10-K

未指定或不符合套期保值工具条件的衍生工具

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K


☒	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2024年12月31日止财政年度

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到

委员会文件编号 000-14656

Repligen Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州	04-2729386
（国家或其他司法公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号）
西永街41号，大厦1，套房100 马萨诸塞州沃尔瑟姆	02453
（主要行政办公室地址）	（邮编）

登记电话，包括区号：（781）250-0111

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称

普通股，每股面值0.01美元	RGEN	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐。

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是☐没有☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☒

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☒

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有

截至2024年6月30日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值为5,979，282,111美元。

截至2025年3月11日，注册人已发行普通股的股份数量为56,148，556股。

以引用方式并入的文件

注册人打算在截至2024年12月31日的财政年度结束后的120天内根据第14A条提交代理声明。此类代理声明的部分内容以引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格。


审计师事务所ID	审计员姓名	审计员位置
42	安永会计师事务所	美国马萨诸塞州波士顿


		页
	前瞻性陈述	1

第一部分		2
项目1。	商业	2
项目1a。	风险因素	33
项目1b。	未解决员工意见	33
项目1c。	网络安全	33
项目2。	物业	35
项目3。	法律程序	35
项目4。	矿山安全披露	35

第二部分		36
项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	36
项目6。	[保留]	38
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	39
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	51
项目8。	财务报表和补充数据	52
项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	52
项目9a。	控制和程序	52
项目9b。	其他信息	56
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	57

第三部分		58

第四部分		59

项目15。	展品和财务报表附表	59
项目16。	10-K总结	62

签名		63

与我们业务相关的重大风险摘要

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应注意这些风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下方面：

•

我们的产品收入可能受到多项因素的负面影响，包括但不限于生物加工市场的竞争、我们历来依赖数量有限的大型客户、我们未来开发或获得额外生物加工产品的能力、我们充分和及时制造生物加工产品的能力、供应链问题和/或中断，以及我们有效渗透生物加工产品市场的能力。

•

我们依赖数量有限的供应商，或者就我们的某些产品而言，依赖一个供应商，我们可能无法找到替代品或立即过渡到替代供应商，这可能对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响。

•

我们的新生物加工产品一经推出，市场可能不会接受。

•

如果我们的产品表现不如预期，或者我们的产品所基于的技术的可靠性受到质疑，我们可能会遭受收入损失、市场接受度延迟或降低、成本增加和声誉受损。

•

如果我们不能以足够数量和及时的方式生产我们的产品，我们的经营业绩将受到损害，我们产生收入的能力可能会减弱，我们的毛利率可能会受到负面影响。

•

我们的收购使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险，我们可能无法实现收购业务或技术的预期收益。

•

我们的经营业绩可能会受到外汇汇率潜在波动的负面影响。

•

关税、进出口限制或贸易政策的变化可能会显着影响我们及时向客户交付产品的成本和能力。

•

我们的公司重组和相关的员工人数减少可能不会带来预期的节省，可能会导致总成本和费用高于预期，这可能会扰乱我们的业务。

•

如果我们无法继续聘用和留住技术人员，那么我们将难以开发和营销我们的产品。

•

如果我们无法获得、维护和保护我们与产品相关的知识产权，我们可能无法在商业上取得成功。

•

气候变化、与气候变化相关的监管和可持续性问题可能会对我们的业务和子公司的运营产生不利影响，我们针对此类事项采取或未采取的任何行动都可能损害我们的声誉。

•

自然灾害、地缘政治动荡、战争、恐怖主义、公共卫生问题、俄罗斯和乌克兰以及以色列和巴勒斯坦之间持续的冲突或其他灾难性事件可能会扰乱产品的供应、交付或需求，这可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。

•

我们的内部计算机系统，或我们的客户、合作者或其他承包商的计算机系统，可能会受到网络攻击或安全漏洞的影响，这可能会导致我们的产品开发计划出现实质性中断。

前瞻性陈述

这份关于10-K表格（“10-K表格”）的年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款作出的。这些陈述可能会被这些前瞻性术语识别为“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语或其他类似术语的否定。本10-K表中的前瞻性陈述不构成对未来业绩的保证。请投资者注意，本10-K表格中的明示或暗示陈述并非严格意义上的历史陈述，包括但不限于有关当前或未来财务业绩、未来收益的潜在减值、管理层的战略、未来运营或收购的计划和目标、产品开发和销售、研发、销售、一般和行政支出、知识产权和资本资源充足性以及融资计划的陈述，均构成前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期存在重大差异，包括但不限于在“风险因素”标题下确定的风险以及本10-K表格和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中详述的其他风险。除法律要求外，我们不承担更新本10-K表中包含的任何前瞻性信息的义务。

第一部分

项目1。商业

以下对我们业务的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在本报告中使用时，包括“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“计划”和“预期”等词语以及与我们相关的类似表述，以识别前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，并且是某些因素的结果，包括本年度报告10-K表格（“10-K表格”）中“风险因素”和其他地方所述的因素。

本10-K表格通篇对“Repligen Corporation”、“雷普里根”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”的提及，均指Repligen Corporation及其子公司，作为一个整体，除非上下文另有说明。

概述

Repligen Corporation是一家全球性的生命科学公司，致力于开发和商业化高度创新的生物加工技术和系统，以提高生物药物制造过程中的效率和灵活性。

随着生物制剂整体市场不断增长和扩大，我们的主要客户——全球生物制药公司、合同开发和制造组织以及其他生命科学公司（集成商）——面临着至关重要的生产成本、产能、质量和时间压力。为了解决这些担忧，我们的产品帮助为生物制剂的制造方式设定了新的标准。作为生产关键生物药物——包括正在改善全球人类健康的单克隆抗体（“MAB”）和MAB衍生物、重组蛋白、基于RNA的疗法和疫苗，以及细胞和基因疗法（“C & GT”）——的值得信赖的合作伙伴，我们致力于激发生物加工领域的进步。我们的技术越来越多地被应用，以克服在处理质粒DNA（生产mRNA的起始材料）和基因递送载体（如慢病毒和腺相关病毒载体）方面的挑战。

我们目前作为一个生物加工业务运营，拥有一套全面的产品，服务于生物药制造的上下游工序。基于40多年的行业专业知识，我们开发了广泛和多样化的产品组合，这反映了我们对创新的热情以及推动我们整个组织的客户至上文化。我们继续利用机会，通过有机增长举措（内部创新和商业杠杆）和有针对性的收购，最大限度地发挥我们产品平台的价值。

我们的公司总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，在全球范围内拥有额外的行政和制造业务。我们的16个生产基地大部分位于美国（加利福尼亚州、马萨诸塞州、新罕布什尔州、新泽西州和纽约州）。在美国以外，我们在爱沙尼亚、法国、德国、爱尔兰、荷兰、瑞典和台湾设有生产基地。

我们的产品

我们的生物加工业务由四个主要特许经营业务组成：过滤（包括流体管理）；色谱；过程分析；和蛋白质。

自2012年以来，我们通过内部研发（“研发”）计划和战略收购，有目的地建立了根据这些特许经营提供的高度多样化的产品组合，开发高价值技术，为我们的客户提供更高效的药物制造流程。我们致力于可持续创新，并赢得了生物加工创新领导者的声誉。我们不断推出颠覆性的新产品，解决客户面临的特定生物加工挑战。我们的增长战略继续扩大我们的地理范围和客户群，并拓宽我们技术的应用。

为了支持我们这些产品的销售目标，我们对我们的商业组织、我们的研发计划、我们的业务系统和我们的制造能力进行持续投资。我们会根据需要定期对这些领域进行评估和投资，以确保及时交付并领先于客户对我们产品的需求。

与相关硬件和设备相比，我们的大部分收入来自消耗品和/或单一活动（“一次性使用”）产品销售。这些产品的定制化、可扩展性和即插即用的便利性，以及在许多情况下我们技术的封闭性，使其非常适合用于生物制剂制造过程，在这些过程中，污染风险是我们客户的一个关键问题。

转向综合解决方案

自2012年以来，截至2024年底，我们在四个特许经营权中完成了14项收购，建立了一个技术资产基础，我们可以通过我们的内部研发团队对其进行改进和/或开发下一代版本。我们的收购策略是有目的的，考虑到与我们内部开发的技术整合的潜力，以及跨产品和特许经营。

2024年，我们的并购和研发努力的结果反映在我们在整个生物生产工作流程中提供更多集成解决方案的能力上。我们的商业方法正在从“单个产品”转向“整个系统”销售，这种销售可以支持整个单元操作、单元操作之间的流体管理以及在线高级分析。例如，为生产和收获步骤（上游）提供过滤系统，并将那些连接到色谱和过滤系统以进行纯化和配方步骤（下游）。

我们每个特许经营范围内的关键产品

过滤

过滤是我们最大的特许经营，产品范围最广，涵盖上下游技术。以下是我们一些关键产品的描述：

XCell ATF®细胞保留系统

我们的过滤产品为生物药物制造商提供了许多优势，并用于工艺开发和工艺规模（临床和商业）生产。我们的XCell ATF系统应用于上游灌注（连续）和N-1（强化补给-分批或混合灌注）细胞培养处理。

XCell ATF是一种细胞保留技术。该系统由先进的中空纤维（“HF”）过滤装置、低剪切泵和控制器组成。XCell ATF系统连接到生物反应器，使细胞培养能够连续运行，细胞保留在生物反应器中，新鲜营养物质（细胞培养基）被连续输入反应器，澄清的生物制品和细胞废物被连续移除（收获）。这些细胞保持在一致的营养丰富的环境中，可以达到比标准补料分批培养所达到的细胞密度高出两倍和三倍的水平。结果，提高了产品产量，从而提高了设施利用率，并可以缩小制造给定体积的生物药物产品所需的生物反应器的尺寸。XCell ATF系统有多种尺寸可供选择，可以很容易地从实验室使用扩展到使用大至5,000升的生物反应器的全面生产。

2023年，我们推出了下一代XCell®大型控制器，通过从单个控制器对两个ATF设备进行双重操作，并通过智能传感器技术对流速进行先进的监测和控制，从而实现更高的过程集约化。我们的ATF大型控制器旨在实现从台式到商业制造的可扩展性，以及应用的多功能性，包括灌注和改进的进料-批（N-1）制造。

切向流量过滤耗材

我们的tangenX®产品组合包括主要用于下游超滤工艺的平板（“FS”）切向流动过滤（“TFF”）盒，例如生物药物浓缩、缓冲液交换和配方工艺，我们的一次性SIUS®line，包括我们的可重复使用的PRO系列盒式磁带，为客户提供一种高性能、节省成本的替代其他公司的TFF盒式磁带产品和我们的TangenX SC装置，这是业界首个无持有者、自成一体（“SC”）的TFF装置，于2023年11月推出。

TFF是一种快速、高效的生物分子浓缩和配制方法，广泛应用于生物制药开发和制造的众多应用中。我们的TangenX FS TFF盒式磁带具有高性能-膜化学

为广泛的应用提供了卓越的选择性。一种平衡通量和选择性的受控制造工艺，可提供最大通量以提高生产率，并严格控制膜孔径以提高选择性和回收率。每个一次性使用的盒式磁带都经过预先消毒，随时可以进行平衡，并用于切线流动、超滤和渗滤应用。

使用SIUS TFF盒式磁带消除了可重复使用TFF产品所需的非增值步骤（清洁、使用之间的测试、存储和冲洗），从而节省了成本和时间。对于需要可重复使用的盒式磁带的工艺经济性，TangenX PRO盒式磁带可以与SIUS盒式磁带中使用的相同高性能膜一起使用。我们的TangenX盒式磁带可与多个制造商的过滤器硬件互换，简化了客户试用和采用。2020年，我们推出了SIUS Gamma一次性设备，我们设计该设备以利用TangenX SIUS膜和盒式磁带的性能和效率，同时还提供了完全组装、无菌封闭和伽马辐照的无菌设备的便利。该装置作为一个单元交付，由卡带、流体歧管、夹钳、管子和无菌连接器组成。SIUS Gamma装置是腺病毒C & GT和其他需要在无菌、封闭环境中集中处理大量病毒的工艺的理想选择。

我们的tangenX®SC Device简化并简化了下游平板UF/DF工艺，方法是将设置时间减少80%，消除了支架和扭矩要求，从而降低了安装过程中压缩变化或盒式错位导致产品丢失的风险，允许用户从传统盒式磁带无缝过渡，降低生物负载风险并提高安全性，因为它是无菌封闭的，伽马辐照并将操作员与潜在危险材料隔离开来。

Tangential Flow Filtration Systems：KrosFlo®TFF

我们用于TFF的KrosFlo系统将显着的可配置性与优质制造相结合。我们的TFF系统旨在实现从小到大（最多5,000升）体积的可扩展性、HF和FS过滤器格式之间的灵活性，以及在部署即用型特定应用程序流路时在不同单元操作中使用同一系统的能力。

我们的KrosFlo TFF系统是TFF的交钥匙解决方案，可与TangenX FS盒式磁带或我们的HF滤波器一起提供。

克罗斯弗洛®平板TFF系统

我们在2020年收购ARTESYN Biosolutions Holdings Ireland Limited（“ARTESYN”），使我们能够开发和销售KrosFlo RS TFF系统，该系统集成了我们的耗材和设备产品，为我们的客户提供了更大的便利和效率。

我们于2022年推出了KrosFlo RS 20系列系统，重点用于mRNA和C & GT治疗应用，它们主要用于下游配方。这些响应式TFF系统完全自动化消毒、浓缩和产品回收过程。注塑油管、过模连接器和阀块的组合显著降低产品滞留量，以最大限度地提高产品回收率。KrosFlo RS平台具有内置在每个系统中的相同软件、硬件、控制和cGMP合规性，并具有用于无错误安装的预组装流程套件，提供了操作上的简单性，可以很容易地从实验室到生产规模使用进行扩展。KrosFlo FS系统集成了10多个规格的组件，可处理140毫升到500升之间的体积。

克罗斯弗洛®中空光纤TFF系统

我们的过滤业务通过领先的Spectrum产品组合得到加强®HF过滤解决方案，包括与Konduit自动化过程监控和ProConnex完全集成的KrosFlo TFF系统®Flow Path一次性使用组件。KrosFlo系列HF TFF系统集成了多种规格的组件，可处理2毫升至5,000升之间的体积——从实验室规模到商业制造。

2023年初，我们推出了我们的RS 30系列KrosFlo TFF系统，具有更高的自动化能力。RS 30系列系统集成了一次性使用的郁金香罐体再循环容器，允许对不断变化的流体水平进行动态控制和响应，以在进料-批量、批量浓缩和渗滤过程中实现最大的产品回收。符合cGMP标准、全自动化的1/2英寸一次性TFF系统在很小的占地面积内提供出色的性能。根据我们的集成系统战略，该系统包括ProConnex流路，以集成先进的流体管理技术，包括overmolded

一次性使用装置中的连接、泵头、油管过滤器和传感器。流程路径很容易附加到系统中，从而简化操作并提高流程效率。

克罗斯弗洛®RPM™具有集成CTE的系统™FlowVPX®技术

2022年完成KrosFlo TFF与CTTech FlowVPX实时过程管理（“RPM”®）技术，赋能下游UF/DF工艺“一走了之”。2022年底，我们推出了KrosFlo KR2i RPM，用于小批量、高浓度的应用。这是首个上市的TFF系统，其中纳入了在线蛋白质浓度管理的实时过程监测。通过耦合KrosFlo TFF和FlowVPX功能，客户可以从改进的过程控制和效率中受益，同时通过确保整个TFF过程的准确集中来降低过程风险。

KrosFlo RPM系统在UF/DF运行期间监测浓度，而无需依赖质量输入和离线固定路径长度紫外-可见分光光度计。作为自动化TFF流程的一部分，全封闭的ProConnex自定义流程路径进一步降低了风险。

自KrosFlo KR2i RPM（2 mL-15L）系统首次亮相以来，我们扩展了KrosFlo RPM产品，在2023年底推出了KrosFlo FS-15 RPM（150mL-15L）。2024年，我们推出了KrosFlo RS-10 ——第一个专为cGMP生产而构建的bench sacle TFF系统，具有端到端的自动化。

KrosFlo RPM Sytems产品组合继续扩展，涵盖从实验室到生产规模需求的广泛数量。我们认为，KrosFlo RPM解决方案为用户提供了关键的流程洞察，以减少循环时间并最大限度地降低批量风险，这两种属性都对生物加工用户具有高度价值。

切向流深度过滤系统：KrosFlo®TFDF®

我们的KROSFLO®TFDF®系统是一种独特的技术，它结合了切向流动和深度过滤的好处，简化并加强了用于细胞和基因治疗的病毒载体生产的上游灌注。结合先进的控制硬件、新颖的高通量管式深度滤波器、ProConnex®TFDF®流动路径，该系统提供高通量、优越的容量、低浊度。集成传感器简化了验证，同时低滞留体积、高回收率和小占地面积减少了处理时间并简化了设置。TFDF技术提供了一种可扩展、高效的技术来增加病毒载体的产量。

通过收购加强我们的过滤特许经营

随着我们于2021年7月1日收购Polymem S.A.（“Polymem”），我们进一步扩大了我们的HF膜和组件生产能力，并为工业和生物加工市场增加了HF技术的核心研发、工程和生产专业知识。Polymem业务补充了我们的Spectrum HF产品线，其中包括KrosFlo HF TFF系统和ProConnex流体管理。收购Polymem加速了我们的HF制造建设，并增加了一个位于欧洲的HF制造卓越中心。

随着我们于2021年12月16日收购BioFlex Solutions LLC（“BioFlex”）和Newton T & M Corp.（“NTM”），我们补充和扩大了我们的过滤特许经营权，因为BioFlex和NTM都专注于一次性流体管理组件，包括一次性夹具、适配器、端盖和软管组件。这些产品是我们上游和下游产品供应中必不可少的组成部分——尤其是我们具有线组和流路的系统。这些收购简化并增加了我们对一次性使用供应链中许多组件的控制，这最终将推动我们的客户在未来几年减少交货时间。

我们于2023年4月17日收购了FlexBiosys，Inc.（“FlexBiosys”），通过其一次性生物加工产品的专家设计和定制制造以及包括生物加工袋、瓶子和管子组件在内的全面产品系列，进一步补充和扩大了我们的流体管理产品组合。

随着我们于2023年10月2日收购Metenova Holding AB（“Metenova”），我们通过增加磁混和传动系技术加强了我们的流体管理产品组合，这些技术被全球生物制药公司和合同开发和制造组织广泛使用。

我们过滤业务的增长使我们能够大幅增加在欧洲和亚洲的直销业务，并使我们的终端市场多样化，包括所有生物类别，包括单克隆抗体、疫苗、重组蛋白和C & GT。

色谱

我们的色谱专营权包括应用于生物药物下游纯化、开发、制造和质量控制的多项产品。这一投资组合增长的主要驱动力是我们的OPUS®预包装柱（“PPC”）产品线。

除了OPUS，随着我们在2020年收购ARTESYN，我们在我们的产品中增加了色谱系统，随着我们扩展和扩展我们的系统组合，提供了更大的灵活性和市场机会。

其他色谱产品包括我们的ELISA检测试剂盒，由质量控制部门用于检测和测量最终产品中是否存在浸出的蛋白A和/或生长因子。我们的色谱配体和树脂产品是我们蛋白质产品组合的一部分。

OPUS预装柱

我们的色谱专营具有广泛的OPU柱，我们交付给我们的客户密封和预包装与他们选择的树脂。这些是一次性使用或活动使用的一次性立柱，用于替代使用客户包装的玻璃柱进行下游净化。通过将OPU柱设计为从工艺开发到临床和商业规模制造的生物制剂纯化的技术先进且灵活的选择，雷普里根已成为PPC市场的领导者。我们的生物制造客户重视OPUS列可以通过减少设置时间、人工、设备和设施成本——以及提供产品一致性和“即插即用”便利而实现的显着成本节约。

我们在2012年推出了我们的第一个生产规模的OPUS柱，此后增加了更大直径的选项，可以放大到与2,000升生物反应器一起使用。我们的OPUS 80R柱是市场上最大的可用PPC，用于后期临床或商业纯化过程。我们提供独特的功能，例如在我们较大的柱上设置树脂回收端口，这使我们的客户能够在其他应用中移除并重复使用回收的树脂。我们认为OPUS 5-80R产品线是市场上最灵活的产品线，服务于制造单抗和疫苗、C & GT等其他生物制剂的客户的纯化需求。

除了我们更大规模的OPUS专栏，我们的投资组合还包括我们更小规模的OPUS专栏，包括我们的RoboColumn®，MiniChrom®和ValiChrom®用于工艺开发（“PD”）和验证的列。这些色谱柱用于高通量PD筛选、病毒清除验证研究和层析工艺的缩小验证。

我们为我们的OPUS柱客户在美国和欧洲维持面向客户的制造中心，并提供一流的能力，可以根据客户的选择包装数百种可用的色谱捕获树脂中的任何一种。

KRM™色谱系统

通过我们在2020年收购ARTESYN，我们获得了最先进的、可配置的色谱系统，这些系统可以集成广泛的硬件、组件和耗材产品，从而为我们的客户简化生物加工操作。我们的KRM色谱系统经过精密设计，可实现高产品回收率（低滞留体积）、高生物活性（对感兴趣产品的压力较小）和降低偏差风险（简单的转换和预组装流程套件）。KRM系统包含封闭的一次性使用流道（污染和产品丢失的风险较小）和其他先进的流体管理技术（过度成型的连接器、泵头、过滤器和压力传感器）、直观的软件和我们启用的过程分析技术。

过程分析

我们的过程分析产品补充并支持我们的过滤、色谱和蛋白质专营权，因为它们允许最终用户在线或在线进行吸光度测量，从而可以确定过滤、色谱配方和灌装完成应用中的蛋白质浓度。

SoloVPE®装置

我们的SoloVPE斜率光谱系统是用于工艺开发、制造和质量控制设置中蛋白质浓度测定的离线和在线吸光度测量的行业标准。

FlowVPE®装置

我们的FlowVPE斜率光谱系统增强了斜率光谱的功能，并为过滤、色谱和灌装应用提供了在线蛋白质浓度测量。这种在线解决方案的一个关键优势是能够实时监控制造过程。

FlowVPX®系统

FlowVPX斜率光谱系统是我们于2021年初推出的下一代FlowVPE，旨在满足监管GMP要求的严格性。FlowVPX在下游符合GMP的生产规模生物制剂制造的每个阶段提供可靠的实时结果，并为浓度测量提供了集成的便利性。

与传统的UV-VIS方法相比，使用斜率光谱系统可为我们的生物制药制造客户带来多种工艺优势。主要好处包括：消除了从工艺开发/制造到实验室的手动稀释和样品转移，快速获得结果（分钟对小时），提高了精确度，用于改进报告和验证的内置数据质量，以及易于使用。

克罗斯弗洛®RPM™集成FlowVPX的系统®技术

2022年，我们完成了KrosFlo TFF与CTech FlowVPX实时过程管理（“RPM”®）技术，实现下游UF/DF工艺“一走了之”的自动化。在“FILTRATION”下查看有关KROSFLO RPM系统的更多信息，第5页。

库尔佩奥®QCL-IR液体分析仪

根据我们于2022年9月与DRS Daylight Solutions，Inc.（“Daylight”）签订的为期15年的许可协议，我们获得了Daylight的量子级联激光技术（“QCL”）的独家使用权，包括其Culpeo®QCL-IR液体分析仪（“Culpeo”）具体应用于生物加工领域。2024年11月，公司修订Daylight许可协议，将许可协议再延长一年。Culpeo是一款小巧、智能的光谱仪，它利用QCL的力量来分析和识别化学品。我们对这些权利的in-licensing补充了我们现有的流程分析专营权。将中红外（更高灵敏度的QCL-IR）添加到紫外光谱中，我们认为这将有助于加速和扩大生物加工行业离线和在线过程监测的采用。此外，我们专注于扩大QCL产品组合，计划将这些解决方案整合到我们的色谱和过滤系统中。

蛋白质

我们的蛋白质专营权以我们的亲和配体和树脂为代表，用于纯化包括单克隆抗体和新模式在内的多种生物药物。我们的蛋白质专营权还包括细胞培养生长因子产品，这是用于上游生物加工的细胞培养基的关键成分，可提高细胞密度并提高产品产量。

蛋白A亲和力配体

蛋白A配体是蛋白A亲和层析树脂中必不可少的“结合”成分，用于纯化几乎所有已上市或正在开发的基于单抗的药物。历史上，我们与主要生命科学公司（包括Cytiva（丹纳赫公司拥有的独立运营公司）、MilliporeSigma和艺康 Life Sciences（“艺康”）就其Purolite（“Purolite”）树脂业务签订了长期供应协议，生产多种形式的蛋白A配体。这些生命科学公司反过来将其色谱树脂出售给终端用户（医药开发商和制造商）。Cytiva已完全过渡到内部制造，以满足他们的配体需求，但我们继续为包括Purolite在内的集成商制造我们的配体。

我们的亲和Ligand合作

2018年6月，我们与Navigo Proteins GmbH（“Navigo”）就多个亲和力配体的独家共同开发订立协议，而雷普里根拥有商业化权利。我们制造并独家供应这些配体中的第一个，NGL-Impact®A，to Purolite，for use with their Purolite™普拉埃斯托™喷射A50蛋白A树脂产品。

2021年9月，公司与Navigo成功完成了新型亲和配体的共同开发，该配体解决了与pH敏感抗体和FC融合蛋白相关的聚集问题。我们正在制造和供应这种配体，NGL-Impact®HIPH，to Purolite。我们与Purolite就NGL-Impact和可能从我们的Navigo合作中推进的潜在额外亲和配体达成了长期供应协议。

我们的Purolite协议

2022年10月，我们将与Purolite Purolite的长期供应协议延长至2032年，并扩大了其范围，除了靶向单抗和FC融合蛋白的那些之外，还包括靶向抗体片段的亲和配体。这一扩展和产品线扩展符合我们的蛋白质战略，并支持加速市场采用Praesto®亲和树脂组合。除了在Navigo开发的NGL产品组合外，它还为Purolite提供由Avitide，Inc.（“Avitide”）开发的MAB片段配体的独家访问权。随着我们继续专注于新模式和C & GT的新型亲和树脂的开发和商业化，雷普里根将继续获得Purolite领先的基珠技术。

2024年，公司与艺康宣布Praesto商业化推出®CH1，一种交联的基于琼脂糖的亲和树脂，旨在纯化双特异性抗体和重组抗体片段等专门的单克隆抗体。该树脂利用在Avitide开发的mAB片段配体，在蛋白A树脂不合适时为抗体变体的纯化提供了替代方案。

Avitide的腺相关病毒亲和力配体和树脂

2021年9月，我们完成了对Avitide的战略收购，Avitide是亲和配体发现和开发的市场领导者。此次收购是我们在建立蛋白质专营权方面向前迈出的重要一步，将雷普里根转移到用于C & GT和其他新兴模式的亲和树脂解决方案中。

2022年2月，我们推出了三种先进的亲和层析树脂，用于基因治疗制造工作流程。树脂AVIPure®-AAV9；AVIPure®-AAV8；和AVIPure®-AAV2，由Avitide开发，对当今使用的主要腺相关病毒（“AAV”）C & GT载体具有特异性。AAV载体是用于治疗多种人类疾病的基因递送的领先平台。2023年，还推出了用于AAV5的新型亲和力树脂，扩大了产品组合。

随着我们于2024年12月2日收购Tantti Laboratory Inc.（“Tantti”），我们预计将加速我们向新模式市场的扩张，为这些更大的分子生物制剂提供独特、可扩展的纯化解决方案。

2024年12月，我们推出了AviPure®DSRNA透明树脂，预装在OPUS柱中。AVIPure DSRNA透明树脂将Avitide专有亲和配体与Tantt的Dulocore相结合®基珠技术，提高mRNA疗法和疫苗的纯化。这是双链RNA树脂，这是第一个无需加热或溶剂即可从转录的RNA中去除双链RNA杂质的亲和力树脂。

生长因子

大多数生物药物是通过上游哺乳动物细胞培养过程生产的。为了刺激增加的细胞生长和最大化生物反应器的总体产量，制造商经常在其细胞培养基中添加生长因子，例如胰岛素。我们的细胞培养生长因子添加剂包括LONG®R3 IGF 1，我们的胰岛素样生长因子已被证明比胰岛素（行业标准）具有高达100倍的生物效力，从而在细胞培养发酵应用中增加重组蛋白的产量。

企业信息

我们是一家特拉华州公司，全球总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆。我们成立于1981年，并于1986年成为一家上市公司。我们的普通股在纳斯达克全球市场上市，代码为“RGEN”。我们拥有约1,800名员工，在全球开展业务，在美国多个地点设有办事处和生产基地

州、欧洲和亚洲。我们的主要行政办公室位于41 Seyon Street，Waltham，Massachusetts 0 2453，我们的网站是www.repligen.com，我们的电话号码是（781）250-0111。

2024年收购

Tantti实验室公司。

2024年12月2日，公司的附属公司雷普里根 Sweden AB根据日期为2024年7月27日的股份互换协议（该等收购，“Tantti收购”）从Tantti的前股东（“Tantti卖方”）处收购Tantti Laboratory Inc.（“Tantti”），由Tantti卖方雷普里根 Sweden AB及公司之间以其作为股份购买协议项下雷普里根 Sweden AB义务担保人的身份进行。

总部位于台湾桃园市的Tantti公司开发了独特的大孔层析珠产品组合，以优化包括病毒载体、病毒、核酸和其他大分子生物制剂在内的新模式的纯化。Tantti的加入进一步加强了我们在新模式空间的投资组合。

我们的市场机会

生物加工可寻址市场

生物加工产品的全球潜在市场估计约为200亿美元，我们估计其中雷普里根的潜在市场在2024年底约为120亿美元。这一市场包括用于制造治疗性抗体、重组蛋白和疫苗的生物加工产品，以及C & GT。

单克隆抗体市场

2024年，仅基于抗体的生物制剂就占全球生物制药收入的约2500亿美元。业内消息人士预计，到2027年，单克隆抗体市场将以每年约8%至10%的速度增长，这主要得益于已上市抗体的新批准和临床用途的扩大，以及鼻祖单克隆抗体的生物仿制药版本的出现。截至2024年12月31日，美国食品药品监督管理局（“FDA”）批准了180多种单克隆抗体，用于治疗范围广泛的疾病。生物研发依然强劲，正在进行的MAB临床试验超过2000项，以解决广泛的医疗条件。

除了对新型生物药物的发现和开发进行投资外，仿制药和特种制药以及大型生物制药公司对后续产品（生物仿制药）进行了大量投资。随着首批主要单克隆抗体在欧盟和美国获得专利，后续产品的开发加速。由于生物药物成本高昂，许多发展中国家和新兴市场国家一直在积极投资生物制造能力，为当地市场供应成本较低的生物仿制药。对于鼻祖和后续生物制剂制造而言，雷普里根产品都处于有利地位，可以通过提高工艺效率实现更大的制造灵活性、生产良率和更低的成本。

新模式市场

新模式包括细胞和基因疗法、基于RNA的疗法和疫苗，以及其他非基于MAB的生物药物。过去几年出现了新的模式，成为快速增长的生物药物开发领域，据业内人士透露，2024年全球市场规模估计超过150亿美元，2024年底有超过3,000项活跃的临床试验正在进行中。FDA的声明得到了行业报告的支持，这些报告估计未来几年新模式市场的年收入增长将超过20%。科学先进的治疗方法具有独特的制造挑战，我们的许多产品可以帮助解决这些挑战。我们相信，我们有能力参与新模式的生产，特别是质粒和病毒载体的制造。在新的模式中，市场、基于mRNA的治疗方案已

在新冠疫情期间基于mRNA的疫苗获得监管部门批准之后，成为几家大型生物制药公司关注和投资的领域。

我们的策略

我们专注于开发、生产和商业化高度差异化、技术领先的系统和解决方案，这些系统和解决方案可解决生物制剂制造过程中的特定压力点，并为我们的客户带来可观的价值。我们的产品旨在优化客户的工作流程，以最大限度地提高生产力，我们致力于以强大的客户服务和应用专业知识为客户提供支持。

我们打算通过以下战略，在开发市场领先解决方案和提供强劲财务业绩的历史基础上再接再厉：

•

持续创新.我们计划利用我们内部的技术专长来开发产品，以解决上游和下游生物加工中未满足的需求。我们继续投资于平台和衍生产品，以支持我们的蛋白质、过滤、色谱和过程分析特许经营权。我们计划通过包括流体管理产品在内的互补产品和技术来加强我们现有的产品线，这些产品和技术旨在使我们能够在一项或多项措施上为客户提供集成、更自动化和更高效的制造流程，包括灵活性、便利性、时间节省、成本降低和产品良率。

•

将我们的产品平台化。加速我们产品的市场采用的一个关键战略是交付使能技术，这些技术在我们竞争的市场中成为标准或“平台”技术。我们专注于通过与工艺开发实验室中关键的生物制造决策者的直接互动，赢得早期技术评估。该战略旨在建立在关键客户早期采用我们的使能技术，随着生物制剂进入后期开发阶段和潜在商业化，客户有机会扩大规模。我们相信这种方法可以加速我们的产品作为平台产品的实施，从而加强我们的竞争优势，并为长期增长做出贡献。

•

定向收购.我们打算继续有选择地追求对创新技术和产品的收购。我们打算利用我们的综合资产负债表，通过提高我们在过滤（包括流体管理）、色谱或过程分析方面的竞争力，或者通过将我们转移到具有共同商业呼叫点的邻近市场，来获得能够改善我们整体财务业绩的技术和产品。

•

地域扩张.我们打算通过继续有选择地建设我们的全球销售、营销、现场应用和服务基础设施来扩大我们的全球商业存在。

•

运营效率.我们寻求通过旨在提高我们的制造产量的产能利用率和工艺优化策略来扩大营业利润率。我们计划投资于支持我们全球运营的系统，优化我们全球足迹的资源，以最大限度地提高生产力。

研究与开发

我们的研发活动专注于在我们所有的特许经营范围内开发新的高价值生物加工产品。我们努力继续推出真正差异化的产品，解决生物制剂制造过程中的特定痛点。我们对创新的承诺是雷普里根文化和我们作为一家公司的成功的核心。

销售与市场营销

我们的销售和营销战略支持我们的目标，即加强我们作为产品和服务的领先供应商的地位，解决生物制药行业生物加工客户的上游、下游和质量控制需求。

我们的商业团队

为了支持我们直接面向消费者的产品的销售目标，我们投资了我们的商业组织。自2018年以来，我们已将我们的全球商业组织从103家大幅扩张，截至2024年12月31日，我们的商业团队已达到334名员工。其中，外勤岗位（销售、外勤应用和外勤服务）273人，客服37人，24

