管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
（以美元表示，除非另有说明）
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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本管理层关于Equinox Gold Corp.（“公司”或“Equinox Gold”）财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD & A”）应与公司截至2023年12月31日止年度及截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表及公司截至2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合中期财务报表及其相关附注一并阅读，该等报表已根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制。有关该公司的更多信息，请参阅其在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar上的公开文件。
这份MD & A由管理层编制，并由截至2024年8月7日的董事会批准。本次讨论涵盖截至2024年6月30日的三个月和六个月（“2024年第二季度”或“2024年第一季度”和“2024年第一季度”）以及截至本MD & A发布之日的后续期间。除另有说明外，所有美元金额均以美元（“USD”）为单位。
本MD & A包含前瞻性陈述。请读者注意与前瞻性陈述相关的风险和不确定性，与投资公司证券相关的风险和不确定性，以及与National Instrument 43-101（“NI 43-101”）项下有关公司物质财产的技术和科学信息相关的风险和不确定性，包括有关矿产储量和矿产资源的信息。
在整个MD & A中，现金成本、每盎司销售的现金成本（“oz”）、全部维持成本（“AISC”）、每盎司销售的AISC、AISC贡献率、调整后的净收入、调整后的每股收益（“EPS”）、矿场自由现金流、EBITDA（未计利息、税项、折旧和摊销前的利润）、调整后的EBITDA、净债务和持续资本支出是非国际财务报告准则财务指标，在国际财务报告准则下没有标准意义。非《国际财务报告准则》措施在非国际财务报告准则措施本MD & A部分。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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| 内容 | |||||
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结束的三个月的重点2024年6月30日
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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业务概览
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操作说明
Equinox Gold是一家专注于增长的矿业公司，该公司正在实施其创建美洲首屈一指的黄金生产商的战略。在最初的六年里，该公司已从一家单一资产开发商发展成为一家拥有美洲金矿组合、拥有数百万盎司黄金储备基础以及一系列扩张项目带来的强劲增长前景的多资产黄金生产商。于本MD & A日期，公司经营中的金矿为美国的Mesquite矿（“Mesquite”）和Castle Mountain矿（“Castle Mountain”）、墨西哥的Los Filos矿综合体（“Los Filos”），以及巴西的Aurizona矿（“Aurizona”）、Fazenda矿（“Fazenda”）、RDM矿（“RDM”）和Santa Luz矿（“Santa Luz”）。此外，公司位于加拿大的Greenstone Mine（“Greenstone”）于2024年5月22日浇注了第一批黄金，但尚未实现商业化生产。2024年8月，公司宣布决定在第2阶段许可期间暂停Castle Mountain的第1阶段运营。虽然残余浸出预计将在2024年剩余时间内继续进行，但未来Castle Mountain将作为一个开发项目报告。
创建Equinox Gold的战略愿景是建立一家多元化、专注于美洲的黄金公司，该公司将以负责任和安全的方式每年生产超过一百万盎司的黄金，为其所在社区带来长期的社会和经济效益，为其员工和承包商创造一个安全且回报丰厚的工作场所，并为其股东提供高于平均水平的投资回报。为实现其增长目标，Equinox Gold打算通过勘探和开发，在现有资产基础上扩大产量，还将考虑收购其他公司、生产符合公司投资组合和战略的矿山和开发项目的机会。
Equinox Gold的普通股在加拿大多伦多证券交易所（“TSX”）和美国纽约证券交易所美国证券交易所（“NYSE-A”）以“EQX”为代码进行交易。
2024年5月13日，公司向Orion Mine Finance Management LP（统称“Orion”）管理的若干基金收购了OMF Fund II（SC）Ltd.（“OMF基金”）100%的已发行流通股。于收购时，公司收购Greenstone余下40%权益，导致公司拥有Greenstone 100%权益（「 Greenstone收购事项」）。Greenstone收购中所收购资产的运营和财务业绩自2024年5月13日起计入。
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截至2024年6月30日止三个月业绩摘要
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可操作
•生产黄金122,221盎司
•卖出115,423盎司黄金，平均实现金价为每盎司2,328美元
•总现金成本为每盎司1747美元，AISC为每盎司2041美元(1)
•本季度有1人死亡，如在法赞达和健康、安全和环境各节
•无误工伤害；总可记录伤害频次比率(2)12个月滚动期间每百万工作小时1.82（本季度1.80）
•重大环境事件频繁率(2)12个月滚动期间每百万工作小时0.29（本季度为0.00）
•由于持续暴雨导致发生岩土工程事件，Aurizona的Piaba露天矿场暂时暂停采矿；加快新Tatajuba露天矿场的采矿，以减轻对生产的影响
收益
•矿山运营收入2660万美元
•净 收入2.838亿美元或每股0.72美元（基本）
•调整后净亏损580万美元或每股0.01美元(1)（基本）
金融
•非现金营运资本变动前运营提供的现金流为4510万美元（非现金营运资本变动后运营使用的现金流为3300万美元）
•调整后EBITDA为5130万美元(1)
•维持支出(1)3100万美元，非持续性支出8260万美元
•截至2024年6月30日的现金和现金等价物（非限制性）为1.675亿美元
•净债务(1)截至2024年6月30日为13.089亿美元
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(1)每盎司销售的现金成本、每盎司销售的AISC、维持支出、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的每股收益和净债务是非国际财务报告准则的衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
