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中民网-20220331
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目 录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549 
cmi-20220331_g1.jpg
形式 10-Q
根据第13条或第15（d）条的季度报告
1934年证券交易法

已结束的季度期间 2022年3月31日
 
委员会文件编号 1-4949
康明斯公司
（注册人在其章程中指定的确切姓名）
印第安纳州 35-0257090
（公司注册地）   （美国国税局雇主识别号）
杰克逊街500号
3005箱
哥伦布 ,, 印第安纳州   47202-3005
（主要行政办公室地址）
 
电话（ 812 ) 377-5000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法案第12（b）条注册的证券：
各类名称 交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，2.50美元面值 CMI 纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或在要求注册人的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。 是的 XX无☐
 
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间段内）以电子方式提交了根据ST条例第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互式数据文件）。 是的 XX无☐
 
用复选标记表明注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一项）：
大型加速披露公司 XX 加速披露公司 ☐ 非加速披露公司 ☐
较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
 
如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记表明。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的 ☐ 无XX
 
截至2022年3月31日，有 141,097,817 面值为$的已发行普通股 2.50 每股。

11
目 录
康明斯公司和子公司
目 录
表格10-Q的季度报告
 
    页
   
33
  截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，的净收入简明综合报表
33
  截至2022年3月31日及2021年4月4日截至3月31日的三个月，的综合收益简明综合报表
44
  2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表
55
  截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，的简明合并现金流量表
66
  截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，的简明合并权益变动表
77
 
88
25
46
46
   
46
46
48
48
48
48
49
 
50

22
目 录
第一部分财务信息 
第1项。简明合并财务报表 

康明斯公司和子公司
净收入简明综合报表
（未经审计）
  三个月结束
以百万计，每股金额除外 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
净销售额 （一个）（注2）
$ 6,385   $ 6,092  
销售成本（注3） 4,853   4,606  
毛利率 1,532   1,486  
营业费用和收入    
销售、一般和行政费用 615   574  
研究、开发和工程费用 298   260  
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入（附注3和5） 96   166  
其他营运开支，净额（注3） 111   88  
营业收入 604   810  
利息支出 17   28  
其他（费用）收入，净额 ( 99 ) 11  
所得税前收入 578   783  
所得税费用（附注6） 155   172  
合并净收入 423   611  
减：归属于非控制性权益的净收入 55   88  
归属于康明斯公司的净收入 $ 418   $ 603  
 
归属于康明斯公司的每股普通股收益    
基本 $ 2.94   $ 4.10  
摊薄 $ 2.92   $ 4.07  
 
加权平均已发行普通股    
基本 142.2   147.0  
股票薪酬奖励的摊薄效应 0.9   1.3  
摊薄 143.1   148.3  
（一个） 包括向非合并股权投资对象的销售额$ 344 截至2022年截至3月31日的三个月， 478 2021年可比期间为100万。

随附附注是简明综合财务报表的组成部分。
33
目 录
康明斯公司和子公司
综合收益简明综合报表
（未经审计）
 
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
合并净收入 $ 423   $ 611  
其他综合收益（亏损），税后净额（附注13）    
养老金和其他退休后设定受益计划的变化 16   29  
外币换算调整 44   ( 56 )
衍生品的未实现收益 28   72  
其他综合收益总额，税后净额 48   45  
综合收入 471   656  
减：归属于非控制性权益的综合（亏损）收入 ( 33 ) 88  
归属于康明斯公司的综合收益 $ 474   $ 648  
 
随附附注是简明综合财务报表的组成部分。
44
目 录
康明斯公司和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
以百万计，面值除外 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
物业、厂房及设备    
流动资产    
现金及现金等价物 $ 2,276   $ 2,592  
有价证券（附注7） 527   595  
现金、现金等价物和有价证券共计 2,803   3,187  
应收账款和票据，净额
贸易及其他 3,969   3,565  
非合并股权被投资方 399   425  
存货（注8） 4,586   4,355  
预付费用及其他流动资产 839   777  
流动资产总额 12,596   12,309  
长期资产    
不动产、厂房和设备 9,333   9,358  
累计折旧 ( 4,952 ) ( 4,936 )
固定资产、工厂及设备，净值 4,381   4,422  
与权益法被投资单位相关的投资及垫款 1,592   1,538  
商誉 1,286   1,287  
其他无形资产，净值 917   900  
养老金资产（注4） 1,506   1,488  
其他资产（附注9） 1,844   1,766  
总资产 $ 24,122   $ 23,710  
负债    
流动负债    
应付账款（主要是贸易） $ 3,497   $ 3,021  
应付贷款（附注10） 243   208  
商业票据（注10） 311   313  
应计薪酬、福利和退休费用 411   683  
应计产品保修的当前部分（附注11） 798   755  
递延收入的当期部分（附注2） 883   855  
其他应计费用（附注9） 1,300   1,190  
长期债务的当前到期日（附注10） 69   59  
流动负债合计 7,512   7,084  
长期负债    
长期债务（附注10） 3,502   3,579  
退休金及其他退休后福利（注4） 593   604  
应计产品保修（注11） 709   684  
递延收入（附注2） 877   850  
其他负债（附注9） 1,566   1,508  
负债总额 $ 14,759   $ 14,309  
承诺与或有事项（附注12）
 
公平
康明斯公司股东权益    
普通股，美元 2.50 面值， 500 授权股份， 222.5 和 222.5 已发行股份
$ 2,411   $ 2,427  
留存收益 16,952   16,741  
库存库存，按成本计算， 81.4 和 80.0 分享
( 9,412 ) ( 9,123 )
累计其他综合损失（附注13） ( 1,515 ) ( 1,571 )
康明斯公司股东权益总额 8,436   8,474  
非控制性权益 927   927  
总股本 $ 9,363   $ 9,401  
总负债及权益 $ 24,122   $ 23,710  
随附附注是简明综合财务报表的组成部分。
55
目 录

康明斯公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
经营活动产生的现金流量    
合并净收入 $ 423   $ 611  
调整合并净收入与经营活动所产生的现金净额    
折旧及摊销 161   170  
递延所得税 ( 66 ) 88  
被投资方收入中的权益，扣除股息 ( 76 ) ( 136 )
养老金和OPEB费用（注4） 99   20  
养老金缴款和OPEB付款（注4） ( 43 ) ( 51 )
股权激励费用 55   88  
俄罗斯暂停费用（注3） 158   —  
资产减值和其他费用 36   —  
企业拥有的人寿保险损失 37   32  
外币重新计量和交易风险 ( 77 ) 11  
流动资产和负债的变化，扣除收购  
应收账款和票据 ( 417 ) ( 374 )
库存 ( 289 ) ( 336 )
其他流动资产 ( 57 ) ( 24 )
应付账款 484   465  
应计费用 ( 251 ) ( 24 )
其他负债的变化 70   —
其他，净 ( 13 ) ( 31 )
经营活动所产生的现金净额 164   339  
投资活动产生的现金流量    
资本支出 ( 104 ) ( 87 )
内部使用软件的投资 ( 11 ) ( 11 )
对股权被投资方的投资和垫款 ( 32 ) ( 24 )
收购一项业务，扣除收购的现金（附注14） 83   —  
有价证券投资——收购 ( 197 ) ( 143 )
有价证券投资——清算（附注7） 254   207  
未指定为对冲的衍生工具的现金流量 ( 22 ) 14  
其他，净 ( 11 ) 19  
投资活动所用现金净额 ( 10 ) ( 25 )
筹资活动产生的现金流量    
商业票据的净付款 ( 22 ) ( 66 )
借款和融资租赁义务的付款 ( 24 ) ( 16 )
短期信贷协议下的净借款（付款） 29   ( 102 )
分配给非控制性权益 ( 14 ) ( 13 )
普通股的股息支付 ( 207 ) ( 197 )
回购普通股 ( 311 ) ( 418 )
发行普通股的收益 99   18  
其他，净 23   ( 11 )
筹资活动使用的现金净额 ( 497 ) ( 745 )
汇率变动对现金及现金等价物的影响 27   ( 12 )
现金及现金等价物净减少额 ( 316 ) ( 443 )
年初现金及现金等价物 2,592   3,401  
期末现金及现金等价物 $ 2,276   $ 2,958  

 随附附注是简明综合财务报表的组成部分。
66
目 录
康明斯公司和子公司
简明合并权益变动表
（未经审计）
 
三个月结束
以百万计，每股金额除外 普通股 额外实收资本 留存收益 库存股票 累计其他综合损失 道达尔康明斯公司股东权益 非控制性权益 总股本
2021年12月31日余额 $ 556   $ 1,871   $ 16,741   $ ( 9,123 ) $ ( 1,571 ) $ 8,474   $ 927   $ 9,401  
净收入 418   418   55   423  
其他综合收益（亏损），税后净额（附注13） 56   56   ( 88 ) 48  
回购普通股 ( 311 ) ( 311 ) —  ( 311 )
普通股的现金股息，$ 1.45 每股
( 207 ) ( 207 ) —  ( 207 )
分配给非控制性权益 —  ( 14 ) ( 14 )
股份奖励 ( 99 ) 18   99   —  99  
其他股东交易 ( 77 ) 44   ( 33 ) 17   14  
2022年3月31日余额 $ 556   $ 1,855   $ 16,952   $ ( 9,412 ) $ ( 1,515 ) $ 8,436   $ 927   $ 9,363  
2020年12月31日余额 $ 556   $ 1,848   $ 15,419   $ ( 7,779 ) $ ( 1,982 ) $ 8,062   $ 927   $ 8,989  
净收入 603   603   88   611  
其他综合收益，税后净额（附注13） 45   45   —   45  
回购普通股 ( 418 ) ( 418 ) — ( 418 )
普通股的现金股息，$ 1.35 每股
( 197 ) ( 197 ) — ( 197 )
分配给非控制性权益 — ( 13 ) ( 13 )
股份奖励 ( 66 ) 24   18   — 18  
其他股东交易 ( 55 ) 11   ( 44 ) — ( 44 )
2021年4月4日余额 $ 556   $ 1,837   $ 15,825   $ ( 8,172 ) $ ( 1,937 ) $ 8,109   $ 922   $ 9,031  
随附附注是简明综合财务报表的组成部分。




77
目 录
康明斯公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注1。经营性质和陈述基础
概述
康明斯公司（“康明斯”、“我们”、“我们的”或“我们的”）成立于1919年，当时名为康明斯发动机公司，是印第安纳州哥伦布市的一家公司，也是最早的柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。我们是设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电动和混合动力系统以及动力总成相关组件的全球电力领导者，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、电力发电系统、电池、电气化电力系统、制氢和燃料电池产品。我们向全球原始设备制造商、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们通过大约 500 全资、合资和独立分销商地点以及超过 10,000 康明斯认证的经销商地点大约在 190 国家和地区。
报告期
从2022年开始，我们过渡到公历，报告期在季度日历期的最后一天结束。在2021年及之前，我们的报告期在最接近季度日历期最后一天的星期日结束。2022年和2021年第一季度分别于3月31日和4月4日结束。我们的财政年度在12月31日结束，无论12月31日是一周中的哪一天。
中期简明财务报表
未经审计的简明合并财务报表反映管理层认为为公平陈述经营成果、财务状况和现金流量所必需的所有调整。所有此类调整均具有正常的重复性质。这简明合并财务报表是根据美国会计准则根据证券交易委员会的规则和条例编制的，用于提供中期财务信息。通常包含在年度财务报表中的某些信息和脚注披露在此类规则和法规允许的情况下被压缩或省略。
这些中期简明财务报表应与合并财务报表包括在我们的截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告. .我们呈列的三个月期间的中期财务业绩不一定代表任何其他中期期间或全年的预期业绩。年终未经审核的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括所有要求的年度披露。
重新分类
上年度期间的某些金额已重新分类以符合本年度的呈报方式。
在编制财务报表时使用估计数
财务报表的编制要求管理层做出影响我们在报告中列报和披露的报告金额的估计和假设。简明合并财务报表. .这些中的重要估计和假设简明合并财务报表需要运用判断力。由于进行估计所涉及的固有不确定性，未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。
加权平均稀释流通股
已发行的加权平均稀释普通股不包括某些股票期权的反稀释效应。 不计入稀释每股收益的期权如下：
 
