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Korn Ferry公布2025财年第二季度财报
经营成果
亮点
▪25财年第二季度手续费收入为6.744亿美元，同比下降4%，环比持平。
▪完成了我们连续第六个季度的盈利能力改善：
◦营业收入为8750万美元，调整后EBITDA为1.17亿美元。
◦营业利润率同比增长980bps至13.0%。调整后EBITDA利润率为17.4%，与去年同期相比增长340bps。
▪归属于Korn Ferry的净利润为6080万美元，而25财年第二季度摊薄和调整后每股摊薄收益分别为1.14美元和1.21美元。
▪该公司在本季度以3260万美元回购了456,250股股票。
▪于2024年12月4日宣布季度股息每股0.37美元，将于2025年1月15日支付给2024年12月20日登记在册的股东。
▪2024年11月1日，Korn Ferry完成了对Trilogy的收购，后者是欧洲和美国领先的技术/数字临时人才提供商，将从25财年第三季度开始被纳入专业搜索&临时部门。
加利福尼亚州洛杉矶，2024年12月5日–全球组织咨询公司Korn Ferry（NYSE：KFY）今日公布第二季度手续费收入为6.744亿美元。此外，第二季度每股摊薄收益为1.14美元，调整后每股摊薄收益为1.21美元。
“我对我们第二季度的业绩感到满意，因为我们产生了6.74亿美元的手续费收入，”Korn Ferry首席执行官Gary D. Burnison表示。“由于我们实现了1.17亿美元的调整后EBITDA，利润率为17.4%，这是我们连续第六个季度盈利能力改善，因此收益和盈利能力同比和环比都有所增长。
“总的来说，我们的执行力很扎实，”伯尼森补充道。“我们业务的持久性和潜力在本季度再次得到证明，我们的人才采集费收入和新业务保持稳定，数字新业务趋势改善，咨询业务表现稳健。我们还继续为未来进行投资，推出的Korn Ferry人才套件就是证明，它汇集了我们的评估、发展、人才管理和总奖励解决方案，允许我们的客户通过基于订阅的模式许可我们数十年的专业知识、专有洞察力和数据驱动的智能。此外，我们最近的Trilogy International投资将我们的临时专业产品扩展到了欧洲、中东和非洲地区，这是一个巨大的可寻址市场机会。”
1
选定的财务结果
（百万美元，每股金额除外）(a)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 674.4 | $ | 704.0 | $ | 1,349.3 | $ | 1,403.2 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 682.0 | $ | 712.4 | $ | 1,364.7 | $ | 1,418.7 | |||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 87.5 | $ | 22.8 | $ | 163.5 | $ | 79.6 | |||||||||||||||
| 营业利润率 | 13.0 | % | 3.2 | % | 12.1 | % | 5.7 | % | |||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的净利润（亏损）
|
$ | 60.8 | $ | (1.7) | $ | 123.4 | $ | 44.9 | |||||||||||||||
|
每股基本收益（亏损）
|
$ | 1.16 | $ | (0.04) | $ | 2.34 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
|
每股摊薄收益（亏损）
|
$ | 1.14 | $ | (0.04) | $ | 2.30 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
| 调整后的结果（b）： | 第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 117.0 | $ | 98.5 | $ | 228.2 | $ | 194.2 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.4 | % | 14.0 | % | 16.9 | % | 13.8 | % | |||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的调整后净利润
|
$ | 64.7 | $ | 51.0 | $ | 127.8 | $ | 102.5 | |||||||||||||||
|
调整后基本每股收益
|
$ | 1.23 | $ | 0.98 | $ | 2.42 | $ | 1.97 | |||||||||||||||
|
调整后稀释每股收益
|
$ | 1.21 | $ | 0.97 | $ | 2.38 | $ | 1.96 | |||||||||||||||
______________________
(a)由于四舍五入，数字可能不相加。
(b)经调整EBITDA指扣除利息、税项、折旧及摊销前的盈利，进一步调整后不包括整合/收购成本、固定资产减值、使用权资产减值和重组费用，适用时为净额。综合基础上的调整后结果为非公认会计原则财务指标，可酌情调整如下（见所附对账）：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 整合/购置成本 | $ | 3.9 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | $ | 9.2 | |||||||||||||||
| 重组费用，净额 | $ | 0.6 | $ | 63.5 | $ | 0.6 | $ | 63.9 | |||||||||||||||
| 固定资产减值 | $ | — | $ | 1.5 | $ | — | $ | 1.6 | |||||||||||||||
|
使用权资产减值
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.6 | |||||||||||||||
该公司报告称，25财年第二季度的费用收入为6.744亿美元，与24财年第二季度相比下降了4%。手续费收入减少主要是由于当前经济环境导致需求下降推动专业搜索&临时和咨询业务的手续费收入减少，部分被猎头手续费收入增加所抵消。外币的影响在本季度并不重大。
25财年第二季度营业收入为8750万美元，营业利润率为13.0%，而去年同期为2280万美元，营业利润率为3.2%，营业利润率增长980bps。25财年第二季度归属于Korn Ferry的净利润为6080万美元，而24财年第二季度归属于Korn Ferry的净亏损为170万美元。25财年第二季度调整后EBITDA为1.17亿美元，而24财年第二季度为9850万美元。25财年第二季度调整后EBITDA利润率为17.4%，与去年同期相比增长340bps。
由于重组费用、净额、整合/收购成本、严格的成本管理以及与去年同期相比服务成本费用下降，营业收入、营业利润率和归属于Korn Ferry的净利润均有所增长。上述费用的减少部分被上述费用收入的减少所抵消。
由于上述相同因素，不包括重组费用、净额和整合/收购成本，调整后的EBITDA和利润率有所增加。
2
按业务线划分的结果
精选咨询数据
