果，例如州、地方和其他税法规定的税务后果。

开曼群岛税务考虑

以下摘要包含根据我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Hong Kong）LLP的建议对收购、拥有和处置普通股的某些开曼群岛所得税后果的描述，但它并不旨在全面描述可能与购买普通股的决定相关的所有税务考虑。摘要基于开曼群岛的税法及其下的法规，截至本协议发布之日，这些法规可能会发生变化。

潜在投资者应咨询其专业顾问，了解根据其公民身份、居住地或住所所在国的法律购买、持有或出售任何股份可能产生的税务后果。

以下是关于投资A类普通股和认股权证（统称“证券”）的某些开曼群岛所得税后果的讨论。讨论内容为对现行法律的概括性概括，可进行前瞻性和追溯性变更。它不是作为税务建议，不考虑任何投资者的特定情况，也不考虑根据开曼群岛法律产生的税务后果以外的其他后果。

根据开曼群岛现行法律：

就证券支付股息和资本将无需在开曼群岛征税，向证券的任何持有人（视情况而定）支付利息和本金或股息或资本将无需预扣，处置证券所得收益也不需缴纳开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。

就证券的发行或就证券的转让文书而言，无须缴付印花税。

我们已根据开曼群岛法律成立为一家获豁免的有限责任公司，因此已按以下形式从开曼群岛内阁总督处获得承诺：

税收优惠法

关于税务优惠的承诺

根据《开曼群岛税收减免法》（经修订）第6条，开曼群岛内阁总督与我们承诺：

(a)

此后在开曼群岛颁布的对利润、收入、收益或升值征收任何税款的法律不得适用于我们或我们的业务；和

(b)

此外，对利润、收入、收益或升值或属于遗产税或遗产税性质的，不应征收以下税种：

（一）

关于或关于我们的股份、债权证或其他义务；或

（二）

通过《税务减免法》第6（3）条所定义的全部或部分预扣任何相关付款的方式。

这些优惠适用期限为自2022年2月18日起20年。

S-38

开曼群岛目前不对基于利润、收入、收益或升值的个人或公司征税，也不存在遗产税或遗产税性质的税收。除某些印花税可能不时适用于在开曼群岛司法管辖范围内签立或在开曼群岛司法管辖范围内带来的某些票据外，没有任何其他可能对我们的普通股持有人具有重大意义的税项。

美国联邦所得税考虑因素

一般

以下是一般适用于A类普通股（“股份”）所有权和处置的美国联邦所得税考虑因素的摘要。除非另有说明，否则本摘要仅针对出于美国联邦所得税目的而作为“资本资产”（通常是为投资而持有的财产）持有的美国持有人（定义见下文）。本摘要以经修订的1986年《美国国内税收法典》或《法典》、据此颁布的美国财政部条例（“条例”）、司法裁决、行政公告和其他相关当局为基础，所有这些均自本协议之日起生效，且所有这些都可能发生变化和不同的解释，可能具有追溯效力。没有要求或将获得美国国税局（“IRS”）关于股份所有权或处置的美国联邦所得税后果的律师意见或裁决。不能保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下文所述的立场不同或相反的立场。

本摘要未涉及根据特定美国持有人的特定情况可能与该特定美国持有人相关的美国联邦所得税的所有方面，或可能与根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的某些类型的美国持有人相关的所有方面，例如银行、金融机构或金融服务实体、经纪自营商、受按市值计价会计规则约束的纳税人、免税实体、S公司、合伙企业和其他传递实体或安排、政府或其机构或工具、保险公司、受监管投资公司、房地产投资信托，美国的外籍人士或前长期居民，通过投票或价值实际或建设性地拥有我们百分之十或更多股权的人，根据行使员工购股权获得股份的人，与员工股份激励计划有关或以其他方式作为补偿或与服务有关，作为跨式、建设性出售、对冲、转换或其他综合或类似交易的一部分持有股份的人，以及功能货币不是美元的美国持有人（定义见下文），所有这些都可能受制于与下文所述规则不同的规则。

本讨论不涉及适用于票据投资的美国联邦、州、地方或非美国收入或其他税收考虑。每个票据持有人应根据其特定情况，就投资于票据的美国联邦、州、地方或非美国收入或其他税务后果咨询其税务顾问。

此外，本摘要不涉及与股份所有权或处置有关的美国联邦遗产、赠与或其他非所得税考虑因素、替代最低税、某些净投资收入的医疗保险税，或任何州、地方或非美国税收考虑因素。

本摘要并不旨在全面分析或描述适用于拥有和处置股份的所有潜在美国联邦所得税考虑因素。股份持有人应就股份所有权和处置对其产生的特定税务后果，包括美国联邦、州、地方和其他税法的适用性和影响，咨询其税务顾问。

正如本招股说明书补充文件中所使用的，“美国持有人”一词是指出于美国联邦所得税目的的股份的实益拥有人：

•

美国公民或居民个人；

S-39

•

在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据美国法律创建或组织（或被视为创建或组织）的公司（或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体）；

•

无论其来源如何，其所得均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或

•

如果（a）美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或者（b）根据适用的美国财政部法规，它已有效地选择被视为美国人。

如果合伙企业（或出于美国联邦所得税目的归类为合伙企业的其他实体或安排）是股份的实益拥有人，则合伙企业或合伙企业中的合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。持有股份的合伙企业及其合伙人应就股份的所有权和处置事宜咨询各自的税务顾问。

被动对外投资公司地位

如果我们在美国持有人持有股份的任何课税年度被归类为PFIC，则下文在“—被动外国投资公司规则”下讨论的PFIC规则将普遍适用于该课税年度的美国持有人，并且即使我们不再是美国联邦所得税目的的PFIC，也将普遍适用于未来年度。

如果我们是美国持有人持股的任何纳税年度的PFIC，美国持有人可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。此外，如果我们是美国持有人持有股份的任何课税年度的PFIC，即使我们在随后的任何一年都没有满足上述任何一项被归类为PFIC的测试，我们通常仍将被视为此类美国持有人的PFIC。

除另有说明外，本讨论的其余部分假定我们和我们的任何子公司都不是美国联邦所得税目的的PFIC。

股份分派

美国持有人就股份收到的任何分配的总额（包括从中预扣的任何税款的金额）一般将作为股息征税，但以我们为美国联邦所得税目的而确定的当期或累计收益和利润支付的范围为限，并且一般将包括在美国持有人实际或推定收到之日的总收入中。这类股息将不符合《守则》规定的美国公司普遍允许的股息扣除条件。下面的讨论假定股息，如果有的话，将以美元支付。

S-40

超过我们当前和累计收益和利润的分配将被视为资本的非应税回报，以美国持有人在此类股份中调整后的税基为限，此后一般被视为资本收益。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则确定我们的收益和利润，因此通常预计支付的任何分配的全部金额将被视为美国联邦所得税目的的股息。

个人或其他非公司美国持有人可能需要按适用于“合格股息收入”的较低资本利得税率对任何此类股息征税，前提是（i）股份可在美国已建立的证券市场上随时交易，或者，如果我们根据中国企业所得税法被视为中国居民企业，我们有资格享受美国-中国所得税条约（“条约”）的好处，（ii）我们在支付股息的当年或前几年不被视为PFIC，以及（iii）满足某些持有期和其他要求。美国财政部的指导意见指出，在纳斯达克上市的股票（股票在其上上市）将被视为在美国成熟的证券市场上易于交易。即使股份于纳斯达克上市，亦不能保证股份于未来年度将被视为在成熟的证券市场上易于交易。美国持有人应咨询其税务顾问，了解就股份支付的任何股息是否有这种较低的税率。

为我们的股票支付的股息，如果有的话，一般将被视为来自外国来源的收入，并且通常将构成美国外国税收抵免目的的被动类别收入。根据美国持有人的个人事实和情况，美国持有人可能有资格在受到一些复杂限制的情况下，就对我们股票所收到的股息征收的任何不可退还的外国预扣税申请外国税收抵免。美国持有人如果不选择就预扣的外国税款申请外国税收抵免，则可以为美国联邦所得税目的，就此种预扣税申请扣除，但仅限于该持有人选择就所有可抵扣的外国所得税申请扣除的一年。管理外国税收抵免的规则很复杂，其结果在很大程度上取决于美国持有者的个人事实和情况。因此，美国持有者应就其特定情况下外国税收抵免的可用性咨询其税务顾问。

出售、交换或其他应课税处置股份

美国持有人一般将确认出售、交换或其他应税处置股份的资本收益或损失，金额等于处置实现的金额与该美国持有人在此类股份中调整后的计税基础之间的差额。任何此类资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失，如果美国持有人持有此类股份的期限在处置时超过一年。个人和某些其他非公司美国持有者的长期资本收益通常有资格获得降低的税率。资本损失的扣除受到限制。

如果根据中国企业所得税法，我们被视为中国大陆居民企业，则处置股份的收益可能需要缴纳中国所得税，并且通常来自美国，这可能会限制获得外国税收抵免的能力。如果美国持有人有资格获得条约规定的利益，该持有人可以选择将此种收益视为条约规定的中国大陆来源收入。然而，如果美国持有人没有资格享受条约的好处或不选择适用条约，那么该持有人可能没有资格要求因处置股份而征收的任何中国大陆税收而产生的外国税收抵免。关于外国税收抵免和扣除外国税收的规则很复杂。美国持有者应根据其特定情况，包括其获得条约规定的福利的资格，以及美国财政部法规的潜在影响，就外国税收抵免或扣除的可用性咨询其税务顾问。

被动外商投资公司规则

如果我们是美国持有人持有股份的任何纳税年度（或其部分）的PFIC，则美国持有人将就持有人在股份上获得的任何“超额分配”以及美国持有人从股份出售或其他处置（包括质押）中确认的任何收益受到特别税收规则的约束，除非美国持有人做出如下讨论的“按市值计价”的选择。

S-41

美国持有人在某一纳税年度就股份所获得的分配高于美国持有人在前三个纳税年度所获得的年均分配的125%，或者，如果更短，该美国持有人对股份的持有期将被视为超额分配。在这些特殊税收规则下：

•

超额分配或收益将在美国持有人的持股期限内按比例分配；

•

分配给当前纳税年度以及在我们被归类为PFIC的第一个纳税年度或每个PFIC前年度之前的美国持有人持有期的任何纳税年度的金额将作为普通收入征税；和

•

分配给每个先前应纳税年度的金额（当前应纳税年度或PFIC前年度除外）将按该年度适用于美国持有人的最高有效税率征税，这些金额将增加相当于就这些年度被视为递延的所产生的税款的利息的额外税款。

如果我们是美国持有人持有股份的任何纳税年度的PFIC，并且我们的任何非美国关联实体也是PFIC，则为适用这些规则的目的，美国持有人将被视为拥有每个被归类为PFIC的此类非美国关联公司的按比例数量（按价值）的股份。

或者，PFIC中“可销售股票”（定义见下文）的美国持有者可以通过对此类股票进行按市值计价的选择来选择退出超额分配制度。如果美国持有人对股份作出有效的按市值计价选择，美国持有人每年将在收入中包括相当于截至该美国持有人应纳税年度结束时股份的公平市场价值超过该美国持有人在该等股份中的调整基础的部分（如果有的话）的金额。允许美国持有人扣除该美国持有人在股份中的调整后基础超过其截至纳税年度结束时的公允市场价值的部分（如果有的话）。然而，只有在美国持有人前几个纳税年度的收入中包含的股票的任何按市值计价的净收益的范围内，才允许进行扣除。根据按市值计价的选举计入美国持有人收入的金额，以及实际出售或以其他方式处置股份的收益，将被视为普通收入。普通损失处理也适用于股份的任何按市值计价损失的可扣除部分，以及在实际出售或处置股份时实现的任何损失，前提是此类损失的金额不超过先前就此类股份计入收入的按市值计价净收益。美国持有人在股份中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。如果美国持有人做出按市值计价的选择，那么，在我们被归类为PFIC的任何纳税年度，适用于非PFIC公司分配的税收规则将适用于我们的分配（但合格股息收入的较低适用资本利得率不适用）。如果美国持有者进行了有效的按市值计价的选择，而我们随后不再被归类为PFIC，则在我们未被归类为PFIC的任何时期内，美国持有者将无需考虑上述按市值计价的收入或损失。

按市值计价的选择仅适用于“可销售股票”，即在每个日历季度至少15天内以非微量交易的股票，或在适用法规中定义的合格交易所或其他市场上定期交易的股票。股票在纳斯达克资本市场上市，该市场是实现这些目的的合格交易所。因此，假设股票是定期交易的，如果我们现在是或成为PFIC，预计美国股票持有人将可以进行按市值计算的选举。

此外，由于作为一项技术事项，我们可能拥有的任何较低级别的PFIC不能进行按市值计价的选择，因此美国持有人可能会继续受制于PFIC规则，该美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益，这些投资在美国联邦所得税目的下被视为PFIC的股权。

我们不打算提供美国持有者进行合格选举基金选举所需的信息，如果有这些信息，将导致与上述PFIC的一般税收待遇不同的税收待遇。

PFIC规则很复杂，除了上述因素外，还受到各种因素的影响。因此，美国股票持有人应就可能适用的报告要求以及PFIC规则在其特定情况下适用于股票的问题咨询其税务顾问。

S-42

报告要求

在美国持有人的任何纳税年度内拥有（或被视为拥有）PFIC股份的美国持有人可能被要求与该美国持有人的美国联邦所得税申报表（无论是否进行按市值计价的选择）一起提交IRS表格8621，并提供美国财政部可能要求的其他信息。此外，某些美国持有人必须报告与股份权益相关的信息，但某些例外情况（包括在某些金融机构维护的账户中持有的股份的例外情况）除外，方法是附上填妥的IRS表格8938，并附上他们持有股份权益的每一年的纳税申报表。美国持有人应就因其对股份的所有权或处置而可能适用的任何额外税务报告或申报要求咨询其顾问。不遵守某些报告义务可能会导致受到重大处罚。

S-43

法律事项

我们已由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP代理有关美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。Maples and Calder（Hong Kong）LLP已就开曼群岛法律的某些法律事项向我们提供咨询，包括发行本招股说明书补充文件所提供的普通股。投资者由Kelley Drye & Warren LLP代理，涉及与美国联邦证券法有关的某些法律事务。The placement agent is represented by Sichenzia Ross Ference Carmel LLP。

S-44

专家

亿咖通科技 Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日以及截至2024年12月31日止三年期间各年度的合并财务报表，均依据以引用方式并入本文的独立注册会计师事务所KPMG Huazhen LLP的报告，以及该事务所作为会计和审计专家的授权，以引用方式并入本文。

涵盖2024年12月31日合并财务报表的审计报告包含一个解释性段落，其中指出，亿咖通科技 Inc.遭受了经常性的经营亏损，经营活动中使用的现金净额和流动负债净额对该实体的持续经营能力产生重大怀疑。合并财务报表不包括该不确定性结果可能导致的任何调整。

毕马威华振有限责任公司办公室位于中国上海市南京西路1266号恒隆广场二座25层。

S-45

在哪里可以找到更多信息

我们遵守经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》的报告要求，并且根据《交易法》，我们向SEC提交年度报告和其他信息。我们向SEC提交的信息可通过SEC网站https://www.sec.gov的互联网获得。您也可以在我们的网站https://www.ecarxgroup.com上找到相关信息。本网站所载资料并非本招股章程补充文件的一部分。

本招股说明书补充文件是我们向SEC提交的注册声明的一部分，该注册声明使用了《证券法》下的储架注册程序，与拟发行的证券有关。本招股说明书根据SEC规则和规定省略了注册声明中包含的一些信息。您应该查看注册声明中的信息和展品，以获得有关我们和我们提供的证券的更多信息。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中有关我们作为注册声明的证据提交的任何文件或我们以其他方式向SEC提交的任何文件的声明并非旨在全面，而是通过参考这些文件进行限定。您应该查看完整的文档来评估这些陈述。

