附件 99.1
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新闻发布
2026年2月17日
通用配件公司
报告2025年第四季度和全年业绩
连续第70年宣布增加股息
提供2026年展望
分别宣布计划将汽车和工业业务分离为两家行业领先的上市公司
亚特兰大—全球领先的汽车和工业替换零部件及增值解决方案服务提供商通用配件公司（NYSE：GPC）今天公布了截至2025年12月31日的第四季度和十二个月的业绩。
“由于我们队友的承诺，我们在2025年继续推进我们的GPC战略，同时在动态环境中航行，”候任主席兼首席执行官Will Stengel说。“我们始终专注于我们可以控制的事情，执行明确的举措来实现增长并提高生产力。随着GPC与其市场发展了近一个世纪，今天宣布将我们的汽车和工业业务分开，这是我们历史上又一令人兴奋的进步，有望为我们的利益相关者释放价值，并为我们的业务更好地定位，以实现更强大的未来。”
2025年第四季度业绩
销售额为60亿美元，与上年同期的58亿美元相比增长4.1%。该改善归因于可比销售额增长1.7%、1.5%的收购收益以及净0.9%的外币和其他有利影响。
毛利润为21亿美元，占销售额的35.0%，与上年同期的毛利润为21亿美元，占销售额的35.9%相比增长1.5%。本季度，该公司的毛利润受到了1.6亿美元的某些非经常性费用的影响，主要与批量采购回扣的预期信用损失以及一家提交第11章破产保护申请的供应商应支付的其他金额有关。去年同期，该公司产生了6200万美元的费用，用于减记与新的全球品牌重塑和重新推出关键工具和设备产品相关的某些现有库存。调整这些费用后，2025年第四季度调整后毛利润占销售额的百分比为37.6%，比上年同期增加70个基点。有关更多信息，请参阅GAAP毛利润与调整后毛利润以及GAAP毛利润占净销售额的百分比与调整后毛利润占净销售额的百分比的对账。
1
本季度，该公司净亏损6.09亿美元，合每股摊薄收益（4.39）美元。相比之下，上年同期的净收入为1.33亿美元，合稀释后每股收益0.96美元。
调整后的净收入为2.16亿美元，合每股摊薄收益1.55美元。调整后的净收入不包括税后调整后的净费用8.25亿美元，即每股摊薄收益5.94美元，这与GAAP净收入（亏损）与调整后净收入的对账中列出的某些非经常性费用有关。8.25亿美元净支出中的大部分涉及与终止该公司的美国合格固定福利计划相关的一次性非现金养老金结算费用。相比之下，去年同期调整后的净收入为2.24亿美元，合每股摊薄收益1.61美元。有关更多信息，请参阅GAAP净收入（亏损）与调整后净收入和GAAP稀释后每股普通股净收入（亏损）与调整后每股普通股净收入的对账。
2025年第四季度分部亮点
在2025年第四季度，公司将其汽车零部件集团部门重新调整为两个独立的可报告部门：北美汽车零部件集团（“北美汽车”），其中包含公司在美国和加拿大的汽车业务；以及国际汽车零部件集团（“国际汽车”），其中包含公司在欧洲和大洋洲的汽车业务。公司的工业零部件集团（“工业”）分部并无变动。该公司认为，这一扩大的细分领域将为分析师、投资者和其他感兴趣的各方提供更多信息，以更好地了解公司的业绩。
北美汽车
北美汽车销售额为23亿美元，较2024年同期增长2.4%。这一改善归因于可比销售额增长1.7%和收购带来的1.5%的收益，部分被其他0.8%的不利影响所抵消。分部EBITDA为1.29亿美元，下降14.0%，分部EBITDA利润率为5.5%，较上年同期下降110个基点。
国际汽车
国际汽车销售额为15亿美元，较2024年同期增长6.4%。这一改善归因于5.1%的外汇有利影响和2.2%的收购收益，部分被可比销售额下降0.9%所抵消。分部EBITDA为1.29亿美元，下降4.3%，分部EBITDA利润率为8.7%，较上年同期下降100个基点。
工业
工业销售额为22亿美元，较2024年同期增长4.6%。该改善归因于可比销售额增长3.4%、1.0%的收购收益以及0.2%的外币有利影响。分部EBITDA为2.95亿美元，增长8.7%，分部EBITDA利润率为13.4%，较上年同期增长50个基点。
2025年全年业绩
截至2025年12月31日止十二个月的销售额为243亿美元，较2024年增长3.5%。这十二个月的净收入为6600万美元，合每股摊薄收益0.47美元。相比之下，上一年的净收入为9.04亿美元，即每股摊薄收益为6.47美元。2025年调整后的净收入为10亿美元，合每股摊薄收益7.37美元。相比之下，调整后的净收入为11亿美元，即2024年每股摊薄收益为8.16美元。
2
资产负债表、现金流和资本分配
该公司在2025年的12个月中产生了8.91亿美元的运营现金流。用于投资活动的现金净额为7.12亿美元，其中4.7亿美元用于资本支出，3.18亿美元用于收购。用于融资活动的现金净额为2.09亿美元，其中5.64亿美元用于支付给股东的季度股息和3.94亿美元的债务净收益（包括净商业票据）。截至2025年12月31日的十二个月，自由现金流为4.21亿美元。
截至年底，该公司的流动资金总额为15亿美元，其中包括4.77亿美元现金和公司20亿美元循环信贷协议下的11亿美元可用产能。这反映了从左轮手枪中提取的6亿美元和未偿还的3.43亿美元商业票据，这些收益被该公司于2025年2月1日到期的1.75%无担保优先票据本金5亿美元的偿还部分抵消。
股息申报
该公司董事会批准将2026年常规季度现金股息提高3.2%。这使得应付的现金股息从2025年的每股4.12美元增至每年4.25美元。每股1.0625美元的季度现金股息将于2026年4月2日支付给2026年3月6日登记在册的股东。自1948年上市以来，该公司每年都进行现金分红，2026年是连续第70年向股东增加分红。
2026年展望
考虑到几个因素，该公司正在制定2026年全年指引。该公司在制定其指导意见时考虑了其最近的业务趋势和财务业绩、当前的增长计划、战略举措、全球经济前景、地缘政治冲突以及对结果的潜在影响，下表对此进行了概述。
| 截至2026年12月31日止年度 | ||
| 总销售额增长 |
3%至5.5% | |
| 北美汽车销量增长 |
3%至5% | |
| 国际汽车销量增长 |
3%至6% | |
| 工业销售增长 |
3%至6% | |
| 稀释每股收益 |
6.10美元至6.60美元 | |