  三个月结束
  3月31日，
2022		 4月4日，
2021
排除的选项 20,463   2,780  

88
目 录
注2。与客户签订合同的收入
长期合同
我们的大部分合同期限都少于一年。我们有某些为期超过一年的长期维护协议、建筑合同和延长保修范围安排。截至2022年3月31日，分配给未履行履约义务的长期维护协议和建造合同的交易价格总额为 736 百万。我们预计确认相关收入$ 112 百万在接下来 12 月和$ 624 百万在期间高达 10 年。有关延长保修范围安排的其他披露，请参阅注释11，“产品保修责任”。我们的其他合同的期限通常少于一年，包括与向我们的客户提供商品和服务时发生的成本时间相对应的付款条款，或代表基于销售的特许权使用费。
递延和未开票收入
以下是我们未开票和递延收入及相关活动的摘要：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
未入账收入 $ 138   $ 100  
递延收入，主要是延长保修期 1,760   1,705  
我们确认收入为$ 240 截至2022年截至3月31日的三个月， 169 2021年可比期间为100万美元，这包括在每年年初的递延收入余额中。在截至2022年截至3月31日的三个月，或2021年4月4日的截至3月31日的三个月，，我们没有记录任何未开票收入的减值损失。
收入分解
合并收入
下表显示了我们按地理区域划分的合并销售额。归属于地理区域的净销售额基于客户的位置。
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
美国 $ 3,457   $ 3,060  
中国 653   957  
印度 309   330  
其他国际 1,966   1,745  
净销售总额 $ 6,385   $ 6,092  
分部收入
按市场划分的发动机分部对外销售情况如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
重型卡车 $ 684   $ 613  
中型卡车和公共汽车 591   483  
轻型汽车 487   474  
公路总数 1,762   1,570  
非公路 287   325  
总销售额 $ 2,049   $ 1,895  
99
目 录
按地区划分的分销分部对外销售额如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
北美 $ 1,371   $ 1,166  
亚太地区 244   213  
欧洲 143   163  
俄罗斯 136   57  
中国 82   85  
印度 48   49  
非洲和中东 46   54  
拉丁美洲 41   40  
总销售额 $ 2,111   $ 1,827  
按产品线划分的分销分部对外销售额如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
零件 $ 926   $ 754  
发动机 438   333  
发电 398   416  
服务 349   324  
总销售额 $ 2,111   $ 1,827  
按业务划分的零部件分部对外销售情况如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
排放解决方案 $ 808   $ 966  
过滤 308   301  
涡轮技术 197   225  
自动传输 134   115  
电子和燃料系统 70   117  
总销售额 $ 1,517   $ 1,724  
电力系统分部按产品线划分的对外销售额如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
发电 $ 399   $ 351  
工业的 188   179  
发电机技术 96   82  
总销售额 $ 683   $ 612  

10
目 录
注3。俄罗斯业务
2022年3月17日，由于乌克兰持续的冲突，董事会（董事会）决定无限期暂停我们在俄罗斯的业务。在暂停时，我们的俄罗斯业务包括在俄罗斯的全资经销商、一家未合并的合资企业以及我们其他业务部门对俄罗斯的直接销售。由于业务暂停，我们评估了俄罗斯资产的可收回性，并评估了可能产生的其他负债。我们已经经历并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况，并且可能成为与我们暂停在俄罗斯的商业运营有关的诉讼对象。我们将随着情况的发展继续评估情况，并可能在未来期间采取必要的其他行动。 以下总结了与我们在第一季度业绩中暂停俄罗斯业务相关的成本 净收入简明综合报表 :
以百万计 3月31日，
2022		 净收入报表
库存减记 $ 59   销售成本
应收账款准备金 43   其他运营费用，净额
减值和其他合资成本 31   来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入
其他 25   其他运营费用，净额
合计 $ 158    
注4。养老金和其他退休后福利
我们赞助有资金和无资金的国内外固定福利养老金和其他退休后福利计划。 对这些计划的贡献如下：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
固定收益养老金缴款 $ 33   $ 42  
OPEB付款，净额 10   99  
定额供款养老金计划 36   35  
我们预计在2022年剩余时间内提供额外的固定福利养老金缴款 17 百万用于我们的美国和英国合格和不合格的养老金计划。这些供款可以来自信托或公司基金，以增加养老金资产或直接向计划参与者支付福利金。我们预计2022年的年度净定期养老金成本约为$ 31 百万。
我们计划下的净定期养老金和OPEB成本的组成部分如下：
  养老金    
  美国计划 英国计划 欧佩克
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021		 3月31日，
2022		 4月4日，
2021		 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
服务成本 $ 34   $ 35   $ 88   $ 88   $ —   $ —  
利息成本 22   19   99   88   11   11  
计划资产的预期回报 ( 52 ) ( 50 ) ( 20 ) ( 21 ) —   —  
已确认的净精算损失 66   12   11   88   —   —  
净定期福利成本（信用） $ 10   $ 16   $ ( 22 ) $ 33   $ 11   $ 11  
11
目 录
注5。来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入
包括在我们的被投资方的股权、特许权使用费和利息收入净收入简明综合报表报告期内情况如下：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
制造实体
东风康明斯发动机有限公司 $ 16   $ 31  
北京福田康明斯发动机有限公司 14   39  
塔塔康明斯有限公司 99   66  
重庆康明斯发动机有限公司 99   10  
所有其他制造商 ( 10 )
( 1 )
55  
分销实体
小松康明斯智利有限公司 77   66  
所有其他经销商 22   33  
康明斯在净收入中所占份额 47   150  
版税和利息收入 49   16  
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 $ 96   $ 166  
( 1 )包括$ 28 我们与Kamaz的合资企业的百万减值和$ 33 数百万的特许权使用费，作为我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。此外，我们于2022年2月7日购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯西港合资企业中的股份。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”和注释14，“收购”简明合并财务报表了解更多信息。
注6。所得税
我们截至2022年截至3月31日的三个月，和2021年4月4日的有效税率分别为 26.8 百分比和 22.0 百分比，分别。
截至2022年截至3月31日的三个月，，包含不利的离散税项$ 31 百万，主要是由于$ 18 数百万与我们俄罗斯业务的不确定性相关的不利变化，$ 99 百万美元的税收储备和美元的不利变化 44 万净不利的其他离散税项。
截至2021年4月4日的三个月，包含有利的离散项目$ 44 百万。
12
目 录
注7。有价证券
所有被列为流动证券的有价证券摘要如下：
  3月31日，
2022		 12月31日，
2021
以百万计 成本
未实现收益总额/（损失）( 1 )
估计的
公允价值		 成本
未实现收益总额/（损失）( 1 )
估计的
公允价值
股票证券            
存款证明 $ 284   $ —   $ 284   $ 299   $ —   $ 299  
债务共同基金 205   ( 22 ) 203   254   22   256  
股票共同基金 31   99   40   29   10   39  
债务证券 —  —   —  11   —   11  
有价证券共计 $ 520   $ 77   $ 527   $ 583   $ 12   $ 595  
( 1 ) 债务证券的未实现损益计入其他综合收益，而权益证券的未实现损益计入其他收益，净额计入我们的净收入简明综合报表. .
所有债务证券均分类为可供出售。列报的所有有价证券均采用第二级公允价值计量。第2级证券的公允价值是使用经纪人提供的类似工具的主动报价和可观察输入数据（包括市场交易和第三方定价服务）或提供给投资者的资产净值来估计的。我们目前没有任何3级证券，并且在截至2022年3月31日截至3月31日的三个月，或截至2021年12月31日的年度内，没有在2级或3级之间进行转让。

用于我们的第2级公允价值计量的估值技术和输入数据的描述如下：
•存款证明——这些投资为我们提供了合同回报率，期限通常从 三个月 到 五年 . .这些投资的交易对手是具有投资级信用评级的信誉良好的金融机构。由于这些工具不可交易且必须由我们直接与各自的金融机构结算，我们的公允价值计量是金融机构的月末报表。
•债务共同基金—绝大多数这些投资的公允价值衡量标准是在受监管的政府网站上公布的每日资产净值。每日报价可从发行经纪公司获得，并在测试基础上用于证实此2级输入措施。
•股票共同基金—这些投资的公允价值计量是发行经纪公司公布的资产净值。每日报价可从信誉良好的第三方定价服务获得，并在测试基础上用于证实此2级输入度量。
•债务证券—这些证券的公允价值计量是从信誉良好的公司收到的经纪人报价。这些证券很少在国家交易所交易，这些值用于测试以证实我们的2级输入指标。
出售和有价证券的到期日的收益如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
有价证券的销售所得收益 $ 195   $ 163  
有价证券的到期日的收益 59   44  
有价证券投资-清算 $ 254   $ 207  

13
目 录
注8。库存
存货按成本或可变现净值两者中的较低者列账。 库存包括以下内容：
 
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
成品 $ 2,767   $ 2,538  
在制品和原材料 2,028   2,009  
先进先出成本的库存 4,795   4,547  
FIFO超过LIFO ( 209 ) ( 192 )
总库存 $ 4,586   $ 4,355  

注9。补充资产负债表数据
其他资产包括：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
递延所得税 $ 494   $ 428  
企业自有人寿保险 455   492  
经营租赁资产 440   444  
其他 455   402  
其他资产 $ 1,844   $ 1,766  
其他应计费用包括：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
营销应计 $ 304   $ 303  
应付所得税 229   107  
其他应交税费 208   234  
经营租赁负债的流动部分 127   128  
其他 432   418  
其他应计费用 $ 1,300   $ 1,190  
其他负债包括：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
递延所得税 $ 385   $ 403  
经营租赁负债 326   326  
长期所得税 263   263  
应计补偿 160   177  
利率衍生品的按市值计价 75   19  
其他长期负债 357   320  
其他负债 $ 1,566   $ 1,508  

14
目 录
注释10。债务
应付贷款和商业票据
应付贷款、商业票据及相关加权平均利率如下：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
应付贷款( 1 )
$ 243   $ 208  
商业票据 311  
( 2 )
313  
( 3 )
( 1 )应付贷款主要包括应付给各种国内外金融机构的票据。汇总这些票据并计算季度加权平均利率是不切实际的。
( 2 )包括所有经纪费用在内的加权平均利率为 0.33 2022年3月31日的百分比。这包括$ 111 欧洲计划下的百万借款，加权平均利率为负 0.22 百分比和$ 200 美国计划下的百万借款，加权平均利率为 0.63 百分。
( 3 )包括所有经纪费用在内的加权平均利率为负 0.01 2021年12月31日的百分比。这包括$ 113 欧洲计划下的百万借款，加权平均利率为负 0.39 百分比和$ 200 美国计划下的百万借款，加权平均利率为 0.21 百分。
我们最多可以发行$ 3.5 根据董事会授权的商业票据计划，10亿无担保短期本票（商业票据）。这些计划促进了通过第三方经纪人进行无担保短期债务的私募。我们打算将商业票据借款的所得款项净额用于收购和一般企业用途。
循环信贷便利
我们可以使用总额为$的承诺信贷额度 3.5 亿美元，包括 1.5 2022年8月17日到期的364天贷款和我们的$ 2.0 亿美元的五年期贷款，将于2026年8月18日到期。我们打算通过在到期时或之前更新或更换这些额度来维持当前或更高总额的信贷额度。维持这些循环信贷额度主要是为了为我们的商业票据借款和一般企业用途提供备用流动性。于2022年3月31日和2021年12月31日，这些融资下没有未偿还的借款。
在2022年3月31日，美元 311 百万未偿还的商业票据有效地减少了 3.5 亿美元的循环信贷能力 3.2 十亿。
在2022年3月31日，我们还有一个额外的$ 253 万可用于我们的国际和其他国内信贷安排下的借款。
15
目 录
长期负债
长期债务汇总如下：
以百万计 息率 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
长期负债    
2023年到期的优先票据 3.65 % $ 500   $ 500  
高级票据，2025年到期( 1 )
0.75 % 500   500  
债券，2027年到期 6.75 % 58   58  
债券，2028年到期 7.125 % 250   250  
2030年到期的优先票据( 1 )
1.50 % 850   850  
高级票据，2043年到期 4.875 % 500   500  
2050年到期的优先票据 2.60 % 650   650  
债券，2098年到期( 2 )
5.65 % 165   165  
其他债务 126   110  
未摊销折扣和递延发行成本 ( 66 ) ( 68 )
由于债务对冲而导致的公允价值调整 ( 49 ) 34  
融资租赁 87   89  
长期负债合计 3,571   3,638  
减：长期债务的当前到期日 69   59  
长期负债 $ 3,502   $ 3,579  
( 1 )2021年，我们进行了一系列利率互换，有效地将固定利率转换为浮动利率。有关更多信息，请参阅下面的“利率风险”。
( 2 )实际利率为 7.48 百分。
未来五年长期债务所需的本金支付如下：
以百万计 2022 2023 2024 2025 2026
本金付款 $ 62   $ 548   $ 32   $ 507   $ 24  
利率风险
从2021年下半年开始，我们进行了一系列利率掉期，以有效地转换我们的美元 500 2025年到期的百万优先票据，固定利率为 0.75 百分比到等于三个月的浮动利率 伦敦银行同业拆借利率 加上利差，我们还进行了一系列利率掉期，以有效地转换美元 765 百万美元 850 2030年到期的百万优先票据，固定利率为 1.50 百分比到等于三个月的浮动利率 伦敦银行同业拆借利率 加上点差。利率掉期的损失为$ 72 万元，借款的抵销收益为$ 80 万元，截至2022年截至3月31日的三个月，。
我们有利率锁定协议，以减少利息支付现金流量的可变性，总计$ 500 预计将于2023年发行100万美元的固定利率债务，以取代我们到期的优先票据。 下表总结了在其他综合收益中确认的税后收益：
以百万计 三个月结束
交换类型 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
利率锁定 $ 39   $ 61  
16
目 录
债务的公允价值
根据我们目前可用于类似条款和平均期限的银行贷款的借款利率，考虑到我们的风险溢价，包括当前到期日在内的总债务的公允价值和账面价值如下：
 
