附件 99.1
瓷砖专卖店报告2022年第三季度业绩
明尼阿波利斯– 2022年11月3日–天然石材和人造瓷砖专业零售商Tile Shop Holdings, Inc.（纳斯达克代码：TTSH）（“公司”）今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。
季度摘要
净销售额增长5.3%
可比门店销售额增长5.3%
毛利率66.5%
净收入380万美元；调整后EBITDA 1220万美元
每股摊薄收益0.08美元
10月完成股份回购计划回购780万股
管理层评论– Cabell Lolmaugh，首席执行官
“我们的销售额为9720万美元，这是该季度连续第六个季度创下销售记录。我们正在产生良好的收入流，这有助于推动营业收入的改善，并将我们的资本回报率提高到16.8%。尽管宏观环境仍然充满挑战，但我们正在采取多项举措，以确保我们在进入2023年时保持持续增长的能力。”
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| （未经审计，单位：千美元，除 | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||
| 共享数据） | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 净销售额增长(1) | 5.3 | % | 13.2 | % | 9.5 | % | 15.2 | % | ||||||||
| 可比门店销售增长(2) | 5.3 | % | 12.8 | % | 9.5 | % | 14.9 | % | ||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| 营业收入占销售净额的百分比 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 净收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 每股摊薄净收益 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 12,223 | $ | 10,407 | $ | 40,645 | $ | 40,487 | ||||||||
| 调整后EBITDA占净销售额的百分比 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
| 期末开业门店数量 | 143 | 143 | 143 | 143 | ||||||||||||
| (1) | 与上年同期相比。 |
| (2) | 可比门店销售经营指标是可比门店期间销售额的百分比变化。一家商店在营业的第13个月的第一天就被认为具有可比性。当一家商店搬迁时，它被排除在可比较的商店销售计算之外。可比商店销售额包括向顾客收取的总费用减去任何实际退货。本公司将适用于可比较店铺的预期销售回报备抵的变动计入可比较店铺的销售计算。 |
2022年第三季度
销售净额
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的净销售额增加了490万美元，增幅为5.3%。与2021年第三季度相比，2022年第三季度可比门店的销售额增长了5.3%，这主要是由于较高的价格推动了平均票价的增长。
毛利
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利润增加了170万美元，即2.6%。2022年第三季度和2021年第三季度的毛利率分别为66.5%和68.2%。毛利率下降主要是由于供应商成本增加和国际运费上涨导致我们的产品成本增加，但部分被我们的销售价格上涨所抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用从2021年第三季度的5980万美元减少到2022年第三季度的5910万美元，减少了70万美元，降幅为1.1%，主要是由于2021年第三季度产生了70万美元的资产减值费用，而2022年第三季度没有资产减值费用。此外，公司确认了与租赁奖励相关的80万美元福利，但大部分被2022年第三季度工资和福利支出增加70万美元所抵消。
存货
库存从2022年第二季度末的1.10亿美元增加到2022年第三季度末的1.215亿美元，增加了1150万美元。较高的库存水平是由于从我们的供应商购买的产品的成本增加，以及在我们的供应商预期价格上涨之前采取措施加速某些采购。
资本结构和流动性
截至2022年9月30日，我们的现金余额为1240万美元，债务余额为3040万美元。本季度我们的债务水平从2022年第二季度末的500万美元增加，主要与1550万美元的股票回购和1150万美元的库存增加有关。
2022年9月30日，本公司及其经营子公司The Tile Shop LLC及其各自的某些子公司与JPMorgan Chase Bank，N.A.及其贷款方，包括五三银行签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议为公司提供了一项高级信贷安排，其中包括截至2027年9月30日的7500万美元循环信贷额度。截至2022年9月30日，未偿还借款为基于SOFR的利率贷款。2022年9月30日，基于SOFR的利率为4.54%。
股份回购计划
2022年8月15日，董事会批准了3000万美元的股票回购计划。截至2022年9月30日，公司已根据该计划以1550万美元回购了410万股股票，其中包括经纪佣金，平均价格为每股3.80美元。本季度末，公司完成了股票回购计划。总共以3020万美元的价格回购了780万股股票，其中包括经纪佣金，平均价格为每股3.87美元。
非公认会计原则信息
经调整EBITDA
2022年第三季度调整后EBITDA为1220万美元，而2021年第三季度为1040万美元。关于GAAP净收入与调整后EBITDA的对账，见下表。
