附件 99.1
ZScaler报告第四季度和2025财年财务业绩
第四季度亮点
•营收同比增长21%至7.192亿美元
•年度经常性收入（“ARR”）同比增长22%至30.15亿美元
•计算出的账单同比增长32%至12.023亿美元
•递延收入增长30% 同比增长至24.680亿美元
•GAAP净亏损1760万美元，而GAAP净亏损1490万美元同比
•非美国通用会计准则净收入1.467亿美元，而非美国通用会计准则净收入同比为1.158亿美元
加利福尼亚州圣何塞-2025年9月2日-云安全领军者Zscaler, Inc.（纳斯达克：ZS）今天公布截至2025年7月31日的第四财季和财年财务业绩.
“我们在第四季度表现出色，实现了超过30亿美元的年度经常性收入的新里程碑，同时实现了有史以来最高的季度营业利润率。我们相信，Zscaler的零信任和AI安全解决方案在当今世界势在必行，并正在推动强劲的需求，”Zscaler董事长兼首席执行官Jay Chaudhry表示。“我们最近为公共和私人应用交付了AI护栏，我们正在迅速扩展我们的AI安全产品组合，以应对AI模型和应用程序的新兴风险。”
2025财年第四季度财务摘要
•收入：7.192亿美元，同比增长21%。
•经营收入（亏损）：GAAP运营亏损为3220万美元，占营收的4%，而2024财年第四季度为2700万美元，占营收的5%。非GAAP运营收入为1.589亿美元，占营收的22%，而2024财年第四季度为1.275亿美元，占营收的22%。
•净收入（亏损）：GAAP净亏损为1760万美元，而2024财年第四季度为1490万美元。非美国通用会计准则净利润为1.467亿美元，而2024财年第四季度为1.158亿美元。
•每股净收益（亏损），摊薄后：GAAP摊薄后每股净亏损为0.11美元，而2024财年第四季度为0.10美元。Non-GAAP每股净收益为0.89美元，而2024财年第四季度为0.72美元。
•现金流：运营提供的现金为2.506亿美元，占收入的35%，而2024财年第四季度为2.036亿美元，占收入的34%。自由现金流为1.719亿美元，占营收的24%，而2024财年第四季度的自由现金流为1.363亿美元，占营收的23%。
•递延收入： 24.680亿美元截至2025年7月31日，an增加的30%年复一年。
•现金、现金等价物和短期投资： 35.724亿美元截至2025年7月31日，an增加的11.628亿美元从2024年7月31日.2025年7月，我们发行了2028年到期的可转换优先票据（“2028年票据”），本金总额为$1725.0百万现金收益净额17.00亿美元。我们还通过支付本金11.50亿美元的现金并通过发行380万股普通股新股结算溢价金额，全额偿还了2025年到期的可转换优先票据（“2025年票据”）。
2025财年全年财务摘要
•收入：26.731亿美元，同比增长23%。
1
•经营收入（亏损）：GAAP运营亏损为1.285亿美元，占营收的5%，而2024财年为1.215亿美元，占营收的6%。非GAAP运营收入为5.801亿美元，占营收的22%，而2024财年为4.422亿美元，占营收的20%。
•净收入（亏损）：GAAP净亏损为4150万美元，而2024财年为5770万美元。非美国通用会计准则下的净收入为5.348亿美元，而2024财年为4.146亿美元。
•每股净收益（亏损），摊薄后：GAAP摊薄后每股净亏损为0.27美元，而2024财年为0.39美元。非GAAP每股净收益为3.28美元，而2024财年为2.60美元。
•现金流：运营提供的现金为9.725亿美元，占收入的36%，而2024财年为7.798亿美元，占收入的36%。自由现金流为7.267亿美元，占营收的27%，而2024财年为5.85亿美元，占营收的27%。
近期业务亮点
•收购Red Canary，以代理AI驱动的威胁情报和自动化重新定义安全运营。Zscaler为安全提供的统一数据结构与Red Canary经过验证的MDR专业知识相结合，将增强客户的网络风险管理。这一统一的、人工智能驱动的安全运营中心（SOC）将使企业能够更快地缓解网络威胁，具有精准性和自动化补救。
•推出人工智能驱动的安全创新，包括Zscaler AI Guard，以阻止攻击、保护敏感数据并确保监管合规，使企业能够安全地采用人工智能。作为云安全领域的领导者，Zscaler赋能企业防御不断演变的威胁，同时推动安全、变革性的AI创新。
•发布了ZScaler的2025年ThreatLabz勒索软件报告，该报告揭示了勒索软件攻击激增146%，公共勒索案件增加了70%，强调需要全面的零信任无处不在的战略，以防止横向移动并保护敏感数据和应用程序。
•推出了Zscaler Cellular，这是业界首个仅使用SIM卡来保护物联网/OT连接的零信任解决方案。这一创新解决方案消除了VPN，同时确保了全球、有弹性的通信。通过隔离每个设备并通过AI驱动的Zscaler零信任交换路由所有连接™，组织可以实现关键物联网/OT系统的零攻击面和无与伦比的安全性。
•推出了一套新的高级解决方案，将Zero Trust扩展到无处不在，使企业能够以无缝的端到端细分和可扩展性保护跨分支机构、多云和远程环境的数据。作为云安全领域的领导者，Zscaler以无与伦比的零信任能力为企业安全现代化赋能。
•获得美国国防部CMMC Level 2认证，加强了其在为政府和国防承包商提供可信、合规的零信任云安全解决方案方面的领导地位。
•成为首家获得AWS ISV在医疗保健、教育和重新启动的政府能力的所有子类别方面的能力的独立软件供应商（ISV），在为满足严格要求的关键行业提供安全、高性能解决方案方面表现出领先地位。
•利用Marsh McLennan的网络损失数据集发布了一份新报告，该数据集发现，Zero Trust架构可以将网络事件索赔减少31%，通过消除攻击面，每年可能节省4650亿美元。
财务展望
对于2026财年第一季度，我们预计：
•营收7.72亿-7.74亿美元
•非美国通用会计准则运营收入1.66亿美元至1.68亿美元
•非美国通用会计准则每股净收益约为0.85美元至0.86美元，假设约有1.67亿股完全稀释的流通股，非美国通用会计准则税率为23%
2
对于2026财年全年，我们预计：
•年度经常性收入36.76亿美元至36.98亿美元
•营收约32.65亿美元至32.84亿美元
•非美国通用会计准则运营收入7.28亿美元至7.36亿美元
