附件 99.1
投资者联系方式：
劳伦·莫里斯
513.579.99 11 x11994
l.morris@medpace.com
立即发布
媒体联系人：
迈克尔·马利
513.579.9911 x12831
m.maley@medpace.com
Medpace控股公司报告2025年第一季度业绩
•2025年第一季度的收入为5.586亿美元，较上年同期的收入5.11亿美元增长9.3%，积压转换率为19.2%。
•2025年第一季度新业务奖励净额为5.00亿美元，较上年同期的新业务奖励净额6.156亿美元下降18.8%，净账面出货比为0.90x。
•2025年第一季度GAAP净收入为1.146亿美元，合稀释后每股收益3.67美元，而去年同期的GAAP净收入为1.026亿美元，合稀释后每股收益3.20美元。2025年和2024年第一季度的净利润率分别为20.5%和20.1%。
•2025年第一季度EBITDA为1.186亿美元，较上年同期的EBITDA 1.157亿美元增长2.6%，导致EBITDA利润率为21.2%。
俄亥俄州辛辛那提，2025年4月21日--Medpace控股公司（纳斯达克：MEDP）（“MedPace”）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
2025年第一季度财务业绩
截至2025年3月31日止三个月的收入增长9.3%至5.586亿美元，而上年同期为5.11亿美元。按固定汇率计算，与2024年第一季度相比，2025年第一季度的收入增长了9.5%。
截至2025年3月31日的积压订单从截至2024年3月31日的29.071亿美元下降2.1%至28.460亿美元。新业务奖励净额为5.00亿美元，2025年第一季度的净账面出货比为0.90倍，而去年同期为6.156亿美元。公司通过新业务奖励净额除以收入来计算净账面出货比。
2025年第一季度的直接成本总额为3.802亿美元，而2024年第一季度的直接成本总额为3.559亿美元。2025年第一季度的销售、一般和行政（SG & A）费用为5790万美元，而2024年第一季度的SG & A费用为4410万美元。
2025年第一季度GAAP净收入为1.146亿美元，合稀释后每股收益3.67美元，而2024年第一季度GAAP净收入为1.026亿美元，合稀释后每股收益3.20美元。这导致2025年第一季度和2024年第一季度的净利润率分别为20.5%和20.1%。
2025年第一季度EBITDA增长2.6%至1.186亿美元，占收入的21.2%，而去年同期为1.157亿美元，占收入的22.6%。按固定汇率计算，2025年第一季度的EBITDA较2024年第一季度增长1.9%。
下文提供了公司非GAAP财务指标的对账，包括EBITDA和EBITDA利润率与相应的GAAP指标。
1
资产负债表和流动性
截至2025年3月31日，公司的现金和现金等价物为4.414亿美元，公司在2025年第一季度的经营活动中产生了1.258亿美元的现金流。
在2025年第一季度，该公司以每股326.78美元的平均价格回购了1,193，011股，总金额为3.898亿美元。截至2025年3月31日，公司在授权股票回购计划下剩余3.448亿美元。
此外，2025年4月17日，公司董事会批准增加公司股票回购计划10亿美元。回购的时机、价格、数量将根据市场情况、相关证券法等因素而定。股票回购可不时通过公开市场上的邀约或非邀约交易、私下协商交易或根据规则10b5-1计划进行。该方案可随时中止或修改，恕不另行通知。
2025年财务指导
该公司预测，2025年的收入在21.40亿美元至22.40亿美元之间，比2024年的21.09亿美元收入增长1.5%至6.2%。预计2025年全年GAAP净收入在3.78亿美元至4.020亿美元之间。此外，预计2025年全年EBITDA在4.62亿美元至4.92亿美元之间。基于预测的2025年收入21.40亿美元至22.40亿美元和GAAP净收入3.780亿美元至4.020亿美元，稀释后每股收益（GAAP）预测在12.26美元至13.04美元之间。该指引假设2025年全年税率为15.5%至16.5%，利息收入为1580万美元，稀释后的流通股为3080万股。本指引不包括公司在2025年3月31日后根据股份回购计划可能进行的任何股份回购的潜在影响。
电话会议详情
MedPace将于美国东部时间2025年4月22日（星期二）上午9点召开电话会议，讨论2025年第一季度业绩。
要参加电话会议，有兴趣的各方必须通过点击此链接提前报名。虽然不是必须的，但建议您在活动开始前10分钟加入。注册后，所有电话参与者将收到一封确认电子邮件，详细说明如何加入电话会议，包括拨入号码以及可用于接入电话的唯一PIN。
要通过网络直播访问电话会议，请访问MedPace网站medpace.com的“投资者”部分。电话会议结束约一小时后，将在同一站点提供电话会议的网络直播重播。电话会议开始前，MedPace网站的“投资者”部分还将提供补充幻灯片演示。
关于MedPace
MedPace是一家科学驱动、全球性、全方位服务的临床合同研究组织（CRO），为生物技术、制药和医疗器械行业提供I-IV期临床开发服务。MedPace的使命是通过其高科学和纪律严明的运营方法，加速安全和有效的医疗疗法的全球开发，该方法利用所有主要领域的监管和治疗专业知识，包括肿瘤学、心脏病学、代谢疾病、内分泌学、中枢神经系统以及抗病毒和抗感染。MedPace总部位于俄亥俄州辛辛那提，截至2025年3月31日，在44个国家拥有约5900名员工。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的与历史事实无关的所有陈述应被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们预测的财务业绩和用于非公认会计原则调整目的的有效税率的陈述。在此背景下，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况，通常包含“指导”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“将”、“目标”、“预测”、“可能”、“可能”、“可能”等词语，
2