在市场营销中。从地域上看，我们商业团队的170名成员分布在北美，92名在欧洲，72名在亚太（“亚太地区”）地区。

我们的生物工艺客户经理在每个区域都得到具有过滤、色谱或工艺分析专业知识的生物工艺销售专家以及经过技术培训的现场应用专家和现场服务提供商的支持，他们可以在产品演示、实施和支持方面与客户密切合作。我们相信，这种模式有助于推动我们关键客户的进一步采用，并在每个区域内开辟新的销售机会。

Ligand供应协议

对于我们的蛋白质特许经营，我们致力于成为客户的首选合作伙伴，与Cytiva、MilliporeSigma和Purolite等大型生命科学公司签订了分销商和供应协议。与我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的工厂相关的Cytiva Protein A供应协议于2021年9月进行了修订，并根据修订后的条款，有效期至2025年。我们的蛋白质与Purolite的经修订的供应协议于2022年10月进行了修订，根据修订后的条款，该协议将持续到2032年。我们的双制造能力为我们的配体客户提供了强大的业务连续性并降低了整体供应风险。

重要客户和地理报告

我们生物加工产品的客户包括主要的生命科学公司、合同制造组织、生物制药公司、诊断公司和实验室研究人员。

下表显示公司按地理区域划分的总收入（基于客户所在地）：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
按客户地理位置划分的收入：
北美洲		50	%		44	%		43	%
欧洲		34	%		36	%		37	%
亚太地区/其他		16	%		20	%		20	%
总收入		100	%		100	%		100	%

截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，并无来自占公司总收入10%或以上的客户的收入。

人力资本

员工

雷普里根在竞争激烈的行业中表现出色，并认识到我们的持续成功取决于我们吸引、发展和留住一支包容性强的人才团队的能力。我们高度重视员工的满意度和幸福感，并在全球范围内以公平的劳工标准和具有行业竞争力的薪酬和福利运营。截至2024年12月31日，我们雇佣了1,778名全职和兼职员工，自2023年12月31日以来减少了5名。这一总数包括我们商业组织的334名员工（273名领域和61名内部），260名工程和研发人员，612名制造人员，179名质量人员，89名供应链角色和304名行政职能人员。我们每个员工都签了保密协议。我们的美国员工都不在集体谈判协议的范围内。我们与两个工会达成了一项集体谈判协议，涵盖瑞典75名员工，约占我们员工总数的4%。我们在2023年3月续签了这份集体谈判协议，2025年3月底到期。在法国，有55名员工根据相关的国家和地方冶金集体谈判协议，约占我国劳动力总数的3%。

商业行为和道德准则

雷普里根致力于按照最高的道德标准开展业务。这意味着，我们如何进行自己和我们的全球工作，不仅仅是一个政策和法律问题；它反映了我们的核心原则。我们的商业行为和道德准则反映了雷普里根的五大核心原则——（1）守信、（2）尊重、（3）责任、（4）公平和（5）企业公民。我们的商业行为和道德准则适用于所有雷普里根员工，包括那些在

通过收购融入公司。我们的商业行为和道德准则全文发布在我们的网站上，可在www.repligen.com上查阅。

包容性劳动力

雷普里根对培育包容的工作场所保持着坚定的承诺。我们拥有严格、既定的人才获取流程，以及培训和员工敬业度资源，包括包容性的员工举措，以推动从我们的董事会（“董事会”）和我们的领导团队开始的组织各级所有员工的“归属感”原则。

我们认为，我们的员工应该反映我们生活、工作和服务的社区。在我们的招聘实践中，我们通过确保为我们员工队伍中的所有角色确定和考虑合格、包容的申请人名单，努力为这份工作聘用最合格的人。由于我们持续致力于并专注于人才识别、招聘、雇用、参与、发展和继任规划，我们在建立一支拥有广泛和深厚的人才管道的强大员工队伍方面尤其有效。

员工敬业度和发展

我们的目标是发展和保持一支对我们的业绩和客户产生积极影响的有才华、敬业和包容的员工队伍。我们定期开展敬业度调查，以深入了解员工的观点。员工参与的其他渠道包括由我们的首席执行官（“CEO”）领导的全公司全员会议和由现场领导运营的现场市政厅。我们致力于同事的认可，这包括承认、赞赏和庆祝彼此的贡献和成就。我们由CEO牵头的全体会议作为CEO奖项和白金奖的平台，用于奖励和表彰为雷普里根的成功做出重大而显着贡献的团队和个人同事。我们还提供一系列计划来培养我们的经理，并增强我们在整个公司的领导能力。我们的专业发展努力旨在增加组织人才和能力，以及确定和培养关键领导职位的潜在继任者。

健康、安全和福祉

我们积极促进员工和产品最终用户的安全、健康和福祉。创造一种让所有员工都感到受到支持和重视的文化，对我们的企业使命至关重要。我们的幸福目标是让员工在身体上茁壮成长，在精神上和情感上蓬勃发展，与社会建立联系并实现财务安全。我们很自豪能够为我们在美国的所有全职员工提供员工援助计划（“EAP”）。我们的EAP每周7天、每天24小时通过电话、在线或通过移动网站为员工及其符合条件的受抚养人提供咨询和福利资源。我们的环境健康和安全政策推进了我们对工作场所零事故的愿景以及我们减少环境影响的努力。

雷普里根履约系统

2022年，我们正式建立了雷普里根绩效系统（“RPS”），为全组织的员工提供工具和框架，以持续改善运营绩效，重点关注产品质量、客户交货时间、材料供应、生产成本和可持续性。通过标准实施网络，授权所有团队实施just-it流程改进，通过站立会议解决优先问题，并通过kaizen活动改进关键流程。我们相信RPS提高了我们团队持续解决客户挑战、提升产品质量和提高运营效率的能力。RPS的影响体现在生产力节约、客户交货时间减少、制造产能扩张、产品质量改善以及几个关键地点的制造废料显着减少。在接下来的十二个月里，有许多程序使用RPS设置。

可持续发展-环境、社会和治理事项

我们对可持续发展的承诺

我们相信，我们在所有全球设施中对环境、社会和治理（“ESG”）主题的承诺很重要，是为所有利益相关者创造长期商业价值的重要组成部分。我们坚定地致力于企业责任和

透明度，我们继续将可持续性纳入我们的业务决策，并将其核心原则融入我们的日常运营。

在建立ESG的正式方法方面，我们于2020年加入了联合国全球契约，以支持其与人权、劳工、环境和反腐败相关的十项原则。我们在建立和实施稳健的ESG战略时所采取的行动表明了我们对成为负责任的全球企业公民的长期承诺。

为准备于2021年发布的初步可持续发展报告，我们组建了企业责任团队（“CRT”），由董事会进行监督。CRT由我们运营领导团队的一名成员领导，代表了组织内的多个学科。我们完成了第一次重要性评估，收集了来自内部和外部利益相关者的见解，我们建立了一个金融级ESG软件平台，为当前和未来的ESG相关报告和决策提供信息。

我们正一起以雄心勃勃的步伐推进我们的ESG举措，并采取大胆的步骤让整个上下游价值链的利益相关者参与进来。

我们的报告框架

通过与《温室气体议定书》保持一致以及成为联合国全球契约（“UNGC”）、全球报告倡议组织（“GRI”）和国际财务报告标准可持续发展联盟的成员，我们已成为可持续发展报告生态系统的积极参与者，该联盟现已包括国际可持续发展标准委员会标准。可持续会计准则委员会（“SASB”）标准和气候相关财务披露工作组（“TCFD”）的建议。2023年，我们完成了首次CDP气候和CDP水调查，并向基于科学的目标倡议提交了承诺函，以制定与最新气候科学相一致的温室气体减排计划。

随着我们于2024年12月发布的2023年可持续发展报告“Advancing Impacts”（“2023年可持续发展报告”），我们继续根据国际公认的报告框架进行披露，包括全球报告倡议组织（GRI）2021年通用标准和可持续发展会计准则委员会（SASB）标准。我们使用《GHG议定书》和气候相关财务披露（TCFD）工作组的指导意见，提交了我们针对气候和水的第一份碳披露项目调查回复（包含2022年数据），从而提升了我们的正式报告承诺。此外，作为UNGC的签署方（自2020年以来），我们还加强了对人权、劳工、环境和反腐败十项原则的承诺，并将确定为与我们的业务最相关的七项可持续发展目标纳入我们的报告。

监督ESG事项

我们董事会的提名和公司治理（“N & CG”）委员会负责监督我们的ESG计划。N & CG委员会定期开会，就ESG战略进行审查和提供建议，并向全体董事会通报情况，以确保我们的ESG计划和战略与公司的使命保持一致。此外，董事会审计委员会定期审查ESG相关主题，例如企业风险管理、反腐败、道德和合规、供应链管理、人权保护以及网络安全和数据隐私。

可持续发展主管在我们的首席执行官和首席运营官的战略指导下，负责制定和实施我们不断扩大的ESG计划。与所有关键业务职能部门协作，这一以全球为重点的角色的任务是考虑我们现有的ESG举措，了解利益相关者的观点，确定与业务相关的机会领域，从而对全球ESG努力产生积极影响，并协同工作以推动旨在加速我们ESG进展和扩展我们ESG雄心的举措。

知识产权

我们致力于通过结合专利、商业秘密、版权和商标以及保密和材料转让协议来保护我们的知识产权。如下文所述，我们在美国和其他外国司法管辖区（包括澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、印度、日本、韩国、瑞典和英国）拥有或拥有至少207项有效专利授权和142项未决专利申请的独家权利。

我们的政策是要求我们的每一位员工、顾问、业务合作伙伴、潜在合作者和客户在雇佣、咨询、业务关系或产品相关审计或研究评估开始时执行保密协议。这些协议规定，在与我们建立关系的过程中向另一方开发或告知的所有机密信息均应保密，除非在特定情况下，不得向第三方披露。就雇员和顾问而言，协议一般规定，个人在受雇或向雷普里根提供服务过程中构思的所有发明均为我们的专有财产，并且必须转让给雷普里根。

过滤

对于我们的过滤专营权，我们的专利授权包括ATF过滤、TFDF和TFF HF和FS系统、膜、过滤器、混合器、流道和一次性使用技术。我们不断寻求在这些技术上进行改进，并拥有多项新专利申请，包括涵盖下一代TFDF滤波器、下一代ATF过滤技术以及专有的降本系统组件的专利。

通过2023年的Metenova收购，我们的专利组合包括磁性低剪切混合器和Carboy组件。这些产品加强了我们的上游系统能力。

色谱

我们的专利授权包括覆盖我们的OPUS PPC的某些独特方法和特性，包括制造柱组件的方法、使用专门的管道和阀门系统去除空气的系统、介质回收系统、包装方法，以及测试色谱柱的系统。我们努力改进我们的色谱技术，包括开发与伽马辐照柱和树脂包装方法相关的潜在颠覆性技术。

通过2020年的ARTESYN收购，我们的专利组合包括exo-technology、阀门、集成传感器和集成流道系统。我们还有多项专利授权，涉及我们的一次性替换阀门和衬套，与我们的模块化可配置封装流动系统结合使用，为各种生物加工应用提供灭菌流动路径。

通过2024年的Tantti收购，我们的专利组合包括大孔树脂和微载体结构，这些产品通过提供对流质量传输允许替代色谱解决方案。

过程分析

通过我们2019年对C Technologies，Inc.（“C Technologies”）的收购，我们持有对各种斜率光谱仪器的专利授权，包括交互式可变路径长度装置和相关的使用方法。C Technologies的科学家正在使用我们最先进的斜率光谱技术不断开发新的分析工具，我们继续为此申请专利。

蛋白质

我们目前持有“编码重组蛋白A的核酸”的专利授权，该专利声称编码截短重组蛋白A但在其他方面与用于生物加工应用的天然蛋白A相同的序列。

根据我们与Navigo的合作，我们还通过与Navigo的合作，在全球范围内获得了多项专利授权和多项未决专利申请，涵盖基于蛋白A的亲和配体。这些包括用于抗体纯化的配体，以及用于纯化新冠疫苗的配体。

此外，继2021年9月收购艾维肽后，我们继续在全球提交涵盖亲和配体的多项专利申请。

商标

我们在全球范围内为雷普里根商标和我们各种产品品牌采购和维护商标注册。我们优先考虑我们的“自主品牌”，（例如，雷普里根、风格化的“R”标识、Spectrum、TangenX、C Technologies、ARTESYN、Polymem、Avitide、Metenova等），并确保在全球范围内获得持续保护。我们还有各种产品线的商标注册，包括OPUS、XCell、XCell ATF、TFDF、KrosFlo、SIUS、ProConnex、Spectra/Por、NGL-Impact、SoloVPE、FlowVPE、FlowVPX、RPM、XO和AVIPure，它们为我们的客户提供了宝贵的公司认可和好感。

我们有全面的品牌推广政策，其中包括商标使用指南，以确保按照我们在全球范围内的注册使用雷普里根商标，我们会积极监管任何未经授权的商标使用，并执行我们在商标下拥有的权利。

许可协议

我们与第三方业务合作伙伴建立了多项许可和协作关系，以努力充分利用我们的技术并推进我们的生物加工业务战略。例如，我们与Daylight订立了一份为期15年的独家许可协议（“Daylight协议”），授予我们在Daylight协议规定的条件下使用某些技术和知识产权的独家许可和商业化权利。有关此许可协议的更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表附注14“承诺和或有事项”。

竞争

我们的生物加工产品在价值主张、性能、质量、成本效益和应用适用性的基础上与众多成熟技术进行竞争。可能还会推出使用可能与我们的产品具有竞争力的新技术的其他产品。许多销售或开发有竞争力产品的公司比我们拥有更大的财力和人力资源，以及更丰富的研发、制造和营销经验。他们可能会自行开发与我们的产品基本相似或存在竞争的产品，他们可能会成功开发出比我们可能开发的任何产品更有效或成本更低的产品。这些竞争对手也可能被证明在他们的生产、营销和商业化活动中更加成功。我们无法确定竞争对手的研究、开发和商业化努力不会使我们的任何现有或潜在产品过时。

制造业

我们的16个生产基地大部分位于美国（加利福尼亚州、马萨诸塞州、新罕布什尔州、新泽西州和纽约州）。在美国以外，我们在爱沙尼亚、法国、德国、爱尔兰、荷兰、瑞典和台湾设有生产基地。

我们提供的蛋白质产品是在我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆和瑞典隆德的工厂生产的。原生蛋白A配体和我们的生长因子产品在隆德生产，而重组蛋白A配体在沃尔瑟姆和隆德生产。我们的初级色谱组装和制造基地位于马萨诸塞州沃尔瑟姆、德国拉文斯堡和荷兰布雷达。我们的主要过滤制造基地，包括流体管理系统、产品和耗材的制造，位于马萨诸塞州马尔堡；加利福尼亚州兰乔多明格斯；纽约州克利夫顿公园；马萨诸塞州奥本；爱尔兰沃特福德；爱沙尼亚朱里和法国图卢兹。我们在马尔堡的工厂专注于XCell ATF、FS TFF、Spectrum HF产品，而在Rancho Dominguez，重点是Spectrum HF、TFDF和ProConnex产品。我们的过程分析产品在新泽西州桥水制造.。作为我们产能扩张活动的一部分，我们在马萨诸塞州霍普金顿增加了一个场地，作为一次性产品的组装中心和制造我们蛋白质产品的能力。自2021年初以来，通过我们的六次收购，我们在瑞典莫恩达尔（Metenova）、法国图卢兹（Polymem）、黎巴嫩、新罕布什尔州（Avitide）和台湾桃园市（Tantti）获得了生产基地。我们在2023年进行了重组活动，这些活动一直持续到2024年，其中包括在某些美国地点之间整合我们的部分制造业务，并停止销售某些产品SKU。此外，我们不断评估制成品和原材料的可变现净值，包括在2020-2022疫情期间获得担保的。作为一个

这些活动的结果是，我们关闭了位于新泽西州纽顿、新泽西州布兰奇堡、德克萨斯州达拉斯、加利福尼亚州西米谷和加利福尼亚州欧申赛德的生产基地。

我们利用我们在马萨诸塞州沃尔瑟姆和瑞典隆德的设施进行发酵和回收操作，并对我们的基于蛋白质的生物加工产品进行纯化、固定化、包装和质量控制测试。我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆、马萨诸塞州马尔堡、瑞典隆德、德国拉文斯堡、新泽西州桥水、纽约州克利夫顿公园、加利福尼亚州兰乔·多明格斯等多个地点的设施均通过ISO®9001：2015认证并维护正规质量体系，以维护过程控制、可追溯性、产品符合性。此外，我们在德克萨斯州欧文和马萨诸塞州奥本的设施是ISO®13485：2016认证。我们根据例行的内部审计以及合作伙伴和客户执行的外部反馈和审计，实践持续改进举措。此外，我们保持业务连续性管理体系，重点关注应急计划、安全库存和原材料和成品的异地储存等关键领域，以确保产品的持续供应。

可用信息

我们维护一个网站，地址为www.repligen.com。我们不会将我们网站上包含的信息作为本10-K表格的一部分，或通过引用将其纳入本10-K表格。在我们以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交此类材料或向其提供此类材料后，我们会在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表格、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，包括这些报告的附件和修订。我们还通过我们的网站免费提供公司治理，例如我们的商业行为和道德准则以及其他信息，包括我们的2023年可持续发展报告。

我们向SEC提交的文件可通过SEC的电子数据收集、分析和检索系统访问，网址为www.sec.gov。

项目1a。风险因素

投资者在作出投资决定前，应仔细考虑以下描述的风险因素。

如果发生以下风险因素中描述的任何事件，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大损害。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，投资者可能会损失全部或部分投资。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响雷普里根的重要因素。

这份关于10-K表格（“10-K表格”）的年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括我们在下文和本10-K表其他部分所述的风险。

与我们业务相关的风险

我们与生命科学、制药和生物技术公司竞争，这些公司有能力开发可能使我们的产品和技术过时的新方法。

生物加工市场竞争激烈，变化迅速，受行业参与者新产品引进和其他市场活动的影响显著。

在我们的每个产品类别中，我们都与几家中型和小型公司以及几家大型公司竞争，包括丹纳赫公司（颇尔和Cytiva）、赛默飞世尔科技公司、MilliporeSigma和Sartorius。我们的许多竞争对手都是大型、资本充足的公司，它们可能拥有比我们更多的财务、制造、营销、研发（“R & D”）资源，以及更强的知名度、更长的经营历史和从更大的规模经济中获得的收益。因此，他们能够比我们更积极地在产品开发、营销、销售和其他产品计划上进行支出，并且可能拥有额外的产品线和捆绑产品的能力。

除其他外，这些因素可能使我们的竞争对手能够以比我们所能提供的更低的价格或对客户更有利的条件推销他们的产品。竞争可能导致价格下降、毛利率下降和市场份额损失，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们当前和未来的竞争对手，包括我们的某些客户，可能随时开发与我们的产品竞争的其他产品。如果任何公司开发的产品与我们的产品相竞争或优于我们的产品，我们的收入可能会下降。此外，这些竞争对手的新做法可能会使我们的产品和技术过时或失去竞争力。

如果我们无法继续聘用和留住技术人员，那么我们将难以开发和营销我们的产品。

我们的成功很大程度上取决于我们的管理和科研人员的持续服务，以及我们吸引、留住和激励高技能技术、科学、管理和营销人员的能力。我们在聘用和保留来自其他公司、研究和学术机构、政府和其他拥有优势资金和资源的组织的此类人员方面也面临着重大竞争。关键人员的流失或我们无法雇用和留住技术人员可能会对我们的产品开发工作和我们的业务产生重大不利影响。

尽管我们的客户群日益多样化，但我们历来依赖数量有限的客户来获得高比例的收入。

我们的任何大客户的订单的损失或显着减少，包括在任何终止或未能续签长期供应合同之后，将显着减少我们的收入并损害我们的经营业绩。如果一个大客户因为任何原因，包括出于业务连续性的目的，减少采购我们的产品、推迟订单或未能向我们下达额外订单，我们的收入可能会下降，我们的经营业绩可能不会达到市场预期。

此外，如果我们的客户订购了我们的产品，但未能按时或根本没有付款，我们的流动性和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果我们当前或未来的任何产品与我们任何最大客户的产品竞争，这些

客户可能会减少向我们下订单或停止向我们下订单，这将对我们的收入和经营业绩产生负面影响。

我们的某些产品被客户用于生产基因疗法，这代表了一种相对较新且仍在发展的治疗模式。不可预见的不良事件、负面的临床结果，或细胞和基因疗法（“C & GT”）的监管审查增加及其财务成本可能会损害公众对基因疗法的安全性、实用性或有效性的看法，并可能损害我们客户开展业务的能力。这类事件可能会对我们的收入产生负面影响，并对我们的业绩产生不利影响。

C & GT仍然是一种相对较新且正在发展的治疗方法，迄今为止监管机构批准的基因疗法数量有限。公众认知可能会受到C & GT不安全或无效的说法的影响，C & GT可能无法获得公众或医学界的认可。此外，有关C & GT和基因检测的伦理、社会、法律和财务问题可能会导致对某些C & GT或C & GT相关产品的额外监管、限制甚至禁止。更严格的法规或负面的公众看法可能会减少我们的某些客户对我们产品的使用，这可能会对我们的收入和业绩产生负面影响。

与产品开发和收购相关的风险

如果我们无法扩大我们的产品组合，我们产生收入的能力可能会受到不利影响。

我们越来越多地寻求开发和商业化我们的产品组合。我们未来的财务表现将部分取决于我们成功开发和获得更多生物加工产品的能力。无法保证我们将能够成功获得或开发更多的生物加工产品，如果我们无法做到这一点，我们的财务业绩可能会受到影响。

我们的收购使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险，我们可能无法实现收购业务或技术的预期收益。

作为我们增长战略的一部分，我们可能会对互补产品和/或业务进行有选择的收购，例如我们最近对Tantti Laboratory Inc.、Metenova Holding AB和FlexBiosys，Inc.的收购。任何收购都涉及众多风险以及运营、财务和管理挑战，包括以下方面，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响：

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新运营、新技术、新产品、新人员整合困难；

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与我们的财务会计制度保持统一程序、控制和政策的问题；

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缺乏协同效应或无法实现预期的协同效应和成本节约；

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管理地理上分散的业务方面的困难，包括与进入我们以前没有经验或经验有限的外国市场相关的风险；

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任何收购的技术、产品或业务相对于我们的预期和我们付出的代价表现不佳；

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对收购后财务业绩的负面近期影响，包括与收购相关的收益费用；

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被收购公司的关键员工、客户、战略合作伙伴的潜在流失；

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与交易相关的被解雇员工和被收购公司股东或其他第三方提出的索赔；

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承担或产生额外的债务义务或费用，或使用我们的大部分现金；

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发行股本证券以融资或用作任何稀释我们股东所有权的收购的对价；

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如果我们的普通股价格较低或波动可能阻止我们完成任何此类收购，则发行股本证券以融资或用作任何收购的对价可能不是一种选择；

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任何合作、战略联盟和许可安排都可能要求我们放弃对我们的技术或产品候选者的宝贵权利，或以对我们不利的条款授予许可；

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从现有业务中转移管理层的注意力和公司资源；

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标准、控制、程序和政策不一致；

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承担或承担被收购业务的历史负债，包括难以识别或准确量化的未知或有或类似负债；和

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与获取知识产权相关的风险，包括与被收购公司知识产权相关的潜在纠纷。

此外，成功整合收购的业务需要在所有运营领域付出巨大努力和费用，包括销售和营销、研发、制造、金融、法律和信息技术。无法保证我们可能进行的任何收购都将获得成功，或将或将保持盈利。我们未能成功应对上述风险可能会阻止我们在合理的时间范围内实现任何收购的预期收益，或者根本无法实现。

如果我们记录的与收购相关的无形资产和商誉发生减值，我们可能不得不对收益进行重大计提。

关于我们已完成收购的会计，我们记录了大量无形资产，包括与所收购产品线相关的已开发技术和客户关系，以及商誉。根据美国普遍接受的会计原则，我们必须至少每年且可能更频繁地评估无形资产和商誉的价值是否发生了减值。如果出现减值指标，将对无形资产和商誉进行减值评估。无形资产和商誉价值的任何减少或减值将导致对收益的支出，这可能对我们未来期间的经营业绩和股东权益产生重大不利影响。

与制造和供应相关的风险

我们的收入和其他经营业绩将在很大程度上取决于我们以足够数量和及时的方式制造和组装我们的产品的能力。我们在产品制造或运输过程中遇到的任何中断都可能延迟我们在特定季度确认收入的能力。制造问题可以而且确实会出现，随着对我们产品的需求增加，任何此类问题都可能对我们的经营业绩产生越来越显着的影响。虽然我们的生产能力并没有普遍出现问题或延迟，导致我们的成品出货能力出现延迟，但我们无法保证未来不会遇到此类问题。如果我们在制造过程中遇到重大延迟，我们可能无法快速出货产品并确认特定时期的预期收入。此外，我们必须保持充足的产能，以满足预期的客户需求，这带来了固定成本，如果订单放缓，我们可能无法抵消这些成本，这将对我们的营业利润率产生不利影响。如果我们无法始终如一、以足够的数量、及时地生产我们的产品，我们的生物加工收入、毛利率和我们的其他经营业绩将受到重大不利影响。

我们某些产品的材料供应商数量有限。如果我们在确保所需材料方面遇到延误或困难，或者如果我们无法获得可接受的替代品，则可能会出现与这些产品相关的业务运营中断。任何此类中断都可能对与这些产品相关的业务以及我们的财务状况、经营业绩和声誉产生重大影响。例如，我们认为目前只有少数供应商有资格为XCell ATF提供材料®系统。使用这些替代供应商提供的材料将要求我们改变与XCell ATF系统相关的操作。为我们的产品过渡到新的供应商将是耗时和昂贵的，可能会导致我们的运营中断，可能会影响我们产品线的性能规格，或者可能要求我们重新验证材料。

无法保证我们将能够获得替代材料，并将这些材料上线并重新验证它们，而不会遇到工作流程中断的情况。如果我们在安全、重新配置或

重新验证我们产品所需的材料，我们与这些产品相关的业务以及我们的财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。

与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险

偿还我们的债务将需要大量现金，我们可能没有足够的业务现金流来支付我们的债务，我们可能没有能力筹集必要的资金来结算我们的票据的现金转换或在发生根本变化时以现金回购票据，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

2023年12月，我们因发行本金总额为6亿美元、于2028年到期的1.00%可转换优先票据（“2023年票据”）而产生重大债务，其中发行的2023年票据本金金额为3.099亿美元，以换取我们于2024年到期的0.375%可转换优先票据（“2019年票据”，连同2023年票据，“票据”）的本金金额为2.177亿美元，而发行的2023年票据本金金额为2.901亿美元的现金。截至2024年12月31日，2023年票据的本金总额仍有6亿美元未偿还。我们按期支付本金、支付利息或为我们的债务（包括票据）再融资的能力取决于我们未来的表现，这取决于我们可能无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们的业务可能不会在未来继续从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能会被要求采用一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们此时的财务状况。我们可能无法从事任何这些活动或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务义务违约，包括票据。

此外，在某些条件下，票据持有人有权要求我们在发生“根本性变化”（定义见管理票据的契约）时回购其全部或任何部分的票据，回购价格等于拟回购票据本金的100%，加上应计和未付利息（如有），但不包括根本性变化回购日。在任何票据转换时，我们亦须为每1,000美元本金的2023年票据转换至少1,000美元及“每日转换价值”（如2023年票据的契约所定义）之和的较低者支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金或无法在我们被要求回购为此而交出的票据或就转换的票据支付现金时获得融资。此外，我们回购票据或在票据转换时支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在适用契约要求回购时回购票据，或未能按照适用契约的要求支付票据未来转换时的任何应付现金，将构成此类契约下的违约。管理票据的契约或根本变化本身的违约也可能导致管理我们未来债务的协议的违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加速偿还相关债务，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购票据或在转换票据时支付现金。

此外，我们的巨额债务，加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会产生其他重要后果。例如，它可以：

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使我们更容易受到美国和全球经济、行业和竞争状况的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；

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限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；

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与负债较少的竞争对手相比，我们处于劣势；以及

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限制我们为营运资金和其他一般公司用途借入额外金额的能力，包括为可能收购或投资互补业务、产品、服务和技术提供资金。

任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们产生额外的债务，与我们的业务以及我们服务或偿还债务的能力相关的风险将会增加。

票据的有条件转换特征如果触发，可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。

如果票据的有条件转换功能被触发，票据持有人将有权根据其选择在特定期间的任何时间转换票据，如适用于票据的契约中所述。如果一个或多个持有人选择转换其票据，我们将被要求通过支付现金结算任何转换的本金，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换其票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将票据的全部或部分未偿本金重新分类为流动负债而非长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。

未来的战略交易或收购可能需要我们寻求额外的融资，如果有的话，我们可能无法以优惠的条件获得这些融资。

我们计划继续为我们的生物加工业务实施增长和发展战略，我们积极评估各种持续的战略交易，包括许可或收购补充产品、技术或业务，以补充我们现有的开发计划组合。为了完成这类战略交易，我们可能需要寻求额外融资，为这些投资和收购提供资金。如果我们需要这样做，由于生物技术市场的波动性，我们可能无法获得此类融资，或以优惠条件获得此类融资。此外，未来的收购可能需要发行或出售额外的股权或债务证券，这可能会导致对我们股东的额外稀释。

我们的公司重组和相关的员工人数减少可能不会带来预期的节省，可能会导致总成本和费用高于预期，并可能扰乱我们的业务。

2023年7月，我们的董事会（“董事会”）授权公司管理团队开展重组活动，以简化和精简我们的组织并加强我们运营的整体有效性（“重组计划”）。作为重组计划的一部分，我们在某些美国地点之间整合了一部分制造业务，并减少了员工人数。由于不可预见的困难、延误或意外成本，我们可能无法全部或部分实现我们的重组努力带来的预期收益、节省和成本结构的改善。如果我们无法从重组计划中实现预期的运营效率和成本节约，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，重组计划可能会对我们的运营造成干扰。可能需要进行进一步的重组和削减成本活动，并可能产生意想不到的后果和成本，例如我们剩余员工的士气下降、对我们作为雇主和客户的声誉的不利影响、机构知识和专业知识的损失，以及管理层和员工关键成员更替的可能性增加，所有这些都可能阻碍我们成功实施业务战略的能力，因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们对经营跨国业务所产生的政治、经济和其他风险的敞口已经并可能继续增加。

我们在全球范围内开展业务，在日本、韩国、中国、印度、台湾、欧洲和北美设有办事处或活动。由于我们的战略收购和我们商业组织的持续扩张，我们在美国以外的运营和销售有所增加。与这些增加的国外业务相关的风险包括：

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外币汇率波动，这可能会影响国际业务和国外收购产生的成本，并可能损害我们的经营业绩和财务状况；

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我们开展业务的国家的总体经济和政治状况发生变化，特别是由于外国管辖范围内持续的经济不稳定；

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发生贸易战，或与关税或贸易协定有关的其他政府行为；

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外国司法管辖区对知识产权、技术和数据的不同保护；

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人员配置和管理广泛运营的困难；

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受制于复杂和限制性的就业和劳动法律法规，以及工会和劳资委员会的限制；

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可能对我们的有效税率产生不利影响的美国或其他外国司法管辖区的税法或裁决的变化；

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受制于繁重的外国法律法规，包括可能增加我们运营的税收负担的法规；

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受制于客户付款周期较长，应收账款及时回款遇到较大困难；以及

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要求遵守各种外国法律法规，例如数据隐私要求、房地产和财产法、反竞争法规、进口和贸易限制、出口要求、美国法律，如1977年《反海外腐败法》（“FCPA”）和美国商务部《出口管理条例》，以及外国资产管制办公室制定的其他美国联邦法律法规、当地法律，如2010年《英国反贿赂法》或其他当地法律，禁止向政府官员支付腐败款项或向客户支付某些款项或报酬。

我们的商业成功部分取决于我们预测和有效管理这些和其他相关因素的能力。我们无法向您保证，这些和其他相关因素不会对我们的国际业务或业务整体产生重大不利影响。

此外，美国与我们开展业务的任何国家之间的外交关系恶化可能会对我们未来的运营产生不利影响，并导致盈利能力下降。

作为一个更大、更具地域扩张性的组织，我们可能无法有效地管理我们的增长。

我们的战略收购、我们商业销售业务的持续扩张以及我们的有机增长增加了我们业务的范围和复杂性。因此，我们将面临在远距离有效管理员工数量增加的更复杂业务所固有的挑战，包括需要实施适当的系统、政策、福利和合规计划。我们无法成功管理地域和文化扩张、规模大幅扩大的合并组织，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，从而影响我们普通股的市场价格。

我们的经营业绩可能会受到外汇汇率潜在波动的负面影响。

我们在国际市场上开展了很大一部分业务。截至2024年12月31日的财政年度，我们37.0%的收入以外币计价，主要外币敞口为瑞典克朗、欧元和人民币。我们面临外币相对于美元的价值增加或减少的风险，这可能会降低我们的收入价值，并增加我们以美元计量的费用和成本的价值。这些波动也可能对我们提供的产品和服务的需求产生不利影响。因此，我们的经营业绩可能会受到未来汇率波动的影响，这些影响可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

自然灾害、地缘政治动荡、战争、恐怖主义、公共卫生问题或其他灾难性事件可能会扰乱产品的供应、交付或需求，这可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。

我们面临地震、洪水和其他自然灾害、火灾、电力短缺、地缘政治动荡、战争、恐怖袭击和其他敌对行为、公共卫生问题、流行病或流行病以及我们无法控制和我们所依赖的第三方无法控制的其他事件造成的破坏风险。任何这些灾难性事件都可能对我们的员工、设施、合作伙伴、供应商、分销商或客户产生强烈的负面影响，并可能减少对我们产品的需求，在我们的供应链中造成延误和低效率，并使我们难以或不可能向客户交付产品。

此外，导致我们的数据中心或我们的关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断的灾难性事件将严重影响我们开展正常业务运营的能力，因此，我们的经营业绩将受到不利影响。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到地缘政治事件造成的全球经济中断的不利影响，例如俄罗斯与乌克兰以及以色列和巴勒斯坦之间的持续冲突。

全球冲突可能会增加成本，并限制燃料、能源和我们业务运营所依赖的其他资源的供应。例如，虽然我们不在俄罗斯或乌克兰开展业务，但美国和俄罗斯之间日益紧张的局势以及乌克兰持续冲突的其他影响，导致了许多更广泛的经济影响，例如美国和欧盟分别对俄罗斯和俄罗斯进口到美国和欧洲的产品实施制裁和禁令。此类制裁和禁令已经影响并可能继续影响燃料和能源成本等商品定价，使我们和我们的合作伙伴向客户交付产品的成本更高。为应对俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突或为应对任何其他全球冲突，例如以色列和巴勒斯坦之间的持续冲突而采取的进一步制裁、禁令或其他经济行动，除其他外，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，其中任何一项都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。此外，持续冲突的影响可能会加剧我们在本节中描述的许多已知风险。