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| （千美元，未经审计） | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 占净销售额的百分比(1) | 2021 | 占净销售额的百分比 | |||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 3,823 | 3.9 | % | $ | 2,175 | 2.4 | % | ||||||||
| 利息支出 | 319 | 0.3 | 204 | 0.2 | ||||||||||||
| 准备金 | 1,361 | 1.4 | 779 | 0.8 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 6,157 | 6.3 | 6,689 | 7.3 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 563 | 0.6 | 560 | 0.6 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 12,223 | 12.6 | % | $ | 10,407 | 11.3 | % | ||||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||||
| （千美元，未经审计） | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 占净销售额的百分比 | 2021 | 占净销售额的百分比(1) | |||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 14,250 | 4.6 | % | $ | 12,966 | 4.6 | % | ||||||||
| 利息支出 | 786 | 0.3 | 517 | 0.2 | ||||||||||||
| 准备金 | 4,981 | 1.6 | 4,197 | 1.5 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 19,011 | 6.2 | 20,948 | 7.5 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 1,617 | 0.5 | 1,859 | 0.7 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 40,645 | 13.2 | % | $ | 40,487 | 14.4 | % | ||||||||
(1)由于四舍五入的原因，数额不包括在内。
2
已用资本税前回报率
截至2022年第三季度末，过去12个月所用资本的税前回报率为16.8%，而截至2021年第三季度末，过去12个月所用资本的税前回报率为13.9%。请参阅下表中的税前资本回报率计算。
| （千美元，未经审计） | 9月30日， | |||||||
| 2022(1) | 2021(1) | |||||||
| 业务收入（过去12个月） | $ | 22,947 | $ | 20,355 | ||||
| 总资产 | 347,454 | 353,491 | ||||||
| 减：应付账款 | (30,597 | ) | (16,909 | ) | ||||
| 减：应交所得税 | (915 | ) | (222 | ) | ||||
| 减：其他应计负债 | (41,534 | ) | (40,322 | ) | ||||
| 减：租赁负债 | (132,660 | ) | (144,787 | ) | ||||
| 减：其他长期负债 | (4,756 | ) | (4,511 | ) | ||||
| 所用资本 | $ | 136,992 | $ | 146,740 | ||||
| 已用资本税前回报率 | 16.8 | % | 13.9 | % | ||||
(1)损益表账户是指截至每个资产负债表日期的过去十二个月的活动。资产负债表账户是指截至每个资产负债表日期的四个季度的平均账户余额。
非公认会计原则财务措施
公司计算调整后EBITDA的方法是采用按照公认会计原则计算的净收入，并根据利息支出、所得税、折旧和摊销以及基于股票的补偿费用进行调整。调整后EBITDA利润率等于调整后EBITDA除以净销售额。公司计算所用资本的税前回报率，方法是将经营收入（亏损）除以所用资本。所用资本等于总资产减去应付账款、应付所得税、其他应计负债、租赁负债和其他长期负债。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA和所用资本的税前回报率，从而限制了这些衡量标准在比较中的用处。
公司认为，这些非公认会计原则的财务结果衡量标准为管理层和投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的某些财务和业务趋势的有用信息。公司管理层使用这些非公认会计原则衡量标准，将公司业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，以确定管理层的奖励薪酬，用于预算编制和规划，并评估资本分配的有效性。为管理层和董事会编制的月度财务报告采用了这些措施。公司认为，使用这些非公认会计原则财务指标为投资者提供了一个额外的工具，可用于评估持续的经营业绩和趋势，并将公司的财务指标与其他专业零售商进行比较，其中许多零售商向投资者提供了类似的非公认会计原则财务指标。
公司管理层不会孤立地考虑这些非公认会计原则措施，也不会将其作为根据公认会计原则确定的财务措施的替代办法。这些非公认会计原则财务指标的主要限制是，它们不包括公认会计原则要求在公司合并财务报表中确认的重大费用和收入。此外，它们还受到固有的限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计原则财务措施时不包括或包括哪些费用和收入的判断。为了弥补这些限制，管理层提出了与公认会计原则结果相关的非公认会计原则财务措施。公司敦促投资者审查这些非公认会计原则财务指标与可比公认会计原则财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估业务。
网络广播和电话会议