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
总债务的公允价值( 1 )
$ 4,060   $ 4,461  
总债务的账面价值 4,125   4,159  
( 1 )债务的公允价值来自第2级输入措施。
货架登记
作为知名的经验丰富的发行人，我们于2022年2月8日向美国证券交易委员会提交了未确定数量的债务和股权的自动货架登记。根据此货架登记，我们可能会不时提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
注释11。产品保修责任
产品保修责任的表格对账，包括与我们的延长保修范围和应计产品活动相关的递延收入，如下：
三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
余额，年初 $ 2,425   $ 2,307  
发出的基本保证的规定 123   157  
售出的延长保修合同的递延收入 70   65  
发布的产品活动的规定 42   33  
期间支付的款项 ( 132 ) ( 146 )
延长保修合同递延收入的摊销 ( 73 ) ( 61 )
先前存在的产品保修估计的变化 ( 26 ) ( 44 )
外币换算及其他 94  
( 1 )
( 66 )
余额，期末 $ 2,523   $ 2,275  
( 1 )包括$ 95 百万与收购康明斯西港合资企业相关的产品保修责任。请参阅我们的注释14，“收购”简明合并财务报表了解更多信息。
我们确认供应商追回了$ 13 截至2022年截至3月31日的三个月， 44 2021年可比期间为100万。
17
目 录
我们的保修相关递延收入和保修负债简明合并资产负债表如下：
以百万计 3月31日，
2022		 12月31日，
2021		 资产负债表位置
与扩大覆盖面方案有关的递延收入    
当前部分 $ 292   $ 286   递延收入的当期部分
长期部分 724   700   递延收入
合计 $ 1,016   $ 986    
产品保修    
当前部分 $ 798   $ 755   应计产品保修的当前部分
长期部分 709   684   应计产品保修
合计 $ 1,507   $ 1,439    
总保修累积 $ 2,523   $ 2,425  
发动机系统活动应计
2017年，加州空气资源委员会和美国环境保护署选择了我们2013年之前的某些发动机系统进行额外的排放测试。由于后处理组件的退化，其中一些发动机系统未能通过CARB和EPA测试。2018年第二季度，我们与CARB和EPA就我们解决受影响人群的计划达成了协议。从2017年第四季度到2018年第二季度，我们记录了维修这些发动机系统的现场活动的预期成本费用。

2018年第三季度启动的活动正在受影响人群中分阶段完成。不包括供应商回收的发动机系统活动总费用为$ 410 百万。在2020年第四季度，我们记录了额外的$ 20 与此活动相关的百万费用，作为估计的变化，使总活动（不包括供应商回收）达到$ 430 百万。于2022年3月31日，剩余应计余额为$ 72 百万。
注释12。承诺与或有事项
法律诉讼
我们受到日常业务过程中产生的众多诉讼和索赔的影响， 包括与产品责任相关的行为；人身伤害；我们产品的使用和性能；保修事宜；产品召回；专利， 商标或其他知识产权侵权；合同责任；我们的业务行为；外国司法管辖区的税务报告；经销商终止；工作场所安全；和环境问题。根据美国联邦和相关州环境法规，我们还被确定为多个废物处理场所的潜在责任方，并且可能对与此类场所相关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼承担责任， 索赔和诉讼，并正在积极为此类诉讼辩护， 索赔和诉讼。我们携带各种形式的商业、 财产和伤亡， 产品责任和其他形式的保险；然而， 此类保险可能不适用或不足以支付与就这些诉讼对我们作出判决相关的费用， 索赔和诉讼。我们不认为这些诉讼单独或总体上是重大的。虽然我们相信我们也已经为我们与未决诉讼相关的预期未来责任建立了足够的应计费用， 索赔和诉讼， 如果可以根据当时可用的信息合理估计任何此类责任的性质和范围， 无法保证任何现有或未来诉讼的最终解决方案， 索赔或诉讼不会对我们的业务产生重大不利影响， 经营成果， 财务状况或现金流。，
我们在巴西开展受巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法约束的重要业务运营。虽然我们相信我们遵守此类法律，但它们很复杂，可能会有不同的解释，并且我们经常就这些法律在特定情况下的应用进行诉讼。
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4月29日， 2019 , 我们宣布，我们正在对我们的排放认证流程和我们的皮卡车应用的排放标准合规性进行正式的内部审查， 在与EPA和CARB就我们2019年款Ram 2500和3500卡车发动机的认证进行对话之后。此次审查是与外部顾问一起进行的，因为我们努力确保我们所有皮卡车申请的认证和合规流程符合我们的内部政策， 工程标准和适用法律。在与EPA和CARB就我们的皮卡车应用程序的有效性进行对话期间， 监管机构担心我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而充当失效装置。结果， 我们的内部审查重点， 部分地， 关于监管机构的担忧。我们正在与监管机构密切合作，以增强我们的排放系统，以提高我们所有皮卡车应用的有效性，并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论， 我们为2019年款Ram 2500和3500卡车的发动机开发了新的校准，这些卡车已包含在自2019年9月以来发货的所有发动机中。在我们正在进行的讨论中， 监管机构将注意力转向其他车型年份和其他引擎， 最值得注意的是我们在2013年至2018年车型年的Ram 2500和3500卡车的皮卡车应用。关于与EPA和CARB的这些和其他正在进行的讨论， 我们正在开发一种新的软件校准，并将召回2013年至2018年的Ram 2500和3500卡车。我们累积了$， 30 2022年第一季度的召回费用为100万美元，这一数额反映了我们目前对召回成本的估计。
我们将继续与相关监管机构密切合作，制定和实施改进建议，并寻求达成进一步的解决方案，作为我们对合规的持续承诺的一部分。由于存在许多未知的事实和情况，我们尚无法估计这些事项的任何进一步财务影响。我们的正式审查和这些监管程序产生的任何补救计划的后果可能会对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响。
保证和承诺
我们定期签订担保安排，包括对非美国分销商融资的担保、经营租赁下设备的残值担保以及合资企业或第三方义务的其他杂项担保。截至2022年3月31日，与这些担保相关的最大潜在损失为$ 39 百万。
我们与某些供应商有安排，要求我们购买最低数量或受到罚款。到2022年3月31日，如果我们停止从这些供应商中的每一个采购，罚款总额将约为$ 136 百万。这些安排使我们能够确保关键组件和IT服务的供应。我们目前预计不会根据这些合同支付任何罚款。
我们与铂金和钯金的供应商签订实物远期合同，以在不同时期以合同规定的价格购买一定数量的商品，这些价格通常在 两年 . .截至2022年3月31日，这些合同项下的承诺总额为 64 百万。这些安排使我们能够保证这些商品的价格，否则会受到市场波动的影响。
我们与某些客户有担保，要求我们令人满意地履行合同或监管义务，或赔偿与不履约相关的金钱损失。这些履约保证金和其他与履约相关的担保为$ 104 2022年3月31日，百万。
赔偿
我们会定期签订各种合同安排，同意就某些类型的损失向第三方作出赔偿。常见的赔偿类型包括：
•产品责任和许可、专利或商标赔偿；
•资产出售协议，我们同意就与出售资产相关的未来环境风险向买方作出赔偿；和
•我们同意赔偿对方因合同中的虚假陈述而遭受的损失的任何合同协议。
我们定期评估必须承担与这些赔偿相关的成本的可能性，并对可能的预期损失进行累计。由于赔偿与特定的已知负债无关，并且由于其不确定性，我们无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大金额。
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注释13。累计其他综合损失
以下是截至三个月按组成部分划分的累计其他综合收益（亏损）变动：
以百万计 养老金的变化
和别的
退休后
设定受益计划		 外币
翻译
调整		 未实现收益
（损失）在
衍生品		 合计
归因于
康明斯公司		 非控制性
兴趣		 合计
2021年12月31日余额 $ ( 346 ) $ ( 1,208 ) $ ( 17 ) $ ( 1,571 )    
重分类前的其他综合收益            
税前金额 14   11   36   61   $ ( 88 ) $ 53  
税（费）收入 ( 44 ) 11   ( 77 ) ( 10 ) —   ( 10 )
税后金额 10   12   29   51   ( 88 ) 43  
从累计其他综合收益中重新分类的金额( 1 )
66   —   ( 11 ) 55   —   55  
本期其他综合收益（亏损）净额 16   12   28  
( 2 )
56   $ ( 88 ) $ 48  
2022年3月31日余额 $ ( 330 ) $ ( 1,196 ) $ 11   $ ( 1,515 )    
2020年12月31日余额 $ ( 735 ) $ ( 1,204 ) $ ( 43 ) $ ( 1,982 )    
重分类前的其他综合收益            
税前金额 15   ( 60 ) 93   48   $ —   $ 48  
税（费）益 ( 33 ) 44   ( 22 ) ( 21 ) —   ( 21 )
税后金额 12   ( 56 ) 71   27   —   27  
从累计其他综合收益中重新分类的金额( 1 )
17   —   11   18   —   18  
本期其他综合收益（亏损）净额 29   ( 56 ) 72  
( 2 )
45   $ —   $ 45  
2021年4月4日余额 $ ( 706 ) $ ( 1,260 ) $ 29   $ ( 1,937 )    
( 1 )金额为税后净额。从累计其他综合收益中重新分类以及相关的税收影响对于单独披露而言并不重要。
( 2 )主要与利率锁定活动有关。有关更多信息，请参阅附注10“债务”中的利率风险部分。
