亿咖通科技公司。
二楼北
国际之家
1圣凯瑟琳之道
伦敦E1W 1UN
英国
+44 73 8531 8413

S-46

按参考纳入某些文件

SEC允许我们“通过引用纳入”我们向他们提交的信息。这意味着，我们可以通过向您推荐那些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的每份文件仅在该文件日期为当前文件，以引用方式并入该文件不应造成任何暗示，即自该文件日期以来我们的事务没有发生任何变化，或其中包含的信息在其日期之后的任何时间为当前信息。以引用方式并入的信息被视为其并入的文件的一部分，应同样谨慎地阅读。当我们通过向SEC提交未来文件更新以引用方式并入的文件中包含的信息时，以引用方式并入的信息被视为自动更新并被取代。换言之，在本招股章程补充文件所载信息与以引用方式并入随附招股章程的信息之间，或在不同文件以引用方式并入随附招股章程的信息之间发生冲突或不一致的情况下，您应依赖于后来提交的文件所载信息。

我们通过引用纳入了下列文件：

•

我们于2025年3月26日向SEC提交的截至2024年12月31日财政年度的20-F表格年度报告（文件编号：001-41576）；

•

我们于2025年9月26日向SEC提供的关于表格6-K的当前报告（文件编号001-41576）；

•

我们的登记声明中所载的关于我们证券的描述向SEC提交的表格8-A 2022年12月20日以及为更新此类描述而提交的任何修订或报告；

•

在本招股说明书补充日期之后和本招股说明书补充提供的证券的发行终止之前向SEC提交的任何未来20-F表格年度报告；和

•

我们在本招股说明书补充文件日期之后向SEC提供的任何未来关于表格6-K的报告，如果在此类报告中被识别为通过引用并入本招股说明书补充文件。

以引用方式并入所附招股章程的所有文件的副本，除非该等文件的展品特别以引用方式并入所附招股章程，否则将免费提供给每一名收到本招股章程补充文件副本的人，该人应其向以下人士提出的书面或口头请求：

亿咖通科技公司。
二楼北
国际之家
1圣凯瑟琳之道
伦敦E1W 1UN
英国
+44 73 8531 8413

S-47

前景

亿咖通科技公司。

A类普通股
优先股
债务证券
认股权证
认购权
单位

我们可能会不时在一次或多次发行中单独或作为单位发售、发行和出售最多255,000，000美元或等值的任何其他货币、货币单位或复合货币或货币的我们的A类普通股、每股面值0.000005美元、优先股、债务证券、购买A类普通股和优先股的认股权证、认购权以及此类证券的组合。我们在本招募说明书中将我们的A类普通股、优先股、债务证券、认股权证、认购权和单位统称为“证券”。本招股说明书提供了我们可能进行的这些证券的发行的一般说明。

我们将在本招股说明书的一份或多份补充文件中提供任何发售的具体条款。任何招股说明书补充也可以增加、更新、变更本招股说明书所载信息。在您购买任何特此提供的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充文件以及通过引用并入或被视为并入本招股说明书的文件。

这些证券可以在同一次发行或单独发行中发售和出售；向或通过承销商、交易商和代理人；或直接向购买者发售和出售。参与出售我们证券的任何承销商、交易商或代理人的名称、他们的补偿以及购买他们所持有的额外证券的任何期权将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。有关这些证券的分配计划的更完整描述，请参阅本招募说明书第51页开始的标题为“分配计划”的部分。

这些普通股在纳斯达克全球市场（纳斯达克）上市，股票代码为“ECX”。7月18日，我武生物A类普通股在纳斯达克的收盘价为1.3美元/股。

投资这些证券涉及高度风险。此外，投资者应注意，在进行证券投资前，投资者应熟悉与证券、发行人及其附属公司、其业务和其经营管辖范围有关的各种其他风险。请仔细考虑本招股说明书中“风险因素”从第页开始讨论的风险26，在作出投资于我们的证券的决定之前，在任何随附的招股说明书补充文件中，或在我们向美国证券交易委员会提交的报告中，这些报告以引用方式并入本招股说明书。

亿咖通科技不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司。我们通过我们的子公司开展业务，目前我们在中国的业务由我们的中国子公司进行。A类普通股或亿咖通科技的投资者获得的不是任何运营公司的股权，而是一家开曼群岛控股公司的权益。这种控股公司结构涉及投资者特有的风险。作为一家控股公司，亿咖通科技可能依赖其子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。此外，中国监管机构可能不允许这种控股公司结构，并限制或阻碍我们通过运营公司开展业务、从运营公司收取股息或分配、或将资金转移到运营公司或在美国或其他外汇交易所上市的能力，这可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。请参阅“本公司—我们的Structure。”

从历史上看，我们通过我们的中国子公司以及通过湖北ECARX科技有限公司或前VIE开展我们在中国的业务，我们、我们的子公司和被提名人与该公司

前VIE的股东订立若干合约安排。中国法律、法规和规则对外商投资某些类型的业务进行限制和施加条件，我们通过前VIE经营某些业务，包括在中国受此类限制和条件约束的业务，例如测绘服务和ICP业务。我们没有拥有前VIE或其子公司的任何股权，并依赖合同安排来指导他们的业务运营。这种结构使投资者能够投资于中国法律法规禁止或限制外国直接投资的行业中的中国公司。我们在2022年进行了重组，终止了VIE公司结构。终止是由于对此类结构的监管审查有所加强，并且因为前VIE湖北ECARX持有的与测绘服务和ICP业务相关的业务和资产对我们2020年和2021年的运营无关紧要，我们认为这些业务和资产没有也不会对我们的业务运营或财务业绩产生任何重大影响。继2022年重组后，终止了VIE结构的合同安排，目前我们在中国没有任何VIE。

我们面临与在中国开展业务有关的各种法律和运营风险和不确定性。我们的业务运营主要在中国进行，我们受制于复杂且不断发展的中国法律法规。例如，中国政府就中国发行人的海外发行和上市、外国投资、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督等领域发布了声明和监管行动。中国政府当局将如何对海外上市和发行进行一般监管，以及我们能否完全遵守适用的监管要求，包括完成向中国证监会或中国证监会的备案，以及我们是否需要完成其他备案或就我们的海外发行和上市（如适用）获得中国证监会、中国网信办或CAC或任何其他中国政府机构的任何特定监管批准，仍不确定。此外，如果未来的监管发展要求在外国证券交易所上市的中国公司（例如我们）完成网络安全审查或其他具体行动的审批，我们将面临能否及时获得此类审批的不确定性，或者根本无法获得此类审批。这些风险可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或任何其他外国的证券交易所上市和进行发行的能力。这些风险可能导致我们的运营和A类普通股的价值发生重大不利变化，显着限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关在中国开展业务相关风险的详细描述，请参见“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险”，载于我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告或2024年20-F表格。

中国政府在监管我们的运营方面的重要权力及其对中国发行人在海外进行的发行以及外国对中国发行人的投资的监督和控制可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。实施这种性质的全行业法规，例如数据安全或反垄断相关法规，可能会导致此类证券的价值大幅下降。有关详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——中国政府对我们的业务运营具有重大监督和酌处权，它可能会影响我们的运营，作为其执行中国法律努力的一部分，这可能导致我们的运营和我们的证券价值发生重大不利变化”，见我们的2024表格20-F。

有关法律的解释和执行以及中国迅速演变的规则和法规的风险和不确定性，可能会导致我们的运营和我们的A类普通股的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——有关中国法律法规的解释和执行的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力和我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见我们的2024年20-F表。

根据2023年《综合拨款法》修订的《控股外国公司责任法》或《HFCAA》，如果SEC确定我们提交了由注册公共会计师事务所出具的审计报告，且该审计报告连续两年未受到PCAOB的检查，SEC将禁止我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。2021年12月16日PCAOB发布报告通知SEC认定PCAOB无法检查或调查

完全注册的总部在中国大陆和香港的公共会计师事务所，包括我们的审计师。2022年12月15日，PCAOB发布报告，撤销2021年12月16日的认定，将中国大陆和香港从无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。截至本招股说明书之日，PCAOB没有发布任何新的确定，即其无法检查或调查总部位于任何司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。出于这个原因，我们预计在提交2024表格20-F后不会被确定为HFCAAA下的委员会认定发行人。每年，PCAOB将确定其是否可以检查和调查中国大陆和香港等司法管辖区完全注册的公共会计师事务所。如果PCAOB在未来确定它不再拥有检查和调查中国大陆和香港完全注册的公共会计师事务所的完全权限，而我们继续使用总部位于这些司法管辖区之一的注册公共会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的20-F表格年度报告提交后被确定为委员会认定的发行人。无法保证我们不会在未来任何财政年度被认定为委员会认定的发行人，如果我们连续两年被如此认定，我们将成为HFCAA下的禁止交易对象。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险—— PCAOB历来无法检查我们的审计师为我们的财务报表执行的审计工作，并且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处”和“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—如果PCAOB无法检查或完全调查位于中国大陆和香港的审计师，我们的证券未来可能会根据HFCAAA被禁止在美国进行交易。我们的证券退市，或其被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响”，见我们的2024表格20-F。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2025年7月21日。

	关于这个前景					1
	前瞻性陈述					3
	我们公司					5
	风险因素					26
	收益用途					27
	资本化					28
	股本说明					29
	优先股说明					33
	债务证券说明					35
	认股权证说明					38
	认购权说明					39
	单位说明					40
	民事责任的可执行性					41
	税收					42
	分配计划					49
	与发售有关的开支					51
	法律事项					52
	专家					53
	在哪里可以找到更多信息					54
	按参考纳入某些文件					55

您应仅依赖本招股说明书、适用的招股说明书补充文件或我们向SEC提交的任何免费编写的招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。你不应假定本招股章程及任何招股章程补充文件或任何自由书写的招股章程所载或以引用方式并入的资料，在其各自日期以外的任何日期均是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

我们不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售证券的要约或征求购买证券的要约。

关于这个前景

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，使用的是“货架”注册流程。通过使用本货架登记声明，我们可以在任何时间和不时地在一项或多项发售中发售和/或出售本招募说明书中所述的证券。本招募说明书为您提供所提供证券的一般说明。我们还可能通过招股说明书补充或通过引用纳入我们向SEC提交或提供的信息的方式添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。我们的2024表格20-F通过引用并入本招股说明书。本招股说明书中的信息与任何相关的招股说明书补充资料如有不一致之处，应以适用的招股说明书补充资料中的信息为准。在SEC规则允许的情况下，本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件并不包含注册声明中包含的所有信息。如需更多信息，请您参阅注册声明，包括其展品。本招股章程或任何招股章程补充文件所载有关任何协议或其他文件的条款或内容的陈述不一定完整。如果SEC的规则和规定要求提交一份协议或文件作为注册声明的证据，请查看该协议或文件，了解这些事项的完整描述。

您应仔细阅读本文件和任何适用的招股说明书补充文件。您还应该阅读我们在下文“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用纳入某些文件”下向您推荐的文件，以获取有关我们公司、我们面临的风险和我们的财务报表的信息。注册声明和证物可以在SEC网站上阅读，如“在哪里可以找到更多信息”中所述。

在本招募说明书中，除非另有说明或文意另有所指：

•

“企业合并”指由COVA、亿咖通科技、ECARX Temp Limited、ECARX & Co Limited于2022年5月26日签署的合并协议及计划所拟进行的交易；

•

“A类普通股”指亿咖通科技的A类普通股，每股面值0.000005美元；

•

“B类普通股”指亿咖通科技的B类普通股，每股面值0.000005美元；

•

「亿咖通科技」指亿咖通科技 Inc.，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司；

•

“交易法”是指经修订的1934年《证券交易法》及其下颁布的规则和条例；

•

“吉利汽车”指吉利汽车控股有限公司，旗下管理的品牌包括吉利、领克、几何、ZEEKR等；

•

“吉利生态系统”是指吉利汽车、沃尔沃汽车、极星、smart、路特斯、宝腾、LEVC等与吉利控股关联或为被投企业的汽车主机厂；

•

“吉利控股”指浙江吉利控股集团有限公司；

•

“纳斯达克”是指纳斯达克股票市场有限责任公司；

•

“普通股”是指，统称为A类普通股和B类普通股；

•

“PCAOB”指上市公司会计监督委员会；

•

“人民币”或“人民币”是指中国的法定货币；

•

“重组”是指ECARX在2022年初为重组其组织和业务运营而实施的一系列交易，通过这些交易，允许我们合并我们以前的VIE的合同安排被终止；

•

“SEC”指美国证券交易委员会；

•

“SoC”是指芯片上的系统；

•

“保荐人”指COVA Acquisition Sponsor LLC，一家开曼群岛有限责任公司；

•

“保荐权证”是指以每股11.50美元的行权价购买A类普通股的认股权证，认股权证于业务合并结束时发行给保荐人；

•

“美元”或“美元”是指美国法定货币美元；

•

“美国通用会计准则”是指美利坚合众国普遍接受的会计原则；

•

除非另有说明，所有人民币兑换美元的汇率均为人民币7.2567元兑1.00美元，这是美联储系统理事会H.10统计发布中规定的截至2025年3月31日的有效汇率。我们不就本招股章程所提述的任何人民币或美元金额可能已或可能已按任何特定汇率或根本无法兑换为美元或人民币（视情况而定）作出任何陈述。中国政府对其外汇储备实施控制，部分是通过直接监管人民币兑换外汇的方式。

任何招股章程补充文件中对“随附的招股章程”的提述均指本招股章程，而对“招股章程”的提述则指本招股章程及适用的招股章程补充文件合在一起。

前瞻性陈述

本招股说明书包含的陈述属于1995年美国私人证券诉讼改革法案含义内的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的信念和期望以及管理层所做的假设和目前可获得的数据，出现在本文件的多个地方，包括有关（其中包括）经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略和我们经营所在行业的陈述。使用“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“预测”、“相信”、“应该”、“潜在”、“可能”、“初步”、“预测”、“目标”、“计划”或“目标”等类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，并受到可能导致实际结果出现重大差异的许多风险和不确定性的影响，包括但不限于关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，其中涉及经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略、未来市场状况或经济表现以及资本和信贷市场的发展以及预期的未来财务表现，以及我们经营所在的市场。

•

我们经营所在辖区的监管环境和法律法规或政策的变化；

•

我们经营所在及以外地区的整体经济环境和一般市场及经济状况；

•

我们的产品和服务的研发进展和成果，以及它们的制造、推出、商业化和交付；

•

中国和全球汽车和汽车智能化产业的状况与展望；

•

我们与汽车原始设备制造商、一级供应商以及我们的其他客户、供应商、其他业务合作伙伴和利益相关者的关系；

•

我们在竞争激烈的行业和市场中成功竞争的能力；

•

我们有能力继续调整我们的产品以满足市场需求，吸引客户选择我们的产品和服务，并发展我们的生态系统；

•

随着我们的成长，我们执行战略、管理增长和维护企业文化的能力；

•

我们对新产品、服务、合作安排、技术和战略收购的预期投资，以及这些投资对我们经营业绩的影响；

•

资本需求的变化以及为满足这些需求提供资金和资本的可得性；

•

预期的技术趋势和发展，以及我们利用产品和服务应对这些趋势和发展的能力；

•

我们产品和服务的安全性、价格竞争力、质量、广度；

•

关键人员流失，无法及时或以可接受的条件更换这类人员；

•

汇率波动；

•

利率或通货膨胀率的变化；

•

法律、监管和其他程序；

•

未来融资努力的结果；和

•

“第3项中描述的所有其他风险和不确定性。关键信息—— D.风险因素”和“项目5。运营和财务审查与前景”，载于我们的2024年20-F表格。

本招股说明书、以引用方式并入本文的文件以及任何招股说明书补充文件中包含的前瞻性陈述受制于有关我们公司的风险、不确定性和假设。由于本招股说明书、以引用方式并入本文的文件或任何适用的招股说明书补充文件中披露的风险因素，我们的实际运营结果可能与前瞻性陈述存在重大差异。