（百万美元）(a)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 166.8 | $ | 177.8 | $ | 334.6 | $ | 345.9 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 169.4 | $ | 181.0 | $ | 340.2 | $ | 351.7 | |||||||||||||||
| 顾问和执行工作人员期末人数（b） | 1,646 | 1,780 | 1,646 | 1,780 | |||||||||||||||||||
| 工作时数以千为单位（c） | 398 | 431 | 793 | 858 | |||||||||||||||||||
| 平均票据利率（d） | $ | 419 | $ | 413 | $ | 422 | $ | 403 | |||||||||||||||
| 调整后的结果（e）： | 第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 29.1 | $ | 28.9 | $ | 58.4 | $ | 54.1 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.5 | % | 16.3 | % | 17.5 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||
______________________
(a)由于四舍五入，数字可能不相加。
(b)表示发起、交付和执行咨询服务的员工人数。
（c）顾问和执行人员在此期间的工作时数。
（d）费用收入金额除以顾问和执行人员的工作小时数。
（e）调整后的结果不包括以下各项：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 | $ | 0.4 | $ | 17.6 | $ | 0.4 | $ | 17.8 | |||||||||||||||
| 使用权资产减值 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | |||||||||||||||
25财年第二季度手续费收入为1.668亿美元，而24财年第二季度为1.778亿美元， 减少1,100万美元或6%，环比基本持平。咨询费收入的同比下降主要是由于我们的组织战略和领导力以及专业发展产品的下降。
25财年第二季度调整后EBITDA为2910万美元，而去年同期为2890万美元。本季度调整后EBITDA利润率同比增长120个基点至17.5%。这些增长主要是由于更高的平均账单费率、更高的顾问和执行人员生产力以及严格的成本管理。
3
选定的数字数据
（百万美元）(a)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 92.9 | $ | 97.1 | $ | 181.1 | $ | 185.1 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 93.0 | $ | 97.2 | $ | 181.2 | $ | 185.2 | |||||||||||||||
| 顾问期末人数 | 260 | 284 | 260 | 284 | |||||||||||||||||||
| 订阅&许可费收入 | $ | 34.6 | $ | 32.4 | $ | 68.7 | $ | 64.9 | |||||||||||||||
|
调整后的结果（b）：
|
第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 29.2 | $ | 29.0 | $ | 55.8 | $ | 53.3 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 31.4 | % | 29.9 | % | 30.8 | % | 28.8 | % | |||||||||||||||
______________________
(a)由于四舍五入，数字可能不相加。
(b)调整后的结果不包括以下各项：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 | $ | — | $ | 8.9 | $ | — | $ | 8.9 | |||||||||||||||
|
固定资产减值
|
$ | — | $ | 1.5 | $ | — | $ | 1.5 | |||||||||||||||
25财年第二季度费用收入为9290万美元，而24财年第二季度为9710万美元，减少420万美元或4%，环比增长5%。手续费收入的同比下降主要是由于我们的领导层和专业发展产品的需求减少。
25财年第二季度调整后EBITDA为2920万美元，而去年同期为2900万美元。本季度调整后EBITDA利润率同比增长150bps至31.4%。调整后EBITDA利润率的增长主要是由于顾问生产力的提高和严格的成本管理。
4
选定的猎头数据(a)
（百万美元）(b)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 206.0 | $ | 203.0 | $ | 414.6 | $ | 408.2 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 208.0 | $ | 204.8 | $ | 418.3 | $ | 412.4 | |||||||||||||||
| 顾问期末人数 | 555 | 586 | 555 | 586 | |||||||||||||||||||
| 顾问平均人数 | 557 | 599 | 549 | 594 | |||||||||||||||||||
| 已开单的订婚 | 3,566 | 3,488 | 5,474 | 5,555 | |||||||||||||||||||
| 新的约定（c） | 1,567 | 1,531 | 3,123 | 3,080 | |||||||||||||||||||
| 调整后的结果（d）： | 第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 51.4 | $ | 39.7 | $ | 100.8 | $ | 82.2 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 24.9 | % | 19.6 | % | 24.3 | % | 20.1 | % | |||||||||||||||
______________________
(a)Executive Search是我们在10-K和10-Q表格的年度和季度报告中描述的各个Executive Search报告部分的总和，由于与公司对其业务范围的讨论以及公司投资者基础使用的财务指标一致，因此以综合基础呈现。
(b)由于四舍五入，数字可能不相加。
（c）表示在相应期间开设的新业务。
（d）Executive Search Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDA margin是非GAAP财务指标，可针对以下方面进行调整：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 | $ | 0.2 | $ | 25.7 | $ | 0.2 | $ | 25.9 | |||||||||||||||