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(2)总可记录伤害频率（“TRIFR”）和显着环境事件频率（“SEIFR”）均按每百万工作小时报告。TRIFR是不包括需要简单急救治疗的受伤总人数。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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截至2024年6月30日止三个月业绩摘要（续）
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企业
•2024年4月23日，公司宣布向Orion收购Greenstone剩余40%权益
◦于公告日期，代价总额为9.95亿美元，包括：
▪Equinox Gold 42.0百万股普通股，价值2.5亿美元；
▪收盘时应付现金7.05亿美元；和
▪在2024年12月31日前支付4000万美元现金。
◦该公司于2024年5月13日完成交易，使Equinox Gold获得Greenstone 100%的所有权。截至交易结束之日，为财务报告目的计量的对价总额为9.61亿美元(1)
◦Equinox Gold以新的5亿美元三年期定期贷款（“定期贷款”）的净收益和以每股普通股5.30美元的价格（“发售”）购买Equinox Gold普通股的交易股权融资（“发售”）为现金对价提供资金。此次发行包括超额配股权，于2024年4月26日结束，Equinox Gold发行了56,419，000股普通股，总收益为2.99亿美元
•就定期贷款而言，订立金领合约，平均看跌执行价为每盎司2,177美元，平均看涨执行价为每盎司2,988美元，自2024年7月至2026年6月每月279,996盎司
•2019年和2020年可转换票据的延长到期：
◦2024年4月12日到期的1.397亿美元本金5.00%可转换票据（“2019年可转换票据”）到期日延长六个月至2024年10月12日
◦2025年3月10日到期的1.393亿美元本金4.75%可转换票据（“2020年可转换票据”）到期日延长六个月至2025年9月10日，转换价格从7.80美元修正为6.50美元
•发布公司年度环境、社会及管治（“ESG”）报告
•宣布“Ride to Greenstone”筹款活动，从2024年8月5日开始从不列颠哥伦比亚省温哥华到杰拉尔顿的3,634公里自行车接力赛，为杰拉尔顿地区医院筹集资金，在本次MD & A日期筹集了近120万加元
发展
•开始在Greenstone加工矿石：
◦2024年4月6日引入磨矿回路的矿石
◦于2024年5月22日如期实现首次黄金倾注，2024年Q2生产黄金16,247盎司
◦提前爬坡，预计2024年Q3末实现商业化生产
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最近的发展
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•2024年8月，公司将在第2阶段许可程序期间暂停在Castle Mountain的采矿；预计剩余时间内将继续进行剩余的浸出和黄金生产
•更新了生产和成本指导，以反映公司对Greenstone所有权的巩固、在第2阶段许可完成之前暂停Castle Mountain的采矿、Mesquite的恢复低于预期以及Aurizona的岩土工程事件
◦产量估计为655,000至750,000盎司黄金，现金成本为每盎司1,305至1,405美元，AISC为每盎司1,635至1,735美元(2)
◦维持支出(2)估计为2.1亿美元，非持续支出估计为2.55亿美元
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(1)有关进一步详情，请参阅公司截至2024年6月30日止三个月及六个月的简明综合中期财务报表附注3。
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(2)每盎司销售的现金成本、每盎司销售的AISC和维持支出是非国际财务报告准则的衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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综合经营和财务亮点
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三个月结束
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六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
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6月30日， 2024 |
2024年3月31日 | 6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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生产的黄金
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盎司
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122,221 | 111,725 | 137,661 | 233,946 | 260,408 | |||||||||||||||||
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黄金卖出
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盎司
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115,423 | 116,504 | 138,094 | 231,927 | 261,389 | |||||||||||||||||
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平均实现金价
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$/oz
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2,328 | 2,066 | 1,962 | 2,197 | 1,931 | |||||||||||||||||
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每售出一盎司的现金成本(1)(2)
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$/oz
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1,747 | 1,567 | 1,361 | 1,653 | 1,354 | |||||||||||||||||