| 调整后稀释每股收益 |
7.50美元至8.00美元 | |
| 实际税率 |
约24% | |
| 经营活动所产生的现金净额 |
10亿至12亿美元 | |
| 自由现金流 |
5.5亿至7亿美元 |
计划将汽车和工业业务分开
在今天发布的另一份新闻稿中，该公司宣布打算分拆成两家独立的上市公司，一家由其汽车零部件集团（“Global Automotive”）组成，另一家由其工业零部件集团（“Global Industrial”）组成。分离有望创造两个，规模化的市场领导者，更能执行各自的战略。更多详情请见新闻稿。
3
非公认会计原则信息
本新闻稿包含某些未根据美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）得出的财务信息。这些项目包括调整后的净收入、调整后的稀释后每股普通股净收入、调整后的毛利润和自由现金流。该公司认为，调整后的净收入、调整后的稀释后每股普通股净收入、调整后的毛利润、调整后的销售、管理和其他费用以及自由现金流的列报，当与相应的GAAP财务指标以及与这些指标的对账一起考虑时，为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，表明了公司的核心运营。该公司认为这些指标对投资者有用，因为它们通过删除管理层认为不代表公司持续经营的项目，为管理层对公司持续经营业绩的看法和评估提供了更大的透明度，并可能扭曲公司的长期经营趋势。该公司认为，这些措施是有用的，并增强了不同时期和与公司竞争对手的结果的可比性，并显示了不同于不经常或不与公司核心业务相关的项目的运营的持续结果。该公司不认为，也不建议投资者将此类非公认会计原则财务指标视为优于、孤立于或替代公认会计原则财务信息。该公司在下面的财务报表之后，将这些额外信息与最具可比性的GAAP衡量标准进行了对账。该公司没有为基于GAAP的某些财务指标提供前瞻性指引，因为该公司无法在没有不合理努力的情况下预测GAAP指标中包含的某些项目。这些项目可能包括与收购相关的成本、诉讼费用或和解、减值费用、重组成本和某些其他不寻常的调整。
可比销售额
可比销售额是一个关键指标，指的是公司净销售额的期间比较，不包括收购、外币和其他影响。公司的可比销售额计算是使用该期间的总营业天数计算的，其中包括公司自有门店的销售额和独立门店的销售额。该公司认为这一指标对投资者有用，因为它为管理层对公司核心持续运营的看法和评估提供了更大的透明度。这是一个被分析师、投资者和竞争对手广泛使用的指标，但该公司对该指标的计算可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较，因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算这一指标。
电话会议
通用配件公司将于美国东部时间今天上午8：30召开电话会议，讨论该季度的业绩。补充收益报告也可供参考。有意者可在公司投资者关系网站收听电话并查看补充收益演示文稿。电话也可拨打800-836-8184。通话结束两小时后，公司网站或免费电话888-660-6345会议ID 67947 #将提供通话重播。
关于通用配件公司
通用配件公司成立于1928年，是一家全球领先的汽车和工业替换零部件及增值解决方案服务提供商。我们的汽车零部件集团在北美、欧洲和大洋洲开展业务，而我们的工业零部件集团则为北美和大洋洲的客户提供服务。我们拥有跨越17个国家、超过10,800个地点的庞大网络，并由超过65,000名队友提供支持，让世界不断前进。了解更多信息，请访问genpt.com。
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联系人
| 投资者联系方式： | 媒体联系人： | |
| Timothy Walsh（678）934-5349 | 希瑟·罗斯（678）934-5220 | |
| 副总裁-投资者关系 | 副总裁-全球战略传播 | |
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述，以及公司向美国证券交易委员会（SEC）提交、向公众发布或在公司网站上提供的其他材料中的某些陈述构成前瞻性陈述，这些陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款的约束。所有未来时的陈述以及所有附有“预期”、“可能”、“展望”、“预测”、“初步”、“将”、“可能”、“应该”、“立场”、“将”、“项目”、“打算”、“计划”、“在轨道上”、“预期”、“未来”、“可能”、“可能”、“假设”或类似表述的陈述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括该公司对未来一年的商业和经济趋势的看法，以及该公司对利用这些商业和经济趋势的能力的预期；该公司对2026年全年的展望以及该公司成功执行其战略优先事项的能力，包括该公司预计将Global Automotive和Global Industrial分离为两家独立的上市公司。高级官员还可能对分析师、投资者、媒体和其他具有前瞻性的人进行口头陈述。
该公司提醒您，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，尽管鉴于目前可获得的信息，该公司认为其对未来的预期是合理的，但请注意不要过分依赖该公司的前瞻性陈述。由于各种重要因素，实际结果或事件可能与所表明的结果或事件存在重大差异。这些因素可能包括（其中包括）总体经济状况的变化，包括持续的通货膨胀（包括关税和报复性关税的直接和间接影响）或通货紧缩、地缘政治的不确定性和动荡以及消费者信心下降；公司成功实施Global Automotive和Global Industrial分离并实现此类交易预期收益的能力；油价波动；重大成本，例如燃料和运费支出增加；公司保持遵守债务契约的能力；成功将收购的业务整合到其运营中并实现预期协同效应和收益的能力；在其三个业务部门成功实施其业务举措的能力；对其产品的需求放缓；维持有利的供应商安排和关系的能力；国家和国际立法或政府法规或政策的变化，包括全球贸易法规、环境和社会政策、基础设施计划和隐私立法的变化，及其对我们的影响，公司的供应商和客户；税收政策的变化，包括《一大美丽法案》中包含的那些；汇率波动；公司在当前劳动力市场上成功吸引和留住员工的能力；不确定的信贷市场和其他宏观经济条件；具有竞争力的产品、服务和定价压力；其披露控制和程序以及财务报告内部控制方面的失败或薄弱，包括在家工作环境的结果；诉讼的不确定性和成本；突发公共卫生事件，包括对公司业务合作伙伴和客户财务健康的影响，关于供应链及其供应商、车辆行驶里程以及影响公司业务的其他指标，以及获得资金和金融和资本市场提供的流动性的情况；公司信息系统故障或破坏造成的中断；其全球重组努力的成功以及由此产生的年度成本节约，以及公司在10-K表格年度报告中以及在随后向SEC提交的文件中不时讨论的其他风险和不确定性。