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目 录
注释14。收购
已完成的收购
2022年2月7日，我们购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯西港合资企业中的股份。我们将继续作为唯一所有者经营业务。购买价格为$ 42 万元，主要分配给现金、保修和与扩展保险合同相关的递延收入。该业务的结果在我们的发动机部门报告。由于影响对我们的影响并不重大，因此未提供收购的备考财务信息简明合并财务报表。
待定收购
2022年2月9日，我们与Altra Industrial Motion Corp达成协议，收购其Jacobs车辆系统业务，并于2022年4月完成交易。该业务的销售额为$ 194 2021年达到100万。购买价格为$ 346 百万现金，根据与期末营运资金和其他金额相关的典型调整，不包含任何或有对价。目前，我们尚未完成购买价格分配，但预计将记录约$ 270 百万至$ 300 百万商誉和无形资产。此次收购将在我们的组件部门报告。
2022年2月21日，我们与Meritor, Inc.和Rose Newco Inc.（合并子公司）签订了合并协议和计划（合并协议），据此我们同意收购Meritor，后者是传动系统、移动性、制动、适用于商用车和工业市场的售后市场和电动动力总成解决方案。交易完成时，Merger Sub将并入Meritor，Meritor作为存续实体并成为我们的全资子公司。此次收购将在我们的组件和新电源部门报告。根据合并协议的条款，我们将支付$ 36.50 Meritor普通股每股现金，总交易价值约为$ 3.7 亿，包括承担的债务和收购的现金净额。我们计划通过现金、商业票据和长期债务的组合为此次收购提供资金。
Meritor董事会建议Meritor股东在将于2022年5月26日举行的特别股东大会上投票赞成该交易。该交易预计将于2022年底完成，但须符合惯例成交条件并获得适用的监管批准。合并协议包含某些惯常的终止权，但受某些限制的约束，这可能导致我们或Meritor必须向另一方支付终止费。如果合并协议在此类特定情况下终止，Meritor可能需要向我们支付大约$ 74 百万终止费，我们可能需要向Meritor支付$ 160 万元终止费。
注释15。经营分部
GAAP下的经营分部被定义为企业的组成部分，其可提供单独的财务信息，由首席运营决策者或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席经营决策者是总裁兼首席运营官。
我们的可报告经营分部包括发动机、 分配， 组件， 电力系统和新电力。该报告结构是根据每个部门服务的产品和市场组织的。发动机部门生产发动机（15升及更小）和相关零件，以销售给公路和各种非公路市场的客户。我们的发动机用于各种尺寸的卡车， 公共汽车和休闲车， 以及在各种工业应用中， 包括建筑， 农业， 发电系统和其他非公路应用。分销部门包括从事批发发动机的全资和部分拥有的分销商， 发电机组和维修零件， 以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。组件部门销售过滤产品， 后处理系统， 涡轮增压器， 电子产品， 燃油系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商， 其中设计， 制造和销售用于工业应用（包括采矿、 石油和天然气， 海运和铁路）， 备用和主要发电机组， 交流发电机和其他电源组件。新的电源段设计， 制造， 销售和支持氢气生产解决方案以及从全电动到混合动力的电气化动力系统以及创新的组件和子系统， 包括电池和燃料电池技术。新的电力部门目前处于开发阶段，主要侧重于我们电力系统的研究与开发活动， 组件和子系统。我们将继续为我们所有的市场提供服务，因为他们采用电气化和替代能源技术， 满足我们OEM合作伙伴和最终客户的需求。，
我们使用扣除利息支出、所得税、折旧及摊销和非控制性权益前的分部收益或亏损作为首席经营决策者评估每个可报告经营分部业绩的主要依据。我们相信EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债务持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧及摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括分部无法具体识别的某些费用。
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我们经营分部的会计政策与我们在 简明合并财务报表。 我们编制经营分部财务业绩的基础与我们内部分解财务信息以协助做出内部经营决策的方式一致。我们在分部之间分配某些共同成本和费用，主要是公司职能，与我们根据GAAP编制的独立财务信息不同。其中包括共享服务的某些成本和费用，例如信息技术、人力资源、法律、财务和供应链管理。我们不会将企业拥有的人寿保险的收益或损失分配给各个部门。EBITDA可能与其他公司使用的衡量标准不一致。
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目 录
我们截至三个月的可报告经营分部的汇总财务信息如下表所示：
以百万计 引擎 分布 组件 电力系统 新力量 总段
截至2022年截至3月31日的三个月，    
对外销售 $ 2,049   $ 2,111   $ 1,517   $ 683   $ 25   $ 6,385  
分部间销售 704   66   471   477   66   1,664  
总销售额 2,753   2,117   1,988   1,160   31   8,049  
研究、开发和工程费用 109   13   76   64   36   298  
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入（损失） 44   ( 1 ) 16   28   11   ( 33 ) 96  
利息收入 44   22   11   11   —   88  
俄罗斯暂停费用( 2 )
32   ( 3 ) 100   66   20   —   158  
分部EBITDA 392   110   320   90   ( 67 ) 845  
折旧及摊销( 4 )
51   28   43   31   77   160  
截至2021年4月4日的三个月        
对外销售 $ 1,895   $ 1,827   $ 1,724   $ 612   $ 34   $ 6,092  
分部间销售 564   88   428   410   11   1,411  
总销售额 2,459   1,835   2,152   1,022   35   7,503  
研究、开发和工程费用 92   13   75   57   23   260  
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 113   17   19   12   55   166  
利息收入 33   11   11   11   —   66  
分部EBITDA 354   160   421   126   ( 51 ) 1,010  
折旧及摊销( 4 )
51   30   48   35   55   169  
( 1 )包括$ 28 我们与Kamaz的合资企业的百万减值和$ 33 数百万的特许权使用费，作为我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
( 2 )请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
( 3 )包括$ 31 百万俄罗斯暂停成本反映在上述被投资方的股权、特许权使用费和利息收入（损失）中。
( 4 )按分部列示的折旧及摊销不包括债务贴现和递延成本的摊销净收入简明综合报表作为利息费用。债务贴现和递延成本的摊销为$ 11 百万美元 11 截至2022年截至3月31日的三个月，和2021年4月4日，分别为100万美元。一部分折旧费用包含在研究、开发和工程费用中。






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目 录
我们的总分部销售额与净销售总额的对账净收入简明综合报表如下：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
总分部销售额 $ 8,049   $ 7,503  
消除分部间销售 ( 1,664 ) ( 1,411 )
净销售总额 $ 6,385   $ 6,092  
将我们的分部信息与相应金额进行对账净收入简明综合报表如下表所示：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
总分部EBITDA $ 845   $ 1,010  
分部间抵销及其他( 1 )
( 90 ) ( 30 )
较少的：
利息支出 17   28  
折旧及摊销 160   169  
所得税前收入 578   783  
减：所得税费用 155   172  
合并净收入 423   611  
减：归属于非控制性权益的净收入 55   88  
归属于康明斯公司的净收入 $ 418   $ 603  
( 1 )截至2022年3月31日截至3月31日的三个月，的分部间抵销和其他，包括 17 数百万与我们过滤业务的计划分离相关的成本。

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目 录
第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
康明斯公司及其合并子公司在下文中有时称为“康明斯”、“我们”、“我们的”或“我们”。”
关于前瞻性信息的警告声明
本季度报告的某些部分包含前瞻性陈述，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的免责安全港的条件。前瞻性陈述包括基于当前预期的陈述， 关于我们经营所在行业的估计和预测以及管理层的信念和假设。前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”、”“可能”或类似含义的词。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险， 不确定性和假设， 我们称之为“未来因素”，难以预测。所以， 实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的内容存在重大差异。下文和股东讨论了一些可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的未来因素， 敦促潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些未来因素。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述， 仅在本协议生效之日起生效。可能影响前瞻性陈述结果的未来因素包括：
政府监管
•我们对排放认证流程和排放标准合规性进行内部审查的任何不利结果；
•监管机构加强审查，以及世界各地排放标准的采用、实施和执行的不可预测性；
•国际、国家和区域贸易法律、法规和政策的变化；
•美国政府COVID-19疫苗指令的任何不利影响；
•税收的变化；
•全球法律和道德合规成本和风险；
•日益严格的环境法律法规；
•未来禁止或限制使用柴油动力产品；
事业部不良状况/中断
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突和全球应对措施的任何不利影响（包括政府禁止或限制在俄罗斯开展业务）；
•未能成功执行或整合对Meritor, Inc.的收购；
•未能实现我们宣布的收购Meritor, Inc.的所有预期收益；
•原材料、运输和劳动力价格波动和供应短缺；
•使我们的产能和生产与我们的需求保持一致；
•我们不直接控制的合营企业和其他被投资方的行为和收入；
•大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包其发动机供应需求或遇到财务困境、破产或控制权变更；
产品与技术
•产品召回；
•材料和商品成本的可变性；
•开发新技术以减少对我们当前产品和服务的需求；
•对新的或现有的产品或服务的接受度低于预期；
•产品责任索赔；
•我们的产品销售组合；
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目 录
一般的
•未能完成、不利的结果或未能实现我们过滤业务分离的预期收益；
•我们计划通过探索战略收购和剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们的产品组合；
•挑战人才市场以及吸引、培养和留住关键人员的能力；
•气候变化和全球变暖；
•暴露于我们的信息技术环境和数据安全的潜在安全漏洞或其他中断；
•来自许多国家/地区运营的政治、经济和其他风险，包括政治、经济和社会不确定性以及我们业务不断发展的全球化；
•竞争对手活动；
•竞争加剧，包括我们在Emerging Markets的客户之间的全球竞争加剧；
•劳资关系或停工；
•外币汇率变动；
•我们养老金计划资产的表现和贴现率的波动；
•能源的价格和可用性；
•以支持我们未来业务所需的金额、时间和条件持续提供融资、金融工具和财务资源；和
•本季度报告第II部分第1A项中描述的其他风险因素以及我们的20211表格10-K，第一部分，第1A项都在标题“风险因素”下。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过分依赖此类前瞻性陈述。此处作出的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出，我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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目 录
信息组织 
以下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析旨在通过管理层的眼光为读者提供对我们业务的看法和观点，应结合我们的管理层对2021年10-K表财务状况和经营成果的讨论和分析部分. .我们的MD & A在以下部分中介绍：
•执行摘要和财务摘要
•经营成果
•经营分部业绩
•外表
•流动性和资本资源
•关键会计估计的应用
执行摘要和财务摘要
概述
我们是设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电动和混合动力系统以及动力总成相关组件的全球电力领导者，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、电力发电系统、电池、电气化电力系统、制氢和燃料电池产品。我们向全球原始设备制造商、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们与我们服务的市场中的许多领先制造商建立了长期合作关系，包括帕卡公司、Navistar International Corporation、戴姆勒北美卡车公司和Stellantis N.V。我们通过由大约190个国家和地区的大约500个全资、合资和独立分销商地点以及10,000多个康明斯认证经销商地点组成的服务网络为我们的客户提供服务。
我们的可报告经营分部包括发动机、 分配， 组件， 电力系统和新电力。该报告结构是根据每个部门服务的产品和市场组织的。发动机部门生产发动机（15升及更小）和相关零件，以销售给公路和各种非公路市场的客户。我们的发动机用于各种尺寸的卡车， 公共汽车和休闲车， 以及在各种工业应用中， 包括建筑， 农业， 发电系统和其他非公路应用。分销部门包括从事批发发动机的全资和部分拥有的分销商， 发电机组和维修零件， 以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。组件部门销售过滤产品， 后处理系统， 涡轮增压器， 电子产品， 燃油系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商， 其中设计， 制造和销售用于工业应用（包括采矿、 石油和天然气， 海运和铁路）， 备用和主要发电机组， 交流发电机和其他电源组件。新的电源段设计， 制造， 销售和支持氢气生产解决方案以及从全电动到混合动力的电气化动力系统以及创新的组件和子系统， 包括电池和燃料电池技术。新的电力部门目前处于开发阶段，主要侧重于我们电力系统的研究与开发活动， 组件和子系统。我们将继续为我们所有的市场提供服务，因为他们采用电气化和替代能源技术， 满足我们OEM合作伙伴和最终客户的需求。，
我们的财务业绩取决于， 在很大程度上， 在我们服务的市场的不同条件下， 特别是在公路上， 建筑和一般工业市场。这些市场的需求往往会随着整体经济状况而波动。我们的销售也可能受到OEM库存水平的影响， 生产计划， 停工和供应链挑战。我们服务的市场的经济衰退通常会导致我们产品的销售额减少，并可能导致某些产品和/或市场的价格下降。作为一家全球企业， 我们的业务还受到地缘政治风险（例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突）的影响， 货币， 政治的， 经济的， 公共卫生危机， 流行病或流行病和监管事项， 包括采用和执行环境和排放标准， 在我们服务的国家。作为我们增长战略的一部分， 我们投资于某些具有高风险的国家/地区的企业，例如中国、 巴西， 印度， 墨西哥， 俄罗斯以及中东和非洲国家。同时， “我们的地域多样性和广泛的产品和服务有助于限制任何一个行业或客户或任何一个国家的经济需求下降对我们综合业绩的影响。，
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目 录