|
使用权资产减值
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.9 | |||||||||||||||
| 固定资产减值 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | |||||||||||||||
25财年第二季度的手续费收入为2.06亿美元，与去年同期相比增加了300万美元，增幅为1%，与上一季度基本持平。手续费收入的同比增长主要是由计费的业务数量增加推动的。
25财年第二季度调整后EBITDA为5140万美元，而去年同期为3970万美元。25财年第二季度调整后EBITDA利润率增长530bps至24.9%。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的增长主要是由于更高的顾问生产力和严格的成本管理。
5
精选专业搜索&中期数据
（百万美元）(a)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 121.1 | $ | 138.4 | $ | 242.8 | $ | 280.6 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 122.0 | $ | 139.5 | $ | 244.7 | $ | 282.5 | |||||||||||||||
| 永久安置： | |||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 52.8 | $ | 56.5 | $ | 105.0 | $ | 114.8 | |||||||||||||||
|
已开单的订婚
|
1,740 | 2,018 | 2,844 | 3,455 | |||||||||||||||||||
|
新的约定（b）
|
947 | 1,184 | 1,919 | 2,419 | |||||||||||||||||||
|
顾问期末人数
|
292 | 383 | 292 | 383 | |||||||||||||||||||
| 临时： | |||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 68.3 | $ | 81.9 | $ | 137.8 | $ | 165.8 | |||||||||||||||
|
平均票据利率（c）
|
$ | 140 | $ | 126 | $ | 137 | $ | 124 | |||||||||||||||
|
平均每周可结算顾问（d）
|
980 | 1,336 | 1,024 | 1,387 | |||||||||||||||||||
|
调整后的结果（e）：
|
第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 27.2 | $ | 25.6 | $ | 52.9 | $ | 50.0 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 22.5 | % | 18.5 | % | 21.8 | % | 17.8 | % | |||||||||||||||
(a)由于四舍五入，数字可能不相加。
(b)表示在相应期间开设的新业务。
（c）临时收费收入除以顾问工作时数。
（d）基于相应期间每周平均的可结算顾问人数。
（e）调整后的结果不包括以下各项：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 整合/购置成本 | $ | 1.4 | $ | 4.9 | $ | 2.5 | $ | 8.9 | |||||||||||||||
|
重组费用，净额
|
$ | — | $ | 3.8 | $ | — | $ | 3.8 | |||||||||||||||
25财年第二季度的手续费收入为1.211亿美元，与去年同期相比减少了1730万美元，降幅为13%，环比基本持平。同比下降主要是由于当前经济环境下的需求下降。
25财年第二季度调整后EBITDA为2720万美元，而去年同期为2560万美元。调整后EBITDA利润率同比增长400个基点至22.5%。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的增长主要是由于中期平均账单率提高、永久安置方面的顾问生产力提高以及严格的成本管理。
6
选定的招聘流程外包（“RPO”）数据
（百万美元）(a)
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 87.6 | $ | 87.7 | $ | 176.1 | $ | 183.4 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 89.6 | $ | 90.1 | $ | 180.3 | $ | 186.9 | |||||||||||||||
| 合同项下剩余收入（b） | $ | 659.2 | $ | 680.5 | $ | 659.2 | $ | 680.5 | |||||||||||||||
| RPO新业务（c） | $ | 101.1 | $ | 140.9 | $ | 204.7 | $ | 189.1 | |||||||||||||||
| 调整后的结果（d）： | 第二季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 12.9 | $ | 8.9 | $ | 25.4 | $ | 19.3 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 14.7 | % | 10.1 | % | 14.4 | % | 10.5 | % | |||||||||||||||
______________________
(a)由于四舍五入，数字可能不相加。
(b)与尚未确认收入的已签订合同相关的预计手续费收入。
（c）合同执行点的合同估计总价值。
（d）调整后的结果不包括以下各项：
| 第二季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 25财年 | 24财年 | 25财年 | 24财年 | ||||||||||||||||||||
|
重组费用，净额
|
$ | — | $ | 7.2 | $ | — | $ | 7.2 | |||||||||||||||
|
使用权资产减值
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | |||||||||||||||
25财年第二季度的手续费收入为8760万美元，与去年同期和环比基本持平。
25财年第二季度调整后EBITDA为1290万美元，而去年同期为890万美元。25财年第二季度调整后EBITDA利润率增长460bps至14.7%。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的增长都源于更高的执行人员生产力和严格的成本管理。
7
展望
假设全球地缘政治状况、经济状况、金融市场和外汇汇率保持稳定，在综合基础上：
▪Q3 FY’25费用收入预计在6.35亿美元和6.65亿美元之间；以及
▪预计25财年第三季度每股摊薄收益将在1.02美元至1.16美元之间。
在综合调整基础上：
▪预计25财年第三季度调整后稀释后每股收益将在1.06美元至1.18美元之间。