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每盎司售出的AISC(1)(2)
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$/oz
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2,041 | 1,950 | 1,502 | 1,993 | 1,576 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
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收入
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百万美元
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269.4 | 241.3 | 271.6 | 510.8 | 505.7 | |||||||||||||||||
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矿山运营收入
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百万美元
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26.6 | 11.4 | 30.7 | 38.0 | 45.2 | |||||||||||||||||
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净收入（亏损）
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百万美元
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283.8 | (42.8) | 5.4 | 241.0 | 22.8 | |||||||||||||||||
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每股净收益（亏损）（基本）
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美元/股
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0.72 | (0.13) | 0.02 | 0.67 | 0.07 | |||||||||||||||||
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经调整EBITDA(1)
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百万美元
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51.3 | 52.2 | 70.9 | 103.5 | 127.9 | |||||||||||||||||
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调整后净亏损(1)
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百万美元
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(5.8) | (14.4) | (6.3) | (20.2) | (9.3) | |||||||||||||||||
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调整后每股收益(1)
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美元/股
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(0.01) | (0.04) | (0.02) | (0.06) | (0.03) | |||||||||||||||||
| 资产负债表和现金流数据 | |||||||||||||||||||||||
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现金及现金等价物（非限制性）
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百万美元
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167.5 | 125.3 | 174.4 | 167.5 | 174.4 | |||||||||||||||||
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净债务(1)
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百万美元
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1,308.9 | 803.9 | 660.6 | 1,308.9 | 660.6 | |||||||||||||||||
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非现金营运资本变动前的经营现金流
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百万美元
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45.1 | 47.7 | 81.2 | 92.9 | 276.6 | |||||||||||||||||
(1)每盎司销售的现金成本、每盎司销售的AISC、调整后EBITDA、调整后净亏损、调整后EPS和净债务均为非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)截至2024年6月30日的三个月和六个月的每盎司销售的综合现金成本和每盎司销售的AISC不包括Greenstone的业绩，因为该矿尚未实现商业生产。每盎司销售的综合AISC不包括公司一般和管理费用。
(3)由于四舍五入，本MD & A中表格中的数字可能不相加。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度销售的黄金盎司减少了16%，这主要是由于78% Aurizona产量下降，部分被Greenstone的产量所抵消。在Aurizona，产量下降是由于2024年4月由于岩土工程问题暂停了Piaba矿坑的开采。制粉和黄金生产从现有的矿石库存一直持续到2024年4月底。在2024年第二季度，该工厂闲置了八周，同时采矿过渡到Tatajuba矿坑。2024年5月，mTatajuba露天矿开始开采，工厂饲料的矿石生产于2024年6月开始。该工厂于2024年7月重启。在Greenstone，矿石于2024年4月6日被引入系统，首次黄金倾注于2024年5月22日如期实现，矿山在整个季度继续增加。
