本初步定价补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。本初步定价补充文件不是出售要约，也不是在不允许要约或出售的任何司法管辖区寻求购买这些证券的要约。

根据规则第424（b）（2）条提交
第333-290665号及第333-290665-01号注册声明

以完成为准。日期为2026年2月6日。

票据不计息。您将在规定的到期日（预计为确定日期后的第二个预定工作日）就您的票据支付的金额是基于由欧元斯托克50组成的加权篮子的表现^®指数（38.00%权重），东证^®（26.00%权重），富时^®100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和标普^®/ASX 200指数（8.00%权重），从交易日至确定日（含）计量（预计交易日后25至28个月）。初始篮子水平为100，最终篮子水平将等于为每个篮子底层证券计算的以下产品的总和：（i）最终指数水平除以（ii）初始指数水平（在交易日设定，可能高于或低于交易日篮子底层证券的实际收盘水平）乘以（iii）篮子底层证券的适用初始加权值。如果确定日期的最后一篮子水平高于最初的一篮子水平，你的票据的回报将为正，但以最大结算金额为限（每1000美元面值的票据预计在1351.90美元至1414.00美元之间）。如果最终的篮子水平小于初始篮子水平，你的笔记的回报将是负数，将等于篮子回报。你可能会损失你在票据上的部分或全部投资。

要确定您的到期付款，我们将计算篮子收益，这是最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增减。在规定的到期日，每1,000美元面值的票据，您将收到相当于以下金额的现金：

●如果篮子收益为正（最终篮子水平大于初始篮子水平），则（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）3.0倍（c）篮子收益的乘积之和，但以最大结算金额为准；或

●如果篮子收益为零或负值（最终篮子水平等于或小于初始篮子水平），则（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）篮子收益的乘积之和。如果篮子收益为负数，你将收到少于票面金额的票据。

一个篮子底层证券的下跌可能会抵消另一个篮子底层证券的上涨。由于每个篮子底层的权重不平等，权重较大的篮子底层的表现对票据收益率的影响将明显大于权重较小的篮子底层的表现。

这些票据将不会在任何证券交易所上市。投资票据涉及若干风险，包括作为票据发行人的BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”）的信用风险，以及作为票据担保人的美国银行股份有限公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险。票据的潜在购买者应考虑本定价补充文件第PS-14页、随附产品补充文件第PS-3页、随附招股说明书补充文件第S-7页以及随附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。

截至本定价补充文件之日，定价时票据的初步估计价值预计在每1000美元面值金额960.20美元至990.20美元之间。有关更多信息，请参见本定价补充文件PS-3页开始的“概要信息”、本定价补充文件PS-14页开始的“风险因素”和本定价补充文件PS-45页的“结构化票据”。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。

⁽¹⁾BoFA Finance的关联公司BoFA Securities，Inc.（“BoFAS”）将作为销售代理参与票据的分销。见本定价补充文件PS-43页开头的“补充分配计划——利益冲突”。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或通过本定价补充文件或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或产品补充文件的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。票据和担保人对票据的相关担保是无担保的，不是储蓄账户、存款或银行的其他义务。这些票据没有美国银行或任何其他银行的担保，也没有联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险。

美银证券

销售代理

上述公开发售价格和所得款项净额与我们最初出售的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以公开价格并以与上述金额不同的承销折扣和净收益出售额外票据。您投资票据的回报（无论是正收益还是负收益）将部分取决于您为此类票据向公众支付的价格。

美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联公司可能会在票据的首次销售中使用此定价补充。此外，美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联公司可能会在其首次出售后的票据中的做市交易中使用此定价补充。除非美国银行或我们的任何其他经纪自营商关联机构在销售确认书中另行通知买方，否则本定价补充文件正在做市交易中使用。

PS-2

概要信息

关键术语

PS-3

PS-4

PS-5

PS-6

上述交易日期、发行日期和其他日期可能会发生变化，并将在与票据有关的最终定价补充文件中列出。

PS-7

票据的补充条款

就本定价补充提供的票据而言，凡提及随附产品补充中使用的以下各术语，均视为提及本定价补充中使用的相应术语，如下表所示：

PS-8

假设例子

下表、示例和图表仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，仅旨在说明假设所有其他变量保持不变，在确定日的各种假设最终指数水平（如适用）可能对到期现金结算金额产生的影响。

以下示例基于一系列最终篮子水平和最终指数水平，这些水平完全是假设的；在票据的整个生命周期中任何一天的篮子水平，包括确定日期的最终篮子水平，都无法预测。篮子底层证券在过去一直高度波动——这意味着每个篮子底层证券的水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——它们的表现无法预测未来任何时期。

以下示例中的信息反映了所发售票据的假设收益率，假设它们在原始发行日按面值购买并持有至规定的到期日。如果您在规定的到期日之前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于您的票据在出售时的市场价值，这可能受到下表中未反映的一些因素的影响，例如利率、篮子基础证券的波动性、作为发行人的BoFA Finance的信誉以及作为担保人的BAC的信誉。此外，贵公司票据条款在交易日设定时的初始估计价值（参照我们和我们的关联公司使用的定价模型确定）将低于贵公司票据向公众公开的原始价格。有关贵公司票据预估值的更多信息，请见本定价补充文件PS-9页“风险因素——贵公司为票据支付的公开发行价格将超过其初始预估值”。表格中的信息还反映了以下方框中的关键条款和假设。

此外，我们尚未设定篮子基础证券的初始指数水平，这些水平将作为确定篮子回报和我们将在到期时为贵方票据支付的金额（如果有的话）的基线。我们不会在交易日期之前这样做。因此，一篮子标的的实际初始指数水平可能与其在交易日之前的水平有很大差异，并且可能高于或低于该篮子标的在交易日的实际收盘水平。

由于这些原因，篮子在您的票据存续期内的实际表现，以及到期应付的金额（如果有的话），可能与以下所示的假设示例或与本定价补充文件其他部分所示的篮子基础证券的历史水平几乎没有关系。有关最近一段时间篮子底层证券的历史水平的信息，请参见下面的“篮子和篮子底层证券”。在投资发售票据前，您应查阅公开信息，以确定本定价补充文件日期与您购买发售票据日期之间的篮子基础证券水平。

此外，以下假设的例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于您的票据的美国税务处理，税务负债可能会在相对更大程度上影响您票据的税后回报率，而不是篮子基础股票的税后回报率。

PS-9

下表左栏中的水平代表假设的最终篮子水平，并以初始篮子水平的百分比表示。右栏中的金额代表假设的现金结算金额，基于相应的假设最终篮子水平，以票据面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，根据相应的假设最终篮子水平和上述假设，我们将在规定的到期日为所提供票据的每1,000美元未偿面值交付的现金付款的价值将等于票据面值的100.000%。

例如，如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的25.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将是贵方票据面值的25.000%（相当于250.00美元的现金结算金额），如上表所示。因此，如果您在原发行日以面值购买票据并持有至规定的到期日，您将损失75.000%的投资（如果您以面值溢价购买票据，您将损失相应更高百分比的投资）。如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的0.000%，您将失去对票据的全部投资。此外，如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的140.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将以1351.90美元的最高结算金额为上限，即贵方票据每1000美元面值金额的135.190%为上限，如上表所示。因此，如果您将票据持有至规定的到期日，您将不会受益于最终篮子水平超过初始篮子水平的111.7 30%的任何增加。

下图以图形方式展示了如果最终篮子水平是横轴上显示的任何假设水平，我们将在规定的到期日为贵方票据支付的假设现金结算金额。图表中假设的现金结算金额以票据面值的百分比表示，假设的最终篮子水平以初始篮子水平的百分比表示。图表显示，任何假设的最终篮子水平低于初始篮子水平（横轴上100.000%标记的左侧部分）将导致假设的现金结算金额低于您的票据面值的100.000%（纵轴上100.000%标记的下方部分），并因此导致票据持有人的本金损失。该图表还显示，任何假设的最终篮子水平大于或等于初始篮子水平的111.7 30%（横轴上111.7 30%标记的右侧部分）都将导致您的投资回报上限。

PS-10

下面几页的例子说明了假设的到期现金结算金额基于

每个篮子标的的假设最终指数水平，根据上述关键条款和假设计算得出。每个篮子标的的假设初始指数水平100.00仅用于说明目的，并不代表该篮子标的的可能的初始指数水平。有关篮子底层证券实际收盘水平的历史数据，请参阅下文“篮子和篮子底层证券”下列出的历史信息。

A列中的水平代表每个篮子底层证券的假设初始指数水平，B列中的水平代表每个篮子底层证券的假设最终指数水平。C栏中的百分比表示B栏中假设的最终指数水平，表示为A栏中相应假设的初始指数水平的百分比，D栏中的金额表示每个篮子标的的适用初始加权值，E栏中的金额表示C栏中的百分比乘以D栏中相应金额的乘积，每个示例的最终篮子水平显示在每个示例下方，并且将等于E列中显示的五个乘积的总和。每个示例的篮子收益显示在此示例的最终篮子水平下方，并且将等于（i）此示例的最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以百分比表示。为了便于分析，下面显示的数字可能已四舍五入。

例1：最终篮子水平大于上限水平。现金结算金额等于最高结算金额。

在本例中，篮子底层证券的所有假设最终指数水平均大于适用的假设初始指数水平，这导致假设最终篮子水平大于初始篮子水平100.00。由于假设的最终篮子水平大于假设的上限水平，我们将在到期时交付贵方票据的假设现金结算金额上限为

PS-11

每1000美元面额票据的最高结算金额为1351.90美元（即每1000美元面额票据的135.19%）。

例2：最终篮子水平高于初始篮子水平，但低于上限水平。

在本例中，篮子底层证券的所有假设最终指数水平均大于适用的假设初始指数水平，这导致假设最终篮子水平大于初始篮子水平100.00。由于假设的最终篮子水平低于假设的上限水平，您的票据的每1,000美元面值的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 × 300.00% × 5.74%）= $ 1,172.20

例3：最终篮子水平小于初始篮子水平。现金结算金额低于面值1000美元。

在本例中，篮子底层证券的所有假设最终指数水平均小于适用的初始指数水平，这导致假设最终篮子水平低于初始篮子水平100.00。由于94.72的假设最终篮子水平低于100.00的初始篮子水平，因此，每1000美元面值的票据的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= 1000美元+（1000美元×-5.28 %）= 947.20美元

例4：最终篮子水平小于初始篮子水平。现金结算金额低于面值1000美元。

PS-12

在这个例子中，欧元斯托克50的每个假设最终指数水平^®指数和富时指数^®100指数小于其各自假设的初始指数水平，而TOPIX的假设最终指数水平^®等于其假设的初始指数水平以及瑞士市场指数和标普假设的最终指数水平^®/ASX 200指数均大于各自的初始指数水平。

由于篮子的权重不均，加权较低的篮子底层证券的增加将被权重更大的篮子底层证券的减少所抵消。在这个例子中，欧元斯托克50的大幅下跌^®指数和富时指数^®100指数导致假设的最终篮子水平低于初始篮子水平，即使TOPIX^®持平，瑞士市场指数和标普^®/ASX 200指数上涨。

由于假设的最终篮子水平81.32低于初始篮子水平，每1000美元面值的票据的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= 1000美元+（1000美元×-18.68 %）= 813.20美元

上面显示的现金结算金额完全是假设的；它们是基于在确定日期可能无法达到的篮子基础证券的水平以及可能被证明是错误的假设。贵方票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括贵方可能希望出售票据的任何时间，可能与上述假设的现金结算金额关系不大，这些金额不应被视为所提供票据投资的财务回报的指标。上述示例中持有至规定到期日的票据的假设现金结算金额假设您以票面金额购买了您的票据，并且未进行调整以反映您为票据支付的实际公开价格。您在票据中的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，并可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读下文“风险因素——如果你以面额溢价购买你的票据，你的投资回报将低于以面额购买的票据回报并受到票据某些关键条款的影响的负面影响”。

票据上的付款在经济上相当于结合其他票据将支付的金额。例如，对票据的支付在经济上相当于持有人购买的有息债券和持有人与美国之间订立的一项或多项期权的组合（随着时间的推移支付一项或多项隐含的期权费）。本段中的讨论不会修改或影响票据的条款或票据的美国联邦所得税处理，如本定价补充文件其他部分所述。