| 25财年第三季度 每股收益展望 |
|||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| 合并稀释每股收益 | $ | 1.02 | $ | 1.16 | |||||||
|
整合/购置成本
|
0.05 | 0.03 | |||||||||
|
税率影响
|
(0.01) | (0.01) | |||||||||
|
合并调整后稀释每股收益(1)
|
$ | 1.06 | $ | 1.18 | |||||||
______________________
(1)合并调整后稀释每股收益是一种非公认会计准则财务指标，不包括表中所列项目。
收益电话会议网络直播
财报电话会议将于今天（美国东部时间）下午12：00举行，由首席执行官Gary Burnison、首席财务官Robert Rozek、业务发展与分析高级副总裁Gregg Kvochak和投资者关系副总裁Tiffany Louder主持。电话会议将进行网络直播，并可在ir.kornferry.com上在线观看。我们还将发布到我们网站收益幻灯片的投资者关系部分，该幻灯片将伴随我们的网络广播，以及其他重要信息，并鼓励您查看我们在我们网站上提供的信息。
8
关于Korn Ferry
Korn Ferry是一家全球性组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才，以推动卓越的业绩。我们与组织合作，设计他们的结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人，将他们的战略变为现实。我们建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。访问kornferry.com 了解更多信息。
前瞻性陈述
本新闻稿和电话会议中与我们的前景、预测、目标、战略、未来计划和预期相关的陈述，包括与我们的产品和服务的预期需求和相关性、我们的业务多元化战略的预期结果、收购Trilogy的预期收益以及未来事件或条件的其他陈述相关的陈述，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性。“相信”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“指导”、“可能”、“应该”、“可以”、“将”或“可能”等词语，这些词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖此类言论。此类陈述是基于当前的预期；由于一些超出Korn Ferry控制范围的风险和不确定性，未来期间的实际结果可能与当前预期或期望的结果存在重大差异。潜在的风险和不确定性包括与我们开展业务的国家的全球和当地政治和/或经济发展或对其产生影响的风险和不确定性，例如通货膨胀、利率、全球经济放缓或衰退、竞争、地缘政治紧张局势、全球贸易模式的转变、自动化导致对我们服务的需求发生变化、对吸引和留住合格和有经验的顾问的依赖和成本、通胀压力对我们盈利能力的影响、我们与客户和供应商保持关系以及留住关键员工的能力、维持我们的品牌名称和专业声誉、潜在的法律责任和监管发展，客户关系的可移植性、我们所服务的行业的巩固或内部、政府法律法规的变化和发展、投资者和客户对环境、社会和治理事项的不断变化的期望、我们国际业务的货币波动、与增长相关的风险、我们成本结构的调整，包括由于最近的劳动力、房地产和其他重组举措、禁限协议施加的限制、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞或事件、数据安全、数据隐私和数据保护法的变化、关键职能的执行依赖第三方，对我们的知识产权（“IP”）的有限保护、我们增强、开发和应对包括人工智能在内的新技术的能力、我们从灾难或其他业务连续性问题中成功恢复的能力、雇佣责任风险、商誉和其他无形资产的账面价值减值、条约或对我们的业务和我们公司的法规、我们可能无法使用的递延税项资产、我们开发新产品和服务的能力、我们的会计估计和假设的变化、我们的顾问的利用率和计费率、季节性、社交媒体平台的扩张，实施收购和整合收购业务的能力、由此产生的组织变革、我们的债务，以及与任何大流行或爆发的最终规模和持续时间有关的债务。有关可能导致与我们预期存在差异的风险和不确定性的详细描述，请参阅Korn Ferry定期向美国证券交易委员会提交的文件。无论由于新信息、未来事件或其他原因，Korn Ferry均不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何意图或义务。
使用非公认会计原则财务措施
本新闻稿包含不按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务信息。特别是，它包括：
•经调整后归属于Korn Ferry的净利润，经调整后不包括整合/收购成本、固定资产减值、使用权资产减值和重组费用，扣除所得税影响；
•调整后的基本和稀释每股收益，经调整后不包括整合/收购成本、固定资产减值、使用权资产减值和重组费用，扣除所得税影响；
•不变货币（使用季度平均计算）百分比，表示如果上一期间的汇率与本期有效汇率相同，将会导致的百分比变化；和
•合并和猎头调整后EBITDA，即未计利息、税项、折旧和摊销前的利润，进一步调整以排除整合/收购成本、固定资产减值、使用权资产减值和重组费用（如适用）净额，以及合并和猎头 调整后EBITDA利润率。
这种非GAAP披露作为一种分析工具存在局限性，不应被视为替代根据GAAP确定的财务信息，不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析，也不一定与其他公司可能提供的非GAAP业绩衡量标准具有可比性。
9
管理层认为，通过排除可能不代表Korn Ferry持续经营业绩的某些费用，本新闻稿中非公认会计准则财务指标的介绍提供了有关Korn Ferry业绩的有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标是业绩指标，并不代表Korn Ferry的流动性。这些费用在所附对账的脚注中进行了描述，这些费用代表1）我们为收购和整合部分专业搜索和临时业务而产生的成本，2）主要由于我们数字部门的软件减值费用导致的固定资产减值，3）由于决定终止和转租我们的一些办公室而导致的使用权资产减值，以及4）重组费用，净额是为了使员工队伍适应因持续的通胀压力、利率上升以及全球经济和地缘政治不确定性而产生的具有挑战性的宏观经济商业环境。使用非公认会计准则财务指标有助于与Korn Ferry的历史业绩进行比较。Korn Ferry包含非公认会计准则财务指标，因为管理层认为这些指标有助于投资者提高管理层在评估Korn Ferry持续运营以及财务和运营决策时使用的补充信息的透明度。归属于Korn Ferry的调整后净利润、调整后的基本和稀释每股收益以及合并和猎头调整后EBITDA不包括管理层认为本质上不持续的某些费用，并允许管理层和投资者对公司的经营业绩进行更有意义的期间比较。管理层进一步认为，合并和猎头调整后EBITDA对投资者有用，因为投资者和其他利益方经常使用它来衡量不同资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值的公司之间的经营业绩，所有这些都可能因公司而有很大差异。在货币百分比不变的情况下，管理层认为此类信息的列报提供了有关Korn Ferry业绩的有用补充信息，因为排除了汇率变动对Korn Ferry财务业绩的影响，使投资者能够对公司的经营业绩进行更有意义的期间比较，更好地识别可能会被汇率变动掩盖或扭曲的经营趋势并进行相关的趋势分析，并为管理层在评估Korn Ferry的持续经营以及财务和运营决策时使用的信息提供了更高程度的透明度。