5
前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除法律要求外，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。不过，建议您审查该公司在随后提交给SEC的10-K、10-Q、8-K表格和其他报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
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真零件公司及附属公司
合并损益表
（未经审计）
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
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| （单位：千，每股数据除外） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 6,009,415 | $ | 5,770,173 | $ | 24,300,141 | $ | 23,486,569 | ||||||||
| 销货成本 |
3,908,191 | 3,699,957 | 15,359,443 | 14,962,954 | ||||||||||||
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| 毛利 |
2,101,224 | 2,070,216 | 8,940,698 | 8,523,615 | ||||||||||||
| 营业费用： |
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| 销售、行政和其他费用 |
1,864,241 | 1,698,117 | 7,151,043 | 6,642,900 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
172,095 | 112,130 | 538,023 | 407,978 | ||||||||||||
| 呆账拨备 |
16,669 | 10,993 | 37,020 | 30,001 | ||||||||||||
| 重组和其他费用 |
86,644 | 59,695 | 253,961 | 213,520 | ||||||||||||
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| 总营业费用 |
2,139,649 | 1,880,935 | 7,980,047 | 7,294,399 | ||||||||||||
| 营业外支出（收入）： |
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| 利息支出，净额 |
45,737 | 29,398 | 163,506 | 96,827 | ||||||||||||
| 养老金结算费用 |
741,967 | — | 741,967 | — | ||||||||||||
| 其他 |
3,590 | (7,110 | ) | 3,010 | (43,579 | ) | ||||||||||
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| 营业外支出合计 |
791,294 | 22,288 | 908,483 | 53,248 | ||||||||||||
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| 所得税前收入（亏损） |
(829,719 | ) | 166,993 | 52,168 | 1,175,968 | |||||||||||
| 所得税费用（收益） |
(220,221 | ) | 33,937 | (13,777 | ) | 271,892 | ||||||||||
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| 净收入（亏损） |
$ | (609,498 | ) | $ | 133,056 | $ | 65,945 | $ | 904,076 | |||||||
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| 每股普通股宣布的股息 |
$ | 1.03 | $ | 1.00 | $ | 4.12 | $ | 4.00 | ||||||||
| 每股基本盈利（亏损） |
$ | (4.39 | ) | $ | 0.96 | $ | 0.47 | $ | 6.49 | |||||||
| 每股摊薄收益（亏损） |
$ | (4.39 | ) | $ | 0.96 | $ | 0.47 | $ | 6.47 | |||||||
| 加权平均已发行普通股 |
138,903 | 138,858 | 138,945 | 139,208 | ||||||||||||
| 股票期权与非既得限制性股票奖励的稀释效应 |
— | 414 | 305 | 462 | ||||||||||||
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| 加权平均已发行普通股——假设稀释 |
138,903 | 139,272 | 139,250 | 139,670 | ||||||||||||
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7
