随附的未经审计简明综合财务报表反映了特拉华州公司Tidewater Inc.及其合并子公司（统称“公司”、“潮水”、“我们”、“我们的”或“我们”）的财务状况、经营业绩、综合收益、现金流量以及股东权益变动。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国（美国）公认会计原则（GAAP）和中期财务信息的美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制的。因此，我们年度财务报表中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与我们于2026年3月2日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，随附的财务信息反映了所有必要的正常经常性调整，以公允地说明我们在所列期间的经营业绩、财务状况和现金流量，并不代表全年可能预期的结果。

我们的财务报表是在综合基础上编制的。在这种列报基础下，我们的财务报表合并了所有子公司（我们拥有控股财务权益的实体），所有公司间账户和交易均已消除。我们使用权益法对我们对其施加重大影响但不行使控制权且不是主要受益人的股权投资进行会计处理。

某些上一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

对先前发布的财务报表的修订

在2025年期间，我们发现汇率变动对现金和现金等价物余额的影响在我们之前报告的合并现金流量表中存在错误分类。汇率变动对现金和现金等价物余额的影响以前没有在我们的现金流量表中作为现金、现金等价物和受限现金净变动的调节中单独列报，而是作为经营活动提供的净现金的一个组成部分包括在内。我们评估了错误分类的影响，并确定它对之前发布的任何财务报表都不重要。

我们已选择修订我们的简明综合现金流量表，以反映汇率变动对截至2025年3月31日止三个月的现金和现金等价物余额的影响，并将修订我们截至2025年6月30日止中期的简明综合现金流量表。这一修订使截至2025年3月31日止三个月的经营活动提供的现金减少了560万美元，截至2025年6月30日止六个月的经营活动提供的现金减少了1730万美元，相应的抵消金额反映在汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响中。

此次修正对我们之前报告的合并净收益；综合收益（亏损）；财务状况；现金、现金等价物和受限现金的净变化；或之前在我们的合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和受限现金总额没有影响。

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收入-费用分类披露，以改进对某些类型的费用的披露，包括购买库存、员工薪酬和折旧、损耗和摊销，这些费用包含在合并运营报表中常见的标题中。本指南对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间有效。我们目前正在评估该准则对我们在合并财务报表中披露的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，无形资产-商誉和其他-内部使用软件，以实现软件成本会计的现代化，以更好地使会计与软件当前的开发方式保持一致。根据这一标准，一旦管理层（i）授权并承诺为软件项目提供资金，以及（ii）很可能完成项目并使用软件执行预期功能，软件成本就会资本化。本指南对2027年12月15日之后开始的年度和中期有效。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-10，Government Grants建立企业实体收到的政府赠款的会计核算。根据这一标准，政府补助金在（i）公司很可能遵守补助金所附条件并收到补助金之前，不予以承认；及（ii）公司符合补助金的承认指引。本指南对2028年12月15日之后开始的年度和中期有效。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-11，临时报告，明确临时披露要求和主题270的适用性。该准则的目标是明确当前公认会计原则下的要求，而不是扩大或减少中期披露要求。本指南对2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效。我们目前正在评估该准则对我们合并中期财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU2015-12，编纂改进，对编纂做出各种修改，澄清或更正错误或对普遍接受的会计原则进行微小改进，预计不会对当前会计实务产生重大影响。本指南对2026年12月15日之后开始的年度和中期有效。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响。

预期信用损失在初始确认我们的贸易应收账款和合同资产时确认。在随后的每个报告期内，即使尚未发生损失，也根据信用损失的历史和当前状况以及影响可收回性的合理和可支持的预测确认信用损失。我们利用一个模型来估计适用于我们的贸易应收账款和合同资产的预期信用损失。该模型考虑了我们的历史表现和经济环境，以及对具有相似风险特征的每一细分客户群的信用风险及其预期发展。当所有合法的催收选择权都已用尽时，核销应收款是我们的惯例。

