Blacksky报告2024年第四季度和全年业绩
发射五天后首颗极高分辨率Gen-3卫星交付图像
该公司在最近的合同授予中获得了超过1.5亿美元
2025年总收入预测比2024年增长30%
弗吉尼亚州赫恩登– 2025年3月6日– BlackSky Technology Inc.（“BlackSky”或“公司”）（纽约证券交易所代码：BKSY）公布了Gen-3成功发射和成像性能以及截至2024年12月31日的第四季度和全年业绩。
BlackSky首席执行官Brian E. O’Toole表示：“我很高兴地报告，在发射后的5天内，我们的新Gen-3卫星已经超出了客户对初始非常高分辨率图像质量的预期。”“在我们的高频监测星座中添加了非常高分辨率的图像，这使我们能够以冲突的速度提供人工智能衍生的洞察力，为我们的客户提供先进的天基智能解决方案。在这一重要里程碑的基础上，我们现在将开始定期进行Gen-3卫星发射，以扩大我们的能力。凭借早期的Gen-3成功和最近获得的一些重要合同，我们在2025年有了一个强劲的开端。”
全年财务亮点：
•营收1.021亿美元
•图像和软件分析服务收入增长至7010万美元
•图像&软件分析服务销售成本(1)，占营收比例，提升至20%
•净亏损(2)5700万美元
•经调整EBITDA(3)改善至1160万美元，而上一年的调整后EBITDA亏损为100万美元
(1)销售成本定义为图像和软件分析服务成本以及专业和工程服务成本，减去折旧和摊销费用。
(2)这是我们目前对截至2024年12月31日止期间净亏损的估计，这取决于我们完成财务结算程序以及可能因完成合并财务报表审计而产生的调整。因此，这一净亏损估计可能与我们合并财务报表中报告的实际净亏损不同，当它们完成并在我们的10-K表格年度报告中公开披露时。
(3) 非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿末尾的“Non-GAAP财务指标”和调节表。
近期亮点
•成功发射第一颗Gen-3卫星，并在发射五天后开始交付超出客户对初始图像质量预期的图像
•美国国家侦察局将其在电光商业层计划下对Gen-2图像服务的订阅延长至2026年
•与一家现有国际客户就Gen-2和Gen-3卫星图像签订了价值超过1亿美元的七年期订阅合同
•赢得总额约2000万美元的多年期合同，以支持印度的商业地球观测能力，包括图像服务和专用空间资产
•根据Luno B计划与美国国家地理空间情报局签订价值高达2亿美元的多年期合同，以提供关键任务数据和分析服务
•与国防创新单位获得数百万美元的扩展合同，展示天基战术ISR能力，并提供TACGEO计划下的在轨操作
•与一家新的战略国际客户签订六位数合同，在BlackSky的Spectra任务和分析平台上提供按需Gen-2图像、分析服务和培训
•与地理空间智能融合公司EMDYN获得多年订阅合同，向国际客户提供天基图像服务
•最近的2025年合同授予将2024年12月31日的2.61亿美元积压合同增加到约3.9亿美元
财务业绩
收入
2024年第四季度总收入为3040万美元，比2023年第四季度下降510万美元，降幅为14%，其中包括公司印尼合同下的700万美元一次性福利。2024年第四季度图像和软件分析服务收入为1750万美元，比上年同期减少160万美元，这主要是由于为2023年第四季度收到的一个项目提前交付了200万美元的图像订单。2024年第四季度专业和工程服务收入为1290万美元，而去年同期为1650万美元，其中包括约700万美元，用于迄今为止根据印度尼西亚合同交付的能力方面的进展活动。专业和工程服务合同是基于里程碑的合同，可能存在季度收入变化，与图像和软件分析服务形成对比，后者通常是基于经常性订阅的收入。
2024年全年，总收入为1.021亿美元，比2023年增加760万美元，即8%。图像和软件分析服务收入为7010万美元，比上年增长470万美元，增幅为7%。
销售成本(1)
2024年第四季度总销售成本占收入的百分比从2023年第四季度的34%提高到23%。
2024年全年，销售成本占收入的百分比改善至27%，而2023年为36%。
营业费用
2024年第四季度的运营费用为2960万美元，其中包括280万美元的非现金股票补偿费用以及1000万美元的折旧和摊销费用。2023年第四季度的运营费用为2810万美元，其中包括300万美元的非现金股票薪酬费用以及1070万美元的折旧和摊销费用。不包括这两年的非现金股票薪酬和折旧摊销费用，现金运营费用(3)2024年第四季度的现金运营支出为1690万美元，而2023年第四季度的现金运营支出为1450万美元。同比增长240万美元主要是由于对该业务的投资，包括将卫星生产能力引入内部。
2024年全年，运营费用为1.19亿美元，其中包括1050万美元的非现金股票补偿费用以及4350万美元的折旧和摊销费用。2023年全年，运营费用为1.167亿美元，其中包括1010万美元的非现金股票补偿费用以及4340万美元的折旧和摊销费用。不计入这两年的非现金股票薪酬以及折旧和摊销费用，2024年的现金运营费用为6490万美元，而2023年的现金运营费用为6310万美元。
净亏损(2)
2024年第四季度净亏损为1920万美元，而2023年第四季度净亏损为380万美元。净亏损同比增加1540万美元，主要是由于衍生工具（亏损）/收益的变化，这是由公司股权认股权证和其他以公允价值计量并受公司普通股价格驱动的权益工具的波动驱动的。
2024年全年净亏损5700万美元，2023年为5390万美元。
经调整EBITDA(3)
2024年第四季度调整后EBITDA为740万美元，而2023年第四季度调整后EBITDA为930万美元，其中包括650万美元的特定项目收入和运营费用节省。不计2023年第四季度的一次性收益，调整后EBITDA同比增长460万美元，这主要是由于通过提高收入和提高毛利率实现了强劲的经营杠杆。