截至2024年6月30日止六个月的黄金盎司销量较2023年同期下降11%，这主要是由于Aurizona和Los Filos的产量下降，部分被Greenstone的产量所抵消。Aurizona产量下降是出于上述原因。在Los Filos，产量下降是预期的，这归因于采矿排序，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的废物剥离更多，以及由于计划重新定位部分输送机，破碎机在2024年第一季度的大部分时间都处于离线状态。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入有所下降，这主要是由于销售的黄金盎司减少，部分被实现的黄金价格上涨19%所抵消。该公司在2024年第二季度实现了每盎司2,328美元的销售额，产生了2.694亿美元的收入，而2023年第二季度的销售额为每盎司1,962美元，产生了2.716亿美元的收入。
截至2024年6月30日止六个月的收入高于2023年同期，原因是实现的黄金价格上涨了14%，但被销售的黄金盎司减少部分抵消。截至2024年6月30日的六个月，该公司实现每盎司销售2197美元，产生5.108亿美元的收入，而2023年同期为每盎司销售1931美元，产生5.057亿美元的收入。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC分别高出28%和36%，截至2024年6月30日的六个月与2023年同期相比分别高出22%和27%。这些结果主要是由于Aurizona的产量下降和Santa Luz的成本上升。虽然2024年的投入成本普遍低于2023年，但一些资产出现了临时运营问题，影响了每盎司成本指标。Aurizona存在岩土工程问题，限制了本季度的采矿作业，Santa Luz在2024年上半年解决了影响加工和生产的恢复问题。此外，在尾矿储存设施（“TSF”）融资的推动下，截至2024年6月30日的三个月和六个月，Santa Luz的资本支出高于2023年同期。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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综合经营和财务要点（续）
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截至2024年6月30日止三个月和六个月，矿山运营收入分别为2660万美元和3800万美元，而2023年同期分别为3070万美元和4520万美元。截至2024年6月30日止三个月和六个月的矿山运营收入受益于Greenstone的商业化前生产贡献，以及Mesquite的矿山运营收入因实际金价上涨而增加，但被Aurizona、Fazenda和Santa Luz的矿山运营收入减少部分抵消。Aurizona的矿山运营收入较低，原因是2024年4月因岩土工程问题暂停Piaba矿坑的采矿导致产量下降，Fazenda较低主要是由于2024年的折旧费用高于2023年，Santa Luz较低主要是由于采矿和加工的运营成本较高。
2024年第二季度的净收入为2.838亿美元（2023年第二季度-540万美元），截至2024年6月30日的六个月为2.41亿美元（截至2023年6月30日的六个月-2280万美元）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止三个月和六个月的净收入增加主要是由于其他收入增加，这是由于将公司在紧接业务合并前持有的Greenstone资产和负债的60%份额重新计量至其收购日期的公允价值后产生了4.704亿美元的收益，扣除了重新分类为净收入的累计外币折算损失3850万美元。重新计量的收益被相关的递延税项费用1.476亿美元部分抵消，该费用是将公司在紧接业务合并前持有的Greenstone资产和负债的份额重新计量为其收购日期的公允价值。截至2023年6月30日止三个月和六个月的其他收入由外汇合约公允价值变动收益以及出售公司对i-80 Gold Corp.（“i-80 Gold”）的投资的部分权益和重新分类的3450万美元收益推动。截至2024年6月30日的三个月和六个月的净收入被财务费用和税收费用的增加与上一年的税收回收相比所抵消。财务费用增加的原因是公司信贷额度的提取金额和利率均有所增加，与2023年第一季度和2023年第二季度执行的黄金销售预付款安排相关的利息支出，以及与Versamet Royalties Corporation（“Versamet”）的黄金销售安排，前身为Sandbox Royalties Corp.（“Sandbox”），于2023年第四季度结束（统称“黄金预付款交易”）。税收支出增加主要是由于巴西雷亚尔（“BRL”）和墨西哥比索（“MXP”）在2024年对递延税收支出的影响减弱，而巴西雷亚尔和墨西哥比索走强的影响以及2023年墨西哥的通胀调整。
2024年第二季度，调整后EBITDA为5130万美元（2023年第二季度-7090万美元），截至2024年6月30日的六个月为1.035亿美元（截至2023年6月30日的六个月-1.279亿美元）。2024年第二季度，调整后净亏损为580万美元（2023年第二季度-630万美元），截至2024年6月30日的六个月为2020万美元（截至2023年6月30日的六个月-930万美元）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度调整后EBITDA的下降主要是由于2024年第二季度（2023年第二季度-无）黄金合约实现亏损880万美元以及2024年第二季度外汇合约实现亏损20万美元，而2023年第二季度外汇合约实现收益为910万美元的影响。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的调整后EBITDA减少，主要是由于截至2024年6月30日止六个月的黄金合同实现亏损980万美元，而2023年同期实现收益为50万美元，以及与上一年相比一般和行政费用增加。与2024年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的调整后净亏损增加也是由于财务费用增加。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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综合经营和财务要点（续）
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持续和非持续支出(1)
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三个月结束
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六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 以百万美元计的金额 | 维持 | 非持续 | 维持 | 非持续 | 维持 | 非持续 | 维持 | 非持续 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||
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绿石(3)(4)