影响金融服务行业的不利发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履约的实际事件或担忧，可能会对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

涉及流动性受限、违约、不履约或其他不利发展的实际事件，影响金融机构、交易对手方或金融服务行业或金融服务行业一般的其他公司，或对任何这类事件或其他类似风险的担忧或谣言，在过去和将来都可能导致全市场的流动性问题。例如，2023年3月10日，硅谷银行（“SVB”）被加州金融保护和创新部关闭，后者任命联邦存款保险公司（“FDIC”）为接管人。同样，在2023年3月12日，Signature银行和Silvergate资本资本公司也分别被扫入接管名单。如果我们的任何贷方或任何此类票据的对手方被置于接管状态，我们可能无法获得此类资金。我们与SVB有银行业务关系，截至2024年12月31日，我们在SVB存款账户中持有现金、现金等价物和有价证券30万美元，用于支付短期运营付款。虽然我们在这类账户中没有遭受任何损失，但最近SVB的失败导致我们利用我们在其他金融机构的账户，以减轻由于我们的SVB运营账户暂时无法获得资金而产生的潜在运营风险。此外，如果我们的任何客户、供应商或与我们开展业务的其他方无法根据此类工具或与此类金融机构的贷款安排获得资金，这些方向我们支付其义务或订立需要向我们支付额外款项的新商业安排的能力可能会受到不利影响。

通货膨胀和利率快速上升导致之前发行的利率低于当前市场利率的政府证券的交易价值下降。尽管美国财政部、FDIC和联邦储备委员会已宣布一项计划，向金融机构提供高达250亿美元的贷款，这些贷款以金融机构持有的某些此类政府证券为担保，以减轻出售此类工具可能造成损失的风险，但客户提款的广泛需求或金融机构对即时流动性的其他流动性需求可能超出此类计划的能力。此外，不能保证美国财政部、联邦存款保险公司和联邦储备委员会未来在其他银行或金融机构关闭的情况下提供未投保资金的准入，或者他们会及时这样做。

尽管我们在我们认为必要或适当的情况下评估我们的银行和客户关系，但我们获得资金来源和其他信贷安排的金额足以为我们当前和预计的未来业务运营提供资金或资本化，可能会因影响公司、公司直接与其有信贷协议或安排的金融机构或整个金融服务业或经济的因素而受到重大损害。除其他外，这些因素可能包括诸如流动性限制或失败、根据各种类型的金融、信贷或流动性协议或安排履行义务的能力、金融服务业或金融市场的中断或不稳定，或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期等事件。这些因素可能涉及与公司有财务或业务关系的金融机构或金融服务行业公司，但也可能包括涉及金融市场或一般金融服务行业的因素。涉及这些因素中的一个或多个的事件或担忧的结果可能包括对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和运营结果产生的各种重大不利影响。

此外，投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更严格的金融和经营契约，或对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款或根本无法获得融资。除其他风险外，可用资金或获得我们现金和流动性资源的机会的任何下降都可能对我们履行运营费用、财务义务或履行其他义务的能力产生不利影响，导致违反我们的财务和/或合同义务，或导致违反联邦或州工资和工时法。任何这些影响，或由上述因素或上述未描述的其他相关或类似因素产生的任何其他影响，都可能对我们的流动性以及我们当前和/或预计的业务运营以及财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，全球经济或金融服务业的任何进一步恶化，包括但不限于美国总统行政当局的更迭，或美国贸易关税增加以及与其他国家的贸易争端，都可能导致我们的供应商遭受损失或违约，进而可能对我们当前和/或预计的业务运营以及运营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，如果我们无法将这些成本转嫁给客户，增加基本材料的关税可能会提高生产成本并降低盈利能力。此外，其他国家的报复性贸易措施可能会限制我们进入关键国际市场，限制收入增长。由于地缘政治紧张局势、监管变化或贸易争端，我们的供应链出现任何延误或中断，都可能对我们制造和交付产品的能力产生不利影响，从而可能影响我们的财务业绩和客户关系。

与我们普通股所有权相关的风险

与投资我司证券相关的风险

我们的经营业绩可能会出现大幅波动，我们的客户未来的采购情况难以预测，任何未能达到财务预期的情况都可能导致我们的股价下跌。

我们的季度经营业绩在未来可能会因许多因素而波动，例如季节性支出模式的影响、生命科学行业整体支出水平的变化、我们的一些客户由于最终用户需求的变化而无法完成对我们产品的预期购买，以及其他可能影响订购模式的不可预测因素。由于我们的收入和经营业绩难以预测，我们认为我们过去的经营业绩不一定是我们未来业绩的良好指标。此外，如果一个季度的收入下降，无论是由于延迟确认预期收入、不利的经济条件还是其他原因，我们的经营业绩都会受到损害，因为我们的许多费用是相对固定的。特别是，我们的大部分制造成本、我们的研发、销售和营销以及一般和管理费用并没有受到收入变化的显着影响。此外，我们的毛利率取决于产品组合。销售从我们利润率较高的产品转向利润率较低的产品将对我们的毛利率产生不利影响。如果我们的季度经营业绩未能达到投资者的预期，我们普通股的价格可能会下降。

证券或行业分析师可能不会发布有关我们业务的有利研究或报告或可能不会发布任何信息，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们对这些分析师没有任何控制权，我们无法保证分析师将覆盖我们或提供有利的覆盖。如果任何覆盖我们的分析师对我们的股价发表负面意见，我们的业务或股价很可能会下滑。如果这些分析师中有一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布报道我们的报告，我们可能会在市场上失去知名度，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

我们的股价可能会波动，这可能会导致股东损失部分或全部投资。

我们普通股的市场价格，与许多其他市值相似的公司的普通股一样，波动性很大。股票市场，特别是生命科学、生物技术和制药公司的市场，经历了价格和数量的极端波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例，乌克兰和以色列的冲突，以及美国不断上升的通货膨胀和利率，这些都导致许多公司的股价下跌，尽管其基本商业模式或前景没有发生根本变化。广泛的市场和行业因素，包括潜在恶化的经济状况，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。

我们已发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现其他重大缺陷或未能保持对财务报告的有效内部控制，这可能导致我们的合并财务报表出现重大错报或导致我们未能履行我们的定期报告义务。

有效的内部控制是提供可靠财务报告和协助有效预防欺诈所必需的。任何无法提供可靠的财务报告或防止欺诈的行为都可能损害我们的业务。我们定期审查和更新我们的内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策。此外，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》，我们必须每年报告我们对财务报告的内部控制。任何内部控制系统，无论设计和运作如何良好，都部分基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保系统的目标得到实现，包括可能涉及我们依赖第三方顾问和专业人员的目标

正如本报告下文第II部分第9a项“控制和程序”中所讨论的，我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，这些缺陷涉及：（i）与特定于合同条款会计评估的收入确认相关的控制，（ii）与编制财务报表相关的信息系统的信息技术（“IT”）一般控制，以及（iii）与存货估值和财务报表结算过程相关的业务流程层面控制，及时或具有适当的精度阈值。由于这些重大弱点，我们的管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制不有效。

在发现这些重大缺陷后，作为我们加强财务报告内部控制承诺的一部分，我们正在董事会审计委员会的监督下实施补救行动，以解决这些缺陷。我们的补救活动将包括以下内容：

关于收入确认，我们的补救活动包括以下内容：

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设计和实施新的内部控制以验证存在非标准条款的收入合同的完整列表，这需要在ASC 606下进行增量会计分析。

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设计和实施新的内部控制，评估合同修订的会计核算，包括作为合同修改核算的修订。

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在评估非标准合同条款和合同修改的会计影响时，增强和扩展我们现有的收入确认控制程序和属性。

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增加了对内部资源的教育，使其能够对ASC 606范围内的合同进行会计处理，并部署使能因素以促进会计分析和结论的文档化。

我们的补救活动将包括以下与IT一般控制有关的内容：

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重新评估与程序和数据变更管理以及用户访问流程相关的内部控制的运行有效性；以及

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扩大对IT系统控制的管理和治理。

我们的补救活动将包括以下有关某些业务流程级别控制的内容：

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重新评估这些控制的运行有效性，包括精确阈值、及时执行以及对控制所有者的文件要求；

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评估我们的控制监测活动的频率，以确保它们及时进行；和

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雇用额外的工作人员，包括外部专家，以加强此类控制的绩效、文件和监测。这包括为控制所有者提供培训，列出与控制风险以及此类控制的设计、执行和监测相关的期望，包括增强文件以证明控制的执行。

我们将继续监测这些和其他流程、程序和控制的设计和运行有效性，并使管理层确定的任何进一步变化都是适当的。虽然我们正在努力补救这些实质性弱点，但在我们的补救计划得到充分实施、适用的控制措施运行足够长的时间并且我们通过测试得出结论认为新实施和加强的

控制措施有效运作。目前，我们无法预测这些努力的成功，也无法预测我们对补救努力的评估结果。我们无法保证我们的努力将纠正我们对财务报告的内部控制中的这些重大弱点，或者未来不会发现其他重大弱点。我们对财务报告的内部控制的有效性受到各种固有限制，包括成本限制、决策中使用的判断、对未来事件可能性的假设、人为错误的可能性和欺诈风险。如果我们无法纠正重大缺陷，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在SEC规则和条例规定的时间段内编制合并财务报表的能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的声誉和业务以及我们普通股的交易价格产生不利影响。

任何未能实施新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能导致我们的合并财务报表出现错误，从而可能导致我们的财务报表重述，并可能导致我们未能履行我们的报告义务，其中任何一项都可能削弱投资者对我们的信心，并导致我们的普通股价格下跌。此外，任何此类失败都可能导致SEC或其他监管机构的诉讼或监管行动、投资者信心丧失、我们的证券退市并损害我们的声誉和财务状况，或转移我们业务运营的财务和管理资源。

重述我们之前发布的财务报表可能会影响股东和投资者对我们的信心或损害我们的声誉，并可能使我们面临额外的风险和不确定性，包括成本增加以及法律诉讼和监管调查、制裁或调查的可能性增加

在发现上述收入确认实质性弱点后，我们修正并重述了截至2023年3月31日至2024年6月30日财政季度的10-Q表格季度报告中的某些项目，以及截至2023年12月31日财政年度的10-K表格年度报告中的某些项目。由于这种重述，我们已经并可能继续产生与这种重述有关或相关的会计和法律费用的意外成本。此外，此类重述可能会使我们面临一些额外的风险和不确定性，包括美国证券交易委员会或其他监管机构提起法律诉讼和调查、制裁或调查的可能性增加。上述任何情况都可能对我们的声誉、我们财务报告的准确性和时间、或我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生不利影响，或导致股东、投资者、会员和客户对我们财务报告的准确性和完整性失去信心或导致我们普通股的市场价格下跌。截至本10-K表日期，我们不知道任何此类法律诉讼和监管调查、制裁或调查。然而，我们无法保证未来不会出现此类法律诉讼和监管调查、制裁或调查。任何此类法律诉讼和监管调查、制裁或调查，无论是否成功，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与我们的章程及附例有关的风险

我们的章程文件中的反收购条款、我们与第三方的某些合同以及特拉华州法律可能会使对我们的收购变得更加困难，甚至是可能对我们的股东有利的收购，并可能阻止我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层。

我们的公司注册证书和章程中的规定可能会延迟或阻止对我们的收购或我们的管理层的变化。这些规定包括我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行优先股。此外，由于我们在特拉华州注册成立，我们受《特拉华州一般公司法》第203条规定的约束，该条款限制了拥有超过15%的已发行有表决权股票的股东与我们合并或合并的能力。尽管我们认为这些条款共同提供了一个机会，通过要求潜在收购者与董事会谈判为股东获得更大的价值，但即使我们的董事会拒绝的要约被一些股东认为是有益的，它们也将适用。此外，我们与第三方的某些合同允许在特定的控制权变更交易时终止。反收购条款可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试，反收购或控制权变更合同终止权可能会挫败或阻止第三方收购或试图收购我们的任何尝试。

与税务事项相关的风险

颁布实施国际商业活动税收变化的立法、采取其他公司税收改革政策，或改变税收立法或政策，或对其进行解释，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

在我们开展业务的许多税务管辖区，企业税改革、税基侵蚀努力和税收透明度仍然是高度优先事项。因此，许多司法管辖区有关公司收入和其他税收的政策受到了更严格的审查，一些司法管辖区正在提出或颁布税收改革立法。无法保证我们的实际所得税负债不会因税法变化而与我们的所得税（福利）拨备和应计项目所反映的存在重大差异。

此外，许多国家开始实施立法和其他指导，使其国际税收规则与经济合作与发展组织的税基侵蚀和利润转移建议和行动计划保持一致，这些建议和行动计划旨在使全球公司税收政策标准化和现代化，包括改变跨境税收、转让定价文件规则和基于关联的税收激励做法。由于对企业税收政策的审查力度加大，税务机关关于企业所得税的待遇和立场的事先决定可能会受到执法活动、立法调查和调查的影响，这也可能导致税收政策或事先税务裁定的变化。政策或裁决的任何此类变化也可能导致我们之前支付的税款可能发生变化。

由于我们的国际业务活动规模庞大，国际公司税收政策、执法活动或立法举措的任何重大变化都可能对我们的业务、我们需要缴纳的税额以及我们的财务状况和总体经营业绩产生重大不利影响。

我们使用净经营亏损和税收抵免结转以及某些内置亏损来减少未来纳税的能力受到《国内税收法》条款的限制，某些交易或某些交易的组合可能会对我们使用净经营亏损和税收抵免结转的能力造成重大的额外限制。

经修订的1986年《国内税收法》第382和383条包含限制发生所有权变更的公司利用其净经营亏损和税收抵免结转以及在所有权变更后几年确认的某些内在亏损的能力的规则，该变更通常是在三年期间内对其股票超过50个百分点的所有权进行的任何变更。这些规则的运作方式一般侧重于涉及直接或间接拥有一家公司5%或以上股票的股东的所有权变更，以及该公司新发行股票引起的任何所有权变更。通常，如果发生所有权变更，使用净经营亏损和税收抵免结转以及某些内置亏损的年度应纳税所得额限制等于适用的长期、免税税率与紧接所有权变更前公司股票价值的乘积。在此类损失和抵免到期之前，我们可能无法用损失抵消我们的应税收入，或用抵免抵消我们的纳税义务，因此将产生更大的联邦所得税责任。2017年12月31日之后产生的联邦净经营亏损不受到期限制，一般不得结转至以前的纳税年度，但根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》，2018年、2019年和2020年产生的净经营亏损可结转至五个纳税年度。此外，对于自2020年12月31日之后开始的纳税年度，此类递延净经营亏损的可扣除额限于我们在任何未来纳税年度的应纳税所得额的80%。

与政府监管相关的风险

与法规和合规相关的风险

我们受制于可能损害我们在国际市场上竞争能力的进出口管制法律法规，或者如果我们违反此类法律法规，我们将承担责任。

我们受到美国出口管制和制裁规定的约束，这些规定限制向某些国家、政府和个人运送或提供某些产品和服务。虽然我们采取预防措施防止我们的产品和服务违反这些法律出口，但我们不能保证我们采取的预防措施将防止违反出口管制和制裁法。我们认为，在过去，我们和我们的子公司可能在没有必要的出口许可证的情况下出口了某些产品，这显然违反了美国的出口管制法律。因此，我们向美国商务部工业和安全局提交了关于潜在违规行为的各种自愿自我披露通知。如果我们被发现违反了

美国的制裁或出口管制法，可能会对我们和为我们工作的个人造成巨额罚款和处罚。我们还可能因其他处罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会或其他原因而受到不利影响。

遵守出口管制和制裁规定可能会耗费时间，并可能导致销售机会的延迟或损失，或产生其他成本。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们向受影响司法管辖区的现有或潜在客户出口或销售某些产品的能力下降。

我们的业务受到多项环境风险的影响。

我们的制造业务涉及危险材料和化学品的受控使用，因此受到众多环境和安全法律法规以及可能违反这些法律法规的定期检查。除了这些危险材料和化学品，我们在瑞典的工厂还在一些制造过程中使用了金黄色葡萄球菌和金黄色葡萄球菌产生的毒素。金黄色葡萄球菌及其产生的毒素，特别是肠毒素，可导致人类严重疾病。遵守环境和安全法律法规的成本是巨大的。任何违反当前或未来环境和安全法律或法规的行为，即使是无意或意外的，以及遵守任何由此产生的命令或罚款的成本，都可能对我们的运营产生不利影响。

投资者倡导团体、某些机构投资者、投资基金、其他市场参与者和其他利益相关者越来越关注公司的环境、社会和治理（“ESG”）实践，包括与气候变化相关的实践。这些缔约方更加重视对其投资的社会成本影响的重视。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他行业利益相关者的期望和标准，这些期望和标准在不断发展，根据对我们ESG实践的评估，我们的声誉和员工保留可能会受到负面影响。我们所做的任何可持续性披露可能包括我们在各种社会和道德问题上的政策和实践，包括公司治理、环境合规、员工健康和安全实践、人力资本管理、产品质量、供应链管理和员工包容。可能利益相关者可能对我们的ESG实践或其采用速度不满意，或者我们可能没有向利益相关者充分传达我们的ESG实践。我们还可能产生额外的成本，并需要额外的资源来监测、报告和遵守各种ESG实践。此外，由于投资者对我们处理ESG因素的方法的评估和考虑，他们可能会决定不投资我们。

此外，我们还面临与气候变化相关的物理风险。这些物理风险包括洪水、严重风暴、野火、干旱或极端温度对我们的制造和供应链造成的风险，所有这些都可能增加成本并削弱我们及时满足客户需求的能力。迄今为止，我们没有经历与气候变化相关的重大损失或运营中断，我们预计这些风险不会在短期内对我们公司产生重大影响。

医疗改革措施可能会对我们的业务产生不利影响。

政府和第三方支付方遏制或降低医疗保健成本的努力可能会对包括我们在内的制药和生物技术公司的业务和财务状况产生不利影响。具体地说，在美国和一些外国司法管辖区，都有一些立法和监管提案，旨在以可能影响我们以盈利方式销售产品的能力的方式改变医疗保健系统。对于《患者保护和平价医疗法案》而言，该法案经2010年《医疗保健和教育和解法案》（统称“《ACA》”）修订，极大地改变了政府和私人保险公司为医疗保健提供资金的方式。ACA和其他联邦和州的提案以及医疗保健改革可能会限制我们开发的产品可以收取的价格，并可能限制我们的商业机会。

2022年8月，《2022年降低通胀法》（简称“IRA”）签署成为法律。爱尔兰共和军包括几项条款，这些条款将在不同程度上影响我们的业务，包括为医疗保险D部分受益人设置2000美元的自付费用上限，对医疗保险D部分中的所有药物施加新的制造商财务责任，允许美国政府就某些高成本药物和生物制品的医疗保险B部分和D部分定价进行谈判，而无需仿制药或生物仿制药竞争，要求公司支付

针对药品价格上涨速度快于通货膨胀的药品，向Medicare提供回扣，并推迟要求将药房福利经理回扣转嫁给受益人的回扣规则。IRA的实施目前受到正在进行的诉讼的制约，这些诉讼质疑IRA的医疗保险药品价格谈判计划的合宪性。IRA对我们的业务和整个医疗行业的影响尚不清楚。

此外，美国联邦政府和个别州也越来越积极地通过立法和实施旨在控制医药产品定价的法规，包括价格或患者报销限制、折扣、限制某些产品准入和营销成本披露和透明度措施，在某些情况下，旨在鼓励从其他国家进口和批量采购。拜登总统发布了多项行政命令，寻求降低处方药成本。2023年2月，HHS还发布了一项提案，以响应拜登总统2022年10月的一项行政命令，其中包括拟议的处方药定价模型，该模型将测试有针对性的医疗保险支付调整是否足以激励制造商完成通过美国食品药品监督管理局（“FDA”）加速批准途径批准的药物的验证性试验。尽管这些和其他一些拟议措施可能需要通过额外立法获得授权才能生效，拜登政府可能会撤销或以其他方式改变这些措施，但拜登政府和国会都表示，他们将继续寻求新的立法措施来控制药品成本。

法律规定的第三方付款人对付款金额的价格控制或其他限制可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。此外，地区医疗保健当局和个别医院越来越多地使用招标程序来确定哪些医药产品以及哪些供应商将被纳入其处方药和其他医疗保健计划。这可能会减少对我们产品的最终需求或对药品定价造成压力，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。我们预计，未来将采取更多的州和联邦医疗改革措施。

我们可能会根据《反海外腐败法》承担责任，任何认定我们违反《反海外腐败法》的行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们受FCPA和其他法律的约束，这些法律禁止美国个人和发行人为获得或保留业务而向外国政府及其官员和政党进行不正当付款或提供付款。我们与第三方有业务和协议，并在美国以外的司法管辖区进行销售，这可能会出现腐败。我们在美国以外司法管辖区的活动产生了我们的雇员、顾问、销售代理或分销商之一未经授权付款或提供付款的风险，因为这些方并不总是受我们的控制。随着我们最近收购海外业务和设施，这些风险已经增加。我们的政策是实施保障措施，以阻止我们的员工采取这些做法。但是，我们现有的保障措施和未来的任何改进可能会被证明效果不佳，并且雷普里根的员工、顾问、销售代理或分销商可能会从事我们可能应对其负责的行为。违反《反海外腐败法》可能会导致严重的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，政府可能会寻求追究我们对我们投资或收购的任何公司所犯的后继责任FCPA违规行为的责任。

会计准则的变化以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。

关于收入确认、资产减值和公允价值确定、存货、企业合并和无形资产估值、租赁、诉讼等与我们业务相关的广泛事项的公认会计原则和相关会计公告、实施指南和解释具有高度复杂性，涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会显着改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。

与数据和隐私相关的风险

我们的内部计算机系统，或我们的客户、合作者或其他承包商的系统，可能会受到网络攻击或安全事件或妥协，这可能会导致我们的产品开发计划受到实质性干扰。

尽管实施了安全措施，但我们的内部计算机系统以及我们的客户、合作者基于云的平台服务提供商和其他承包商的系统很容易受到未经授权的访问和网络攻击的损害，例如计算机病毒、恶意软件、勒索软件、钓鱼拒绝服务攻击、社会工程和其他手段影响服务可靠性并威胁信息的机密性、完整性和可用性。我们过去曾经历过与我们的数据和系统相关的威胁和安全事件，未来我们可能会经历其他威胁、妥协、破坏或事件。重大网络攻击或安全事件或妥协可能会导致我们的运营中断，并可能导致我们的业务运营出现重大中断、损害我们的声誉或收入损失。

在我们的日常业务过程中，我们收集和存储敏感数据，其中包括有关我们员工的个人身份信息、知识产权和专有业务信息。此外，我们可能因盗用、滥用、泄露、伪造或故意或意外发布或丢失我们公司和我们的供应商的信息系统和网络中维护的信息，包括我们员工的个人信息，以及公司和供应商的机密数据而导致的风险。与其他公司一样，我们有时会经历，并且相信我们将继续经历数据安全事件，这些事件涉及访问公司数据对我们的数据和系统造成的威胁。正如之前披露的那样，最近影响类似情况公司的网络安全事件和妥协，包括2024年影响我们的事件，表明此类事件的风险很大，即使实施和执行了隐私保护和安全措施。如果发生对我们的信息技术系统或供应商的信息技术系统的重大破坏，市场对我们的安全措施有效性的看法可能会受到损害，我们的声誉和信誉可能会受到损害。

我们可能被要求花费大量资金和其他资源来应对这些威胁或违规行为，并修复或更换信息系统或网络，并可能遭受财务损失或有价值的机密信息的损失。此外，我们可能会受到个人和团体在私人诉讼中提出的监管行动和/或索赔，这些诉讼涉及与数据收集和使用做法以及其他数据隐私法律法规相关的隐私问题，包括对滥用或不适当披露数据以及不公平或欺骗性做法的索赔。此外，尽管我们做出了努力，但无法完全消除这些事件发生的可能性，无法保证我们采取的任何措施将防止可能对我们的业务产生不利影响的网络攻击或安全事件或妥协。

有关数据和个人信息的隐私和保护的法律法规的变化可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受适用于专有信息和个人身份信息的收集、传输、存储和使用的数据隐私和保护法律法规的约束，其中，对某些个人身份信息的隐私、安全和传输提出了某些要求。此外，许多其他联邦和州法律，包括州安全漏洞通知法、州健康信息隐私法以及联邦和州消费者保护法，规范了个人信息的收集、使用、披露和安全。这些法律不断变化和演变，在广度和影响上都在增加。

例如，在收集和处理与欧盟（“欧盟”）、欧洲经济区（“EEA”）和英国（“英国”）有关的个人数据方面，我们受《欧盟通用数据保护条例》（EU GDPR）、《英国通用数据保护条例》（UK GDPR）、以及在欧洲经济区成员国和英国生效的适用数据保护法（包括《2018年英国数据保护法》），这些法律管辖与（a）向英国和欧洲经济区的个人提供商品或服务/监测个人行为有关的个人数据处理；或（b）我们在英国和任何欧洲经济区成员国的机构的活动。英国的数据保护制度独立于欧盟的数据保护制度，但与欧盟的数据保护制度保持一致。在这份10-K表格中，“GDPR”既指欧盟GDPR，也指英国GDPR，除非另有说明。GDPR的范围很广，对处理个人数据的公司提出了许多要求，包括在处理健康和其他敏感数据方面提出特殊要求，要求在某些情况下获得与个人数据相关的个人的同意，要求就数据处理活动向个人进行额外披露，要求实施保护措施以保护个人数据的安全和机密性，限制保留

个人数据的期限，在某些情况下创建强制性数据泄露通知要求，并要求在聘请第三方服务提供商时采取某些措施（包括合同要求）。GDPR还对向英国和欧洲经济区以外无法确保足够保护水平的国家（包括在某些情况下的美国）转让个人数据施加了严格的规则，除非存在克减或有效的GDPR转让机制（例如，欧盟委员会批准的标准合同条款（SCCs）和英国国际数据转让协议或增编（UK IDTA）已经到位，并进行了转让影响评估。任何无法根据数据保护法将个人数据从英国或欧洲经济区转移到美国的情况都可能会阻碍我们的运营，并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。随着英国退出欧盟或脱欧，这些领土之间在数据保护法的适用、解释和执行方面的分歧将越来越大。例如，英国将数据改革法案引入英国立法程序，意在这一法案改革英国脱欧后的数据保护制度。如果获得通过，数据改革法案的最终版本可能会产生进一步改变英国和欧洲经济区数据保护制度之间相似性的效果，并威胁到欧盟委员会允许个人数据从英国自由流向欧洲经济区的英国适当性决定，这可能会导致额外的合规成本，并可能增加我们的整体风险。对未来英国法律法规及其与欧洲经济区的互动缺乏明确性可能会给我们处理欧洲个人数据以及我们的隐私和安全合规计划增加法律风险、不确定性、复杂性和成本，并可能要求我们对英国和欧洲经济区实施不同的合规措施。如果不遵守GDPR以及欧洲经济区成员国和英国相关国家数据保护法的要求，可能会被处以最高2000万欧元的罚款（英国GDPR为1750万欧元）或公司上一财政年度全球年收入的4%，以较高者为准。GDPR还授予数据主体和消费者协会向监管机构提出投诉、寻求司法补救以及因违反GDPR而导致的损害获得赔偿的私人诉讼权利。遵守这些欧洲数据保护法可能会带来巨大成本，或以其他方式要求我们转移资源或对我们的业务流程实施更改，任何实际或感知到的不合规行为都可能导致重大处罚、索赔和声誉损害。

此外，我们还面临着行业中不断演变和不确定的隐私标准带来的风险。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）是一项全面的隐私法，它规定了个人隐私权，并增加了处理加州居民个人数据的企业的隐私和安全义务。CCPA要求涵盖的企业向消费者提供有关数据收集、使用和共享做法的某些披露，允许加州居民选择不出售和披露个人信息，并选择不使用敏感个人信息，包括健康信息。这项法律还在加利福尼亚州设立了一个新的监管机构，该机构最终确定和提议的法规正在继续改变我们需要达到的隐私保护标准。许多其他州也通过了类似的消费者隐私法，这些法律正在或将由各州监管机构实施和执行。与CCPA一样，这些法律授予消费者与其个人信息相关的权利，并对受监管的企业施加新的义务，在某些情况下包括更广泛的数据安全要求。

此外，联邦和州的立法者和监管机构正在对可能影响我们业务的健康和其他敏感信息实施新的和加强的保护。例如，美国联邦贸易委员会（“FTC”）对包括健康信息在内的敏感类别个人信息的收集和披露提出了严格要求，并扩大了其健康违规通知规则的适用范围。通过行政和立法行动，联邦政府还采取措施，限制与中国、俄罗斯和其他相关国家的关联人员进行涉及某些敏感数据类别——包括健康数据、基因数据和生物标本——的数据交易。华盛顿的《我的健康我的数据法案》于2024年3月生效，该法案要求受监管实体获得收集健康信息的同意，授予消费者某些权利，包括要求删除，并规定了强有力的执行机制，包括由州检察长和诉讼当事人通过对消费者索赔的私人诉讼权来执行。这些当前和未来的数据隐私法律法规可能要求我们修改我们的数据收集或处理做法和政策，产生大量成本和费用，以努力遵守并增加我们面临监管执法、声誉损害和/或诉讼的潜在风险。

此外，我们的客户可能会受到不同的隐私法律、规则和立法的约束，这可能意味着他们要求我们受到适用于某些其他司法管辖区的不同合同要求的约束。遵守此类合同要求可能会影响我们对信息的收集、使用、处理、存储、共享和披露。随着我们扩大客户群，这些要求可能因客户而异，进一步增加了合规和开展业务的成本。

在我们的产品中使用新的和不断发展的技术，例如人工智能（“AI”），可能会带来风险和挑战，这些风险和挑战可能会影响我们的业务，包括对我们的机密信息、专有信息和个人数据构成安全风险。

我们可能会构建人工智能并将其融入我们的业务实践，而人工智能技术不断发展的性质以及周围的法律和监管环境带来了可能影响我们业务的风险和不确定性。人工智能技术的使用会引发知识产权风险，包括对专有知识产权的妥协和知识产权侵权。此外，我们预计将看到与人工智能使用和道德相关的政府监管越来越多，这也可能会显着增加这一领域的研究、开发和合规负担和成本。例如，在美国，一些州提出并通过了规范人工智能各种用途的法律，联邦监管机构发布了影响在受监管部门使用人工智能的指导意见。在欧洲，欧盟的《人工智能法案》（“AI法案”）——该法案于2024年8月1日生效，除一些例外情况外，将于2026年8月2日开始适用——对高风险人工智能系统的提供者和部署者施加了重大义务，并鼓励人工智能系统的提供者和部署者在开发和使用这些系统时考虑到欧盟的道德原则。如果我们开发或部署受这些法律法规管辖的人工智能系统，我们可能会被要求采用更高的数据质量、透明度和人工监督标准，并遵守特定且可能造成负担和代价高昂的道德、问责和行政要求。即使在没有专门的人工智能法律法规的情况下，我们也可能会因采用这些新技术而面临新的法律和业务风险。我们的供应商可能会反过来将AI工具纳入他们自己的产品中，而这些AI工具的供应商可能无法满足现有或快速发展的监管或行业标准，包括隐私和数据安全方面的标准。此外，世界各地的不良行为者使用越来越复杂的方法，包括使用人工智能，从事涉及盗窃和滥用个人信息、机密信息和知识产权的非法活动。任何这些结果都可能损害我们的声誉，导致宝贵财产和信息的损失，并对我们的业务产生不利影响。

与我们的产品和技术相关的风险

与我们的知识产权相关的风险

如果我们无法获得或维护我们的知识产权，我们可能无法在商业上取得成功。

我们努力获取和维护商业秘密，并寻求战略专利保护，以保护我们的产品和工艺不被未经授权的使用，并产生与将我们的产品推向市场所需的大量时间和费用相一致的财务回报，并在我们的技术领域继续保持竞争力。我们的成功部分取决于我们是否有能力：

•

保护我们的商业秘密、专有技术和机密信息；

•

在不侵犯第三方所有权的情况下经营；

•

为我们的产品和工艺获得并维持专利保护；和

•

以可接受的条件从其他人那里获得任何必要的许可。

我们认为商业秘密、专有技术和其他形式的市场保护是我们专有地位的最重要因素之一，特别是因为它涉及目前占我们收入大部分的许多产品。我们还拥有或拥有美国专利和美国待审专利申请以及相应的外国专利和专利申请的专有权。我们继续积极和有选择地寻求专利保护，并寻求扩大我们的专利资产，特别是我们目前正在开发的产品。我们无法确定我们将在未来提交的任何专利申请或任何目前未决的申请将及时发布（如果有的话）。我们不能确定我们是第一个构思我们每一项未决专利申请所描述的发明的人，还是我们是第一个为这类发明提交专利申请的人。即使颁发了专利，这类专利提供的保护程度将取决于：

•

专利权利要求的范围；

•

这类专利中获得的权利要求的有效性和可执行性；以及

•

我们执行和/或捍卫它们的意愿和财政能力。

在某些外国可能授予我们的专利可能会受到第三方提起的异议程序或导致我们提起诉讼，这可能会造成代价高昂并对我们造成不利后果。

在某些情况下，可能需要进行诉讼或其他程序，以主张侵权主张，强制执行发给我们或我们的许可人的专利，保护我们拥有的商业秘密、专有技术或其他知识产权，或确定第三方所有权的范围和有效性。此类诉讼可能会给我们带来巨额成本，并转移我们的资源。任何此类诉讼或程序的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的竞争对手准备并提交了对我们也主张技术主张的专利申请，我们可能会被要求参与专利局宣布的确定发明优先权的干扰程序，这将给我们带来巨大的成本。

虽然我们继续获得针对蛋白A的专利授权，但其他针对蛋白A的专利授权已到期，因此，我们可能面临加剧的竞争，这可能会损害我们的经营业绩、财务状况、现金流和未来前景。

其他公司可能会开始在美国制造和销售本土或部分商业形式的重组蛋白A，并可能在某些蛋白A产品上与我们直接竞争。这可能会诱使我们以更低的价格出售蛋白A，并可能侵蚀我们的市场份额，这可能会对我们的经营业绩、财务状况、现金流和未来前景产生不利影响。

我们开发产品的自由可能会受到其他人的挑战，我们可能不得不进行诉讼以确定竞争对手的专利和所有权的范围和有效性，如果我们不胜诉，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和未来前景。