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的信贷损失准备金活动如下：

见附注（13）-“业务的分部和地理分布”，以了解按分部划分的收入以及全球机队的总额。

合同余额

截至2026年3月31日，我们有20万美元的递延动员成本包含在预付费用和其他流动资产中，90万美元的递延动员成本包含在其他资产中。截至2025年12月31日，我们有80万美元的递延动员成本包含在预付费用和其他流动资产中，110万美元的递延动员成本包含在其他资产中。

截至2026年3月31日，我们有370万美元的递延动员收入包含在应计费用中，250万美元的递延动员收入包含在将从2026年到2028年确认的其他负债中。截至2025年12月31日，我们有480万美元的递延动员收入计入应计费用，360万美元的递延动员收入计入其他负债。

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，期初计入递延动员收入的确认收入金额分别为270万美元和700万美元。

每股收益

截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，我们报告了运营净收入。我们在这些期间的稀释每股收益是基于我们已发行的加权平均普通股，并使用我们已发行的“价内”认股权证和限制性股票单位的库存股法计算得出。

累计其他综合收益

下表按构成部分列示累计其他综合收益（OCI）的税后净额变动：

稀释性权益工具

下表列出普通股、“价内”认股权证和限制性股票单位的流通数量：

没有认股权证或限制性股票单位，无论是在钱内还是在钱外，都不包括在我们的每股收益计算中，如果这种包括的影响是反稀释的。

普通股回购

2025年2月27日，我们的董事会（董事会）批准了9030万美元的股票回购计划，然后在2025年8月1日，我们的董事会批准了新的5亿美元的股票回购计划。截至二零二六年三月三十一日止三个月期间并无购回股份。在截至2025年3月31日的三个月中，我们以约3930万美元的价格回购和清退了910,481股股票，不包括佣金和1%的消费税。

我们和我们的子公司开展业务的司法管辖区的所得税税率和税收制度各不相同，我们的子公司经常受到最低税收制度的约束。在一些司法管辖区，纳税义务是基于毛收入、法定视同利润或其他因素，而不是基于净收入。我们使用离散有效税率方法计算中期期间的税款，而不是将年度有效税率应用于对整个财政年度的估计，原因是我们行业的整体和按辖区划分的收益的波动性和不可预测性水平。

截至2026年3月31日的三个月，所得税费用与美国税率的税收影响不同，这是由于不同司法管辖区的税收负债基于收入（视为利润制度）或税前利润、产生需缴纳美国税款的收入的国际活动以及第二支柱的影响。

在截至2026年3月31日的三个月中，确认了与内部重组有关的出售船只的收益，以重新定位船只以获得战略机遇。这笔交易产生了290万美元的第二支柱充值税，被列为子部分F收入，需缴纳美国税款。由于这项交易的内部性质，这一收益没有反映在合并财务报表中，导致实际税率更高。与第二支柱相关的应计费用总额约为730万美元。我们还产生了1050万美元的美国税收支出，主要与净CFC测试收入（NCTI）和子部分F收入有关。

不确定税务状况的税务负债主要归因于与外国司法管辖区相关的常设机构考虑、F子部分收入包括和外国服务的预扣税。与所得税负债相关的罚款和利息计入所得税费用。应交所得税计入其他流动负债。

截至2025年12月31日，我们的资产负债表反映了约5.284亿美元的递延所得税资产净额，而估值备抵为3.32亿美元。截至2026年3月31日，我们的递延所得税资产净额约为5.231亿美元，而估值备抵为3.372亿美元。

管理层评估所有可用的正面和负面证据，以允许使用现有的递延所得税资产。

除有限的例外情况外，我们在2021年12月之前的几年内不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的税务审计。我们正在接受多个外国税务机关的持续审查，我们认为这些审查的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

美国设定受益养老金计划

我们赞助了一项固定收益养老金计划（pension plan），该计划于2010年被冻结，覆盖某些美国雇员。每年进行精算估值。我们分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内没有向养老金计划供款，并预计在2026年剩余时间内向养老金计划额外供款40万美元。