我们要提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，您应该结合此处披露的风险因素、以引用方式并入此处的文件或任何适用的招股说明书补充文件中阅读这些陈述，以便更全面地讨论投资于我们证券的风险。我们在快速发展的环境中运作。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律要求外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。

我们公司

概述

自成立以来，我们已建立了成功的业绩记录。截至2025年3月31日，搭载ECARX产品和解决方案的上路车辆超过870万辆。截至2025年3月31日，我们在中国、英国、美国、瑞典和德国的12个主要地点拥有一支约1800名员工的团队，其中约70%参与研发，为我们服务于全球28个整车品牌提供了基础。

汽车计算平台

自2017年第二季度推出我们的第一代汽车计算平台以来，我们对我们的平台进行了革命性的改变，与我们的关联方吉利控股及其生态系统主机厂一起参与了车辆开发项目。我们的一些汽车计算平台支持来自主流芯片提供商的SoC，而另一些则运行在ECARX SoC核心模块上，我们预计这将支撑我们未来的大部分产品供应。

我们在2017年推出的第一代汽车计算平台产品，是为主流分布式电子/电气架构设计的。我们从2019年开始研发我们的数字驾驶舱。我们在2021年推出了第一代和第二代数字座舱产品。我们推出了我们的Antora计算平台，并于2023年3月发布了我们的Makalu计算平台。我们还在2024年3月推出了Atlas、Pikes和Galena计算平台。

Infotainment Head Unit（IHU）

数字座舱

我们的数字座舱产品提供高级功能，如驾驶员信息模块、抬头显示、后座娱乐、多显示屏、多区域语音识别、3D用户体验，以及支持为全球每个区域量身定制的功能和生态系统。我们的第一代数字座舱产品由高通提供动力®骁龙SA8155P并自2021年7月开始在吉利、领克、smart和Zeekr车型上部署。自2023年3月起，我们的第二代数字座舱产品也已部署在Lotus Eletre Hyper-SUV上。我们推出了我们的Antora计算平台，并于2023年3月发布了我们的Makalu计算平台。我们还在2024年3月推出了Atlas、Pikes和Galena计算平台。

以超算能力、闪存信息交换以及智能座舱和ADAS融合体验引领车载智能，我们正在研发汽车中央计算平台，从基于领域的电子/电气架构向更集中的计算平台迈进。我们在2023年推出了我们的第一个中央计算平台超级大脑，名为SPB。我们于2024年发布了Antora1000和Antora1000 Pro SPB两款产品，完成了智能座舱计算平台向中央计算平台的升级。

Antora计算平台

我们目前的旗舰汽车计算平台产品是Antora系列。专为提高整体算力，满足车辆日益增长的SoC需求而设计。

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Antora 1000计算平台：在其核心，Antora 1000计算平台增加了整体计算能力，允许更快的处理速度，数据传输速率和带宽的增加，以及资源的高效利用。它减少了开发周期，并允许汽车主机厂以更快的速度推出新车型。Antora 1000计算平台先进的智能座舱硬件配置，将为驾驶员提供无缝、直观的体验，提升他们在道路上的舒适性、便利性、安全性。Antora 1000已搭载在吉利生态系统OEM车型上。

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Antora系列基于SiEngine的SE1000 SoC。这款SoC采用了专为数字座舱使用而设计的7nm AI处理器组合，以满足车规级硬件的高性能、高可靠性和高安全性需求。SE1000采用业界领先的多核异构架构设计和高性能计算集群，具有AI算力的自主可编程神经处理单元。同时，其强大的音视频处理能力可支持高达7个高清屏幕输出和12个视频信号输入，并在业界率先搭载双HiFi 5 DSP处理器。SE1000 SoC获得AEC-Q100汽车认证标准，提供增强的车辆功能安全性。Antora系列的SoC核心模块可支持智能驾驶功能的开发，为数字座舱计算平台提供高算力基础。它们还内置了独立的ASIL B级硬件功能安全孤岛，减少了开发周期和成本。该系列包含独立的信息安全孤岛，具有高性能的加解密引擎，支持SM系列国家加密算法。不同的处理器集群独立服务于不同的功能域，集成ASIL-B级别的系统安全功能，大大提高了系统的实时性、安全性和数据隐私性。

Makalu计算平台

消费者要求提供沉浸式和可定制数字体验的联网车辆，而这些正是我们AMD驱动的Makalu计算平台所提供的。马卡卢利用AMD锐龙TM采用394K DMIPS和AMD Radeon的嵌入式V2000处理器TMRX6000系列GPU。

Atlas和Pikes计算平台

Galena计算平台

以高通骁龙赋能®车规级SA8155SoC，我们协同smart和领克，打造独特的设计和用户体验。Galena计算平台集成了Flyme Auto操作系统和GAS。

汽车中央计算平台

我们正在分阶段设计和开发我们的计算平台产品，并逐步走向完全集中化。为了更好地协助客户对智能化的多样化需求，加速应用，我们将我们的超级大脑产品矩阵从一块板扩展到一个芯片，包括具有L2 ADAS或L2 + ADAS的主流智能座舱功能。

我们在2024年发布了SPB系列中的另外两款中央计算产品。Antora1000 SPB和Antora1000 Pro SPB，将Antora系列重新定义为中央计算平台。Antora1000 SPB是我们首款基于SE1000的单片超算控制器。Antora1000 Pro SPB一板带双

SE1000芯片。由SPB提供动力，Antora1000系列SPB正在成为支持智能座舱、自动驾驶辅助和泊车辅助的一体化解决方案并将于2026年初投产。

SoC核心模块

自成立以来，SoC核心模块一直是我们技术组合的关键组成部分。我们开始与几家半导体公司合作，以确保SoC核心模块满足汽车要求。虽然一级汽车供应商通常采购为信息和通信技术领域的一般用途而开发的消费级SoC，但我们与我们的芯片合作伙伴合作，这样他们就可以构建汽车OEM特定要求并定制汽车级SoC核心模块，以提供增强的兼容性和功能。我们在供应商采购的chis之上添加关键集成电路（如电源管理集成电路、存储（模块存储）、接口单元（丰富的外围接口））、工具链、算法，构建SoC核心模块。

我们为我们的Antora、Makalu计算平台、Atlas和Pikes计算平台量身定制了SoC核心模块。更多内容请看“—汽车计算平台—数字座舱。”

操作系统

操作系统在汽车技术堆栈中发挥着重要作用，因为它将硬件与应用软件连接起来。因此，操作系统架构直接影响汽车计算平台产品的性能，而操作系统提供的功能可以简化运行在顶部的应用程序的开发。随着软件在现代车辆功能中发挥越来越重要的作用，更多的应用领域正在成为以软件为中心，需要操作系统更广泛的覆盖范围。

操作系统是我们技术平台的另一块积木。我们开发了各种操作系统组件，以支持智能座舱、ADAS和车辆功能，重点是性能优化、数据流管理以及功能安全，以允许应用程序开发人员为我们的SoC核心模块提供支持的设备构建创新功能和应用程序。我们的hypervisor虚拟化技术可实现不同系统组件之间的通信，并优化各种系统资源的使用。我们提供runtime、软件开发工具包、工具链和集成开发环境，以支持一级汽车供应商和汽车原始设备制造商开发和测试软件。

智能座舱

功能安全

我们的操作系统覆盖范围超越了智能座舱领域，包含了针对汽车级功能安全的安全操作系统的车域，注重安全保障。

云峰

我们为客户沃尔沃赋能了CloudPeak，它已在全球80多个国家获得认证并推出，并已于2024年初开始用户交付。

软件堆栈

智能座舱软件堆栈

我们已经能够从过去完成的大量汽车项目中，抽象和提炼出一套全面的基于平台的数字座舱控制器和车辆通信中间件解决方案。该方案功能组件丰富，数千个标准化API接口，跨领域（包括娱乐域、车控域、ADAS），

跨平台（如Android、Linux和QNX），跨设备特性为通用可扩展性铺平了道路。它为涵盖听觉、声乐和移动服务的广泛应用生态系统的快速上线提供了完整的支持。我们基于平台的中间件将Android Auto Motive的组件与车辆和车辆周边组件连接起来，这样这些应用程序就可以在不需要特定车辆适配的情况下运行。同时，一旦获得许可，车辆信息可以直接通过我们的平台API快速安全地传输以支持这些应用。来自世界不同地区的供应商提供的多媒体程序、语音引擎和地图服务，可以通过我们基于平台的中间件快速适配。

功能安全软件堆栈

ECARX AutoGPT

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AutoAgent利用广泛的汽车知识和用户数据来提供智能交互。

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AutoFlow根据出行过程中的效率和安全性的实时需求自主选择和使用工具。

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AutoScene提供了超越传统的基于规则的响应的个性化、基于场景的服务，以满足用户的独特需求。

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AutoEco打造下一代AI服务生态，将车内应用与跨设备体验无缝连接，重新定义智能出行。

ECARX AutoGPT驱动AIOS专为全域应用、跨域融合、机载/机外混合部署而设计，以确保最佳的用户体验、数据隐私和系统效率。

2025年5月成功完成7B多模态LLM的AutoGPT部署，解决应用中系统推理时间长、网络和任务执行不稳定等痛点

的车载交互场景下的大型AI模型，有效提升用户体验和交互流畅度。在此基础上，系统在设备上展示了强大的视觉理解、链式推理、动作执行能力，实现了推理延迟小于300毫秒、速度超过每秒40个Token的卓越性能。同时，通过减少对云的依赖，进一步加强了安全和用户隐私数据，全面提升了车载大AI模型的实用性和可靠性。在上下文智能方面，系统可以理解模棱两可的意图，调用系统API/SDKs/APP提供体贴的响应。舱外感知系统可识别外部环境信息（天气/温度/路况/交通标志等），结合物理和交通规则提醒用户，保障行车安全。同时，为进一步丰富AutoAgent应用生态，ECARX AutoGPT通过兼容MCP协议、功能调用等行业标准接口规范，支持海量第三方Agent应用的接入。

增强型ADAS软件堆栈

我们的基础ADAS软件有全栈自研软件而中间件是基于QNX + AP Autosar的高级组合。我们的ADAS应用软件具有全栈专有集成、跟踪、预测和规划控制软件。停车模块具备AVM360环视和透明底盘的算法，以及基于我们研发的鱼眼BEV视觉感知的自动泊车辅助和自动代客泊车算法的全栈自研能力。在开发验证方面，我们多年来积累了全链路数据闭环、数据回收能力和合规数据集，使我们的ADAS产品能够支持主机厂满足CNCAP 5星级要求。

ADAS平台

激光雷达产品

除了ADAS控制单元，ECARX还在开发内部激光雷达产品，即固态短程激光雷达和半固态旋转镜长程激光雷达。

2025年6月25日，我们与一家全球领先的机器人割草机开发商签署了合作协议，以整合ECARX的尖端激光雷达解决方案。

近期动态

财务信息

以下截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的未经审计简明综合全面亏损报表和截至2025年3月31日的未经审计简明综合资产负债表已按照美国公认会计原则编制和列报。我们的历史结果不一定代表未来期间的预期结果。

下表列出我们在所示期间的未经审核简明综合全面亏损报表：

	三个月结束 3月31日
百万，股份数据和每股数据除外，或另有说明	2024		2025		2025
	人民币		人民币		美元
收入
销售商品收入		757.1		879.2		121.2
软件许可收入		75.3		186.6		25.7
服务收入		105.4		156.6		21.6
总收入		937.8		1,222.4		168.5
销货成本		(622.2)		(796.1)		(109.7)
软件许可费用		(22.2)		(104.0)		(14.3)
服务成本		(89.1)		(79.8)		(11.0)
收入总成本		(733.5)		(979.9)		(135.0)
毛利		204.3		242.5		33.5
研发费用		(269.4)		(251.2)		(34.6)
销售、一般和管理费用及其他，净额		(191.8)		(170.2)		(23.5)
总营业费用		(461.2)		(421.4)		(58.1)
经营亏损		(256.9)		(178.9)		(24.6)
利息收入		6.2		5.3		0.7
利息支出		(21.3)		(34.3)		(4.7)
权益法投资的结果份额		(19.2)		0.5		0.1
外币汇兑收益/（亏损）		0.3		(2.8)		(0.4)
其他，净额		(13.7)		15.1		2.1
所得税前亏损		(304.6)		(195.1)		(26.8)
所得税优惠/（费用）		0.6		(1.8)		(0.2)
净亏损		(304.0)		(196.9)		(27.0)
归属于非控股权益的净亏损		17.5		8.8		1.2
归属于亿咖通科技普通股股东的净亏损		(286.5)		(188.1)		(25.8)
净亏损		(304.0)		(196.9)		(27.0)
其他综合损失：
外币换算调整，扣除零所得税		(17.6)		7.8		1.1
综合损失		(321.6)		(189.1)		(25.9)
不可赎回非控股权益应占全面亏损		17.5		8.8		1.2
归属于亿咖通科技公司的综合亏损		(304.1)		(180.3)		(24.7)
每股普通股亏损
–每股基本及摊薄亏损，普通股		(0.85)		(0.57)		(0.08)
用于计算每股普通股亏损的加权平均普通股数
–普通股加权平均数		337,897,291		332,595,882

下表列出我们未经审计的简明综合资产负债表：

百万，除非另有说明	截至 12月31日， 2024		截至 2025年3月31日
	人民币		人民币		美元
物业、厂房及设备
流动资产
现金		324.0		839.6		115.7
受限制现金		43.4		93.4		12.9
短期投资		130.5		131.5		18.1
应收账款–第三方，净额		221.1		184.4		25.4
应收账款–关联方，净额		1,373.8		1,076.5		148.3
应收票据		16.8		106.9		14.7
库存		233.9		281.1		38.7
应收关联方款项		35.4		53.6		7.4
预付款项和其他流动资产		452.5		506.7		70.0
流动资产总额		2,831.4		3,273.7		451.2
非流动资产
长期投资		15.8		16.4		2.3
物业及设备净额		160.3		163.8		22.6
无形资产，净值		309.8		308.4		42.5
经营租赁使用权资产		132.7		126.2		17.4
商誉		25.7		25.7		3.5
其他非流动资产–第三方		28.3		56.6		7.8
其他非流动资产–关联方		267.3		269.9		37.2
非流动资产合计		939.9		967.0		133.3
总资产		3,771.3		4,240.7		584.5
负债
流动负债
短期借款		1,360.0		1,960.0		270.1
应付账款–第三方		1,617.4		1,348.3		185.8
应付账款–关联方		512.6		376.1		51.8
应付票据		142.0		192.0		26.5
应付关联方款项		177.9		340.8		47.0
合同负债，流动–第三方		6.4		19.2		2.6
合同负债、流动–关联方		150.5		156.7		21.6
经营租赁负债–流动		40.9		42.8		5.9
应付可转换票据-流动		470.6		467.9		64.5
应计费用和其他流动负债		626.6		559.2		77.1
应交所得税		20.4		19.7		2.7
流动负债合计		5,125.3		5,482.7		755.6
非流动负债
合同负债、非流动–关联方		37.3		23.0		3.2
非流动经营租赁负债		121.4		117.2		16.2
权证负债，非流动		8.8		10.4		1.4
规定		110.1		110.3		15.2
其他非流动负债–第三方		98.0		147.3		20.3
递延所得税负债		15.2		15.6		2.1
非流动负债合计		390.8		423.8		58.4
负债总额		5,516.1		5,906.5		814.0

百万，除非另有说明	截至 12月31日， 2024		截至 2025年3月31日
	人民币		人民币		美元
股东赤字
普通股		—		—		—
额外实收资本		6,214.3		6,543.9		901.8
库存股，按成本		(7.4)		(68.9)		(9.5)
累计赤字		(7,603.0)		(7,791.1)		(1,073.6)
累计其他综合损失		(363.5)		(355.7)		(49.0)
归属于普通股股东的总亏损		(1,759.6)		(1,671.8)		(230.3)
不可赎回的非控制性权益		14.8		6.0		0.8
股东赤字总额		(1,744.8)		(1,665.8)		(229.5)
负债和股东赤字		3,771.3		4,240.7		584.5