[附表格]
10
KORN FERRY和子公司
简明合并经营报表
（单位：千，每股金额除外）
| 三个月结束 10月31日， |
六个月结束 10月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | $ | 674,365 | $ | 704,003 | $ | 1,349,311 | $ | 1,403,192 | |||||||||||||||
| 已报销的自付费用订婚费用 | 7,595 | 8,444 | 15,410 | 15,517 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 681,960 | 712,447 | 1,364,721 | 1,418,709 | |||||||||||||||||||
| 薪酬和福利 | 437,427 | 453,859 | 889,202 | 933,740 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 64,541 | 65,737 | 124,540 | 131,654 | |||||||||||||||||||
| 报销费用 | 7,595 | 8,444 | 15,410 | 15,517 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | 64,657 | 78,512 | 132,201 | 155,702 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 19,688 | 19,554 | 39,266 | 38,566 | |||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 | 576 | 63,525 | 576 | 63,946 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 594,484 | 689,631 | 1,201,195 | 1,339,125 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 87,476 | 22,816 | 163,526 | 79,584 | |||||||||||||||||||
|
其他收入（亏损），净额
|
5,391 | (13,835) | 19,896 | (258) | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (5,626) | (6,596) | (9,571) | (11,336) | |||||||||||||||||||
| 计提所得税前的收入 | 87,241 | 2,385 | 173,851 | 67,990 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 24,898 | 2,341 | 47,252 | 20,761 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 62,343 | 44 | 126,599 | 47,229 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (1,543) | (1,755) | (3,195) | (2,335) | |||||||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的净利润（亏损）
|
$ | 60,800 | $ | (1,711) | $ | 123,404 | $ | 44,894 | |||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的每股普通股收益（亏损）：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.16 | $ | (0.04) | $ | 2.34 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.14 | $ | (0.04) | $ | 2.30 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 51,957 | 51,328 | 51,953 | 51,131 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 52,750 | 51,328 | 52,864 | 51,401 | |||||||||||||||||||
| 每股宣派现金股息： | $ | 0.37 | $ | 0.18 | $ | 0.74 | $ | 0.36 | |||||||||||||||
KORN FERRY和子公司
按报告分部划分的财务摘要
（千美元）
（未经审计）
| 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | $ | 166,771 | $ | 177,795 | (6.2 | %) | $ | 334,641 | $ | 345,883 | (3.3 | %) | |||||||||||||||||||||||
| 数位 | 92,893 | 97,092 | (4.3 | %) | 181,073 | 185,078 | (2.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 猎头： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 129,891 | 132,512 | (2.0 | %) | 264,643 | 260,010 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 46,788 | 43,098 | 8.6 | % | 92,769 | 89,874 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 21,464 | 19,304 | 11.2 | % | 42,043 | 43,843 | (4.1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 7,856 | 8,079 | (2.8 | %) | 15,179 | 14,500 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
总高管搜索(a)
|
