附件 99.2
哔哩哔哩有限公司宣布完成6.9亿美元可转换优先票据和发行Z类普通股，涉及某些可转换票据投资者的对冲交易和同步回购条款
上海，2025年5月23日— 哔哩哔哩有限公司（“哔哩哔哩”或“公司”）（纳斯达克：BILI及港交所：9626），中国的标志性品牌及领先的年轻一代视频社区，今日宣布（i）完成发行（“票据发行”）本金总额为6.9亿美元、于2030年到期的可转换优先票据（“票据”），包括初始购买者悉数行使购买本金总额为9,000万美元的额外票据的选择权，及（ii）完成先前宣布的同时发售其10,281，240股Z类普通股，这些普通股已从非关联第三方借入并以单独包销发售方式发售。
票据发行
根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条，这些票据已提供给有理由被认为是合格机构买家的人。
票据构成公司的优先、无担保债务。票据将于2030年6月1日到期，除非在该日期之前按照其条款回购、赎回或转换。持有人可在紧接到期日前的第七个预定交易日收市前的任何时间选择转换其票据。票据的初步兑换率为每1,000美元本金额票据42.17 47股Z类普通股（相当于每股Z类普通股约185.63港元的初步兑换价，较公司于2025年5月21日在香港联交所的收市价每股Z类普通股146.00港元的兑换溢价约27.1%）及较同时进行的Delta发售的结算股价每股公司Z类普通股140.10港元的溢价约32.5%，并在发生某些事件时进行调整。转换后，根据票据条款规定的某些程序和条件，公司将促使交付公司Z类普通股，每股面值0.0001美元。持有人可以选择接收公司的美国存托股票（“ADS”），每份代表一股Z类普通股，而不是转换时可交付的Z类普通股。
票据将按年利率0.625%计息，自2025年12月1日起，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次。
公司计划将票据发行所得款项净额用于增强其内容生态系统，以促进用户增长，促进IP资产创造，并释放其内在潜力。公司还计划将票据发行所得款项净额用于提高其整体货币化效率、为同时进行的回购（定义见下文）提供资金、为其股份回购计划下的未来回购（不时）提供资金，以及用于其他一般公司用途。
票据、转换票据时可交付的Z类普通股或可替代其交付的ADS尚未根据《证券法》或任何州证券法进行登记。它们不得在美国境内或向美国人发售或出售，除非依赖《证券法》规定的注册豁免。
并发Delta产品
公司还完成了其10,281，240股Z类普通股的同步发售，该等股份已向非关联第三方借入，并由高盛（亚洲）有限责任公司和摩根士丹利亚洲有限公司（分别为“承销商”和“同期德尔塔发售”）分别代表其自身和/或其各自关联公司行事，以每股Z类普通股140.10港元的价格单独承销发售。承销商使用由此产生的空头头寸来促进某些认购票据的投资者进行对冲交易，这些投资者采用可转换套利策略（“可转换套利投资者”）。公司已获悉，各承销商同时进行了与Z类普通股相关的场外私下协商衍生交易，这使可转换套利投资者能够建立其Z类普通股的初始空头头寸，以对冲票据中的市场风险。受同时进行的Delta发售约束的Z类普通股的数量通常对应于可转换套利投资者的此类初始空头头寸。Delta同步发售中没有发行新的Z类普通股。
该公司已向SEC提交了F-3表格的自动货架登记声明（包括招股说明书）。同时进行的Delta发行仅通过招股说明书补充和随附的招股说明书的方式进行。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR获得这些文件。或者，可向纽约州西街200号，New York 10282的高盛 Sachs & Co. LLC索取招股说明书补充文件及随附的招股说明书，收件人：招股说明书部，邮箱：Prospectus-ny@ny.email.gs.com，电话：1（866）471-2526；或丨Morgan Stanley丨Asia Limited，c/o 摩根士丹利丨& Co. LLC，180 Varick Street，New York，New York 10014，收件人：招股说明书部，邮箱：prospectus@morganstanley.com，电话：1（866）718-1649。
公司已按发售价认购并获分配其于同步Delta发售中发售的5,588，140股Z类普通股，总金额约为7.829亿港元（“同时购回”）。同时进行的回购是根据公司现有的股份回购计划进行的。公司将票据发售的部分所得款项用于同步购回。同步回购使投资者能够建立部分初始Z类普通股空头头寸，以对冲票据中的市场风险，并反映了公司对其长期战略和增长的信心。回购的股份将予以注销。
本新闻稿不构成出售要约或购买任何这些证券的要约邀请，也不应在此类要约、邀请或出售为非法的任何州或司法管辖区出售该证券。
2
安全港声明
本公告包含前瞻性陈述。这些声明是根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过诸如“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“有信心”、“潜在”、“继续”或其他类似表达等术语来识别。哔哩哔哩还可能在其提交给美国证券交易委员会的定期报告、向股东提交的中期和年度报告、在香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）网站上发布的公告、通函或其他出版物、新闻稿和其他书面材料以及其高级职员、董事或雇员向第三方作出的口头陈述中作出书面或口头的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括但不限于关于哔哩哔哩的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。多项因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异，包括但不限于以下方面：经营业绩、财务状况、股价；哔哩哔哩的战略；哔哩哔哩未来的业务发展、财务状况和经营业绩；哔哩哔哩保留和增加用户、会员和广告客户数量、提供优质内容、产品和服务的能力，并扩大其产品和服务范围；在线娱乐行业的竞争；哔哩哔哩在其可寻址用户社区内维持其文化和品牌形象的能力；哔哩哔哩管理其成本和费用的能力；中国政府有关在线娱乐行业的政策和法规、全球和中国的总体经济和商业状况以及与上述任何情况相关或相关的假设。有关这些风险和其他风险的进一步信息包含在公司提交给美国证券交易委员会和香港联交所的文件中。本公告及附件所提供的所有资料均截至公告日期，除适用法律规定外，公司不承担更新该等资料的责任。
关于哔哩哔哩有限公司
哔哩哔哩是一个标志性品牌和领先的视频社区，其使命是丰富中国年轻一代的日常生活。哔哩哔哩提供广泛的基于视频的内容，以您喜欢的所有视频作为其价值主张。B站围绕有抱负的用户、优质内容、有才华的内容创作者以及他们之间强大的情感纽带建立社区。哔哩哔哩首创“子弹聊天”功能，这是一项实时评论功能，通过展示观看同一视频的观众的想法和感受，改变了我们用户的观看体验。公司现已成为中国年轻一代多元兴趣的欢迎之家，是在全球推广中华文化的前沿阵地。
更多信息请登录：http://ir.bilibili.com。
3
投资者、媒体垂询，请联系：
在中国：
哔哩哔哩有限公司
朱丽叶·杨
电话：-86-21-2509-9255转8523
邮箱：ir@bilibili.com
皮亚森特财经通讯
Helen Wu
电话：-86-10-6508-0677
邮箱：bilibili@tpg-ir.com
在美国：
皮亚森特财经通讯
布兰迪·皮亚森特
电话：-1-212-481-2050
邮箱：bilibili@tpg-ir.com
4