总收入

我们的总收入为人民币12.224亿元（约合1.685亿美元），同比增长30%。

•

销售商品收入.我们的商品销售收入为人民币8.792亿元（约合1.212亿美元），同比增长16%。该增长主要是由于汽车计算平台产品销量增加人民币3.98亿元，部分被单位价格变动带来的人民币3.15亿元的下降所抵消。此外，由于SoC核心模块单价的变化，出现了人民币4500万元的增长，部分被销量下降带来的人民币500万元的下降所抵消。

•

软件许可收入.我们的软件许可收入为人民币1.866亿元（约合2570万美元），同比增长148%，主要受运营软件许可需求较去年同期增长以及本季度录得一次性软件许可收入的推动。

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服务收入.我们的服务收入为人民币1.566亿元（约合2160万美元），同比增长49%，主要归因于本季度完成的汽车计算平台设计和开发合同总价值较去年同期有所增加，以及海外云和连接服务收入增长。

收益成本

总收入成本为人民币9.799亿元（1.350亿美元），同比增长34%，主要受汽车计算平台产品和SoC核心模块销量增长以及软件许可收入的推动。

毛利

毛利润为人民币2.425亿元（约合3350万美元），同比增长19%，毛利率为20%。毛利率下降（2024年同期为22%）主要是由于为推动渗透率和汽车计算平台收入增长而实施的定价策略，与上一年相比整体收入组合的变化部分抵消了这一影响。

研发费用

研发费用为人民币2.512亿元（约合3460万美元），同比下降7%，主要归因于通过重新分配和整合研发资源实现的研发效率和协同效应的提高。

销售、一般和管理费用及其他，净额

销售、一般和管理费用及其他，净额为人民币1.702亿元（约合2350万美元），同比下降11%，主要受全球运营效率持续改善以及本季度产生的股权激励费用减少的推动。

净亏损

净亏损为人民币1.969亿元（约合27.0百万美元），去年同期为人民币3.040百万元，主要归因于毛利增加，主要是由于软件许可收入和服务收入增加，总运营费用减少，以及本季度股权投资损失减少，与去年同期相比利息费用增加部分抵消。

现金总额

截至2025年3月31日，现金总额为人民币9.33亿元（合1.286亿美元）。

非GAAP财务指标

我们将调整后的EBITDA用于评估我们的经营业绩以及财务和运营决策目的。调整后EBITDA定义为不包括利息收入、利息费用、所得税费用、财产和设备折旧、无形资产摊销和股份补偿费用的净亏损。

我们提出这一非GAAP财务指标是因为管理层使用它来评估我们的经营业绩和制定业务计划。我们认为，非GAAP衡量标准有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会因净亏损中包含的某些费用的影响而失真。我们还认为，使用非公认会计原则衡量标准有助于投资者评估我们的经营业绩。

调整后的EBITDA不应被孤立地考虑或被解释为净亏损或任何其他业绩衡量指标的替代方案，或作为我们经营业绩的指标。鼓励投资者将我们的历史调整后EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准——净亏损进行比较。此处提供的调整后EBITDA可能无法与其他公司提供的类似标题的衡量标准进行比较。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的衡量标准，从而限制了它们作为我们数据的比较衡量标准的有用性。我们鼓励投资者和其他人全面审查财务信息，而不是依赖单一的财务指标。

	三个月结束 3月31日
百万，除非另有说明	2024		2025		2025
	人民币		人民币		美元
净亏损		(304.0)		(196.9)		(27.0)
利息收入		(6.2)		(5.3)		(0.7)
利息支出		21.3		34.3		4.7
所得税（福利）/费用		(0.6)		1.8		0.2
财产和设备折旧		15.2		13.1		1.8
无形资产摊销		25.3		27.6		3.8
EBITDA		(249.0)		(125.5)		(17.2)
以股份为基础的补偿费用		25.1		20.1		2.8
经调整EBITDA		(223.9)		(105.4)		(14.4)

其他信息

2024年12月20日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多2000万美元的普通股，直至美国东部时间2025年9月30日收盘。2025年4月8日，我们的董事会批准了该股票回购计划下的额外2000万美元的股票回购授权以及期限的延长，这使得该计划下的回购授权总额达到了4000万美元，其期限延长至2026年3月31日。

2025年2月11日，我们宣布与中国领先的汽车制造商一汽集团有限公司（“一汽集团”）战略合作，于2025年1月推出的红旗天工05全电动轿车中首次共同开发的智能座舱亮相。这标志着与一汽集团于2024年4月签署的深化战略合作伙伴关系的一个重要里程碑，该合作伙伴关系旨在为其精品红旗品牌汽车开发下一代智能座舱。

2025年3月31日，我们完成了25,000，000股A类普通股的承销公开发行，公开发行价格为每股1.80美元。

2025年4月29日，我们宣布与高通技术公司进入新一阶段的合作。基于我们的长期合作关系，两家公司将利用ECARX在全栈硬件和软件开发以及多代骁龙方面的丰富经验®来自高通科技的座舱平台，共同构建适应性强、创新性强的产品矩阵。通过结合我们先进的研发能力和互补的技术实力，ECARX和高通技术将进一步支持汽车制造商加速向智能化、软件定义汽车（SDV）转型。

2025年6月25日，我们与一家全球领先的机器人割草机开发商签署了合作协议，以整合我们尖端的激光雷达解决方案。这一合作伙伴关系代表了我们战略的一个重要里程碑，该战略旨在将我们的解决方案应用多样化，超越我们的核心汽车智能领域，并利用快速增长的机器人和人工智能应用市场的机会。

2025年7月3日，我们发布了一份白皮书，分享了我们对整合谷歌汽车服务（GAS）的见解，显示GAS汽车应用套件的整合时间减少了50% +，特别关注将GAS整合到沃尔沃EX30和Polestar 4车辆的ECARX驱动的信息娱乐系统中。通过将XTS套件的很大一部分直接集成到其CI/CD管道中，我们能够在潜在的回归发生后立即识别它，而不是等待正式的测试周期。这与创建专门的“测试农场”相结合，能够运行合规所需的160多万个自动测试用例，并在数小时内产生结果，减少了完整xTS运行的准时执行，并允许更快地识别问题和更快地解决问题。沃尔沃EX30全电动迷你SUV的首个GAS认证过程见证了ECARX开创了这些技术，在10个月内实现了成功的首次认证，远远领先于谷歌通常预期的12-18个月。

2025年7月11日，我们与三星集团（“三星”）建立了全球战略合作伙伴关系，标志着我们的合作进入了一个新阶段。该战略合作伙伴关系将利用双方在技术创新和工程方面的互补优势，进一步将三星多样化的技术组合——包括下一代显示器、高速内存和闪存存储解决方案——整合到我们全面的产品矩阵中。此次合作将专注于共同开发用于车辆、智能手机、可穿戴设备、机器人和其他连接终端的智能解决方案，以创造新的增长动力，并使ECARX的解决方案在其核心汽车智能细分市场之外的应用多样化。

我们的公司Structure

从历史上看，我们通过我们的中国子公司以及通过前VIE湖北ECARX科技有限公司在中国开展业务，我们、我们的子公司以及前VIE的名义股东与该公司订立了某些合同安排。中国法律、法规和规则对外商投资某些类型的业务进行限制和施加条件，我们通过前VIE经营某些业务，包括在中国受此类限制和条件约束的业务，例如测绘服务和ICP业务。我们没有拥有前VIE的任何股权，并依赖合同安排来指导其业务运营。这种结构使投资者能够投资于中国法律法规禁止或限制外国直接投资的行业中的中国公司。我们在2022年进行了重组，终止了VIE公司架构。此次终止是由于对此类结构的监管审查有所加强，并且因为前VIE持有的与测绘服务和ICP业务相关的业务和资产对我们2020年和2021年的运营无关紧要，我们认为这些业务和资产没有也不会对我们的业务运营或财务业绩产生任何重大影响。继2022年重组后，终止了VIE结构的合同安排，目前我们在中国没有任何VIE。

下图说明了截至本招股说明书之日我们的公司结构。

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有关法律的解释和执行以及中国迅速演变的规则和法规的风险和不确定性，可能会导致我们的运营和A类普通股的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——有关中国法律法规的解释和执行的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力和我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见我们的2024年表格20-F。

现金转拨及股息分配

垫款和贷款.于2022年，（i）亿咖通科技向ECARX Technology Limited垫付本金额5,090万美元；（ii）亿咖通科技向ECARX Sweden AB提供本金额为300万美元的贷款；（iii）亿咖通科技向ECARX（湖北）科技有限公司提供本金额为3,500万美元的贷款；（iv）ECARX Holdings 亿咖通科技向ECARX Group Limited垫付本金额为2,100万美元的贷款；（v）ECARX Holdings 亿咖通科技从ECARX Sweden AB收到880万美元的还款；及（vi）JICA Intelligent Robotics Co.，Ltd，或JICA Intelligent，向ECARX（湖北）科技有限公司提供本金额为人民币1.50亿元的贷款。于2023年，（i）ECARX Technology Limited向ECARX Holdings 亿咖通科技偿还1.193亿美元，（ii）亿咖通科技向ECARX Group Limited垫付本金额1.15亿美元及向ECARX Technology Limited垫付270万美元，（iii）ECARX Group Limited向亿咖通科技偿还3,340万美元，（iv）ECARX Holdings 亿咖通科技向ECARX（湖北）科技有限公司提供本金额为1,500万美元的贷款，（v）ECARX Technology Limited向ECARX Limited提供本金额为0.4百万美元的贷款，该款项已悉数偿还，及（vi）ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.向JICA Intelligent偿还人民币1.50亿元。2024年，（i）ECARX Technology Limited向亿咖通科技偿还2,000万美元，（ii）亿咖通科技向ECARX Group Limited垫付本金1,250万美元及向ECARX Technology Limited垫付100万美元，（iii）ECARX Group Limited向亿咖通科技偿还170万美元，及（iv）ECARX（湖北）科技有限公司向苏州光子矩阵光电科技有限公司提供本金额为人民币500万元的贷款。

出资.2022年，ECARX Technology Limited向其子公司ECARX Limited和ECARX（湖北）科技有限公司分别出资1460万美元和2500万美元。2023年度，（i）ECARX Group Limited向ECARX Technology Limited出资10,000万美元；（ii）ECARX Technology Limited向ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.出资6,000万美元，向其附属公司ECARX Limited出资3,150万美元；（iii）ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.向其附属公司JICA Intelligent出资人民币51,000万元；（iv）亿咖通科技将其向ECARX Limited提供的300万英镑贷款转换为股权及（v）ECARX

Limited向ECARX Americas Inc.出资270万美元。2024年，（i）ECARX Group Limited向ECARX Technology Limited出资3960万美元，（ii）ECARX Technology Limited向其子公司ECARX Limited出资1930万英镑和40万美元，向其子公司ECARX（浙江）科技有限公司出资1000万美元，（iii）ECARX（湖北）科技有限公司向其子公司JICA Intelligent出资人民币12500万元，（iv）ECARX Limited向其子公司ECARX Americas Inc.出资590万美元。

涉及前VIE湖北ECARX的现金转移.2022年度，湖北ECARX收到我司子公司以借款形式发放的款项为人民币157.0百万元。2022年，ECARX、ECARX Technology、ECARX（Hubei）Tech Co.，Ltd.分别向ECARX Sweden AB支付了与某些研发费用相关的款项，共计人民币3610万元、美元220万元、人民币6000万元。2022年度，湖北ECARX向金卡智能支付的款项共计人民币2.70亿元。继2022年重组后，我们在中国不再有任何VIE。

截至本招股章程日期，我们、我们的附属公司以及于重组前结束的期间内，前VIE并无宣派或派付股息或作出任何分派。我们不打算在近期宣派股息或进行分派。未来派发股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定。

我们在公司间资金转移和外汇管制方面受到各种限制。

股息.亿咖通科技是一家控股公司，可能会依赖我们的子公司就股权支付的股息和其他分配来满足其现金和融资需求。对我们的中国大陆子公司向境外实体支付股息的能力的限制主要包括：（i）我们的中国大陆子公司仅可在满足根据中国会计准则和法规确定的适用法定条件和程序（如有）时从其累计税后利润中支付股息；（ii）我们的每个中国大陆子公司须每年至少拨出其税后利润的10%（如有），为若干储备资金提供资金，直至拨出的总额达到其注册资本的50%；（iii）我们的中国大陆子公司须完成与外汇管制有关的某些程序要求，以便以外币支付股息；（iv）我们的中国大陆子公司在股息汇出时须按10%或更低的税率缴纳预扣税。此类限制可能会对亿咖通科技向其股东分配利润的能力产生重大不利影响。根据开曼群岛法律，虽然没有外汇管制法规或货币限制，但亿咖通科技在向其股东分配股息方面也受到开曼群岛法律的某些限制，即它只能从利润或股份溢价账户中支付股息，并且始终前提是，在任何情况下都不得支付股息，如果这会导致亿咖通科技在正常经营过程中无法支付到期债务。

资本支出.如果人民币要兑换成外币并汇出中国大陆以支付资本费用，例如偿还以外币计价的贷款，则需要获得相关政府部门的批准或注册。因此，我们的中国大陆子公司必须获得国家外汇管理局（SAFE）的批准，或完成某些登记程序，以便使用其经营活动产生的现金以人民币以外的货币清偿各自欠中国大陆境外实体的债务，或以人民币以外的货币在中国大陆境外进行其他资本支出支付。

股东贷款及出资.我们向中国大陆子公司提供的贷款，为其运营提供资金，不得超过一定的法定限额，且必须在当地的外管局对应方进行登记，并且我们对中国大陆子公司的任何出资都必须在中国大陆的政府主管部门进行登记。

控股外国公司责任法

根据2023年《综合拨款法》修订的《控股外国公司责任法》或《HFCAAA》，如果SEC确定我们提交了由注册公共会计师事务所出具的审计报告，而该会计师事务所没有受到PCAOB的两项检查

连续几年，美国证券交易委员会将禁止我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场交易。2021年12月16日，PCAOB发布报告通知SEC，认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册的公共会计师事务所，包括我们的审计师。2022年12月15日，PCAOB发布报告，撤销2021年12月16日的认定，将中国大陆和香港从无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。截至本招股说明书之日，PCAOB没有发布任何新的确定，即其无法检查或调查总部位于任何司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。出于这个原因，我们预计在提交我们的2024表格20-F后，不会被确定为HFCAAA下的委员会认定发行人。每年，PCAOB将决定是否可以检查和调查中国大陆和香港等司法管辖区完全注册的公共会计师事务所。如果PCAOB在未来确定它不再拥有检查和调查中国大陆和香港完全注册的公共会计师事务所的完全权限，而我们继续使用总部位于这些司法管辖区之一的注册公共会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的20-F表格年度报告提交后被确定为委员会认定的发行人。无法保证我们不会在未来任何财政年度被认定为委员会认定的发行人，如果我们连续两年被如此认定，我们将受到HFCAA禁止交易的约束。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险—— PCAOB历来无法检查我们的审计师为我们的财务报表执行的审计工作，并且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处”和“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—如果PCAOB无法检查或完全调查位于中国大陆和香港的审计师，我们的证券未来可能会根据HFCAAA被禁止在美国进行交易。我们的证券退市，或其被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响”，见我们的2024表格20-F。