2024年全年，调整后EBITDA为1160万美元，而2023年调整后EBITDA亏损为100万美元，同比改善1270万美元。
资产负债表&资本支出
截至2024年12月31日，现金和现金等价物、限制性现金以及短期投资总额为5380万美元。该公司还预计在未来12个月内收到约2790万美元的付款，因为几个主要客户合同的临时里程碑已达到并预计将被计费。此外，公司在2025年第一季度收到了3200万美元的现金预付款，用于与
最近赢得了一份合同，进一步增强了公司的流动性。2024年第四季度的资本支出为950万美元，2024年全年的资本支出总额为5020万美元。
2025年展望
BlackSky预计，2025年全年营收将在1.25亿美元至1.42亿美元之间，2025年全年调整后EBITDA将在1400万美元至2200万美元之间。此外，该公司预计，2025年全年的资本支出将在6000万美元至7000万美元之间，主要受Gen-3卫星生产和部署投资的推动。
投资界电话会议
BlackSky将于美国东部时间今天上午8点30分为投资界举办电话会议和网络直播。高级管理层将审查第四季度和全年业绩，讨论BlackSky的业务，并回答问题。如要在电话会议结束后访问网络直播或存档的网络直播，请访问公司投资者关系网站http://ir.blacksky.com，然后选择“News & Events”作为网络直播的链接。伴随网络直播的演示文稿也可以在投资者关系网站上找到。要接入电话会议，与会者应至少在电话会议开始前十分钟拨打1-877-589-7299或1-201-689-8778。收听电话会议重播，请使用接入码13751159拨打1-877-660-6853或1-201-612-7415。音频重播将从美国东部时间2025年3月6日下午12：30左右开始，一直持续到2025年3月20日。
关于BlackSky
BlackSky是一家实时、基于空间的情报公司，提供对世界上最关键和最具战略意义的地点、经济资产和事件的按需、高频图像、分析和高频监测。BlackSky拥有并运营着业界最先进的、专门构建的商业实时情报系统之一，该系统结合了BlackSky Spectra的力量®任务和分析软件平台以及我们专有的低地球轨道卫星星座。
有了BlackSky，客户可以在战术边缘看到、理解和预期具有决定性战略优势的变化，行动不仅要快，而且要先行。BlackSky受到一些要求最高的美国和国际政府机构、商业企业和世界各地组织的信任。BlackSky总部位于弗吉尼亚州赫恩登，在纽约证券交易所上市交易名称为BKSY。要了解更多信息，请访问www.blacksky.com并在X（推特）上关注我们。
非GAAP财务指标
调整后EBITDA定义为在扣除利息收入、利息支出、所得税、折旧和摊销以及重大非现金和/或非经常性费用之前归属于BlackSky的净收入或亏损，因为我们的管理层认为这些项目对于评估公司的核心经营业绩没有那么有用。这些项目包括但不限于基于股票的补偿费用；归类为衍生负债的某些认股权证/股票的未实现（收益）损失；非经常性交易费用；遣散费；诉讼、和解及相关费用；减值损失、权益法投资收益；与债务和股权融资相关的交易成本；以及短期投资损失
投资。现金运营费用定义为运营费用减去基于股票的销售、一般和管理成本的补偿费用，以及折旧和摊销费用。该公司认为，评估现金运营费用有助于管理费用，因为它排除了可能掩盖基本业务表现的非现金项目。
调整后的EBITDA和现金运营费用是非公认会计准则财务业绩衡量指标。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据公认会计原则确定的措施的替代方案。请参阅此处的时间表和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，了解调整后EBITDA与净亏损的对账情况，这是根据GAAP报告的最具可比性的衡量标准，并讨论调整后EBITDA的列报、可比性和使用情况。请参阅此处的时间表，了解现金运营费用与运营费用的对账，这是根据GAAP报告的最具可比性的衡量标准，以及本新闻稿，讨论现金运营费用的使用。
前瞻性陈述
根据适用的证券法，本新闻稿中包含的某些陈述和其他信息构成前瞻性陈述。诸如“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“将”、“计划”、“潜在”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“机会”、“将可能导致”或“预期”等词语以及类似含义的词语、术语和短语通常旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述，包括关于未来业绩的陈述、我们对本年度的指导展望和预期资本支出、我们维持收入增长的能力、对未来12个月从客户收到现金的预期、对我们产品和服务的全球需求的预期、我们预期的流动性和现金流、我们预期的Gen-3卫星发射时间以及我们对调整后的未来盈利能力的预期，均为前瞻性陈述。
前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与本新闻稿中表达的预期结果或预期存在重大差异。因此，尽管BlackSky的管理层认为此类前瞻性陈述所依据的预期和假设是合理的，但不应过分依赖这些前瞻性陈述，因为BlackSky无法保证它们将被证明是正确的。可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的风险包括但不限于诸如漫长且不可预测的销售周期、客户需求、我们为固定价格合同、费用以及其他运营和流动性需求估算资源的能力等因素，以及我们最近的10-K表格年度报告中讨论的风险因素，以及BlackSky不时向SEC提交的披露材料中包含的有关BlackSky及其业务的其他披露，这些信息可在SEC网站www.sec.gov或BlackSky投资者关系网站ir.blacksky.com上查阅。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述完全受到上述警示性陈述的明确限定。所有这些前瞻性陈述均基于截至