•非美国通用会计准则下每股净收益为3.64美元至3.68美元，假设约1.69亿股完全稀释的流通股，非美国通用会计准则下的税率为23%
这些陈述具有前瞻性，实际结果可能存在重大差异。有关可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的信息，请参阅下面的前瞻性陈述安全港。
非美国通用会计准则运营收入和非美国通用会计准则每股净收益的指引不包括（如适用）基于股票的薪酬费用和相关的雇主工资税、所购无形资产的摊销费用和债务发行成本的摊销。我们没有将我们对非GAAP运营收入和非GAAP每股净收入的预期与其最直接可比的GAAP指标进行核对，因为某些项目超出了我们的控制范围或无法合理预测。由于这些原因，我们也无法解决无法获得的信息的可能重要性，其可变性可能会对未来的结果产生重大影响。因此，如果不做出不合理的努力，就无法获得非GAAP运营收入和非GAAP每股净收入指引的对账。没有可以与ARR相比较的GAAP衡量标准，因此我们没有将包含的ARR数据与任何GAAP衡量标准进行核对。
有关我们为什么认为这些非GAAP措施为投资者提供了有用的信息、管理层使用这些措施的具体方式以及与使用这些措施相关的一些限制的更多信息，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务措施的解释”部分。
电话会议和网播信息
Zscaler将召开分析师和投资者电话会议，讨论其第四次2025财年第四季度及2026财年第一季度业绩展望和全年财政2026 今天at太平洋时间下午1：30（东部时间下午4：30）。
| 日期： | 2025年9月2日星期二 | ||||
| 时间： | 太平洋时间下午1：30 | ||||
| 网络直播： |
https://ir.zscaler.com
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| 拨入： |
电话加入，通过以下链接报名：（https://register-conf.media-server.com/register/BI1e0d0fb2294743e291127fb1b1f2bf8f).注册后，您将获得一个拨入号码和一个个人密码，您将需要加入通话。
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即将召开的会议
财政年度第一季2026投资者大会参会日程安排：
•花旗2025年全球TMT大会在纽约举行
2025年9月4日星期四
•2025年纽约Truist证券技术研讨会
2025年9月4日星期四
•高盛 Sachs Communacopia + Technology Conference 2025在旧金山举行
2025年9月10日星期三
•Wolfe Research TMT会议2025在旧金山举行
2025年9月10日星期三
提供网络直播的会议将在Zscaler网站的投资者关系部分提供，网址为https://ir.zscaler.com/
3
前瞻性陈述
本新闻稿包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括但不限于关于我们未来财务和经营业绩的陈述，包括我们对2026财年第一季度的财务展望和全年财政2026年，以及红金丝雀收购的预期影响。有大量因素可能导致实际结果与本新闻稿中的声明存在重大差异，包括但不限于：宏观经济影响和不稳定、地缘政治事件，运营和财务结果以及总体经济；与在我们的平台中使用人工智能相关的风险；我们识别并有效实施必要变革以应对执行挑战的能力；与管理我们的快速增长相关的风险，包括不同时期的波动；我们在新产品和订阅以及支持介绍方面的经验有限，以及与新产品以及订阅和支持产品相关的风险，包括发现软件错误；我们吸引和留住新客户的能力；未能及时开发新产品和订阅以及现有产品和订阅和支持并获得市场认可；网络安全产品和订阅和支持产品市场快速发展的技术发展以及我们保持竞争力的能力；销售周期的长度；我们资产的使用寿命和其他估计；以及一般市场、政治、经济和商业状况。
可能影响我们财务业绩的其他风险和不确定性包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件和报告中不时列出的标题“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下，包括我们截至4月的财政季度的10-Q表格季度报告30,2025,5月提交29,2025,以及我们未来提交的文件和报告，其副本可在我们的网站ir.zscaler.com和SEC网站www.sec.gov上查阅。您不应依赖这些前瞻性陈述，因为由于此类风险和不确定性，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果和结果存在重大差异。其他信息也将在我们不时向SEC提交的其他文件中列出。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均基于截至本新闻稿发布之日我们可获得的信息，我们不承担更新所提供的前瞻性陈述以反映作出这些陈述之日之后发生的事件或存在的情况的任何义务。
使用非公认会计原则财务信息
我们认为，非GAAP财务信息的呈现为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的财务和业务趋势的重要补充信息。有关为什么我们认为这些非GAAP措施为投资者提供了有用的信息、管理层使用这些措施的具体方式以及与使用这些措施相关的一些限制的更多信息，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务措施的解释”部分。
关于Zscaler
Zscaler（纳斯达克：ZS）加速数字化转型，因此客户可以更加敏捷、高效、有弹性和安全。Zscaler零信任交易所™平台通过安全连接用户、设备和应用程序，保护成千上万的客户免受网络攻击和数据丢失任何地点。分布在全球160多个数据中心，SA基于SE的零信任交易所是全球最大的内联云安全平台。
Zscaler™以及在https://www.zscaler.com/legal/trademarks列出的其他商标，要么是（i）注册商标或服务标记，要么是（ii）Zscaler，Inc.在美国和/或其他国家的商标或服务标记。任何其他商标均为其各自所有者的财产。
投资者关系联系人
阿什温·凯西雷迪