205,999 | 202,993 | 1.5 | % | 414,634 | 408,227 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 专业搜索&临时 | 121,107 | 138,384 | (12.5 | %) | 242,848 | 280,563 | (13.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| RPO | 87,595 | 87,739 | (0.2 | %) | 176,115 | 183,441 | (4.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 手续费总收入 | 674,365 | 704,003 | (4.2 | %) | 1,349,311 | 1,403,192 | (3.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 已报销的自付费用订婚费用 | 7,595 | 8,444 | (10.1 | %) | 15,410 | 15,517 | (0.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 681,960 | $ | 712,447 | (4.3 | %) | $ | 1,364,721 | $ | 1,418,709 | (3.8 | %) | |||||||||||||||||||||||
(a)总猎头是单个猎头报告部分的总和，由于与公司对其业务范围的讨论以及公司投资者基础使用的财务指标一致，因此以综合基础呈现。
KORN FERRY和子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，每股金额除外）
| 10月31日， 2024 |
4月30日，
2024(1)
|
||||||||||
|
（未经审计）
|
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 694,850 | $ | 941,005 | |||||||
| 有价证券 | 40,658 | 42,742 | |||||||||
| 应收客户款项，扣除2024年10月31日和2024年4月30日呆账备抵后分别为43862美元和44192美元 | 579,696 | 541,014 | |||||||||
| 所得税和其他应收款 | 55,033 | 40,696 | |||||||||
| 不劳而获的赔偿 | 64,265 | 59,247 | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 47,945 | 49,456 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,482,447 | 1,674,160 | |||||||||
| 有价证券，非流动 | 231,956 | 211,681 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 160,805 | 161,849 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 162,441 | 160,464 | |||||||||
| 公司自有寿险保单的现金退保价值，贷款净额 | 236,928 | 218,977 | |||||||||
| 递延所得税 | 122,344 | 133,564 | |||||||||
| 商誉 | 908,662 | 908,376 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 76,504 | 88,833 | |||||||||
| 不劳而获的赔偿，非流动 | 122,263 | 99,913 | |||||||||
| 投资和其他资产 | 22,303 | 21,052 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,526,653 | $ | 3,678,869 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 44,051 | $ | 50,112 | |||||||
| 应付所得税 | 14,652 | 24,076 | |||||||||
| 应付薪酬和福利 | 346,434 | 525,466 | |||||||||
| 经营租赁负债，流动 | 38,526 | 36,073 | |||||||||
| 其他应计负债 | 274,120 | 298,792 | |||||||||
| 流动负债合计 | 717,783 | 934,519 | |||||||||
| 递延薪酬和其他退休计划 | 458,089 | 440,396 | |||||||||
| 经营租赁负债，非流动 | 142,415 | 143,507 | |||||||||
| 长期负债 | 397,336 | 396,946 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 5,542 | 4,540 | |||||||||
| 其他负债 | 22,623 | 21,636 | |||||||||
| 负债总额 | 1,743,788 | 1,941,544 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股：面值0.01美元，授权150,000股，分别于2024年10月31日和2024年4月30日发行78,232股和77,460股，流通股51,748股和51,983股 | 368,260 | 414,885 | |||||||||
| 留存收益 | 1,509,986 | 1,425,844 | |||||||||
| 累计其他综合损失，净额 | (100,501) | (107,671) | |||||||||
| Korn Ferry股东权益合计 | 1,777,745 | 1,733,058 | |||||||||
| 非控制性权益 | 5,120 | 4,267 | |||||||||
| 股东权益总额 | 1,782,865 | 1,737,325 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,526,653 | $ | 3,678,869 | |||||||
(1)信息来自10-K表中包含的经审计的财务报表。
KORN FERRY和子公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 10月31日， |
六个月结束 10月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的净利润（亏损）
|
$ | 60,800 | $ | (1,711) | $ | 123,404 | $ | 44,894 | |||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | 1,543 | 1,755 | 3,195 | 2,335 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 62,343 | 44 | 126,599 | 47,229 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 24,898 | 2,341 | 47,252 | 20,761 | |||||||||||||||||||
| 计提所得税前的收入 | 87,241 | 2,385 | 173,851 | 67,990 | |||||||||||||||||||
|
其他（收入）损失，净额
|