补充行政人员退休计划

我们支持于2010年对新参与者关闭的非缴费型和不合格的固定福利补充高管退休计划（补充计划）。我们分别为截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的补充计划捐款30万美元和30万美元，并预计在2026年剩余时间内捐款90万美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们在补充计划下的估计债务分别为14.0百万美元和14.0百万美元，并计入简明合并资产负债表的“应计费用”和“其他负债”。

净定期福利成本

我们的养老金计划和补充计划（统称为养老金福利）的净定期福利成本由以下部分组成：

净定期养老金成本的组成部分包含在标题“利息收入和其他，净额。”

以下是所有未偿债务的摘要：

2030年7月到期的9.125%优先票据

2025年7月7日，我们、我们的某些子公司（担保人）和Wilmington Trust，National Association作为受托人（受托人）签订了一份契约（契约），据此，我们发行了本金总额为6.50亿美元、利率为9.125%、于2030年到期的优先票据（2030年票据）。2030年票据由担保人按优先无抵押基准无条件担保。

2030年票据将于2030年7月15日到期。自2026年1月15日起，2030年票据的利息将于每年1月15日及7月15日每半年支付一次，支付予于紧接相关利息支付日期前的1月1日及7月1日登记在册的持有人，年利率为9.125%。

在2027年7月15日之前的任何时间，我们可以赎回2030年票据，赎回价格等于已赎回的2030年票据本金的100%，加上适用的补足溢价和应计未付利息（如有）。在2027年7月15日或之后的任何时间，我们可以赎回2030票据，赎回价格为104.563%，在2029年7月15日或之后下降至100%，加上应计未付利息。

契约包含的契约，除其他外，除某些例外情况外，限制我们的能力，以及我们受限制的子公司的能力：（i）产生、承担或担保额外债务或发行某些优先股；（ii）设置留置权以担保债务；（iii）支付股权分配、回购股本证券、进行投资或赎回次级债务；（iv）限制分配、贷款或其他资产转让；（v）与另一人合并或合并，或将我们的几乎所有资产出售给另一人；（vi）出售或以其他方式处置资产，包括子公司的股权；（vii）指定一家子公司为非限制性子公司（定义见义齿）；（viii）与关联公司进行交易。

循环信贷机制

于2025年7月7日，我们和担保人与作为融资代理和证券受托人的DNB银行ASA，纽约分行以及一个提供2.5亿美元高级有担保循环信贷融资（循环信贷融资）的贷方银团订立信贷协议。循环信贷安排于2030年4月15日到期，取代了我们之前的2500万美元信贷安排。根据循环信贷融资借入的金额须按年利率相等于（i）定期有担保隔夜融资利率（Term SOFR）垫款的利率，相等于（a）相关利息期的定期SOFR的总和，加上（b）适用的250至350个基点的保证金，具体取决于我们的总净杠杆率（保证金）；或（ii）对于替代基准利率（ABR）垫款，相等于（a）ABR利率的总和，后者等于（1）当日有效的最优惠利率中的最高者，（2）在该日生效的联邦基金利率加0.50%，（3）期限SOFR加1.00%，以及（4）1.00%。循环信贷融资还要求支付季度惯常未使用的承诺费，如果使用，还需要支付一定的信用证和门面费。

循环信贷融资包含惯常的肯定和否定契约、陈述和保证以及违约事件，以及以下三项财务契约：（i）最低流动性测试，即循环信贷融资下的合并现金和可用承诺的总和不得低于协议中定义的2000万美元或有息债务净额的10%中的较高者；（ii）有息债务净额与折旧和摊销、利息和其他债务成本前的合并收益的比率，净额和所得税费用应等于或小于3比1；（iii）抵押船舶的合计公允市场价值除以未偿债务总额应至少为2.5比1。我们目前遵守这些财务契约。

船只设施协议（设施协议）

我们签署了十艘新船建造协议，截至2026年3月31日已全部交付。我们签订了设施协议，为大约2490万欧元（2670万美元）的部分建设和交付费用提供资金。十份融资协议中的每一份都按2.7%至6.3%的固定利率计息，分十期等额本金半年分期支付，第一期从各自船只交付后六个月开始。融资协议由船舶担保，由Tidewater作为母公司担保人提供担保，不包含任何财务契约。