PS-13

风险因素

结构相关风险

你可能会损失你在票据上的全部投资

你可能会损失你在票据上的全部投资。贵方票据在规定到期日的现金支付（如有）将基于确定日从初始篮子水平到最终篮子水平的篮子表现。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据面额中的每1,000美元将亏损等于（i）1,000美元乘以（ii）篮子回报的乘积。因此，您可能会损失您在票据上的全部投资，这将包括您在购买票据时支付的任何面额溢价。

此外，在规定的到期日之前，您的票据的市场价格可能会大大低于您为票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能远低于您在票据上的投资金额。

你的票据收益将以最高结算金额为限

由于上限水平，您在您的笔记的整个生命周期内参与篮子水平的任何升值的能力将受到限制。最高结算金额将限制您在到期时可能收到的每张票据的现金结算金额，无论篮子的水平在您的票据的整个存续期内超出上限水平增加了多少。因此，您的每张票据的应付金额可能比您直接投资于一揽子基础股票时的金额要少得多。

票据的任何付款均受制于我们的信用风险和担保人的信用风险，而我们或担保人资信的实际或感知变化预计将影响票据的价值或应付的任何金额

这些票据是我们的无担保优先债务证券。票据的任何付款将由担保人提供全额无条件担保。票据不受担保人以外的任何实体担保。因此，您在到期时收到现金结算金额将取决于我们的能力和担保人在规定的到期日偿还我们在票据下的义务的能力，无论篮子的水平如何。无法保证我们的财务状况或担保人在规定的到期日的财务状况。如果我们和担保人无法履行我们各自到期的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。

此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付义务能力的评估。因此，在规定的到期日之前，我们或担保人的感知信誉以及我们或担保人信用评级的实际或预期下降或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵公司对票据的回报取决于除我们的能力和担保人支付我们各自义务的能力以外的因素，例如篮子的水平，我们或担保人的信用评级的改善将不会减少与票据相关的其他投资风险。

我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入

我们是担保人的财务子公司，除了与发行、管理和支付我们在由担保人担保的债务证券项下的义务相关的业务外，没有其他业务，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在票据项下的义务。然而，如果票据持有人在破产、决议或类似程序中就此类票据提出索赔，我们将没有可用于向其分配的资产。因此，此类持有人在任何此类程序中就此类债权进行的任何追偿将仅限于担保人对此类票据的担保下可获得的追偿，并且该担保下的任何义务将在受偿权上具有同等地位

PS-14

与担保人的所有其他无担保和非次级债务，但受法律规定的任何优先权或优先权约束的债务除外，并在受偿权上优先于担保人的次级债务。因此，我们对票据进行支付的能力可能受到限制。

您的票据应付金额在确定日期以外的任何时间都不与每个篮子标的的水平挂钩

最终篮子水平将基于每个篮子底层证券在确定日期的收盘水平（可能会按照本定价补充文件其他部分所述进行调整）。因此，如果篮子基础证券的收盘水平在确定日期显着下降，则您的票据的现金结算金额可能会大大低于如果现金结算金额与篮子基础证券的收盘水平下降之前的现金结算金额挂钩的情况。尽管在规定的到期日或在您的票据存续期内的其他时间，篮子基础证券的实际水平可能高于在确定日期的篮子基础证券的收盘水平，但您将不会在确定日期以外的任何时间受益于篮子基础证券的收盘水平。

你的票据不会计息

您的票据将不会收到任何利息付款。因此，即使在规定的到期日为您的票据应付的现金结算金额超过了您的票据面值，您从您的票据上获得的总体回报可能低于您通过投资于按现行市场利率计息的可比期限的非指数化债务证券而获得的回报。

一个篮子底层证券的较低表现可能会抵消一个或多个其他篮子底层证券的增加

一个或多个篮子底层证券水平的变化可能会被其他篮子底层证券水平的变化所抵消。因此，篮子上的任何回报——从而是你的票据——可能会减少或消除，这将产生减少到期时你的票据应付金额的效果。此外，由于初始加权值不同，一些篮子底层证券水平的变化将比其他篮子底层证券水平的类似变化对篮子水平产生更大的影响。

估值和市场相关风险

您为票据支付的公开发行价格将超过其初始预估值

本初步定价补充文件中提供的票据的初始估计值范围，以及将在最终定价补充文件中提供的票据的初始估计值，各自仅为估计值，在特定时间点通过参考我们和我们的关联公司的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们和担保人的信用利差、担保人内部资金利率的变化、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动性的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。

初始估计值并不代表我们、担保人、美国银行或任何其他实体愿意在任何时候在任何二级市场（如果存在）购买贵方票据的最低或最高价格。贵公司票据在本定价补充文件日期后的任何时间的价值将根据许多无法准确预测的因素而有所不同，包括一揽子基础证券的表现、我们和担保人的信誉以及市场条件的变化。

如果您试图在票据到期前出售，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于其初始估计价值。这是由于（其中包括）篮子基础证券水平的变化、担保人的内部资金利率以及将对冲相关费用纳入公开发行价格，所有这些都在下文“构建票据”中有进一步描述。这些因素，连同票据期限内的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您可能能够在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。

美国银行可能支付的票据（可能反映在客户账户报表上）的价格可能高于票据当时在交易日期后的有限时间段内的估计价值

根据美国银行和分配参与者的约定，在交易日期后的大约三个月期间内，美国银行预计将以超过当时票据估计价值的价格在二级市场上提出购买票据。这笔超额的金额，代表对冲相关费用的一部分

PS-15

预计将由美国银行和分配参与者在票据期限内实现，将在该三个月期间直线下降至零。因此，在这最初的三个月期间，贵国票据的估计价值可能低于贵国客户账户报表上显示的价值。此后，如果美国银行购买或出售你的票据，它将以反映当时参考其定价模型确定的估计价值的价格进行。交易日期后任何时间的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括篮子基础证券的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或任何其他方均无义务以任何价格或任何时间购买贵方票据，我们无法向贵方保证，任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方票据。

我们无法向您保证，您的票据的交易市场将永远发展或保持

我们不会将票据在任何证券交易所上市。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，也无法预测该市场是否具有流动性或流动性不足。

票据交易市场的发展将取决于担保人的财务表现和其他因素，包括篮子基础证券水平的变化。你的票据在任何二级市场的潜在买家数量可能有限。我们预计美国银行将担任票据的做市商，但我们、担保人或美国银行都不需要这样做。无法保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的票据。美国银行可能随时停止其关于票据的做市活动。在美国银行从事任何做市活动的范围内，它可以投标或提供票据。美国银行可能投标、提供、购买或出售任何票据的任何价格可能与其可能使用的定价模型确定的价值不同，无论是由于交易商折扣、加价或其他交易成本的结果。这些出价、要约或已完成的交易可能会影响票据可能在市场上交易的价格（如果有的话）。

此外，如果美国银行在任何时候停止作为票据的做市商，很可能会导致二级市场的流动性明显减少。在这种情况下，可以出售票据的价格可能会低于存在活跃市场的情况。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票据

根据我们的唯一选择，我们可能会决定在本定价补充文件日期之后出售额外的票据总面值。票据在后续出售中向公众公开的价格可能与本定价补充文件封面规定的您向公众支付的原始价格存在重大差异（更高或更低）。

若以面额溢价购买票据，投资回报将低于以面额购买票据的回报，票据某些关键条款的影响将受到负面影响

现金结算金额将不会根据您为票据支付的价格对公进行调整。如果您以与票据面值不同的价格购买票据，那么您在规定的到期日之前持有的此类票据的投资收益将与按面值购买的票据的收益不同，并且可能大大低于该收益。如果您以面值溢价购买票据并将其持有至规定的到期日，您在票据上的投资回报将低于您以面值或面值折价购买票据的情况。此外，上限水平对您的投资回报的影响将取决于您为票据支付的价格相对于票面金额。例如，如果您以面额溢价购买票据，上限水平将只允许您在票据投资中获得低于以面额或面额折价购买票据的正收益。

如果篮子底层证券的水平发生变化，你的票据的市值可能不会以同样的方式发生变化

你的票据的交易可能与篮子底层证券的表现截然不同。篮子基础证券水平的变化可能不会导致您的票据市场价值的可比变化。我们在下文“—票据市值将受到复杂相互关联的各种因素的影响，其市值可能小于面值”下讨论造成这种差异的部分原因。

PS-16

我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会影响您对票据的回报及其市场价值

我们、担保人和我们的其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可以购买或出售篮子基础证券所代表的证券，或篮子基础证券或这些证券的期货或期权合约，或与篮子基础证券或篮子基础股票挂钩的其他上市或场外衍生工具。我们、担保人和我们的任何其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在票据下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会对这些证券的价值产生不利影响，进而对篮子基础证券的价值产生不利影响，其方式可能会对您在票据中的投资产生不利影响。在适用的交易日期或之前，我们、担保人或其他实体的任何购买或销售（包括为对冲我们与票据有关的部分或全部预期风险）可能会影响篮子基础证券或篮子基础证券的水平。因此，篮子基础证券的水平或篮子基础证券的价格可能会在发行票据的交易日之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。

我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能从事可能影响交易日篮子基础证券水平的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能影响票据上需要支付的金额。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可以购买或以其他方式获得票据的多头或空头头寸，并可以持有或转售票据。例如，美国银行可就其从事的任何做市活动进行这些交易。我们无法向您保证，这些活动不会对篮子基础证券的水平、您的票据到期前的市场价值或票据应付金额产生不利影响。

票据市值将受各种复杂相互关联的因素影响，其市值可能小于票面金额

如果你想在票据到期前清算你的投资，你唯一的选择就是在二级市场卖出。届时，你的票据可能会出现流动性不足的市场，或者根本没有市场。即使您能够出售您的票据，有许多我们无法控制的因素可能会影响其市场价值，例如篮子基础证券的水平和波动性、一般的经济和其他条件、利率、以篮子基础证券为代表的证券的股息收益率、汇率变动和波动性、我们和担保人的财务状况和信誉以及到期时间。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。这些因素可能以复杂和不可预测的方式相互影响。参见产品补充权益-1第PS-17页开始的“风险因素——估值和市场相关风险——票据并非设计为短期交易工具，如果您试图提前出售票据到期，其市场价值（如果有的话）将受到各种复杂相互关联的因素的影响，其市场价值可能低于本金金额”。

冲突相关风险

我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能对您的票据回报及其市场价值产生不利影响。

我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可能会从事与篮子基础证券和篮子基础股票相关的交易活动，这些交易活动不是为您或代表您进行的。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能发行或承销其他具有基于篮子基础证券的回报的金融工具。这些交易和其他业务活动可能会在您对票据的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括美国银行）以及票据的任何其他分销商在我们或他们的自营账户、为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。这些交易和其他商业活动，如果影响篮子基础证券的水平或您的票据的二级交易，可能会损害您作为票据实益拥有人的利益。

我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，预计将订立安排或调整或关闭现有交易，以对冲我们在票据下的义务。我们、担保人或我们的其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能就我们或他们发行的其他票据或工具进行对冲交易，其中一些可能有以与票据相关的方式计算的回报。我们可能会与我们的一家关联公司订立此类对冲安排。我们的关联公司或此类其他

PS-17

分销商可能会与其他方就票据和篮子基础证券进行额外的对冲交易。这种对冲活动预计将给从事对冲活动的人带来利润，这可能比最初预期的要多或少，但也可能导致亏损。我们和这些其他实体将为这些套期保值交易定价，意图实现利润，而不管票据的价值是增加还是减少。与此类对冲活动相关的任何利润将不包括我们或其他方因出售票据而获得的任何其他补偿，这会产生向您出售票据的额外激励。

可能存在涉及计算代理的潜在利益冲突，该代理是我们的附属公司。我们有权任免计算代理

美国银行将作为票据的计算代理，因此将作出与票据有关的各种决定，包括将就票据支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。这些冲突可能会发生，例如，与计算代理确定是否发生了市场扰乱事件有关。将要求计算代理人诚信履行职责，运用其合理判断。然而，由于我们预计担保人将控制计算代理，可能会产生潜在的利益冲突。