投资者关系和战略财务副总裁
(415) 798-1475
ir@zscaler.com
帕维尔·拉达
媒体关系联系人
press@zscaler.com
4
| Zscaler, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| 简明合并经营报表 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 719,226 | $ | 592,868 | $ | 2,673,115 | $ | 2,167,771 | |||||||||||||||
|
收益成本(1) (2) (3)
|
172,240 | 130,205 | 618,178 | 477,129 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 546,986 | 462,663 | 2,054,937 | 1,690,642 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
|
销售与市场营销(1) (2)
|
330,594 | 294,200 | 1,259,158 | 1,100,239 | |||||||||||||||||||
|
研究与开发(1) (2) (3)
|
177,606 | 139,150 | 672,485 | 499,828 | |||||||||||||||||||
|
一般和行政(1) (4)
|
71,028 | 56,263 | 251,754 | 212,052 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 579,228 | 489,613 | 2,183,397 | 1,812,119 | |||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (32,242) | (26,950) | (128,460) | (121,477) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 33,175 | 27,233 | 125,364 | 109,130 | |||||||||||||||||||
|
利息支出(5)
|
(2,074) | (3,604) | (9,522) | (13,132) | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | (762) | (1,783) | (5,673) | (3,750) | |||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (1,903) | (5,104) | (18,291) | (29,229) | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 15,675 | 9,774 | 23,187 | 28,477 | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (17,578) | $ | (14,878) | $ | (41,478) | $ | (57,706) | |||||||||||||||
| 每股净亏损，基本及摊薄 | $ | (0.11) | $ | (0.10) | $ | (0.27) | $ | (0.39) | |||||||||||||||
| 加权平均股份用于计算每股净亏损，基本和稀释 | 156,496 | 151,497 | 154,404 | 149,586 | |||||||||||||||||||
(1)包括基于股票的补偿费用和相关的工资税：
| 收益成本 | $ | 19,324 | $ | 13,890 | $ | 70,998 | $ | 52,766 | |||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 60,780 | 60,584 | 259,562 | 230,597 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 69,149 | 54,598 | 257,663 | 186,107 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 31,542 | 20,298 | 97,311 | 79,630 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 180,795 | $ | 149,370 | $ | 685,534 | $ | 549,100 | |||||||||||||||
(2)包括所购无形资产的摊销费用：
| 收益成本 | $ | 3,655 | $ | 4,483 | $ | 14,975 | $ | 12,879 | |||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 425 | 501 | 1,700 | 1,232 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | — | 140 | 145 | 513 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,080 | $ | 5,124 | $ | 16,820 | $ | 14,624 | |||||||||||||||
(3)包括重组和其他费用：
| 收益成本 | $ | 138 | $ | — | $ | 138 | $ | — | |||||||||||||||
| 研究与开发 | 4,783 | — | 4,783 | — | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,921 | $ | — | $ | 4,921 | $ | — | |||||||||||||||
|
(4)包括购置相关费用
|
$ | 1,316 | $ | — | $ | 1,316 | $ | — | |||||||||||||||
|
(5)包括债务发行费用的摊销