真零件公司及附属公司
分段信息
（未经审计）
下表列出EBITDA与净收入（亏损）的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
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| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 净销售额： |
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| 北美汽车 |
$ | 2,326,293 | $ | 2,272,631 | $ | 9,520,042 | $ | 9,212,238 | ||||||||
| 国际汽车 |
1,485,358 | 1,395,702 | 5,858,566 | 5,556,895 | ||||||||||||
| 工业 |
2,197,764 | 2,101,840 | 8,921,533 | 8,717,436 | ||||||||||||
| 分部EBITDA： |
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| 北美汽车 |
129,061 | 149,999 | 672,182 | 715,530 | ||||||||||||
| 国际汽车 |
129,091 | 134,845 | 544,173 | 568,001 | ||||||||||||
| 工业 |
294,558 | 270,954 | 1,146,422 | 1,102,188 | ||||||||||||
| 企业EBITDA（1） |
(94,044 | ) | (121,911 | ) | (357,175 | ) | (389,217 | ) | ||||||||
| 利息支出，净额 |
(45,737 | ) | (29,398 | ) | (163,506 | ) | (96,827 | ) | ||||||||
| 折旧及摊销 |
(172,095 | ) | (112,130 | ) | (538,023 | ) | (407,978 | ) | ||||||||
| 其他未分配成本 |
(1,070,553 | ) | (125,366 | ) | (1,251,905 | ) | (315,729 | ) | ||||||||
|
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| 所得税前收入（亏损） |
(829,719 | ) | 166,993 | 52,168 | 1,175,968 | |||||||||||
| 所得税优惠（费用） |
220,221 | (33,937 | ) | 13,777 | (271,892 | ) | ||||||||||
|
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| 净收入（亏损） |
$ | (609,498 | ) | $ | 133,056 | $ | 65,945 | $ | 904,076 | |||||||
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| (1) | 公司EBITDA包括与公司公司总部对公司业务部门的广泛支持相关的成本以及集中管理而不分配给业务部门的其他成本。其中包括执行领导、人力资源、技术、网络安全、法律、公司财务、内部审计和风险管理等全公司职能的人员和其他成本，以及产品责任成本和应收账款销售协议费用。 |
下表汇总了其他未分配费用：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
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| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 其他未分配成本： |
||||||||||||||||
| 重组及其他费用（2） |
$ | (86,644 | ) | $ | (59,695 | ) | $ | (253,961 | ) | $ | (221,007 | ) | ||||
| 收购整合相关成本及其他（三） |
— | (4,075 | ) | (14,035 | ) | (33,126 | ) | |||||||||
| 库存品牌重塑战略举措（4） |
— | (61,596 | ) | — | (61,596 | ) | ||||||||||
| 石棉相关产品责任（五） |
(103,352 | ) | — | (103,352 | ) | — | ||||||||||
| 养老金结算（6） |
(741,967 | ) | — | (741,967 | ) | — | ||||||||||
| First Brands信用损失准备金（7） |
(150,500 | ) | — | (150,500 | ) | — | ||||||||||
| 退休义务及其他（8） |
11,910 | — | 11,910 | — | ||||||||||||
| 其他未分配费用合计 |
$ | (1,070,553 | ) | $ | (125,366 | ) | $ | (1,251,905 | ) | $ | (315,729 | ) | ||||
| (2) | 金额反映了与公司全球重组计划相关的成本，其中包括2024年在美国的自愿退休提议，以及某些配送中心、商店和其他设施的合理化和优化。 |
| (3) | 金额主要反映与整合收购的独立汽车门店相关的租赁和其他退出成本。 |
| (4) | 金额反映了减记与新的全球品牌重塑和重新推出关键工具和设备产品相关的某些现有库存的费用。将被清算的现有库存由原本可销售的库存组成，清算不是由公司正常的、经常性的运营活动产生的。 |
8
| (5) | 金额反映了对公司石棉相关产品负债的重新计量，该负债是根据当年索赔环境的不利变化以及其他假设对未来期间将发生的索赔数量进行的修订估计。 |
| (6) | 金额反映与公司的美国合格固定福利计划（美国养老金计划）结算相关的养老金费用。 |