标的相关风险

最终篮子水平将小于初始篮子水平的概率将部分取决于篮子底层证券的波动

“波动性”是指篮子底层证券水平变化的频率和幅度。交易日相对于篮子标的的预期波动越大，截至交易日对最终篮子水平可能低于初始篮子水平的预期就越高，这表明票据的预期损失风险更高。票据条款的设定，部分是基于对截至交易日的一揽子基础证券波动性的预期。篮子基础证券的波动性可能在票据期限内发生显着变化。篮子的水平可能会大幅下跌，这可能会导致本金的重大损失。你应该愿意接受篮子的下行市场风险和到期损失大量本金的可能性。

你没有股东权利或权利接收任何篮子基础股票

投资你的票据不会让你成为任何一揽子基础股票的持有者。您或您的票据的任何其他持有人或所有者都不会拥有与篮子基础股票有关的任何权利，包括投票权、收取股息或其他分配的任何权利、对篮子基础股票提出索赔的任何权利或篮子基础股票持有人的任何其他权利。您的票据将以现金支付，您将没有权利接收任何篮子基础股票的交付。

basket underlier的发布者可能会以影响其水平的方式调整这样的basket underlier，发布者没有义务考虑你的利益

Basket Underlier的发布者可以添加、删除或替换该Basket Underlier中包含的组件，或进行可能改变其级别的其他方法更改。Basket Underlier中包含的新证券的表现可能明显优于或低于被替换的证券，该表现将影响该Basket Underlier的水平。此外，Basket Underlier的发布者可以更改、终止或暂停计算或传播该Basket Underlier。这些行为中的任何一个都可能对你的笔记的价值产生不利影响。Basket Underlier的发布者将没有义务在计算或修改该Basket Underlier时考虑您的利益。

投资票据须承担与外国证券市场有关的风险

篮子追踪某些外国股本证券的价值。您应该知道，与外国股本证券价值挂钩的证券投资涉及特定风险。与美国或其他证券市场相比，构成篮子基础证券的外国证券市场的流动性可能更低，波动性可能更大，市场发展对外国市场的影响可能与美国或其他证券市场不同。政府为稳定这些外国证券市场而进行的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，与那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常更少，外国公司受到的会计、审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。

PS-18

外国证券的价格受适用于这些地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对这些证券市场产生负面影响，包括外国政府的经济和财政政策近期或未来发生变化的可能性、适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制的可能施加或变化以及货币之间汇率波动的可能性、爆发敌对行动和政治不稳定的可能性以及该地区发生自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。这些因素中的任何一个，或这些因素中不止一个的组合，都可能对这些外国证券市场及其证券价格产生负面影响。此外，地理区域可能以不同方式对全球因素作出反应，这可能导致外国证券市场的证券价格以不同于美国证券市场或其他外国证券市场的证券价格的方式波动。外国经济体在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。

您的票据与一揽子基础证券挂钩，这些基础证券由以外币交易但未调整以反映其美元价值的一揽子基础股票组成，因此，您的票据收益不会因外币汇率变化而调整

您的票据与篮子基础证券挂钩，其篮子基础股票以外币交易，但未调整以反映其美元价值。贵方票据应付金额不因外币汇率变动而调整。应付金额将基于每个篮子基础资产水平的总体变化。然而，外币汇率的变化可能反映了篮子基础成分股票所在外国的经济变化，这反过来可能会影响篮子基础和篮子的水平。

涉税风险

投资票据的美国联邦所得税后果不确定，可能对票据持有人不利

没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或与票据类似的证券进行定性。因此，投资票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定。根据票据条款，您将与我们达成一致，将票据视为单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要—一般”中所述。如果美国国税局（“IRS”）成功地为票据主张了替代定性，则与票据相关的收益或损失的时间和性质可能会有所不同。不会要求美国国税局就这些票据作出裁决，也不能保证美国国税局将同意题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的陈述。我们敦促您就投资票据的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您自己的税务顾问。

PS-19

篮筐和篮下球员

该篮子由五个篮子底层证券组成，在篮子内具有以下初始权重：欧元斯托克50^®指数（38.00%权重），东证^®（26.00%权重），富时^®100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和标普^®/ASX 200指数（8.00%权重）。

本定价补充文件中包含的有关篮子基础证券的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，均来自公开来源。该信息反映的政策，可能会受到篮子基础赞助商的更改。Basket Underlier Sponsors，who licenses the copyright and all other rights to the Basket Underliers，没有义务继续发布，也可以停止发布basket Underliers。篮子基础证券保荐人停止发布适用的篮子基础证券的后果在随附产品补充文件中的“票据说明——指数的终止”中进行了讨论。我们、担保人、计算代理或美国银行均不对篮子基础证券或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。

对于每个篮子底层证券，行业指定由适用的篮子底层证券赞助商使用其选择或制定的标准确定。Basket Underlier赞助商可能会使用非常不同的标准来确定行业指定。此外，许多公司经营多个板块，但仅在一个板块上市，选择该板块的依据也可能不同。因此，具有不同篮子基础赞助商的指数之间的行业比较可能反映了方法上的差异以及指数的行业构成的实际差异。

我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均不对篮子底层证券的未来表现向您作出任何陈述。

你应该对篮下的底单进行自己的调查。

欧元斯托克50^®指数

欧元斯托克50^®Index（彭博股票代码“SX5E”）是一个自由流通市值加权指数，包含50只欧洲蓝筹股。欧元斯托克50指数纳入的50只股票^®指数以欧元交易，并根据其注册国家、主要上市和最大交易量分配给以下国家之一：奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙和西班牙，我们将其统称为欧元区。分配给欧元区国家但未以欧元交易的公司没有资格被纳入欧元斯托克50^®指数。欧元斯托克50的水平^®指数在斯托克有限公司网站上发布。斯托克有限公司没有义务继续发布欧元斯托克50^®索引，并可随时停刊。有关欧元斯托克50的更多信息^®指数（包括前十大成份股和权重、板块权重和国家权重）可从斯托克有限公司网站获取：stoxx.com。我们没有通过引用将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充文件。

组成和维护

欧元斯托克50^®指数由斯托克有限公司从20个欧元斯托克超级行业指数中选出的50只指数股票组成，这些指数代表了斯托克欧洲600超级行业指数中的欧元区部分。入选欧元斯托克50指数股票的20个超级行业^®指数为：汽车和零部件；银行；基础资源；化工；建筑和材料；消费品和服务；能源；金融服务；食品、饮料和烟草；医疗保健；工业品和服务；保险；媒体；个人护理、药品和杂货店；房地产；零售商；科技；电信；旅游和休闲；和公用事业；尽管在特定时间这些超级行业的股票不一定包括在内。

欧元StoXX50的构成^®指数每年9月由斯托克有限公司进行审查。在20个欧元斯托克超级行业指数中的每一个指数中，各自的指数成分股按自由流通市值排名。最大的股票被添加到精选名单中，直到覆盖范围接近但仍低于对应的EURO STOXX总市场指数超级行业指数自由流通市值的60%。如果排名次高的股票使绝对覆盖率接近60%，那么它也被加入到入选名单中。当前EURO TOXX 50的所有剩余股票^®然后将索引组件添加到选择列表中。然后按自由流通市值对入选名单上的股票进行排名。入选名单上的40只最大股票被选为指数成分。剩下的10只股票，然后从排名在41到60之间的最大流动股票中选出。如果指数成分的数量仍然低于50，那么选择名单上剩余的最大股票将被添加到欧元斯托克50^®指数包含50只股票。在特殊情况下，斯托克有限公司管理委员会可对遴选名单进行增删。

PS-20

欧元StoXX50的成分股^®指数按每月持续监测是否删除，按季度监测是否添加。欧元StoXX50的组成变化^®指数因公司行为（包括合并及接管、分拆、板块变动及破产）即时公布，两个交易日后实施，并于实施后次一交易日生效。

欧元StoXX50的成分股^®指数受“快速退出”规则约束。成分股在月度评选榜单上排名75或以下且在上月评选榜单上排名75或以下的，删除。此外，凡10个交易日不交易、连续停牌10天或以上且未宣布恢复交易日期、被正式摘牌或正在进行破产程序的标的的任何成分股，将从欧元斯托克50中删除^®指数。排名最高的非成分股将取代退出的成分股。欧元斯托克50^®指数还受到“快速进入”规则的约束。最新入选名单上的所有股票和首次公开发行（IPO）股票按季度进行快速增补审核。如果某只股票符合2月底、5月底、8月底或11月底生成的最新蓝筹精选名单的条件，且其在精选名单上的排名处于较低缓冲区间（介于1至25之间），则该股票将被添加。如果加入，股票将取代最小的成分股票。

被删除的股票立即被替换，以保持股票的固定数量。此次更换以最新的月度评选名单为准。在合并或接管的情况下，涉及到一只成份股，原有的成份股被新的成份股取代。一般情况下，非存续股票按证券最后交易价格删除。如有任何非存续股票不再交易（删除前已摘牌或停牌），则根据收购/合并条款计算出新的人为价格，并以该价格保留/删除该公司，而不是最后交易的价格。对于人工价格的计算，将仅使用普通现金和股票条款。或有价值权等其他工具不予考虑。在分拆的情况下，如果原始股票是成分股，那么每只分拆股票如果位于最新选择名单上的上限缓冲区（1到40之间）内，就有资格加入。最大的合格分拆股票取代了原始成分股票，而下一个合格分拆股票取代了排名最低的成分股票，同样也取代了其他合格分拆股票。

斯托克有限公司用来计算欧元斯托克50的每只指数股票的自由流通因素和流通股数^®指数按季度审查、计算和实施，并固定到下一个季度审查。对自由流通因素和/或流通股数量的某些非常调整得以更快实施和生效。时机取决于变化的幅度。每个成分的权重上限为欧元斯托克50的10%^®指数的总自由流通市值。自由流通因子将指数股票的股票数量减少到市场上实际可用的数量。凡超过已发行股份总数百分之五且长期持有的持股，均不计入指数计算（包括但不限于公司本身拥有的股票、政府拥有的股票、特定个人或家庭拥有的股票、限制性股票）。

欧元斯托克50的计算^®指数

StoXX Limited计算欧元StoXX 50^®使用“Laspeyres公式”的指数，该公式针对固定的基数数量权重衡量指数股票的总价格变化。欧元斯托克50的计算公式^®指数值可以表示如下：

欧元斯托克50的“自由流通市值^®Index”等于截至欧元斯托克50时每只指数股票的价格、股票数量、自由流通因子和加权上限因子的乘积之和^®指数正在计算中。指数股票以欧元交易，因此，无需进行货币转换。在任何交易日没有任何指数成份股价格的情况下，指数主办人一般会对这类成份股采用最后报告的价格。

欧元斯托克50^®指数也受制于除数，调整以保持欧元斯托克50的持续性^®指数值跨越因公司行为而发生的变化。由于公司行为导致的权重变化在所有指数成分中按比例分配，等于对投资组合的投资。

许可协议

我们的一家关联公司已与斯托克签订了一份非排他性许可协议，规定向其及其包括我们在内的某些关联公司提供许可，以换取使用由斯托克公司拥有和发布的指数的权利（包括欧元斯托克50^®Index）有关某些证券，包括特此提供的票据。

PS-21

许可协议要求在本文件中说明以下语言：

斯托克及其许可方（“许可方”）与我们没有任何关系，除了欧洲斯托克50的许可^®索引及有关商标，以供与附注有关之使用。斯托克及其许可方没有：

●对票据进行保荐、背书、销售、推介；

●建议任何人投资于特此发售的票据或任何其他证券；

●对票据的时间、金额或定价承担任何责任或义务或作出任何决定；

●对票据的行政、管理、营销有任何责任或义务；或者

●在确定、组成或计算欧元斯托克50时考虑票据或票据持有人的需要^®索引，或有任何义务这样做。

斯托克及其许可方将不承担与票据有关的任何责任。具体来说：

●斯托克及其许可人不作出任何明示或暗示的保证，并否认有关以下方面的任何和所有保证：

●票据、票据持有人或任何其他人就使用欧元斯托克50将获得的结果^®指数和欧元斯托克50指数中包含的数据^®指数；

●欧元斯托克50的准确性或完整性^®指数及其数据；

●欧元斯托克50的适销性和特定目的或用途的适用性^®指数及其数据；

●对于欧元斯托克50中的任何错误、遗漏或中断，斯托克及其许可方将不承担任何责任^®索引或其数据；以及

●在任何情况下，斯托克都不会对任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或后果性损害或损失承担责任，即使斯托克或其许可方知道它们可能会发生。