|
$ | 1,346 | $ | 980 | $ | 4,293 | $ | 3,914 | |||||||||||||||
5
| Zscaler, Inc. | |||||||||||
| 简明合并资产负债表 | |||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 2,389,023 | $ | 1,423,080 | |||||||
| 短期投资 | 1,183,386 | 986,574 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 992,181 | 736,529 | |||||||||
| 递延合同购置成本 | 180,819 | 148,873 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 148,881 | 101,561 | |||||||||
| 流动资产总额 | 4,894,290 | 3,396,617 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 543,377 | 383,121 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 89,772 | 89,758 | |||||||||
| 递延合同购置成本，非流动 | 328,722 | 296,525 | |||||||||
| 收购的无形资产，净额 | 47,323 | 63,835 | |||||||||
| 商誉 | 417,730 | 417,029 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 98,674 | 58,083 | |||||||||
| 总资产 | $ | 6,419,888 | $ | 4,704,968 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 46,906 | $ | 23,309 | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 93,984 | 91,708 | |||||||||
| 应计赔偿 | 181,807 | 160,810 | |||||||||
| 递延收入 | 2,054,417 | 1,643,919 | |||||||||
| 可转换优先票据 | — | 1,142,275 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 52,497 | 50,866 | |||||||||
| 流动负债合计 | 2,429,611 | 3,112,887 | |||||||||
| 可转换优先票据，非流动 | 1,700,727 | — | |||||||||
| 递延收入，非流动 | 413,609 | 251,055 | |||||||||
| 经营租赁负债，非流动 | 43,352 | 44,824 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 33,316 | 22,100 | |||||||||
| 负债总额 | 4,620,615 | 3,430,866 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股 | 159 | 152 | |||||||||
| 额外实收资本 | 2,980,591 | 2,426,819 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | 8,081 | (4,789) | |||||||||
| 累计赤字 | (1,189,558) | (1,148,080) | |||||||||
| 股东权益合计 | 1,799,273 | 1,274,102 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 6,419,888 | $ | 4,704,968 | |||||||
6
| Zscaler, Inc. | |||||||||||
| 简明合并现金流量表 | |||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 7月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (41,478) | $ | (57,706) | |||||||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金对账： | |||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 104,361 | 66,308 | |||||||||
| 取得的无形资产摊销费用 | 16,820 | 14,624 | |||||||||
| 递延合同购置成本摊销 | 166,310 | 130,139 | |||||||||
| 发债费用摊销 | 4,293 | 3,914 | |||||||||
| 非现金经营租赁成本 | 62,998 | 49,445 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 661,350 | 527,676 | |||||||||
| 以折扣价购买的投资增值 | (15,923) | (19,062) | |||||||||
| 套期保值交易未实现收益 | 369 | 753 | |||||||||
| 递延所得税 | (14,351) | (5,633) | |||||||||
| 其他 | 987 | 3,320 | |||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除业务收购影响： | |||||||||||
| 应收账款 | (256,010) | (152,960) | |||||||||
| 递延合同购置成本 | (230,453) | (200,303) | |||||||||
| 预付费用、其他流动和非流动资产 | (41,572) | (39,971) | |||||||||