关于生命科学行业复杂的专利等知识产权，已有实质性诉讼和其他诉讼。我们一直是专利诉讼或其他有关知识产权的诉讼的一方，并且在未来可能成为一方。

我们可能会卷入专利诉讼或其他知识产权诉讼，包括以下情况：

•

我们可能会对第三方发起诉讼或其他程序，以寻求使此类第三方持有的专利无效或获得我们的产品或服务不侵犯此类第三方专利的判决。

•

我们可能会对第三方发起诉讼或其他程序，以寻求对侵权者强制执行我们的专利。

•

如果我们的竞争对手提交的专利申请主张技术也被我们主张，我们可能会参与干涉或异议程序，以确定发明的优先权。

•

如果第三方发起诉讼声称我们的工艺或产品侵犯了他们的专利或其他知识产权，我们将需要针对此类索赔进行抗辩。

任何专利诉讼或其他程序给我们带来的成本，即使以有利于我们的方式解决，也可能是巨大的。我们的一些竞争对手可能能够比我们更有效地承受这类诉讼或诉讼的成本，因为他们的财务资源要大得多。如果专利诉讼或其他知识产权程序以对我们不利的方式解决，我们或我们的合作或战略合作伙伴可能会被禁止在没有对方许可的情况下制造或销售我们的产品和服务，并承担重大损害赔偿责任。未能以商业上可接受的条款或根本无法获得任何所需的许可，可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和未来前景。

专利诉讼或其他程序的发起和继续产生的不确定性可能对我们在市场上的竞争能力产生重大不利影响。专利诉讼和其他诉讼程序也可能会消耗大量的管理时间、注意力和资源。

项目1b。未解决的工作人员评论

没有。

项目1c。网络安全

与网络安全风险相关的治理

我们的董事会（“董事会”）对公司的战略和风险管理负有全面监督责任，包括与网络安全风险相关的责任。我们的董事会通过审计委员会行使其监督职能，该委员会根据其章程监督各个领域的风险敞口管理，包括数据安全风险。审计委员会收到我们的首席信息官（“首席信息官”）关于公司网络安全计划状况的季度报告，包括酌情为监测和应对网络安全风险和威胁而采取的措施。

我们的企业风险管理委员会（“ERMC”）由高级管理层组成，包括首席信息官和其他高级管理人员。ERMC监测和监督可能对业务造成高度影响的风险领域，网络安全目前是ERMC的优先关注领域之一。ERMC每半年向全体董事会报告我们高层确定的风险和解决这些风险的步骤。我们的首席信息官拥有超过二十年的信息技术经验。

我们的IT基础设施和安全运营团队管理我们的网络安全计划的日常管理。我们还与托管安全服务提供商合作，以监测漏洞和威胁。服务提供商有权采取行动修复关键和高漏洞，这些情况将酌情报告给IT基础设施和安全运营团队，并直至CIO和高级管理层的其他成员。我们通过一个季度流程让员工参与我们的网络安全工作，让员工完成强制性的安全和意识培训以及每月的模拟钓鱼活动。我们还对参与网络安全风险管理的关键人员进行专项培训和桌面演练。

网络安全风险管理和战略

我们维护一个网络安全计划，该计划以行业标准为依据，其中包括识别、评估和管理网络安全风险的流程，并将其整合到我们更大的企业范围风险管理计划中。我们定期进行风险评估，包括在外部供应商的支持下，以评估我们的网络计划，确定增强领域，并制定缓解网络风险的战略。我们还定期进行安全渗透测试，并建立了以安全测试为支撑的漏洞管理流程，用于根据严重性处理已识别的安全风险。访问、处理、收集、共享、创建、存储、传输或销毁我们的信息或有权访问我们系统的第三方可能具有额外的合同控制。

我们的IT基础设施和安全运营团队通过各种手段，包括利用托管安全服务提供商和其他第三方安全软件和技术服务，了解并监控网络安全风险的预防、检测、缓解和补救。此外，我们还建立流程和技术，用于监测来自内部各方和外部资源的安全警报，包括来自信息安全研究来源的安全警报。我们还实施了网络监测和数据丢失预防程序的流程和技术。

我们过去曾受制于网络安全事件，包括公开披露的2024年7月安全事件。尽管我们不认为来自网络安全威胁的风险，包括由于之前的任何网络安全事件对我们、我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生了重大影响，但无法保证过去的安全事件和未来的任何事件不会对我们未来的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响。有关更多信息，请参阅本报告第1a项“风险因素”。

项目2。物业

我们的材料办公室、制造和仓库租赁详情如下：


位置	方英尺			主要用途	租约到期
马萨诸塞州沃尔瑟姆		182,243		公司总部、制造、研发、营销和行政办公室	2030年10月31日
加利福尼亚州兰乔·多明格斯		140,983	(1)	制造、研发、营销和行政运营	2035年7月15日
马萨诸塞州什鲁斯伯里		139,000	(2)	仓库	2034年1月31日
马萨诸塞州马尔堡		130,700		制造业务	2033年11月30日
爱沙尼亚J ü ri		76,000	(3)	办公、制造和存储空间	2024年3月13日
法国图卢兹		67,285		制造和行政业务	2032年3月31日
瑞典隆德		65,240		制造和行政业务	2026年12月31日
麻萨诸塞州霍普金顿		64,000		制造、装配现场	2034年7月13日
新泽西州桥水		57,739		制造和行政业务	2034年2月1日
加利福尼亚州康普顿		54,060		仓库	2029年5月31日
爱尔兰沃特福德		50,311		制造、行政运营和组装现场	2037年1月31日
纽约克利夫顿公园		34,386		制造业务	2029年11月30日
黎巴嫩、新罕布什尔州		31,313		研发与行政运营	2026年7月31日

(1)

2024年12月1日，我们扩建了Rancho Dominguez的设施，增加了72,000平方英尺。

(2)

2024年2月1日，我们在马萨诸塞州什鲁斯伯里租赁了大约139,000平方英尺的主要仓库空间。

(3)

2024年1月1日，我们在爱沙尼亚J ü ri租赁了约76,000平方英尺的办公、制造和存储空间。

在截至2024年12月31日的一年中，我们为所有设施产生了2880万美元的总租金成本。

项目3。法律程序

在日常业务过程中，我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。我们目前不知道有任何我们认为将单独或总体上对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的此类诉讼或索赔。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

普通股市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“RGEN”。

股东和股息

截至2025年3月11日，我国普通股共有222名在册股东。我们自成立以来没有支付任何股息，也不打算在可预见的未来就我们的普通股支付任何股息。我们预计，如果有的话，我们将保留所有收益，以支持我们的运营。未来有关支付股息的任何决定将由我们的董事会（“董事会”）全权酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。

股权补偿方案信息

下表列出截至2024年12月31日有关根据公司股权补偿计划可能发行的普通股股份的信息，包括经修订和重述的2012年股票期权和激励计划以及2018年股票期权和激励计划。


计划类别	数量待发行证券发布于行使优秀期权、认股权证和权利			加权- 平均行权价优秀期权、认股权证和权利			数量证券剩余可用为未来发行股权下 Compensation 计划（不含证券反映在（a）栏）
	(a)			(b)			（c）
证券持有人批准的股权补偿方案		1,131,790	(1)	$	98.64	(2)		1,479,932

(1)

包括在行使未行使期权时可发行的661,178股普通股和在股票单位归属时可发行的470,612股普通股，其中包括限制性股票单位和业绩股票单位。限制性股票无流通股。

(2)

由于股票单位没有任何行权价格，这类单位不计入加权平均行权价格计算。

股票表现图

下图将Repligen Corporation的5年累计普通股股东总回报率与纳斯达克综合指数、纳斯达克医药指数和纳斯达克生物技术指数的累计总回报率进行匹配。该图表跟踪了2019年12月31日至2024年12月31日期间，对我们的普通股和每个指数（包括所有股息的再投资）的100美元投资的表现。下图所示的比较基于历史数据。我们提醒，下图所示的股价表现不一定表明，也不打算预测我们普通股未来的潜在表现。

5年累计总回报比较*

在Repligen Corporation中，纳斯达克综合指数，

纳斯达克医药指数与纳斯达克生物科技指数

发行人购买股本证券

2008年6月，董事会授权一项计划回购最多125万股我们的普通股，由管理层酌情不时在公开市场或通过私下协商交易回购（“2008年股份回购计划”）。2008年回购计划没有设定到期日，随时可能被暂停或终止。截至2024年12月31日止年度，我们没有根据2008年回购计划回购任何普通股股份。在过去几年，我们总共回购了592,827股，在此授权下剩余657,173股。

2023年12月，董事会授权并批准了一项与2008年股票回购计划不同的股票回购，在发行本金总额为6亿美元、2028年到期的1.00%可转换优先票据（“2023年票据”）的同时，回购最多2500万美元的普通股。有关发行的更多信息，请参阅本报告中的附注15“可转换优先票据”。我们使用发行2023年票据所得款项中的1440万美元以156.22美元的价格回购92,090股，包括交易费用，以抵消发行2023年票据和股权补偿计划的稀释影响，并减少我们的未偿还股份数量（“2023年股份回购计划”）。我们已选择根据2023年股份回购计划撤回迄今已回购的股份。退休股份成为授权但未发行股份池的一部分。截至2023年12月31日，在我们的综合资产负债表中，超过面值的已退休股票的购买价格（包括交易成本）记录为额外实收资本的减少。

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

有关2023及2022财政年度的资料已载入公司截至2023年12月31日止年度的年度报告表格10-K/A（「表格10-K/A 」）第36至50页的第II部分第7项「管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析」，该报告已于2024年11月18日向美国证券交易委员会提交，而截至2022年12月31日止年度的表格10-K则载入第37至53页的第II部分第7项「管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析」，分别于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交。

雷普里根及其子公司，统称为Repligen Corporation（“雷普里根”、“我们”、“我们的”或“公司”）开展业务，是一家全球性的生命科学公司，致力于开发和商业化高度创新的生物加工技术和系统，这些技术和系统可提高生物药物制造过程的效率和灵活性。

随着生物制剂的整体市场不断增长和扩大，我们的客户——主要是大型生物制药公司和合同开发和制造组织以及其他生命科学公司（集成商）——面临着至关重要的生产成本、产能、质量和时间压力。为了解决这些担忧，我们的产品有助于为生物制剂的制造方式设定新的标准。作为生产关键生物药物——包括正在改善全球人类健康的单克隆抗体（“MAB”）、重组蛋白、疫苗以及细胞和基因疗法（“C & GT”）——的值得信赖的合作伙伴，我们致力于激发生物加工领域的进步。我们的技术正越来越多地被应用，以克服在处理质粒DNA（生产mRNA的起始材料）和基因递送载体（如慢病毒和腺相关病毒载体）方面的挑战。有关我们的业务、产品和收购的更多信息，请参见第一部分第1项中的上述部分。“业务”包括其中的“概述”、“我们的产品”、“2024年收购”、“2023年收购”和“我们的市场机会”部分。

宏观经济趋势

由于我们的全球存在，我们的收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计价的。因此，我们受制于非美汇敞口。汇率可能波动，外币兑美元大幅走弱或走强可能会增加或减少我们的收入和毛利率，并影响不同时期业绩的可比性。

由于全球宏观经济趋势，包括全球地缘政治冲突和劳动力短缺，我们已经经历并预计将继续经历成本膨胀，主要是原材料成本，以及其他供应链成本。为缓解供应链中断和通货膨胀而采取的行动，包括价格上涨和生产力提高，通常成功地抵消了这些趋势的影响。此外，对新冠肺炎大流行疫苗的需求减少，包括SARS-CoV-1冠状病毒（“新冠肺炎”）的所有后续变种，正在推动我们与这些疫苗相关的产品的未来需求减少。我们预计，这些趋势也将继续影响我们2025年的业绩。

关键会计政策和估计

虽然我们的重要会计政策在我们的综合财务报表附注中有更全面的描述，但我们已确定以下政策和估计对我们的业务运营和理解我们的经营业绩至关重要。这些政策需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。与这些政策相关的对我们业务运营的影响和任何相关风险在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行了讨论，特别是在“运营结果”部分，这些政策影响我们报告和预期的财务结果。尽管我们认为我们的估计、假设和判断是合理的，但它们是基于目前可获得的信息。在不同的假设、判断或条件下，实际结果可能与这些估计存在显着差异。

收入确认

我们通过向生命科学和生物制药行业的客户销售生物加工产品、设备设备以及与这些设备设备一起使用的相关耗材产生收入。根据会计准则编纂（“ASC”）主题606“与客户签订的合同产生的收入”，当或由于合同条款下的义务

满足，当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时发生。收入衡量为我们预期向客户转让产品或服务所获得的对价金额（“交易价格”）。在交易价格包含可变对价的范围内，我们根据与合同相关的事实和情况，采用预期价值法或最可能金额法估计交易价格中应包含的可变对价金额。在我们判断合同项下未来很可能不会发生累计收入重大转回的情况下，交易价格中包含可变对价。对可变对价的估计以及确定是否将估计金额包括在交易价格中，主要是基于对我们预期业绩的评估以及合理可得的所有信息（历史、当前和预测）。销售、增值和代表第三方收取的其他税收不计入收入。

在确定合同的交易价格时，如果客户的付款在履约之前或之后发生重大，导致重大融资成分，则进行调整。如果我们履行合同项下义务与客户付款之间的期限为一年或更短，我们不评估是否存在重大融资成分。截至2024年12月31日，我们的合同均未包含重大融资成分。

与客户的合同可能包含多个履约义务。对于此类安排，交易价格根据每项履约义务所依据的承诺产品或服务的估计相对独立售价分配给每项履约义务。我们根据单独出售履约义务的价格确定单独售价。如果通过过去的交易无法观察到独立售价，我们会在考虑与履约义务相关的市场条件和内部批准的定价准则等现有信息的情况下估计独立售价。

我们在控制权转移给客户时根据每个客户协议的条款确认产品收入，这发生在某个时间点。

运费和装卸费作为产品收入的一部分入账，相关成本作为销售成本的一部分在我们的综合综合收益表中入账。

库存

我们采用先进先出法，按成本或（如果更低）可变现净值对存货进行估值。我们至少每季度审查一次库存，并根据我们对预期销量、产能以及原材料、在制品和成品的到期日期的估计记录过剩和过时库存的拨备。我们在合并综合收益表中将已经过时的存货、成本基础超过其预期可变现净值的存货、以及超出预期要求的存货减记为已售商品成本。生物加工成品的制造按订单进行，并在发货前对质量规格进行测试。

对我们产品的需求的估计时间或数量发生变化可能会导致为手头的过剩库存数量提供额外准备金。需求的任何重大意外变化或意外的质量故障都可能对库存价值和报告的经营业绩产生重大影响。2024年，我们记录了3600万美元的库存调整，其中包括公司停止销售某些产品SKU的影响，以及在大流行期间主动获得材料以满足行业充满挑战的供应链环境中加速需求的影响。在需求减少的情况下，制成品和原材料，其价值超过在到期前或在合理时间范围内使用的预计需求，被减记至其可变现价值。我们合并财务报表附注7“重组活动和其他与存货相关的费用”中描述的重组计划还包括关闭制造设施和多余的生产线，其中包括无法重新利用的存货。

企业合并

为收购而转让的总对价根据其在收购日期的公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债（如有）。这一采购价格分配过程要求管理层对无形资产和递延收入义务作出重大估计和假设。可辨认无形资产的公允价值基于使用管理层确定的信息和假设的详细估值。任何超过

收购价格超过所收购的有形和无形资产净值的公允价值分配给商誉。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确估值在收购日期所收购的资产和承担的负债以及任何或有对价（如适用），但我们的估计本质上是不确定的，可能会被细化。因此，在计量期内，也就是从收购之日起可能长达一年，我们记录了对所收购资产和承担的负债的调整，并相应抵消了商誉。在计量期结束或最终确定所收购资产或承担的负债的价值（以先到者为准）时，任何后续调整均记录在我们的综合全面收益表中。公司使用蒙特卡洛模拟估计或有对价收益的公允价值，并根据实现收益目标的估计概率并应用反映与预期或有付款相关风险的贴现率更新每个报告期的或有对价公允价值。如果我们对实现这些目标的可能性的估计在未来发生变化，我们可能需要记录对我们应计或有对价的重大调整。或有对价公允价值的此类变动在我们的综合全面收益表中作为或有对价入账。截至2024年12月31日止年度的或有对价义务的公允价值净变动320万美元，主要与2021年9月收购Avitide，Inc.（“Avitide”）的或有对价义务变化有关。

我们采用收益法确定包括客户关系和已开发技术在内的某些可辨认无形资产的公允价值。这种方法通过估计归属于这些资产在其各自使用寿命内的税后现金流量，然后将这些税后现金流量折现回到现值来确定公允价值。我们的假设基于对未来现金流、预期增长率、预期技术趋势等的估计。我们根据货币时间价值和某些行业特定风险因素得出截至收购日的现值所使用的贴现率。我们认为，如此确定的估计购买的客户关系、开发的技术、商标/商号、专利、不竞争协议和进行中的研发（“研发”）金额代表了收购日期的公允价值，不超过第三方将为资产支付的金额。

无形资产和商誉

无形资产

使用寿命确定的无形资产采用直线法在其使用寿命内摊销，摊销费用在综合全面收益表的销售商品成本、研发、销售成本、一般及行政费用中入账。至少每年对无形资产及其相关使用寿命进行审查，以确定是否存在任何不利条件，这将表明这些资产的账面价值可能无法收回。如果存在某些条件，包括竞争格局发生变化、追求新的或不同的技术战略的任何内部决定、重要客户的流失或市场发生重大变化，包括为公司产品支付的价格发生变化或公司产品的市场规模发生变化，则进行更频繁的减值评估。存在减值迹象的，公司通过预计未来未折现现金流量确定标的无形资产是否可收回。如发现该资产无法收回，则根据该资产的使用和处置预计产生的未来贴现现金流量之和，减记至该资产的估计公允价值。如果对无形资产剩余使用寿命的估计发生变更，则该无形资产的剩余账面值在修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。公司继续认为，其使用寿命有限的无形资产于2024年12月31日可收回。

无限期无形资产至少每年进行一次减值测试。于呈列期间，我们的无形资产并无减值。

商誉

如果事件和情况表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，我们会在年度基础上和年度测试之间对商誉进行减值测试。将表明减值并触发中期减值评估的事件包括但不限于宏观经济状况、行业和市场状况、战略和财务业绩等实体特定因素、法律因素的重大不利变化以及监管机构的不利行动或评估。商誉自每年10月1日起进行减值测试，或在上述事件或情况变化的情况下更频繁地进行减值测试。会计指南还允许对商誉进行可选的定性评估，以

确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果经过这种定性评估，我们确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，那么就没有必要进行进一步的定量测试。如果定性评估的结果是更有可能确定，或者如果没有进行定性评估，则进行定量评估。量化评估考虑报告单位的账面值是否超过其公允价值，在这种情况下，在报告单位的账面价值超过其公允价值的范围内记录减值费用。

我们作为一个报告单位运作。我们对截至2024年10月1日、2023年12月31日和2022年12月31日的报告单位进行了定性评估。基于评估，我们得出结论，我们的报告单位在2024年、2023年和2022年的估计公允价值很可能高于其在这些年度的账面价值，因此不需要进行量化减值测试。因此，概无需就任何呈列期间作出减值。

根据公司政策，在2024财年之前，截至我们的计量日期12月31日，每年都会对我们的商誉进行减值测试。在2023年12月31日完成的2023年年度减值测试之后，我们自愿将我们的年度减值评估日期从12月31日更改为10月1日，即我们第四季度的第一天，从2024年10月1日开始。正在进行更改，以更好地使年度减值评估日期与我们的年度规划和预算流程以及长期规划和预测流程保持一致。我们已确定，这一会计原则的自愿变更更为可取，不会影响我们的合并财务报表，也不是为了加速、避免或触发减值费用。这一变化不会被追溯应用，因为这样做是不切实际的，因为追溯应用将需要使用事后诸葛亮的重要估计和假设。因此，该变更将前瞻性地适用。

债务会计

2023年12月，我们根据经修订的1933年《证券法》第144A条，根据单独、私下协商的交换和认购协议（“交换和认购协议”），与有限数量的2024年到期的0.375%可转换优先票据（“2019年票据”）的持有人和某些其他合格机构买家，在私募中发行了本金总额为6.00亿美元、本金总额为1.00%的2028年到期可转换优先票据（“2023年票据”）。根据交换和认购协议，我们将2.177亿美元的2019年票据交换为本金总额为3.099亿美元的2023年票据（“交换交易”），并以私募方式向认可机构买家发行本金总额为2.901亿美元的2023年票据（“认购交易”）以换取现金。在上述交易结束后，2019年票据本金总额仍有6970万美元未偿还。

我们评估了交换交易，确定已交换的2019年票据本金2.177亿美元中约2960万美元作为债务清偿入账，约1.881亿美元作为债务修改入账。因此，我们在截至2023年12月31日止年度的综合收益报表中确认了1270万美元的债务清偿损失。这包括与已终止的2019年票据相关的未摊销债务发行成本。在修改会计下，经修改的2019年票据的账面金额减少了280万美元，抵销将用于额外的实收资本，以计入修改中嵌入的转换期权的公允价值增加。本金的增加，连同增加的期权价值，总计8210万美元，反映为债务折扣，是我们综合资产负债表上债务账面价值的直接减少。这笔金额将作为使用实际利率法对利息支出的调整而增加，并将增加至2023年票据的全部面值6亿美元。

扣除债务发行费用14.0百万美元后，认购交易的收益为2.761亿美元。此次交换导致与修改后票据相关的债务发行成本中的620万美元将根据修改会计规则在我们的2023年综合全面收益表中记录为债务发行成本的摊销。剩余的780万美元债务发行成本以及在兑换日从2019年票据结转的70万美元未摊销成本，在我们的综合资产负债表中的长期债务（作为反负债）中资本化，并将在我们的综合全面收益表中作为2023年票据五年期债务发行成本摊销的调整进行摊销。截至2024年12月31日，2023年票据的账面价值为5.256亿美元，包含在我们合并资产负债表的长期债务中。

在紧接2028年9月15日之前的营业日收市前，2023年票据将由2023年票据持有人选择，仅在特定条件满足后并在特定期间内可转换为不超过其本金额的现金，并可根据公司的选择转换为现金、公司普通股股份或现金与公司普通股的组合，以获得高于本金额的转换价值（如有）。其后直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止，2023年票据将可在任何时间根据2023年票据持有人的选择进行可转换，而不论该等条件如何。公司可选择在2026年12月18日或之后及紧接到期日前的第21个预定交易日之前以现金、全部或部分2023年票据赎回，赎回价格为将赎回的2023年票据本金的100%，加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息，前提是根据契约满足某些条件。

在2023年第四季度期间，公司普通股的收盘价在该季度最后连续30个交易日的20个交易日以上超过2019年票据转换价格的130%。因此，剩余的6970万美元2019年票据本金总额可在2024年第一季度根据2019年票据持有人的选择进行兑换。在2024年期间，2019年票据的本金总额为0.2百万美元，使剩余未偿还的2019年票据本金总额达到6950万美元。余下的2019年票据到期，已于2024年7月15日全额还清。公司不可撤销地选择以现金和公司普通股相结合的方式结算2019年票据的转换，以现金和任何超额转换溢价的股份结算2019年票据的面值。就转换而言，公司支付了6960万美元现金，其中包括本金和应计利息，并发行了100,944股公司普通股，代表转换溢价。

股票补偿

我们采用Black-Scholes期权定价模型计算了授予日股票期权奖励的公允价值。授予期权的预期期限表示预期未行使期权的时间段，是根据我们的历史股票期权行权经验和期权到期数据得出的。出于估计预期期限的目的，我们将所有个人期权奖励汇总为一组，因为我们预计员工之间的行权行为不会有实质性差异。预期波动率是衡量我们的股票价格在预期授予的期权期限内预期波动的量。我们根据与期权预期期限相称的一段时期内我们普通股的历史波动率确定了预期波动率。无风险利率是剩余期限等于授予日期权预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。我们从未就我们的任何股本宣布或支付任何现金股息，并且预计在可预见的未来不会这样做。据此，我们使用预期股息收益率为0来计算股票期权的授予日公允价值。

股票单位的公允价值，包括限制性股票单位和业绩股票单位，采用授予日公司普通股的收盘价计算。我们根据最终预期归属的期权数量，在必要的服务期内以直线法确认基于服务条件归属的奖励的补偿费用，因此，该补偿费用已按估计没收金额进行了调整。我们根据我们对在服务期内实现业绩条件的可能性的评估，确认基于业绩条件归属的奖励的补偿费用。没收仅代表已放弃的期权、限制性股票单位和业绩股票单位的未归属部分。没收是在授予时估计的，如果实际没收与这些估计不同，如有必要，将在以后各期进行修订。基于对历史数据的分析，我们计算了非执行级别员工8%的年没收率、执行级别员工3%的年没收率以及董事会（“董事会”）非雇员成员0%的没收率，我们认为这是估算没收的合理假设。然而，对没收的估计需要作出重大判断，如果实际结果或更新后的估计与我们当前的估计不同，则将在期间估计修正中记录对基于股票的补偿费用的累计调整。

截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，我们根据公司所有股票计划授予的股票奖励分别记录了4810万美元、2560万美元和2730万美元的股票补偿费用。

截至2024年12月31日，与未归属的基于股份的奖励相关的未确认补偿成本总额为5650万美元。预计这笔费用将在2.7年的加权平均剩余必要服务期内确认。我们预计未来五年将有2,305，232个未归属的期权和股票单位归属。

所得税税

递延税项乃根据综合财务报表与资产及负债的计税基础之间的差额，使用预期该差额将转回的年度有效的已颁布税率厘定。提供了估值备抵，如果基于现有证据的权重，很可能部分或全部递延所得税资产将无法变现。我们使用“更有可能”的门槛来确认和解决不确定的税务状况，从而对不确定的税务状况进行核算。对不确定税务状况的评估所依据的因素包括但不限于税法的变化、在纳税申报表中采取或预期采取的税务状况的计量、须经审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税务状况相关的事实或情况的变化。我们每季度评估我们的税收状况。我们还在所得税费用中计提与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。根据2017年12月颁布的《减税和就业法》，我们受制于属地税收制度，其中要求我们为某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入（“GILTI”）提供税收。我们采用了会计政策，将税收发生当年与GILTI相关的税收费用作为期间费用计提。

此外，我们还要接受美国国内税务局和其他国内外税务机关对我们的所得税申报表的持续审查。我们定期评估这些检查产生结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足，并为此类检查可能导致的潜在调整预留了资金。我们认为这些估计是合理的；然而，任何这些检查的最终确定都可能对我们合并财务报表中为所得税提供的金额产生重大影响。

近期会计准则更新

有关更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要——最近的会计准则更新”。

经营成果

以下关于财务状况和经营业绩的讨论应与随附的合并财务报表及其相关脚注一并阅读。

收入

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的总收入由以下部分组成：


	截至12月31日止年度，				2024年与2023年
	2024		2023		$变化			%变化
	（金额以千为单位，百分比数据除外）
收入：
产品	$	634,178	$	631,979	$	2,199			0.3	%
特许权使用费和其他收入		261		383		(122	)		(31.9	%)
总收入	$	634,439	$	632,362	$	2,077			0.3	%

产品收入

自2016年以来，我们越来越专注于将我们的产品直接销售给制药行业的客户和我们的合同制造商。这些直接销售占我们2024年产品总收入的89.7%，而2023年占我们产品总收入的85.8%。我们的生物加工产品的销售可能会受到大规模生产订单的时间安排和此类抗体的监管批准的影响，这可能会导致重大的季度波动。

产品收入由以下部分组成：


	截至12月31日止年度，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
过滤产品	$	372,963	$	341,379
色谱产品		122,810		126,629
过程分析产品		59,301		56,820
蛋白质产品		74,425		103,463
其他		4,679		3,688
产品总收入	$	634,178	$	631,979

销售构成我们的过滤、色谱、过程分析和蛋白质特许经营权的产品的收入来自第一部分第1项所述的多项产品的销售。本报告“业务-我们的产品”。其他收入主要包括向医院销售我们的手术室产品的收入以及运费收入。

与2023年相比，2024年产品收入增加了220万美元，即0.3%。这一变化主要是由于我们的XCell ATF业务的成功导致我们的过滤产品收入增加了3160万美元。这一增长主要被我们的蛋白质产品收入减少2900万美元所抵消，这是由于Cytiva（丹纳赫公司拥有的独立运营公司）已将某些配体生产转移到内部，导致需求出现逆风。

版税收入

列报的所有期间的版税收入与从与我们的OPUS相关的第三方系统制造商收到的版税有关®色谱柱。版税收入是可变的，取决于我们合作伙伴产生的销售额。

成本和运营费用

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的总成本和运营费用包括以下各项：


	截至12月31日止年度，					2024年与2023年
	2024		2023			$变化		%变化
	（金额以千为单位，百分比数据除外）
销货成本	$	359,794	$	353,922		$	5,872		1.7	%
研究与开发		43,200		42,722			478		1.1	%
销售，一般和行政		263,368		218,584			44,784		20.5	%
或有对价		3,191		(30,569	)		33,760		(110.4	)%
总成本和运营费用	$	669,553	$	584,659		$	84,894		14.5	%

销货成本

与2023年相比，2024年的销售成本增加了590万美元，即1.7%，其中包括与上一年相比增加了1250万美元的库存调整以反映按可变现净值计算的库存，以及与上一年相比增加了610万美元的与制造设施关闭和设备废弃有关的费用。这些增加被加速折旧减少380万美元以及重组导致的遣散费和员工相关费用减少120万美元部分抵消。有关重组活动的更多信息，请参阅本报告附注6“重组活动和其他与存货相关的费用”，以简化和精简我们的组织并加强我们运营的整体有效性（“重组计划”）。我们的重组和其他与库存相关的活动包括整合我们在某些美国地点之间的部分制造设施，注销废弃设备并使过剩的生产线产能合理化，停止销售某些产品SKU，以及评估成品和原材料的可变现净值。2024年的非现金库存注销是公司停止销售某些产品SKU的结果，也是在异常动荡的市场供应条件下进一步评估库存头寸的结果。其中制成品和原材料价值超过

在到期前使用的预计需求，或在合理的时间范围内，减记为其可变现价值。

与2023年相比，2024年与重组活动无关的员工相关成本减少，部分抵消了重组变动的增加。

2024年毛利率为43.3%，2023年为44.0%。与2023年相比，2024年的毛利率有所下降，这主要是由于2024年期间进行了上述重组活动，以简化和精简我们的组织并加强我们业务的整体有效性，2024年的毛利率比2023年高出1360万美元。由于产品组合的变化，利润率有所提高，部分抵消了成本的增加。

研发费用

研发费用与生物加工产品相关，其中包括人员、用品和其他研究费用。由于这些不同的方案共享人员和固定成本，我们没有跟踪我们的所有费用或按方案分配任何固定成本，因此，没有提供项目产生的历史成本。

与2023年相比，2024年的研发费用增加了50万美元，即1.1%。这些期间的增加主要是由于与雇员有关的费用增加了180万美元，但被产品开发费用减少140万美元部分抵消。

研发费用还包括通过我们与Navigo Proteins GmbH（“Navigo”）的开发协议为扩大我们的蛋白质产品供应而支付的款项。这些费用在2024年为310万美元，2023年为380万美元，2022年为260万美元，以向Navigo支付里程碑付款的形式。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政（“SG & A”）费用包括与销售我们的商业产品相关的成本以及支持我们的营销工作所需的成本，包括法律、会计、专利、股东服务、无形资产摊销和其他行政职能。

与2023年相比，2024年SG & A成本增加了4480万美元，即20.5%，这主要是由于2024年6月12日宣布从首席执行官过渡到我们董事会执行主席，并于2024年9月1日生效，导致我们前首席执行官（“首席执行官”）未归属股权奖励的修改产生了2240万美元的相关成本。有关前任首席执行官过渡到我们董事会执行主席的更多信息，请参阅本报告中的附注13，“股东权益-首席执行官会计修改”。此外，与员工相关的成本增加了1590万美元，租金增加了590万美元，这主要与我们沃尔瑟姆总部的扩建有关。

或有对价

或有对价指截至各期末合并资产负债表上计入流动和非流动或有对价的或有对价义务的公允价值变动。或有对价义务的重新计量每季度进行一次，并通过我们的综合综合收益表将该义务的账面价值调整为当前的公允价值。在2024年、2023年和2022年，实际和预期结果以及用于计算贴现率的市场投入的变化，导致对截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的或有对价义务的公允价值分别进行了320万美元、（30.6）百万美元和（28.7）百万美元的调整。

其他收入（支出），净额

下表提供了有关我们其他收入（支出）净额的详细信息：


	截至12月31日止年度，						2024年与2023年
	2024			2023			$变化			%变化
	（金额以千为单位，百分比数据除外）
投资收益	$	35,827		$	24,135		$	11,692			48.4	%
利息支出		(20,731	)		(2,503	)		(18,228	)		728.2	%
债务清偿损失		—			(12,676	)		12,676			100.0	%
发债费用摊销		(1,843	)		(8,075	)		6,232			(77.2	)%
其他收入（支出）		(5,174	)		8,123			(13,297	)		(163.7	)%
其他收入（支出）总额，净额	$	8,079		$	9,004		$	(925	)		(10.3	)%

投资收益

投资收益包括投资现金余额赚取的收益。由于自2023年12月31日以来的平均投资现金余额较高，与2023年相比，我们的投资收入在2024年增加了1170万美元。我们预计投资收益将根据投资资金量的变化和利率的波动而变化。

利息支出

2024年的利息支出主要来自截至2024年12月31日未偿还可转换债券的合同息票利息。2023年12月14日，我们与2019年票据的某些持有人和某些新投资者签订了私下协商的交换和认购协议，据此，我们发行了2023年票据的本金总额为6亿美元。2024年的利息支出包括2019年票据的利息10万美元，而2023年2019年票据的利息支出为100万美元。2024年的利息支出还包括2023年没有可比金额的2023年票据的600万美元合同息票利息以及修改后票据的8210万美元债务折扣增加的1370万美元，其中包括本金增加和2024年转换选择权公允价值增加的增加，而2023年没有可比成本。有关本次交易的更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表附注15“可转换优先票据”。

债务清偿损失

2023年，作为交换交易的一部分，我们将2.177亿美元的2019年票据本金总额兑换为3.099亿美元的2023年票据本金总额。经对交易所交易进行评估，2019年票据本金总额2.177亿美元中的约2960万美元被视为已失效。因此，我们在2023年的综合综合收益报表中记录了1270万美元的债务清偿损失，其中包括1260万美元的已转换票据本金增加的核销，以及与已转换票据清偿相关的未摊销债务发行成本的10万美元的核销。2024年没有发生此类交易。