上述许可协议仅是为了我们和斯托克的利益，而不是为了票据持有人或任何其他第三方的利益。

TOPIX^®

TOPIX^®（彭博股票代码“TPX”），又称东京股票价格指数，于1969年7月1日首次推出，截至1968年1月4日的基础水平为100；由JPX Market Innovation & Research，Inc.（我们将其称为JPXI）赞助、计算发布和传播。TOPIX是一个自由流通的调整后市值加权指数，由从东京证券交易所（TSE）主要市场、标准市场和成长市场中选出的国内普通股组成，覆盖日本股票市场的广泛部分。在2022年4月4日之前，TOPIX由在TSE第一部分上市的所有国内普通股组成。东证修订工作于2022年10月至2025年1月分阶段进行。有关TOPIX的更多信息（包括前十大成分股和权重以及板块权重），请访问以下网站：jpx.co.jp/english/markets/indices/topix/。我们没有通过引用将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充文件。

TOPIX组成与维护

TOPIX由精选自在TSE上市的主要市场、标准市场和成长市场的所有国内普通股组成，不包括某些类型的证券，例如认购证证券、优先股和优先股权出资证券。

TOPIX计算

TOPIX是一个自由流通调整市值加权指数，它反映了以1968年1月4日为基日设定的100点的基指数值衡量的市值变动。下面的讨论描述了TOPIX的“价格回报”计算

JPXI计算TOPIX的方法是将基准指数值100乘以当前自由流通调整市值除以基准市值的商。所得数值不以日元表示，而是以点数表示，四舍五入至最接近的百分之一。TOPIX值的计算公式可以表示如下：

PS-22

当前自由流通调整市值是价格乘以每只成份股自由流通调整股数的乘积之和。

此计算的自由流通调整股数为上市股份总数乘以自由流通权重乘以上限调整因子。用于此目的的上市股份总数通常与实际上市股份数量相同。然而，在某些情况下，这些数字会因指数方法而有所不同。例如，在股票分割的情况下，股票分割生效后的额外上市日，上市股数将增加；另一方面，用于指数计算目的的上市股数将在除权日增加。

自由流通权重是被视为可在市场上交易的上市股份的权重，由JPXI为每只成份股确定和计算。它的计算方法是将非自由流通股份的商除以上市股份。对自由流通权重进行审查，以反映最新的股份所有权分布。JPXI使用证券报告等公开材料估算非自由流通股，一般认为前十大股东持有的股份（某些例外情况除外）、库存股、发行人董事会成员持有的股份无法在市场上交易以及其他上市公司持有的股份用于纯粹投资以外的投资目的。JPXI可能认为其他股票无法在市场上交易。证券报告中公司治理状况等部分注明的被视为个人持有的证券，不计入非自由流通股份的估算。根据上市公司结算条款的不同，年度自由流通权重审核的时间不同。除了年度审查外，可能会对JPXI预计将显着影响自由流通权重的事件进行特别审查。其中包括第三方配售，当优先股被转换或认购权证被行使时，以及在发生分拆、合并/换股、收购要约等事件时，JPXI法官认为将显着影响自由流通权重。

对于基于自由流通调整市值的权重超过上限（设定为10%）的成分股，将设置上限调整因子，以每年10月最后一个营业日为申请日。上限调整因子将在次年10月的最后一个工作日之前不会发生变化，即使在应用该因子后，由于股价波动或其他原因导致成分股的权重超过上限。

若因公募等股票市场波动以外的原因导致当期自由流通调整市值发生增减，JPXI对基市值进行调整，以保持TOPIX的持续性。

调整后的基市值将等于老基市值乘以调整日之前一个营业日的自由流通调整后市值的商加上或减（如适用）调整额除以调整日之前一个营业日的自由流通调整后市值。

上述计算的调整金额将等于用于指数计算的股票数量的变化（增减的绝对值）乘以用于调整的股票价格的乘积。

期间回顾及其他详情

a.定期审议日期及其他详情

•每年10月最后一个工作日进行一次定期复核。定期审议基日为8月最后一个工作日。尽管有前一句的规定，第一次定期审议应在2026年10月最后一个工作日进行（定期审议基准日期为2026年8月最后一个工作日），第二次定期审议应在2028年10月最后一个工作日进行（定期审议基准日期为2028年8月最后一个工作日）。

•定期审议结果将于10月第5个工作日在JPX网站公布。

b.成分选择过程

（一）指数大自然药业的选取。

PS-23

•指数范围应为截至再平衡基日的东京证券交易所主要市场指数、东京证券交易所标准市场指数和东京证券交易所成长市场指数的成分股。但属于下列任一标准的问题，应予排除。

-截至定期审议基准日拟摘牌证券

-截至定期审议基准日前处于特别戒备状态的证券

•请注意，必要时可能会考虑在定期复核基准日期和定期再平衡日期之间被指定为或可能被指定为拟摘牌证券或处于特别警戒状态的证券的状况。

（b）甄选成员

•在上文（a）中选定的指数范围中，符合下表所示标准（i）的问题以及在符合标准（i）的问题中，也符合下表所示标准（ii）的问题将被选为构成部分。

与流动性有关的标准

•延续标准将适用于截至定期审查基准日期为成分的问题，纳入标准将适用于截至该日期不为成分的问题。

•累计自由流通调整市值百分比定义为“自满足标准（i）该组问题的总自由流通调整市值的问题中自由流通调整市值最大的问题开始的累计自由流通调整市值。”

•如截至定期审议基日，某期债券为已应用流动性因子的东证成份，选择该期债券续发，则在定期再平衡日将该流动性因子从该期债券中剔除。

（c）第一次定期审查中的过渡措施

•在第一次定期审议中未被选择延续的成分股权重（“受过渡措施约束的问题”）将在每个季度的最后一个营业日，从2026年10月最后一个营业日开始，到2028年7月最后一个营业日结束，分八个阶段下调，具体如下表所示。它们的权重将通过将它们的自由流通权重乘以过渡因子而减少。

•受过渡性措施约束的问题将经历上述（b）中所述的选民选择过程（“重新评估”），基准日期为2027年8月的最后一个工作日。满足续作标准的那些问题的过渡因子将停止下降（它们将保持在0.500，第四阶段流动性因子的过渡因子将不被移除。）

过渡时间表和过渡因素

PS-24

•在2026年10月的最后一个工作日，在第一次定期审查中被选入TOPIX的任何成分的自由流通权重将乘以流动性因子。

非定期从成分股中删除

•已摘牌、被指定为拟摘牌证券、被指定为特别警戒证券的成分，予以剔除。

非定期纳入成分

•当某成分股因股份转让、合并、换股或公司分拆而退市，且新创建、存续、母公司或继任公司不延迟上市时，该公司将被纳入指数。

•当某成分股因换股或吸收式合并而退市，且存续公司或母公司不是成分股时，该公司将被纳入指数。

•新增挂牌事项（不含通过技术挂牌方式新挂牌的）和转让的细分市场事项按以下方式办理：

a）2026年10月或之前新上市并转入主要市场的发行

o任何在Prime Market新上市或转让的发行，将于该发行首次上市或转让日期的次月最后一个营业日（如该发行的首次上市或转让日期为非营业日，则依次顺延）被纳入成分股。

o纳入后，发行的自由流通权重将乘以流动性因子。

b）2026年11月或之后新上市的发行

o在主要市场、标准市场或成长市场新上市的任何发行，其用于发行的非定期纳入的自由流通调整后市值超过在紧接首次上市日期前的定期审议中按自由流通调整后市值的95%的累计比例纳入的发行的最低自由流通调整后市值，将在该发行的首次上市日期后一个月的最后一个工作日作为成分股纳入。

o纳入后，发行的自由流通权重将乘以流动性因子。

用于成分选择的数据

•年度成交金额比率为包含定期审议基准日期的月份在内的前12个月的月度成交金额比率之和。每月成交金额比率定义为“（TSE当月交易时段的每日成交金额中位数×当月营业天数）/当月最后一个营业日的自由流通股调整后市值在《指数计算指引》规定的计算所用的股价（“计算所用的最终股价”）中，用指数计算时使用的上市股数乘以其自由流通权重与当日最终股价所得的值。”但截至定期审议基准日前上市未满一年的问题的年度成交金额比例，为上市次月至含有定期审议基准日期的月份的月度成交金额比例之和除以该期间的月数，再乘以12所得的比例。

•累计自由流通调整后市值的百分比，采用平均自由流通调整后市值计算得出的值乘以每一期指数计算中使用的上市股数乘以其自由流通权重及其包含定期审议基准日期的月份计算所使用的最终股价。

•用于发行非定期纳入的自由流通调整后市值，为该发行首次上市时的已上市股份数量乘以其首次上市日次一个月最后一个营业日的自由流通权重与其在包含其首次上市日的月份最后一个营业日的收盘股价（如显示特别报价，则为该最终特别报价）乘以所得的价值。

PS-25

用于上限调整因子计算的数据

•计算上限调整因子时使用的自由流通调整后市值，为每期指数计算中使用的上市股数乘以其FFW及其截至定期审议基准日前用于计算的最终股价所得的数值。

纳入和移除选民的日期

PS-26

调整基准市值的股份数目及股份价格变动将按下表所述作出。

股份数目变动

PS-27

股票拆分、反向股票拆分、无偿配股（仅限于库存股配售情况）的基础市值不作调整。

即使发行企业对此前发布的信息进行修正，也不会对已经计算和传播的指数数字进行追溯调整修正。

市场扰乱

如果某一成分股停牌，JPXI出于计算TOPIX的目的将该成分股的股价视为不变。发生TOPIX规则未规定的事件，或者JPXI认为无法使用其现有方法计算TOPIX的，JPXI可以使用其认为有效的替代指数计算方法。

许可协议

我们预计将与TSE签订许可协议，以换取费用，据此我们被允许使用TOPIX^®与票据的要约及出售有关。我们与TSE没有关联；TSE与我们唯一的关系是TOPIX的使用许可^®与TOPIX相关的商标^®.

这些票据并非由TSE保荐、背书或推广。不应从本定价补充文件所载信息中推断出，TSE就一般地投资于证券或特别是投资于票据的可取性或TOPIX的能力向我们、票据的任何持有人或任何公众成员作出任何暗示或明示的陈述或保证^®追踪一般股市表现。

TSE确定、组成和计算TOPIX^®不考虑笔记。在确定、组成或计算TOPIX时，TSE没有义务考虑您或任何其他与TOPIX有利益关系的人在注释中的利益^®.TSE不负责亦未参与厘定票据的条款、价格或金额，亦不会负责或参与任何有关于规定到期日应付票据的本金金额的厘定或计算。TSE对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。

我们或我们的任何关联公司均不对TOPIX的计算、维护或发布承担任何责任^®或任何后续指数。对于TOPIX计算和传播过程中的任何错误或遗漏，TSE概不承担任何责任^®或TOPIX的方式^®适用于确定票据到期时的收盘水平或任何应付金额。TOPIX的水平^®和TOPIX^®商标受制于TSE拥有的专有权利，TSE拥有与TOPIX相关的所有权利和专有技术^®如TOPIX等级的计算、公布和使用^®并与TOPIX相关^®商标。TSE应保留更改计算或发布方法、停止计算或发布TOPIX水平的权利^®或更改TOPIX^®商标或停止使用。对于使用TOPIX的电平所产生的结果，TSE不作任何保证或陈述^®和TOPIX^®商标或关于TOPIX级别的数字^®站在任何特定的日子。对于TOPIX级别的准确性或完整性，TSE不作任何保证^®以及其中包含的数据。并且，对于TOPIX的水平计算错误、发布错误、延迟或中断发布，TSE不承担责任^®.TSE不以任何方式赞助、背书或推广任何票据。TSE不承担任何义务向票据的任何购买者或公众提供有关票据的解释或投资建议。TSE既不选择特定的股票或其组别，也不考虑发行公司或票据的任何购买者的任何需要，用于计算东证指数的水平^®.包括但不限于前述情形，对于票据的发行和出售所导致的任何损害，TSE概不负责。