有关某些个人资料的安排

为响应中国政府当局收紧数据安全、网络安全和隐私监管框架的举措，我们于2021年9月启动程序，将我们的中国大陆子公司和前VIE访问与其各自业务运营相关的个人数据的权利转让给浙江环孚科技有限公司，或由我们的控股股东控制的实体浙江环孚。此次转让已于2021年12月完成。2022年1月，我们与浙江环孚订立采购框架协议，其后根据采购框架协议订立若干采购相关合同，以从浙江环孚采购某些数据相关服务，并履行我们对中国客户的义务，这些义务是在上述转让给浙江环孚之前承诺的，其唯一目的是限制我们访问个人数据。根据这些合同，我们聘请浙江环孚提供与信息托管相关的远程信息处理服务提供商服务，包括个人数据，以及IT系统支持和故障排除。我们还将某些知识产权授权给浙江环孚，使其能够提供服务。这些合同受我们通常与供应商订立的条款的约束。截至本招股章程日期，我们的中国大陆子公司没有任何权利在中国访问或处理任何个人数据，但汽车原始设备制造商为我们提供产品维修和保养服务而提供的某些员工个人数据和某些车辆识别号除外。

我们的运营需要获得中国当局的许可

我们通过中国子公司在中国开展业务。我们的每一家中国大陆子公司均须获得并已获得国家市场监督管理总局等中国当局及其当地同行颁发的营业执照。我们的中国大陆子公司也被要求获得并已经获得与其运营相关的额外运营许可和许可，包括但不限于我们的某些产品的型号确认、强制性产品认证和网络连接许可。我们的中国大陆子公司均未受到中国大陆任何主管部门的任何处罚或其他纪律处分。

截至本招股章程日期，未能取得或未取得与其经营业务有关的任何批准或许可。

中国政府已寻求对以中国为基地的发行人在海外筹集资金施加更多控制和更多限制，未来这种努力可能会继续或加强。2021年7月6日，强调要加强中国内地企业境外上市监管的《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》颁布。将采取有效措施，例如推动建立监管框架，以应对中国大陆海外上市公司的风险和事件、网络安全和数据隐私保护要求以及类似事项。2021年12月28日由CAC等多个管理局发布的修订后的《网络安全审查办法》（已于2022年2月15日施行）要求，购买影响或可能影响国家安全的网络产品或服务的关键信息基础设施运营者和开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动的“网络平台运营者”均应当接受网络安全审查。截至本招股章程日期，（i）我们没有被告知我们是关键信息基础设施运营商或数据处理商，由任何政府当局进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，尽管不确定根据中国法律我们是否实际上会被归类为此类；以及（ii）我们没有参与任何CAC的调查或网络安全审查，我们也没有收到这方面的任何官方询问、通知、警告或制裁。

2023年2月17日，证监会发布关于中国内地发行人境外发行上市备案要求的若干规定，包括《境内公司境外发行证券并上市试行管理办法》及五个配套指引，或统称《境外上市备案规则》，已于2023年3月31日生效。根据境外上市备案规则，对于已经上市的发行人，在以下情况下，应当按照境外上市备案规则进行备案：（i）增发可转债、可交换债或优先股，（ii）在同一境外市场增发证券，不包括为实施股权激励、派发股票红利、股份分割等目的发行的证券，（iii）在其授权范围内的几次发行中增发证券；或（iv）在任何其他境外市场进行二次上市或首次上市。不符合备案要求的，可处以罚款、暂停营业、吊销营业执照和经营许可证并对控股股东及其他责任人罚款。2023年2月17日，证监会发布《关于境内企业境外发行上市备案行政安排的通知》，其中规定，像我们这样在2023年3月31日之前完成境外上市的中国内地发行人，不需要立即向证监会备案，但如果我们进行再融资或出现其他情况，则必须按要求履行备案程序，这将需要我们向证监会进行备案。我们须在根据本招股章程作出的任何未来发售完成后，以及根据《海外上市备案规则》，就我们未来的其他发售和我们的证券在海外市场上市，向中国证监会作出备案。

根据我们的中国大陆法律法律顾问汉坤律师事务所的意见，根据其对现行有效的中国大陆法律法规的解释，我们认为，截至本招股章程日期，我们及我们的中国附属公司（i）无须取得中国证监会的任何许可，及（ii）并无被任何中国政府当局要求取得或拒绝任何许可，与本招股章程项下的潜在发售有关，我们须于根据本招股章程作出的发售完成后作出的证监会备案程序除外。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—就业务合并、我们之前根据中国法律进行的发行和上市而言，可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们是否或何时能够获得此类批准或完成此类备案，即使我们获得了此类批准，它可能会被撤销”，在我们的2024表格20-F中。任何未能获得或延迟获得所需批准或完成所需程序的情况都可能使我们受到中国证监会、CAC或其他中国监管机构施加的限制和处罚，其中可能包括对我们在中国的业务的罚款和处罚，延迟或限制将我们的海外发行所得款项汇回中国，或其他可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响的行为。

如果（i）我们没有收到或维持我们所要求的任何许可或批准，（ii）我们无意中得出结论，某些许可或批准已经获得或不需要，或（iii）适用的法律、法规或其解释发生变化，并且我们在未来成为额外许可或批准的要求的约束，我们可能需要花费大量时间和成本来获得它们。如果我们无法以商业上合理的条款及时或以其他方式这样做，我们可能会受到中国监管机构的制裁，其中可能包括罚款和处罚、针对我们的诉讼和其他形式的制裁，我们开展业务、作为外国投资进入中国或接受外国投资或在美国或其他海外交易所上市的能力可能会受到限制，我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。有关更多详细信息，请参阅“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——有关中国法律法规的解释和执行的风险和不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，见我们的2024年20-F表。

业务组合

风险因素汇总

投资我们的证券涉及重大风险。在进行我们的证券投资之前，您应该仔细考虑本招股说明书中的所有信息。下面请找到我们面临的主要风险的摘要，在相关标题下组织。这些风险在“风险因素”和“第3项”中有更充分的论述。关键信息—— D.风险因素”在我们的2024表格20-F中，该表格通过引用并入本文。

与我们的业务和行业相关的风险

•

我们的经营历史相对有限，在快速发展的行业中面临重大挑战；

•

如果我们的解决方案不能有效应对汽车行业或汽车智能技术的演变，我们的业务可能会受到不利影响；

•

汽车销售和市场需求的变化会对我们的业务产生不利影响；

•

我们产品中使用的组件或基础原材料的供应中断可能会对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响；

•

我们的客户提供的市场份额减少或产品组合发生变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；

•

汽车智能化行业竞争激烈，我们在这个行业竞争可能不会成功；

•

我们过去的经营净现金流为负，一直没有盈利，未来可能还会持续。关于我们持续经营能力的说明已包含在我们的合并财务报表中；

•

我们目前的客户群集中，关键客户数量有限，特别包括我们的某些关联方，例如吉利控股的子公司。损失一个或

我们更多的关键客户，或未能与我们的一个或多个关键客户续签协议，可能会对我们的经营业绩和营销我们的产品和服务的能力产生不利影响；

•

我们受到与国际业务相关的风险和不确定性的影响，这可能会损害我们的业务；

•

我们的商业计划需要大量资金。此外，我们未来的资本需求可能要求我们出售额外的股权或债务证券，这可能会稀释我们的股东或引入可能限制我们的运营或我们支付股息的能力的契约；

•

国际关系，特别是美国和中国之间的紧张局势加剧，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；以及

•

美国和国际投资和贸易政策的变化、国际关系紧张局势的升级，以及海关和其他当局对贸易的更多审查，可能会对我们的业务和扩张计划产生不利影响。

与在中国开展业务相关的风险

•

亿咖通科技不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司。我们通过我们的子公司开展业务，目前我们在中国的业务由我们的中国子公司进行。这种控股公司结构涉及投资者特有的风险。作为一家控股公司，亿咖通科技可能依赖其子公司的股息来满足现金需求，包括向其股东支付任何股息。我们的子公司向亿咖通科技支付股息或进行分配的能力可能会受到适用于他们的法律法规或他们代表自己产生的债务或管理他们债务的工具的限制。此外，中国监管机构可能不允许这种控股公司结构，并限制或阻碍我们通过运营公司开展业务、从运营公司收取股息或分配、或向运营公司转移资金或在美国或其他外汇交易所上市的能力，这可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。见“第3项。关键信息—我们的控股公司Structure和中国运营”和“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——我们可能依赖子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们可能有的任何现金和融资需求，而对我们中国大陆子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响”，详见我们的2024表格20-F；

•

中国法律制度产生的风险和不确定性，包括与中国法律法规的解释和执行有关的风险和不确定性，以及中国的规则和法规可以在几乎不提前通知的情况下迅速变化，可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们的证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。见“第3项。关键信息— D.风险因素—与在中国开展业务相关的风险—风险和

中国法律法规的解释和执行方面的不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护，阻碍我们的能力以及我们证券的任何持有人提供或继续提供此类证券的能力，导致我们的业务运营发生重大不利变化，并损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值”，详见我们的2024表格20-F；

•

与我司证券相关的风险

•

我们的证券价格可能会波动，我们的证券价值可能会下降；

•

我国证券的市场可能无法发展或持续，这将对我国证券的流动性和价格产生不利影响；

•

在公开市场出售大量我国证券可能导致我国证券价格下跌；以及

•

未来发行普通股将导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股价下跌。

企业信息

我们主要行政办公室的邮寄地址是英国伦敦E1W 1UN，1 St. Katharine’s Way，International House，Second Floor North，其电话号码是+ 447385318413。我们的公司网站地址是https://www.ecarxgroup.com/。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并不构成本招股章程的一部分。SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关发行人的其他信息，例如我们，这些信息以电子方式提交给SEC，网址为www.sec.gov。我们在美国的process服务代理是Cogency Global Inc.，122 East 42nd Street，18th Floor New York，N.Y. 10168。

我们在美国的process服务代理是Cogency Global Inc.，地址为122 East 42nd Street，18th Floor，New York，NY 10168。

风险因素

投资我们的证券涉及风险。在您决定购买我们的证券之前，您应该仔细考虑下文和“第3项。关键信息—— D.风险因素”在我们的2024表格20-F中，该表格通过引用并入本文，以及适用的招股说明书补充文件和通过引用并入本招股说明书的其他文件中描述的风险。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响，您可能会损失全部或部分投资。此外，以引用方式纳入或包含在本招股说明书或任何随附的招股说明书补充文件中的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会变得重要并对我们的业务产生不利影响。

请参阅“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用纳入某些文件”，了解您在哪里可以找到我们已向SEC提交或提供给SEC的文件，以及通过引用纳入本招股说明书的文件。

近年来，国际关系紧张加剧，导致并将继续导致国际贸易政策发生变化，增加贸易壁垒。美国和中国之间，或其他国家之间的关系紧张可能会加剧，美国、中国或其他国家可能会在未来采取影响我们全球业务运营的措施。各国根据各种因素，包括全球和国家经济和政治状况，实施、修改和取消关税和其他贸易限制，这些因素导致了关税和其他贸易限制的波动性。

世界各国政府实施的包括制裁、关税和出口管制在内的政府政策的变化，特别是由于主要经济集团之间的政治或经济关系日益紧张以及其他地缘政治挑战而实施的政策，可能会对汽车及相关产品的制造、进出口、销售和分销造成严重限制，从而对我们的供应商、客户和商业伙伴以及我们自己的业务和前景造成重大不利影响。

特朗普政府已宣布，希望将关税作为加强美国经济和工业部门的工具，以及与其他国家谈判贸易关系的杠杆。特朗普政府针对加拿大、墨西哥和中国采取贸易措施，还对60个国家征收国别“互惠关税”，自2025年4月9日起生效，对所有其他国家征收10%的“基线”关税，自2025年4月5日起生效。这些关税与特朗普政府已经生效或最近宣布的关税是累积的，导致对进口到美国的某些商品的有效关税税率高达50%以上。这导致并可能导致加拿大、墨西哥、中国、欧盟和其他司法管辖区对美国征收报复性关税。2025年4月9日，美国总统唐纳德·特朗普将美国大多数贸易伙伴进口的新关税税率降至10%，为期90天，以允许与这些国家进行贸易谈判。2025年7月7日，美国总统特朗普推迟到2025年8月1日实施新的关税税率，并致信14个国家的领导人，警告称除非在2025年8月1日之前与美国达成贸易协议，否则新的更高关税税率将开始生效。因此，全球贸易紧张局势大幅加剧可能会进一步升级，这可能会对全球贸易和全球经济状况产生重大不利影响。双边和多边关系的进一步恶化可能导致更多限制性措施，例如新的关税、出口或进口管制、资本限制或技术禁令。其他法域的政府也可以考虑修改与海关有关的法律法规的提案，这些提案如果获得通过，将降低免税门槛或使向这些法域进口货物变得更加复杂。例如，欧盟委员会宣布计划对直接进口给消费者的网购商品征收新的费用。上述任何情况均可能影响汽车及相关产品的制造、进口、出口、销售和分销，并可能反过来对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

收益用途

我们打算使用适用的招股章程补充文件中所述的出售我们提供的证券的净收益。

资本化

下表列出了我们在历史基础上截至2025年3月31日的现金和现金等价物以及资本化情况。

本表应与我们的2024表格20-F中的经审计综合财务报表及其附注一并阅读，并通过引用对其进行整体限定，该表格通过引用并入本招股说明书。我们的历史结果并不一定表明我们对未来任何时期的预期结果。

	截至2025年3月31日
	人民币在百万		美元在百万
现金及受限制现金		933.0		128.6
短期借款		1,960.0		270.1
应付可转换票据，净额		467.9		64.5
应付票据		192.0		26.5
股东赤字总额		(1,671.8)		(230.3)
总资本		948.1		130.8

股本说明

以下对我们证券的重要条款的描述包括我们目前有效的组织章程大纲和章程细则的具体条款摘要。本说明通过参考我们目前有效的组织章程大纲和章程细则进行限定。本节中使用的所有大写术语均如我们当前有效的组织章程大纲和章程细则中所定义，除非本文中另有定义。

我们是一家开曼群岛豁免有限责任公司，我们的事务受我们目前有效的组织章程大纲和章程细则、《开曼群岛公司法》和开曼群岛普通法的管辖。

我们的法定股本为50,000美元，分为10,000，000,000股，每股面值为0.000005美元，包括8,000，000,000股A类普通股、1,000，000,000股B类普通股和1,000，000,000股，每股面值为0.000005美元，由我们的董事会根据我们目前有效的组织章程大纲和章程细则确定的此类或多个类别（无论是否指定）。截至本招股章程日期，所有已发行及流通在外的普通股均已缴足，且不可评税。

以下是我们目前有效的组织章程大纲和章程细则以及《开曼群岛公司法》中与普通股的重要条款相关的重要条款摘要。有关认股权证的概要说明亦载于下文。

普通股

一般

A类普通股和B类普通股的持有者除了投票权和转换权之外，一般拥有相同的权利。我们维持会员名册，只有当我们的董事会决议发行股票时，股东才有权获得股票。

尽管Eric Li（李书福）先生和Ziyu Shen先生，统称为“联合创始人”，各自为“联合创始人”，控制着所有已发行和流通的B类普通股的投票权，但他们对这些股份的控制不是永久的，可能会减少或消除。如下文所述，一旦持有人将B类普通股转让给任何非李先生或沈先生或其关联人士，这些股份将自动并立即转换为A类普通股。

股息

普通股股东有权获得董事会酌情不时合法宣布的股息，或股东以普通决议宣布但股息不得超过董事会建议的金额。A类普通股和B类普通股在股息和其他分配方面享有同等地位。股息可以用现金或实物支付。

投票权

就普通股持有人有权投票的所有事项而言，每股A类普通股有权投一票，每股B类普通股有权投十票。任何股东大会的投票表决均以投票表决方式决定，不以举手表决方式决定。投票表决应按会议主持人指示的方式进行，投票结果应视为会议决议。

除法律另有规定外，A类普通股和B类普通股应作为一个单一类别就所有事项共同投票。由股东通过的普通决议需要有权在我公司股东大会上投票的股东所投的简单多数票，而特别决议则需要有权在我公司股东大会上投票的股东所投的不少于三分之二的票。普通决议和