俄罗斯业务
2022年3月17日，由于乌克兰持续的冲突，董事会（董事会）决定无限期暂停我们在俄罗斯的业务。在暂停时，我们的俄罗斯业务包括在俄罗斯的全资经销商、一家未合并的合资企业以及我们其他业务部门对俄罗斯的直接销售。由于业务暂停，我们评估了俄罗斯资产的可收回性，并评估了可能产生的其他负债。我们已经经历并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况，并且可能成为与我们暂停在俄罗斯的商业运营有关的诉讼对象。我们将随着情况的发展继续评估情况，并可能在未来期间采取必要的其他行动。以下总结了与我们在第一季度业绩中暂停俄罗斯业务相关的成本净收入简明综合报表:
以百万计 3月31日，
2022
库存减记 $ 59 
应收账款准备金 43 
减值和其他合资成本 31 
其他 25 
合计 $ 158 
供应链中断
我们继续经历供应链中断和相关财务影响，反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响，导致多个组件类别的短缺，并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到其他供应链问题和生产放缓。如果供应链问题持续很长时间或恶化，对我们的生产和供应链的影响可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。我们的董事会（董事会）继续监控和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响，我们正在努力将供应链对我们的业务和客户的影响降至最低。
第一季度 2022年结果
我们的结果总结如下：
三个月结束
以百万计，每股金额除外 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
净销售额 $ 6,385  $ 6,092
归属于康明斯公司的净收入 418  603
归属于康明斯公司的每股普通股收益
基本 $ 2.94  $ 4.10
摊薄 2.92  4.07
在截至3月31日的截至3月31日的三个月，，全球收入增长了5% 2022 , 与2021年同期相比， 由于除中国以外的大多数运营部门和大多数地理区域的需求增加。美国和加拿大的净销售额增长了12%， 主要是由于北美公路市场的需求增加和优惠的价格， 这对所有组件业务产生了积极影响， 以及所有分销产品线。国际需求（不包括美国和加拿大）下降了3%， 随着在中国的销售额下降， 部分被亚太地区销售额增加所抵消， 俄罗斯， 拉丁美洲和欧洲。国际销售额的下降主要是由于中国大多数零部件业务的需求下降， 部分被工业市场（尤其是采矿业）的需求增加所抵消， 发电设备（尤其是在中国）和俄罗斯的大部分配电产品线。不利的外汇波动影响了2%的国际销售额（主要是欧元和澳元）。我们行业的销售继续受到供应链限制的不利影响，导致多个组件类别的短缺并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。“我们的客户还遇到了其他减缓生产的供应链问题。，


28
目 录
下表包含截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，按经营分部划分的销售额和EBITDA（定义为扣除利息支出、所得税、折旧及摊销以及非控股权益前的收益或亏损）。见附注15，“经营分部”，简明合并财务报表以获取更多信息以及将我们的分部信息与我们的相应金额进行对账净收入简明综合报表. .
  三个月结束
经营分部 3月31日，
2022		 4月4日，
2021		 百分比变化
  百分     百分   2022年与2021年对比
以百万计 销售量 占总数的百分比 EBITDA 销售量 占总数的百分比 EBITDA 销售量 EBITDA
引擎 $ 2,753  43  % $ 392  $ 2,459 40 % $ 354 12 % 11 %
分布 2,117  33  % 110  1,835 30 % 160 15 % ( 31 ) %
组件 1,988  31  % 320  2,152 35 % 421 ( 8 ) % ( 24 ) %
电力系统 1,160  18  % 90  1,022 17 % 126 14 % ( 29 ) %
新力量 31  11  % ( 67 ) 35 11 % ( 51 ) ( 11 ) % ( 31 ) %
分部间抵销 ( 1,664 ) ( 26 ) % ( 90 ) ( 1,411 ) ( 23 ) % ( 30 ) 18 % 纳米
合计 $ 6,385  100  % $ 755 
( 1 )
$ 6,092 100 % $ 980 55 % ( 23 ) %
“NM”——没有意义的信息
( 1 )EBITDA包括与暂停我们的俄罗斯业务相关的1.58亿美元成本和与我们的过滤业务计划分离相关的1700万美元成本。
截至2022年截至3月31日的三个月，，归属于康明斯公司的净收入为4.18亿美元，或每股摊薄收益2.92美元，销售额为64亿美元，而上年同期归属于康明斯公司的净收入为6.03亿美元，或每股摊薄收益4.07美元，销售额为61亿美元。归属于康明斯公司的净收入和每股摊薄收益的下降是由于与我们俄罗斯业务暂停相关的成本、收购导致的咨询费用增加以及分离过滤业务的工作、股权减少、来自被投资方（主要在中国）的特许权使用费和利息收入、与资产减值和其他费用相关的成本以及更高的不利离散税项，部分被净销售额增加和毛利率增加所抵消。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。毛利率的增加主要是由于有利的定价，部分被材料成本上升、与俄罗斯业务库存减记相关的损失以及供应链限制导致的运费增加所抵消。由于股票回购计划，加权平均流通股数减少，截至2022年截至3月31日的三个月，的稀释每股普通股收益受益0.01美元。
截至2022年截至3月31日的三个月，，我们的运营产生了1.64亿美元的现金，而2021年同期为3.39亿美元。有关影响现金流量的项目的讨论，请参阅“流动性和资本资源”部分中标题为“现金流量”的部分。
2022年3月31日，我们的债务资本比率（总资本定义为债务加股权）为30.6%，而2021年12月31日为30.7%。减少的主要原因是自2021年12月31日以来债务余额减少。截至2022年3月31日，我们手头有28亿美元现金和有价证券，如有必要，我们可以使用35亿美元的信贷额度，以满足当前预期的营运资金、投资和资金需求。
2022年前三个月，我们购买了3.11亿美元，即160万股普通股。
2022年4月20日，我们提交了一份保密注册声明，宣布我们打算将过滤业务拆分为一家独立公司。
2022年2月21日，我们与Meritor, Inc.和Rose Newco Inc.签订了合并协议和计划，据此我们同意收购Meritor，后者是面向商用车和工业市场的传动系统、移动性、制动、售后市场和电动动力总成解决方案的全球领导者。我们将支付每股Meritor普通股36.50美元的现金，总交易价值约为37亿美元，包括承担的债务和收购的现金净额。
2022年2月9日，我们与Altra Industrial Motion Corp达成协议，收购其Jacobs车辆系统业务，并于2022年4月以3.46亿美元的收购价完成交易。
作为一家知名的经验丰富的发行人，我们于2022年2月8日向证券交易委员会提交了一份未确定数量的债务和股权的自动货架登记。
29
目 录
2022年2月7日，我们以4200万美元的价格购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯西港合资企业中的股份。
2022年前三个月，我们美国养老金信托的投资损失为2.7%，而我们的英国养老金信托损失为5.8%。我们预计在2022年剩余时间内为我们的美国和英国合格和不合格养老金计划提供1700万美元的额外固定福利养老金供款。我们预计2022年的年度净定期养老金成本约为3100万美元。
截至本文件提交之日，我们的信用评级和信用评级机构的展望保持不变。

30
目 录
经营成果
  三个月结束 有利的/
3月31日，
2022		 4月4日，
2021		 （不利的）
以百万计，每股金额除外 数量 百分
净销售额 $ 6,385  $ 6,092 $ 293 55 %
销售成本 4,853  4,606 ( 247 ) ( 5 ) %
毛利率 1,532  1,486 46 33 %
营业费用和收入      
销售、一般和行政费用 615  574 ( 41 ) ( 7 ) %
研究、开发和工程费用 298  260 ( 38 ) ( 15 ) %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 96  166 ( 70 ) ( 42 ) %
其他运营费用，净额 111  88 ( 103 ) 纳米
营业收入 604  810 ( 206 ) ( 25 ) %
利息支出 17  28 11 39 %
其他（费用）收入，净额 ( 9 ) 11 ( 10 ) 纳米
所得税前收入 578  783 ( 205 ) ( 26 ) %
所得税费用 155  172 17 10 %
合并净收入 423  611 ( 188 ) ( 31 ) %
减：归属于非控制性权益的净收入 55  88 33 38 %
归属于康明斯公司的净收入 $ 418  $ 603 $ ( 185 ) ( 31 ) %
归属于康明斯公司的稀释每股普通股收益 $ 2.92  $ 4.07 $ ( 1.15 ) ( 28 ) %
“NM”——没有意义的信息
  三个月结束 有利的/
（不利的）
  3月31日，
2022		 4月4日，
2021
销售额百分比 百分点
毛利率 24.0  % 24.4 % ( 0.4 )
销售、一般和行政费用 9.6  % 9.4 % ( 0.2 )
研究、开发和工程费用 4.7  % 4.3 % ( 0.4 )
净销售额
截至2022年截至3月31日的三个月，的净销售额增加了2.93亿美元 与2021年同期相比。主要驱动因素如下：
•由于优惠的定价和北美售后市场销售额的增加，发动机部门的销售额增长了12%。
•分销部门销售额增长15%，主要是由于北美所有产品线的需求增加. .
•电力系统部门的销售额增长了14%，主要是由于全球采矿市场和中国发电市场的需求增加。
这些增长被以下驱动因素部分抵消：
•零部件部门的销售额下降了8%，主要是由于中国大多数企业的需求下降，部分被北美需求增加所抵消。
•不利的外汇波动占总销售额的1%，主要是欧元和澳元。
截至2022年截至3月31日的三个月，，基于客户所在地的国际市场（不包括美国和加拿大）销售额占净销售总额的42%，而2021年同期占净销售总额的46%。“经营分部业绩”部分提供了按分部划分的销售额的更详细讨论。