发债费用摊销

与2023年相比，2024年债务发行成本的摊销有所下降。与发行2019年票据及2023年票据有关的交易成本在综合全面收益表中摊销至债务发行成本摊销。与修改或交换直接相关的任何第三方成本在发生时计入费用。因此，在2023年，我们记录了640万美元的债务发行成本摊销，其中包括与修改后的票据直接相关的620万美元的债务发行成本和20万美元的资本化债务发行成本摊销。

其他收入（支出），净额

与2023年相比，2024年净额其他费用的变化主要归因于与客户和供应商的交易相关的已实现和未实现的外币损益，以及与子公司的公司间贷款的重估影响。

所得税（福利）拨备

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的所得税（福利）拨备如下：


	截至12月31日止年度，						2024年与2023年
	2024			2023			$变化			%变化
	（金额以千为单位，百分比数据除外）
所得税（福利）拨备	$	(1,521	)	$	21,111		$	(22,632	)		(107.2	)%
实际税率		5.6	%		37.2	%

截至2024年12月31日止年度，我们录得150万美元的所得税优惠。2024年的实际税率为5.6%，基于截至2024年12月31日止年度的净亏损以及不同司法管辖区的收入构成。2024年至2023年有效税率的差异主要是由于2023年发生的所得税前亏损以及债务清偿和债务贴现的非经常性不可扣除亏损。

流动性和资本资源

我们主要通过产品销售、发行票据和公开发行的收入为我们的运营提供资金。最近，2023年12月发行的2023年票据。在可预见的未来，我们的收入将主要限于我们的生物加工产品收入。

截至2024年12月31日，我们的现金和现金等价物为7.574亿美元，而截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物为7.513亿美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，现金方面没有限制。

2024年，我们以5480万美元现金收购了Tantti，扣除收购的现金。就收购而言，公司有义务在从2025年1月1日开始到2027年12月31日结束的三年盈利期内以现金支付高达5450万美元（未贴现）的或有对价收益付款。更多信息见附注3“公允价值计量”和附注5“收购”。

2023年12月14日，公司根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条规则，根据单独、私下协商的交换和认购协议（“交换和认购协议”）与数量有限的未偿2019年票据持有人和某些其他合格机构买家进行私募发行了本金总额为6亿美元的2023年票据。根据交换和认购协议，公司将2.177亿美元的2019年票据交换为本金总额3.099亿美元的2023年票据（“交换交易”），并以2.901亿美元现金发行本金总额2.901亿美元的2023年票据（“认购交易”）。扣除债务发行费用1390万美元后，认购交易的收益为2.761亿美元。2023年票据为公司的优先、无抵押债务，按年利率1.00%计息。自2024年6月15日起，每年6月15日和12月15日每半年支付一次利息。2023年票据将于2028年12月15日到期，除非提前赎回、回购或转换。在2024年第四季度期间，公司普通股的收盘价不超过该季度最后连续30个交易日中超过20个交易日的2023年票据转换价格的130%。因此，如2023年票据的契约所述，2023年票据持有人不能在2024年第四季度（即满足条件的紧接季度之后的季度）根据2023年票据持有人的选择进行可转换。有关2023年票据的更多信息，请参阅本报告附注15，可转换优先票据。

在2024年，我们对某些设备和设施有租赁安排，包括公司和制造场地。截至2024年12月31日，公司有1.955亿美元的固定租赁付款义务，其中2490万美元应在12个月内支付。更多信息见附注7，“租赁”。

在2024年，我们有其他采购义务，主要包括与某些供应商的采购承诺和采购制造原材料的未结采购订单。截至2024年12月31日，公司有3100万美元的其他采购债务，在12个月内支付。

现金流


	截至12月31日止年度，						2024年与2023年
	2024			2023			$变化
	（金额以千为单位）
由（用于）提供的现金：
经营活动	$	175,394		$	113,918		$	61,476
投资活动		(86,383	)		(123,275	)		36,892
融资活动		(82,902	)		248,961			(331,863	)
汇率变动对现金、现金的影响等价物和受限制现金		(77	)		(11,739	)		11,662
现金、现金等价物净增加（减少）额和受限制的现金	$	6,032		$	227,865		$	(221,833	)

经营活动

2024年，我们的经营活动提供了1.754亿美元的现金，反映了2550万美元的净亏损和总计1.40亿美元的非现金费用，主要与折旧、无形摊销、债务贴现和发行成本摊销、或有对价公允价值调整、递延所得税、基于股票的补偿费用、固定资产处置损失和使用权资产摊销有关。库存的减少为营运资金的变化贡献了5690万美元，其中3610万美元与重组计划和其他与库存相关的费用有关。由于向供应商付款的时间安排，应付账款和应计费用提供了1900万美元。由于销售的时间安排和客户的收款，应收账款增加了14.0百万美元，部分抵消了这些有利的变化。

2023年，我们的经营活动提供了1.139亿美元的现金，反映了3560万美元的净收入和总计9840万美元的非现金费用，这些费用主要与库存升级费用的摊销、折旧费用、无形摊销费用、债务贴现和发行成本的摊销、或有对价公允价值调整、递延所得税、基于股票的补偿费用、债务清偿损失和经营租赁使用权资产摊销有关。库存减少提供了4100万美元，其中2360万美元与重组计划有关。预付费用的增加，主要与预缴税款和保险以及订阅有关，消耗了1330万美元。应付账款和应计费用的减少消耗了3130万美元，这是由于向供应商付款的时间安排以及2023年期间支付与2022年相关的员工奖金。经营活动提供的剩余现金源于其他各类营运资金账户的有利变化。

投资活动

我们的投资活动在2024年消耗了8640万美元的现金，主要是由于用于2024年收购Tantti Laboratory Inc.的5480万美元现金（扣除收到的现金）。2024年的资本支出消耗了2990万美元，其中包括与我们2024年内部使用软件相关的420万美元资本化成本。此外，2024年11月，公司修订了与DRS Daylight Solutions，Inc.（“Daylight”）的许可协议（“Daylight协议”），将许可协议再延长一年，一次性支付300万美元。

我们的投资活动在2023年消耗了1.233亿美元的现金，主要是由于用于2023年收购Metenova和FlexBiosys的现金总额为1.866亿美元（扣除收到的现金）。2023年资本支出消耗了3900万美元，因为我们继续在全球范围内提高我们的制造能力。在这些支出中，280万美元是与我们2023年内部使用软件相关的资本化成本。这些现金用途被2023年6月我们对美国国债的短期投资到期部分抵消，该投资提供了1.023亿美元现金。

融资活动

2024年，融资活动消耗的现金为8290万美元，主要是由于偿还了6990万美元的2019年票据、为支付限制性股票单位归属和解除时应缴的员工所得税而代扣的股份支付的990万美元现金，以及为结清与我们在2021年9月收购Avitide相关的或有盈利义务的现金部分而支付的730万美元。这些款项被该期间股票期权行使所得收益部分抵消。

2023年，融资活动提供的现金为2.49亿美元，其中包括2023年12月发行2023年票据的收益2.901亿美元，2023年期间行使股票期权的收益为110万美元。抵消这些活动的是

1440万美元用于回购92,090股我们的普通股，1320万美元现金用于支付为支付限制性股票单位归属和解除时到期的员工所得税而代扣的股份，730万美元用于支付与2023年票据相关的债务发行费用，以及支付730万美元用于结清与我们在2021年9月收购Avitide相关的第一个盈利年度或有盈利义务的现金部分。

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

2024年期间汇率变动对现金的影响是美元兑瑞典克朗走强9%、美元兑欧元走强6%和美元兑英镑走强2%的结果。

资本要求

我们未来的资本需求将取决于许多因素，其中包括：

•

扩大我们的生物加工业务；

•

维持我们的生物加工产品的销售和利润并将其成功整合到我们的业务中的能力；

•

我们获得额外生物加工产品的能力；

•

我们研发活动的范围和取得的进展；

•

我们知识产权投资组合的投资范围；

•

我们的收购产生的或有对价收益支付；

•

任何股份回购活动的程度；

•

任何拟议融资努力的成功；

•

一般经济和资本市场；

•

会计准则变更；

•

通货膨胀对我们运营的影响，包括我们在原材料和运费方面的支出；

•

外币汇率波动；和

•

与我们遵守新兴环境、社会和治理标准的能力相关的成本。

在没有收购额外产品、候选产品或知识产权的情况下，我们认为我们目前的现金余额和未来的运营现金流足以满足我们至少未来24个月的现金需求。随着我们继续扩大生物加工业务，我们预计2025年的运营费用将会增加。我们预计，在可预见的未来，将产生与开发和扩展我们的生物加工产品线以及扩展我们的商业能力相关的持续支出。我们未来的资本需求可能包括但不限于购买物业、厂房和设备、购买额外的生物加工产品和技术以补充我们现有的制造能力，以及继续投资于我们的知识产权组合。

我们计划继续投资于我们的生物加工业务以及与开发新的生物加工产品相关的关键研发活动。我们持续积极评估各种战略交易，包括许可或收购补充产品、技术或业务，以补充我们现有的投资组合。我们继续寻求收购这些可能为我们提供为股东创造价值的最佳机会的潜在资产。为了收购这些资产，我们可能需要寻求额外的融资来为这些投资提供资金。如果我们的可用现金余额和来自运营的预期现金流不足以满足我们的流动性需求，例如，由于与收购相关的融资需求或对我们产品的需求降低，除其他潜在事件外，我们可能会寻求出售普通股或优先股或可转换债务证券，达成信贷安排或其他形式的第三方融资，或寻求其他债务融资。出售股权和可转换债务证券可能会导致对我们股东的稀释，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利。如果我们通过发行优先股、可转换债务证券或其他债务融资筹集额外资金，这些证券或

其他债务可能包含限制我们运营的契约。任何其他第三方资金安排都可能要求我们放弃宝贵的权利。我们可能需要超出我们目前预期金额的额外资本。额外资本可能无法以合理的条件获得，如果有的话。

净经营亏损结转

截至2024年12月31日，我们的联邦净营业亏损结转为1930万美元，州净营业亏损结转为1190万美元，国外净营业亏损结转为2600万美元。联邦净营业亏损结转有无限的结转期限，不会到期。州净经营亏损结转将在2044年之前的不同日期到期。大约480万美元的外国净经营亏损结转有无限的结转期，不会到期，而2120万美元的外国净经营亏损结转将在2034年前的不同日期到期。我们有660万美元的联邦和州商业税收抵免结转可用于减少未来的联邦和州所得税。营业税抵免结转将在不同日期到期，直至2044年。净营业亏损结转和可用税收抵免将受到美国国税局、各州和外国司法机构的审查和可能的调整，并且在重要股东的所有权权益发生某些变化时可能会受到限制。

国外收益

截至2024年12月31日，我们的外国子公司累计产生的未分配收益约为2.662亿美元。由于这类收益中的570万美元此前需缴纳2017年12月颁布的《减税和就业法案》要求的外国收益一次性过渡税，因此与这类收益相关的任何额外税款或财务报告金额超过我们外国投资税基的部分通常将限于外国和州税。截至2024年12月31日，我们没有为我们的外国子公司的外部基础差异计提税款，因为这不可行，而且我们有能力和意图无限期地将我们的外国子公司的未分配收益再投资，并且在美国没有这种收益的需要会与我们无限期再投资的计划相矛盾。

通货膨胀的影响

我们的资产主要是货币资产，包括现金和现金等价物以及有价证券。由于其流动性，这些资产不会直接受到通货膨胀的影响。由于我们打算保留并继续使用我们的设备、家具、固定装置和办公设备、计算机硬件和软件以及租赁物的改进，我们认为与这些项目的重置成本相关的增量通胀不会对我们的运营产生重大影响。然而，通货膨胀率会影响我们的开支，例如员工薪酬和合同服务的开支，这可能会增加我们的开支水平和我们使用资源的速度。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常经营过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。

利率风险

我们历来持有商业票据、美国国债和政府证券以及公司债券和其他债务证券的投资。因此，我们面临着由于利率变化、发行人信用质量变化或其他原因而可能发生的市场风险的潜在损失。截至2024年12月31日，我们没有任何此类投资。我们的投资组合包括现金和现金等价物（现金和货币市场基金），截至2024年12月31日，合并资产负债表上的现金和现金等价物总额为7.574亿美元。我们的现金等价物投资（货币市场基金）具有短期到期期限，可以抑制市场或利率风险的影响。因此，假设加息100个基点将不会对我们截至2024年12月31日的现金头寸产生影响。

我们根据我们的投资政策或董事会的批准管理我们的投资组合。我们投资政策的首要目标是保住本金，保持较高的流动性以满足经营和其他需求，并在不显著增加风险的情况下获得有竞争力的收益，但要受制于当时的市场状况。为实现这一目标，我们维持优质证券的现金等价物组合，包括货币市场基金。

外汇风险

本公司的报告货币为美元，我们各外国子公司的记账本位币为其各自的当地货币。我们的外汇敞口包括瑞典克朗、欧元、英镑、人民币、日元、新加坡元、韩元和印度卢比；其中，主要的外汇敞口是瑞典克朗、欧元和人民币。交易货币与记账本位币之间折算产生的汇兑损益，计入净收益。汇率波动可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

尽管我们的大部分合同以美元计价，但在2024年和2023年期间，总收入的37.0%和37.9%分别以外币计价。

我们使用外汇远期合约来对冲因与一家子公司的公司间贷款而导致的货币汇率变化的部分风险敞口。我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。假设货币汇率变动10%不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

项目8。财务报表和补充数据

项目8要求的财务报表和补充数据列于下文项目15（a）所示的页面，并以引用方式并入本文。

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。

没有。

项目9a。控制和程序

（a）披露控制和程序。

公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）规则13a-15（e）或15d-15（e）以及《交易法》规则13a-15或15d-15（b）段要求）的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，公司的披露控制和程序截至该日期尚未生效，如下所述。

（b）管理层关于财务报告内部控制的报告。

公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条将财务报告内部控制定义为一种由公司主要行政人员和主要财务人员设计或在其监督下并由公司董事会（“董事会”）、管理层和其他人员实施的流程，旨在根据美国公认会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：

•

有关保持记录，以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；

•

提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和

•

就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。

管理层评估了截至2024年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）（COSO）发布的《内部控制–综合框架》中确立的标准。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制可能因条件变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

我们于2024年12月2日收购了Tantti Laboratory Inc.（“Tantti”），此次收购的财务业绩包含在我们截至2024年12月31日的经审计合并财务报表中。该公司截至2024年12月31日的合并总资产包括来自Tantti收购的7810万美元，没有相关收入。由于本次收购发生在2024年期间，我们对财务报告内部控制的评估范围不包括本次收购。这一排除是根据美国证券交易委员会的一般指导意见，即对最近收购的业务的评估可能会在此类收购当年从我们的范围中省略。

结合我们整合和增强全球信息技术系统和业务流程的倡议，我们继续分阶段实施我们的企业资源规划（“ERP”）系统。公司正在分阶段实施ERP系统，并将持续到目前和未来的子公司都在使用。截至2024年12月31日，第六阶段实施工作正在进行中。截至2024年12月31日，我们继续对与ERP系统相关的财务报告执行某些现有内部控制。

正如公司在2023年12月31日的10-K/A表中所报告的那样，公司此前发现了财务报告内部控制方面的以下重大缺陷：

管理层发现，我们对复杂和非常规交易的递延所得税会计控制的运作存在重大缺陷。具体而言，管理层没有对我们2024年到期的未偿还0.375%可转换优先票据的交换和2028年到期的1.00%可转换优先票据的发行的递延所得税的复杂会计核算进行充分的监督和审查控制，包括外部顾问开展的工作以及对此类交易的内部审查和相关分析。这一重大缺陷并未导致我们之前发布的任何合并财务报表出现错误，包括截至2023年12月31日止年度的合并财务报表。

管理层发现了与特定于合同条款会计评估的收入确认相关的控制的设计和运营有效性相关的缺陷。该公司得出的结论是，截至2023年12月31日和2022年12月31日，此类缺陷构成了重大缺陷。

截至2024年12月31日，公司在财务报告内部控制方面发现了以下新的重大弱点：

管理层没有对与编制我们的财务报表相关的信息系统保持有效的信息技术（“IT”）一般控制。具体来说，我们没有维护逻辑访问控制和程序变更管理控制，以确保适当限制对程序和数据的访问，并适当识别、测试、授权和实施程序和数据变更。因此，依赖系统信息的自动化和业务流程控制也被认为是无效的，因为它们可能受到不利影响。

无论IT一般控制缺陷的影响如何，管理层没有及时或以适当的精度阈值执行与库存估值和财务报表关闭过程相关的某些业务流程层面的控制。

基于这些重大弱点，公司管理层得出结论，在2024年12月31日，公司对财务报告的内部控制不有效。

一项先前披露的重大缺陷的补救-与非常规交易相关的所得税会计

结合我们的2024年财务报表结算流程，我们设计并实施了对对公司有所得税影响的非常规交易的会计核算强化内部控制。这包括对我们收购Tantti执行额外的控制程序，这发生在2024年12月。基于先前披露的补救计划的成功执行以及对我们财务报告内部控制有效性的测试和评估，我们得出结论，上述重大弱点已得到补救，截至2024年12月31日已不复存在。

补救计划–物质弱点

在发现上述重大缺陷后，作为我们加强财务报告内部控制承诺的一部分，我们已经并将继续在董事会审计委员会的监督下实施补救行动，以解决这些缺陷。

关于收入确认，我们的补救活动包括以下内容：

•

设计和实施新的内部控制以验证存在非标准条款的收入合同的完整列表，这需要在ASC 606下进行增量会计分析。

•

设计和实施新的内部控制，评估合同修订的会计核算，包括作为合同修改核算的修订。

•

在评估非标准合同条款和合同修改的会计影响时，增强和扩展我们现有的收入确认控制程序和属性。

•

增加了对内部资源的教育，使其能够对ASC 606范围内的合同进行会计处理，并部署使能因素以促进会计分析和结论的文档化。

我们的补救活动将包括以下与IT一般控制有关的内容：

•

重新评估与程序和数据变更管理以及用户访问流程相关的内部控制的运行有效性；以及

•

扩大对IT系统控制的管理和治理。

我们的补救活动将包括以下有关某些业务流程级别控制的内容：

•

重新评估这些控制的运行有效性，包括精确阈值、及时执行以及对控制所有者的文件要求；

•

评估我们的控制监测活动的频率，以确保它们及时进行；和

•

我们预计将在下一财年开展重大补救活动，并预计随着我们进入2025财年，将继续执行、测试和评估这些控制措施的有效性。

我们的首席执行官和首席财务官已证明，根据他们的知识，我们的合并财务报表和本修正案中包含的其他财务信息在所有重大方面公平地反映了我们截至本修正案所述期间和期间的财务状况、经营业绩和现金流量。

安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）是一家独立注册会计师事务所，对我们的合并财务报表进行了审计，该会计师事务所包含在本年度报告的10-K表格中，对我们的合并财务报表发表了无保留意见，并对我们截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性发表了否定意见。

（c）独立注册会计师事务所鉴证报告。

我们的独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP，对本10-K表中包含的财务报表进行了审计，其中包含本项目要求的披露，已就公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制出具了鉴证报告，如下所示。

独立注册会计师事务所鉴证报告

向Repligen Corporation的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSOS标准）中确立的标准，对Repligen Corporation截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于下文所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响，截至2024年12月31日，基于COSO标准，Repligen Corporation（该公司）尚未对财务报告保持有效的内部控制。

如随附的管理层关于财务报告内部控制的报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Tantti Laboratory Inc.（“Tantti”）的内部控制，该公司的2024年合并财务报表中包含该公司，截至2024年12月31日的总资产为7810万美元，该年度没有相关收入。我们对公司财务报告内部控制的审计也没有包括对坦帝股份财务报告内部控制的评估。

重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已查明以下重大弱点，并将其纳入管理层的评估。管理层发现了与公司收入确认流程、IT系统中围绕逻辑访问和变更管理的IT通用控制的运营有效性以及库存估值和财务报表关闭流程领域的业务流程级控制的精准性和及时性相关的重大弱点。

我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三年期间每年的相关综合综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表以及相关附注。在确定我们对2024年合并财务报表审计所采用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这些重大缺陷，本报告不影响我们于2025年3月13日发表的报告，该报告对此发表了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，并被要求在以下方面具有独立性

公司根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。

我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永会计师事务所

马萨诸塞州波士顿

2025年3月13日

（d）财务报告内部控制的变化

不包括上述发现的重大弱点，在截至2024年12月31日的三个月内，与《交易法》第13a-15条或第15d-15条（d）款要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能产生重大影响。管理层认为，我们当前修订中反映的合并财务报表表述准确。

项目9b。其他信息

董事及高级人员交易计划及安排

在2024年第四季度，董事会董事兼执行主席Tony J. Hunt于2024年12月9日通过了一项交易计划，旨在满足1934年证券交易法（“交易法”）下规则10b5-1（c）的要求，在2025年3月10日至2025年11月25日（该计划到期之日）期间出售最多107,314股我们的普通股。交易计划将于2025年11月25日或出售受交易计划规限的所有股份（以较早者为准）时终止。

在2024年第四季度，我们的总裁兼首席执行官Olivier Loeillot于2024年12月12日通过了一项交易计划，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的规定，在2025年3月13日至2025年12月12日（该计划到期之日）期间出售最多24,968股我们的普通股。交易计划将于2025年12月12日或出售受交易计划规限的所有股份（以较早者为准）时终止。

在2024年第四季度，我们的首席财务官首席财务官Jason K. Garland通过了一项交易计划，该交易计划旨在于2024年12月13日满足《交易法》下第10b5-1（c）条的规定，在2025年5月5日至

2025年12月12日，本计划到期之日。交易计划将于2025年12月12日或出售受交易计划规限的所有股份（以较早者为准）时终止。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

根据表格10-K的一般说明G，第III部分第10、11、12、13和14项所需信息通过引用公司2025年年度股东大会的代理声明并入本文。

第四部分

项目15。展览和财务报表时间表

以下文件作为本年度报告的一部分以表格10-K（“表格10-K”）提交：

（a）（1）财务报表：

本项目要求的财务报表在本报告第68页开始的单独一节中提交如下：


	页
独立注册会计师事务所的报告	66
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表	68
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益表	69
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并股东权益报表	70
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表	71
合并财务报表附注	73

（a）（2）财务报表附表：

没有。

（a）（3）展品：

作为本10-K表格的一部分归档或通过引用并入的展品在此处的附件索引中列出。

展览指数


附件数		文件说明
3.1		经1999年9月17日修订的日期为1992年6月30日的重述公司注册证书（作为Repligen Corporation截至1999年9月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。
3.2		Repligen Corporation公司注册成立证书的修订证书，自2014年5月16日起生效（作为Repligen Corporation于2014年5月19日提交的表格8-K上的当前报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。
3.3		Repligen Corporation公司注册证书的修订证书，自2023年5月19日起生效（作为附件提交给Repligen Corporation于2023年5月22日提交的表格8-K上的当前报告，并以引用方式并入本文）。
3.4		第三次修订和重述的章程（作为Repligen Corporation于2021年1月28日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。
4.1		Stock Certificate标本（作为Repligen Corporation表格 10-K的年度报告中的附件 4.1提交，该报告截至2002年3月31日止年度，并以引用方式并入本文）。
4.2		Base Indenture，日期为2019年7月19日，由Repligen Corporation和Wilmington Trust，National Association（作为Repligen Corporation于2019年7月22日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.1提交，并以引用方式并入本文）。
4.3		第一份补充契约，日期为2019年7月19日，由Repligen Corporation和Wilmington Trust，National Association（作为附件 4.2提交给Repligen Corporation于2019年7月22日提交的关于表格8-K的当前报告，并以引用方式并入本文）。
4.4		第二份补充契约，日期为2022年3月4日，由Repligen Corporation和作为受托人的Wilmington Trust，National Association（作为2022年3月8日提交的Repligen Corporation表格8-K的附件 4.1提交）。
4.5		2024年到期的0.375%可转换优先票据的表格（包含在附件 4.3中）。
4.6		Base Indenture，日期为2023年12月14日，由Repligen Corporation和Wilmington Trust，National Association（作为附件提交，Repligen Corporation于2023年12月15日提交的关于表格8-K的当前报告，并以引用方式并入本文）。
4.7		2028年到期的1.00%可转换优先票据的表格（包含在附件 4.6中）。
4.8		某些注册人证券的说明（作为Repligen Corporation截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 4.5提交，并以引用方式并入）。
10.1*		雷普里根高管激励薪酬计划（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation于2005年12月14日提交的表格8-K的当前报告，并以引用方式并入本文）。
10.2		作为租户的Repligen Corporation与作为房东的West Seyon LLC之间的租约，地址为35 Seyon Street，Waltham，MA（经修订至今）（作为Repligen Corporation截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.4提交，并以引用方式并入本文）。
10.3#		Repligen Corporation与GE Healthcare Bio-Sciences AB于2010年1月28日签订的战略供应商联盟协议（经修订至今）（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation截至2016年3月31日的季度报表10-Q的季度报告，并以引用方式并入本文）。
10.4*		Repligen Corporation修订和重述了2012年股票期权和激励计划（作为附件的99.1 to Repligen Corporation的表格S-8于2014年6月2日提交，并以引用方式并入本文）。


10.5*		Repligen Corporation修订并重述了非雇员董事的薪酬政策。
10.6		赔偿协议表格（作为Repligen Corporation于2016年5月12日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
10.7		Repligen Corporation与U.S. REIF 111 Locke Drive Massachusetts，LLC于2018年2月6日签订的租赁协议（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation于2018年2月8日提交的表格8-K的当前报告，并以引用方式并入本文）。
10.8*		2018年Repligen Corporation股票期权和激励计划（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation截至2018年6月30日的季度报告的10-Q表格，并以引用方式并入本文）。
10.9*		Letter Agreement，日期为2016年9月3日，由Repligen Corporation和Ralf Kuriyel签署（作为Repligen Corporation截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.17提交，并以引用方式并入本文）。
10.10*		Repligen Corporation修订并重述了解除和变更控制计划，自2022年5月26日起生效（作为附件于2022年6月1日提交的8-K表格的TERM1 10.1提交）。
10.11*		公司与Olivier Loeillot于2024年6月12日签署的雇佣协议（作为Repligen Corporation2024年 7月30日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.2提交）。
10.12*		Repligen Corporation和Jason Garland于2023年9月8日签署的雇佣协议（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation于2023年9月12日提交的表格8-K的当前报告）。
10.14		租赁协议第一修正案，日期为2020年7月7日，由Repligen Corporation与U.S. REIF111 Locke Drive Massachusetts，LLC（作为附件 10.1提交给Repligen Corporation于2020年7月10日提交的关于表格8-K的当前报告，并以引用方式并入本文）。
10.15*		Repligen Corporation 2018年股票期权和激励计划，法国合格限制性股票单位的子计划（作为附件 10.1提交至Repligen Corporation的截至2021年6月30日的季度的10-Q表格，并以引用方式并入本文）。
19.1		Repligen Corporation修订和重述了关于内幕交易和内幕信息披露与交易程序的公司政策声明（作为附件提交给Repligen Corporation截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，并以引用方式并入本文）。
21.1+		注册人的附属公司。
23.1+		独立注册会计师事务所安永会计师事务所同意书。
24.1+		授权委托书（附于签字页）。
31.1+		细则13a-14（a）/15d-14（a）核证。
31.2+		细则13a-14（a）/15d-14（a）核证。
32.1++		根据18 U.S.C.第1350条进行的认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
97.1		Repligen Corporation补偿恢复政策（作为Repligen Corporation截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 97.1提交，并以引用方式并入本文）。
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。
101.SCH		内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档。
104		封面页格式为内联XBRL，包含在附件101中。

#获得关于某些部分的保密治疗。

*管理合同或补偿性计划或安排。

+以电子方式提交。

+ +随函提供。

上面列出的展品不包含在分发给股东的10-K表格年度报告副本中。根据任何有权在2025年年会上投票的股东的要求，注册人将免费向该人提供上述任何展品的副本。如有要求，请致电Repligen Corporation，地址为41 Seyon Street，Waltham，MA 0 2453。

项目16。10-K总结

我们可能会自愿在第16项下的10-K表格上附上年度报告要求的信息摘要。我们已选择不包括这类概要信息。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


	Repligen Corporation

日期：2025年3月13日	签名：	/s/奥利维尔·洛埃洛特
		Oliver Loeillot 首席执行官

律师权

通过这些礼物认识所有人，每一个人的签名出现在下面特此作出、构成并任命Olivier Loeillot和Jason K. Garland在没有对方、其真实合法的事实上的代理人和代理人的情况下全权行事，具有完全的替代和重新替代权力，以他的名义、地点和代替，以任何和所有身份在表格10-K上签署对本年度报告的任何或所有修订，并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述事实上的律师和代理人，以及他们每个人，充分的权力和授权去做和执行与此有关的每一个必要和必要的行为和事情，尽可能充分地达到他可能或可能亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认所有上述事实上的律师和他们中任何一个人的代理人，或任何替代人或替代人，根据本协议合法地做或促使做的所有事情。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。


签名	标题	日期

/s/奥利维尔·洛埃洛特 Oliver Loeillot	首席执行官兼董事（首席执行官）	2025年3月13日

/s/JASON K.Garland Jason K. Garland	首席财务官（首席财务会计干事）	2025年3月13日

/s/Tony J. HUNT Tony J. Hunt	董事会执行主席	2025年3月13日

/s/凯伦·道斯凯伦·道斯	牵头独立董事	2025年3月13日

/s/尼古拉斯·巴瑟莱米 Nicolas M. Barthelemy	董事	2025年3月13日

/S/CARRIE EGLINTON MANNER Carrie Eglinton Manner	董事	2025年3月13日

/s/Konstantin Konstantinov Konstantin Konstantinov	董事	2025年3月13日

/s/马丁·D·马道斯 Martin D. Madaus	董事	2025年3月13日

/s/ROHIN MHATRE Rohin Mhatre	董事	2025年3月13日

/s/GLENN P. MUIR Glenn P. Muir	董事	2025年3月13日

/s/Margaret A. PAX 玛格丽特·A·帕克斯	董事	2025年3月13日

财务报表索引


	页
独立注册会计师事务所的报告	66
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表	68
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益（亏损）报表	69
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并股东权益报表	70
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表	71
合并财务报表附注	73

独立注册会计师事务所报告

致Repligen Corporation股东及董事会：

对财务报表的意见

我们审计了随附的Repligen Corporation（本公司）截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2025年3月13日的报告对此发表了否定意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项涉及：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

 
     Tantti收购会计

 
     说明
这件事
 
     如综合财务报表附注5所披露，在2024年期间，公司完成了对Tantti Laboratory Inc.（Tantti）的收购，总对价约为7480万美元。该交易作为业务合并入账，其中包括确认一项2890万美元的已开发技术资产。
由于公司在确定所收购的已开发技术无形资产的公允价值2890万美元方面存在重大估计不确定性，审计公司对Tantti业务合并的会计处理非常复杂。与开发的技术无形资产相关的重大估计不确定性主要是由于有关所收购业务未来业绩的基本假设的敏感性。用于估计已开发价值的重要假设


		技术无形资产包括折现率和构成预测结果基础的某些假设，包括收入增长率和与技术过时相关的预期。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。
我们如何解决了 Matter in Our 审计		我们测试了该公司对其收购会计的控制。我们的测试包括对支持确认和计量已开发技术无形资产的过程的控制。我们还测试了管理层对估值模型中使用的假设的审查控制。
我们如何解决了 Matter in Our 审计		为测试开发的技术无形资产的估计公允价值，我们的程序包括（其中包括）评估公司选择的估值方法，评估公司使用的方法和重要假设，以及评估支持重要假设和估计的基础数据的完整性和准确性。这包括将当前行业、市场和经济趋势的重要假设与其他收购中用于对类似资产进行估值的假设以及这些类似资产的历史收入增长率、收购日期之后收到的客户销售订单和敏感性分析进行比较。我们请我们的估值专业人士协助评估公司使用的方法，并评估公允价值估计中包含的重要假设。

/s/安永会计师事务所

我们自2002年起担任公司的核数师。

马萨诸塞州波士顿

2025年3月13日

Repligen Corporation

合并资产负债表

（金额以千为单位，份额数据除外）


	12月31日，			12月31日，
	2024			2023

物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	757,355		$	751,323
应收账款，扣除准备金1832美元和2122美元分别为2024年12月31日和2023年12月31日		134,115			124,161
库存，净额		142,964			202,321
预付费用及其他流动资产		31,607			33,541
流动资产总额		1,066,041			1,111,346
非流动资产：
固定资产、工厂及设备，净值		197,738			207,440
无形资产，净值		397,897			406,957
商誉		1,030,995			987,120
递延所得税资产		749			1,530
经营租赁使用权资产		135,378			115,515
其他非流动资产		868			1,277
非流动资产合计		1,763,625			1,719,839
总资产	$	2,829,666		$	2,831,185
负债与股东权益
流动负债：
应付账款	$	32,134		$	19,563
经营租赁负债		15,104			5,631
当前或有对价		17,126			12,983
应计负债		62,423			57,313
2024年到期的可转换优先票据，净额		—			69,452
流动负债合计		126,787			164,942
非流动负债：
2028年到期的可转换优先票据，净额		525,567			510,143
递延所得税负债		22,775			39,324
非流动经营租赁负债		145,576			126,578
非流动或有对价		19,662			14,070
其他非流动负债		16,581			11,283
非流动负债总额		730,161			701,398
负债总额		856,948			866,340
承付款项和或有事项（附注14）
股东权益：
优先股，面值0.01美元，授权5,000，000股，无股份已发行或未偿还		—			—
普通股，面值0.01美元；授权80,000，000股；56,091，677 2024年12月31日的股份及2023年12月31日的55,766，078股已发行和未偿还		561			558
额外实收资本		1,617,336			1,569,227
累计其他综合损失		(52,533	)		(37,808	)
留存收益		407,354			432,868
股东权益合计		1,972,718			1,964,845
负债和股东权益合计	$	2,829,666		$	2,831,185

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Repligen Corporation

综合收益（亏损）合并报表

（金额以千为单位，每股数据除外）


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022

收入：
产品	$	634,178		$	631,979		$	801,183
版税和其他收入		261			383			353
总收入		634,439			632,362			801,536
成本和运营费用：
销货成本		359,794			353,922			345,830
研究与开发		43,200			42,722			43,936
销售，一般和行政		263,368			218,584			215,829
或有对价		3,191			(30,569	)		(28,729	)
总成本和运营费用		669,553			584,659			576,866
运营收入（亏损）		(35,114	)		47,703			224,670
其他收入（支出）：
投资收益		35,827			24,135			6,978
利息支出		(20,731	)		(2,503	)		(1,162	)
债务清偿损失		—			(12,676	)		—
发债费用摊销		(1,843	)		(8,075	)		(1,815	)
其他收入（支出）		(5,174	)		8,123			(9,531	)
其他收入（支出），净额		8,079			9,004			(5,530	)
所得税前（亏损）收入		(27,035	)		56,707			219,140
所得税（福利）拨备		(1,521	)		21,111			33,181
净（亏损）收入	$	(25,514	)	$	35,596		$	185,959
（亏损）每股收益：
基本	$	(0.46	)	$	0.64		$	3.35
摊薄	$	(0.46	)	$	0.63		$	3.24
加权平均已发行普通股：
基本		55,937			55,720			55,460
摊薄		55,937			56,377			57,455