特别决议也可以由所有有权投票的成员签署的一致书面决议通过。如更改名称或更改我们当时现有的组织章程大纲及章程细则等重要事项，均须作出特别决议。

可选和强制转换

每份B类普通股可随时根据持有人的选择转换为一股A类普通股。A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。

一旦B类普通股的持有人直接或间接出售、转让、转让或处置该等B类普通股，或通过投票代理或其他方式直接或间接转让或转让该等B类普通股所附带的投票权予任何非EricLi（Shufu）Li先生或Ziyu Shen先生的人，各自称为“联合创始人”，或其各自的关联公司，如果联合创始人在此类出售、转让、转让或处置后不继续拥有对B类普通股的唯一决定权和排他性投票控制权，则该B类普通股将自动并立即转换为同等数量的A类普通股。

在直接或间接出售、转让、转让或处置大多数已发行和未偿还的有表决权证券时，或通过投票代理或其他方式直接或间接转让或转让该等有表决权证券所附的表决权，或直接或间接出售、转让、转让或处置作为实体的B类普通股持有人的全部或几乎全部资产给任何非联合创始人或其各自关联公司的人；但任何此类直接或间接出售、转让、转让，或处置给联合创始人的关联公司，应导致B类普通股自动立即转换为同等数量的A类普通股，前提是联合创始人在此类出售、转让、转让或处置后不继续拥有对B类普通股的唯一决定权和排他性投票控制权。

普通股转让

在符合适用法律（包括证券法）及经修订及重述的亿咖通科技组织章程大纲及章程细则所载的限制及任何股东可能是其中一方的任何锁定协议的规定下，任何股东均可藉以通常或共同形式的转让文书或本公司董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何A类普通股。

B类普通股只能转让给联合创始人或联合创始人的关联公司，否则转让的任何B类普通股将按上述方式转换为A类普通股。见“—可选和强制转换。”

我们的董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足或我们拥有留置权的股份转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何股份的转让，除非：

•

向我们提交转让文书，并附上与之相关的股份的证明（如有）和我们的董事会可能合理要求的其他证据，以表明转让人进行转让的权利；

•

转让文书仅就一类股份而言；

•

如有需要，转让文书已正确盖章；

•

向共同持有人转让的，拟向其转让份额的共同持有人不超过四名；或者

•

就此向我们支付一笔费用，最高金额由纳斯达克确定应支付，或我们的董事会可能不时要求的较少金额。

我司董事会拒绝办理转让登记的，应当自递交转让文书之日起三个日历月内，分别向转让人和受让方发送拒绝登记通知。

清算

在我公司清盘时，如果我们的股东之间可供分配的资产足以在清盘开始时偿还全部股本，则应将盈余按其在清盘开始时所持有的股份面值的比例在我公司股东之间分配，但须从有应付款项的股份中扣除，所有应付我公司的未付催缴款项或其他款项。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部股本，将进行资产分配，以便尽可能近地由我们的股东按其所持股份面值的比例承担损失。

关于普通股的催缴和没收普通股

我们的董事会可能会不时就其普通股的任何未付款项向股东发出催缴通知。在一段通知期后，已被催缴且仍未支付的普通股将被没收。

赎回及回购普通股

根据开曼群岛《公司法》（经修订）的规定，我们可以根据股东或我们的选择发行将被赎回或可能被赎回的股票。该等股份的赎回将按我们的董事会或股东在股份发行前以普通决议厘定的方式及其他条款进行。我们可以按照董事会或股东以普通决议批准的条款、方式和条款购买我们自己的股份（包括任何可赎回股份）。

股份的权利变动

如在任何时候我们的股本被划分为不同类别的股份，则任何类别所附带的全部或任何权利，在受当时附属于任何类别的任何权利或限制的规限下，只有在获得该类别至少三分之二（2/3）已发行股份的持有人的书面同意后，方可作出重大及不利的更改，或经在该类别股份的已发行股份的面值或面值金额至少三分之一（1/3）出席的该类别股份的持有人的单独会议上以不少于所投票数三分之二的多数票通过的特别决议批准（但如在该等持有人的任何续会上未有上述界定的法定人数出席，则出席的股东应构成法定人数）。

股东大会

我们可以（但没有义务）在每个日历年度举行年度股东大会。年度股东大会应在我们的董事会可能决定的时间和地点举行。任何股东大会应至少提前七个日历日发出通知。我们的董事会主席或我们的董事会可以召集股东大会。我们的董事会必须在持有我们公司所有已发行和已发行股份所附至少三分之一表决权的股东的要求下召开临时股东大会，这些股东在存款日期具有在我们公司股东大会上的投票权。一名或多名持有股份的股东合计（或通过代理人代表）持有不少于所有已发行股份所附全部票数的三分之一（1/3）并有权在该股东大会上投票，就所有目的而言，该股东应为法定人数；但无论如何，我们的B类普通股过半数的持有人必须亲自或通过代理人出席。

查阅簿册及纪录

我们的董事会将决定是否、在什么程度上、在什么时间和地点以及在什么条件或法规下我们的账目和账簿将开放给股东查阅，除非法律规定或我们的董事会或我们的股东以特别决议授权，否则任何股东将无权查阅我们的任何账户或账簿或文件（我们的组织章程大纲和章程细则副本、抵押登记册和副本副本以及股东通过的任何特别决议的副本除外）。

资本变动

我们可能会不时以普通决议：

•

以我们认为合宜的新股份增加我们的股本；

•

将全部或任何股本合并并分割为数额大于现有股份的股份；

•

将我们现有的股份或其中任何股份细分为金额较少的股份；但在细分中，已支付的金额与每一减持股份的未支付金额（如有的话）之间的比例将与所得减持股份的股份相同；或

•

注销于该决议通过日期尚未由任何人采取或同意由任何人采取的任何股份，并按如此注销的股份数额减少其股本数额。

我们可以通过特别决议以开曼群岛《公司法》（经修订）授权的任何方式减少我们的股本或任何资本赎回储备。

注册权

我们的某些股东有权享有某些登记权，据此，我们同意就此类可登记证券提供惯常的需求登记权和“搭载”登记权，并在某些情况下提交并已提交转售货架登记声明，以根据《证券法》对此类可登记证券的转售进行登记。

优先股说明

每一次发行或系列优先股的特定条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。本说明将酌情包括以下方面的说明：

•

优先股的所有权和面值；

•

我们发行的优先股数量；

•

每股优先股的清算优先权（如有）；

•

每股优先股的发行价格（或如适用，每股优先股发行价格的计算公式）；

•

是否向现有股东发行优先认购权；

•

每股优先股的股息率、分红期和派息日及股息的计算方法；

•

股息是累积的还是非累积的，如果是累积的，股息累积的日期；

•

我们有权（如果有的话）推迟支付股息以及任何此类延期期的最长期限；

•

优先股在分红权（如有优先股息）和我们清算、解散或清盘公司时的权利方面的相对排名和偏好；

•

任何拍卖和再营销的程序（如有）；

•

赎回或回购的规定（如适用），以及对我们行使这些赎回和回购权利的能力的任何限制；

•

优先股在任何证券交易所或市场的任何上市；

•

优先股是否可转换为A类普通股或其他类别的优先股，以及（如适用）自动转换为A类普通股的条件，如有，转换期、转换价格，或该价格将如何计算，以及在何种情况下可进行调整；

•

优先股的表决权（如有）；

•

优先购买权，如有；

•

对转让、出售或转让的其他限制（如有）；

•

讨论适用于优先股的任何重大或特殊开曼群岛或美国联邦所得税考虑；

•

如果我们清算、解散或结束我们的事务，则在股息权利和权利方面，对排名高于或与正在发行的系列优先股同等的任何类别或系列优先股的发行的任何限制；

•

优先股附带的与我公司的公司治理有关的任何权利，其中可能包括，例如在董事会的代表权；和

•

优先股的任何其他特定条款、权利、优惠、特权、资格或限制。

我们的董事会可能会促使我们不时从我们的法定股本（授权但未发行的普通股除外）中，在其绝对酌情权下且无需股东批准的情况下发行系列优先股；但前提是，在任何此类系列的任何优先股发行之前，我们的董事会应通过董事决议，就任何系列的优先股确定该系列的条款和权利。

当我们根据本招股章程和适用的招股章程补充文件发行优先股时，股份将全额支付且不可评估，并且不会拥有或受制于任何优先认购权或类似权利。

发行优先股可能会对普通股股东的投票权产生不利影响，并降低普通股股东在清算时获得股息支付和付款的可能性。此次发行可能会降低普通股的市场价格。发行优先股还可能产生延迟、威慑或阻止我公司控制权变更的效果。

债务证券说明

我们可能会以一个或多个系列提供债务证券，包括债权证、票据、债券和其他债务证据，这些证券可能是优先债务证券或次级债务证券，可以转换为另一种证券，包括普通股。

以下描述简要阐述了债务证券的某些一般条款和规定。在未来发售债务证券时，招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或免费编写的招股章程（如适用）将解释这些证券的特定条款以及这些一般规定可能适用的程度。除非在随附的招股章程补充文件中另有规定，我们的债务证券可能会根据我们与将在其中或根据其中指定的受托人之间订立的契约以一个或多个系列发行。契约的形式作为证物附于本招募说明书构成部分的注册声明中。债务证券的条款将包括契约中规定的条款以及根据1939年《信托契约法》（“TIA”）作为契约一部分的条款。招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中所述的债务证券的具体条款将予以补充，如适用，可能会修改或替换本节中所述的一般条款。本摘要以及适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由编写的招股章程中有关债务证券的任何描述均受制于并通过引用任何特定债务证券文件或协议的所有条款对其进行整体限定。我们将向SEC提交这些文件中的每一份（如适用），并通过引用将其作为证据纳入本招股说明书所包含的注册声明中。

我们可能提供的任何系列债务证券的条款可能包括（其中包括）以下内容：

条款

适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由编写的招股章程，可能会描述我们可能提供的任何债务证券的条款，包括但不限于以下内容：

•

债务证券的所有权和本金总额以及该等系列的本金总额的任何限制；

•

任何次级债务证券的任何适用的从属条款；

•

到期日或确定的方法；

•

利率或确定利率的方法；

•

产生利息的日期或确定产生利息的日期和支付利息的日期的方法以及是否以现金、额外证券或其某种组合支付利息；

•

债务证券是否可转换或可交换为其他证券及任何相关条款和条件，以及（如适用）可转换债务证券的转换价格、行使债务证券的权利开始日期和权利到期日期、可在任何时间行使的债务证券的最低或最高金额、与行使或转换债务证券有关的机制、程序和条件，

•

赎回或提前还款规定；

•

授权面额；

•

如非本金额，则加速时应付债务证券的本金额；

•

可以支付本息的场所、可以出示债务证券的场所以及可以向公司发出通知或要求的场所；

•

系列债务证券的一种或多种形式，包括适用法律可能要求的图例；

•

债务证券是否将全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，如果不是原始发行日期，则以证券的日期为准；

•

债务证券是否有担保及该等担保的条款；

•

发行债务证券所需的折价或溢价金额（如有）；

•

适用于正在发行的特定债务证券的任何契诺；

•

适用于正在发行的特定债务证券的违约和违约事件的任何新增或变更；

•

各系列的担保人（如有）及担保的范围（包括有关资历、从属和解除担保的规定）（如有）；

•

债务证券的购买价款、本金及任何溢价和任何利息将支付的货币、货币或货币单位；

•

我们或债务证券持有人可以选择支付货币的时间段、方式以及条款和条件；

•

我们根据偿债基金、摊销或类似规定赎回、购买或偿还债务证券的义务或权利；

•

对债务证券可转让性的任何限制或条件；

•

在特定事件发生时授予债务证券持有人特殊权利的规定；

•

与系列债务证券的受托人的补偿或偿付有关的增加或变更；

•

有关在根据契约发行的债务证券持有人同意或不同意的情况下修改契约以及为该系列执行补充契约的规定；和

•

债务证券的任何其他条款（这些条款不得与TIA的规定不一致，但可修改、修订、补充或删除有关该系列债务证券的任何契约条款），包括与债务证券的转换、交换、行使或赎回有关的条款、程序和限制。

一般

我们可能会以低于其规定本金金额的面值或大幅折价出售债务证券，包括原始发行的贴现证券。除非我们在招股章程补充文件中另有通知，否则我们可能会发行特定系列的额外债务证券，而无需征得该系列债务证券或在发行时尚未发行的任何其他系列债务证券持有人的同意。任何此类额外债务证券，连同该系列的所有其他未偿债务证券，将构成契约下的单一系列证券。

我们将在随附的招股说明书补充文件中描述我们出售的以美元以外的货币或货币单位计价的任何债务证券的任何其他特殊考虑因素。此外，在参考一种或多种货币汇率、商品价格、股票指数或其他因素确定应付本金和/或利息金额的情况下，可发行债务证券。此类证券的持有人可能会收到高于或低于在此类日期以其他方式应付的本金或利息金额的本金金额或利息付款，具体取决于适用货币、商品、股票指数或其他因素的价值。有关确定在任何日期应付的本金或利息金额（如有）的方法，以及与该日期应付金额相关的货币、商品、股票指数或其他因素的信息，将在随附的招股说明书补充文件中进行描述。

适用于任何此类系列的美国联邦所得税后果和特殊考虑因素（如有）将在随附的招股说明书补充文件中进行描述。

在契约及随附的招募说明书补充文件中规定的限制条件下，以记名形式发行的债务证券可在指定的法人

受托人的信托办事处，无须缴付任何服务费，但须缴付与此有关的任何税项或其他政府收费除外。

环球证券；表格、交换及转让

我们可以以记名形式或不记名形式发行债务证券。以记名形式（即记账式形式）发行的债务证券，可由以存管人名义注册的全球证券代表，该存管人将是全球证券所代表的所有债务证券的持有人。拥有全球债务证券实益权益的投资者将通过存管机构系统的参与者这样做，这些间接所有者的权利将完全受存管机构及其参与者的适用程序管辖。除非且直至全球证券全部或部分交换为个别债务证券，全球证券不得转让，除非是由该全球证券的保存人整体转让给该保存人的代名人，或由该保存人的代名人转让给该保存人或该保存人的另一代名人，或由该保存人或任何该代名人转让给该保存人的继任人或该继任人的代名人。

此外，我们可能会以非全球形式，即不记名形式发行债务证券。如任何债务证券以非全球形式发行，债务证券凭证可交换为不同面值的新债务证券凭证，持有人可在我们指定的代理办事处（如有）或适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中指明的任何其他办事处交换、转让、转换或行使其债务证券。

在转换或行使其债务证券之前，可转换或可行使为普通股的债务证券持有人可能不享有股东的任何权利，并且将无权获得股息支付（如有）或股份的投票权。我们敦促您阅读债务证券的条款，因为这些条款，而不是本描述，定义了您作为此类债务证券持有人的权利。

转换债务证券

债务证券可以赋予持有人将债务证券转换为基础证券的权利，包括以规定的转换价格转换为普通股。债务证券可于任何时间行使或转换（视属何情况而定），直至该等债务证券条款所载的到期日或到期日的营业时间结束为止。到期日收市后，未行权的债务证券将按照其条款进行兑付。

债务证券可以按照适用的债务证券文件或协议的规定进行转换。一旦收到在受托人的公司信托办事处（如有的话）妥善完成并妥为签立的转换通知或向我们发出，我们将在切实可行的范围内尽快但不迟于规定的结算期内将转换时可发行的证券转发给我们。如果该证券所代表的债务证券转换数量少于全部，则可以为剩余的债务证券发行新的债务证券。

认股权证说明

我们可能根据本招股说明书或适用的招股说明书补充文件发行的认股权证的某些条款的以下摘要并不旨在是完整的，并且受制于将就发行此类认股权证向美国证券交易委员会提交的认股权证协议的条款，并通过引用对其整体进行限定。