本新闻稿的日期，并仅在该日期发言。BlackSky不承担因新信息或未来事件而更新或修改任何前瞻性陈述的任何意图或义务，除非适用的证券法可能要求。
投资者联系方式
阿利·博尼利亚
投资者关系副总裁
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布莱克斯基技术公司。
合并经营报表和综合亏损
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 图像和软件分析服务 | $ | 17,484 | $ | 19,039 | $ | 70,062 | $ | 65,391 | |||||||||||||||
| 专业&工程服务 | 12,886 | 16,469 | 32,031 | 29,101 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 30,370 | 35,508 | 102,093 | 94,492 | |||||||||||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||||||||
| 图像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销 | 3,348 | 3,159 | 13,907 | 13,793 | |||||||||||||||||||
| 专业&工程服务成本，不含折旧和摊销 | 3,519 | 8,851 | 13,525 | 19,988 | |||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 19,078 | 17,328 | 74,069 | 72,617 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 559 | 118 | 1,344 | 643 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 9,956 | 10,696 | 43,542 | 43,431 | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 36,460 | 40,152 | 146,387 | 150,472 | |||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (6,090) | (4,644) | (44,294) | (55,980) | |||||||||||||||||||
| 衍生工具（亏损）收益 | (11,408) | 234 | (2,815) | 7,679 | |||||||||||||||||||
| 权益法投资收益 | 1,401 | 3,252 | 1,401 | 4,165 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 573 | 461 | 1,560 | 2,063 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (3,382) | (2,679) | (12,187) | (9,306) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 75 | 1 | 56 | (1,807) | |||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (18,831) | (3,375) | (56,279) | (53,186) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (394) | (413) | (744) | (673) | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (19,225) | (3,788) | (57,023) | (53,859) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 综合亏损总额 | $ | (19,225) | $ | (3,788) | $ | (57,023) | $ | (53,859) | |||||||||||||||
| 普通股每股基本及摊薄亏损： | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股净亏损 | $ | (1.01) | $ | (0.21) | $ | (2.66) | $ | (3.18) | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股-基本和稀释 | 19,120 | 17,668 | 21,443 | 16,931 | |||||||||||||||||||
布莱克斯基技术公司。
合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千，面值除外）
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 13,056 | $ | 32,815 | |||||||
| 受限制现金 | 1,322 | 619 | |||||||||
| 短期投资 | 39,406 | 19,697 | |||||||||
| 应收账款，分别扣除备抵45美元和151美元 | 14,701 | 7,071 | |||||||||