净（亏损）收入	$	(25,514	)	$	35,596		$	185,959
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整		(14,725	)		(3,414	)		(17,508	)
综合收益（亏损）	$	(40,239	)	$	32,182		$	168,451

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Repligen Corporation

股东权益合并报表

（金额以千为单位，份额数据除外）


	普通股
	数量股份 (#)			帕尔价值			额外实缴资本			累计其他综合收入（亏损）			累计收益/ （赤字）			合计股东' 股权
2021年12月31日余额		55,321,457		$	553		$	1,572,340		$	(16,886	)	$	194,060		$	1,750,067
净收入		—			—			—			—			185,959			185,959
为债务发行普通股转换		21			1			(7	)		—			—			(6	)
股票期权的行使及归属股票单位		326,192			3			3,704			—			—			3,707
归属时的预扣税款限制性股票单位		(89,972	)		(1	)		(17,017	)		—			—			(17,018	)
基于股票的补偿费用		—			—			27,316			—			—			27,316
采用ASU的影响2020-06		—			—			(39,070	)		—			17,253			(21,817	)
翻译调整		—			—			—			(17,508	)		—			(17,508	)
2022年12月31日余额		55,557,698		$	556		$	1,547,266		$	(34,394	)	$	397,272		$	1,910,700
净收入，经重述		—			—			—			—			35,596			35,596
为债务发行普通股转换		8			—			(13	)		—			—			(13	)
股票期权的行使及归属股票单位		251,886			3			1,073			—			—			1,076
回购普通股		(92,090	)		(1	)		(14,385	)		—			—			(14,386	)
归属时的预扣税款限制性股票单位		(77,759	)		(1	)		(13,226	)		—			—			(13,227	)
根据《上市规则》发行普通股收购FlexBiosys，Inc。		31,415			—			5,465			—			—			5,465
根据《上市规则》发行普通股收购Metenova Holding AB		52,299			1			8,103			—			—			8,104
根据Avitide发行普通股， Inc.或有对价收益支付		42,621			—			7,229			—			—			7,229
基于股票的补偿费用		—			—			25,575			—			—			25,575
可转换票据修改		—			—			2,791			—			—			2,791
递延税项对转换特征的影响		—			—			(651	)		—			—			(651	)
翻译调整		—			—			—			(3,414	)		—			(3,414	)
2023年12月31日余额		55,766,078		$	558		$	1,569,227		$	(37,808	)	$	432,868		$	1,964,845
净亏损		—			—			—			—			(25,514	)		(25,514	)
转换债务		100,944			1			(115	)		—			—			(114	)
股票期权的行使及归属股票单位		248,108			3			4,294			—			—			4,297
归属时的预扣税款限制性股票单位		(54,861	)		(1	)		(9,882	)		—			—			(9,883	)
根据或有对价收益支付发行普通股		31,408			—			5,742									5,742
基于股票的补偿费用		—			—			48,070			—			—			48,070
翻译调整		—			—			—			(14,725	)		—			(14,725	)
2024年12月31日余额		56,091,677		$	561		$	1,617,336		$	(52,533	)	$	407,354		$	1,972,718

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Repligen Corporation

合并现金流量表

（金额以千为单位）


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
经营活动产生的现金流量：
净（亏损）收入	$	(25,514	)	$	35,596		$	185,959
调整净（亏损）收入与经营活动提供的现金净额：
库存升压费用		—			1,238			—
折旧及摊销		69,673			68,556			50,985
债务贴现和发行费用摊销		15,588			2,448			1,815
股票补偿		48,070			25,575			27,316
递延所得税，净额		(16,790	)		1,175			(1,352	)
或有对价		3,191			(30,569	)		(28,729	)
非现金利息收入		—			(2,023	)		—
债务清偿损失		—			12,676			—
固定资产弃置损失		3,596			—			—
经营租赁使用权资产摊销		16,889			17,558			6,027
其他		(230	)		1,783			(100	)
经营性资产和负债变动，不含收购影响：
应收账款		(14,031	)		(3,312	)		(3,596	)
库存		56,895			40,973			(57,204	)
预付费用及其他资产		1,553			(13,333	)		2,396
其他资产		471			(461	)		(231	)
应付账款		12,898			(9,803	)		(8,197	)
应计费用		6,106			(21,518	)		(2,019	)
经营租赁负债		(8,292	)		(12,728	)		(1,953	)
长期负债		5,321			87			966
经营活动提供的现金总额		175,394			113,918			172,083
投资活动产生的现金流量：
购买持有至到期的有价证券		—			—			(100,000	)
赎回有价证券		—			102,323			—
资本化软件成本的增加		(4,222	)		(2,766	)		(3,512	)
收购，扣除已收购现金		(54,765	)		(186,642	)		—
购置物业、厂房及设备		(25,677	)		(36,222	)		(84,834	)
购买知识产权		(3,006	)		—			(45,000	)
其他投资活动		1,287			32			110
用于投资活动的现金总额		(86,383	)		(123,275	)		(233,236	)
筹资活动产生的现金流量：
回购普通股		—			(14,386	)		—
发行2023年可转换优先票据所得款项		—			290,094			—
行使股票期权所得款项		4,294			1,076			3,707
发债费用的支付		—			(7,253	)		—
关于限制性股票单位归属的预扣税义务的缴纳		(9,882	)		(13,227	)		(17,018	)
支付盈余对价		(7,375	)		(7,298	)		—
偿还可转换优先票据		(69,939	)		—			—
其他融资活动		—			(45	)		(26	)
筹资活动提供的（用于）现金总额		(82,902	)		248,961			(13,337	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		(77	)		(11,739	)		(5,866	)
现金及现金等价物净增加（减少）额		6,032			227,865			(80,356	)
现金及现金等价物，期初		751,323			523,458			603,814
现金及现金等价物，期末	$	757,355		$	751,323		$	523,458
补充披露现金流信息：
缴纳的所得税	$	19,298		$	26,963		$	34,365
已付利息	$	6,070		$	988		$	1,033
补充披露非现金投融资活动：
根据经营租赁取得的资产	$	37,894		$	4,335		$	29,126
为收购而发行的普通股股份的公允价值	$	—		$	13,569		$	—
为或有对价收益而发行的普通股股份的公允价值	$	5,742		$	7,229		$	—
收购日期或有对价收益的公允价值	$	19,738		$	6,640		$	—
收购无形资产及发行融资负债	$	—		$	—		$	6,948
发行2023年票据以换取2019年票据	$	—		$	42,179		$	—
已熄灭的2019年票据	$	—		$	29,634		$	—

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Repligen Corporation

合并财务报表附注

业务的组织和性质

Repligen Corporation（纳斯达克股票代码：RGEN）是一家全球性的生命科学公司，致力于开发和商业化高度创新的生物加工技术和系统，这些技术和系统可提高生物药物制造过程中的效率和灵活性。该公司的特许经营权包括过滤、色谱、过程分析和蛋白质。见第一部分，第1项。本报告“业务-我们的产品”，以获取与公司产品相关的更多信息。该公司的生物加工产品销往世界各地的主要生命科学公司、生物制药开发公司和合同制造组织。本公司在一个可报告分部下经营。公司的首席运营决策者（“CODM”），即首席执行官（“CEO”），为分配资源和评估财务业绩的目的，审查以综合基础提供的财务信息。有关公司分部的更多信息，请参见附注2“重要会计政策摘要–分部报告”。

该公司面临着一些典型的与生物技术行业公司相关的风险。这些风险主要包括公司对关键客户的依赖、公司或其竞争对手开发新的技术创新、对关键人员的依赖、专有技术的保护、遵守美国食品和药物协会和其他政府法规和批准要求，以及公司业务增长和获得足够资金来为这一增长提供资金的能力。

重要会计政策摘要

估计数的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。

管理层的重大估计和假设会影响公司对多要素安排的收入确认、存货的可变现净值、与业务合并相关的估值和购买价格分配、或有对价、无形资产和商誉的估计公允价值、摊销方法和期间、保修准备金、某些应计费用、与可转换票据的转换特征的公允价值相关的估计，以评估债务清偿或修改会计是否适用于公司的债务交换、基于股票的补偿、税收准备金和公司递延税项净资产的可收回性以及相关估值备抵。

尽管公司定期评估这些估计，但实际结果可能与这些估计存在重大差异。估计数的变化记录在它们为人所知的时期。公司的估计基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他假设。

列报依据

合并财务报表包括公司及全资附属公司的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。

外币

公司按报告期末有效汇率折算境外子公司的资产负债。收入和费用按报告期内有效的平均费率换算。翻译调整包括

与公司与外国子公司的各种公司间贷款有关的调整。被确定为永久性的公司间贷款在每个期末重新计量，并计入综合资产负债表的累计其他综合损失。与境外子公司确定需偿还的公司间借款在每个期末重新计量，并计入综合综合收益表的其他收益（费用）。交易货币与记账本位币换算产生的汇兑损益，计入其他收入（费用）。

收入确认

公司通过向生命科学和生物制药行业的客户销售生物加工产品、设备设备以及与这些设备设备一起使用的相关耗材产生收入。根据会计准则编纂第（“ASC”）606，“与客户订立的合同产生的收入”，收入在合同条款下的义务得到履行时或在履行时确认，这发生在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时。收入计量为公司预期为向客户转让产品或服务而获得的对价金额（“交易价格”）。在交易价格包含可变对价的范围内，公司根据与合同相关的事实和情况，采用预期价值法或最有可能的金额法估计交易价格中应包含的可变对价金额。可变对价包含在交易价格中，如果公司判断未来很可能不会发生合同项下累计收入的重大转回。对可变对价的估计以及确定是否将估计金额包括在交易价格中，主要是基于对公司预期业绩的评估以及所有可合理获得的信息（历史、当前和预测）。销售、增值和代表第三方收取的其他税收不计入收入。

在确定合同的交易价格时，如果客户的付款在履约之前或之后发生重大，导致重大融资成分，则进行调整。应用第606-10-32-18段中的实用权宜之计，如果公司履行合同项下义务与客户付款之间的期间为一年或更短，公司不评估是否存在重大融资成分。截至2024年12月31日，该公司的合同均未包含重大融资成分。

与客户的合同可能包含多个履约义务。对于此类安排，交易价格根据每项履约义务所依据的承诺产品或服务的估计相对独立售价分配给每项履约义务。公司根据单独出售履约义务的价格确定单独售价。若通过过往交易无法观察到独立售价，公司会在考虑与履约义务相关的市场状况和内部认可的定价准则等现有信息的情况下估计独立售价。

公司在控制权转让给客户时根据每项客户协议的条款确认产品收入，这种情况发生在某个时间点。

运费和装卸费作为产品收入的一部分入账，相关成本作为已售商品成本的一部分入账。

风险和不确定性

公司定期评估其运营情况，以确定是否存在可能在近期影响其运营的任何风险和不确定性。公司认为不存在尚未在合并报表中披露的重大风险。某些供应商的流失可能会暂时扰乱运营，尽管这些项目存在替代供应来源。该公司通过与主要供应商密切合作、确定替代来源和制定应急计划，减轻了这些风险。

现金、现金等价物和受限制现金

现金及现金等价物包括库存现金和存款现金。原期限为三个月或更短的货币市场共同基金的高流动性投资被归类为现金等价物。所有现金等价物均按成本列账，成本

接近公允价值。受限制现金是指在提款或使用方面受到限制的现金。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金余额不存在限制。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司合并现金流量表中列报的公司现金和现金等价物总额分别为7.574亿美元、7.513亿美元和5.235亿美元。

投资证券

我们将投资证券分为以下三类之一：持有至到期、交易或可供出售。我们在2022年12月31日的投资组合包括分类为持有至到期的美国国库券投资，该投资包含在公司持有至到期的有价证券项下的合并资产负债表中。这些有价证券于2023年6月到期，截至2024年12月31日和2023年12月31日没有可比投资。我们有积极意图和能力持有至到期的证券分类为持有至到期，并在合并资产负债表中以摊余成本列示。管理层根据管理层对此类投资的意图，在购买时确定证券的适当分类，并在每个资产负债表日重新评估此类指定。公司的投资政策要求仅投资于高评级证券，并限制其对任何单一用户的风险敞口。截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，没有已实现或未实现的投资收益或损失。

当有价证券自资产负债表日起剩余合同期限为一年或一年以下时，本公司将其归类为短期证券。公司定期评估其有价证券（如有）是否存在减值或信用损失。

衍生工具

我们使用衍生金融工具来管理外汇风险敞口，特别是外汇远期合约。未偿还衍生工具按其公允价值确认为资产或负债。这些远期合约不被指定为套期工具，公允价值变动在其他收益（费用）中确认，变动期间净额。未指定为套期保值的衍生工具的其他收入（费用）净额中记录的损益并不重大。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的

公允价值计量

在确定其资产和负债的公允价值时，公司采用了多种估值方法。公司对用于计量公允价值的输入值采用了一种层次结构，通过要求在可用时使用可观察输入值，最大限度地使用可观察输入值并最大限度地减少不可观察输入值的使用。可观察输入值是市场参与者根据从独立于公司的来源获得的市场数据对资产或负债定价时使用的输入值。不可观察输入值是反映公司对市场参与者将在资产或负债定价时使用的输入值的假设的输入值，是根据当时情况下可获得的最佳信息开发的输入值。公允价值层次结构根据投入来源细分为三个层次，具体如下：


1级–	以公司有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价为基础进行估值。

2级–	以活跃市场中同类资产或负债的报价、相同或类似资产或负债的报价为基础进行估值。

3级–	基于不可观察且对整体公允价值计量具有重要意义的输入值进行估值。

可观察输入值的可获得性可能因各类金融资产和负债而异。如果估值是基于市场上较少观察或不可观察的模型或输入值，则公允价值的确定需要更多的判断。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能属于公允价值层次的不同层次。在这种情况下，为财务报表披露目的，公允价值计量分类的公允价值层次中的级别是基于对整体公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。

可转换工具

该公司根据ASC 815“衍生品和套期保值”评估其可转换债务工具中的嵌入转换特征。公司参考ASC 815-15和ASC 815-40来确定转换特征是否符合衍生工具的定义，如果符合，是否将转换特征分叉并将其作为单独的衍生工具负债进行会计处理。根据该公司的分析，其可转换优先票据不具有根据ASC 815-15需要分叉的嵌入式转换特征，因此被作为单一记账单位进行会计处理，这是ASC 470下的一项负债，“债务”。

信贷损失备抵

我们通过审查几个因素建立信用损失准备金，包括历史收款经验、客户账户目前的账龄状况以及客户目前的财务状况。当客户账户被确定无法收回时，损失将从备抵中扣除。

库存

存货与公司的生物加工业务有关。公司采用先进先出法，按成本或（如较低）可变现净值对存货进行估值。该公司至少每季度审查一次库存，并根据其对预期销量、产能以及原材料、在制品和成品的到期日期的估计，记录过剩和过时库存的准备金。公司将已过时的存货、成本基础超过预期可变现净值的存货、超出预期要求的存货减记为已售商品成本。生物加工制成品的制造按订单进行，并在发货前进行质量规格测试。

公司产品需求的估计时间或数量发生变化，可能会导致对手头多余库存数量的额外拨备。需求的任何重大意外变化或意外的质量故障都可能对库存价值和报告的经营业绩产生重大影响。与2024年和2023年存货估值修订估计相关的重大调整在附注6“重组活动和其他与存货相关的费用”中进行了讨论。

在制品和成品库存包括材料、人工、外部加工成本和制造费用。

租赁会计

公司采用了会计准则更新第（“ASU”）2016-02，“租赁（主题842）”（“ASC 842”），截至2019年1月1日。根据ASC 842，公司在一项安排开始时确定该安排是否包含租赁。如果在一项安排中确定了一项租赁，公司将在其综合资产负债表上确认一项使用权资产和负债，并确定该租赁是否应归类为融资租赁或经营租赁。本公司不对租期少于12个月的租赁确认资产或负债。

如果租赁开始时满足以下任何一项标准，则租赁有资格成为融资租赁：（i）租赁资产的所有权在租赁期结束时转移给公司，（ii）公司持有其合理确定将行使的购买租赁资产的选择权，（iii）租赁期为租赁资产剩余经济年限的主要部分，（iv）租赁付款额总和的现值等于或基本上超过租赁资产公允价值的全部，或（v）租赁资产的性质专门化到预计在租赁期结束时不会为出租人提供替代用途的程度。所有其他租赁均记为经营租赁。

融资和经营租赁资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款额的现值采用租赁内含折现率确认。如果隐含利率不容易确定，公司在租赁开始日使用其增量借款利率。经营租赁资产根据预付或应计租赁付款进一步调整。经营租赁付款在租赁期内采用直线法作为经营费用计入费用。融资租赁资产采用直线法在相关资产的使用寿命或租赁期限中较短者摊销为折旧费用。融资租赁付款分为（i）记录为推算利息费用的部分和（ii）减少与租赁相关的融资负债的部分。

本公司在确定在计算其租赁资产和负债时应包括哪些租赁付款时，不会将租赁和非租赁部分分开。可变租赁付款在发生时计入费用。如果租赁包含延长或终止租赁的选择权，公司在合理确定将行使选择权的情况下，在租赁期内反映该选择权。

融资租赁记入物业、厂房和设备净额，其他流动负债和长期融资租赁负债和经营租赁记入经营租赁使用权资产、经营租赁负债和经营租赁负债，长期记入公司合并资产负债表。

公司作为承租人的某些公司经营租赁规定了在租赁期限内增加的最低年度付款。其中一些租约包括支付其他服务的义务，例如运营和维护。就物业租赁而言，公司将这些其他服务作为租赁的组成部分入账。最低年度付款总额自公司占有该物业时开始按直线法支出，并在相关租赁期限内延长，包括在合理确定行使选择权时的续期选择权，因为如果不行使选择权可能会招致经济处罚。该公司还在其直线计算中考虑了任何“租赁假期”的影响。

经营租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产和负债在租赁开始日根据固定租赁付款的估计现值确认，并使用基于公司可获得的类似担保借款的贴现率通过房东奖励减少。大部分租赁不提供隐含利率，因此公司根据其增量借款利率确定贴现率。公司租赁的增量借款利率根据租赁期限和支付租赁款项的币种确定。

应计负债

公司通过识别代表公司提供的服务、估计所提供的服务水平以及确定截至每个资产负债表日为此类服务产生的相关成本来估计应计负债。例如，公司将应计与律师事务所、审计和会计服务提供商以及其他第三方顾问发生的专业和咨询费用。这些费用是通过要求这些服务提供商在每个报告日就所产生的服务估计未开票的服务或跟踪服务提供商在固定费用安排下所产生的成本来确定的。

公司已制定流程，以估计应计负债的适当记录金额，这主要涉及适用人员审查所提供的服务。如果公司没有确定已开始产生的某些成本或公司低估或高估所提供的服务水平或此类服务的成本，则该期间报告的费用可能过低或过高。某些服务开始的日期、在给定日期或之前执行的服务水平以及此类服务的成本通常需要进行判断。本公司根据于合并财务报表日期已知的事实及情况作出该等判断。

所得税

递延税项乃根据综合财务报表与资产及负债的计税基础之间的差异，使用预期该差异将转回的年度内有效的已颁布税率厘定。提供了估值备抵，如果根据现有证据的权重，很可能无法实现部分或全部递延所得税资产。该公司使用“更有可能”的门槛来确认和解决不确定的税务状况，从而对不确定的税务状况进行会计处理。对不确定税务状况的评估基于以下因素：包括但不限于税法变化、在纳税申报表中采取或预期采取的税务状况的衡量、须经审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税务状况相关的事实或情况的变化。公司每季度评估这一税收状况。公司还在所得税费用中计提与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。根据2017年12月颁布的《减税和就业法》，公司须遵守属地税收制度，其中公司须就所赚取的全球无形低税率收入（“GILTI”）提供税收

由某些外国子公司。公司已采用会计政策，将与GILTI相关的税费在发生税款的当年计提为期间费用。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按成本减折旧准备入账。折旧在资产的预计使用寿命内采用直线法计算如下：


分类		预计使用寿命
建筑物		三十年
租赁权改善		租赁期限或预计可使用年限中较短者
设备		三至十二年
家具、固定装置和办公设备		三到八年
计算机硬件和软件		三至七年或估计可使用年限
车辆		五年

在处置物业、厂房和设备时，资产成本和累计折旧将从账目中删除，由此产生的收益或损失将反映在我们的经营业绩中。完全折旧的资产在被实际处置之前不会从账户中删除。

与购买、开发和安装为内部使用而开发或获得的计算机软件有关的某些系统开发成本在相关项目的估计使用寿命内资本化和折旧。开发阶段之前发生的成本，以及维护、培训成本以及一般和管理费用在发生时计入费用。

每股收益（亏损）

该公司根据ASC 260“每股收益”（EPS）报告每股收益（亏损），该标准为计算和列报EPS建立了标准。基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数。潜在的普通股等价物包括限制性股票奖励（包括业绩股票单位）和在行使股票期权和认股权证时可发行的增量普通股。在库存股法下，未行权的“价内”股票期权假设在期初或发行时行权，如果更晚。假设收益随后用于以该期间的平均市场价格购买普通股。在公司出现净亏损的时期，股票奖励被排除在每股收益（亏损）的计算之外，因为将其包括在内会产生反稀释效应。

基本和稀释加权平均流通份额的对账如下：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023		2022
	（金额以千为单位，每股数据除外）
分子：
净（亏损）收入	$	(25,514	)	$	35,596	$	185,959
稀释性证券的影响：
与可转换债务工具相关的费用，税后净额		—			—		387
稀释每股收益的分子-扣除稀释性证券的影响后普通股股东可获得的净收入	$	(25,514	)	$	35,596	$	186,346

分母：
用于计算每股净收益的加权平均份额份额-基本		55,937			55,720		55,460
稀释股份的影响：
期权和股票单位		—			457		608
可转换优先票据（1）		—			181		1,360
或有对价		—			8		11
未归属业绩股票单位的稀释效应		—			11		16
稀释性潜在普通股		—			657		1,995
稀释（亏损）每股收益的分母-计算每股净收益时使用的调整后加权平均股份-稀释		55,937			56,377		57,455

（亏损）每股收益：
基本	$	(0.46	)	$	0.64	$	3.35
摊薄	$	(0.46	)	$	0.63	$	3.24

(1)

代表对公司的摊薄影响 0.375 %于2024年到期的可转换优先票据（“2019年票据”）及其 1.00 %于2028年到期的可转换优先票据（“2023年票据”） .

由于公司截至2024年12月31日止年度处于净亏损状态，422,325股具有潜在稀释性的期权和限制性股票单位被视为具有反稀释性。截至2024年12月31日止年度，422,130股公司普通股被排除在稀释（亏损）每股收益的计算之外，因为股票期权的行使价格高于或等于普通股的平均价格，因此具有反稀释性。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司普通股分别有306,849股和177,318股被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们在列报的年份会产生反稀释效应。

2019年7月，该公司发行了本金总额为2.875亿美元的2019年票据。根据2019年票据相关契约条款的规定，在2022年3月4日之前，根据公司的选择，2019年票据的转换本可以以现金、公司普通股股份或其组合结算。于2022年3月4日，我们就2019年票据订立第二份补充契约，不可撤回地选择以现金及公司普通股股份的组合结算2019年票据的转换，以现金及任何超额转换溢价的股份结算2019年票据的面值。2023年12月14日，公司以私下协商的交换方式，将本金额为3.099亿美元的2023年票据交换为本金额为2.177亿美元的2019年票据，并以2.901亿美元现金发行了本金总额为2.901亿美元的2023年票据。交易所交易结束后，本金总额为6970万美元的2019年票据仍未偿还，条款未变。

根据2019年票据相关的第二份补充契约条款的规定，公司不可撤销地选择以现金和公司普通股股份的组合方式解决2019年票据的转换义务。这意味着公司将以现金和任何超额转换溢价的股份结算2019年票据的面值。如附注15“可转换优先票据”所述，公司采用ASU 2020-06，自2022年1月1日起生效。根据ASU2020-06，公司须透过应用“IF-转换”反映可换股证券的摊薄影响

方法，这意味着EPS计算的分母将包括假设2019年票据在期初已全部转换的股份总数。在2022年3月4日之前，公司有权选择以现金、股票或两者结合的方式结算2019年票据的转换。因此，自2022年1月1日（公司采用ASU2020-06的日期）至2022年3月4日，公司将3,474，429股计入EPS计算的分母，采用if换算法。在2022年3月4日之后，在第二份补充契约生效后，公司不可撤销地选择以现金和公司普通股股份相结合的方式结算2019年票据的转换义务，并且从2022年3月5日起，仅以股份结算超额溢价。在计算稀释股份的if转换方法下，公司还被要求从2022年1月1日至2022年3月4日期间的稀释每股收益计算的分子中排除适用于可转换债务的债务发行成本和利息费用的摊销，就好像该期间从未确认可转换债务的利息一样。因此，公司将0.4百万美元（税后净额）的利息费用从分子中剔除，并将1,359，957股股份作为截至2022年12月31日止年度的转换溢价的稀释影响计入摊薄收益的计算中。2024年或2023年没有包括可比金额。

分部报告

经营分部是企业从事可获得离散财务信息并由主要经营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期审查的业务活动的组成部分。我们的首席执行官已被确定为我们的首席运营官。

公司视其运营情况，就如何分配资源作出决策，并将其业务作为一个可报告分部和一个报告单位进行管理。于综合全面（亏损）收益表呈报的净（亏损）收入，是主要经营决策者在分配资源及评估业绩时所采用的分部损益计量。因此，此处披露的财务信息代表了与公司相关的所有重大财务信息。

下表按产品线列示产品收入：


	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022
	（金额以千为单位）
过滤产品	$	372,963	$	341,379	$	495,930
色谱产品		122,810		126,629		131,680
过程分析产品		59,301		56,820		53,512
蛋白质产品		74,425		103,463		114,320
其他		4,679		3,688		5,741
产品总收入	$	634,178	$	631,979	$	801,183

下表为列报期间（以客户所在地为准）公司按我们的注册国（美国）和我们的主要子公司所在的其他国家划分的总收入：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
按客户地理位置划分的收入：
北美洲		50	%		44	%		43	%
欧洲		34	%		36	%		37	%
亚太地区/其他		16	%		20	%		20	%
总收入		100	%		100	%		100	%

下表按我们的住所国（美国）和我们的主要子公司所在的其他国家列示期间的公司总资产：


	12月31日，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
按地理位置分列的资产总额：
北美洲	$	2,305,538	$	2,377,868
欧洲		410,284		426,148
亚太地区		113,844		27,169
按地理位置分列的资产总额	$	2,829,666	$	2,831,185

下表按我们的注册国（美国）及我们的主要附属公司注册地所在的其他国家列示期间的公司长期资产：


	12月31日，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
按地理位置分列的长期资产：
北美洲	$	284,868	$	278,033
欧洲		45,650		43,280
亚太地区		3,466		2,919
按地理位置分列的长期资产总额	$	333,984	$	324,232

下表列示公司定期就单一可报告分部向主要经营决策者提供的重大分部开支：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023		2022

总收入	$	634,439		$	632,362	$	801,536
成本和运营费用：
销货成本		359,794			353,922		345,830
研究与开发		43,200			42,722		43,936
销售与市场营销		92,009			78,483		76,043
一般和行政		174,550			109,532		111,057
总成本和运营费用		669,553			584,659		576,866
其他收入（支出），净额		8,079			9,004		(5,530	)
所得税（福利）拨备		(1,521	)		21,111		33,181
净（亏损）收入	$	(25,514	)	$	35,596	$	185,959

信用风险集中与重要客户

使公司面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、有价证券和应收账款。根据公司的投资政策，现金等价物和有价证券投资于具有高信用评级的金融工具，限制其对任何一个发行人的信用敞口（美国国债除外），并且工具类型受到限制。截至2024年12月31日，公司没有与外汇合约或期权合约相关的投资。截至2024年12月31日，公司使用衍生金融工具管理与外国子公司的某些可偿还公司间贷款的外汇风险敞口，具体而言是外汇远期合约。

应收账款方面的信用风险集中仅限于公司向其进行重大销售的客户。虽然对应收账款的潜在核销保留了准备金，但公司迄今尚未核销任何重大账款。为控制信用风险，公司定期对客户的财务状况进行信用评估。

截至2024年12月31日、2023年或2022年12月31日止年度，没有来自占公司总收入10%或以上的客户的收入。

没有来自特定客户的应收账款余额占公司2024年12月31日和2023年12月31日贸易应收账款总额的10%或以上。

企业合并、商誉和无形资产

业务组合

为收购而转让的总对价根据收购日期的公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债（如有）。这一采购价格分配过程要求管理层对无形资产和递延收入作出重大估计和假设。可辨认无形资产的公允价值是基于使用管理层确定的信息和假设的详细估值。购买价格超过所收购有形和无形资产净值公允价值的任何部分均分配给商誉。虽然公司使用其最佳估计和假设来准确评估在收购日期所收购的资产和承担的负债以及任何或有对价（如适用），但公司的估计在本质上是不确定的，可能会被细化。因此，在计量期内，可能最长为自收购日起一年，公司记录对收购的资产和承担的负债的调整，并相应冲减商誉。计量期结束或最终确定取得的资产或承担的负债的价值（以先到者为准）后，任何后续调整均记入公司综合全面收益表。或有对价的公允价值包括管理层对未来或有付款的可能性以及将赚取的特许权使用费超过规定的最低特许权使用费的程度作出的估计和判断。管理层在每个报告期更新这些估计以及或有对价的相关公允价值。这些或有对价公允价值变动在公司综合全面收益报表中记入或有对价。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，我们分别录得估计或有对价义务增加320万美元、减少（30.6）百万美元和减少（28.7）百万美元，主要与收购Avitide（“Avitide收购”）有关。

公司采用收益法确定包括客户关系和已开发技术在内的若干可辨认无形资产的公允价值。这种方法通过估计归属于这些资产在其各自使用寿命内的税后现金流量，然后将这些税后现金流量折现为现值来确定公允价值。公司的假设基于对未来现金流、预期增长率、预期技术趋势等的估计。用于得出截至收购日的现值的贴现率是基于货币时间价值和某些特定行业的风险因素。公司认为，如此确定的估计购买的客户关系、已开发的技术、商标/商号、专利、竞业禁止协议和进行中的研发金额代表了收购之日的公允价值，且不超过第三方将为此类资产支付的金额。

商誉

商誉不摊销，至少每年在报告单位层面进行减值测试。截至2024年10月1日商誉减值计量日，公司作为一个报告单位运营。在2024年商誉减值测试期间对公司一报告单位进行定性评估时，确定其公允价值低于账面价值的可能性不大。因此，截至2024年10月1日，无需进行量化减值评估。如果发生了很可能会使其报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况变化，公司将在年度测试之间对其商誉进行减值评估。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，商誉没有减值，因此没有记录减值费用。

根据公司政策，在2024财年之前，截至我们12月31日的计量日期，每年都会对我们的商誉进行减值测试。在2023年12月31日完成的2023年年度减值测试之后，我们自愿将年度减值评估日期从12月31日更改为10月1日，即我们第四季度的第一天，从2024年10月1日开始。正在进行更改，以更好地使年度减值评估日期与我们的年度规划和预算流程以及长期规划和预测流程保持一致。我们已经确定，这

自愿改变会计原则更可取，不会影响我们的合并财务报表，也不是为了加速、避免或触发减值费用。这一变化不会追溯应用，因为这样做是不切实际的，因为追溯应用将需要使用事后诸葛亮的重大估计和假设。因此，该变更将前瞻性地适用。

无形资产

使用寿命确定的无形资产采用直线法在其可使用年限内摊销，摊销费用在综合全面收益表的已售商品成本、研发（“研发”）及销售成本、一般及行政费用中入账。至少每年对无形资产及其相关使用寿命进行审查，以确定是否存在任何表明这些资产的账面价值可能无法收回的不利条件。如果存在某些情况，包括竞争格局发生变化、追求新的或不同的技术战略的任何内部决定、重要客户的流失或市场发生重大变化，包括为公司产品支付的价格发生变化或公司产品的市场规模发生变化，则进行更频繁的减值评估。存在减值迹象的，公司通过预计未来未折现现金流量确定标的无形资产是否可收回。如发现该资产无法收回，则根据该资产的使用和处置预计产生的未来折现现金流量之和，减记为该资产的估计公允价值。如果对无形资产剩余使用寿命的估计发生变化，则该无形资产的剩余账面值在修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。公司继续认为，其使用寿命有限的无形资产于2024年12月31日可收回。

无限期无形资产至少每年进行一次减值审查。于呈列期间，我们的无形资产并无减值。

基于股票的薪酬

公司在授予日根据奖励的估计公允价值计量基于股票的补偿成本，并按直线法将其确认为员工所需服务期内的费用。当管理层确定很可能实现里程碑时，公司在剩余服务期内记录基于业绩的里程碑归属的基于股份的奖励的费用。管理层评估截至报告日是否有可能实现基于绩效的里程碑。公司没有受市场条件限制的奖励。公司根据最终预期归属的期权确认基于股票的补偿费用，相应地，该补偿费用已按估计没收金额进行调整。

公司采用Black-Scholes期权定价模型计算授予日股份奖励的公允价值。以下假设用于计算股份奖励的公允价值：

预期期限–授予期权的预期期限表示预期期权未行使的期限。为估计预期期限，公司将所有个人期权奖励汇总为一组，因为公司预计员工之间的行权行为不会出现实质性差异。

预期波动–预期波动是衡量公司股票价格在预期授予的期权期限内预期波动的金额。公司主要根据公司普通股在与期权预期期限相称的一段时期内的历史波动率确定预期波动率。

无风险利率–无风险利率是剩余期限等于期权在授予日的预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。

预期股息收益率–公司从未就其股本宣布或支付任何现金股息，且预期在可预见的未来不会这样做。据此，公司使用预期股息收益率为零来计算股票期权的授予日公允价值。

估计没收率–根据对其历史没收情况的分析，截至2024年12月31日，公司对所有未归属股票期权适用授予非执行级别员工的奖励8%的年没收率、授予执行级别员工的奖励3%的年没收率和授予董事会（“董事会”）非雇员成员的奖励0%的年没收率。公司会定期重新评估这一分析，并在必要时调整这些估计没收率。最终，公司只会为那些归属的股票确认一笔费用。