“预期”、“项目”、“目标”、“目标”、“潜力”、“范围”、“估计”、“初步”、“机会”、“前景”、“趋势”、“可以”、“可能”、“驱动”、“希望”、“未来”、“预测”和类似的表达方式，以及这些词的变体或否定。然而，没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。
这些前瞻性陈述主要基于管理层目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求等。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致我们的财务状况、实际结果、业绩（包括股价表现）或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异的重要因素，包括但不限于以下内容：我们的合同的潜在损失、延迟或不续签，或客户未就我们提供的服务付款；未能按我们目前或历史的转换率将积压订单转化为收入；未能维持或产生新的业务奖励；我们在财政季度和年度之间的业绩波动；由于流行病、流行病、广泛的卫生紧急情况或传染病爆发而导致业务运营或前景中断或减少的风险和不确定性；由于定价压力增加或其他因素导致营业利润率下降；我们未能按照合同要求提供服务或经营我们的业务，政府法规和道德考虑因素；对我们的合同定价过低、超出我们的成本估算或未能获得批准或遇到变更单文件延迟的影响；第三方未能向我们提供关键支持服务；我们未能提高市场份额、发展我们的业务、成功执行我们的增长战略或有效管理我们的增长；未能留住关键高管或其他人员或招聘合格人员的影响；与我们的信息系统基础设施相关的风险，包括潜在的网络安全漏洞和其他可能危及患者信息或我们信息的中断；使用机器学习和生成人工智能（“AI”）带来的风险，包括人工对AI监督不足或缺乏监控AI使用的控制和程序带来的风险；客户或治疗领域集中带来的不良结果；与在国际上开展业务相关的风险，包括关税和贸易战的影响；与《反海外腐败法》和其他反腐败法律相关的风险；未来的净损失；税收法律法规变化的影响；我们未能吸引合适的调查人员和患者参加我们的临床试验；与我们的研发服务相关的责任风险，包括因伤害患者而导致的责任风险；我们的运营和赔偿义务的保险范围不足；汇率波动；我们和客户经营所在市场的一般经济状况，包括通货膨胀，包括金融市场状况；不利经济状况的影响，包括不确定的国际经济环境和当前和未来的国际冲突造成的状况；自然灾害或其他灾难性事件的影响；生物制药行业的负面外包趋势以及总支出和研发预算的减少；我们无法与其他CRO进行有效竞争；医疗改革的影响；生物制药行业整合的影响；我们未能遵守联邦，州和外国医疗保健法；有关保护个人数据的现行和拟议法律法规的影响；我们可能参与代价高昂的知识产权诉讼；监管机构或客户限制与已批准的药物、生物或医疗器械相关的适应症范围或将其撤出市场的行动；以及全行业声誉损害对CRO的影响。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营，在这种环境中，新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有重要因素对我们业务的影响，或任何因素或这些因素的组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表格年度报告第一部分第1A项“风险因素”标题下讨论的这些和其他重要因素，以及我们向SEC提交的其他报告，可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。我们不能保证任何前瞻性声明都会实现。预期结果的实现受到重大风险、不确定性和不准确假设的影响。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者基础假设被证明不准确，实际结果可能与过去的结果以及预期、估计或预测的结果存在重大差异。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们提交给SEC的文件中包含的其他警示性声明一起阅读。任何此类前瞻性声明均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新此类前瞻性陈述，但我们不承担这样做的任何义务，即使随后发生的事件、事态发展或情况导致我们的观点发生变化。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布日期之后的任何日期的观点。
3
非GAAP财务指标
本新闻稿中介绍的某些财务指标，例如EBITDA和EBITDA利润率，根据美国公认会计原则或美国公认会计原则不被确认。管理层使用EBITDA和EBITDA利润率或可比指标作为衡量标准，用于在一致的基础上评估我们的经营业绩，作为评估员工激励薪酬的考虑因素，用于规划目的，包括编制我们的内部年度经营预算，并评估我们的经营战略的绩效和有效性。
EBITDA和EBITDA利润率作为分析工具具有重要的局限性，您不应将它们孤立地考虑，或作为对我们根据美国公认会计原则报告的结果的分析的替代。有关我们的美国公认会计原则结果，请参阅本新闻稿其他部分中包含的简明合并财务报表。此外，有关EBITDA和EBITDA利润率与我们报告的最接近的美国公认会计原则措施的对账，请参阅本新闻稿的附录。
我们认为EBITDA和EBITDA利润率有助于向投资者提供有关某些重大非现金和非经常性项目的额外信息。虽然我们认为这些财务指标通常被投资者用来评估我们和竞争对手的业绩，因为并非所有公司都使用相同的计算方法，但这种EBITDA和EBITDA利润率的表述可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较，不应被视为根据美国公认会计原则得出的业绩指标的替代方案。EBITDA的计算方法为归属于Medpace控股，Inc.的扣除所得税费用、利息（收入）费用、折旧和摊销前的净利润。EBITDA利润率的计算方法是EBITDA除以收入，每个期间的净额。我们对EBITDA和EBITDA利润率的表述不应被解释为我们未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。
4
Medpace控股公司和子公司
简明合并经营报表（未经审计）
| （金额以千为单位，每股金额除外） | 三个月结束 3月31日， |