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0.1 | 74.0 | — | 94.4 | 0.1 | 126.8 | — | 180.2 | ||||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||||||||
| 豆科植物 | 0.7 | 3.1 | 0.5 | 3.3 | 1.5 | 7.2 | 11.2 | 7.9 | ||||||||||||||||||
| 城堡山 | 0.9 | 1.1 | 1.2 | 1.7 | 2.4 | 2.4 | 2.6 | 3.1 | ||||||||||||||||||
| 墨西哥 | ||||||||||||||||||||||||||
| 洛斯菲洛斯 | 11.0 | — | 4.0 | 0.2 | 28.4 | — | 11.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||
| 巴西 | ||||||||||||||||||||||||||
| 奥里佐纳 | 5.8 | 0.6 | 5.1 | 1.9 | 20.8 | 2.8 | 16.7 | 3.0 | ||||||||||||||||||
| 法赞达 | 5.0 | 2.2 | 2.9 | 3.2 | 8.4 | 4.9 | 5.0 | 4.7 | ||||||||||||||||||
| RDM | 2.3 | 0.5 | 4.1 | — | 3.3 | 6.1 | 8.9 | — | ||||||||||||||||||
| 圣卢兹 | 5.3 | 1.0 | 1.7 | 1.2 | 10.7 | 1.7 | 2.1 | 1.7 | ||||||||||||||||||
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合计(2)
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$ | 31.0 | $ | 82.6 | $ | 19.5 | $ | 105.9 | $ | 75.6 | $ | 152.0 | $ | 58.0 | $ | 200.9 | ||||||||||
(1)持续性和非持续性支出包括勘探费用和资本支出。持续和非持续支出不包括非现金增加，包括使用权资产增加、资本化利息费用和资本化折旧费用。维持支出是一项非国际财务报告准则的衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)截至2024年6月30日止三个月的持续和非持续资本支出总额分别为26.0百万美元和80.0百万美元（截至2023年6月30日止三个月- 分别为1270万美元和9810万美元）。
(3)截至2024年6月30日止三个月，Greenstone的非持续性支出不包括资本化利息2370万美元（截至2023年6月30日止三个月-1080万美元）。
(4)截至2024年5月13日收购之日，Greenstone的非持续性支出反映了公司对该项目的60%所有权。收购后，非持续性支出反映了公司对该项目的100%所有权。
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2024年指引
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该公司更新了2024年的生产和成本指导，以反映巩固其对Greenstone的所有权、在第2阶段许可完成之前暂停Castle Mountain Phase 1的采矿、Mesquite的恢复低于预期以及Aurizona的岩土工程事件。
| 产量（oz） |
现金成本（美元/盎司）(1)(2)
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AISC（美元/盎司）(1)(2)
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维持支出（百万美元）(1)(3)
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非持续性支出（百万美元）(1)(4)
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| 加拿大 | |||||||||||||||||
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绿石(5)
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175,000 - 205,000 | $690 - $790 | $840 - $940 | $32 | $159 | ||||||||||||
| 美国 | |||||||||||||||||
| 豆科植物 | 55,000 - 65,000 | $1,345 - $1,445 | $1,410 - $1,510 | $5 | $60 | ||||||||||||
| 城堡山 | 15,000 | $1,718 | $1,942 | $3 | $4 | ||||||||||||
| 墨西哥 | |||||||||||||||||
| 洛斯菲洛斯 | 155,000 - 175,000 | $1,785 - $1,885 | $2,090 - $2,190 | $50 | $— | ||||||||||||
| 巴西 | |||||||||||||||||
| 奥里佐纳 | 70,000 - 80,000 | $1,450 - $1,550 | $2,175 - $2,275 | $58 | $11 | ||||||||||||
| 法赞达 | 65,000 - 70,000 | $1,195 - $1,295 | $1,560 - $1,660 | $25 | $3 | ||||||||||||
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圣卢兹
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70,000 - 80,000 | $1,495 - $1,595 | $1,900 - $2,000 | $21 | $4 | ||||||||||||
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RDM
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50,000 - 60,000 | $1,260 - $1,360 | $1,800 - $1,900 | $16 | $14 | ||||||||||||
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合计(6)
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655,000 - 750,000 | $1,305 - $1,405 | $1,635 - $1,735 | $210 | $255 | ||||||||||||