| 应付账款 | 17,532 | 4,164 | |||||||||
| 应计费用、其他流动和非流动负债 | 5,180 | 43,556 | |||||||||
| 应计赔偿 | 20,997 | 10,507 | |||||||||
| 递延收入 | 573,052 | 450,314 | |||||||||
| 经营租赁负债 | (62,009) | (49,239) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 972,453 | 779,846 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置财产、设备和其他资产 | (164,252) | (144,588) | |||||||||
| 大写的内部使用软件 | (81,508) | (50,308) | |||||||||
| 为业务收购支付的款项，扣除获得的现金 | (834) | (374,702) | |||||||||
| 购买战略投资 | (824) | (2,000) | |||||||||
| 购买短期投资 | (1,280,629) | (1,291,015) | |||||||||
| 短期投资到期收益 | 1,101,025 | 1,132,268 | |||||||||
| 出售短期投资所得款项 | — | 47,165 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (427,022) | (683,180) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 行使股票期权时发行普通股所得款项 | 3,581 | 12,249 | |||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 63,563 | 51,998 | |||||||||
| 支付与业务收购相关的递延对价 | (792) | — | |||||||||
| 发行2028年可转换优先票据所得款项 | 1,725,000 | — | |||||||||
| 与2028年可转换优先票据相关的发行费用支付 | (24,150) | — | |||||||||
| 购买与2028年可转换优先票据相关的有上限的看涨期权 | (196,650) | — | |||||||||
| 为结算2025年可转换优先票据而支付的款项 | (1,150,040) | — | |||||||||
| 其他 | — | (39) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 420,512 | 64,208 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 965,943 | 160,874 | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 1,423,080 | 1,262,206 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 2,389,023 | $ | 1,423,080 | |||||||
7
| Zscaler, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| GAAP与非GAAP财务指标的对账 | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 719,226 | $ | 592,868 | $ | 2,673,115 | $ | 2,167,771 | |||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润和Non-GAAP毛利率 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 546,986 | $ | 462,663 | $ | 2,054,937 | $ | 1,690,642 | |||||||||||||||
| 加： | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用和相关的工资税 | 19,324 | 13,890 | 70,998 | 52,766 | |||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销费用 | 3,655 | 4,483 | 14,975 | 12,879 | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 138 | — | 138 | — | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 570,103 | $ | 481,036 | $ | 2,141,048 | $ | 1,756,287 | |||||||||||||||
| GAAP毛利率 | 76 | % | 78 | % | 77 | % | 78 | % | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 79 | % | 81 | % | 80 | % | 81 | % | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入和非美国通用会计准则营业利润率 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP运营亏损 | $ | (32,242) | $ | (26,950) | $ | (128,460) | $ | (121,477) | |||||||||||||||