| 合同资产 | 27,852 | 15,213 | |||||||||
| 库存 | 6,043 | — | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 4,356 | 3,916 | |||||||||
| 流动资产总额 | 106,736 | 79,331 | |||||||||
| 财产和设备-净额 | 45,614 | 67,116 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产-净额 | 4,029 | 1,630 | |||||||||
| 商誉 | 9,393 | 9,393 | |||||||||
| 无形资产-净额 | 6,508 | 1,357 | |||||||||
| 卫星采购工作进行中 | 80,601 | 55,976 | |||||||||
| 其他资产 | 1,461 | 9,263 | |||||||||
| 总资产 | $ | 254,342 | $ | 224,066 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 20,420 | $ | 11,573 | |||||||
| 应付权益法被投资方的金额 | — | 10,843 | |||||||||
| 合同负债-流动 | 2,183 | 3,670 | |||||||||
| 债务-流动部分 | 1,927 | — | |||||||||
| 其他流动负债 | 1,493 | 1,405 | |||||||||
| 流动负债合计 | 26,023 | 27,491 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 8,048 | 3,041 | |||||||||
| 衍生负债 | 17,964 | 15,149 | |||||||||
| 长期债务----流动部分净额 | 105,736 | 83,502 | |||||||||
| 其他负债 | 2,387 | 1,724 | |||||||||
| 负债总额 | 160,158 | 130,907 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
A类普通股，面值0.0001美元授权，300,000股；已发行，30,960股和18,154股；截至2024年12月31日和2023年12月31日已发行，分别为30,663股和17,855股。
|
3 | 2 | |||||||||
| 额外实收资本 | 750,174 | 692,127 | |||||||||
| 累计赤字 | (655,993) | (598,970) | |||||||||
| 股东权益合计 | 94,184 | 93,159 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 254,342 | $ | 224,066 | |||||||
布莱克斯基技术公司。
合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (57,023) | $ | (53,859) | |||||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 43,542 | 43,431 | |||||||||
| 卫星采购在制品工作转入工程服务费用 | 334 | 4,854 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产摊销 | 583 | 883 | |||||||||
| 坏账费用 | 145 | 179 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 11,169 | 10,862 | |||||||||
| 债务发行费用和非现金利息费用的摊销 | 9,207 | 7,967 | |||||||||
| 衍生工具的亏损（收益） | 2,815 | (7,679) | |||||||||
| 非现金利息收入 | (1,074) | (796) | |||||||||
| 资产减值损失 | 131 | 81 | |||||||||
| 资产处置损失 | 44 | 127 | |||||||||
| 权益法投资收益 | (1,401) | (4,165) | |||||||||
| 其他，净额 | 321 | — | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 | (7,775) | (4,137) | |||||||||
| 合同资产-当前和长期 | (4,989) | (16,299) | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 556 | 1,118 | |||||||||
| 其他资产 | 2,428 | 1,328 | |||||||||
| 应付账款和应计负债 | (4,080) | 3,316 | |||||||||
| 其他流动负债 | (356) | (1,041) | |||||||||
| 合同负债-当前和长期 | (978) | (3,053) | |||||||||
| 其他负债 | 17 | (538) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (6,384) | (17,421) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置财产和设备 | (15,678) | (15,274) | |||||||||
| 卫星采购工作进行中 | (34,558) | (28,441) | |||||||||