31
目 录
销售成本
计入销售成本的费用类型如下：零件和材料消耗，包括直接和间接材料；工资、工资和福利；生产设备和设施的折旧以及技术无形资产的摊销；保修计划和活动的估计成本；生产公用事业；与生产相关的采购；仓储，包括接收和检查；运费；工程支持费用；维修和保养；生产和仓储设施财产保险；生产设施租金和其他生产费用。
毛利率
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，的毛利率增加了4600万美元，占净销售额的百分比下降了0.4个百分点。毛利率的增加主要是由于有利的定价，部分被材料成本上升、与俄罗斯业务库存减记相关的损失以及供应链限制导致的运费增加所抵消。毛利率占净销售额的百分比下降0.4，主要是由于与材料成本上升、俄罗斯业务的库存减记以及供应链限制导致的运费增加相关的损失，供应链限制的增长速度快于销售额的增长。
截至2022年截至3月31日的三个月，，基本保修拨备占销售额的比例为1.9%，而2021年同期为2.6%。
销售、一般和行政费用
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，的销售、一般和行政费用增加了4100万美元，主要是由于收购和分离过滤业务的工作导致咨询费用增加，部分被较低的可变薪酬费用所抵消。总体而言，截至2022年截至3月31日的三个月，，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从2021年同期的9.4%增至9.6%。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比增加，主要是由于销售、一般和行政费用增加，其增长速度快于净销售额的增长。
研究、开发和工程费用
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，的研究、开发和工程费用增加了3800万美元，这主要是由于原型支出增加和咨询费用增加。总体而言，截至2022年截至3月31日的三个月，，研发和工程费用占净销售额的比例从2021年同期的4.3%增至4.7%。研究、开发和工程费用占净销售额的百分比增加主要是由于研究、开发和工程费用的增长速度快于净销售额的增长。研究活动继续专注于开发新产品以满足全球未来的排放标准、提高柴油和天然气动力发动机及相关部件的燃油经济性，以及围绕全电动、混合动力和氢动力系统解决方案的开发活动。
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，，来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入减少了7000万美元，这主要是由于我们与Kamaz的俄罗斯合资企业发生了2800万美元的减值，以及北京福田康明斯发动机有限公司的收益下降，Ltd.和东风康明斯发动机有限公司以及2022年2月7日，购买Westport Fuel System Inc.在康明斯西港合资企业中的股份。请参阅我们的附注3“俄罗斯业务”和附注14“收购”简明合并财务报表了解更多信息。
32
目 录
其他运营费用，净额
其他营业（费用）收入净额如下：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
俄罗斯暂停费用 $ ( 68 )
( 1 )
$ —
资产减值和其他费用 ( 36 ) —
无形资产摊销 ( 5 ) ( 6 )
资产核销损失 ( 5 ) ( 4 )
资产出售收益，净额 11  11
版税收入，净额 22  22
其他，净 —  ( 1 )
其他运营费用总额，净额 $ ( 111 ) $ ( 8 )
( 1 )请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
利息支出
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，的利息支出减少了1100万美元，这主要是由于我们在2021年为2030年和2050年到期的债务进行的固定对浮动掉期的表现。
其他（费用）收入，净额
其他（费用）收入净额如下：
  三个月结束
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021
企业拥有的人寿保险损失 $ ( 37 ) $ ( 32 )
外币损失，净额 ( 12 ) ( 5 )
利息收入 88  66
非服务养老金和OPEB信贷 33  24
其他，净 ( 1 ) 88
其他（费用）收入总额，净额 $ ( 9 ) $ 11
所得税费用
我们2022年的有效税率预计约为21.5%，不包括可能出现的任何离散项目。
截至2022年截至3月31日的三个月，，我们的有效税率为26.8%，包含3100万美元的不利离散税项，这主要是由于与我们俄罗斯业务的不确定性相关的1800万美元不利变化，900万美元的税收储备不利变化和400万美元的其他离散税项净不利变化。
我们截至2021年4月4日止三个月的有效税率为22.0%，包含400万美元的有利离散项目。
非控制性权益
非控制性权益消除了非康明斯在我们合并实体中的所有权权益的收入或损失。截至2022年截至3月31日的三个月，，合并子公司收入中的非控股权益与2021年同期相比减少了300万美元。截至2022年截至3月31日的三个月，的收入减少，主要是由于康明斯印度有限公司的收入减少。
33
目 录
归属于康明斯公司的净收入和归属于康明斯公司的稀释后每股普通股收益
截至2022年截至3月31日的三个月，，归属于康明斯公司的净收入和每股摊薄收益较2021年同期分别减少1.85亿美元和1.15美元，这主要是由于与暂停俄罗斯业务相关的成本，由收购和过滤业务分离工作推动的咨询费用增加，来自被投资方（主要在中国）的股权、特许权使用费和利息收入减少，与资产减值和其他费用相关的成本以及更高的不利离散税项，部分被更高的净销售额和更高的毛利率所抵消。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。由于股票回购计划，加权平均流通股数减少，截至2022年截至3月31日的三个月，的稀释每股普通股收益受益0.01美元。
综合收益-外币折算调整
外币换算调整为截至2022年3月31日止截至3月31日的三个月，净收益400万美元，而截至2021年4月4日止三个月净亏损5600万美元，原因如下：
三个月结束
3月31日，
2022		 4月4日，
2021
以百万计 翻译调整 主要货币驱动因素与美元 翻译调整 主要货币驱动因素与美元
全资子公司 $ 16  巴西雷亚尔，部分被印度卢比、英镑、欧元抵消 $ ( 48 ) 巴西雷亚尔、英镑、人民币
权益法投资 ( 4 ) 印度卢比 ( 8 ) 中国人民币
具有非控制性权益的合并子公司 ( 8 ) 印度卢比 —
合计 $ 44  $ ( 56 )

34
目 录
经营分部业绩
我们的可报告经营分部包括发动机、分销、零部件、动力系统和新动力分部。该报告结构是根据每个部门服务的产品和市场组织的。我们使用分部EBITDA作为主要经营决策者评估我们每个可报告经营分部表现的主要基础。我们相信EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债务持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧及摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括分部无法具体识别的某些费用。见附注15，“经营分部”，简明合并财务报表以获取更多信息以及将我们的分部信息与我们的相应金额进行对账净收入简明综合报表. .
我们继续经历供应链中断和相关财务影响，反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响，导致多个组件类别的短缺，并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到其他供应链问题和生产放缓。
以下是对我们每个经营分部的业绩的讨论。
发动机段结果
发动机板块财务数据如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
对外销售 $ 2,049  $ 1,895 $ 154 88 %
分部间销售 704  564 140 25 %
总销售额 2,753  2,459 294 12 %
研究、开发和工程费用 109  92 ( 17 ) ( 18 ) %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 44 
( 1 )
113 ( 69 ) ( 61 ) %
利息收入 44  33 11 33 %
俄罗斯暂停费用 32 
( 2 )
— ( 32 ) 纳米
分部EBITDA 392  354 38 11 %
      百分点
分部EBITDA占总销售额的百分比 14.2  % 14.4 %   ( 0.2 )
“NM”——没有意义的信息
( 1 )包括我们与Kamaz的合资企业的2800万美元减值和300万美元的特许权使用费，作为我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。此外，我们于2022年2月7日购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯西港合资企业中的股份。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”和注释14，“收购”简明合并财务报表了解更多信息。
( 2 )包括3100万美元的俄罗斯暂停成本，反映在上述被投资方的股权、特许权使用费和利息收入中。
35
目 录
我们按市场划分的发动机部门的销售额如下：
  三个月结束 有利的/
3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
重型卡车 $ 908  $ 827 $ 81 10 %
中型卡车和公共汽车 848  674 174 26 %
轻型汽车 498  481 17 44 %
公路总数 2,254  1,982 272 14 %
非公路 499  477 22 55 %
总销售额 $ 2,753  $ 2,459 $ 294 12 %
    百分点
公路销售额占总销售额的百分比 82  % 81 %   11
按发动机分类的单位出货量（包括其各自分类中包含的动力系统和非公路发动机单元的单位出货量）如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
  2022 2021 数量 百分
重型 28,600  30,700 ( 2,100 ) ( 7 ) %
中型 72,600  73,100 ( 500 ) ( 1 ) %
轻型 66,500  68,500 ( 2,000 ) ( 3 ) %
总单位出货量 167,700  172,300 ( 4,600 ) ( 3 ) %
销售量
截至2022年截至3月31日的三个月，，发动机部门的销售额与2021年同期相比增加了2.94亿美元。以下是按市场划分的主要驱动因素：
•中型卡车和客车销售额增长1.74亿美元主要是由于有利的价格和更高的需求，尤其是在北美和巴西。
•重型卡车销售额增长了8100万美元，主要是由于北美的优惠定价，部分被中国需求下降所抵消。
分部EBITDA
截至2022年截至3月31日的三个月，，发动机部门的EBITDA与2021年同期相比增加了3800万美元，这主要是由于有利的定价、更高的销量（包括售后零件）和有利的组合，部分被更高的材料成本、更低的股本所抵消，来自被投资方（主要是北京福田康明斯发动机有限公司和东风康明斯发动机有限公司）的特许权使用费和利息收入、与资产减值相关的成本以及与我们俄罗斯业务暂停相关的其他费用和成本，包括2800万美元我们与Kamaz的合资企业的减值。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
36
目 录
分销部门结果
分销分部的财务数据如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
对外销售 $ 2,111  $ 1,827 $ 284 16 %
分部间销售 66  88 ( 2 ) ( 25 ) %
总销售额 2,117  1,835 282 15 %
研究、开发和工程费用 13  13 — — %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 16  17 ( 1 ) ( 6 ) %
利息收入 22  11 11 100 %
俄罗斯暂停费用( 1 )
100  — ( 100 ) 纳米
分部EBITDA 110  160 ( 50 ) ( 31 ) %
      百分点
分部EBITDA占总销售额的百分比 5.2  % 8.7 %   ( 3.5 )
“NM”——没有意义的信息
( 1 )请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。

我们按地区划分的分销部门的销售额如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
北美 $ 1,367  $ 1,171 $ 196 17 %
亚太地区 246  214 32 15 %
欧洲 149  163 ( 14 ) ( 9 ) %
俄罗斯 136  57 79 纳米
中国 83  87 ( 4 ) ( 5 ) %
印度 49  49 — — %
非洲和中东 46  54 ( 8 ) ( 15 ) %
拉丁美洲 41  40 11 33 %
总销售额 $ 2,117  $ 1,835 $ 282 15 %
“NM”——没有意义的信息
我们按产品线划分的分销部门的销售额如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
零件 $ 924  $ 757 $ 167 22 %
发动机 441  334 107 32 %
发电 401  418 ( 17 ) ( 4 ) %
服务 351  326 25 88 %
总销售额 $ 2,117  $ 1,835 $ 282 15 %
37
目 录
销售量
截至2022年截至3月31日的三个月，，分销部门的销售额与2021年同期相比增加了2.82亿美元。以下是按地区划分的主要驱动因素：
•北美销售额增加了1.96亿美元，占分销部门销售额总变化的70%，主要是由于对零件和职业发动机的需求增加。
•由于对发动机和零件的需求增加，俄罗斯的销售额增加了7900万美元。
这些增长被不利的外汇波动部分抵消，主要是澳元和欧元。
分部EBITDA
截至2022年截至3月31日的三个月，，分销部门的EBITDA与2021年同期相比减少了5000万美元，这主要是由于与我们俄罗斯业务暂停相关的成本以及不利的外汇波动（主要是俄罗斯卢布和澳元），部分被更高的销量和优惠的价格所抵消。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
组件细分结果
组件分部的财务数据如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
对外销售 $ 1,517  $ 1,724 $ ( 207 ) ( 12 ) %
分部间销售 471  428 43 10 %
总销售额 1,988  2,152 ( 164 ) ( 8 ) %
研究、开发和工程费用 76  75 ( 1 ) ( 1 ) %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 28  19 99 47 %
利息收入 11  11 — — %
俄罗斯暂停费用( 1 )
66  — ( 6 ) 纳米
分部EBITDA 320  421 ( 101 ) ( 24 ) %
      百分点
分部EBITDA占总销售额的百分比 16.1  % 19.6 %   ( 3.5 )
“NM”——没有意义的信息
( 1 )请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
我们按业务划分的组件部门的销售额如下：

  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
排放解决方案 $ 910  $ 1,035 $ ( 125 ) ( 12 ) %
过滤 382  372 10 33 %
涡轮技术 346  367 ( 21 ) ( 6 ) %
电子和燃料系统 216  263 ( 47 ) ( 18 ) %
自动传输 134  115 19 17 %
总销售额 $ 1,988  $ 2,152 $ ( 164 ) ( 8 ) %
38
目 录
销售量
截至2022年截至3月31日的三个月，，零部件部门的销售额与2021年同期相比减少了1.64亿美元。以下是按业务划分的主要驱动因素：
•排放解决方案销售额下降1.25亿美元，主要是由于中国需求下降，部分被北美需求强劲所抵消。
•电子和燃料系统销售额下降了4700万美元，主要是由于中国需求疲软。
由于北美和中国的需求强劲，自动变速器业务的销售额增加了1900万美元，部分抵消了这些下降。
分部EBITDA
截至2022年截至3月31日的三个月，，零部件部门的EBITDA与2021年同期相比减少了1.01亿美元，这主要是由于销量下降和材料成本增加。
电力系统部门结果
电力系统分部的财务数据如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
对外销售 $ 683  $ 612 $ 71 12 %
分部间销售 477  410 67 16 %
总销售额 1,160  1,022 138 14 %
研究、开发和工程费用 64  57 ( 7 ) ( 12 ) %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 11  12 ( 1 ) ( 8 ) %
利息收入 11  11 — — %
俄罗斯暂停费用( 1 )
20  — ( 20 ) 纳米
分部EBITDA 90  126 ( 36 ) ( 29 ) %
      百分点
分部EBITDA占总销售额的百分比 7.8  % 12.3 %   ( 4.5 )
“NM”——没有意义的信息
( 1 )请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
我们电力系统部门按产品线划分的销售额如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
发电 $ 664  $ 611 $ 53 99 %
工业的 393  324 69 21 %
发电机技术 103  87 16 18 %
总销售额 $ 1,160  $ 1,022 $ 138 14 %
销售量
截至2022年截至3月31日的三个月，，电力系统部门的销售额与2021年同期相比增加了1.38亿美元。以下是按产品线划分的主要驱动因素：
•由于全球采矿市场以及中国和北美石油和天然气市场的需求强劲，工业销售额增加了6900万美元。
•由于中国需求增加，发电销售额增加了5300万美元，部分被北美需求疲软所抵消。
39
目 录
分部EBITDA
电力系统部门截至2022年截至3月31日的三个月，的EBITDA与2021年同期相比减少了3600万美元，主要是由于与我们俄罗斯业务暂停相关的成本、供应链限制导致的运费增加以及材料成本增加，部分被产量增加所抵消。请参阅我们的注释3，“俄罗斯业务”简明合并财务报表了解更多信息。
新电源段结果
新的动力部门设计、制造、销售和支持氢生产解决方案以及从全电动到混合动力的电气化动力系统以及创新组件和子系统，包括电池和燃料电池技术。新的电力部门目前处于开发阶段，主要侧重于我们的电力系统、组件和子系统的研究与开发活动。新电力板块财务数据如下：
  三个月结束 有利的/
  3月31日， 4月4日， （不利的）
以百万计 2022 2021 数量 百分
对外销售 $ 25  $ 34 $ ( 9 ) ( 26 ) %
分部间销售 66  11 55 纳米
总销售额 31  35 ( 4 ) ( 11 ) %
研究、开发和工程费用 36  23 ( 13 ) ( 57 ) %
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息（亏损）收入 ( 3 ) 55 ( 8 ) 纳米
分部EBITDA ( 67 ) ( 51 ) ( 16 ) ( 31 ) %
“NM”——没有意义的信息