(5,391) | 13,835 | (19,896) | 258 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 5,626 | 6,596 | 9,571 | 11,336 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 87,476 | 22,816 | 163,526 | 79,584 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 19,688 | 19,554 | 39,266 | 38,566 | |||||||||||||||||||
|
其他收入（亏损），净额
|
5,391 | (13,835) | 19,896 | (258) | |||||||||||||||||||
| 整合/收购成本（1） | 3,896 | 5,030 | 4,972 | 9,158 | |||||||||||||||||||
| 固定资产减值（二） | — | 1,452 | — | 1,575 | |||||||||||||||||||
|
使用权资产减值（三）
|
— | — | — | 1,629 | |||||||||||||||||||
| 重组费用，净额（4） | 576 | 63,525 | 576 | 63,946 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 117,027 | $ | 98,542 | $ | 228,236 | $ | 194,200 | |||||||||||||||
| 营业利润率 | 13.0 | % | 3.2 | % | 12.1 | % | 5.7 | % | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2.9 | % | 2.8 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||
|
其他收入（亏损），净额
|
0.8 | % | (1.9 | %) | 1.5 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||
| 整合/收购成本（1） | 0.6 | % | 0.7 | % | 0.4 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||
| 固定资产减值（二） | — | % | 0.2 | % | — | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
|
使用权资产减值（三）
|
— | % | — | % | — | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 重组费用，净额（4） | 0.1 | % | 9.0 | % | 0.0 | % | 4.5 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.4 | % | 14.0 | % | 16.9 | % | 13.8 | % | |||||||||||||||
|
归属于Korn Ferry的净利润（亏损）
|
$ | 60,800 | $ | (1,711) | $ | 123,404 | $ | 44,894 | |||||||||||||||
| 整合/收购成本（1） | 3,896 | 5,030 | 4,972 | 9,158 | |||||||||||||||||||
| 固定资产减值（二） | — | 1,452 | — | 1,575 | |||||||||||||||||||
|
使用权资产减值（三）
|
— | — | — | 1,629 | |||||||||||||||||||
| 重组费用，净额（4） | 576 | 63,525 | 576 | 63,946 | |||||||||||||||||||
| 调整后项目的税收影响（五） | (585) | (17,252) | (1,145) | (18,671) | |||||||||||||||||||
| 归属于Korn Ferry的调整后净利润 | $ | 64,687 | $ | 51,044 | $ | 127,807 | $ | 102,531 | |||||||||||||||
|
每股普通股基本收益（亏损）
|
$ | 1.16 | $ | (0.04) | $ | 2.34 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
| 整合/收购成本（1） | 0.07 | 0.10 | 0.09 | 0.18 | |||||||||||||||||||
| 固定资产减值（二） | — | 0.03 | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
|
使用权资产减值（三）
|
— | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 重组费用，净额（4） | 0.01 | 1.24 | 0.01 | 1.24 | |||||||||||||||||||
| 调整后项目的税收影响（五） | (0.01) | (0.35) | (0.02) | (0.37) | |||||||||||||||||||
| 调整后基本每股收益 | $ | 1.23 | $ | 0.98 | $ | 2.42 | $ | 1.97 | |||||||||||||||
|
每股普通股摊薄收益（亏损）
|
$ | 1.14 | $ | (0.04) | $ | 2.30 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
| 整合/收购成本（1） | 0.07 | 0.10 | 0.09 | 0.18 | |||||||||||||||||||
| 固定资产减值（二） | — | 0.03 | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
|
使用权资产减值（三）
|
— | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 重组费用，净额（4） | 0.01 | 1.23 | 0.01 | 1.23 | |||||||||||||||||||
| 调整后项目的税收影响（五） | (0.01) | (0.35) | (0.02) | (0.37) | |||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 1.21 | $ | 0.97 | $ | 2.38 | $ | 1.96 | |||||||||||||||
非公认会计原则调整的说明
(1)与当前和以前的收购相关的成本，例如法律和专业费用、保留奖励和持续的整合费用。
(2)与固定资产减值相关的成本，主要是由于我们数字部门的软件减值费用。
(3)因终止并决定转租我们的部分办公室而导致的使用权资产减值相关成本。
(4)为调整我们的员工队伍以消除因具有挑战性的宏观经济商业环境而导致的过剩产能而产生的重组费用。
(5)对整合/收购成本、固定资产和使用权资产减值以及重组费用的税收影响，净额。
KORN FERRY和子公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节-续