富时指数^®100指数

富时指数^®100指数（Bloomberg ticker“UKX”）是伦敦证券交易所交易的100家资本最高的英国上市蓝筹股公司的市值加权指数。有关富时指数的更多信息^®100指数（包括前五大成分股及权重和板块权重）可从以下网站获取：ftse.com/products/indices/uk。我们没有通过引用将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充文件。

指数构成和选择标准

富时指数^®100指数由100家最大的英国上市蓝筹公司组成，基于完全市值，这些公司通过了自由流通量和流动性的筛选测试。富时指数^®100指数在3月、6月、9月和12月根据审查月份第一个星期五之前的星期二收盘时的数据按季度进行审查。富时罗素欧洲、中东和非洲区域股票咨询委员会，我们称之为委员会，每季度开会批准富时成分股^®100指数。任何成分变动均于检讨月份第三个星期五收市后实施

PS-28

（即周一生效），随洲际交易所期货欧洲期货和期权合约到期。

资格标准。只有金融行为监管局在其《上市规则》原始手册中定义的“溢价上市”股权股票才有资格被纳入富时指数^®100指数。符合条件的股票在被纳入富时指数前必须通过自由流通量和流动性筛选^®100指数。

Free-Float Screen —关于自由流通量，如果发行公司是在英国注册成立的，股票的最低自由流通量（如下所述）必须为10%，如果是非英国注册成立的公司，则必须为25%。一家新公司可能会被初步纳入富时指数^®具有上述参数之外的自由流通量的100指数，只要其初始自由流通量在5%以上，并有望在其首日交易的12个月内满足最低自由流通量要求。

外资持股限制和最低净空要求——为免生疑问，一只限制英国投资者可以持有的股票数量的股票可能会被纳入富时^®可投资性权重等于外资持股限制的100指数。然而，将参考实际计算的自由流通量来确定股票是否符合指数资格的最低自由流通量标准。

最低投票权筛选——要求公司在非限制性股东手中拥有超过5%的公司投票权（在其所有股本证券中汇总，包括在可识别的情况下，未上市或交易的证券），才有资格被纳入指数。投票权筛选按季度适用于任何潜在的新成分，现有成分将结合6月的审查按年度进行测试。当前不符合这一要求的成分股将在2022年9月的审查之前达到要求，否则将被从富时剔除^®100指数。

流动性筛选——关于流动性，每只符合条件的股票在6月份通过计算其每月每日交易的中位数，每年进行流动性测试。在计算任何证券每月每日交易的中位数时，每个月必须至少存在5个交易日，否则该月份将被排除在测试之外。流动性测试从前一年5月的第一个工作日到4月的最后一个工作日。中位数交易是通过对每日交易总额进行排名并选择排名中间的一天来计算的。任何一段时间的暂停都不包括在测试中。当一种证券有多种货币的市场报价时，流动性测试将仅使用来自合格英镑报价的交易量数据。流动性测试在测试期小于12个月的情况下按比例应用。目前未被纳入富时指数的股票^®根据6月年度指数审查前12个月中至少有10个月的每月每日交易中位数计算，未成交至少0.0250%已发行股份（在应用任何可投资性加权后）的100指数将在下一次年度审查之前没有资格被纳入。现有成分股在年度指数审查前的12个月中至少有8个月未能根据其每月每日交易中位数交易至少0.01 50%的已发行股份（在应用任何可投资性加权后），将从富时中剔除^®100指数，直到下一次年度审查才有资格被纳入。新发行或新符合资格的证券必须在审查日期前至少有20个交易日的最低交易记录，并且它们已根据其每月每日交易中位数上交至少0.0250%的已发行股份（在应用任何可投资性加权后），自溢价上市或英国国籍转让日期（如果非英国注册成立）起按比例上交。

对于具有唯一英国溢价上市的新发行或新的合格证券，出于国籍转让的目的，无需进行流动性测试。不过，新发行或新符合条件的证券在指数审核截止日进行审核时，必须有至少20天的交易记录。此外，它们必须有至少0.0250%的已发行股份的成交额（在应用任何可投资性权重后），基于其每月中位数，自溢价上市的无条件交易首日起按比例计算。

对于有多个合格交易所上市的新发行或新合格证券，需要进行流动性测试以确定国籍分配。该证券将从溢价上市的无条件交易首日开始测试，直至进行国籍屏幕截止日的营业日。证券必须证明其将通过富时英国指数系列流动性测试（按比例），才能获得英国国籍。为免生疑问，当一只证券有多个符合条件的交易所上市，且一个或多个上市的可用交易记录少于12个月时，流动性测试将使用每个单独上市可获得的最大交易量数据。一旦指定了英国国籍，就富时英国指数系列纳入而言，流动性将在指数审查截止日期前进行测试。他们必须每月根据每月中位数、自溢价上市无条件交易首日（在英国注册成立）或自英国国籍转让日期（在非英国注册成立）起按比例成交至少0.0250%的已发行股份（在应用任何可投资性权重后）。

PS-29

价格——关于价格，委员会必须确信存在一个准确可靠的价格，以确定一家公司的市场价值。有资格纳入富时指数^®100指数，一只股票必须在伦敦证券交易所全面上市，并在SETS上以英镑计价（SETS是伦敦证券交易所的交易服务，其中包括FTSE中包含的证券^®100指数）。

市值排名——通过自由流通和流动性筛选且价格准确可靠的合格股票，在根据股票公开交易的程度进行任何调整申请前，由委员会根据其市值进行排名。只有成分公司的报价股本才会被纳入其市值计算。当一家公司拥有两类或两类以上的股权时，只有当这两条线是重要且具有流动性的时，才会将这两条线纳入该公司的市值计算。对于双重类别股份结构的公司，未上市的特定权重表决权股份将不计入公司完全市值的计算中进行排名。委员会将在富时指数中增加一只股票^®100指数在季评时如果在全部市值排名中升至第90位或以上，如果在这些排名中跌至第111位或以下，将在季评时删除某只股票。市值排名使用截至审核前一日收盘时的数据计算。为免生疑问，将使用季度审查截止日期的全部可投资市值来评估资格和指数成员资格。然而，将于审核生效日期实施的自由流通股和发行更新中的股份将不包括在此类计算中。

100成分股限制—富时^®100指数始终包含100个成分。如果更多的公司有资格被纳入富时^®100指数比有资格被剔除，富时指数排名最低的成分股^®100指数将被删除，以便在纳入符合条件的股票后，股票总数保持在100只。同样，如果有更多的公司有资格被移除，而不是在季度审查时被插入，那么排名最高的公司的证券将不会被纳入富时^®将插入100指数以匹配被移除的公司数量，以保持总数在100家。

指数计算

富时指数^®100指数是一种市值加权指数。这意味着，较大公司的价格变动（即代表指数较大百分比的公司）对指数价格的影响将大于较小公司的价格变动（即代表指数较小百分比的公司）。

富时指数的价值^®100指数由一个分数表示，（a）其分子是（i）每个成份股票的价格、（ii）每个该等成份的已发行股份数目和（iii）每个该等成份的自由流通系数的乘积之和，以及（b）其分母是除数。除数代表富时已发行总股本^®基日的100指数；可能会根据需要调整除数，以允许个别证券的已发行股本发生变化，而不会失真富时指数^®100指数。

如上文所述，对每个指数成分应用自由流通量因子。通过采用这种方法，富时使用每个成分的可投资市值，而不是总市值来确定富时的价值^®100指数。可投资市值取决于自由流通量。以下不包括在自由流通股范围内：国家、地区、市和地方政府直接拥有的股份（不包括独立管理的政府养老金计划持有的股份）；主权财富基金持有的各持股比例均为已发行股份总数10%或以上的股份；公司董事、高级管理人员和管理人员及其家庭和直接关系以及与其有关联关系的公司持有的股份；员工持股计划内持有的股份；公众公司或公众公司非上市子公司持有的股份；创始人、发起人、前任董事、创始风险投资和私募股权公司、私人公司和个人（包括雇员），其持股比例为已发行股份总数的10%或以上；持有人受锁定条款约束或有明示的保留股份动机的所有股份（在该条款或激励的存续期内，之后因锁定条款或激励到期导致的自由流通股变动将在下一次季度审议时实施，但前提是该锁定条款或激励到期日发生在股份及流通股变动信息截止日或之前；投资者、投资公司或投资基金因公开宣布的战略原因持有的股份以及公司董事会中有员工的投资者、投资公司或投资基金持有的股份，具有股东协议，已成功将一名现任成员安排到董事会，或已提名一名现任成员进入董事会，同时与公司签订了股东协议；以及受制于通常被视为受限制的现行合同协议（例如掉期）的股份。披露为由代名人账户持有的股份通常被视为自由流通股，除非一名受限制股东被确定为通过该代名人账户持有股份，在这种情况下，该部分股份将被限制自由流通股。此外，在养老基金等组合持仓、保险资金

富时指数^®每当出现被认为是重大的错误或失真时，100指数都会被重新计算。富时指数的用户^®100指数通过适当媒体通知。

PS-30

或投资公司一般不会被视为限制自由流通量，如果单一投资组合持股达到或超过30%，则将被视为战略性并因此受到限制（并将一直受到限制，直到持股比例降至30%以下）。

富时指数^®每当出现被认为是重大的错误或失真时，100指数都会被重新计算。富时指数的用户^®100指数通过适当媒体通知。

指数维持

富时指数^®100指数每季度审查自由流通量的变化。在6月的审查期间，无论变化的大小，都会更新成分股的自由流通量。在3月、9月和12月的季度更新中，自由流通量超过15%的成分股，如果其在现有自由流通量之上或之下移动超过3%，其自由流通量将得到更新。自由流通量达到或低于15%的成分将受到1%的门槛限制。企业事件导致的自由流通量变化将不受百分比变化要求的约束，并将根据事件实施。如果某成分股是要约收购的对象，但有从富时剔除的条件^®未满足100指数，FTSE可在以下情况下实施自由流通量变更：（i）收购方规定的最低接受水平已满足，（ii）股东已有效投标且股份已被不可撤销地接受付款，以及（iii）所有相关要约条件已合理满足。

如果合并或接管导致一个指数成分被另一个成分吸收，则产生的公司将保持为成分并产生空缺。这一空缺将通过选择排名最高的富时全股指数成分股（目前不是富时成员^®100指数）截至富时指数收市时^®删除前两天的100指数计算及相关指数调整。如果指数成分股被非成分股公司接管，原始成分股将被移除，并可能在符合富时指数条件的情况下被收购公司取代^®100指数。否则富时全股票指数排名最高的成分股（目前不是富时成员^®100 Index）将作为替代。如果一家成分公司被分拆成立两家或更多公司，这两家公司都有资格获得富时^®100指数，然后将重新评估由此产生的公司的指数会员资格，以便重新平衡富时^®100指数重回100。分拆公司上市首日收盘时的全部市值将用于确定继续纳入的最合适的指数会员资格。这些变化将在市场收盘时应用，提前两天通知。因此，富时^®100指数可能有超过100家公司持续三天（如果分拆公司在生效日期没有交易，则更多）。如果一家公司因分拆而产生的市场价格无法获得，它可能会被保留在富时^®100指数最多20个工作日，若未开始交易，将按零值删除。如果拆分导致纳入不符合条件的公司，那么不符合条件的公司将留在富时^®100指数两个交易日后按市价删除。符合条件的公司将保留在富时^®100指数作为替代公司及其持续的指数成员资格将在下一个季度指数审查时进行审查。若某成分股被除牌或不再有确定的报价，或受到已宣布完全无条件的收购要约或已不再是指数方法所定义的可行成分股，则该成分股将被从成分股名单中删除，取而代之的是富时全股票指数排名最高的成分股（目前不是富时的成员^®100指数）。

资本化调整

一家公司的一个副线，如果其在根据股票公开交易的程度进行任何调整之前的总市值，超过该公司本线和副线总市值的25%，则其本身就符合纳入指数的条件。如果一条副线的总市值在年审时跌破该公司主线总市值的20%，该副线将从富时中删除^®100指数，除非其总市值保持在继续被纳入富时指数成分股的资格水平之上^®那次审查时的100指数。已为富时全股指数成分股的副线可投资市值若连续两个季度低于最低可投资市值门槛，将从富时中删除^®该季度或年度审查时的100指数。如果一家公司已部分支付股份，这些股份连同未偿还的认购股份均被纳入富时指数^®100指数。