| 加： | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用和相关的工资税 | 180,795 | 149,370 | 685,534 | 549,100 | |||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销费用 | 4,080 | 5,124 | 16,820 | 14,624 | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 4,921 | — | 4,921 | — | |||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | 1,316 | — | 1,316 | — | |||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 158,870 | $ | 127,544 | $ | 580,131 | $ | 442,247 | |||||||||||||||
| GAAP营业利润率 | (4) | % | (5) | % | (5) | % | (6) | % | |||||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | 22 | % | 22 | % | 22 | % | 20 | % | |||||||||||||||
8
| Zscaler, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| GAAP与非GAAP财务指标的对账 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益，摊薄 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP净亏损 | $ | (17,578) | $ | (14,878) | $ | (41,478) | $ | (57,706) | |||||||||||||||
| 加：GAAP所得税拨备 | 15,675 | 9,774 | 23,187 | 28,477 | |||||||||||||||||||
| GAAP所得税前亏损 | (1,903) | (5,104) | (18,291) | (29,229) | |||||||||||||||||||
| 加： | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用和相关的工资税 | 180,795 | 149,370 | 685,534 | 549,100 | |||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销费用 | 4,080 | 5,124 | 16,820 | 14,624 | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 4,921 | — | 4,921 | — | |||||||||||||||||||
| 发债费用摊销 | 1,346 | 980 | 4,293 | 3,914 | |||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | 1,316 | — | 1,316 | — | |||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则所得税前净收入 | 190,555 | 150,370 | 694,593 | 538,409 | |||||||||||||||||||
|
非公认会计原则所得税准备金(1)
|
43,830 | 34,585 | 159,757 | 123,834 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 146,725 | $ | 115,785 | $ | 534,836 | $ | 414,575 | |||||||||||||||
| GAAP所得税拨备 | 15,675 | 9,774 | 23,187 | 28,477 | |||||||||||||||||||
|
加：所得税和其他税收调整(2)
|
28,155 | 24,811 | 136,570 | 95,357 | |||||||||||||||||||
|
非公认会计原则所得税准备金(1)
|
$ | 43,830 | $ | 34,585 | $ | 159,757 | $ | 123,834 | |||||||||||||||
|
非美国通用会计准则有效税率(1)
|
23 | % | 23 | % | 23 | % | 23 | % | |||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 146,725 | $ | 115,785 | $ | 534,836 | $ | 414,575 | |||||||||||||||
| 加：非公认会计原则利息支出，扣除与 可转换优先票据 |
183 | 276 | 1,011 | 1,104 | |||||||||||||||||||
| 用于计算非GAAP每股净收益的分子，稀释 | $ | 146,908 | $ | 116,061 | $ | 535,847 | $ | 415,679 | |||||||||||||||
| GAAP每股净亏损，摊薄 | $ | (0.11) | $ | (0.10) | $ | (0.27) | $ | (0.39) | |||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用和相关的工资税 | 1.09 | 0.93 | 4.20 | 3.44 | |||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销费用 | 0.02 | 0.03 | 0.10 | 0.09 | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 0.03 | — | 0.03 | — | |||||||||||||||||||
| 发债费用摊销 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | |||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | 0.01 | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||