| (7) | 金额反映了申请第11章破产的关键汽车供应商First Brands应支付的批量采购回扣和其他金额的预期信用损失费用。 |
| (8) | 金额反映了截至2025年12月31日的季度记录的某些非常规费用，包括与某些资产报废义务相关的费用。 |
9
真零件公司及附属公司
合并资产负债表
（未经审计）
| 截至12月31日， | ||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） |
2025 | 2024 | ||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 477,179 | $ | 479,991 | ||||
| 贸易应收账款，净额 |
2,370,939 | 2,182,856 | ||||||
| 商品库存，净额 |
6,071,996 | 5,514,427 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
1,644,620 | 1,675,310 | ||||||
|
|
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|
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| 流动资产总额 |
10,564,734 | 9,852,584 | ||||||
| 商誉 |
3,188,815 | 2,897,270 | ||||||
| 其他无形资产，净额 |
1,855,714 | 1,799,031 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
2,172,140 | 1,950,760 | ||||||
| 经营租赁资产 |
2,084,487 | 1,769,720 | ||||||
| 其他资产 |
929,650 | 1,013,340 | ||||||
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| 总资产 |
$ | 20,795,540 | $ | 19,282,705 | ||||
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| 负债和权益 |
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| 流动负债： |
||||||||
| 贸易应付账款 |
$ | 6,051,882 | $ | 5,923,684 | ||||
| 短期借款 |
943,540 | 41,705 | ||||||
| 债务的流动部分 |
353,788 | 500,000 | ||||||
| 其他流动负债 |
2,295,204 | 1,925,636 | ||||||
| 应付股息 |
143,291 | 134,355 | ||||||
|
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| 流动负债合计 |
9,787,705 | 8,525,380 | ||||||
| 长期负债 |
3,498,423 | 3,742,640 | ||||||
| 经营租赁负债 |
1,739,478 | 1,458,391 | ||||||
| 养恤金和其他退休后福利负债 |
219,270 | 218,629 | ||||||
| 递延所得税负债 |
385,948 | 441,705 | ||||||
| 其他长期负债 |
724,353 | 544,109 | ||||||
| 股权： |
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| 优先股，每股面值1美元—授权10,000，000股；未发行 |
— | — | ||||||
| 普通股，每股面值1美元——授权450,000，000股；已发行和流通—— 2025 —— 137,617，832股和2024 —— 138,779，664股 |
137,618 | 138,780 | ||||||
| 额外实收资本 |
228,370 | 196,532 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(511,766 | ) | (1,261,743 | ) | ||||
| 留存收益 |
4,568,769 | 5,263,838 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 母公司权益合计 |
4,422,991 | 4,337,407 | ||||||
| 附属公司的非控制性权益 |
17,372 | 14,444 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股本 |
4,440,363 | 4,351,851 | ||||||
| 总负债及权益 |
$ | 20,795,540 | $ | 19,282,705 | ||||
|
|
|
|
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|||||
10
真零件公司及附属公司
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | ||||||
| 经营活动： |
||||||||
| 净收入 |
$ | 65,945 | $ | 904,076 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
538,023 | 407,978 | ||||||
| 养老金结算 |
741,967 | — | ||||||
| First Brands信用损失准备金 |
150,500 | — | ||||||
| 递延所得税 |
(256,951 | ) | (18,598 | ) | ||||
| 股份补偿 |
48,847 | 40,693 | ||||||
| 房地产销售收益 |
(28,317 | ) | (43,049 | ) | ||||