一般

我们可能会发行认股权证购买A类普通股和优先股。认股权证可以独立发行，也可以与任何其他证券一起发行，并且可以附属于此类证券，或与此类证券分开发行。每一系列认股权证将根据我们与认股权证代理订立的单独认股权证协议发行。认股权证代理人将仅作为我们的代理人，不为或与认股权证持有人或实益拥有人承担任何代理义务或关系。将发行的任何认股权证的条款以及适用认股权证协议的重要条款的描述将在适用的招股章程补充文件中列出。

适用的招股章程补充文件将描述本招股章程正就其进行交割的任何认股权证的以下条款：

•

该等认股权证的所有权；

•

该等认股权证的总数；

•

发行及行使该等认股权证的价格；

•

支付该等认股权证价格的一种或多种货币；

•

行使该等认股权证时可购买的证券；

•

行使该等认股权证的权利开始之日及该权利届满之日；

•

如适用，该等认股权证可于任何时间行使的最低或最高金额；

•

如适用，发行该等认股权证的证券的名称及条款，以及每份该等证券所发行的该等认股权证的数目；

•

如适用，该等认股权证及相关证券可分别转让的日期及之后；

•

有关记账程序的信息（如有）；

•

任何重大的开曼群岛或美国联邦所得税后果；

•

认股权证的反稀释条款（如有）；及

•

该等认股权证的任何其他条款，包括有关交换及行使该等认股权证的条款、程序及限制。

认股权证协议的修订及补充

我们和权证代理人可以在未经根据其发行的权证持有人同意的情况下，对一系列权证的权证协议进行修订或补充，以进行与权证的规定不抵触且不会对权证持有人的利益产生重大不利影响的变更。

认购权说明

以下对认购权的某些条款的摘要并不旨在是完整的，而是受制于将向SEC提交的与提供此类认购权有关的证明认购权的证书条款，并通过引用对其整体进行限定。

一般

我们可能会发行认购权以购买A类普通股。认购权可以独立发行，也可以与任何其他发售的证券一起发行，并且可能会或可能不会由购买或接收认购权的人转让。就向我们的股东进行的任何认购权发售而言，我们可能与一家或多家承销商订立备用包销安排，据此，该等承销商将购买在该认购权发售后仍未获得认购的任何发售证券。就向我们的股东发行认购权而言，我们将在我们为在该认购权发行中接收认购权而设定的记录日期向我们的股东分发证明认购权的证书和招股说明书补充文件。

适用的招股章程补充文件将描述本招股章程正就其交付的认购权的以下条款：

•

该等认购权的所有权；

•

该等认购权可予行使的证券；

•

该等认购权的行使价；

•

向每名股东发行的该等认购权的数目；

•

该等认购权的可转让范围；

•

如适用，讨论适用于发行或行使此类认购权的重大开曼群岛或美国联邦所得税考虑因素；

•

行使该等认购权的权利开始之日，以及该等权利届满之日（可予任何延期）；

•

该等认购权在多大程度上包括有关未认购证券的超额认购特权；

•

如适用，我们可能就认购权发售订立的任何备用包销或其他购买安排的重要条款；及

•

此类认购权的任何其他条款，包括与交换和行使此类认购权有关的条款、程序和限制。

行使认购权

每份认购权将赋予认购权持有人以现金购买与其所提供的认购权有关的招股章程补充文件中规定或可确定的行权价格所规定的数量的证券的权利。认购权可随时行使，直至招股章程补充文件所载的该等认购权的届满日期的营业时间结束为止。到期日收市后，所有未行使的认购权将作废。

认购权可按招股章程补充文件所述行使，有关由其提供的认购权。一旦收到付款，并在认购权代理人的公司信托办事处或招股章程补充文件中指明的任何其他办事处妥善填写并妥为签立认购权证书，我们将在切实可行的范围内尽快转发可在该等行使时购买的A类普通股。我们可以决定直接向股东以外的人、向或通过代理人、承销商或交易商发售任何未获认购的已发售证券，或通过适用的招股章程补充文件中规定的此类方法的组合，包括根据备用承销安排。

单位说明

以下关于这些单位的某些条款的摘要并不旨在是完整的，而是受制于并通过参考证明将就此类单位的发售向SEC提交的单位的证书条款的整体限定。

我们可以以任意组合的方式发行由本招股说明书中描述的一种或多种其他证券组成的单位。每个单位将被发行，以便该单位的持有人也是该单位所包括的每一种证券的持有人，拥有持有人的权利和义务。发行单位所依据的单位协议可以规定，在指定日期之前的任何时间或任何时间，或在发生特定事件或发生时，不得单独持有或转让包含在该单位中的证券。

适用的招股章程补充文件将说明：

•

单位和组成单位的证券的名称和条款，包括这些证券是否以及在什么情况下可以单独持有或转让；

•

发行单位所依据的任何单位协议；

•

有关单位或组成单位的证券的发行、支付、结算、转让或交换的任何规定；及

•

单位是否以完全注册或全球形式发行。

民事责任的可执行性

亿咖通科技是根据开曼群岛法律注册成立的。向亿咖通科技及其本招股说明书中指名的董事和高级职员送达流程服务，可能难以在美国境内获得。此外，由于我们几乎所有的资产都位于美国境外，因此在美国获得的针对我们的任何判决可能无法在美国境内收回。

我们已不可撤销地指定Cogency Global Inc.作为我们的代理，在因我们的产品而在任何美国联邦或州法院对我们提起的任何诉讼中接受诉讼服务。我们代理的地址是122 East 42nd Street，18th Floor，New York，NY 10168。

我们的开曼群岛法律顾问告知我们，对于开曼群岛法院是否会（i）承认或执行美国法院基于美国联邦证券法或美国任何州证券法的民事责任条款的判决，或（ii）受理在开曼群岛提起的基于美国联邦证券法或美国任何州证券法的原始诉讼，存在不确定性。

我们的开曼群岛法律顾问还告知我们，尽管在开曼群岛没有法定强制执行在美国联邦或州法院获得的判决（而且开曼群岛不是任何关于对等强制执行或承认此类判决的条约的缔约方），开曼群岛法院将根据以下原则，即在满足某些条件的情况下，有管辖权的外国法院的判决对判决债务人施加支付已作出判决的金额的义务，承认并执行有管辖权的外国法院的外国资金判决，而不对案情进行重审。要在开曼群岛执行这种外国判决，这种判决必须是最终的和决定性的，并且是针对清算金额的，并且不得涉及税收或罚款或处罚，与开曼群岛就同一事项作出的判决不一致，以欺诈为由可弹劾或以某种方式获得，或属于违反自然正义或开曼群岛公共政策（惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被认定为违反公共政策）的执行类型。如果在别处提起并行诉讼，开曼群岛法院可以中止执行程序。

此外，我们的法律顾问已就中国大陆的法律告知我们，中国大陆的法院是否会（i）承认或执行基于美国或美国任何州的证券法的民事责任条款的美国法院的判决，或（ii）受理基于美国或美国任何州的证券法在中国大陆提起的原始诉讼，存在不确定性。

我们的法律顾问还就中国大陆的法律告知我们，外国判决的承认和执行是根据中国民事诉讼法规定的。中国大陆的法院可以根据中国大陆与作出判决的国家之间的条约或根据司法管辖区之间的对等原则，根据中国大陆有关民事责任执行的法律（包括《中国民事诉讼法》）的适用条款中规定的要求、公共政策考虑和条件，承认和执行外国判决。截至本招股说明书之日，中国大陆与美国或开曼群岛之间不存在管辖外国判决的承认和执行的条约或其他形式的互惠。此外，根据中国民事诉讼法，中国大陆的法院如果判定外国判决违反了中国大陆法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益，将不执行该判决。因此，不确定中国大陆的法院是否以及在什么基础上执行美国法院或开曼群岛作出的判决。

税收

美国联邦所得税考虑因素

一般

以下是美国联邦所得税对A类普通股（“股份”）所有权和处分的美国持有人（定义见下文）的一般讨论。本讨论仅针对根据本次发行获得证券并将此类证券作为“资本资产”（通常是为投资目的而持有的资产）持有人。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）、美国财政部条例、美国国税局（“IRS”）的行政声明和裁决，所有这些都在本协议发布之日生效，所有这些都可能被废除、撤销或修改（可能具有追溯效力），从而导致与下文讨论的不同的美国联邦所得税后果。

无法保证美国国税局不会对下文所述的美国联邦所得税待遇提出质疑，或者如果受到质疑，这种待遇将由法院维持。

本摘要不描述任何州、地方或外国税法考虑因素，或除所得税外的美国联邦税法的任何方面（例如，替代性最低税、对某些净投资收入征收的医疗保险税，或遗产税或赠与税）。除下文具体阐述的情况外，本摘要不讨论适用的所得税申报要求。美国持有者应就此类事项咨询自己的税务顾问。

本讨论并未涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面根据持有人的个人情况可能对其很重要，包括根据美国税法受到特殊待遇的持有人，例如：

•

我们的高级职员或董事；

•

银行、金融机构或金融服务实体；

•

经纪自营商；

•

按市值计价会计规则纳税的纳税人；

•

免税实体；

•

S公司、合伙企业和其他传递实体或安排；

•

政府或其机构或工具；

•

保险公司；

•

受监管的投资公司；

•

房地产投资信托；

•

美国的外籍人士或前长期居民；

•

通过投票或价值实际或建设性地拥有代表我们股份百分之十或更多的股票的人；

•

根据行使雇员购股权而取得股份的人，与雇员股份激励计划有关或以其他方式作为补偿或与服务有关；

•

作为跨式、建设性出售、对冲、转换或其他综合或类似交易的一部分而持有股份的人；或

•

功能货币不是美元的美国持有者（定义如下）。

正如本招股说明书补充文件中所使用的，“美国持有人”一词是指出于美国联邦所得税目的的股份的实益拥有人：

•

美国公民或居民个人；

•

一种遗产，其收入不论其来源如何，均须缴纳美国联邦所得税；或一种信托，如果（a）美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或（b）根据适用的美国财政部法规，它已有效地选择被视为美国人。

本讨论不考虑合伙企业或其他传递实体或通过此类实体持有股份的个人的税务处理。如果合伙企业（或出于美国联邦所得税目的归类为合伙企业的其他实体或安排）是股份的实益拥有人，则合伙企业或合伙企业中的合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。如果您是合伙企业或持有股份的合伙企业的合伙人，我们敦促您咨询您自己的税务顾问。

本摘要并不旨在全面分析或描述拥有和处置股份的所有潜在美国联邦所得税后果。股份持有人应就股份所有权和处置对其产生的特定税务后果，包括美国联邦、州、地方和其他税法的适用性和效力，咨询其税务顾问。

分配的税收

根据下文“—被动外国投资公司地位”下讨论的PFIC规则，如果我们对股份进行现金或其他财产的分配（包括任何预扣税款的金额），美国持有人通常将被要求在毛收入中包括对股份支付的任何分配的金额作为股息，前提是分配是从我们当前或累积的收益和利润中支付的（根据美国联邦所得税原则确定）。美国支付的此类股息将按常规税率向美国公司持有人征税，并且不符合国内公司就从其他国内公司获得的股息获得的股息扣除通常允许的资格。根据下文所述的PFIC规则，超出此类收益和利润的分配通常将适用于并减少美国持有人在股份中的基础（但不低于零），并且在超过此类基础的范围内，将被视为出售或交换此类普通股的收益（见下文“——出售收益或损失、应税交换或股份的其他应税处置”）。我们不打算提供根据美国联邦所得税原则计算我们的收益和利润。美国持有者应该期望所有现金分配都作为股息报告，以用于美国联邦所得税目的。任何股息一般都没有资格获得允许公司就从美国公司获得的股息获得的股息扣除。

对于非公司美国持有人，根据现行有效的税法，除某些例外情况外，股息通常将按适用于“合格股息收入”的较低的适用长期资本利得率（见下文“——出售收益或损失、应税交换或其他应税处置股份”）征税，前提是股份可在美国已建立的证券市场上随时交易，或者，如果我们根据中国企业所得税法被视为中国居民企业，我们有资格享受美国-中国所得税条约（“条约”）的好处，我们在支付股息的当年或以前年度不被视为PFIC，并且满足某些持有期和其他要求。美国财政部的指导意见指出，在纳斯达克上市的股票（股票在其上上市）将被视为在美国成熟的证券市场上易于交易。即使股份于纳斯达克上市，亦无法保证股份于未来年度将被视为在成熟证券市场上易于交易。美国持有人应咨询其税务顾问，了解就股份支付的任何股息是否有这种较低的税率。

为我们的股票支付的股息，如果有的话，一般将被视为来自外国来源的收入，并且通常将构成美国外国税收抵免目的的被动类别收入。取决于美国

根据持有人的个人事实和情况，美国持有人可能有资格在受到一些复杂限制的情况下，就对我们股票收到的股息征收的任何不可退还的外国预扣税款申请外国税收抵免。美国持有人如果不选择就预扣的外国税款申请外国税收抵免，则可以为美国联邦所得税目的就此类预扣申请扣除，但仅限于该持有人选择就所有可抵扣的外国所得税申请扣除的一年。管理外国税收抵免的规则很复杂，其结果在很大程度上取决于美国持有者的个人事实和情况。因此，敦促美国持有者就其特定情况下可获得的外国税收抵免咨询其税务顾问。

出售、应课税交换或其他应课税处置股份的收益或亏损

根据下文“—被动外国投资公司地位”中所述的PFIC规则，美国持有人一般将确认出售或其他应税处置股份的资本收益或损失，金额等于处置实现的金额与该美国持有人在此类股份中调整后的计税基础之间的差额。任何此类资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失，如果美国持有人持有此类股份的期限超过一年。非公司美国持有者实现的长期资本收益目前有资格以降低的税率征税。资本损失的扣除受到一定的限制。

如果我们根据中国企业所得税法被视为中国大陆居民企业，则处置股份的收益可能需要缴纳中国所得税，并且通常来自美国，这可能会限制获得外国税收抵免的能力。如果美国持有人有资格获得条约规定的利益，该持有人可以选择将此种收益视为条约规定的中国大陆来源收入。然而，根据美国财政部的规定，如果美国持有人没有资格享受条约的好处或不选择适用条约，那么该持有人可能无法申请因处置股份而征收的任何中国大陆税收而产生的外国税收抵免。关于外国税收抵免和扣除外国税收的规则很复杂。美国持有者应根据其特定情况，包括其获得条约规定的福利的资格，以及美国财政部法规的潜在影响，就外国税收抵免或扣除的可用性咨询其税务顾问。

被动对外投资公司地位

如果一家非美国公司（i）其在一个纳税年度的至少75%的总收入，包括其在其被视为按价值拥有至少25%股份的任何公司的总收入中的按比例份额，为被动收入，或（ii）其在一个纳税年度的至少50%的资产（通常根据公平市场价值和一年中每季度平均确定），则该公司将被归类为美国联邦所得税的PFIC，包括其在任何公司资产中的按价值计算至少拥有25%的股份、为生产或产生被动收入而持有的资产的按比例份额。被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费（不包括因积极进行贸易或业务而产生的租金或特许权使用费）以及处置被动资产的收益。

根据我们资产的当前和预期价值以及我们的收入和资产的构成，包括商誉和其他未入账的无形资产，我们认为我们在任何纳税年度（包括截至2024年12月31日的年度）都不是PFIC，我们目前也不认为我们在当前纳税年度或可预见的未来是PFIC。然而，这一结论是一个事实认定，必须每年在每个纳税年度结束时根据我们的收入和资产以及我们的子公司的收入和资产的构成情况作出，因此，可能会发生变化。因此，无法保证我们或我们的任何子公司在任何纳税年度都不会被视为PFIC。

如果我们被确定为任何课税年度（或其部分）的PFIC，而该年度包括在股份的美国持有人的持有期内，而该美国持有人并未作出适用的清洗选择，或按市值计价的选择，则该美国持有人一般会就（i）美国持有人就出售或以其他方式处置其股份而确认的任何收益，以及（ii）向美国持有人作出的任何“超额分配”（一般而言，在美国持有人的纳税年度内向该美国持有人作出的任何分配，高于平均年度分配的125%