货币贬值与波动风险

由于我们的国际业务，我们面临外汇对美元汇率波动的风险。对于我们的一些国际合同，一部分收入和当地费用是以当地货币产生的，其结果是我们面临美元和外币汇率变化的风险。为了尽量减少这些项目的财务影响，我们试图以美元承包我们的大部分服务。此外，我们试图通过在认为合适的情况下将我们运营成本的币种与我们收入流的币种进行匹配，从而将这些风险的财务影响降至最低。我们持续监控与所有非以美元计价的合约相关的货币兑换风险。近年来，影响我们在某些非洲国家业务的法律要求我们的客户以当地货币向我们支付在岸费用，而不是以美元向我们支付离岸费用，这使我们面临更高的货币风险和现金汇回的限制。因此，我们在这些国家积累了现金。我们继续采取措施减轻这种额外的外汇和汇回风险，重点是减少以美元以外货币计价的现金余额。尽管我们努力降低货币风险，但我们可能会在损益表中报告大量已实现和未实现的与货币相关的收益或损失。从2025年第二季度开始，我们订立了衍生品合约，以协助我们管理外汇风险。有关与我们的外币衍生工具合约相关的活动和披露，请参见附注（10）-“公允价值计量”和附注（12）-“衍生工具和套期保值活动”。

法律程序

2009年，委内瑞拉国家石油公司Petr ó leos de Venezuela，S.A.（PDVSA）代表委内瑞拉政府接管了我们在委内瑞拉的资产和业务。就此次征用而言，我们全面减记了我们在委内瑞拉的资产，并提起了国际仲裁。2019年，我们将最终的国际裁决转换为美国联邦法院的判决，我们根据针对PDVSA在CITGO Petroleum Corporation的母公司PDV Holding，Inc.（PDVH）中持有的股份的扣押令状完善了该判决。特拉华州地方法院（Court）下令公开出售PDVH股份（PDVH出售），以满足Crystallex International Corp.诉委内瑞拉玻利瓦尔共和国案（No. 17-MC-151-LPS（D. Del.））中针对委内瑞拉的多项判决。2025年7月2日，法院指定Special Master提交了关于PDVH出售中标的最终建议，其中包括将持有判决的Tidewater子公司列为第二最优先债权人。2025年11月25日，法院批准了Special Master的推荐购买者；然而，美国第三巡回上诉法院正在等待上诉，听证会定于2026年8月10日举行。

PDVH出售的完成和我们的判决的收集，如果有的话，是高度不确定的，并提出了重大的实际和法律挑战，包括但不限于满足众多完成条件，包括外国资产控制办公室的监管批准，以及其他方反对PDVH出售提出的大量索赔的积极最终结果。关于本案的时间或最终结果，我们无法提供任何保证。截至2026年3月31日，我们的判决价值，包括利息和我们已支付给特别大师的440万美元可偿还费用，约为8480万美元。然而，鉴于收款的不确定性，我们的财务报表中没有记录与此收益或有事项相关的金额。

除上述情况外，在我们的业务附带的某些诉讼、索赔或诉讼中，我们被指定为被告或当事人，并不时作为政府调查或日常业务过程中产生的诉讼的当事人参与。尽管无法确定地预测此类诉讼或其他诉讼的结果，也无法准确预测与此类诉讼或其他诉讼可能产生的任何责任或收益的金额，但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

其他金融工具

我们的主要金融工具包括现金和现金等价物、受限制现金、贸易应收款项和账面价值被认为代表其各自公允价值的贸易应付款项。现金等价物的账面价值被认为是其公允价值的代表，因为现金等价物投资组合的期限较短且较为保守。