| 其他经营活动 |
11,097 | 47,473 | ||||||
| 经营性资产负债变动情况： |
||||||||
| 贸易应收账款，净额 |
(77,397 | ) | (50,939 | ) | ||||
| 商品库存，净额 |
(208,190 | ) | (440,549 | ) | ||||
| 贸易应付账款 |
(132,712 | ) | 512,347 | |||||
| 经营租赁使用权资产 |
378,332 | 634,448 | ||||||
| 其他流动和非流动资产 |
(279,079 | ) | (122,864 | ) | ||||
| 经营租赁流动和非流动负债 |
(380,815 | ) | (662,641 | ) | ||||
| 其他流动和非流动负债 |
319,512 | 42,876 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
890,762 | 1,251,251 | ||||||
| 投资活动： |
||||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(469,838 | ) | (567,339 | ) | ||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
52,293 | 122,432 | ||||||
| 收购业务 |
(318,291 | ) | (1,080,238 | ) | ||||
| 业务剥离收益 |
914 | 1,631 | ||||||
| 净投资对冲结清收益 |
— | 15,990 | ||||||
| 其他投资活动 |
23,335 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动所用现金净额 |
(711,587 | ) | (1,507,524 | ) | ||||
| 融资活动： |
||||||||
| 债务收益 |
1,053,448 | 895,299 | ||||||
| 债务付款 |
(1,002,015 | ) | (496,156 | ) | ||||
| 商业票据所得款项净额 |
342,791 | — | ||||||
| 员工激励计划发行的股份 |
(16,671 | ) | (16,888 | ) | ||||
| 支付的股息 |
(563,842 | ) | (554,931 | ) | ||||
| 购买股票 |
— | (149,999 | ) | |||||
| 其他融资活动 |
(22,965 | ) | (11,261 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(209,254 | ) | (333,936 | ) | ||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
27,267 | (31,807 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金及现金等价物净减少额 |
(2,812 | ) | (622,016 | ) | ||||
| 年初现金及现金等价物 |
479,991 | 1,102,007 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 年末现金及现金等价物 |
$ | 477,179 | $ | 479,991 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流量信息的补充披露 |
||||||||
| 年内支付的现金用于： |
||||||||
| 所得税 |
$ | 211,215 | $ | 264,625 | ||||
| 利息 |
$ | 191,334 | $ | 124,977 | ||||
11
真零件公司及附属公司
GAAP净收入（亏损）与调整后净收入和GAAP摊薄净收入的对账
每股普通股（亏损）调整后每股普通股摊薄净收益
（未经审计）
下表是GAAP净收入（亏损）与调整后净收入的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| GAAP净收入（亏损） |
$ | (609,498 | ) | $ | 133,056 | $ | 65,945 | $ | 904,076 | |||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||
| 重组及其他费用（1） |
86,644 | 59,695 | 253,961 | 221,007 | ||||||||||||
| 收购整合相关成本及其他（2） |
— | 4,075 | 14,035 | 33,126 | ||||||||||||
| 库存品牌重塑战略举措（三） |
— | 61,596 | — | 61,596 | ||||||||||||
| 石棉相关产品责任（四） |
103,352 | — | 103,352 | — | ||||||||||||
| 养老金结算（5） |
741,967 | — | 741,967 | — | ||||||||||||
| First Brands信用损失准备金（6） |
150,500 | — | 150,500 | — | ||||||||||||
| 退休义务和其他（7） |
30,111 | — | 30,111 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整总数 |
1,112,574 | 125,366 | 1,293,926 | 315,729 | ||||||||||||
| 调整的税务影响（8） |
(287,110 | ) | (34,053 | ) | (333,450 | ) | (79,964 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后净收入 |
$ | 215,966 | $ | 224,369 | $ | 1,026,421 | $ | 1,139,841 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