(1)每盎司出售的现金成本、每盎司出售的AISC、维持资本和非维持资本是非国际财务报告准则的衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项
(2)用于预测2024年现金成本和每盎司AISC的汇率包括5：00巴西雷亚尔兑1美元和17.50墨西哥比索兑1美元的汇率
(3)持续支出包括资产报废义务增值和摊销、勘探费用和资本支出
(4)非持续性支出包括勘探费用和资本支出
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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2024年指引（续）
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(5)Greenstone的2024年指导意见反映了该公司对该项目的100%所有权。2024年绿石黄金产量指导包括预期在商业前生产和商业生产期间生产的所有盎司。2024年每盎司现金成本和AISC每盎司指导数字是实现商业化生产后黄金生产的预期成本。
(6)集团总数是单个矿级数量的总和或平均值。由于四舍五入，数字可能不相加。
2024年5月，公司通过向其前合资伙伴收购剩余40%的所有权权益，全面巩固了绿石的所有权。该公司之前对Greenstone的生产指导反映了其之前60%的合资企业所有权权益。为反映公司现在对矿山的100%所有权，增加了2024年绿石生产和持续和非持续支出指导。Greenstone的2024年现金成本和AISC指导没有变化。
2024年2月16日，该公司表示，作为其2024年指导的一部分，由于每年20万盎司第二阶段扩张计划的许可程序延长至2026财年，它正在审查Castle Mountain第一阶段的运营。鉴于与合同采矿、破碎和聚集相关的成本不断增加，以及采矿低品位历史回填的复杂性和可变性不断增加，公司将在第2阶段许可程序期间暂停在Castle Mountain的采矿。预计残余浸出和黄金生产将持续到2024年剩余时间。城堡山的首要重点将是推进第二阶段建设的许可和工程。据此，Castle Mountain将被报告为未来的发展项目。
2024年豆科植物产量指引为7.5万至8.5万盎司黄金。然而，虽然2024年堆放的可回收盎司超出计划，但该矿实现的堆浸垫回收速度低于预期，指导意见已调整为5.5万至6.5万盎司黄金。2024年成本指引保持不变，现金成本为每盎司1,345美元至1,445美元，AISC为每盎司1,410美元至1,510美元。预算中的维持支出500万美元主要与加工设备有关。主要与金格坑资本化废物剥离相关的非持续性支出预计为6000万美元。与原始指导相比的减少是由于金格矿坑中的积极矿石调节，导致资本化的废物剥离减少。
2024年3月下旬，由于Aurizona持续大雨，Piaba矿坑南墙的两个地点发生了材料位移，该矿坑的采矿暂停。该工厂在4月份之前对库存矿石进行了处理，原计划于2024年第四季度开始的Tatajuba矿床的开采工作已于5月份开始。该装置闲置5、6月，7月重启。2024年剩余时间的大部分矿石进料将来自Tatajuba。
由于岩土事件的影响，2024年的生产指导从110000至120000盎司黄金下调至70000至80000盎司黄金，现金成本为每盎司1450至1550美元，AISC为每盎司2175至2275美元。Aurizona 2024年维持性支出的最新预测为5800万美元，主要与资本化废物剥离有关。Aurizona 2024年非持续支出1100万美元的最新预测主要涉及计划地下开发的基础设施和工程。
Santa Luz的AISC成本指导已提高至每盎司1,900美元至2,000美元，反映出2024年预计维持支出增加2100万美元，主要与资本化的废物剥离和额外的工厂设备升级有关。
由于与新租赁车队相关的预期维持支出较低，RDM维持支出与原指引相比有所下降。
其他矿山的指导意见与2024年2月16日最初披露的情况保持不变。更新后，2024年综合产量预测为65.5万至75万盎司黄金（原预测为66万至75万盎司黄金）。
正如2024年2月16日披露的那样，Los Filos的成本和生产指导取决于与当地社区利益相关者和土地所有者成功执行新的社会和土地准入协议。Los Filos团队正在与矿山所在的三个社区进行对话，目标是以协作和透明的方式与他们每个人达成新的土地准入协议。这些新协议是必要的，以帮助确保矿山的长期经济和投资可行性，包括增加一个新的 CIL加工厂。如果公司无法令人满意地完成这些协议，公司将重新评估目前的运营情况，并可能选择停止运营。因此，Los Filos 2024年的生产和成本指导仍可能发生变化。
公司可能会在年内修订指引，以反映预期业绩的变化。
9
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
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|
运营
|
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美国加利福尼亚州梅斯基特金矿
Mesquite是一个露天矿、原矿（“ROM”）堆浸金矿，位于加利福尼亚州帝国县，位于Castle Mountain以南约200英里处。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
在浸出垫上开采和堆放的矿石
|
kt
|
2,360 | 2,786 | 4,116 | 5,146 | 5,544 | |||||||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
11,621 | 11,909 | 8,354 | 23,530 | 21,712 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
4.92 | 4.27 | 2.03 | 4.57 | 3.92 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位堆叠到浸出垫
|
克/吨
|
0.29 | 0.35 | 0.47 | 0.32 | 0.41 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
17,607 | 22,025 | 21,374 | 39,632 | 37,779 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
17,590 | 23,783 | 21,341 | 41,373 | 37,747 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元
|
41.1 | 49.0 | 41.9 | 90.0 | 73.3 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
21.9 | 27.4 | 24.8 | 49.3 | 43.4 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
— | — | 0.2 | — | 10.3 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.7 | 0.8 | 0.4 | 1.5 | 0.9 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