广告费用

公司在广告费用发生时将其支出。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的广告费用分别为0.7百万美元、0.8百万美元和0.6百万美元。

最近的会计准则更新

我们考虑所有ASU和其他会计准则对公司合并财务报表的适用性和影响。以下未列出的更新经评估后确定，要么不适用，要么预计对公司的综合财务状况或经营业绩的影响微乎其微。近期发布的我们认为可能适用于公司的会计指引如下：

最近发布的会计指引–在财政年度内采用

2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，“分部报告（主题820）-可报告分部披露的改进。”ASU2023-07将改善可报告分部披露要求，主要是通过加强定期向主要经营决策者提供的有关重大分部费用的年度和中期披露。ASU2023-07于2024年1月1日开始的年度期间和2025年1月1日开始的中期期间对公司生效。本指引的修订追溯适用于合并财务报表中列报的所有以往期间。该指引的采纳并未对公司的合并财务报表和披露产生重大影响，反映在附注2“重要会计政策摘要——分部报告”中。

最近发布的会计指引–尚未被采纳

2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2024-03，“损益表-报告综合收益（主题220）：损益表费用的分类。”ASU要求通过分解在损益表正面列示的成本和费用细目项目进行额外披露。分类包括：（i）采购库存、雇员薪酬、折旧、摊销以及其他相关成本和费用的金额；（ii）未按数量分类的成本和费用的解释；（iii）销售费用的定义和总额。ASU对我们从2027年开始的10-K表格年度报告和随后的中期报告有效。允许提前收养。ASU应该前瞻性地应用。允许对财务报表中列报的所有以前期间进行追溯应用。我们目前正在评估采用这一ASU对我们的财务报告披露的影响。

2024年3月，SEC根据SEC第33-11275号发布通过了最终规则，要求上市公司在其注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。作为披露的一部分，注册人将被要求在其经审计的财务报表附注中量化恶劣天气事件和其他自然条件的某些影响。该规则立即在一些诉讼中受到质疑，这些诉讼随后被美国第八巡回上诉法院合并。2024年4月，SEC宣布，在第八巡回法院的合并诉讼解决之前，将继续执行新规则。该公司正在评估遵守新规则对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，“所得税（主题740）-所得税披露的改进。”ASU2023-09通过要求在税率调节和按司法管辖区分类支付的所得税中保持一致的类别和更大程度的信息分类，提高了所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09将在其2025年年度报告10-K表格中包含的所得税披露中对公司有效，并将在未来基础上应用。但允许追溯适用。也允许提前收养。除了变化

在所得税披露方面，公司预计ASU2023-09的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

公允价值计量

持有至到期的现金、现金等价物和有价证券

下表汇总了截至2024年12月31日公司持有至到期的现金、现金等价物和有价证券情况：


	截至2024年12月31日
	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		估计数公允价值
现金及现金等价物：
现金和货币市场基金	$	757,355	$	—	$	—	$	757,355
现金和现金等价物合计	$	757,355	$	—	$	—	$	757,355

	截至2023年12月31日
	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		估计数公允价值
现金及现金等价物：
现金和货币市场基金	$	751,323	$	—	$	—	$	751,323
现金和现金等价物合计	$	751,323		—		—	$	751,323

在2022年第四季度，该公司购买了1亿美元的6个月期美国国库券，其积极意图和能力是将其持有至到期。因此，公司将此项投资分类为持有到期，并在合并资产负债表中按摊余成本列示。截至2024年12月31日或2023年12月31日，没有可比投资。

其他金融工具的公允价值

未平仓外汇远期合约的公允价值在每个计量期结束时按市价计价。

按经常性基准计量的公允价值

截至2024年12月31日和2023年12月31日，以公允价值计量的经常性金融资产和金融负债包括以下各项：


	截至2024年12月31日
	1级		2级		3级		合计
资产：
货币市场账户	$	687,253	$	—	$	—	$	687,253
外汇远期合约	$	—	$	287	$	—	$	287

负债：
当前或有对价	$	—	$	17,126	$	—	$	17,126
非流动或有对价	$	—	$	—	$	19,662	$	19,662

	截至2023年12月31日
	1级		2级		3级		合计
资产：
货币市场账户	$	658,574	$	—	$	—	$	658,574

负债：
当前或有对价	$	—	$	—	$	12,983	$	12,983
非流动或有对价	$	—	$	—	$	14,070	$	14,070

或有对价–盈利

截至2024年12月31日，公司可能被要求就每项已完成的收购支付的未来或有对价（未贴现）的最高金额为：2024年12月收购的Tantti三年期5450万美元，Avitide 1380万美元，FlexBiosys 330万美元。Avitide和FlexBiosys盈利期于2024年12月31日结束，因此最大或有对价反映了将在2025年第一季度支付的盈利成就。与Avitide和FlexBiosys相关的或有对价公允价值水平在2024年第四季度从Level3转移到Level2。有关或有对价收益的更多信息，请参阅本报告附注5“收购”。

2024年期间，预期结果的变化和用于计算贴现率的市场投入的变化导致截至2024年12月31日报告的金额增加。或有对价公允价值变动的对账-收益列于下表（金额单位：千）：


2023年12月31日余额	$	27,053
收购日期或有对价收益的公允价值		19,738
支付或有对价收益		(13,117	)
或有对价收益公允价值增加		3,190
翻译调整		(76	)
2024年12月31日余额	$	36,788

我们的或有对价的经常性第3级公允价值计量–我们预计需要结清我们对Tantti的或有对价义务的收益包括以下重大的不可观察输入值（以千为单位的金额，百分比数据除外）：


或有对价收益	公允价值截至 2024年12月31日		估值技术	不可观察的输入	范围	加权平均（1）
				概率
				成功	0% - 100%	50%
基于商业化的支付	$	3,854	蒙特卡洛模拟	盈利贴现率	5.4%	5.4%
				波动性	22.6% - 34.7%	34.7%
收入和销量- 基于支付	$	13,268	蒙特卡洛模拟	收入和销量贴现率	10.2% - 15.7%	15.7%
				盈利贴现率	5.4% - 5.8%	5.4%
				概率成功	0% - 100%	50%
制造线扩张	$	2,540	概率加权现值	盈利贴现率	5.4% - 5.5%	5.4%

(1)

不可观察输入值按或有对价负债的相对公允价值加权。

该公司使用蒙特卡洛模拟估计第3级或有对价收益的公允价值。被收购业务的预计业绩变化可能导致未来或有对价义务的增加或减少。

按非经常性基准计量的公允价值

2024年期间，非经常性以公允价值计量的金融资产和负债不存在重新计量公允价值的情况。

可转换优先票据

2019年7月，公司发行了本金总额为2.875亿美元的2019年票据，该票据于2024年7月到期并支付。截至2023年12月31日，2019年票据的账面价值为6950万美元，扣除未摊销的债务发行成本

2019年票据的公允价值为1.098亿美元，采用一级估值，并根据截至2023年12月31日的2019年票据最近的贸易活动确定。

2023年12月14日，公司根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条，根据单独、私下协商的交换和认购协议（“交换和认购协议”）与数量有限的未偿2019年票据持有人和某些其他合格机构买家进行私募发行了本金总额为6亿美元的2023年票据。根据交换和认购协议，公司将2.177亿美元的2019年票据交换为2023年票据本金总额3.099亿美元（“交换交易”），并以2.901亿美元现金发行2023年票据本金总额2.901亿美元（“认购交易”）。截至2024年12月31日和2023年12月31日，2023年票据的账面价值分别为5.256亿美元和5.101亿美元，扣除未摊销的债务发行成本，2023年票据的公允价值分别为5.461亿美元和5.960亿美元。2023年票据的公允价值是一级估值，是根据截至2024年12月31日和2023年12月31日的2023年票据最近的贸易活动确定的。2023年票据在这些综合财务报表的附注15“可转换优先票据”中有更详细的讨论。

衍生工具

公司使用衍生工具管理的首要风险是外汇风险。外汇远期合约是作为对冲美元兑瑞典克朗（SEK）汇率不利波动而订立的。公司不对这些合同应用套期会计，因为这些合同不符合会计套期条件；因此，公允价值变动记录在综合经营和综合收益（亏损）报表中。通过使用衍生工具减轻外汇汇率变动的风险敞口，公司面临交易对手未能根据合同条款履约的信用风险。通过与优质交易对手进行交易，将信用或还款风险降至最低。

截至2024年12月31日，未完成合同的名义金额如下（单位：千）：


	美元金额		瑞典克朗金额
2025年5月		26,481		289,967
2025年9月		62,550		679,418
		89,031		969,385

随附的综合资产负债表中记录的未偿还衍生工具的公允价值如下（单位：千）：

衍生工具对合并经营报表和综合收益（亏损）的影响如下（单位：千）：

收购

2024年收购

Tantti实验室公司。

转让对价

公司根据ASC 805“业务合并”将Tantti收购事项作为购买业务入账，并且公司聘请了第三方估值公司协助对Tantti进行估值。根据股份互换协议，收购Tantti的所有未偿股权，对价总额为7480万美元。Tantti收购的资金来自支付5510万美元的现金和公允价值为1970万美元的或有对价。在收购会计法下，Tantti收购的资产和承担的负债按其各自的公允价值在收购日入账，并与公司的资产和负债合并。收购的净负债的公允价值估计为（1.2）百万美元，收购的无形资产的公允价值估计为2890万美元，剩余商誉估计为4710万美元。收购相关成本不作为转让对价的组成部分包括在内，而是在发生成本的期间计入费用。自收购之日起至2024年12月31日，该公司已发生与Tantti收购相关的160万美元交易和整合成本。交易成本计入2024年综合全面收益表的经营费用。

取得的净资产公允价值

购买价款的初步分配以截至购买日所取得的资产和承担的负债的公允价值为基础。截至2024年12月31日，本次收购的采购会计事项尚未最终确定。随着获得更多信息，包括对已开发技术的过时研究结果，公司可能会在剩余的测量期内进一步修订其初步采购价格分配。除了过时研究的结果和购买价格分配的税收影响外，最终分配还可能导致其他资产和负债的变化。采购价格的组成部分和估计分配包括以下内容（以千为单位的金额）：


现金及现金等价物	$	85
应收账款		1
存货		41
预付费用及其他流动资产		321
财产和设备		731
经营租赁使用权资产		637
其他资产，长期		81
发达技术		28,910
商誉		47,105
应付账款		(18	)
应计负债		(510	)
经营租赁负债		(214	)
非流动递延所得税负债		(1,911	)
非流动经营租赁负债		(413	)
取得的净资产公允价值	$	74,846

收购商誉

4710万美元的商誉代表了预计将从Tantti并入公司的预期协同效应中产生的未来经济效益。这些协同效应包括预计将因Tantti收购而实现的运营效率和战略利益。几乎所有记录的商誉预计都将无法扣除所得税。

无形资产

与Tantti收购相关的已识别无形资产为2890万美元的Developed Technology，使用寿命为十五年。

2023年收购

Metenova Holding AB

于2023年10月2日，公司附属公司雷普里根 Sweden AB根据股份买卖协议（“股份购买协议”）向Metenova前股东（“Metenova卖方”）收购Metenova，该协议由Metenova卖方雷普里根 Sweden AB及公司以其作为股份购买协议项下雷普里根 Sweden AB责任担保人的身份订立，日期为2023年9月23日（该等收购事项，“Metenova收购事项”）。

Metenova总部位于瑞典莫恩达尔，提供磁混和传动系统技术，被全球生物制药公司和合同开发和制造组织广泛使用。收购Metenova通过这些产品进一步加强了我们的流体管理产品组合。

转让对价

公司将Metenova收购事项作为购买ASC 805下“业务合并”项下的业务进行会计处理，并且公司聘请了第三方估值公司协助对Metenova进行估值。根据股份购买协议，Metenova的所有未偿股权均以代价收购，价值总额为1.726亿美元。Metenova收购的资金来自支付1.645亿美元现金、发行52,299股公司普通股的未登记股份总计810万美元以及公允价值不重要的或有对价。

在收购会计法下，Metenova所收购的资产和承担的负债按其各自的公允价值在收购日入账，并与公司的资产和负债合并。收购的净负债的公允价值为190万美元，收购的无形资产的公允价值为5880万美元，剩余商誉为1.157亿美元。收购相关成本不作为转让对价的组成部分包括在内，而是在发生成本的期间计入费用。自收购之日起至2024年12月31日，该公司已发生与Metenova收购相关的650万美元交易和整合成本。交易成本计入截至2024年12月31日及2023年12月31日止期间的简明综合全面收益（亏损）报表的经营开支。

取得的净资产公允价值

收购价格的分配依据是基于Metenova最终估值所取得的资产和承担的负债的公允价值。公司已对计量期间的采购价格分配进行了适当调整，计量期间已于2024年10月2日结束。

采购价格的组成部分和估计分配包括以下内容（以千为单位的金额）：


现金及现金等价物	$	5,768
应收账款		3,730
存货		4,477
预付费用及其他流动资产		470
财产和设备		433
经营租赁使用权资产		615
客户关系		12,659
发达技术		44,377
商标及商品名称		939
竞业禁止协议		787
商誉		115,722
应付账款		(1,432	)
应计负债		(2,934	)
经营租赁负债		(275	)
非流动递延所得税负债		(12,481	)
非流动经营租赁负债		(255	)
取得的净资产公允价值	$	172,600

收购商誉

1.157亿美元的商誉代表了梅泰诺瓦并入公司的预期协同效应预计将产生的未来经济效益。这些协同效应包括预计将因收购Metenova而实现的运营效率和战略利益。几乎所有记录的商誉预计都将无法扣除所得税。

无形资产

下表列出与Metenova收购相关的已识别无形资产的组成部分及其估计可使用年限：


	有用的生活	公允价值
		（金额以千为单位）

客户关系	15年	$	12,659
发达技术	15年		44,377
商标及商品名称	15年		939
竞业禁止协议	2年		787
		$	58,762

FlexBiosys，Inc。

2023年4月17日，公司根据与FlexBiosys、TSAP Holdings Inc.（“NJ卖方”）、Gayle Tarry和Stanley Tarry作为个人（与NJ卖方合称“FlexBiosys卖方”）以及Stanley Tarry以FlexBiosys卖方代表的身份（“FlexBiosys收购”）签订的股权购买协议，完成了对FlexBiosys所有未偿股权的收购（“FlexBiosys收购”）。

FlexBiosys总部位于新泽西州的布兰奇堡，提供一次性生物加工产品的专家设计和定制制造，以及包括生物加工袋、瓶子和管子组件在内的全面产品。这些产品将补充和扩展我们的流体管理产品组合。

转让对价

FlexBiosys收购事项作为购买ASC 805下“业务组合”项下的业务入账，该公司聘请了第三方估值公司协助对FlexBiosys进行估值。根据美国环保署的条款，FlexBiosys的所有未偿股权均为对价收购，价值总计4100万美元。FlexBiosys收购的资金来自支付2900万美元现金，其中包括为未来付款存入托管的630万美元、发行31,415股公司普通股的未登记股份，总额为540万美元，以及公允价值约为660万美元的或有对价。

在收购会计法下，FlexBiosys收购的资产和承担的负债按其各自的公允价值在收购日入账，并与公司的资产和负债合并。收购的净资产公允价值为1410万美元，收购的无形资产公允价值为1260万美元，剩余商誉为14.3美元

百万。收购相关成本不作为转让对价的组成部分包括在内，而是在发生成本的期间计入费用。自收购之日起至2024年12月31日，该公司已发生与FlexBiosys收购相关的交易和整合成本90万美元。交易成本计入截至2024年12月31日及2023年12月31日止期间的简明综合全面收益（亏损）报表的经营开支。

取得的净资产公允价值

收购价格的分配以截至收购日所收购的资产和承担的负债的公允价值为基础，以FlexBiosys的最终估值为基础。公司已对截至2024年4月17日的计量期间的采购价格分配进行了适当调整。采购价格分配截至2024年3月31日完成。

采购价格的组成部分和估计分配包括以下内容（以千为单位的金额）：


现金及现金等价物	$	1,090
应收账款		683
存货		667
预付费用及其他流动资产		35
财产和设备		12,034
经营租赁使用权资产		3,537
客户关系		2,530
发达技术		9,860
商标及商品名称		30
竞业禁止协议		220
商誉		14,321
其他非流动资产		10
应付账款		(136	)
应计负债		(314	)
经营租赁负债		(39	)
非流动经营租赁负债		(3,498	)
取得的净资产公允价值	$	41,030

2023年期间，公司记录了与FlexBiosys收购相关的非实质性净营运资本调整，该调整包含在上表商誉中。

收购商誉

1430万美元的商誉代表预计将从FlexBiosys并入公司的预期协同效应中产生的未来经济效益。这些协同效应包括预计将因收购FlexBiosys而实现的运营效率和战略利益。预计记录的几乎所有商誉都可用于所得税抵扣。

无形资产

下表列出与FlexBiosys收购相关的已识别无形资产的组成部分及其估计使用寿命：


	有用的生活	公允价值
		（金额以千为单位）

客户关系	12年	$	2,530
发达技术	16年		9,860
商标及商品名称	4年		30
竞业禁止协议	5年		220
		$	12,640

重组活动和其他与存货相关的费用

2023年7月，董事会授权公司管理团队进行重组活动，以简化和精简我们的组织，并加强我们运营的整体有效性。自2023年7月设想的初步精简和再平衡努力以来，随着2024年下半年引入新的管理层，

公司继续进行进一步的重组活动（统称为“重组计划”），其中包括合并我们在某些美国地点之间的部分制造业务，注销废弃设备并使过剩的生产线产能合理化，以及停止销售某些产品SKU。此外，公司继续评估制成品和原材料的可变现净值，以在行业充满挑战的供应链环境中满足快速变化的需求。

该公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度分别录得与重组计划和其他库存相关费用相关的税前成本4690万美元和3220万美元。公司认为，截至2024年12月31日，重组计划现已基本完成。

下表按成本类型汇总了与重组活动相关的费用和其他与库存相关的费用：


	截至2024年12月31日止年度
	遣散费和与雇员有关的费用		存货核销		加速贬值		设施和其他退出成本			合计
	（金额以千为单位）
销货成本	$	876	$	36,082	$	19	$	7,051		$	44,028
研究与开发		449		—		—		—			449
销售，一般和行政		1,604		—		—		1,088			2,692
其他（费用）收入		—		—		—		(234	)		(234	)
	$	2,929	$	36,082	$	19	$	7,905		$	46,935


	截至2023年12月31日止年度
	遣散费和员工相关费用		库存调整		加速贬值		设施和其他退出成本		合计
	（金额以千为单位）
销货成本	$	2,077	$	23,588	$	3,788	$	933	$	30,386
研究与开发		116		—		—		—		116
销售，一般和行政		1,532		—		28		138		1,698
	$	3,725	$	23,588	$	3,816	$	1,071	$	32,200

遣散费和与员工相关的成本主要与裁员有关。产生的成本包括现金遣散费和非现金遣散费，包括其他解雇福利。遣散费和其他解雇福利包是基于既定的福利安排或当地法定要求，我们在很可能支付且可以合理估计的情况下确认了这些福利的合同部分。

2023年库存注销的非现金费用包括公司停止销售某些产品SKU的影响、在行业充满挑战的供应链环境中为满足加速需求而在2020-2022大流行期间主动获得材料的影响，以及关闭制造设施和生产线的影响，其中包括无法重新利用的库存。在需求减少的情况下，制成品和原材料被注销，其价值超过了在到期前将使用的预计需求。

2024年的非现金库存注销包括公司停止销售某些产品SKU的影响，也是在异常动荡的市场供应条件下进一步评估库存头寸的结果。这一进一步评估考虑到了持续到2024年的市场重置，并导致新的高级产品管理领导层更新产品策略。随着这些更新的战略，未来的需求和产品组合预测被修订为公司2024年年度战略规划和预算会议的一部分。如果制成品和原材料的价值超过了在达到到期日期之前或在合理的时间范围内使用的预计要求，则予以注销。

在2024年第四季度，与特定产品线相关的不需要的产能相关的废弃设备的注销确认了非现金费用，该产品线也包含在2024年库存调整中。公司的制造战略和足迹也作为我们2024年年度战略规划和预算会议的一部分进行了审查。为

这条产品线，在大流行期间扩大了产能，目前的预测表明，在可使用的时间段内将不需要它。工厂空间将被重新分配用于其他产品线的生产。

租约

公司为制造设施、办公空间、机器、若干办公设备及车辆租赁的承租人。该公司的大部分租赁为经营租赁，剩余租赁期限在1个月至12年之间。融资租赁对公司的合并财务报表并不重要。公司在开始时确定一项安排是否符合租赁条件以及它是哪种类型的租赁。公司在新租赁准则范围内选择了过渡指引允许的一揽子实务变通，其中包括允许其继续根据历史租赁分类对现有租赁进行会计处理。公司还选择了将租赁和非租赁部分合并，并将初始期限为12个月或更短的租赁的使用权资产和租赁负债从资产负债表中剔除的实用权宜之计。

公司订立的部分租赁协议包括延长和/或提前终止租赁的公司选择权，其成本在合理确定行使该等选择权的范围内计入公司的经营租赁负债。带有续租选择权的租约允许公司将租期延长通常在1至5年之间，每个选择权，其部分租约有多个选择权可延长。在确定续期选择权是否合理确定将被行使时，公司会考虑若干经济因素，包括但不限于对该物业产生的租赁物改良的重要性、资产是否难以被替换、基础合同义务或该特定租赁特有的特定特征，这些特征将使公司合理确定将行使此类选择权。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，经营租赁使用权资产分别为1.354亿美元和1.155亿美元，经营租赁负债分别为1.607亿美元和1.322亿美元。增加马萨诸塞州什鲁斯伯里的租约和延长加利福尼亚州兰乔多明格斯的租约是资产和负债余额变化的主要贡献者。什鲁斯伯里的租约包括13.9万平方英尺的主要仓库空间，于2024年2月1日添加到资产负债表中，未来资产价值为1370万美元。Rancho Dominguez的租约包括72,000平方英尺的主要仓库空间，于2024年12月1日添加到资产负债表中，未来资产价值为13.0百万美元。

截至2024年12月31日，公司经营租赁负债到期情况如下（金额单位：千）：


截至2024年12月31日	金额
2025	$	24,530
2026		27,292
2027		25,854
2028		26,054
2029		25,928
2030年及其后		65,869
未来最低租赁付款总额		195,527
租赁奖励较少		(2,790	)
减去代表利息的租赁付款金额		(32,057	)
经营租赁负债合计	$	160,680

公司合并资产负债表中包含的经营租赁负债总额如下（金额单位：千）：


	12月31日，
	2024		2023
经营租赁负债	$	15,104	$	5,631
经营租赁负债，长期		145,576		126,578
最低经营租赁付款	$	160,680	$	132,209

这些租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认，可变租赁付款在这些付款发生的期间内确认。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，租赁总成本包括以下各项：


	截至12月31日止年度，
租赁成本	2024		2023		2022
	（金额以千为单位）
经营租赁成本	$	24,234	$	20,981	$	17,833
可变经营租赁成本		4,482		4,075		11,317
租赁成本	$	28,716	$	25,056	$	29,150

以下信息为与经营租赁相关的合并现金流量表的补充披露（金额以千为单位）：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
经营租赁成本	$	(23,806	)	$	(17,862	)	$	(13,757	)

大部分租赁不提供隐含利率，因此公司根据其增量借款利率确定贴现率。公司租赁的增量借款利率根据租赁期限和支付租赁款项的币种确定。

截至2024年12月31日，用于计量公司经营租赁负债的加权平均剩余租赁期和加权平均折现率分别为：


加权平均剩余租期（年）	7.53
加权平均贴现率	4.56	%

收入确认

公司通过向生命科学和生物制药行业的客户销售生物加工产品、设备装置以及与这些设备装置一起使用的相关耗材产生收入。根据ASC 606“来自与客户的合同的收入”，收入在合同条款下的义务得到履行或作为义务得到履行时确认，这种情况发生在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时。

收入分类

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的收入如下：


	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022
	（金额以千为单位）
产品收入	$	634,178	$	631,979	$	801,183
特许权使用费和其他收入		261		383		353
总收入	$	634,439	$	632,362	$	801,536

在对收入进行分类时，公司考虑了所有可能影响其收入的经济因素。由于其收入来自生物加工客户，因此公司的任何产品线的收入和现金流的性质、时间和不确定性都没有差异。然而，鉴于公司的收入产生于不同的地理区域，这些区域内的监管和地缘政治因素等因素可能会影响公司收入和现金流的性质、时间和不确定性。

按地理区域分列的客户合同收入可在上文附注2“重要会计政策摘要——分部报告”中找到。

截至2024年12月31日、2023年或2022年12月31日止年度，没有来自占公司总收入10%或以上的客户的收入。

过滤产品

公司的过滤产品通过销售KrosFlo和ARTESYN切向流动过滤（“TFF”）系统产生收入，TangenX®Flat Sheet（“FS”）盒式磁带，Spectrum®HF滤波器、膜及模组、XCell ATF系统及相关耗材。支持我们的系统，我们还销售ProConnex®Metenova、FlexBiosys、BioFlex、Polymem、ARTESYN Biosolutions Holdings Ireland Limited、NMS和EMT的Flow Path组件和定制硅酮基流道组件和组件，自2020年以来完成了七项收购。

该公司的KROSFLO和ARTESYN系统应用于生物制剂和诊断产品的过滤、分离、纯化和浓缩。TFF是一种快速、高效的生物分子分离纯化方法，广泛应用于生物制药制造中的实验室、工艺开发和工艺规模应用。大型系统的销售一般包括组件和耗材以及应客户要求的培训和安装服务。由于组件和耗材的初始销售是系统运行所必需的，这类项目与系统合并为单一履约义务。培训和安装服务不会大幅修改或定制这些系统，因此代表一项独特的履约义务。

公司的TangenX FS盒式磁带（SIUS、SIUS Gamma®和PRO）相互依赖程度不高，因此被视为代表单独履约义务的不同产品。销售TangenX FS盒式磁带的产品收入一般在客户控制权转移时的某个时点确认。

该公司提供的其他过滤产品彼此之间的相互依存度不高，因此被视为代表单独履约义务的不同产品。这些产品的收入一般在控制权转移给客户时的某个时点确认。公司为安装和培训服务向客户开具的发票金额与公司迄今为止的业绩对客户的价值直接对应；因此，确认的收入是基于根据606-10-55-18下的实务权宜之计根据应向客户结算的金额。

该公司还销售XCell ATF控制器，这是一种技术先进的过滤装置，用于上游工艺，在发酵运行过程中不断去除细胞代谢废物，释放健康细胞以继续生产感兴趣的生物药物。XCell ATF控制器通常与消耗品（即管组、金属支架）一起销售，并应客户要求提供培训和安装服务。控制器和耗材被视为不同的产品，因此代表单独的履约义务。控制器的首次购买者通常会购买与管组（s）和金属支架（s）一起发货的控制器。培训和安装服务不会显着修改或定制XCell ATF控制器，因此代表一项独特的履约义务。与控制器和耗材相关的XCell ATF产品收入一般在控制权转移给客户时的某个时点确认。

色谱产品

公司色谱产品包括应用于生物药下游纯化和质量控制的多项产品。色谱收入的大部分与OPUS预包装色谱柱产品线有关。在一场生产活动之后，OPUS柱子被设计成一次性的。每个OPUS柱交付预包装了客户选择的色谱树脂，要么由公司为客户提供，要么由客户供应。色谱产品收入一般在控制权转移至客户时的某个时点确认，并代表单一履约义务。

过程分析产品

过程分析特许经营权主要通过销售SoloVPE和FlowVPX斜率光谱系统、耗材和服务产生收入。这些产品补充和支持公司现有的过滤、色谱和蛋白质特许经营权，因为它们允许最终用户在过滤、色谱中进行在线蛋白质浓度测量

和fill-finish应用程序，旨在允许实时过程管理。过程分析产品收入一般在控制权转移给客户时的某个时点确认。

蛋白质产品

该公司的蛋白质专营权主要通过销售蛋白A亲和力配体和生长因子产生收入。蛋白A配体是蛋白A色谱树脂（介质）的必要成分，用于纯化几乎所有已上市或正在开发的基于单抗的药物。该公司根据与主要生命科学公司的长期供应协议生产多种形式的蛋白A配体，后者又将其蛋白A色谱介质出售给最终用户（生物制药制造商）。该公司还生产生长因子，根据与某些生命科学公司的长期供应协议进行销售，并直接销售给客户。每一种蛋白质产品被认为是不同的，因此代表一项单独的履约义务。蛋白质产品收入一般在控制权转移至客户时的某个时点确认。

2021年，公司完成了Avitide收购，并将其在亲和配体发现和开发方面的多个文库和领先技术添加到其蛋白质专营权中。此次收购为公司提供了包括C & GT在内的亲和树脂开发的新平台，并推进和扩大了公司的蛋白质和色谱特许经营权，以满足基因疗法和其他新兴模式的独特纯化需求。随着我们于2024年12月2日收购Tantti，我们预计将加速我们向新模式市场的扩张，为这些更大的分子生物制剂提供独特、可扩展的纯化解决方案。

其他产品

公司的其他产品包括销售给医院的手术室产品。其他产品收入一般在控制权转移至客户时的某个时点确认。

分配给未来履约义务的交易价格

剩余履约义务是指尚未完成工作或已部分完成工作的合同的交易价格。该公司未来的履约义务主要涉及销售给客户的某些系统的安装和培训。这些履约义务在收到其客户的采购订单后一年内完成。据此，公司选择不披露根据ASC 606-10-50-14提供的这些未履行的履约义务的价值。

与客户签订的合同产生的合同余额

下表提供了截至2024年12月31日与客户签订的合同的应收款项和递延收入信息（金额以千为单位）：


	12月31日，		12月31日，
	2024		2023

仅来自与客户的合同的余额：
应收账款	$	134,115	$	124,161
递延收入（计入应计负债和其他非流动负债在简明合并资产负债表）	$	13,597	$	17,536
列报期间确认的收入涉及：
期初递延收入余额	$	16,372	$	18,751

收入确认、开票和现金收款的时间安排导致公司合并资产负债表上的应收账款和递延收入余额。

当公司通过向客户转让承诺的货物来履行履约义务时，就产生了合同资产。合同资产可能代表有条件或无条件的对价权利。如果公司在有权从客户获得付款之前必须首先履行合同中的另一项履约义务，则该权利是有条件的并记录为合同资产。一旦该权利成为无条件，合同资产即转入已开票的应收款项。如公司拥有从客户收取对价的无条件权利，则该合同资产作为已开票的应收款项和

与其他合同资产分开列报。如果在支付该对价到期之前只需要经过一段时间，则该权利是无条件的。

在根据合同条款向客户转让货物或服务之前，从客户收到对价，或该对价无条件到期时，记录合同负债。合同负债在产品或服务的控制权转移给客户且所有收入确认标准均已满足后确认为收入。

获得或履行客户合同的成本

公司的销售佣金结构以实现收入目标为基础。佣金是由客户采购订单产生的收入驱动的，这些订单本质上是短期的。

应用第340-40-25-4段中的实用权宜之计，如果公司原本会确认的资产摊销期为一年或更短，则公司在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。这些成本包括在我们的综合综合收益表的销售、一般和管理费用中。当客户取得产品控制权后发生运输和装卸费用时，公司将这些作为履行承诺的成本核算，而不是作为单独的履约义务。

信贷损失

该公司主要通过销售产品和服务而面临信贷损失。公司应收账款的预期损失准备方法是利用历史收款经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。客户是根据共享特定风险因素（包括地理位置）进行汇集的。由于这类应收款项的短期性质，可能无法收回的预计应收账款是根据应收账款余额的账龄来确定的。

通过信用审查预先评估客户的信用价值，其中包括在无法获得信用评级时根据公司对其财务报表的分析进行评估。公司评估合同条款和条件、国家和政治风险，并可能要求预付款以减轻损失风险。建立特定备抵金额，为违约概率较高的客户记录适当的拨备。公司及时监测应收款项余额的变化，在用尽所有催收努力后确定余额无法收回时予以核销。潜在信贷损失的估计用于确定备抵。它是基于对预期付款的评估以及合理可得的所有其他历史、当前和未来信息。

截至2024年12月31日，公司合并资产负债表上的应收账款余额为1.341亿美元，扣除180万美元的备抵。下表提供了从应收账款的摊余成本基础中扣除的2024年和2023年信用损失准备金的前滚，以表示预计将收取的净额（以千为单位）：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023
信用损失准备余额，期初	$	(2,122	)	$	(1,365	)
本期核销变动		135			82
预期信贷损失的本期变动		155			(839	)
期末信用损失准备余额	$	(1,832	)	$	(2,122	)

10.

商誉和无形资产

商誉

商誉是指购买价款与取得的可辨认资产和承担的负债的估计公允价值之间的差额。企业合并中取得并确定使用寿命不确定的商誉不摊销，

而是至少每年按照ASC 350进行一次减值测试。下表为截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度商誉账面价值变动情况（金额单位：千）：


截至2022年12月31日余额	$	855,513
收购FlexBiosys，Inc。		14,321
收购Metenova Holding AB		115,778
累计翻译调整		1,508
截至2023年12月31日余额	$	987,120
测量周期调整-Metenova	$	(56	)
收购Tantti Laboratory Inc。		47,105
累计翻译调整		(3,174	)
截至2024年12月31日的余额	$	1,030,995

在2024年、2023年和2022年的每个第四季度，公司完成了年度减值评估，并得出结论，商誉在这些年度中的任何一年都没有减值。

无形资产

使用寿命确定的无形资产采用直线法在其使用寿命内进行摊销，摊销费用在公司合并综合收益表的销售成本、研发成本、销售成本、一般及管理费用中入账。至少每年对无形资产及其相关使用寿命进行审查，以确定是否存在任何表明这些资产的账面价值可能无法收回的不利条件。如果存在某些情况，包括竞争格局发生变化、追求新的或不同的技术战略的任何内部决定、重要客户的流失或市场的重大变化，包括为公司产品支付的价格发生变化或公司产品的市场规模发生变化，则进行更频繁的减值评估。若存在减值指标，公司通过预计未来未折现现金流量确定标的无形资产是否可收回。如发现该资产无法收回，则根据该资产的使用和处置预计产生的未来贴现现金流量之和减记至该资产的估计公允价值。如果对无形资产剩余使用寿命的估计发生变化，则该无形资产的剩余账面值在修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。公司继续认为，其使用寿命有限的无形资产于2024年12月31日可收回。

无限期无形资产至少每年进行一次减值测试。于呈列期间，我们的无形资产并无减值。

截至2024年12月31日，无形资产，净值净额由以下各项组成：


	2024年12月31日
	毛额携带价值		累计摊销			净携带价值		加权平均有用的生活（年）
	（金额以千为单位）
有限寿命无形资产：
技术–开发	$	283,380	$	(60,272	)	$	223,108		16
专利		240		(240	)		—		8
客户关系		267,599		(100,646	)		166,953		15
商标		8,641		(2,283	)		6,358		19
其他无形资产		3,812		(3,034	)		778		3
使用寿命有限的无形资产总额		563,672		(166,475	)		397,197		15
无限期无形资产：
商标		700		—			700		—
无形资产总额	$	564,372	$	(166,475	)	$	397,897

截至2023年12月31日，无形资产包括以下各项：


	2023年12月31日
	毛额携带价值		累计摊销			净携带价值		加权平均有用的生活（年）
	（金额以千为单位）
有限寿命无形资产：
技术–开发	$	256,536	$	(44,633	)	$	211,903		16
专利		240		(240	)		—		8
客户关系		269,949		(83,963	)		185,986		15
商标		8,757		(1,789	)		6,968		19
其他无形资产		3,914		(2,514	)		1,400		3
使用寿命有限的无形资产总额		539,396		(133,139	)		406,257		15
无限期无形资产：
商标		700		—			700		—
无形资产总额	$	540,096	$	(133,139	)	$	406,957

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，有限寿命无形资产的摊销费用分别为3470万美元、3160万美元和2710万美元。截至2024年12月31日，公司预计将记录以下摊销费用（金额以千为单位）：


	估计数
	摊销
截至12月31日止年度，	费用
2025	$	36,015
2026		35,649
2027		35,616
2028		35,520
2029		34,771
2030年及其后		219,626
合计	$	397,197

11.