下表为假设稀释的每股普通股金额：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| GAAP稀释后每股普通股净收益（亏损） |
$ | (4.39 | ) | $ | 0.96 | $ | 0.47 | $ | 6.47 | |||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||
| 重组及其他费用（1） |
0.62 | 0.43 | 1.82 | 1.58 | ||||||||||||
| 收购整合相关成本及其他（2） |
— | 0.03 | 0.10 | 0.24 | ||||||||||||
| 库存品牌重塑战略举措（三） |
— | 0.44 | — | 0.44 | ||||||||||||
| 石棉相关产品责任（四） |
0.74 | — | 0.74 | — | ||||||||||||
| 养老金结算（5） |
5.34 | — | 5.33 | — | ||||||||||||
| First Brands信用损失准备金（6） |
1.08 | — | 1.08 | — | ||||||||||||
| 退休义务和其他（7） |
0.22 | — | 0.22 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整总数 |
8.00 | 0.90 | 9.29 | 2.26 | ||||||||||||
| 调整的税务影响（8） |
(2.06 | ) | (0.25 | ) | (2.39 | ) | (0.57 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后每股普通股摊薄净收益 |
$ | 1.55 | $ | 1.61 | $ | 7.37 | $ | 8.16 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 加权平均已发行普通股——假设稀释 |
138,903 | 139,272 | 139,250 | 139,670 | ||||||||||||
| (1) | 调整反映了与公司全球重组计划相关的成本，其中包括2024年在美国的自愿退休提议，以及某些配送中心、商店和其他设施的合理化和优化。 |
| (2) | 调整主要反映与整合收购的独立汽车门店相关的租赁和其他退出成本。 |
| (3) | 调整反映了减记与新的全球品牌重塑和重新推出关键工具和设备产品相关的某些现有库存的费用。将被清算的现有库存由原本可销售的库存组成，清算不是由公司正常的、经常性的运营活动产生的。 |
12
| (4) | 调整反映了对公司石棉相关产品负债的重新计量，以根据当年索赔环境的不利变化以及其他假设对未来期间将发生的索赔数量进行修订估计。 |
| (5) | 调整反映了与公司的美国合格固定福利计划（美国养老金计划）结算相关的养老金费用。 |
| (6) | 调整反映了申请第11章破产的关键汽车零部件供应商First Brands应支付的批量采购回扣和其他金额的预期信用损失费用。 |
| (7) | 调整反映了在截至2025年12月31日的季度中记录的与某些资产报废义务相关的非常规费用。 |
| (8) | 我们通过考虑基础非GAAP调整的税收管辖区适用的税法和法定所得税率来确定非GAAP调整的税收影响，包括任何相关的估值减免。对于截至2025年12月31日的三个月和一年，我们对公司所有调整的应税部分适用法定所得税税率，这分别产生了2.87亿美元和3.33亿美元的税收影响。该公司截至2025年12月31日止三个月和年度的非公认会计原则调整中包含的部分交易成本不可用于所得税目的的扣除；因此，对此类成本不适用法定所得税率。 |
下表阐明了为提高各期财务信息的可比性而进行上述调整的项目在综合损益表中的列报情况：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 行项目： |
||||||||||||||||
| 销货成本 |
$ | 160,200 | $ | 61,596 | $ | 160,200 | $ | 69,083 | ||||||||
| 销售、行政和其他费用 |
81,742 | 4,075 | 95,777 | 33,126 | ||||||||||||
| 折旧费用 |
42,021 | — | 42,021 | — | ||||||||||||
| 重组和其他费用 |
86,644 | 59,695 | 253,961 | 213,520 | ||||||||||||
| 养老金结算费用 |
741,967 | — | 741,967 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整总数 |
$ | 1,112,574 | $ | 125,366 | $ | 1,293,926 | $ | 315,729 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
13
真零件公司及附属公司
GAAP毛利润与调整后毛利润和GAAP销售的对账，
调整后的销售、行政和其他费用的行政和其他费用
（未经审计）
下表是GAAP毛利润与调整后毛利润的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| GAAP毛利 |
$ | 2,101,224 | $ | 2,070,216 | $ | 8,940,698 | $ | 8,523,615 | ||||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||
| 重组和其他费用 |
— | — | — | 7,487 | ||||||||||||
| 库存品牌重塑战略举措 |
— | 61,596 | — | 61,596 | ||||||||||||
| First Brands信用损失准备金 |
150,500 | — | 150,500 | — | ||||||||||||
| 退休义务和其他 |