该美国持有人在该美国持有人的前三个纳税年度或（如较短）该美国持有人的股份持有期内收到的股份）。

根据这些规则：

•

美国持有人的收益或超额分配将在美国持有人的持股期限内按比例分配；

•

分配给美国持有人确认收益或获得超额分配的美国持有人纳税年度的金额，或分配给我们作为PFIC的第一个纳税年度的第一天之前的美国持有人持有期间的金额，将作为普通收入征税；

•

分配给美国持有人其他纳税年度（或其部分）并计入其持有期的金额将按该年度有效且适用于美国持有人的最高税率征税；并将就归属于美国持有人的每个该等其他纳税年度的税款向美国持有人征收相当于一般适用于少缴税款的利息费用的额外税款。

如果我们是一家PFIC，并且在任何时候拥有一家被归类为PFIC的非美国子公司，美国持有人通常会被视为拥有此类较低级别PFIC的部分股份，并且如果我们（或我们的子公司）收到来自较低级别PFIC的分配，或处置其全部或部分权益，通常可能会对上述递延税款和利息费用承担责任，否则被视为已处置较低级别PFIC的权益的美国持有人。敦促美国持有者就较低等级的PFIC提出的税收问题咨询其税务顾问。

如果我们是PFIC，且股份构成“可上市股票”，如果美国持有人在其持有（或被视为持有）股份的第一个纳税年度结束时就该等股份在该纳税年度作出按市值计价的选择，则该美国持有人可避免上述不利的PFIC税收后果。这类美国持有人一般会在其每个纳税年度将其在该年度结束时的股票公允市场价值超过其调整后基础的部分（如果有的话）计入普通收入。美国持有人还将就其调整后的股份基础超过其股份在其纳税年度结束时的公平市场价值的部分（如有）确认普通损失（但仅限于先前包括的收入因按市值计算的选举而产生的净额）。美国持有人在其股份中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或损失金额，在出售或其他应税处置其股份时确认的任何进一步收益将被视为普通收入。

盯市选择仅适用于“有价股票”，一般是在美国证券交易委员会（SEC）注册的全国性证券交易所（包括股票上市地为纳斯达克）定期交易的股票，或在美国国税局确定的外汇或市场上具有足以确保市场价格代表合法、健全的公平市场价值的规则的股票。我们预计，这些股票应该符合定期交易的条件，但在这方面可能不会做出任何保证。此外，就股份作出的按市值计价的选择将不适用于美国持有人在我们拥有股份的任何较低级别PFIC中的间接权益。美国持有人应咨询其税务顾问，了解在其特定情况下，按市值计价的选举对股票的可用性和税收后果。

我们不打算提供美国持有者进行合格的选举基金选举所需的信息，如果有这些信息，将导致与上述PFIC的一般税收待遇不同（而且通常不那么不利）的税收待遇。

在美国持有人的任何纳税年度内拥有（或被视为拥有）PFIC股份的美国持有人，可能必须提交IRS表格8621和美国财政部可能要求的其他信息。如果需要，不这样做将延长诉讼时效，直到向IRS提供此类所需信息。

处理PFIC的规则非常复杂，除了上述因素外，还受到各种因素的影响。因此，美国证券持有人应就可能适用的报告要求以及PFIC规则在其特定情况下适用于证券的问题咨询其税务顾问。

关于外国金融资产的要求披露

某些美国持有人须报告与股份权益相关的信息，但须遵守某些例外情况（包括在某些金融机构维持的账户中持有的股份的例外情况），方法是附上填妥的IRS表格8938，即特定外国金融资产报表，以及他们持有股份权益的每一年的纳税申报表。敦促美国持有者就与其股份所有权相关的信息报告要求咨询其自己的税务顾问。

开曼群岛税务考虑

潜在投资者应咨询其专业顾问，了解根据其公民身份、居住地或住所所在国的法律购买、持有或出售任何股份可能产生的税务后果。

根据开曼群岛现行法律：

就证券的发行或就证券的转让文书而言，无须缴付印花税。

我们已根据开曼群岛法律成立为一家获豁免的有限责任公司，因此已按以下形式从开曼群岛内阁总督处获得承诺：

税收优惠法

关于税务优惠的承诺

根据《开曼群岛税收减免法》（经修订）第6条，开曼群岛内阁总督与我们承诺：

(a)

此后在开曼群岛颁布的对利润、收入、收益或升值征收任何税款的法律不得适用于我们或我们的业务；和

(b)

此外，对利润、收入、收益或升值或属于遗产税或遗产税性质的，不应征收以下税种：

（一）

关于或关于我们的股份、债权证或其他义务；或

（二）

通过《税务减免法》第6（3）条所定义的全部或部分预扣任何相关付款的方式。

这些优惠适用期限为自2022年2月18日起20年。

中华人民共和国税务

根据中国企业所得税法及其实施细则，在中国境外设立且在中国境内具有“事实上的管理机构”的企业被视为居民企业，将按其全球收入的25%税率缴纳企业所得税。实施细则将“事实管理主体”定义为对企业的经营、生产、人员、账户和财产实行充分实质控制和统筹管理的主体。2009年4月，国家税务总局发布通告，名为82号文，对境外注册成立的中国控股企业“事实上的管理主体”是否位于中国大陆提供了一定的具体认定标准。尽管本通告仅适用于中国企业或中国企业集团控制的离岸企业，而不适用于中国个人或外国人控制的企业，但通告中规定的标准可能反映了国家税务总局关于在确定所有离岸企业的税务居民身份时应如何应用“事实上的管理机构”测试的一般立场。根据82号文，中国企业或中国企业集团控制的离岸注册企业，只有在满足以下所有条件的情况下，才会因其“事实上的管理机构”在中国大陆而被视为中国税务居民：（i）日常运营管理的主要地点在中国；（ii）与企业财务和人力资源事项有关的决定由中国境内的组织或人员作出或须经其批准；（iii）企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章、以及董事会和股东决议位于或维持在中国；及（iv）至少50%的企业有投票权的董事会成员或高级管理人员惯常居住在中国。

我们认为，就中国税务而言，亿咖通科技 Inc.不是中国居民企业。亿咖通科技 Inc.是一家在中国境外注册成立的公司。亿咖通科技 Inc.不是由中国企业或中国企业集团控股，我们认为亿咖通科技 Inc.并不满足上述所有条件。出于同样的原因，我们认为我们在中国以外的其他实体也不是中国的居民企业。然而，企业的税务居民身份取决于中国税务机关的确定，“事实上的管理机构”一词的解释仍存在不确定性。不能保证中国政府最终会采取与我们一致的观点。

如果中国税务机关确定亿咖通科技 Inc.在企业所得税方面为中国居民企业，我们可能需要从我们支付给属于非居民企业的股东的股息中预扣10%的预扣税，如果此类股息被视为来源自中国境内。此外，非居民企业股东可能需要就出售或以其他方式处置普通股实现的收益缴纳10%的中国税，前提是此类收入被视为来自中国境内。目前尚不清楚，如果我们被确定为中国居民企业，我们的非中国个人股东是否会因这些非中国个人股东获得的股息或收益而被征收任何中国税。如果对此类股息或收益适用任何中国税，则一般适用20%的税率。对股息或收益征收的任何中国税款可能会受到减免，前提是根据适用的税收协定可获得减免。同样也不清楚的是，如果亿咖通科技Holdings Inc.被视为中国居民企业，亿咖通科技 Inc.的非中国股东是否能够要求享受其税收居住国与中国之间的任何税收协定的好处。

如果我们的开曼群岛控股公司，即亿咖通科技 Inc.不被视为中国居民企业，则非中国居民的普通股持有人将无需就我们分配的股息或出售或以其他方式处置普通股实现的收益缴纳中国所得税。但根据《关于非中国居民企业间接转让资产征收企业所得税问题的通知》或STA7号文、国家税务总局

发布《关于非中国居民企业所得税扣税问题的通知》或STA37号文，非居民企业通过处置境外控股公司的股权间接转让应税资产，特别是包括中国居民企业的股权进行“间接转让”的，作为转让方的非居民企业或受让方或直接拥有该应税资产的中国主体可以向相关税务机关报告该间接转让情况。中国税务机关采用“实质重于形式”的原则，如果境外控股公司缺乏合理的商业目的，并且是为了减少、避免或递延中国税款而设立的，则可以无视该公司的存在。因此，此类间接转让产生的收益可能需要缴纳中国企业所得税，受让人或其他有义务支付转让款的人有义务代扣适用的税款，目前对于转让中国居民企业股权的税率为10%。我们和我们的非中国居民投资者可能面临被要求提交申报表并根据STA 7号文和STA 37号文被征税的风险，我们可能需要花费宝贵的资源来遵守STA 7号文和STA 37号文，或者确定我们不应根据这些通告被征税。

分配计划

我们可能会通过以下一种或多种方式不时出售或分销本招募说明书中所述的证券：

•

向或通过承销商或交易商；

•

直接给一个或多个购买者；

•

通过代理商；

•

在《证券法》第415（a）（4）条所指的“场内发售”中，向或通过做市商或向现有交易市场、在交易所或其他地方进行；

•

通过上述任何一种销售方式的组合；或

•

通过适用法律允许并在适用的招股章程补充文件中描述的任何其他方法。

有关所发售证券的招股章程补充文件将描述发售条款，如适用，包括以下内容：

•

任何承销商或代理商的名称或名称；

•

任何公开发行价格；

•

此类出售的收益；

•

任何承销折扣或代理费等构成承销商或代理人报酬的项目；

•

承销商可向我们购买额外证券的任何超额配股权；

•

允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或优惠；和

•

证券可能上市的任何证券交易所。

•

我们可能会通过以下一种或多种方式不时分配证券：

•

按一个或多个固定价格，可予更改；

•

按与销售时现行市场价格相关的价格；

•

以销售时确定的不同价格；

•

按议定价格；或

•

不顾一切。

由代理商

我们可以指定同意在其任职期间使用其合理努力进行申购或持续出售证券的代理人。将在适用的招股说明书补充文件中列出任何涉及的代理，以及我们应向该代理支付的任何佣金。

由承销商或交易商

如果我们使用承销商出售证券，他们将为自己的账户获取证券，包括通过承销、购买、证券借贷或与我们签订回购协议。承销商可以在一次或多次交易中，包括协议交易中，以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格，不定期转售证券。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则承销商购买证券的义务将适用各种条件，如果承销商购买了任何此类证券，他们将有义务购买发售中所设想的所有证券。任何首次公开发行的价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。有关特定承销发行证券的承销商或承销商，或

采用承销团的方式，管理承销商或承销商，将在适用的招股说明书附件封面上载明。

如果我们在销售中使用交易商，除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有说明，我们将作为委托人向交易商出售证券。然后，交易商可能会以交易商在转售时可能确定的不同价格将证券转售给公众。

直销

我们也可以直接卖出证券，不用代理、承销商、交易商。

一般信息

我们可能与承销商、交易商和代理商订立协议，使他们有权就某些民事责任（包括《证券法》规定的责任）获得赔偿，或就承销商、交易商或代理商可能被要求支付的款项作出贡献。承销商、交易商和代理商在日常业务过程中可能是美国或我们的子公司的客户，可能与其进行交易，或为其提供服务。

我们可能与第三方进行衍生交易，或在私下协商交易中向第三方出售本招募说明书未涵盖的证券。如适用的招股章程补充文件指出，就该等衍生工具而言，第三方可出售本招股章程及适用的招股章程补充文件所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如果是这样，第三方可能会使用由我们或其他人质押或借入的证券来结算这些销售或平仓任何相关的未平仓股票借款，并且可能会使用从我们收到的用于结算这些衍生工具的证券来平仓任何相关的未平仓股票借款。此类出售交易中的第三方将是承销商，如果未在本招股说明书中识别，则将在适用的招股说明书补充文件或生效后的修订中识别。

此外，我们可能会向金融机构或其他第三方出借或质押证券，而后者又可能会使用本招股说明书卖空该证券。该等金融机构或第三方可将其经济淡仓转让予我们的证券或与同时发售本招股章程所提供的其他证券或其他有关的投资者。

参与分销证券的承销商、交易商和代理商可能是《证券法》定义的承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售证券的任何利润可能被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。将在适用的招股说明书补充文件中识别用于证券发售或销售的任何承销商、交易商或代理，并描述其补偿。

与发售有关的开支

我们将产生与发行证券有关的印刷费用、法律费用和开支、会计师费用和开支以及其他上市和资格费用。本招股章程所提供的任何证券的开支将在与该等证券的发售有关的适用招股章程补充文件中载列。

法律事项

我们已由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP代理有关美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。Maples and Calder（Hong Kong）LLP已就开曼群岛法律的某些法律事项（包括本招股说明书所提供的证券的发行）向我们提供咨询意见，而汉坤律师事务所已就中国大陆法律的某些法律事项向我们提供咨询意见。

专家

毕马威华振有限责任公司办公室位于中国上海市南京西路1266号恒隆广场二座25层。

在哪里可以找到更多信息

我们须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》，我们被要求向SEC提交报告和其他信息。具体而言，我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内每年提交一份20-F表格。向SEC提交的所有信息均可通过互联网在SEC网站上获取，网址为www.sec.gov.作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定季度报告和代理报表的提供和内容的规则的约束，我们的执行官、董事和主要股东不受《交易法》第16条中包含的报告和短期利润回收条款的约束。此外，根据《交易法》，我们不需要像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向SEC提交定期报告和财务报表。您也可以在我们的网站上找到信息https://www.ecarxgroup.com.本网站所载资料不属本招股章程的一部分。

本招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分。本招股说明书根据SEC规则和规定省略了注册声明中包含的一些信息。您应该查看注册声明中的信息和展品，以获得有关我们和我们提供的证券的更多信息。本招股说明书中有关我们作为注册声明的证据提交的任何文件或我们以其他方式向SEC提交的任何文件的声明并非旨在全面，而是通过参考这些文件进行限定。您应该查看完整的文档来评估这些陈述。

按参考纳入某些文件

SEC允许我们“通过引用纳入”我们向他们提交的信息。这意味着，我们可以通过向您推荐那些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的每份文件仅在该文件日期为当前文件，且以引用方式并入该等文件不应产生任何暗示，表明自该文件日期以来我们的事务没有发生任何变化，或其中包含的信息在其日期之后的任何时间均为当前信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分，应以同样的谨慎阅读。当我们通过向SEC提交未来文件更新以引用方式并入的文件中包含的信息时，本招股说明书中以引用方式并入的信息被视为自动更新并被取代。换言之，在本招股章程所载信息与以引用方式并入本招股章程的信息之间，或不同文件以引用方式并入本招股章程的信息之间发生冲突或不一致的情况下，您应依赖后来提交的文件所载信息。

我们通过引用纳入了下列文件：

•

我们于2025年3月26日向SEC提交的截至2024年12月31日财政年度的20-F表格年度报告（文件编号：001-41576）；

•

A类普通股和认股权证的描述载于我们的登记声明中2022年12月20日向SEC提交的8-A表格，以及为更新该描述而提交的任何修订或报告；

•

在本招股说明书日期之后和本招股说明书所提供的证券的发行终止之前向SEC提交的任何关于20-F表格的未来年度报告；和

•

我们在本招股说明书日期之后向SEC提交的任何未来关于表格6-K的报告，如果在此类报告中被确定为通过引用并入本招股说明书。

以引用方式并入本招股章程的所有文件的副本（该等文件的展品除外，除非该等展品特别以引用方式并入本招股章程，否则将免费提供给每一人，包括任何实益拥有人，凡根据该人向以下人士提出的书面或口头请求而收到本招股章程的副本：

亿咖通科技公司。
二楼北
国际之家
1圣凯瑟琳之道
伦敦E1W 1UN
ir@ecarxgroup.com

可转换票据本金50,000，000美元

可转换票据转换后可发行的A类普通股

亿咖通科技公司。

前景补充

日期：2025年10月30日