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目 录
外表
供应链中断
我们继续经历供应链中断和相关财务影响，反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响，导致多个组件类别的短缺，并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到其他供应链问题和生产放缓。如果供应链问题持续很长时间或恶化，对我们的生产和供应链的影响可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。我们的董事会（董事会）继续监控和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响，我们正在努力将供应链对我们的业务和客户的影响降至最低。
业务展望
我们的展望反映了我们业务的以下积极趋势和挑战，这些趋势和挑战可能会影响我们2022年剩余时间的收入和盈利潜力。
积极趋势
•我们预计北美对皮卡车的需求将保持强劲。
•我们预计北美中型和重型卡车需求将保持强劲。
•我们认为，从2021年下半年开始，印度市场对卡车的需求将继续保持改善趋势。
•我们预计我们的售后市场业务将继续改善，主要是由于北美卡车利用率的提高和我们电力系统业务需求的改善。
•我们60亿美元的现金、有价证券和可用信贷额度的流动性使我们处于有利地位，可以应对2022年剩余时间可能出现的任何不确定性。
挑战
•多个终端市场和地区强劲需求驱动的供应限制可能导致成本增加，包括更高的运费和转换成本。
•材料和商品成本的持续增加可能会对收益产生负面影响。
•我们行业的销售继续受到供应链限制的不利影响，导致多个组件类别的短缺并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到其他供应链问题，使生产放缓。
•COVID-19在中国的卷土重来导致几个城市的封锁，对经济和我们的终端市场产生了负面影响。这些封锁还将导致全球供应链进一步中断，对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
•我们预计中国卡车和建筑市场的市场需求将从2021年全年水平下降。
•我们在俄罗斯的业务无限期暂停预计将影响我们的收入和盈利能力。2021年通过我们在俄罗斯的全资经销商和直接销售到俄罗斯的销售额占净销售额的2.7%。
•由于Meritor，Inc.收购的预期完成及其与我们业务的整合，我们预计会产生增量费用。
•计划将我们的过滤业务拆分为一家独立公司，预计会导致费用增加。

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流动性和资本资源
主要营运资金和资产负债表数据
必要时，我们通过经营所得现金和短期借款（包括商业票据）为营运资金提供资金。根据短期流动性需求，包括短期债务在内的各种资产和负债可能会逐月大幅波动。因此，营运资金是管理层关注的主要焦点。下表提供了营运资金和资产负债表措施：
百万美元 3月31日，
2022		 12月31日，
2021
营运资金( 1 )
$ 5,084  $ 5,225
流动比率 1.68  1.74
应收账款和票据，净额 $ 4,368  $ 3,990
应收账款销售天数 60  59
库存 $ 4,586  $ 4,355
库存周转率 4.2  4.6
应付账款（主要是贸易） $ 3,497  $ 3,021
应付天数 60  57
总债务 $ 4,125  $ 4,159
总债务占总资本的百分比 30.6  % 30.7 %
( 1 ) 营运资金包括现金及现金等价物。
现金流
现金及现金等价物受到的影响如下：
  三个月结束  
以百万计 3月31日，
2022		 4月4日，
2021		 改变
经营活动所产生的现金净额 $ 164  $ 339 $ ( 175 )
投资活动所用现金净额 ( 10 ) ( 25 ) 15
筹资活动使用的现金净额 ( 497 ) ( 745 ) 248
汇率变动对现金及现金等价物的影响 27  ( 12 ) 39
现金及现金等价物净减少额 $ ( 316 ) $ ( 443 ) $ 127
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，，经营活动所产生的现金净额减少了1.75亿美元，这主要是由于营运资金需求增加了2.37亿美元，综合净收入减少了1.88亿美元，部分被俄罗斯1.58亿美元的停牌成本、7000万美元的其他负债的有利变化以及扣除6000万美元股息后的较低股权收益所抵消。2022年前三个月，较高的营运资金需求导致现金流出5.3亿美元，而2021年可比期间的现金流出为2.93亿美元，主要是由于应计费用中的可变薪酬支出较高，部分被库存的有利变化所抵消。
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，，投资活动所用现金净额减少了1500万美元，这主要是由于收购康明斯西港合资企业获得了8300万美元的现金，扣除了收购价，资本支出增加1700万美元，未指定为套期保值的衍生工具的现金流量出现不利变化1600万美元，对股权被投资方的投资和预付款增加800万美元，有价证券的清算净额减少700万美元，部分抵消了这一影响。
与2021年同期相比，截至2022年截至3月31日的三个月，，筹资活动使用的现金净额减少了2.48亿美元，这主要是由于短期信贷协议下的净借款增加了1.31亿美元，回购普通股减少了1.07亿美元。
汇率变动对截至2022年截至3月31日的三个月，的现金及现金等价物的影响与2021年同期相比增加了3900万美元，主要是由于英镑3600万美元的有利波动。
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流动性来源
我们产生了大量的持续现金流。运营提供的现金是我们流动性的主要来源，截至2022年截至3月31日的三个月，产生了1.64亿美元。我们的流动资金来源包括：
2022年3月31日
以百万计 合计 我们。 国际的 国际余额的主要位置
现金及现金等价物 $ 2,276  $ 821  $ 1,455  中国、新加坡、比利时、澳大利亚、墨西哥、印度
有价证券( 1 )
527  106  421  印度
合计 $ 2,803  $ 927  $ 1,876 
可用信用能力
循环信贷便利( 2 )
$ 3,189 
国际和其他未承诺的国内信贷便利 $ 253 
( 1 )大多数有价证券可以在几天内变现。
( 2 )分别于2026年8月和2022年8月到期的20亿美元五年期信贷安排和15亿美元364天信贷安排主要用于为我们的商业票据借款和一般企业用途提供备用流动性。截至2022年3月31日，我们有3.11亿美元的未偿还商业票据，这有效地将我们循环信贷额度下的可用容量减少到32亿美元。
现金、现金等价物和有价证券
我们现金流的很大一部分是在美国境外产生的。我们考虑到我们开展业务的众多子公司之间的可用资金以及可以使用这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。因此，我们预计不会有任何当地流动性限制阻止我们用当地资源为我们的运营需求提供资金。
如果我们将外国现金余额分配给美国或其他外国子公司，我们可能需要累积和支付预扣税，例如，如果我们从某些外国子公司汇回现金，我们声称其收益完全或部分永久再投资。我们声称在美国境外进行永久再投资的外国收益主要包括我们在中国、印度和荷兰注册的子公司的收益。目前，我们预计不需要汇回我们声称永久再投资的任何收益。但是，为了帮助满足美国或其他国际子公司出现的现金需求，我们会从某些外国子公司汇回可用现金，这些子公司的收益在具有成本效益的情况下不会永久再投资。
债务融资和其他流动性来源
我们可以获得总额为35亿美元的承诺信贷额度，其中包括2022年8月17日到期的15亿美元364天额度和2026年8月18日到期的20亿美元五年期额度。我们打算通过在到期时或之前更新或更换这些额度来维持当前或更高总额的信贷额度。维持这些循环信贷额度主要是为了为我们的商业票据借款和一般企业用途提供备用流动性。截至2022年3月31日，这些融资下没有未偿还的借款。
我们最多可以发出 根据董事会授权的商业票据计划，35亿美元的无担保短期本票（商业票据）。这些计划促进了通过第三方经纪人进行无担保短期债务的私募。我们打算将商业票据借款的所得款项净额用于收购和一般企业用途。循环信贷安排和商业计划下的总借贷能力不应超过35亿美元。请参阅我们的注释10，“债务”简明合并财务报表了解更多信息。
截至2022年3月31日，我们有3.11亿美元的未偿还商业票据，这有效地将我们循环信贷额度下的可用容量减少到32亿美元。
作为知名的经验丰富的发行人，我们于2022年2月8日向美国证券交易委员会提交了未确定数量的债务和股权的自动货架登记。根据此货架登记，我们可能会不时提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。提交和公布LIBOR某些期限的利率的停止日期已延长至2023年年中。各央行委员会和工作组继续讨论更换
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目 录
基准利率， 修改现有基于LIBOR的合同的过程以及不同替代方案的潜在经济影响。替代参考利率委员会已将担保隔夜融资利率确定为美元LIBOR的首选替代利率。SOFR是衡量隔夜借入现金成本的指标， 以美国国债为抵押， 并基于可直接观察的美国国债支持的回购交易。我们评估了更换LIBOR基准利率的潜在影响，包括风险管理、 内部运营准备和监控财务会计准则委员会的标准制定过程，以解决从LIBOR过渡到新基准利率时可能出现的财务报告问题。虽然我们认为由于我们的运营和系统准备以及相关的合同后备语言，这一变化不会对我们产生重大影响， 我们将继续评估所有最终的过渡风险。预计LIBOR将逐步淘汰， 我们最近的循环信贷协议包括一个有据可查的过渡机制，用于选择LIBOR的基准替代利率， 以我们的协议为准。此外， 关于我们在2025年和2030年到期的13亿美元基于LIBOR的固定到可变利率掉期， 我们审查并相信我们遵守2020年LIBOR后备协议将允许在过渡发生时平稳过渡到指定的替代率。，
供应链融资
我们目前与金融中介机构有供应链融资计划，该计划为某些供应商提供了在适用发票的到期日之前由金融中介机构支付的选择权。当供应商使用该程序并从金融中介收到提前付款时，他们会在发票上打折。然后，我们在定期安排的到期日向金融中介支付发票的面额。根据该计划，我们可能未偿还的最高金额为3.61亿美元。我们不补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用，他们的参与完全是自愿的。因此，欠金融中介机构的所有款项在我们的报表中列为“应付账款”。简明合并资产负债表. .截至2022年3月31日，应付账款中反映的应付金融中介机构款项为2.95亿美元。
现金用途
股票回购
2021年12月，董事会授权在2019年回购计划完成后收购最多20亿美元的额外普通股。2019年12月，董事会授权在2018年回购计划完成后收购最多20亿美元的额外普通股。2022年前三个月，我们根据2019年股票回购计划进行了以下购买：
以百万计，每股金额除外 分享
购买		 平均成本
每股		 总成本
回购
剩下的
授权
容量( 1 )
3月31日 1.6 $ 199.27 $ 311 $ 2,281
( 1 )2019年计划下剩余的2.81亿美元授权产能是根据购买股票的成本计算的，但不包括根据授权计划的佣金费用。