22.6 | 28.2 | 25.4 | 50.8 | 54.6 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
18.5 | 20.7 | 16.6 | 39.2 | 18.7 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
3.1 | 4.1 | 3.3 | 7.2 | 7.9 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,335 | 2,059 | 1,964 | 2,176 | 1,942 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
1,245 | 1,153 | 1,164 | 1,192 | 1,149 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
1,283 | 1,188 | 1,188 | 1,229 | 1,446 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本
|
$/t
|
1.34 | 1.37 | 1.66 | 1.35 | 1.46 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
5.40 | 4.50 | 3.13 | 4.91 | 4.24 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
1.97 | 2.10 | 0.97 | 2.04 | 1.25 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司比2023年第二季度低18%，每盎司销售的AISC高8%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，在每盎司销售的AISC低15%的情况下，生产的盎司增加了5%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的盎司销量下降了18%，平均实现金价上涨了19%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，售出的盎司增加了10%，平均实现金价增加了12%。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的产量较低，因为与上一时期相比，2024年第二季度堆放在浸出垫上的可回收盎司减少了约60%，因为采矿的重点是2024年第二季度Ginger坑的废物剥离。截至2024年6月30日止六个月的产量高于2023年同期，这是由于2024年上半年生产的Vista East三期矿坑在2023年下半年堆放的盎司的影响。2024年第二季度开采的总吨数与2023年第二季度相似；然而，由于专注于生姜废料剥离，开采的矿石吨数与2023年第二季度相比减少了43%。2024年Q2的剥采比为4.92,2023年Q2为2.03。截至2024年6月30日止六个月的开采总吨数较2023年同期增加5%，而开采的矿石吨数减少7%，剥采比增加17%，反映出与Ginger矿坑的废物剥离相关的开采废物吨数增加。
10
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的采矿单位成本较低，原因是Ginger矿坑的废物运输量较短。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的加工单位成本较高，原因是2024年上半年放置的吨数减少，石灰消费量增加，反映出2024年堆放的非氧化物矿石增加。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的G & A单位成本较高，原因是2024年堆叠的吨数减少。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月，每盎司销售的现金成本更高，这是由于2024年堆浸垫上堆放的盎司减少的影响。由于每盎司销售的现金成本较高的影响，2024年第二季度每盎司销售的AISC高于2023年第二季度。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月内，每盎司销售的AISC较低，这主要是由于2023年第一季度的资本化剥离成本较高。
截至2024年6月30日的三个月和六个月没有持续的资本支出。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出分别为310万美元和720万美元，主要与运输卡车的租赁付款、金格坑的资本化剥离以及资本化的勘探钻探成本有关。
勘探开发
2024年第二季度，Mesquite的勘探工作包括一个4,970米（“m”）的阶梯式反循环（“RC”）钻探计划，旨在测试Ginger矿床的延伸，主要是向北部和西部延伸，以及正在进行的主要露天矿坑的地质测绘，以增强地质模型。截至2024年6月30日的三个月和六个月，Mesquite的勘探支出分别为30万美元和110万美元。
展望
2024年豆科植物产量指引原为7.5万至8.5万盎司黄金。然而，虽然2024年堆放的可回收盎司超出计划，但该矿实现的堆浸垫回收速度低于预期，指导意见已调整为5.5万至6.5万盎司黄金。2024年成本指引保持不变，现金成本为每盎司1,345美元至1,445美元，AISC为每盎司1,410美元至1,510美元。预算中的维持支出500万美元主要与加工设备有关。主要与金格坑资本化废物剥离有关的非持续性支出预计为6000万美元。
在2024年剩余时间里，Mesquite的采矿工作仍然专注于剥离Ginger矿坑的废物，预计该矿坑将在2025年交付大部分盎司。预计额外的矿石将来自对先前浸出的旧Vista垫材料的重新处理和浸出。预计将继续努力通过勘探和资源钻探建立额外的矿产储量，该公司还将继续获得所需的许可，以使矿山寿命延长到2024年以后。
11
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
美国加州Castle Mountain金矿
Castle Mountain是位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺县的一个露天堆浸金矿，位于梅斯基特以北约200英里处。在前任所有者的领导下，1992年至2004年期间，Castle Mountain生产了超过130万盎司的黄金，当时由于低金价而停止生产。Equinox Gold于2017年12月收购了Castle Mountain，并于2020年Q4开始第一阶段运营。2021年，Equinox Gold完成了第2阶段扩建的可行性研究，该扩建预计可将平均产量提高到每年超过20万盎司黄金。2022年3月，公司申请修订现有许可证以适应第2阶段扩建，如发展项目。2024年8月，公司宣布决定在第2阶段许可期间暂停Castle Mountain的第1阶段运营。虽然残余浸出预计将在2024年剩余时间内继续进行，但未来Castle Mountain将作为一个开发项目报告。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
矿石开采并堆放至浸出垫
|
kt
|