9,700 | — | 9,700 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整总数（1） |
160,200 | 61,596 | 160,200 | 69,083 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后毛利 |
$ | 2,261,424 | $ | 2,131,812 | $ | 9,100,898 | $ | 8,592,698 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净销售额 |
$ | 6,009,415 | $ | 5,770,173 | $ | 24,300,141 | $ | 23,486,569 | ||||||||
| GAAP毛利润占净销售额的百分比 |
35.0 | % | 35.9 | % | 36.8 | % | 36.3 | % | ||||||||
| 调整后毛利润占净销售额的百分比 |
37.6 | % | 36.9 | % | 37.5 | % | 36.6 | % | ||||||||
下表是GAAP销售、管理和其他费用与调整后销售、管理和其他费用的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| GAAP销售、管理和其他费用 |
$ | 1,864,241 | $ | 1,698,117 | $ | 7,151,043 | $ | 6,642,900 | ||||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||
| 收购及整合相关成本及其他 |
— | (4,075 | ) | (14,035 | ) | (33,126 | ) | |||||||||
| 石棉相关产品负债 |
(103,352 | ) | — | (103,352 | ) | — | ||||||||||
| 退休义务和其他 |
21,610 | — | 21,610 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整总数（1） |
(81,742 | ) | (4,075 | ) | (95,777 | ) | (33,126 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后的销售、管理和其他费用 |
$ | 1,782,499 | $ | 1,694,042 | $ | 7,055,266 | $ | 6,609,774 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净销售额 |
$ | 6,009,415 | $ | 5,770,173 | $ | 24,300,141 | $ | 23,486,569 | ||||||||
| GAAP SG & A费用占净销售额的百分比 |
31.0 | % | 29.4 | % | 29.4 | % | 28.3 | % | ||||||||
| 调整后的SG & A费用占净销售额的百分比 |
29.7 | % | 29.4 | % | 29.0 | % | 28.1 | % | ||||||||
| (1) | 有关更多信息，请参阅GAAP净收入（亏损）与调整后净收入表对账中包含的调整说明。 |
14
真零件公司及附属公司
净销售额变化摘要
（未经审计）
| 截至2025年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| 可比 销售 |
收购 | 国外 货币 |
其他 | GAAP总计 净销售额 |
||||||||||||||||
| 北美汽车 |
1.7 | % | 1.5 | % | — | % | (0.8 | )% | 2.4 | % | ||||||||||
| 国际汽车 |
(0.9 | )% | 2.2 | % | 5.1 | % | — | % | 6.4 | % | ||||||||||
| 工业 |
3.4 | % | 1.0 | % | 0.2 | % | — | % | 4.6 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
1.7 | % | 1.5 | % | 1.3 | % | (0.4 | )% | 4.1 | % | ||||||||||
| 截至2025年12月31日止十二个月 | ||||||||||||||||||||
| 可比 销售 |
收购 | 国外 货币 |
其他 | GAAP总计 净销售额 |
||||||||||||||||
| 北美汽车 |
0.6 | % | 2.6 | % | (0.3 | )% | 0.4 | % | 3.3 | % | ||||||||||
| 国际汽车 |
0.2 | % | 3.3 | % | 1.9 | % | — | % | 5.4 | % | ||||||||||
| 工业 |
1.5 | % | 1.2 | % | (0.4 | )% | — | % | 2.3 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
0.9 | % | 2.2 | % | 0.3 | % | 0.1 | % | 3.5 | % | ||||||||||
真零件公司及附属公司
经营活动提供的GAAP净现金对账以释放现金流
（未经审计）
| 截至12月31日的12个月， | ||||||||
| （单位：千） |
2025 | 2024 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ | 890,762 | $ | 1,251,251 | ||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(469,838 | ) | (567,339 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 自由现金流 |
$ | 420,924 | $ | 683,912 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
15