|
所得税和其他税收调整(2)
|
(0.17) | (0.15) | (0.84) | (0.60) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则利息支出，扣除与 可转换优先票据 |
— | — | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||
|
对全面摊薄每股收益总额的调整(3)
|
0.01 | — | 0.01 | 0.03 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益，摊薄 | $ | 0.89 | $ | 0.72 | $ | 3.28 | $ | 2.60 | |||||||||||||||
| 计算GAAP净额中使用的加权平均股 每股亏损，摊薄 |
156,496 | 151,497 | 154,404 | 149,586 | |||||||||||||||||||
| 加：未兑现的潜在稀释性股权激励奖励 | 4,457 | 2,699 | 3,949 | 4,091 | |||||||||||||||||||
| 加：可转换优先票据 | 6,211 | 7,626 | 7,269 | 7,626 | |||||||||||||||||||
|
减：上限认购交易的反稀释影响(4)
|
(1,580) | (1,325) | (2,210) | (1,486) | |||||||||||||||||||
| 用于计算非公认会计准则每股净收益的加权平均股份，稀释 | 165,584 | 160,497 | 163,412 | 159,817 | |||||||||||||||||||
9
___________
(1)自2024年8月1日起，即截至2025年7月31日的财政年度开始，我们使用23%的长期预计非GAAP税率来确定我们的非GAAP净收入和非GAAP每股净收入，以便在2025财年及以后的中期报告期间提供更好的一致性。鉴于我们的业务和非公认会计准则营业收入的显着增长，我们认为这一变化对于更好地反映我们业务的表现是必要的。我们将继续定期评估适当的非公认会计准则税率，这可能会因各种原因而发生变化，包括迅速变化的全球税收环境、我们的地域收益组合的重大变化，或我们的战略或业务运营的其他变化。前期金额已重新调整以反映这一变化。
(2)包括与我们的长期非GAAP有效税率23%相关的所得税调整。
(3)由于计算GAAP每股净亏损所使用的加权平均股份与计算非GAAP每股净收益所使用的加权平均股份不同，以及由于个别调节项目的四舍五入，个别调节项目的完全摊薄每股收益影响的总和可能不会合计为完全摊薄的非GAAP每股净收益。GAAP每股净亏损计算使用了较低的股份数量，因为它排除了计算非GAAP每股净收益时包含的具有潜在稀释性的股份。
(4)我们不包括非GAAP加权平均稀释股份的可转换优先票据的价内部分，因为它们已被我们的上限看涨交易覆盖。我们未完成的上限认购交易在GAAP下具有反稀释性，但预计将减轻可转换优先票据的稀释效应，因此被纳入非GAAP稀释后流通股的计算中。当我们普通股在特定时期的平均股价高于其行权价时，有上限的看涨期权具有反稀释影响。
10
| Zscaler, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| GAAP与非GAAP财务指标的对账 | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 计算比林斯 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 719,226 | $ | 592,868 | $ | 2,673,115 | $ | 2,167,771 | |||||||||||||||
| 加：递延收入总额，期末 | 2,468,026 | 1,894,974 | 2,468,026 | 1,894,974 | |||||||||||||||||||
| 减：递延收入总额，期初 | (1,984,985) | (1,577,014) | (1,894,974) | (1,439,676) | |||||||||||||||||||
| 计算出的账单 | $ | 1,202,267 | $ | 910,828 | $ | 3,246,167 | $ | 2,623,069 | |||||||||||||||
| 自由现金流 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 250,604 | $ | 203,557 | $ | 972,453 | $ | 779,846 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
购置财产、设备和其他资产
|
(60,046) | (49,384) | (164,252) | (144,588) | |||||||||||||||||||
|
大写的内部使用软件
|
(18,637) | (17,855) | (81,508) | (50,308) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 171,921 | $ | 136,318 | $ | 726,693 | $ | 584,950 | |||||||||||||||
| 自由现金流边际 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金净额，占收入的百分比 | 35 | % | 34 | % | 36 | % | 36 | % | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
购置财产、设备和其他资产，占收入的百分比
|
(8) | % | (8) | % | (6) | % | (7) | % | |||||||||||||||
|
资本化内部使用软件，占收入的百分比
|
(3) | % | (3) | % | (3) | % | (2) | % | |||||||||||||||
| 自由现金流边际 | 24 | % | 23 | % | 27 | % | 27 | % | |||||||||||||||
11
Zscaler, Inc.