股票权重变动—用于计算富时指数^®100指数，为防止出现大量不显著的权重变动，仅当指数体系内持有的已发行股份总数累计变动超过1%或自由流通总量累计变动超过3%时，才修正每只成份证券的已发行股份数量。自由流通盘在15%或以下的公司将不受3%的门槛限制，如果变化大于1%，则将被更新。每季度在3月、6月、9月和12月第三个星期五营业结束后进行变更。这些变化的数据将取自审查实施前五周的周五营业结束时。

PS-31

如公司行动适用于涉及已发行股份数目变动的成分，股份变动将与公司行动同时适用。

已发行股份增加——当一家公司增加其已发行股份的数量时，该公司的市值增加，总市值相应上升。富时指数^®100指数除数进行调整，保持指数数值不变。

权重修正——公司的市值调整考虑到各种公司行为。为防止富时的价值^®100指数自变因这类事件，所有影响富时市值的公司行为^®100指数需要一个抵消除数调整。通过调整除数，富时指数的价值^®100指数在事件发生前后保持不变。以下是较为频繁的企业行为及其导致的调整的汇总。

市场扰乱

如果在计算指数的任何时候，市场中存在被FTSE判断影响成分价格质量的系统问题或情况，该指数将被宣布为指示性的（例如通常在权益市场存在“快速市场”的情况下）。消息“IND”将对照FTSE计算的指数值显示

许可协议

这些票据绝不是由FTSE或伦敦证券交易所有限公司（“交易所”）或英国金融时报有限公司（“FT”）以任何方式赞助、背书、出售或推广的，FTSE或FT交易所均不对使用FTSE将获得的结果作出任何明示或暗示的保证或陈述^®100指数和/或所述指数在任何特定日期或其他任何特定时间所处的数字。该指数仅由富时编制和计算。然而，FTSE或Exchange或FT均不对任何人就指数中的任何错误承担责任（无论是疏忽或其他），并且FTSE或Exchange或FT均不承担任何义务将其中的任何错误告知任何人。

“FTSETM”和“FootsieTM”是伦敦证券交易所有限公司和英国金融时报有限公司的商标，由FTSE授权使用。

瑞士市场指数

瑞士市场指数（彭博股票代码“SMI”）于1988年6月30日首次推出，基础水平为1,500点；由SIX Group Ltd.、其某些子公司以及SIX Swiss Exchange管理委员会赞助、计算、发布和传播。瑞士市场指数是瑞士六大交易所交易的20只最大股票的价格回报浮动调整市值加权指数。瑞士市场指数代表了整个瑞士市场自由流通市值的75%以上。有关瑞士市场指数的更多信息（包括前十大成分股和权重以及板块权重），请访问以下网站：six-group.com/en/products-services/the-swiss-stock-exchange/market-data/indices/equity-indices/smi.html。我们没有通过引用将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充。

瑞士市场指数组成和选择标准

瑞士市场指数由在瑞士六大交易所交易的20只排名最高的股票组成，这些股票的自由流通量达到或超过20%，并且不是投资公司。股权领域主要是瑞士国内公司，尽管在某些情况下，可能包括在瑞士六大交易所进行主要上市的外国发行人，这些发行人符合某些报告要求，或投资公司不持有在瑞士六大交易所进行主要上市的任何公司的任何股份。

每种证券的排名由以下标准综合确定：

●过去12个月的平均自由流通市值（与作为整体瑞士股票市场基准和作为瑞士市场指数范围的瑞士绩效指数的资本化相比），以及

●过去12个月订单簿成交额累计（与瑞士绩效指数总成交额相比）。

在对符合瑞士市场指数资格的股票进行排名时，这两个因素中的每一个都被分配了50%的权重。

PS-32

瑞士市场指数在9月第三个星期五收盘后至少提前两个月通知后，每年进行重组。对于最近12个月内上市的公司，累计在订单簿上的成交额在计算中一般不包括前五个交易日。普通指数重组以此前7月1日至6月30日的数据为基础。基于过去12个月平均自由流通市值和订单簿成交额累计的临时临时中选（排名）名单也于截止日3月31日、9月30日和12月31日公布。

排名最高的18只证券入选瑞士市场指数。为了减少成交额，对排名19至22的证券使用缓冲。从排名第19至22的证券中，目前已在瑞士市场指数中的证券被优先纳入。之后，从缓冲中添加新的成分，直到瑞士市场指数有20个成分。

如果一家公司在几个交易所有一级上市，并且该公司总营业额的50%以下是在瑞士六大交易所产生的，除非它满足额外的流动性标准，否则它将不会被纳入瑞士市场指数。为此，在9月份的普通指数评审中，瑞士绩效指数的所有指数成分按照其过去12个月的累计订单簿成交额相对于瑞士绩效指数的总成交额降序排列。此类证券必须在过去12个月的订单簿成交额累计方面排名至少18位或更高，如果排名第23位或更低，它将自动被排除在瑞士市场指数之外（即不考虑其自由流通量）。

维持瑞士市场指数

成分变化。在公司行为导致市场发生重大变化的情况下，SIX Swiss Exchange的管理委员会可以应指数委员会的请求决定，只要一种证券明确满足纳入标准，就可以在年度审查期之外将其纳入瑞士市场指数。出于同样的原因，如果不再满足进入瑞士市场指数的要求，证券也可以被排除在外。在通常为五个交易日的通知期之后实施特别排除和相应加入瑞士市场指数。特别纳入瑞士市场指数是在3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后按季度分三个月进行的（例如，在11月底之前的第五个交易日或之前上市的证券要到次年3月才能被纳入）。在计划退市的情况下，如果可能，将在下一次普通指数审查时排除指数成分。但是，如果退市在普通指数审核之前就已经生效，则该成分在退市生效之日被排除在指数之外。如果指数成分因待完成的收购而不再符合留在指数中的标准，则可能会被提前移除。如果已确认退市，将在下一个即将到来的普通季度调整日（3月、6月、9月和12月）将其从瑞士市场指数中剔除，通知期至少为五天。然而，如果退市在普通指数审查之前就已经生效，则该证券在退市生效之日被排除在瑞士市场指数之外。如果一家退市公司在普通指数审查前被剔除，它将被目前还不属于瑞士市场指数的评选名单上排名最好的候选者所取代，以保持20个成分。

上限加权和季度内违约。在瑞士市场指数内超过18%权重的任何指数成分的权重在每个普通季度调整日通过对该成分的自由流通市值计算应用上限因子而降低至该值。一个成分的股数和自由流通股的数字被用来确定它的上限因子。超额权重（原始权重减去封顶权重的差额）在其他指数成分中按比例分配。一旦有两只指数成分股的权重超过20%（“季度内违规”），成分股的上限也将达到18%。若在收盘时检测到季度内违约，则新的封顶因子在下一交易日收盘后生效。最大成分的权重因此在下一交易日收盘后再次设定为18%有效。如果发行人在瑞士市场指数中被一只以上的证券所代表，则其自由流通市值被累计用于计算上限因素。

股份数目及自由流通量。纳入瑞士市场指数的证券按其自由流通量加权。这意味着，被视为拥有固定所有权的股份将从该公司的市值中扣除。自由流通股按流通股计算。已发行和流通股本通常是指已全额认购并全部或部分缴足并在商业登记簿上登记的总股本。不计入已发行和流通股本的是公司的法定资本和有条件资本。自由流通量仅按上市股份计算。如果一家公司提供了几个不同类别的上市参与权，出于指数计算的目的，每一个都被分别处理。

PS-33

基本被认定为固定所有权持有的股份，是指个人或一群人在公司中持有的股份，达到或超过5%的门槛。对上市公司5%以上股份具有约束力的股东协议约束的个人和团体持有的股份或根据已公开已知事实对公司具有长期利益的个人和团体持有的股份，也视为固定所有权。

对于实盘手持股数量的计算，交易所也可以使用提交给它的报告以外的其他来源。特别是，交易所可能会依赖自己进行的发行人调查的信息。

一般来说，管理人、受托人、投资基金公司、养老基金和投资公司持有的股份算作自由流通股。交易所自行决定对因其活动区域或缺乏重要信息而无法明确分配的人员和人员群体进行分类。

自由流通规则仅适用于不记名股票和记名股票。以参与证书（“Partizipationsscheine”）和奖金证书（“Genousscheine”）形式发行的资本在计算瑞士市场指数时被充分考虑，因为它不授予投票权。

瑞士市场指数的证券数量和自由流通量因子在每年的四个调整日期，即3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后进行调整。此类变更至少在生效日期前一个月临时预先宣布，尽管指数主办人保留在生效日期前五个交易日考虑最近的变更的权利。

为避免频繁轻微改变权重，并维持瑞士市场指数的稳定，任何未偿还证券总数或自由流通量的特别变动，只有在分别超过10%和5%、发生在一次交易到下一次交易并与公司行动同时发生时，才会导致特别调整。考虑到两天的通知期，这样的调整是有效的。生效日期以现有信息为准。

瑞士市场指数的计算

该指数发起人使用“Laspeyres公式”计算瑞士市场指数，该公式采用定义数量的证券发行的加权算术平均值。指标值的计算公式可表述如下：

“SMI的自由流通市值^®”等于最后支付价格、股票数量、自由流通因子、上限因子的乘积之和，如果包括外国股票，则等于计算指数值时的当前瑞郎汇率。指数值是实时计算的，每当对成分股进行交易时就会更新。凡任何一个交易日的任何指数成份股票价格不可用时，指数主办人将对该成份股票采用最后报告的价格。在计算瑞士市场指数时，仅使用交易所电子订单簿中的价格。

除数值和调整

除数是一个用于计算瑞士市场指数的技术数字，经过调整以反映企业事件导致的市值变化。

许可协议

票据绝不由瑞士六大交易所以任何方式赞助、背书、销售或推广，并且瑞士六大交易所不对使用SMI将获得的结果和/或SMI在任何特定日期的任何特定时间所处的水平作出任何明示或暗示的保证或陈述。然而，SIX瑞士交易所不对任何人就指数中的任何错误承担责任（无论是由于疏忽还是其他原因），并且SIX瑞士交易所不承担披露此类错误的任何义务。

六^®，SIX瑞士交易所^®，SPI^®，瑞士绩效指数（SPI）^®，SPI额外^®，SMI^®，瑞士市场指数^®（SMI）^®，SMIM^®，SMI MID（SMIM）^®，SMI扩^®，SXI^®，SXI生命科学^®，SXI Bio + MedTech^®，SBI^®，SBI瑞士债券指数^®，VSMI^®，SIX ImmobilienFonds Index^®和SIX Quotematch^®是瑞士六大交易所在瑞士和/或国外注册的商标。它们的使用须获得许可。

标普^®/ASX 200指数

PS-34

标普^®/ASX 200指数（Bloomberg股票代码“AS51”）于1979年由澳大利亚证券交易所首次推出，于2000年4月3日由其目前的指数赞助商收购并重新推出；由McGraw Hill Financial（“标普”）旗下的标普 Dow Jones Indices LLC赞助、计算、发布和传播。

标普/ASX 200指数包括200只在澳大利亚证券交易所上市的规模最大、流动性最强的股票，我们将其称为ASX，按流通市值调整。标普/ASX 200指数不仅限于主要业务或总部位于澳大利亚的公司，也不限于在ASX首次上市的公司。在ASX上市的所有普通股和优先股（如果此类优先股不是固定收益性质的），包括第二上市，都有资格参加标普/ASX 200指数。可转换股票、债券、权证、提供保底固定回报的优先股和上市投资公司等混合型股票不符合纳入条件。目前作为收购标的的股票没有资格被纳入或升级为标普/ASX 200指数。有关标普/ASX 200指数（包括前十大成分股、板块权重和国家权重）的更多信息，请访问以下网站：spglobal.com/spdji/en//indices/equity/sp-asx-200和spglobal.com。我们没有通过引用将网站或它们包含的任何材料纳入本定价补充文件。

标普/ASX 200指数旨在提供对以流通调整市值计算在ASX上市的最大200只合格证券的敞口。根据市值、公众持股量和流动性选择标普/ASX 200指数的成分公司。所有在ASX首次或第二次上市的符合指数资格的证券均被纳入可从中选出的200只指数股票的初始选择股票中。