我们定期订立衍生工具合约，以管理我们的外汇风险敞口。这些放在主要金融机构的衍生品合约，一般采取期限在12个月以内的远期合约形式。我们在资产负债表上将衍生工具报告为以公允价值计量的资产或负债。公允价值变动当期在收益中确认，除非满足特定的套期会计准则。出于会计目的，我们一般不会将我们的衍生工具指定为套期保值，因此，由未偿还衍生金融工具的公允价值变动和衍生金融工具结算产生的任何收益或损失均在收益中确认，并在简明综合损益表中作为外汇收益（损失）的组成部分包括在内。

我们持有记录为流动资产的与外汇合约相关的衍生工具，这些工具按截至2026年3月31日的大约公允价值130万美元（第2级）计量。截至2025年3月31日止三个月，我们并无持有任何衍生工具。有关我们的外币衍生工具合约的活动和披露，请参见附注（12）-“衍生工具和套期保值活动”。

截至2026年3月31日，我们的财产和设备主要由位于世界各地的206艘自有船只组成。截至2025年12月31日，我们的财产和设备主要由208艘自有船舶组成，其中两艘根据融资租赁拥有，这些租赁包括在2025年12月31日合并资产负债表的其他资产中，金额为2440万美元。在2026年第一季度，我们根据光船租赁协议行使了我们的选择权，以购买这两艘租赁船只。在截至2026年3月31日的三个月中，我们以约330万美元的收益出售了两艘船只和其他资产，并在处置中确认了10万美元的净亏损。在截至2025年3月31日的三个月中，我们以约380万美元的收益出售了两艘船只和其他资产，并确认了处置的净收益250万美元。

物业及设备概要如下：

应计费用汇总如下：

其他流动负债汇总如下：

其他负债汇总如下：

从2025年第二季度开始，我们签订了约7000万美元的外币合约，以在未来确定的日期和固定汇率出售欧元，以限制我们对以某些以欧元计价的非洲货币持有的非美元现金余额进行重估相关损失的风险。出于会计目的，我们没有将这些合同指定为套期保值。

衍生工具根据各自的公允价值分类为资产或负债。我们的衍生工具的公允价值如下：

截至2026年3月31日止三个月，我们确认未指定为对冲工具的衍生工具的已实现和未实现（收益）损失分别为110万美元和（2.6）万美元。截至2025年3月31日止三个月，我们未持有任何衍生工具。

我们的五个运营部门中的每一个都由高级管理层领导，最终向我们的首席执行官，即首席运营决策者（CODM）报告。我们的经营分部包括我们的主要经营决策者用来作出关键经营决策和评估业绩的结构。每个分部都有离散的财务信息，我们的主要经营决策者使用每个经营分部的结果进行资源分配和业绩评估。我们的CODM根据分部营业收入评估分部的经营业绩。分部营业收入定义为分部收入减去分部成本和费用。主要经营决策者主要考虑分部营业收入，以评估各分部的表现及作出有关向各分部分配资本及其他资源的决策。

下表提供了截至2026年3月31日、2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的收入、船舶经营利润、折旧和摊销、物业和设备及资产的增加以及总计的比较。船舶营业利润的计算方法是船舶收入减去船舶运营成本、分部折旧费用以及分部一般和管理成本。船舶收入和运营成本与我们拥有和运营的船舶有关，而其他运营收入与我们其他杂项海洋相关业务的活动有关。

2026年2月22日，我们签订了一项最终协议，从Wilson Sons S.A.、Ultranav International II，S.A.和Remolcadores Ultratug Limitada（统称Wilson卖方）手中收购Wilson Sons Ultratug Participa çõ es S.A.及其关联公司Atlantic Offshore Services S.A.（统称Wilson Companies）的所有已发行股份。威尔逊公司拥有在巴西运营的22艘平台供应船。我们将在无债务、无现金的基础上向Wilson卖方支付总计5亿美元的现金购买价格，但可能会进行调整，包括减少承担Wilson公司的债务，截至2026年3月31日约为2.397亿美元。最终债务金额将在本次交易完成后确定。该交易受制于惯例成交条件，包括巴西反托拉斯管理局的批准和贷方对威尔逊公司的同意，预计将于2026年第二季度末完成。