正如公司于2022年10月27日宣布的那样，公司将于美国东部时间2022年11月3日星期四上午9点开始，通过网络直播为投资者和其他感兴趣的各方举办电话会议。电话会议将由首席执行官Cabell Lolmaugh、CFO Karla Lunan以及投资者关系副总裁兼首席财务官Mark Davis主持。
要参加现场通话，请在这里预先注册。所有注册者都将收到拨入信息和唯一的PIN码。可以通过访问www.tileshop.com上的公司投资者关系页面来访问电话会议的网络广播。电话会议的网播重播将在公司的投资者关系页面上提供，网址为www.tileshop.com。
该公司打算利用其网站investors.tileshop.com作为披露重大非公开信息和遵守FD条例规定的披露义务的手段。这些披露将列入公司网站的新闻和事件标题下。因此，投资者除了关注公司新闻稿、证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注公司网站的这些部分。
3
联系人：
投资者和媒体：
Mark Davis
Investorrelations@tileshop.com
关于瓷砖商店
Tile Shop Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：TTSH）是美国一家领先的天然石材和人造瓷砖、镶嵌和保养材料及相关配件的专业零售商。瓷砖店提供广泛的优质产品选择，独家设计，知识渊博的员工和卓越的客户服务在一个广泛的陈列室环境。Tile Shop目前在31个州和哥伦比亚特区经营143家商店。
瓷砖店是美国室内设计师协会（ASID）、全国房屋建筑商协会（NAHB）、全国厨卫协会（NKBA）和全国瓷砖承包商协会（NTCA）的骄傲成员。请访问www.tileshop.com。加入Facebook、Instagram、Pinterest和Twitter上的Tile Shop（# thetileshop）。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《美国私人证券诉讼改革法案》中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“计划”、“展望”和“项目”等词语和其他预测或指示未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表述来识别。这些前瞻性陈述包括关于公司战略和运营计划以及预期财务业绩的任何陈述。前瞻性陈述不应被理解为对未来业绩或结果的保证，也不一定是对实现这种业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述所依据的是作出此类陈述时可获得的资料和/或管理层截至当时对未来事件的诚意信念，并受到可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述所表述或暗示的业绩或结果存在重大差异的风险和不确定性的影响，包括但不限于可能影响零售市场或公司门店业绩的意外事件。本公司不打算也不承担任何责任更新这些信息以反映未来的事件或情况。投资者可参考公司向证券交易委员会提交的最新报告。
4
Tile Shop Holdings及其子公司
合并资产负债表
（单位：千美元，每股数据除外）
| （未经审计） | （已审计） | |||||||
| 9月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 12,423 | $ | 9,358 | ||||
| 限制现金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 应收款项，净额 | 4,104 | 3,202 | ||||||
| 库存 | 121,481 | 97,175 | ||||||
| 应收所得税 | 106 | 6,923 | ||||||
| 其他流动资产，净额 | 11,600 | 9,769 | ||||||
| 流动资产总额 | 152,845 | 127,082 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 73,368 | 82,285 | ||||||
| 使用权资产 | 116,103 | 123,101 | ||||||
| 递延所得税资产 | 6,633 | 6,953 | ||||||
| 应收长期所得税 | 9,060 | - | ||||||
| 其他资产 | 2,974 | 1,337 | ||||||
| 总资产 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 32,809 | $ | 30,884 | ||||
| 应交所得税 | 2,371 | 390 | ||||||
| 租赁负债的当期部分 | 27,826 | 28,190 | ||||||
| 其他应计负债 | 40,121 | 38,249 | ||||||
| 流动负债合计 | 103,127 | 97,713 | ||||||
| 长期债务，净额 | 30,400 | 5,000 | ||||||
| 长期租赁负债，净额 | 101,571 | 110,261 | ||||||
| 其他长期负债 | 4,150 | 5,560 | ||||||
| 负债总额 | 239,248 | 218,534 | ||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值0.0001美元；核准：100,000，000股；已发行和未发行：分别为48,084，360股和51,963，377股 | 5 | 5 | ||||||
| 优先股，面值0.0001美元；核准：10,000，000股；已发行和未发行：0股 | - | - | ||||||
| 额外实收资本 | 127,813 | 126,920 | ||||||
| 累计赤字 | (6,008 | ) | (4,713 | ) | ||||
| 累计其他综合（亏损）收入 | (75 | ) | 12 | |||||
| 股东权益总额 | 121,735 | 122,224 | ||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
5
Tile Shop Holdings及其子公司