非公认会计原则财务措施的解释
除了我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的结果外，我们认为以下非GAAP衡量标准对评估我们的经营业绩很有用。我们使用以下非GAAP财务信息来评估我们的持续运营并用于内部规划和预测目的。我们认为，非GAAP财务信息，如果放在一起，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。然而，非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，因为它作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代根据GAAP提供的财务信息。特别是，自由现金流不能替代经营活动提供的现金。此外，自由现金流作为衡量我们流动性的工具的效用进一步受到限制，因为它并不代表我们在特定时期内现金余额的总增减。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算类似标题的非GAAP衡量标准，或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有用性。我们的历史非GAAP财务指标与根据GAAP规定的最直接可比财务指标的对账已包含在本新闻稿中。请投资者注意，使用非公认会计准则财务指标和关键指标作为分析工具存在许多限制。我们鼓励投资者审查这些对账，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
不包括在非公认会计原则措施中的费用
基于股票的薪酬费用被排除在外主要是因为这是一项非现金费用，管理层认为这并不能反映我们持续的运营业绩。与基于股票的薪酬相关的雇主工资税被排除在外，这是一项现金支出，因为这些与相关股权激励奖励的行使或归属的时间和规模以及归属或行使时我们普通股的价格相关，这可能会因不同时期而有所不同，与我们业务的经营业绩无关。收购的无形资产的摊销费用和可转换优先票据的债务发行成本摊销被排除在外，因为这些是非现金费用，并不反映我们的持续运营业绩。与业务收购相关的收购相关费用被排除在外，因为这些费用无法反映我们的持续运营.重组和其他费用包括与重组计划相关的遣散费和解雇福利，以简化运营并使人员、角色和项目与我们的战略优先事项保持一致。这些费用被排除在外，因为它们在金额和频率上存在波动，并不能反映我们的核心业务经营业绩。
自2024年8月1日（即截至2025年7月31日的财政年度开始）起，我们使用23%的长期预计非美国通用会计准则税率来确定我们的非美国通用会计准则净收入和非美国通用会计准则每股净收入，以便在中期报告期间提供更好的一致性。鉴于我们的业务和非公认会计准则营业收入的显着增长，我们认为这一变化对于更好地反映我们业务的表现是必要的。我们将继续定期评估适当的非公认会计原则税率，这可能会因各种原因而发生变化，包括迅速变化的全球税收环境、我们的地域收益组合的重大变化，或我们的战略或业务运营的其他变化。前期金额已重新计算以反映这一变化。
非GAAP财务指标
Non-GAAP毛利润和Non-GAAP毛利率.我们将非GAAP毛利润定义为GAAP毛利润，不包括基于股票的薪酬费用和相关的雇主工资税以及收购的无形资产的摊销费用。我们将非GAAP毛利率定义为非GAAP毛利润占收入的百分比。
非美国通用会计准则营业收入和非美国通用会计准则营业利润率.我们将非GAAP运营收入定义为GAAP运营亏损，不包括基于股票的薪酬费用和相关的雇主工资税、所购无形资产的摊销费用、重组和其他费用以及d购置相关费用。WWe将非GAAP营业利润率定义为非GAAP营业收入占收入的百分比。
Non-GAAP每股净收益，摊薄.我们将非GAAP净收入定义为不包括基于股票的薪酬费用和相关雇主的GAAP净亏损payroll税、收购的无形资产摊销费用、重组等费用、发债成本摊销、收购相关费用和t非美国通用会计准则所得税调整准备金。我们将非美国通用会计准则每股净收益（稀释后）定义为非美国通用会计准则净收益加上与可转换优先票据相关的非美国通用会计准则利息费用除以加权平均稀释已发行股份，其中包括该期间潜在稀释的已发行普通股等价物的影响以及与可转换优先票据相关的上限认购交易的反稀释影响。
计算比林斯.我们将计算出的账单定义为收入加上一个时期内递延收入的变化。任何特定时期的计算账单旨在反映为访问我们的云平台的订阅开具发票的金额，以及为我们的新客户和现有客户提供的相关支持服务。我们通常每年提前向客户开具发票，在较小程度上是每季度提前、每月提前或多年提前。
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年度经常性收入（“ARR”）。ARR是指截至计量日未来12个月的订阅合同收入。要为客户建立ARR，我们假设任何在未来12个月内到期的合同将根据现有条款续签，不包括Red Canary将于2026财年到期的订阅合同。
自由现金流和自由现金流边际.我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产、设备和其他资产以及资本化的内部使用软件。我们将自由现金流边际定义为自由现金流除以收入。我们认为，自由现金流和自由现金流边际是流动性的有用指标，可向管理层和投资者提供有关我们的运营产生的现金数量的信息，在对物业、设备和其他资产以及资本化的内部使用软件进行投资之后，这些现金可用于战略举措。
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