合并资产负债表明细

库存，净额

库存，净额包括以下内容：


	12月31日，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
原材料	$	82,208	$	123,598
在制品		4,542		4,492
成品		56,214		74,231
库存总额，净额	$	142,964	$	202,321

持有待售资产

在2024年第一季度，公司管理层决定探索出售公司位于新泽西州弗雷登市弗雷登斯普林代尔路119号的物业（“BioFlex物业”），并聘请了一名经纪人协助出售过程。由于这些行为，公司确定出售BioFlex财产符合自2024年第一季度开始根据ASC 360“长期资产的减值和处置”分类为持有待售资产的标准。出售BioFlex物业的交易已于2024年8月2日结束，公司在截至2024年12月31日止年度的简明综合全面收益（亏损）报表中录得出售BioFlex物业的收益20万美元。

预付费用及其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括：


	12月31日，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
设备维护和服务	$	8,469	$	6,605
预付所得税		10,031		10,532
预付保险		979		3,087
其他		12,128		13,317
预付费用和其他流动资产合计	$	31,607	$	33,541

物业、厂房及设备

不动产、厂房和设备包括以下各项：


	12月31日，
	2024			2023
	（金额以千为单位）
土地	$	824		$	992
建筑物		675			1,667
租赁权改善		145,256			126,663
设备		130,413			114,606
家具、固定装置和办公设备		9,999			9,077
计算机硬件和软件		44,323			35,528
在建工程		28,211			47,086
其他		504			544
不动产、厂房和设备共计		360,205			336,163
减-累计折旧		(162,467	)		(128,723	)
不动产、厂房和设备共计，净额	$	197,738		$	207,440

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度，折旧费用总额分别为35.0百万美元、37.0百万美元和23.9百万美元。

应计负债

应计负债包括以下各项：


	12月31日，
	2024		2023
	（金额以千为单位）
职工薪酬	$	32,163	$	16,660
递延收入		13,243		17,067
应付所得税		1,423		6,814
其他		15,594		16,772
应计负债总额	$	62,423	$	57,313

12.

所得税

所得税前收入（亏损）构成如下：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
	（金额以千为单位）
国内	$	(89,321	)	$	(24,888	)	$	153,446
国外		62,286			81,595			65,694
所得税前（亏损）收入	$	(27,035	)	$	56,707		$	219,140

100

所得税（福利）拨备构成如下：


	截至12月31日止年度，
	2024			2023			2022
	（金额以千为单位）
所得税（福利）规定的组成部分：
当前	$	15,037		$	19,941		$	34,800
延期		(16,558	)		1,170			(1,619	)
合计	$	(1,521	)	$	21,111		$	33,181
所得税（福利）规定的管辖部分：
联邦	$	(13,684	)	$	2,272		$	17,662
状态		(2,059	)		(26	)		1,381
国外		14,222			18,865			14,138
合计	$	(1,521	)	$	21,111		$	33,181

截至2024年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转为1930万美元，州净营业亏损结转为1190万美元，国外净营业亏损结转为2600万美元。联邦净营业亏损结转有无限的结转期限，不会到期。州净经营亏损结转将在2044年之前的不同日期到期。大约480万美元的外国净经营亏损结转有无限的结转期，不会到期，而2120万美元的外国净经营亏损结转将在2034年前的不同日期到期。截至2024年12月31日，公司有660万美元的联邦和州营业税抵免结转可用于减少未来的联邦和州所得税。到2044年，营业税抵免结转将在不同日期到期。净营业亏损结转和可用税收抵免将受到美国国税局、各州和外国司法管辖区的审查和可能的调整，并且在重要股东的所有权权益发生某些变化时可能会受到限制。

递延所得税的构成部分如下：


	12月31日，
	2024			2023
	（金额以千为单位）
递延税项资产：
基于股票的补偿费用	$	6,809		$	5,120
经营租赁		36,415			30,727
资本化研发		20,641			17,568
存货		15,539			10,131
经营亏损结转净额		9,877			7,648
营业税抵免结转		5,172			5,531
其他		11,587			7,063
递延所得税资产总额		106,040			83,788
减：估值备抵		(517	)		(20	)
递延所得税资产净额		105,523			83,768
递延税项负债：
固定资产		(18,318	)		(17,716	)
收购的无形资产		(63,132	)		(58,467	)
经营租赁使用权资产		(29,897	)		(26,373	)
债务贴现		(16,202	)		(19,006	)
递延所得税负债总额		(127,549	)		(121,562	)
递延所得税负债净额合计	$	(22,026	)	$	(37,794	)

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度估值备抵总额的净变动分别增加约497,000美元和增加约1,000美元。

101

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的联邦法定税率与实际所得税率的对账如下：


	截至12月31日止年度，
	2024						2023						2022
	金额			%			金额			%			金额			%
	（以千为单位的金额，百分比除外）
所得税前（亏损）收入	$	(27,035	)				$	56,707					$	219,140
按法定税率征收的预期税		(5,677	)		21.0	%		11,910			21.0	%		46,020			21.0	%
调整原因：
美国和外国税收的差异		1,200			(4.4	%)		1,078			1.9	%		1,024			0.5	%
州所得税		(1,812	)		6.7	%		1,224			2.2	%		3,509			1.6	%
营业税收抵免		(1,523	)		5.6	%		(4,522	)		(8.0	%)		(5,139	)		(2.3	%)
基于股票的补偿费用		1,782			(6.6	%)		(2,461	)		(4.3	%)		(5,638	)		(2.6	%)
美国对外国收入征税		422			(1.6	%)		539			1.0	%		83			0.0	%
外国衍生的无形收入		—			0.0	%		—			0.0	%		(5,042	)		(2.3	%)
高管薪酬		2,718			(10.1	%)		3,084			5.4	%		5,441			2.5	%
或有对价		796			(2.9	%)		(6,412	)		(11.3	%)		(6,033	)		(2.8	%)
不可扣除的交易成本		330			(1.2	%)		604			1.1	%		—			0.0	%
债务清偿损失		—			0.0	%		2,634			4.6	%		—			0.0	%
债务贴现		—			0.0	%		16,650			29.4	%		—			0.0	%
汇兑损失		—			0.0	%		(2,288	)		(4.0	%)		—			0.0	%
美国和外国税率变化		494			(1.8	%)		—			0.0	%		—			0.0	%
不确定的税收（福利）规定		(805	)		3.0	%		165			0.3	%		234			0.1	%
估值备抵变动		106			(0.4	%)		—			0.0	%		(688	)		(0.3	%)
回归拨备调整		346			(1.3	%)		(1,255	)		(2.2	%)		(498	)		(0.2	%)
其他		102			(0.4	%)		161			0.3	%		(92	)		(0.0	%)
所得税（福利）拨备	$	(1,521	)		5.6	%	$	21,111			37.2	%	$	33,181			15.1	%

公司的纳税申报表须接受联邦、州和外国税务机关的审查。公司的两个主要税务管辖区在以下期间接受审查：


管辖权		须予审查的财政年度
美国-联邦和州		2020-2024
瑞典		2019-2024

以下是未确认的税收优惠总额的表格调节：


	2024			2023
	（金额以千为单位）
未确认税收优惠毛额余额，期初	$	3,139		$	2,996
未确认的税收优惠因此而增加的总额本期所持税务头寸的		76			178
未确认的税收优惠因此而发生的变化总额上一期间的税务头寸		(20	)		53
因释放而减少的毛额		(1,066	)		(88	)
未确认税收优惠总额余额，期末	$	2,129		$	3,139

102

截至2024年12月31日，未确认的税收优惠余额中包括210万美元的税收优惠，如果确认，将影响有效税率。该公司将与所得税相关的利息和罚款归类为其所得税（福利）拨备的组成部分。2024年，与利息和罚款相关的所得税准备金记录了约58000美元的净支出，而2023年，记录了约15000美元的净支出。截至2024年12月31日和2023年12月31日，所附综合资产负债表中记录的利息和罚款金额分别约为12.5万美元和6.7万美元。在未来十二个月内，公司有合理的可能性减少其未确认的税收优惠总额，不包括利息，由于诉讼时效即将到期，最多减少140万美元。

2021年，经济合作与发展组织宣布了一个关于税基侵蚀和利润分享的包容性框架，目标是围绕国际税收政策的实质性变化达成共识，包括实施15%的最低全球有效税率。我们将继续评估已颁布的立法和待决立法在我们经营所在的税务管辖区的影响。虽然截至2024年1月1日，各国已实施该立法，而且各国仍在继续实施，但我们预计，我们的2025财年所得税拨备不会因此发生重大变化。

截至2024年12月31日，公司外国子公司产生的累计未分配收益约为2.662亿美元。由于这类收益中的570万美元此前需缴纳2017年12月颁布的《减税和就业法案》所要求的外国收益一次性过渡税，因此与这类收益相关的任何额外税款或财务报告金额超过我们外国投资的税基的部分通常将仅限于外国和州税。截至2024年12月31日，公司尚未就其外国子公司的外部基础差异计提税款，因为这不可行，而且公司有能力和意图无限期地将其外国子公司的未分配收益再投资，并且在美国不存在与其无限期再投资计划相矛盾的此类收益需求。

13.

股东权益

股份回购

2023年12月，董事会授权并批准了高达2500万美元的公司普通股股票回购，同时发行了本金总额为6亿美元的2023年票据。有关此次发行的更多信息，请参见附注15“可转换优先票据”。该公司使用2023年票据发行所得款项中的1440万美元，以156.22美元的价格回购92,090股，包括交易费用，以抵消发行2023年票据和股权补偿计划的稀释影响，并减少其流通股数量。公司已选择将迄今已购回的股份清退。退休股份成为授权但未发行股份池的一部分。在截至2023年12月31日的公司合并资产负债表中，包括交易费用在内的超过面值的已退役股份的购买价格记录为额外实收资本的减少。

股票期权与激励计划

在2018年5月16日召开的公司2018年年度股东大会上，公司股东通过了《2018年股票期权与激励计划》（“2018年计划”）。根据2018年计划，公司普通股预留可供发行的股份数量为2,778，000股加上公司经修订和重述的2012年股票期权与激励计划（“2012年计划”）下可供发行的普通股股份数量。2018年计划和2012年计划下任何奖励的基础普通股股份被没收、取消或以其他方式终止（通过行使除外），应加回2018年计划下可供发行的股票股份。截至2024年12月31日，根据2018年计划，有1,479，932股股份可供未来授予。

前首席执行官会计修改

于2024年6月12日，经董事会批准，公司与公司前任首席执行官（“首席执行官”）Tony J. Hunt订立第四份经修订及重述的雇佣协议（“过渡协议”），该协议修订及重述Hunt先生于2022年5月26日与公司订立的第三份经修订及重述的雇佣协议。根据过渡协议的条款，Hunt先生自2024年9月1日（“过渡日期”）起辞去公司首席执行官的职务，并自过渡日期（“首席执行官过渡”）起过渡到董事会执行主席的新角色。预计Hunt先生将继续参与该业务，担任

103

董事会执行主席至2026年3月，此后将继续被公司聘为顾问，直至2027年3月。

根据过渡协议和有关Hunt先生未偿还股权奖励的奖励协议的条款，Hunt先生未归属的股票奖励将继续按照其原始条款归属。此外，于2024年6月28日，公司对2024年授予Hunt先生的股权奖励进行了修订（“2024年奖励修订”），其中包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”，以及一起“2024年授予”）。根据2024年裁决修正案的条款，2024年赠款的三分之二被没收，相当于公司普通股的32,776股。

尽管Hunt先生未归属的股权奖励继续按照原有条款归属，并且除2024年奖励修订外没有对Hunt先生未归属的股权奖励进行任何修订，但公司确定，根据ASC 718“薪酬-股票薪酬”，出于会计目的，CEO的过渡意味着Hunt先生在公司的运营角色显着减少。这一决定导致于2024年6月12日根据ASC 718对Hunt先生的某些未归属股票奖励（不太可能）进行了III类会计修改（“股权修改”）。因此，仅出于会计目的，亨特先生未归属的奖励被视为取消，为其未归属的股票发行的新的授予，这些奖励的价值使用每股136.00美元的价格重新计算，这是首席执行官过渡公开宣布后交易首日的开盘价。

由于股权修改，公司在剩余的必要服务期内确认了2240万美元的修改后奖励的股票补偿费用，公司确定该期间为2024年6月13日至2024年9月1日，代表亨特先生作为首席执行官的剩余服务期。

该公司确定，根据ASC 718，应将2022年和2023年授予Hunt先生的PSU作为IV类会计修改（不可能到不可能）进行会计处理，因为2024年6月12日前后的归属条件不太可能实现。

由于股权修改和亨特先生2024年赠款的按比例部分被没收，公司在截至2024年12月31日的年度确认了2240万美元的增量股票补偿费用。

为盈利支付而发行的股票

2024年4月，公司向Avitide的前证券持有人发行了28,638股普通股，以履行公司于2021年9月作为收购Avitide的一部分而订立的《合并重组协议和计划》（“Avitide协议”）下确立的或有对价义务。2024年3月，公司向FlexBiosys的前证券持有人发行了2,770股普通股，以履行根据FlexBiosys协议确立的或有对价义务，该协议是公司于2023年4月收购FlexBiosys的一部分而订立的。向FlexBiosys发行的股份占第一个盈利年度（定义见FlexBiosys协议）赚取的盈利代价的20%，而向Avitide发行的股份占第二个盈利年度（定义见Avitide协议）赚取的盈利代价的50%。

2023年5月，公司向Avitide的前证券持有人发行42,621股普通股，以履行公司作为Avitide收购的一部分订立的《合并重组协议和计划》（“Avitide协议”）项下确立的或有对价义务。有关Avitide收购事项和或有对价的更多信息，请参见上文附注5“收购事项”。股份占第一个盈利年度（定义见艾维肽协议）赚取的盈利代价的50%。

104

股票补偿

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司根据计划授予的股份奖励分别录得4810万美元、2560万美元和2730万美元的股票补偿费用。下表列示了公司合并综合收益表中的股票补偿费用：


	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022
	（金额以千为单位）
产品收入成本	$	1,948	$	1,933	$	2,525
研究与开发		3,227		2,855		2,622
销售，一般和行政		42,895		20,787		22,169
股票薪酬总额	$	48,070	$	25,575	$	27,316

股票期权

公司采用Black-Scholes期权定价模型计算授予日股票期权奖励的公允价值，并根据估计的授予公允价值计量授予日股票期权的股票补偿成本。公司在员工所需服务期内以直线法确认基于服务归属的奖励费用。公司对最终预期归属的期权确认基于股票的补偿费用，因此，该补偿费用已针对估计没收进行了调整。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度授予的股票期权奖励的公允价值采用以下估计假设计算得出：


	截至12月31日止年度，
	2024	2023	2022
预期期限（年）	5.09-6.5	5.14-6.5	5.5-6.5
预期波动（幅度）	46.09-48.50%	44.78-46.58%	41.44-43.96%
无风险利率	3.69-4.48%	3.56-4.71%	1.86-4.07%
预期股息率	0%	0%	0%

有关计划下截至2024年12月31日止年度期权活动的信息摘要如下：


	股份			加权平均运动价格		加权- 平均剩余订约任期（以年计）		聚合内在价值（单位：千）
截至2023年12月31日尚未行使的期权		649,130		$	85.97
获批		80,782			173.16
已锻炼		(99,679	)		43.10
没收/过期/注销（1）		(34,027	)		196.49
截至2024年12月31日未行使的期权		596,206		$	98.64
2024年12月31日可行使的期权		349,744		$	85.02
2024年12月31日归属及预期归属（2）		590,960		$	98.05		5.37	$	35,180

(1)

包括 13,057 根据上述“2024年裁决修正案”被没收的期权首席执行官会计修改。 ”

(2)

表示截至2024年12月31日已归属期权的数量加上预计截至2024年12月31日将归属的未归属期权的数量，基于未归属未行使期权在 2024年12月31日根据估计没收率调整 8 授予非执行级别员工的奖励的百分比和 3 授予执行级别员工的奖励的百分比。

105

上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在2024年12月31日行使其期权，期权持有人本应收到的税前总内在价值（2024年12月31日，即2024年最后一个工作日的普通股收盘价每股143.94美元与每份价内期权的行使价之间的差额）。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度行使的股票期权的总内在价值分别为1040万美元、580万美元和1410万美元。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度授予的期权的加权平均授予日公允价值分别为88.00美元、84.37美元和87.40美元。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度归属的股票期权的公允价值总额分别为780万美元、470万美元和310万美元。

股票单位

股票单位的公允价值采用授予日公司普通股的收盘价计算。公司在员工所需服务期内以直线法确认基于服务归属的奖励费用。公司根据绩效指标实现的概率在归属期内确认基于绩效的奖励的费用。有关计划下截至2024年12月31日止年度的股票单位活动（包括限制性股票单位和业绩股票单位的活动）的信息摘要如下：


	股份			加权平均授予日期公允价值
2023年12月31日未归属		474,320		$	155.59
获奖		232,519			177.36
既得		(148,429	)		148.16
没收/注销（1）		(87,798	)		189.71
2024年12月31日未归属		470,612		$	162.33
2024年12月31日归属及预期归属（2）		412,863		$	160.77

(1)

包括 13,146 RSU和 6,573 根据上文讨论的2024年裁决修正案没收的私营部门服务单位" 首席执行官会计修改。 ”

(2)

表示截至 2024年12月31日，加上预期截至2024年12月31日归属的未归属股票单位数目，基于截至2024年12月31日的未归属已发行股票单位根据估计没收率调整 8 授予非执行级别员工的奖励的百分比和 3 授予执行级别员工的奖励的百分比。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度归属的股票单位的总内在价值分别为2670万美元、3570万美元和4390万美元。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度归属的股票单位的公允价值总额分别为2200万美元、2620万美元和2270万美元。

截至2024年12月31日，与未归属的基于股份的奖励相关的未确认补偿成本总额为5650万美元。这一费用预计将在2.7年的加权平均剩余必要服务期内确认。公司预计未来五年将有2,305，232个未归属的期权和股票单位归属。

14.

承诺与或有事项

许可协议

2022年9月19日，公司与DRS Daylight Solutions，Inc.（“Daylight”）订立为期15年的独家许可协议（“Daylight协议”），授予公司在Daylight协议规定的条件下使用某些技术和知识产权的独家许可和商业化权利。公司同意向Daylight（i）支付初始、一次性、不可退还、不可贷记的前期现金付款和（ii）某些季度特许权使用费。Daylight协议于2024年进行了修订，将许可协议再延长一年。

根据Daylight协议，公司获得专门用于生物加工领域的独家、不可转让、权利和许可，称为Culpeo的Daylight知识产权®QCL-IR液体分析仪（QCL-IR Liquid Analyzer，简称“Culpeo”），是一种小巧、智能的光谱仪，利用量子级联激光器的力量分析和识别化学品。下

106

Daylight协议，公司承担Culpeo商业化和销售的责任，此外还能够在Daylight协议期限内将知识产权纳入优化产品。Daylight将继续在航空航天和国防的特定领域销售产品。

协作协议

公司许可某些技术，这些技术正在或可能根据多项协议被纳入其技术，并且还签订了多项临床研究协议，要求公司为某些研究项目提供资金。一般来说，许可协议要求公司在使用技术建立产品后支付年度维护费和产品销售的特许权使用费。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，与许可协议相关的研发费用并不重要。

2018年6月，公司与Navigo Proteins GmbH（“Navigo”）就多个亲和配体的独家合作开发达成协议，而雷普里根拥有商业化权利。该公司正在制造和供应这些配体中的第一个，NGL-Impact®，专供Purolite使用，后者正在将公司的高性能配体与Purolite的琼脂糖喷射基珠技术配对，该技术用于他们的喷射A50蛋白A树脂产品。公司还与Purolite签署了一项长期供应协议，用于NGL-Impact和其他可能从公司的Navigo合作中推进的潜在额外亲和配体。2020年9月，公司与Navigo成功完成了针对SARS-CoV-2刺突蛋白的亲和配体的共同开发，用于新冠肺炎大流行疫苗的纯化，包括SARS-CoV-2冠状病毒的新出现变种。公司已着手进行该配体的放大和制造以及相关亲和层析树脂的开发和验证，该树脂由公司销售。2021年9月，公司与Navigo成功完成了新型亲和配体的共同开发，该配体解决了与pH敏感抗体和FC融合蛋白相关的聚集问题。公司正在制造和供应这种配体，NGL-Impact®HIPH，to Purolite。Navigo和Purolite协议支持公司确保和加强公司蛋白质业务的战略。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司就该计划分别向Navigo支付了310万美元、380万美元和260万美元的特许权使用费，并在公司综合全面收益报表中计入研发费用。

采购订单、供应协议和其他合同义务

在正常业务过程中，公司已与制造商、分销商及其他人士订立采购订单及其他协议。截至2024年12月31日，包括最低购买承诺在内的未偿债务为3790万美元。未来一年结算的承付款为3100万美元，一至三年结算的承付款为530万美元，三至五年结算的承付款为160万美元。

法律程序

公司在正常经营过程中，不时发生与员工关系、商业行为和专利侵权有关的诉讼事项和索赔。诉讼的代价可能很高，而且会破坏正常的商业运作。此外，复杂的法律诉讼的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法可能会在未来发生变化。公司在发生时支付律师费。公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计的情况下，计提或有损失准备。任何法律事项的不利结果，如果是重大的，可能会对公司的运营或财务业绩产生不利影响。

107

15.

可转换优先票据

公司可转换优先票据的账面价值如下：



	12月31日， 2024			12月31日， 2023
	（金额以千为单位）
1.00%于2028年到期的可转换优先票据：
本金金额	$	600,000		$	600,000
未摊销债务贴现		(67,712	)		(81,457	)
未摊还债务发行成本		(6,721	)		(8,400	)
账面金额-2028年到期的可转换优先票据，净额	$	525,567		$	510,143
2024年到期的0.375%可转换优先票据：
本金金额	$	—		$	69,700
未摊还债务发行成本		—			(248	)
账面金额-2024年到期的可转换优先票据，净额	$	—		$	69,452

1.00% 2028年到期可转换优先票据

2023年12月14日，公司根据《证券法》第144A条，在与有限数量的未偿2019年票据持有人和某些其他合格机构买家的交换和认购协议中发行了本金总额为6亿美元的2023年票据。根据交换和认购协议，公司将2.177亿美元的2019年票据（经交换后注销）交换为2023年票据本金总额3.099亿美元（“交换交易”），并以2.901亿美元现金向认可机构买家私募发行2023年票据本金总额2.901亿美元（“认购交易”）。

该公司对交换交易进行了评估，并确定已交换的2019年票据本金2.177亿美元中的约2960万美元应作为债务清偿入账，约1.881亿美元应作为债务修改入账。因此，公司在截至2023年12月31日止年度的综合综合收益（亏损）报表中确认了1270万美元的债务清偿损失，其中包括10万美元的未摊销债务发行成本。根据债务修改会计，经修订的2019年票据的账面金额减少280万美元，相应增加额外实收资本，以计入内嵌转换期权的公允价值增加，即经修订的2019年票据的债务折扣。截至2024年12月31日，债务折扣总额为6770万美元，其中包括经修订的2019年票据本金增加6550万美元和嵌入式转换期权公允价值增加220万美元。这些金额在我们的综合资产负债表中作为可转换债务各自期间账面价值的直接减少量列报。该金额在2023年票据期限内使用实际利率法在综合全面收益（亏损）报表中计入利息支出。

认购交易的收益为2.761亿美元，扣除债务发行费用1390万美元。此次交换交易导致与修改后的2019年票据相关的债务发行成本中的620万美元，根据修改会计在发生时计入费用，以及与2023年票据相关的递延债务发行成本中的770万美元，这些费用在公司综合资产负债表中作为2023年票据账面价值的直接扣除项入账。公司将在2023年票据的剩余期限内将2023年票据的780万美元债务发行成本摊销为公司综合全面收益报表中的债务发行成本摊销。2023年票据的账面价值分别为5.256亿美元和5.101亿美元，计入公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表的长期债务。

该公司将认购交易所得的1440万美元用于从2023年票据的某些购买者手中回购其普通股股份。有关此次回购的更多信息，请参见附注13“股东权益-股份回购”。公司还将使用部分所得款项为剩余的2019年票据在到期时或之前进行转换或回购时的结算提供部分资金。余下所得款项将用作营运资金

108

和一般公司用途，包括为可能收购或投资互补业务、产品、服务和技术提供资金。

2023年票据为公司的优先、无抵押债务，按年利率1.00%计息。自2024年6月15日起，每年6月15日和12月15日每半年支付一次利息。2023年票据将于2028年12月15日到期，除非提前赎回、回购或转换。2023年票据的初始兑换率为每1,000美元本金的2023年票据4.92 47股公司普通股，相当于每股203.06美元的初始兑换价，较2023年票据定价之日2023年12月6日的上次报告售价每股156.20美元溢价30%。在紧接2028年9月15日前一个营业日收市前，2023年票据将根据2023年票据持有人的选择，仅在满足特定条件后，在特定期间内可转换为不超过其本金额的现金，并根据公司的选择转换为现金、公司普通股股份或其组合，转换价值高于本金额（如有）。其后直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止，2023年票据将可由2023年票据持有人随时选择转换，而不论该等条件如何。如根据有关2023年票据的契约（“2023年票据契约”）满足若干条件，公司可选择在2026年12月18日或之后及紧接到期日前的第21个预定交易日之前以赎回价格赎回全部或部分2023年票据，赎回价格为将被赎回的2023年票据本金金额的100%，加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息。

倘公司发生“根本性变化”（定义见2023年票据契约），2023年票据持有人可要求公司以现金购回其全部或部分2023年票据，购买价格相当于将购回的2023年票据本金的100%，加上应计和未支付的利息（如有），直至但不包括根本性变化购回日期。此外，如果发生某些“整体基本变动”（定义见2023年票据契约）或公司要求赎回全部或部分2023年票据，公司将在某些情况下提高因该整体基本变动而转换的任何2023年票据或在相关赎回期内转换的任何要求赎回的2023年票据的兑换率。

2024年2023年票据确认的利息支出分别为600万美元和1370万美元，用于合同息票利息和债务折扣的增加。与2023年票据相关的2024年记录的债务发行成本摊销为160万美元。2023年票据的实际利率为4.39%，其中包括2023年票据的利息以及债务贴现和发行费用的摊销。截至2024年12月31日，2023年票据的账面价值为5.256亿美元，本金的公允价值为5.461亿美元。2023年票据的公允价值是根据截至2024年12月31日的2023年票据最近的贸易活动确定的。

2023年票据契约包含惯常条款和违约事件。倘违约事件（涉及公司的若干破产、无力偿债或重组事件除外）发生且仍在继续，未偿还2023年票据本金总额至少25%的持有人可宣布全部2023年票据的本金100%以及任何应计及未付利息到期应付。一旦发生涉及公司的若干破产、无力偿债或重组事件，全部2023年票据的100%本金及应计未付利息（如有）将自动到期应付。尽管有上述规定，2023年票据规定，在公司选择的范围内，在最长365天内，针对与公司未能遵守某些报告契约有关的违约事件的唯一补救措施完全包括收取2023年票据额外利息的权利。公司不知道有任何违约事件允许持有人宣布所有2023年票据的本金以及任何应计和未付利息到期应付。

2024年到期的0.375%可转换优先票据

公司于2019年7月19日在一项交易中发行了本金总额为2.875亿美元的2019年票据，其中包括承销商全额行使购买额外本金总额为3750万美元的2019年票据的选择权（“票据发行”）。扣除承销折扣及佣金及公司应付的其他相关发行费用后，票据发行所得款项净额约为2.785亿美元。立即

109

在上述交易所交易结束后，2019年票据的本金总额仍有6970万美元未偿还。

2019年票据为公司的优先、无抵押债务，按年利率0.375%计息。利息每半年支付一次，于每年的1月15日和7月15日支付，自2020年1月15日开始。余下的2019年票据将于2024年7月15日到期，除非根据条款提前回购或转换。2019年票据的初始转换率为每1,000美元本金的2019年票据8.67 49股公司普通股（相当于每股约115.28美元的初始转换价格）。在紧接2024年4月15日之前的营业日收市前，2019年票据将由2019年票据持有人选择在特定条件满足后并在特定期间内进行可转换。其后直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止，余下的2019年票据将可在任何时间根据2019年票据持有人的选择进行转换，而不论这些条件如何。在2022年3月4日之前，根据公司的选择，2019年票据的转换本可以以现金、公司普通股股份或其组合结算。于2022年3月4日，公司就2019年票据订立第二份补充契约，该契约不可撤回地选择以现金及公司普通股相结合的方式结算2019年票据的转换，以现金及任何超额转换溢价的股份结算2019年票据的面值。2019年票据不可由公司在到期前赎回。

2019年票据持有人可能会要求公司在到期前发生根本变化时回购其2019年票据，回购价格等于其本金的100%，加上截至但不包括回购日期的应计未付利息。对于某些公司事件，公司将在某些情况下提高2019年票据持有人的兑换率，这些持有人选择转换其2019年票据与此类公司事件有关。

在采用ASU2020-06之前，公司将2019年票据作为负债和权益部分入账，其中负债部分的账面价值基于类似的债务工具进行估值。在对2019年票据发行进行会计处理时，公司将2019年票据分为负债和权益部分。负债部分的账面价值是根据同类公司的比较可转换交易，使用4.5%的贴现率计算为其现金流量的现值。代表转换期权的权益部分的账面价值是通过从2019年票据整体的票面价值中扣除负债部分的公允价值确定的。负债部分的本金金额超过其账面价值的部分，简称债务贴现，在2019年票据的五年期限内摊销至我们的综合全面收益表的利息费用。只要持续满足权益分类条件，权益部分不再重新计量。与发行时记录的2019年票据相关的权益部分为5210万美元，在公司综合资产负债表中记入额外实收资本。

在核算与发行2019年票据相关的交易成本时，公司使用与2019年票据初始账面价值相同的比例将产生的总成本分配至2019年票据的负债和权益部分。与负债部分相关的交易成本为740万美元，在2019年票据的五年期限内使用实际利率法摊销至利息费用。归属于权益部分的交易成本为160万美元，与公司合并资产负债表股东权益中2019年票据的权益部分相抵。此外，该公司记录的递延所得税负债净额为1140万美元。

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自2022年1月1日起，公司采用ASU2020-06。采纳后，公司现将2019年票据，以及未来发行的任何可转换债务，作为以摊余成本计量的单一负债进行会计处理。由于不再要求将权益部分拆分为单独的部分，公司记录了分配给额外实收资本的初始5040万美元和记录为债务折扣摊销的终生利息费用2290万美元的净调整。此外，2019年票据记录的递延所得税负债净额被冲回。负债的本金额超过其账面值于2019年票据的五年期内摊销至利息开支。由于2019年票据被归类为单一负债，因此不存在需要在2022年摊销的债务贴现。

与2019年票据相关的合同息票利息支出在2024年为0.1百万美元，公司记录了与2019年票据相关的债务发行成本的0.2百万美元摊销。

16.

员工福利计划

在美国，Repligen Corporation 401（k）储蓄和退休计划（“401（k）计划”）是一项符合美国《国内税收法》第401（k）条规定的合格固定缴款计划。所有21岁以上的美国雇员都有资格缴纳不超过其薪酬特定百分比的税前缴款。根据401（k）计划，公司可以，但没有义务匹配员工的部分供款，达到规定的最高限额。比赛按日历年计算。该公司在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度分别匹配了290万美元、300万美元和270万美元。

在瑞典，公司向一项政府规定的职业养老金计划供款，该计划是一项合格的固定缴款计划。瑞典的所有雇员都有资格享受这一养老金计划。公司向管理养老金计划的第三方职业养老金专家支付保费。这些保费基于各种因素，包括每个雇员的年龄、工资、就业历史和养老金计划中的选定福利。当员工解雇或退休时，该员工的这些保费支付将停止，公司不再为该员工承担与养老金相关的义务。公司分别向截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的界定缴款计划贡献了120万美元、100万美元和110万美元。

17.

关联交易

Spectrum LifeSciences LLC（“Spectrum”）租用的某些设施归Roy Eddleman Living Trust（“信托”）所有。截至2024年12月31日，该信托拥有超过5%的公司流通股。因此，公司认为该信托为关联方。公开发售前支付给信托的租赁金额是就收购Spectrum进行谈判的。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司发生了与这些租赁相关的租金支出，总额分别为60万美元、70万美元和70万美元。

18.

后续事件

从908 Devices Inc.收购生物处理分析产品组合

于2025年3月4日，公司与908 Devices Inc.（“908 Devices”）订立证券及资产购买协议，以收购其包括用于生物加工过程分析技术（PAT）应用的四种设备的桌面产品组合。908 Devices的总部位于美国马萨诸塞州的波士顿。这些桌面资产的加入补充和加强了雷普里根差异化的PAT产品组合，该产品组合为其生物制药和CDMO客户提供可操作的见解，以优化开发流程并提高制造效率。

公司将根据收购会计法将908 Devices收购事项作为购买业务进行会计处理，并已聘请第三方估值公司协助对所收购业务进行估值。ASC 805 「业务合并」项下规定的披露将载入截至2025年3月31日止的表格10-Q季度报告。

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