（未经审计）
| 截至10月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | 总收入 | 经调整EBITDA | 调整后EBITDA利润率 | 手续费收入 | 总收入 | 经调整EBITDA | 调整后EBITDA利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | $ | 166,771 | $ | 169,384 | $ | 29,106 | 17.5 | % | $ | 177,795 | $ | 180,953 | $ | 28,928 | 16.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数位 | 92,893 | 93,038 | 29,188 | 31.4 | % | 97,092 | 97,157 | 28,983 | 29.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 猎头： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 129,891 | 131,419 | 36,907 | 28.4 | % | 132,512 | 133,933 | 29,436 | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 46,788 | 47,132 | 7,487 | 16.0 | % | 43,098 | 43,315 | 5,619 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 21,464 | 21,540 | 4,432 | 20.6 | % | 19,304 | 19,460 | 3,875 | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 7,856 | 7,859 | 2,552 | 32.5 | % | 8,079 | 8,085 | 805 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总高管搜索 | 205,999 | 207,950 | 51,378 | 24.9 | % | 202,993 | 204,793 | 39,735 | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 专业搜索&临时 | 121,107 | 121,988 | 27,203 | 22.5 | % | 138,384 | 139,455 | 25,622 | 18.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RPO | 87,595 | 89,600 | 12,899 | 14.7 | % | 87,739 | 90,089 | 8,855 | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | — | — | (32,747) | — | — | (33,581) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | $ | 674,365 | $ | 681,960 | $ | 117,027 | 17.4 | % | $ | 704,003 | $ | 712,447 | $ | 98,542 | 14.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至10月31日的六个月，
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 | 总收入 | 经调整EBITDA | 调整后EBITDA利润率 | 手续费收入 | 总收入 | 经调整EBITDA | 调整后EBITDA利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | $ | 334,641 | $ | 340,151 | $ | 58,400 | 17.5 | % | $ | 345,883 | $ | 351,746 | $ | 54,108 | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数位 | 181,073 | 181,249 | 55,811 | 30.8 | % | 185,078 | 185,169 | 53,308 | 28.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 猎头： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 264,643 | 267,506 | 72,005 | 27.2 | % | 260,010 | 263,346 | 58,192 | 22.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 92,769 | 93,408 | 14,752 | 15.9 | % | 89,874 | 90,450 | 11,257 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 42,043 | 42,244 | 8,650 | 20.6 | % | 43,843 | 44,070 | 10,190 | 23.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 15,179 | 15,185 | 5,350 | 35.2 | % | 14,500 | 14,507 | 2,546 | 17.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总高管搜索 | 414,634 | 418,343 | 100,757 | 24.3 | % | 408,227 | 412,373 | 82,185 | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 专业搜索&临时 | 242,848 | 244,718 | 52,909 | 21.8 | % | 280,563 | 282,524 | 49,951 | 17.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RPO | 176,115 | 180,260 | 25,393 | 14.4 | % | 183,441 | 186,897 | 19,326 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | — | — | (65,034) | — | — | (64,678) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | $ | 1,349,311 | $ | 1,364,721 | $ | 228,236 | 16.9 | % | $ | 1,403,192 | $ | 1,418,709 | $ | 194,200 | 13.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||