我们打算在2022年不时回购流通股，以提高股东价值。
股息
在截至2022年截至3月31日的三个月，期间，我们支付了2.07亿美元的股息。
资本支出
截至2022年截至3月31日的三个月，，包括内部使用软件在内的资本支出为1.15亿美元，而2021年同期为9800万美元。我们计划在2022年在资本支出上花费大约8.5亿至9亿美元，不包括内部使用软件，其中60%以上的支出预计将投资于北美。此外，我们计划在2022年在内部使用软件上花费大约7000万至8000万美元。
短期和长期债务的当前到期日
截至2022年3月31日，我们有3.11亿美元的未偿还商业票据，在不到一年的时间内到期。我们现有长期债务的到期时间表在2023年3.65%的优先票据到期和2025年0.75%的优先票据到期之前不需要大量现金流出。未来五年（包括2022年剩余时间）所需的年度长期债务本金支付范围为2400万美元至5.48亿美元。见附注10，“债务”，简明合并财务报表了解更多信息。
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养老金
我们的全球养老金计划， 包括我们没有资金和不合格的计划， 在12月31日获得了121%的资金， 2021 .我们的美国固定收益计划， 约占全球养老金义务的52%， 获得了138%的资助， 我们的英国设定受益计划在12月31日获得了127%的资金， 2021 .我们养老金计划的资金状况取决于各种变量和假设，包括投资资产回报率、 市场利率和对计划的自愿捐款水平。在2022年前三个月， 我们美国养老金信托的投资损失为2.7%，而我们的英国养老金信托损失为5.8%。我们大约67%的养老金计划资产持有高流动性投资，例如固定收益和股票证券。我们计划资产的其余33%以流动性较差的方式持有， 但市场价值的投资， 包括房地产， 私募股权， 风险投资， 机会主义信贷和保险合同。我们预计在2022年剩余时间内为我们的美国和英国合格和不合格养老金计划提供1700万美元的额外固定福利养老金供款。这些供款可以来自信托或公司基金，以增加养老金资产或直接向计划参与者支付福利金。我们预计2022年的年度净定期养老金成本约为3100万美元。，
信用评级
截至申请日，我们对各信用评级机构的评级和展望如下表所示：
长期 短期的
信用评级机构( 1 )
  高级债务评级 债务评级 外表
标准普尔评级服务   一个+ A1 稳定的
穆迪投资者服务公司   A2 第1页 稳定的
( 1 )信用评级不是购买建议，可能会发生变化，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。此外，我们不承担更新有关我们信用评级的披露的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
管理层对流动性的评估
我们的财务状况和流动性依然强劲。我们稳健的资产负债表和信用评级使我们能够随时获得信贷和资本市场。我们根据产生足够现金为我们的经营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们相信，我们现有的现金和有价证券、运营现金流和循环信贷额度为我们提供了所需的财务灵活性，为普通股回购、股息支付、目标资本支出、预计养老金义务、收购、营运资金和2022年及以后的偿债义务提供资金。如上所述，我们继续从运营中产生大量现金，并保持使用我们的循环信贷额度和商业票据计划。
关键会计估计的应用
我们的重要会计政策摘要包含在我们2021年10-K表合并财务报表附注的附注1，“重要会计政策摘要”讨论了我们从可接受的替代方案中选择的会计政策。
我们的简明合并财务报表是根据公认的会计原则编制的，这些原则通常要求管理层对影响财务报表中列报和披露的报告金额的不确定性做出判断、估计和假设。管理层根据过往经验、业务状况的变化以及他们认为在该情况下合理的其他相关因素审查这些估计和假设。在任何给定的报告期内，我们的实际结果可能与编制我们的报告时使用的估计和假设不同简明合并财务报表。
关键会计估计的定义如下：估计要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设；可以合理地使用不同的估计；或者如果估计的变化很可能在不同时期发生，并且该变化将对我们的财务状况或经营成果产生重大影响。我们的高级管理层已与董事会审计委员会讨论了我们的会计政策、相关会计估计和下述披露的制定和选择。我们披露的关键会计估计表格10-K解决保修计划的负债估算、商誉减值评估、所得税和养老金福利的会计处理。
关于我们的关键会计估计的讨论可以在我们2021年10-K表格的“管理层讨论和分析”部分，标题为“关键会计估计的应用”。“在这些关键会计估计的背景下，我们目前不知道任何合理可能的事件或情况会导致在2022年前三个月报告不同的政策或估计。
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第3项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露的讨论可以在我们2021年10-K表格的第7A项. .自提交我们的文件以来，此信息没有发生重大变化2021年10-K表格. .
第4项。控制和程序
披露控制和程序的评估 
截至本10-Q表季度报告所涵盖的期间结束时，我们在管理层的监督和参与下进行了评估，包括我们的首席执行官和首席财务官，我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性，如交易法规则13a-15（e）和15d-15（e）中所定义。根据该评估，我们的CEO和CFO得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可确保我们在根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到（1）记录，处理，在SEC规则和表格规定的时间段内汇总和报告，以及（2）累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
截至2022年3月31日止季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第1项。法律诉讼
附注12“承诺与或有事项”中“法律程序”项下所述的事项简明合并财务报表以引用方式并入本文。
项目1A。风险因素
除了本报告中列出的其他信息和下面提到的风险因素外，您还应考虑在第一部分，“第1A项。风险因素”在我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除下文所述外，我们的风险没有发生重大变化10-K表格的2021年年度报告或本季度报告中的“关于前瞻性信息的警告声明”并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
政府监管
我们正在就我们的皮卡车申请对我们的排放认证流程和排放标准的遵守情况进行正式的内部审查，并正在与EPA和CARB合作解决他们对这些申请的问题。由于我们正式内部审查的持续性质以及与EPA和CARB的持续讨论，我们无法预测此次正式审查和这些监管程序的最终结果，也无法预测是否或在多大程度上，它们可能对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响。
我们之前宣布，我们正在对我们的排放认证流程以及我们所有皮卡车应用的排放标准合规性进行正式的内部审查， 在与EPA和CARB就我们的2019款Ram 2500和3500卡车发动机认证进行对话之后。在与EPA和CARB就我们的皮卡车应用程序的有效性进行对话期间， 监管机构担心我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而充当失效装置。结果， 我们的内部审查重点， 部分地， 关于监管机构的担忧。我们正在与监管机构密切合作，以增强我们的排放系统，以提高我们所有皮卡车应用的有效性，并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论， 我们为2019年款Ram 2500和3500卡车的发动机开发了新的校准，这些卡车已包含在自2019年9月以来发货的所有发动机中。在我们的讨论中， 监管机构将注意力转向其他车型年份和其他引擎， 最值得注意的是我们在2013年至2018年车型年的Ram 2500和3500卡车的皮卡车应用。关于与EPA和CARB的这些和其他正在进行的讨论， 我们正在开发一种新的软件校准，并将召回2013年至2018年的Ram 2500和3500卡车。我们在2022年第一季度为召回累积了3000万美元， 反映我们目前对召回成本的估计的金额。，

我们将继续与相关监管机构密切合作，制定和实施改进建议
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并寻求达成进一步的解决方案，作为我们对合规的持续承诺的一部分。由于存在许多未知的事实和情况，我们尚无法估计这些事项的任何进一步财务影响。我们的正式审查和这些监管程序产生的任何补救计划的后果可能会对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响。
业务状况/中断
俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及全球反应（包括政府禁止或限制在俄罗斯开展业务）可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
鉴于我们的业务性质和我们的全球业务， 政治的， 经济的， 以及国外和地区的其他情况， 包括地缘政治风险，例如当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突， 可能会对我们的经营成果产生不利影响， 财务状况和现金流。我们已无限期暂停在俄罗斯的商业运营， 这导致2022年第一季度的费用为1.58亿美元。随着条件的不断发展，我们可能会产生额外的费用。此外， 我们经历过， 并期望继续体验， 无法收回客户应收账款，并可能因我们暂停在俄罗斯的商业运营而受到诉讼。这场冲突的更广泛后果， 这可能包括进一步的制裁， 禁运， 区域不稳定， 和地缘政治变化；俄罗斯政府可能对公司采取报复行动， 包括可能将俄罗斯的外国企业国有化；美国与我们经营所在国家之间的紧张局势加剧；以及冲突对我们的业务和经营成果以及全球经济的影响程度， 无法预测。如果当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务产生不利影响， 它还可能会加剧我们在截至12月31日止年度的10-K表格年度报告中披露的许多其他风险， 2021 , 其中任何一项都可能对我们的业务和经营成果产生重大不利影响。此类风险包括， 但不限于， 对宏观经济状况的不利影响， 包括通货膨胀， 特别是在原材料方面， 运输和劳动力价格波动；对我们的信息技术环境的破坏， 包括通过网络攻击， 赎金攻击， 或网络入侵；国际贸易政策和关系的不利变化；全球供应链中断；以及我们对外币汇率变化的敞口。，
未能成功执行或整合对Meritor, Inc.的收购可能会对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
收购Meritor的完成取决于多项条件，包括股东和监管机构的批准以及合并协议中的其他条件。未能满足所有要求的条件可能会在很长一段时间内延迟收购的完成或根本阻止收购的发生。在某些有限的条件下， 我们和/或Meritor可以选择终止合并协议， 这可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。此外， 如果完成， 收购Meritor将涉及将Meritor的业务与我们现有的业务整合， 并且这种整合存在固有的不确定性。我们将需要投入大量的管理注意力和资源来整合Meritor的运营。延迟完成对Meritor的收购或整合可能导致我们无法在合理的时间内或根本无法实现部分或全部预期收益， 这可能会导致额外的交易成本或与收购完成的不确定性相关的其他负面影响。，
我们可能无法完全实现所有预期收益，包括我们宣布收购Meritor带来的收入、收益和现金流的增加。
我们能否从我们宣布的对Meritor的收购中完全实现所有预期收益，包括增加的收入、收益和现金流，这在很大程度上取决于我们将产品成功整合到我们的细分市场的能力，在全球推出Meritor产品并实现我们预计的市场渗透率。虽然我们相信我们最终会实现这些目标，但我们可能无法在预期的时间范围内或以预期的金额实现所有这些目标。如果我们无法成功完成Meritor业务的整合或实施我们的Meritor战略，我们可能无法完全实现此次收购的预期收益，包括增加的收入、收益和现金流，或者此类预期收益可能需要更长的时间实现超出预期。
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目 录
第2项。股权证券的未登记销售和收益的使用
以下信息是根据S-K条例第703项提供的：
  发行人购买股本证券
时期
合计
数量
分享
购买( 1 )
平均
支付的价格
每股		 总数
购买的股份
作为公开的一部分
宣布
计划或计划
近似
股票的美元价值
那可能还没有
根据购买
计划或计划
（百万）( 2 )
1月1日-1月31日 50,064 $ 218.55 50,064 $ 2,581
2月1日-2月28日 — — — 2,581
3月1日-3月31日 1,510,316 198.63 1,510,316 2,281
合计 1,560,380 199.27 1,560,380  
( 1 )购买的股份代表董事会授权的股份回购计划下的股份。
( 2 )根据我们的关键员工股票投资计划回购的股票仅发生在参与者违约的情况下，这是无法预测的，因此被排除在本栏之外。
2021年12月，董事会授权在2019年回购计划完成后收购最多20亿美元的额外普通股。2019年12月，董事会授权在2018年回购计划完成后收购最多20亿美元的额外普通股。在截至2022年截至3月31日的三个月，中，我们根据2019年的授权回购了3.11亿美元的普通股。截至2022年3月31日，根据2019年计划可用于未来购买的剩余美元价值为2.81亿美元。
我们的关键员工股票投资计划允许某些员工（高级职员除外）分期购买普通股，最高可达既定的信用额度。我们持有参与者的股份作为贷款的担保，并且实际上只有在参与者违约偿还贷款时才会回购股份。与参与者销售相关的股票通过第三方经纪人作为公开市场交易出售。
第3项。高级证券违约
不适用。
第4项。矿山安全披露
不适用。
第5项。其他信息
不适用。
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目 录
第6项。展品
以下附件索引中列出的展品作为本季度报告的一部分以表格10-Q形式提交。
康明斯公司
附件索引
附件编号   附件说明
 
 
32
 
101.INS *   内嵌XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内嵌XBRL文档中。
101.施*   内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL *   内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF *   内联XBRL分类扩展定义链接库文档。
101.实验室*   内联XBRL分类扩展标签链接库文档。
101.预*   内联XBRL分类扩展演示Linkbase文档。
104 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。
与本季度报告一起以表格10-Q提交的是以下格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）的文件：（i）截至2022年截至3月31日的三个月，和2021年4月4日的简明合并净收入报表，截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，的简明综合收益表，2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表，截至3月31日的三个月，的简明合并现金流量表，2022年和2021年4月4日，（v）截至2022年3月31日和2021年4月4日截至3月31日的三个月，的简明合并权益变动表和简明合并财务报表附注。

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目 录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
康明斯公司  
日期： 2022年5月3日  
   
经过： /s/Mark A. Smith   经过： /s/路德·E·彼得斯
  Mark A. Smith     路德·E·彼得斯
  副总裁兼首席财务官     副总裁兼财务总监
  （首席财务官）     （首席会计官）

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