||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入，净额 | $ | 558,570 | $ | 511,044 | |||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 直接服务成本，不包括折旧和摊销 | 177,816 | 171,492 | |||||||||
| 已报销的自付费用 | 202,404 | 184,410 | |||||||||
| 直接费用总额 | 380,220 | 355,902 | |||||||||
| 销售，一般和行政 | 57,897 | 44,081 | |||||||||
| 折旧 | 6,694 | 6,631 | |||||||||
| 摊销 | 236 | 361 | |||||||||
| 总营业费用 | 445,047 | 406,975 | |||||||||
| 经营收入 | 113,523 | 104,069 | |||||||||
| 其他收入，净额： | |||||||||||
| 杂项（费用）收入，净额 | (1,816) | 4,593 | |||||||||
| 利息收入，净额 | 6,463 | 4,120 | |||||||||
| 其他收入总额，净额 | 4,647 | 8,713 | |||||||||
| 所得税前收入 | 118,170 | 112,782 | |||||||||
| 所得税拨备 | 3,575 | 10,191 | |||||||||
| 净收入 | $ | 114,595 | $ | 102,591 | |||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益： | |||||||||||
| 基本 | $ | 3.77 | $ | 3.32 | |||||||
| 摊薄 | $ | 3.67 | $ | 3.20 | |||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||
| 基本 | 30,387 | 30,843 | |||||||||
| 摊薄 | 31,196 | 32,001 | |||||||||
5
Medpace控股公司和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
| （金额以千为单位，股份金额除外） | |||||||||||
|
截至
|
|||||||||||
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 441,436 | $ | 669,436 | |||||||
| 应收账款和未开票，净额 | 298,217 | 296,443 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 81,784 | 63,350 | |||||||||
| 流动资产总额 | 821,437 | 1,029,229 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 128,332 | 123,615 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 129,859 | 128,649 | |||||||||
| 商誉 | 662,396 | 662,396 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 34,130 | 34,366 | |||||||||
| 递延所得税 | 99,692 | 100,357 | |||||||||
| 其他资产 | 21,523 | 22,254 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,897,369 | $ | 2,100,866 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 61,318 | $ | 32,528 | |||||||
| 应计费用 | 286,099 | 307,807 | |||||||||
| 高级账单 | 718,716 | 710,585 | |||||||||
| 其他流动负债 | 56,178 | 53,633 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,122,311 | 1,104,553 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 126,660 | 126,234 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 1,838 | 1,800 | |||||||||
| 其他长期负债 | 52,951 | 42,734 | |||||||||
| 负债总额 | 1,303,760 | 1,275,321 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股-面值0.01美元；授权5,000，000股；2025年3月31日和2024年12月31日没有已发行和流通的股票
|
— | — | |||||||||
|
普通股-面值0.01美元；2025年3月31日和2024年12月31日授权的250,000，000股；分别于2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的29,836，211股和30,630，799股
|
298 | 306 | |||||||||
|
库存股-2025年3月31日和2024年12月31日的70073股
|
(12,235) | (12,235) | |||||||||
| 额外实收资本 | 886,883 | 844,050 | |||||||||
| （累计赤字）留存收益 | (269,716) | 8,167 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (11,621) | (14,743) | |||||||||