综合业务报表
（单位：千美元，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 销售成本 | 32,542 | 29,291 | 104,754 | 86,957 | ||||||||||||
| 毛利 | 64,612 | 62,949 | 202,476 | 193,560 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 | 59,109 | 59,791 | 182,459 | 175,880 | ||||||||||||
| 经营收入 | 5,503 | 3,158 | 20,017 | 17,680 | ||||||||||||
| 利息支出 | (319 | ) | (204 | ) | (786 | ) | (517 | ) | ||||||||
| 所得税前收入 | 5,184 | 2,954 | 19,231 | 17,163 | ||||||||||||
| 准备金 | (1,361 | ) | (779 | ) | (4,981 | ) | (4,197 | ) | ||||||||
| 净收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 每股普通股收入： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.26 | ||||||||
| 摊薄 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本 | 50,423,923 | 50,545,761 | 50,674,870 | 50,305,455 | ||||||||||||
| 摊薄 | 50,717,426 | 51,384,034 | 51,080,404 | 51,069,853 | ||||||||||||
Tile Shop Holdings及其子公司
费率分析
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| SG & A费用率 | 60.8 | % | 64.8 | % | 59.4 | % | 62.7 | % | ||||||||
| 营业收入利润率 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
6
Tile Shop Holdings及其子公司
合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 净收入 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 19,011 | 20,948 | ||||||
| 债务发行费用摊销 | 363 | 227 | ||||||
| 处置不动产、厂场和设备的损失 | - | 14 | ||||||
| 减值费用 | - | 720 | ||||||
| 非现金租赁费用 | 19,418 | 18,605 | ||||||
| 基于股票的补偿 | 1,617 | 1,859 | ||||||
| 递延所得税 | 320 | (836 | ) | |||||
| 经营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收款项，净额 | (902 | ) | (356 | ) | ||||
| 库存 | (24,305 | ) | (2,401 | ) | ||||
| 其他流动资产，净额 | (3,479 | ) | 1,051 | |||||
| 应付账款 | 1,831 | 4,304 | ||||||
| 应收/应付所得税 | (263 | ) | (56 | ) | ||||
| 应计费用和其他负债 | (20,676 | ) | (12,655 | ) | ||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 7,185 | 44,390 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 购置不动产、厂房和设备 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 长期债务和融资租赁债务的支付 | (45,000 | ) | - | |||||
| 信贷额度垫款 | 70,400 | - | ||||||
| 为代扣股份支付的雇员税款 | (724 | ) | (821 | ) | ||||
| 回购普通股 | (15,545 | ) | - | |||||
| 发债成本 | (360 | ) | - | |||||
| 筹资活动使用的现金净额 | 8,771 | (821 | ) | |||||
| 汇率变动对现金的影响 | (75 | ) | 11 | |||||
| 现金、现金等价物和限制现金变动净额 | 5,541 | 34,647 | ||||||
| 期初现金、现金等价物和限制现金 | 10,013 | 10,272 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制现金 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 现金及现金等价物 | $ | 12,423 | $ | 44,264 | ||||
| 限制现金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制现金 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 补充披露现金流量信息 | ||||||||
| 计入应付账款和应计费用的不动产、厂场和设备采购 | $ | 129 | $ | 237 | ||||
| 支付利息的现金 | 882 | 565 | ||||||
| 支付的所得税现金净额 | 4,922 | 5,088 | ||||||
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