公司流通调整市值是根据过去六个月的日均流通市值确定的。该证券过去六个月的价格历史，经调整价格的公司行为、最新的可发行股份以及可投资的权重因子（我们称之为IWF）进行调整，是计算日均市值的相关因素。IWF是一个变量，主要用于确定ASX上市证券的证券可用流通量。

股票数量

在考虑纳入或推广到标普/ASX指数的证券的指数资格时，所考虑的指数证券数量是基于最新可用的ASX报价证券。对于国内证券（在澳大利亚注册成立并在ASX交易的公司、在海外注册成立但在ASX独家上市的公司以及在海外注册成立并在其他市场交易但其大部分交易活动在ASX上的公司），该数字纯粹基于TERM3提供的最新可用数据。

外国注册的证券可能会在ASX上对代表其全球股本的证券总数进行报价；而其他外国注册的证券可能会在ASX上对代表其澳大利亚股本的部分基础上的证券进行报价。为了克服这种不一致，标普将为外国实体报价由CHESS存托权益（CDI）代表的指数证券的数量。当CDI未发行时，标普将使用在澳大利亚登记册（CHESS，如果提供，发行人担保登记册）上持有的证券总数。外国实体的这个报价数字代表了澳大利亚的股权资本，从而使标普/ASX 200指数能够反映澳大利亚市场。

与已发行普通股的典型情况相比，CDI的数量或外国实体在ASX上报价的股票数量可能会经历更大的波动。因此，将在三个月期间适用平均发行数量。对于已签发不到三个月的CDI，适用可用的历史记录。

如果CDI信息不是由公司或公司的股票登记册提供给ASX，则对澳大利亚股权资本的估计将来自CHESS数据，并最终来自登记来源的数据。

IWF

标普/ASX 200指数具有浮动调整功能，这意味着计算标普/ASX 200指数时使用的股票数量仅反映投资者可用的股票数量，而不是公司所有流通股的数量。标普寻求将与公司控制权相关的某些股东所持有的股份排除在外，该群体通常包括：高管、董事以及持股情况公开披露的相关个人；私募股权、风险投资和特殊股权公司；拥有直接董事会代表的资产管理公司和保险公司；另一家上市公司所持有的股份；限制性股票持有人；公司发起的员工持股计划或信托，固定缴款计划/储蓄和投资计划；与公司相关的基金会或家族信托；除政府退休或养老基金外的各级政府实体；主权财富基金；以及监管文件中报告的被列为公司5%或以上利益相关者的任何个人（统称为“控制权持有人”）。为此，标普不包括所有股票-

PS-35

持股（存托银行除外；养老基金，包括政府养老金和退休基金；共同基金、交易所交易基金提供商、投资基金和不具有直接董事会代表的资产管理人，包括：可能有权任命董事会成员但选择不这样做的利益相关者，已行使权利任命董事会观察员的利益相关者，即使该观察员受雇于利益相关者，以及行使了委任权的利害关系人和未受雇于利害关系人的独立董事；保险公司的投资基金；以及与公司无关联的独立基金会）的头寸超过一家公司流通股5%的流通调整后的股份数用于指数计算。

排除是通过计算每只被纳入标普/ASX 200指数的股票的可投资权重因子（IWF）来完成的，如下所示：

IWF =（可用流通股）/（流通股总数）

可用流通股定义为已发行股份总数减去战略持有人持有的股份。在大多数情况下，IWF是以最接近的一个百分点报告的。对于具有多个股票分类线的公司，为每个股票分类线单独计算一个IWF。

一家公司的IWF最低必须为0.3，才有资格被纳入指数，但是对于正在进行的指数成员资格，不需要达到或超过该水平的IWF。标普/ASX 200指数中外国注册证券的IWF通常设置为1。

作为9月季度再平衡的一部分，每年都会对国际货币基金组织进行审查。除了每年一次的IWF审查外，某些事件可能还需要进行季度内或季度的IWF更新。

流动性测试

只有定期交易的股票才有资格被纳入。符合条件的股票是根据其股票流动性中位数（每日交易价值中位数除以其过去六个月的平均流通调整市值）相对于另一位属于标普/ASX指数家族成员的全普通股指数500家公司股票流动性中位数的市值加权平均值考虑纳入指数的。

指数维持

标普每季度对标普/ASX 200指数成分股进行再平衡，以确保充足的市值和流动性。交易数据使用的参考日期是再平衡前一个月的第二个至上周五。季度审查变更在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收市后生效。符合条件的股票根据其流通调整市值排名相对于规定的200只证券的额度考虑纳入指数。例如，一只股票目前在标普/ASX 300指数中排名第175位，基于流通调整市值，在合格证券范围内，可以考虑纳入标普/ASX 200指数，前提是满足流动性障碍。未达到相对清算标准的股票通常会被从流通调整市值排名中剔除。

为了限制指数换手水平，符合条件的非成分证券一般只有在当前成分股由于足够低的排名和/或流动性而被排除在外时才会考虑纳入指数，基于流通调整后的市值。潜在的指数纳入和排除需要满足股票相对于给定指数的排名方面的缓冲要求。要想加入标普/ASX 200指数，一只股票的排名必须在第179位或更高，而要想从标普/ASX 200指数中删除，一只股票的排名必须在第221位或更低。建立缓冲是为了限制在每个季度再平衡时可能发生的指数成交额水平。这些缓冲可以作为指导方针，用于得出对标普/ASX 200指数的任何潜在成分变化，但是，如果情况需要，可以绕过这些规则。

在重新平衡日期之间，通常只有在因指数删除而产生空缺时才进行指数添加。指数加法是根据流通调整市值和流动性进行的。用于确定指标替换的参考日期是根据个案情况确定的，取其与触发空缺的事件发生时间更接近。首次公开募股仅在出现适当空缺且需经过至少八周的流动性证明后，才会被添加到标普/ASX 200指数中。对于交易量可观证明纳入指数是合理的非凡的大型发行，可能会有一个例外。

由于收购、合并和分拆，或者由于暂停或破产，可能会在指数再平衡日期之间发生删除。一旦有足够证据表明交易将会完成，将会做出将某只股票从标普/ASX 200指数中移除的决定。因并购重组被剔除的股票

PS-36

（M & A）活动将按照证券在删除日的收盘价从标普/ASX 200指数中移除，用于只提供现金。否则采用市场上最优可得价格。

所有指数成分股的股票编号每季度更新一次，并四舍五入到最接近的千位。

外国注册证券的股票更新将在每个季度再平衡时进行。只有当CDI的3个月平均数或在发行人发起登记的澳大利亚分支（如提供）和CHESS中持有的证券总额在再平衡参考日与当前指数份额相差5%或更多时，才会更新指数份额的数量。如果CDI信息不是由公司或公司的股票登记册提供给ASX，则对澳大利亚股权资本的估计将来自CHESS数据，最终来自登记来源的数据。

成分股股票数量的季度内变化。由于强制性事件而导致的变化，例如合并或收购驱动的份额/IWF变化、股票分割和强制分配不受实施的最低门槛限制，并在交易发生时实施。然而，由标普酌情决定，微量并购变化可能会随着季度股票更新所做的更新而积累和实施。某些非强制性公司行为导致的材料份额/IWF变化遵循加速实施规则。

只有当变动至少代表当前已发行股份总数的5%并且与不符合加速实施规则的单一公司行动有关时，才会在季度审查时进行IWF变动，无论是否存在相关的股份变动。

AS51的计算

标普/ASX 200指数采用基数加权汇总方法计算得出。任何一天有指数价值公布的标普/ASX 200指数的价值由一个分数决定，该分数的分子是标普/ASX 200指数中每只股票的价格乘以该股票被纳入标普/ASX 200指数的股数乘以该股票的IWF的产品所有指数股票的价格之和，分母是其除数。

为防止公司行为导致标普/ASX 200指数的价值发生变化，所有公司行为可能都需要标普进行指数或除数调整。这有助于保持标普/ASX 200指数的价值，并确保标普/ASX 200指数的走势不反映构成标普/ASX 200指数的个别公司的公司行为。

计算和定价中断。用于计算标普/ASX 200指数的价格来自IDC和Refinitv。如果相关交易所出现故障或中断，实时计算暂停，直到交易所确认恢复交易和价格传播。如果在收盘前中断问题未得到解决，并且交易所发布了一份收盘价清单，则这些价格将用于计算标普/ASX 200指数的收盘价。如果没有公布名单，则使用每只证券在中断前的最后一笔交易来计算标普/ASX 200指数的收盘价。如果某只证券没有交易报告，则使用根据公司行为调整的前一收盘价进行指数计算。在极端情况下，标普可能会决定推迟指数调整或不发布标普/ASX 200指数。当市场/交易所完全或部分未能开盘或交易暂时停止时，就会发生意外的市场/交易所关闭。这可以适用于单个交易所或整个市场，当所有主要交易所都关闭和/或不交易时。意外的市场/交易所关闭通常是由于不可预见的情况，例如自然灾害、恶劣天气、停电或其他事件。

在发生意外的交易所休市时，标普使用以下准则：（i）如果在开盘交易之前发生意外的交易所休市，并且表明某一天将不会开盘交易，则标普将该天视为不定期市场假期；（ii）如果市场中断在盘中发生，标普将等待受影响的交易所发布收盘价清单，然后将其用于计算收盘指数值。如果没有公布名单，则使用每只证券在中断前的最后一笔交易来计算指数收盘价。如果一只证券没有交易报告，则使用根据公司行为调整后的前收盘价进行指数计算。

重新计算政策。在发生以下问题之一的情况下，标普保留自行决定重新计算和重新发布标普/ASX 200指数的权利：（1）一种或多种成分证券的收盘价有误或修正；（2）错过或错误应用公司事件；（3）错误应用指数方法；（4）公司事件的延迟公告；或（5）计算或数据输入错误。重新计算标普/ASX 200指数的决定由指数经理和/或指数委员会酌情决定。在做出任何此类决定时，都会考虑因重新计算而产生的潜在市场影响或中断。

PS-37

如果出现错误的收盘价、漏报或误用的公司行为、公司事件的延迟公告，或者在其发生的两个交易日内发现计算或数据输入错误，通常计算的是标普/ASX 200指数。如果在两个交易日期间之后发现任何此类事件，指数委员会应决定是否应重新计算标普/ASX 200指数。如果方法的应用不正确，导致指数成分的组成和/或权重不正确，指数委员会应根据规定的准则确定是否重新计算标普/ASX 200指数。如果标普/ASX 200指数被重新计算，则应在发现和审查该问题后的合理时间范围内进行。

许可协议

标普^®是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标。这些商标已获得标普道琼斯指数有限责任公司的使用许可。“标准普尔^®，”“标普^®/ASX 200^®”和“标普”^®”是标普的商标。这些商标已由我们的子公司MLPF & S出于某些目的进行分许可。标普^®/ASX 200指数是标普 Dow Jones Indices LLC和/或其关联公司的产品，并已获得MLPF & S的使用许可。

这些票据不是由标普赞助、背书、出售或推广的。对于一般地投资于证券或特别是投资于票据的可取性或标普的能力，标普和澳大利亚证券交易所均不向票据所有者或任何公众成员作出任何明示或暗示的陈述或保证^®/ASX 200指数，以追踪一般股票市场表现。标普和澳大利亚证券交易所与MLPF & S的唯一关系是对标普和澳大利亚证券交易所以及标普的某些商标和商号的许可^®/ASX 200指数，哪个指数是由标普确定、组成和计算的，不考虑我们、MLPF & S或票据。标普和澳大利亚证券交易所没有义务在确定、编制或计算标普时考虑我们的需要或MLPF & S或票据所有者的需要^®/ASX 200指数。标普和澳大利亚证券交易所不负责也没有参与确定将发行的票据的发行时间、价格或数量，或参与确定或计算将票据转换为现金的等式。标普和澳大利亚证券交易所对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。