| 股东权益合计 | 593,609 | 825,545 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 1,897,369 | $ | 2,100,866 | |||||||
6
Medpace控股公司和子公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
| （金额以千为单位） | 三个月结束 3月31日， |
||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 114,595 | $ | 102,591 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧 | 6,694 | 6,631 | |||||||||
| 摊销 | 236 | 361 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 16,892 | 4,310 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 6,064 | 5,696 | |||||||||
| 递延所得税拨备（收益） | 749 | (865) | |||||||||
| 其他 | (502) | (4,230) | |||||||||
| 资产和负债变动 | |||||||||||
| 应收账款和未开票，净额 | (2,069) | 19,116 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (17,553) | (9,205) | |||||||||
| 应付账款 | 10,720 | (7,351) | |||||||||
| 应计费用 | (23,160) | (21,132) | |||||||||
| 高级账单 | 8,131 | 56,837 | |||||||||
| 租赁负债 | (6,548) | (5,946) | |||||||||
| 其他资产和负债，净额 | 11,587 | 5,864 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 125,836 | 152,677 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 财产和设备支出 | (9,994) | (5,497) | |||||||||
| 其他 | 7 | 8,027 | |||||||||
| 投资活动提供的现金净额（用于） | (9,987) | 2,530 | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 股票期权行使收益 | 25,934 | 7,660 | |||||||||
| 回购普通股 | (371,900) | — | |||||||||
| 筹资活动提供的（用于）现金净额 | (345,966) | 7,660 | |||||||||
| 汇率对现金、现金等价物和 受限现金 |
2,117 | (1,306) | |||||||||
| （减少）现金、现金等价物和限制性现金增加 | (228,000) | 161,561 | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金——期初 | 669,436 | 245,449 | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金—期末 | $ | 441,436 | $ | 407,010 | |||||||
7
Medpace控股公司和子公司
非公认会计原则措施的调节（未经审计）
| （金额以千为单位，百分比除外） | 三个月结束 3月31日， |
||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| GAAP净收入与EBITDA的调节 | |||||||||||
| 净收入（GAAP） | $ | 114,595 | $ | 102,591 | |||||||
| 利息收入，净额 | (6,463) | (4,120) | |||||||||
| 所得税拨备 | 3,575 | 10,191 | |||||||||
| 折旧 | 6,694 | 6,631 | |||||||||
| 摊销 | 236 | 361 | |||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 118,637 | $ | 115,654 | |||||||
| 净利润率（GAAP） | 20.5 | % | 20.1 | % | |||||||
| EBITDA利润率（Non-GAAP） | 21.2 | % | 22.6 | % | |||||||
2025财年指导调节（未经审计）
| （金额以百万计，每股金额除外） |
预测2025
|
||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 每股摊薄净收益 | ||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||
| 净收入和每股摊薄净收益（GAAP） | $ | 378.0 | $ | 402.0 | $ | 12.26 | $ | 13.04 | |||||||||||||||
| 所得税拨备 | 70.7 | 76.7 | |||||||||||||||||||||
| 利息收入，净额 | (15.8) | (15.8) | |||||||||||||||||||||
| 折旧 | 28.2 | 28.2 | |||||||||||||||||||||
| 摊销 | 0.9 | 0.9 | |||||||||||||||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 462.0 | $ | 492.0 | |||||||||||||||||||
8