| 购买短期投资 | (52,860) | (40,078) | |||||||||
| 短期投资到期收益 | 34,225 | 59,110 | |||||||||
| 收购业务收到的现金 | 541 | — | |||||||||
| 出售权益法投资收益 | — | 9,450 | |||||||||
| 出售物业及设备所得款项 | — | 22 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (68,330) | (15,211) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 股权发行所得款项，扣除股权发行费用 | 47,009 | 32,733 | |||||||||
| 发行债务所得款项 | 20,000 | — | |||||||||
| 行使期权和购买ESPP股票的收益 | 308 | 10 | |||||||||
| 债务支付 | (10,000) | — | |||||||||
| 债务发行费用的支付 | (632) | — | |||||||||
| 限制性股票单位归属预扣税款 | (967) | (1,410) | |||||||||
| 支付递延融资成本 | — | (67) | |||||||||
| 支付递延发行费用 | (60) | — | |||||||||
| 债务变更交易费用的支付 | — | (1,311) | |||||||||
| 支付与衍生负债相关的交易成本 | — | (905) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 55,658 | 29,050 | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净减少额 | (19,056) | (3,582) | |||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金–年初 | 33,434 | 37,016 | |||||||||
| 现金、现金等价物及受限制现金–年终 | $ | 14,378 | $ | 33,434 | |||||||
布莱克斯基技术公司。
净亏损与调整后EBITDA的对账
（未经审计）
（单位：千）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (19,225) | $ | (3,788) | $ | (57,023) | $ | (53,859) | |||||||||||||||
| 利息收入 | (573) | (461) | (1,560) | (2,063) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 3,382 | 2,679 | 12,187 | 9,306 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 394 | 413 | 744 | 673 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 9,956 | 10,696 | 43,542 | 43,431 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 2,925 | 3,137 | 11,169 | 10,862 | |||||||||||||||||||
| 衍生工具的亏损（收益） | 11,408 | (234) | 2,815 | (7,679) | |||||||||||||||||||
| 非经常性交易成本 | 231 | — | 459 | — | |||||||||||||||||||
| 诉讼、和解及相关费用 | 218 | — | 355 | — | |||||||||||||||||||
| 遣散费 | — | 28 | 219 | 590 | |||||||||||||||||||
| 减值损失 | 60 | 81 | 131 | 81 | |||||||||||||||||||
| 权益法投资收益 | (1,401) | (3,252) | (1,401) | (4,165) | |||||||||||||||||||
| 与债务和股权融资相关的交易成本 | — | — | — | 1,738 | |||||||||||||||||||
| 短期投资的投资损失 | — | — | — | 55 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 7,375 | $ | 9,299 | $ | 11,637 | $ | (1,030) | |||||||||||||||
布莱克斯基技术公司。
经营费用与现金经营费用的对账
（未经审计）
（单位：千）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
营业费用
|
$ | 29,593 | $ | 28,142 | $ | 118,955 | $ | 116,691 | |||||||||||||||
|
基于股票的销售、一般和管理成本补偿
|
(2,779) | (2,969) | (10,526) | (10,118) | |||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
(9,956) | (10,696) | (43,542) | (43,431) | |||||||||||||||||||
|
现金运营费用
|
$ | 16,858 | $ | 14,477 | $ | 64,887 | $ | 63,142 | |||||||||||||||