标普和澳大利亚证券交易所不保证标普指数的准确性和/或完整性^®/ASX 200指数或其中包含的任何数据以及标普和澳大利亚证券交易所对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。对于美国、MLPF & S、票据所有者或任何其他人或实体因使用标普而获得的结果，标普和澳大利亚证券交易所不作任何明示或默示的保证^®/ASX 200指数或其中包含的任何数据。标普和澳大利亚证券交易所不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对特定目的或用途的商业性或适当性的所有保证，这些保证与标普有关^®/ASX 200指数或其中包含的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标普或澳大利亚证券交易所均不对任何特殊的、惩罚性的、间接的或后果性的损害（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

历史收盘水平

篮子基础证券各自的收盘水平在过去一直波动，未来可能会经历大幅波动。特别是，底层证券最近经历了极端和不寻常的波动。以下所示期间篮子基础证券收盘水平的任何历史上升或下降趋势并不表明篮子基础证券在您的票据存续期内的任何时间或多或少有可能增加或减少。

你不应该把篮子或篮子底层证券的历史水平作为它们各自未来表现的指标，包括因为上述最近的波动。我们无法向您保证，篮子、篮子基础证券或篮子基础股票的未来表现将导致您收到的金额高于您在规定到期日的票据的未偿面值金额。

我们或我们的任何关联公司均未就篮子底层证券的表现向您作出任何陈述。在投资发售票据前，您应查阅公开信息，以确定本定价补充文件日期与您购买发售票据日期之间的篮子基础证券水平。篮子基础证券在所发行票据存续期内的实际表现，以及现金结算金额，可能与以下所示的历史收盘水平关系不大。

PS-38

下图为2021年1月4日至2026年2月4日SX5E、UKX、TPX、SMI、AS51的日历史收盘水平。因此，以下图表并未反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了实质性的负面影响，并因此影响了大多数股票指数的水平。这些图表仅用于说明目的。我们从彭博金融服务公司获得了下图中篮子基础证券的收盘水平，未经独立验证。

PS-39

欧元斯托克50的历史表现^®指数

东证历史表现^®

PS-40

富时指数的历史表现^®100指数

瑞士市场指数历史表现

PS-41

标普历史表现^®/ASX 200指数

PS-42

篮子的历史表现

下图基于2021年1月4日至2026年2月4日期间的篮子收盘水平，假设2021年1月4日的篮子收盘水平为100。我们根据本定价补充文件中描述的计算篮子收盘水平的方法以及相关篮子标的在相关日期的实际收盘水平得出篮子收盘水平。篮子收盘水平已正常化，因此其在2021年1月4日的假设水平为100。如本定价补充文件所述，初始篮子水平将在交易日设定为100。篮子收盘水平可以增加或减少，这是由于篮子底层证券水平的变化。

PS-43

分配的补充计划—利益冲突

BoFA Finance预计将同意向BoFAS出售，而BoFAS预计将同意向BoFA Finance购买本定价补充文件封面上规定的发售票据的总面值。美国银行建议初步按本定价补充文件封面所载价格向公众发售票据。

美国银行或其关联公司之一还将向iCapital Markets LLC支付费用，iCapital Markets LLC是一家经纪交易商，其关联公司（作为与票据分销有关的交易商）间接持有少数股权，用于其就此次发行提供的服务。

我们预计将于2026年2月在纽约州纽约市交付票据，预计这将是交易日期后的第三个预定工作日。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

美国银行是我们的经纪交易商关联公司，是美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，将作为销售代理参与票据的分销。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构，可以在票据中使用本定价补充文件，以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和做市交易中的要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。销售代理可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将按照销售时与当时市场状况相关的价格进行。

根据美国银行和分配参与者的约定，在交易日期后的大约三个月期间内，美国银行预计将以超过当时票据估计价值的价格在二级市场上提出购买票据；这一超额金额将在该期间内以直线方式下降。此后，如果美国银行购买或出售你的票据，它将以反映当时参考其定价模型确定的估计价值的价格进行。交易日期后任何时间的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括篮子基础证券的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或任何其他方均无义务以任何价格或任何时间购买贵方票据，我们无法向贵方保证，任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方票据。

美国银行可能为回购票据而支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。

欧洲经济区和英国

就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股章程或随附招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股章程条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何在该相关状态下作出或打算作出要约的人，其作为本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股说明书和随附招股说明书补充文件中所设想的发售标的的票据，只能就合格投资者这样做。美银财务和BAC均未授权，也未授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词是指条例（EU）2017/1129。

禁止向欧洲经济区零售投资者出售–票据无意向欧洲经济区的任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言：（a）散户投资者是指以下人士中的一个（或多个）：（i）经修订的指令2014/65/EU第4（1）条第（11）点所定义的散户客户（“MiFID II”）；或（ii）该含义内的客户

PS-44

指令（EU）2016/97（保险分销指令），其中该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点定义的专业客户资格；或（iii）不是招股章程条例中定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

禁止向英国零售投资者出售–票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。就这些目的而言：（a）散户投资者是指既不是：（i）第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户，因为它构成英国国内法的一部分；也不是（ii）《2024年公开发售和交易条例》（可能不时修订）附表1第15段所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款提供充分信息的通信及将予发售的票据，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

英国

就经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未由获授权人士进行，且该等文件和/或材料未获批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此提供的票据仅提供给相关人士，而本定价补充、随附产品补充、随附招股说明书补充及随附招股说明书所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何非相关人士在英国的人士均不应作为或依赖本定价补充、随附的产品补充、随附的招股章程补充或随附的招股章程或其任何内容。

任何参与与票据发行或销售有关的投资活动（FSMA第21条含义内）的邀请或诱导只能在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BoFA Finance或作为担保人的BAC的情况下才能传达或促使其传达。

任何人就在英国境内、来自或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

PS-45

构建笔记

这些票据是我们的债务证券，其回报与一揽子基础证券的表现挂钩。本次关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于与市场挂钩的票据会导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常以一个利率借入这些类型票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在交易日的初始估计价值低于其公开发行价格。

为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、一揽子基础证券的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。

美国银行已告知我们，对冲安排将包括与对冲相关的费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期金额。

如需更多信息，请参见上文PS-46页开始的“风险因素”和产品补充权益-1的PS-46页“收益的补充使用”。

PS-46

美国联邦所得税汇总表

以下摘要对票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税和遗产税考虑因素进行了补充，并在不一致的范围内取代了随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法典颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。

尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为犹如它们是由BAC出于美国联邦所得税目的而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”或“我们”的提及通常都是指BAC。

本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人（各自在随附招股说明书中定义），除非另有特别说明，否则将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。

一般

尽管没有直接涉及票据定性的法定、司法或行政当局，我们打算将所有税务目的的票据视为与篮子基础证券有关的单一金融合同，并且根据票据的条款，我们和票据的每个投资者同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照此类定性对待票据。我们的律师Sidley Austin LLP认为，将票据视为一揽子基础证券的单一金融合同是合理的。本讨论假设票据构成与美国联邦所得税目的的篮子基础证券相关的单一金融合同。如果票据不构成单一金融合同，则下文所述的税务后果将大不相同。

这种对票据的定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或任何类似工具的定性，也没有要求美国国税局就其适当的定性和处理作出裁决。由于缺乏有关当局，投资于票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定，因此无法保证IRS或任何法院将同意本定价补充文件中描述的特征和税务处理。因此，我们敦促您就票据投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。

除非另有说明，以下讨论均基于上述特征。本节的讨论假定票据投资的本金存在重大损失的重大可能性。

我们不会试图确定任何一揽子基础资产中包含的成分股的任何发行人是否会被视为《守则》第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”），或《守则》第897（c）条含义内的美国不动产控股公司。如果任何一揽子基础资产中包含的一只或多只股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据持有人。如果包含在任何篮子基础证券中的成分股票的任何发行人是或成为PFIC或是或成为美国不动产控股公司，您应该参考篮子基础证券中包含的成分股票的发行人向SEC提交的信息，并就可能对您造成的任何后果咨询您的税务顾问。

PS-47

美国持有者

在到期时收到现金付款或在到期前出售或交换票据时，美国持有人一般会确认资本收益或损失等于票据中实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。如果美国持有人持有票据超过一年，这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到限制。

替代税务待遇。由于没有直接处理票据的适当税务处理的当局，我们敦促潜在投资者就票据投资的所有可能的替代税务处理咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能会寻求让这些票据遵守财政部关于或有支付债务工具的规定。如果IRS在这方面取得成功，票据收益的时间安排和性质将受到重大影响。除其他事项外，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售或交换票据时实现的任何收益一般将被视为普通收入，而在到期时或在出售或交换票据时实现的任何损失一般将被视为美国持有人先前应计原始发行折扣的范围内的普通损失，并在此后被视为资本损失。

美国国税局发布了第2008-2号通知（“通知”），就目前作为“预付远期合约”征税的金融工具的税收问题征求公众意见。本通知涉及票据等文书。根据通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入，无论是否在到期前支付了任何款项。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布何种指引，如果有的话。任何此类未来指导可能会影响票据的收入、收益或损失的金额、时间和性质，可能具有追溯效力。

美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些决定中的任何一项是否取决于基础资产的性质。

此外，拟议的财政部条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款在当期基础上应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”的会计方法没有适当反映那些合同的经济应计收益，对一些已经存在的合同要求当期应计收益。虽然拟议条例不适用于预付远期合约，但拟议条例的序言表达了这样一种观点，即在预付远期合约的情况下也存在类似的时间问题。如果美国国税局或财政部发布未来指引，要求对预付远期合同的或有付款进行当前经济应计，则可能会要求您在票据期限内计提收入。

由于对票据的适当税务定性缺乏权威，美国国税局也有可能寻求以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期时或在出售或交换票据时可能确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。

由于每个篮子基础资产都是一个定期重新平衡的指数，因此有可能将这些票据视为一系列单一的金融合约，每一份都在下一个重新平衡日期到期。如果以这种方式对票据进行适当定性，美国持有人将被视为在每个再平衡日期处置票据，以换取在下一个再平衡日期到期的新票据，因此，美国持有人很可能在每个再平衡日期确认资本收益或损失，等于持有人在票据中的计税基础（将进行调整，以考虑到任何事先确认的收益或损失）与票据在该日期的公允市场价值之间的差额。

非美国持有者

除下文讨论的情况外，非美国持有人一般不会就票据支付的金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国持有人遵守适用的认证要求，且付款与美国贸易或业务的非美国持有人的行为没有有效联系。尽管有上述规定，如果非美国持有人是非居民外国人个人，并且在到期时出售或交换票据或结算票据的收益可能需要缴纳美国联邦所得税

PS-48

在销售、交换或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上以及满足某些其他条件。

如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，并且如果在到期结算时或在票据出售或交换时实现的收益与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），则该非美国持有人，尽管免征美国联邦预扣税，一般情况下，将按净收入基础对此类收益征收美国联邦所得税，其方式与美国持有者相同。此类非美国持有人应阅读“—美国持有人”标题下的材料，以描述获得、拥有和处置这些票据的美国联邦所得税后果。此外，如果这类非美国持有者是外国公司，它还可能被征收相当于其与其在美国开展贸易或业务有效相关的应纳税年度的部分收益和利润的30%（或任何适用的税收条约规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。

“股息等值”支付被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常将被征收30%的美国预扣税。根据财政部的规定，与“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）相关的付款（包括视为付款）可能会被视为股息等价物，前提是此类特定ELI提及“基础证券”的权益，该权益通常是作为美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体的任何权益，前提是与此类权益相关的付款可能会产生美国来源的股息。然而，IRS指南规定，预扣股息等值支付将不适用于不是delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。然而，在发生影响篮子基础证券或票据的某些事件时，票据可能会被视为为美国联邦所得税目的重新发行，并且在发生这种情况后，票据可能会被视为对股息等值支付进行预扣。就一揽子基础证券或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。

如上文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，另一种定性导致有关票据的付款需要缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。如上所述，美国国税局在通知中表示，正在考虑票据等工具的收入是否应缴纳预扣税。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询他们自己的税务顾问。

美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然此事并不完全清楚，但个人非美国持有人，以及其财产可能包含在这些个人的美国联邦遗产税目的的总遗产中的实体（例如，由此类个人资助且个人保留了某些利益或权力的信托），应注意，在没有适用的条约利益的情况下，票据很可能被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应该就投资票据的美国联邦遗产税后果咨询他们自己的税务顾问。

备用扣缴和信息报告

请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税考虑——一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。

PS-49