1,118 | 838 | 1,312 | 1,956 | 2,389 | |||||||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
800 | 1,154 | 445 | 1,954 | 1,121 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
0.72 | 1.38 | 0.34 | 1.00 | 0.47 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位堆叠到浸出垫
|
克/吨
|
0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.31 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
6,148 | 4,716 | 6,167 | 10,864 | 10,622 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
6,148 | 4,716 | 6,167 | 10,864 | 10,622 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元
|
14.4 | 10.0 | 12.0 | 24.4 | 20.5 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
7.8 | 10.9 | 8.6 | 18.7 | 14.1 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
— | 0.3 | — | 0.3 | 0.3 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.7 | 1.0 | 1.0 | 1.8 | 2.0 | |||||||||||||||||
| 维持勘探支出 |
百万美元
|
0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | |||||||||||||||||
| 填海费用 | 百万美元 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
8.7 | 12.4 | 9.7 | 21.2 | 16.6 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
5.6 | (2.4) | 2.3 | 3.3 | 3.8 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
1.1 | 1.3 | 1.7 | 2.4 | 3.1 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,338 | 2,118 | 1,945 | 2,242 | 1,934 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
1,270 | 2,303 | 1,389 | 1,718 | 1,328 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
1,424 | 2,618 | 1,577 | 1,942 | 1,573 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本
|
$/t
|
3.17 | 3.26 | 3.25 | 3.22 | 3.27 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
8.36 | 9.27 | 5.86 | 8.75 | 5.64 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
2.40 | 2.91 | 1.78 | 2.62 | 1.81 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
2024年第二季度，生产的盎司与2023年第二季度持平，与2023年第二季度相比，每盎司销售的AISC降低了10%。截至2024年6月30日的六个月，生产的盎司比2023年同期高出2%，AISC高出23%。2024年第二季度，售出的盎司与2023年第二季度持平，平均实现金价比2023年第二季度高出20%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，售出的盎司增加了2%，平均实现金价增加了16%。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的产量与2023年同期一致，采矿和加工速度相似。与2023年同期相比，2024年的带钢比率有所增加，原因是采矿截止品位增加，反映出更高的运营成本。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的采矿单位成本与2023年同期一致。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的工艺单位成本更高，原因是2024年破碎和结块的矿石吨比例更高（2023年上半年60%破碎，2024年上半年90%破碎），这
12
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
与堆放原矿（“ROM”）矿石相比，这导致了更高的单位成本，此外还导致了更低的加工总吨数和更高的加工承包商成本。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的G & A单位成本较高，原因是加工的矿石总吨数减少。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度每盎司销售的现金成本较低，这主要是由于250万美元（$408每售出一盎司）将2024年第一季度确认的存货减记为可变现净值（“NRV”），这是由2024年第二季度金价上涨推动的。由于上述采矿、加工和G & A单位成本增加，截至2024年6月30日止六个月的每盎司销售现金成本高于2023年同期。与2023年第二季度相比，2024年第二季度每盎司销售的AISC较低，这主要是由于每盎司销售的现金成本较低。由于上述较高的单位运营成本，截至2024年6月30日的六个月内，每盎司销售的AISC高于2023年同期。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的持续资本支出为零，资本化勘探支出为30万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出分别为110万美元和240万美元，主要与第二阶段许可和工程有关。
勘探开发
2024年第二季度在Castle Mountain没有勘探钻探，今年也没有任何计划。地质测绘和通道取样的地表勘探计划预计将于2024年第三季度开始，主要目标是对地表暴露的先前确定的矿化进行取样，以便这些数据可用于未来的矿产资源估算。截至2024年6月30日的三个月和六个月，Castle Mountain的勘探支出分别为0.1百万美元和0.5百万美元。
展望
2024年2月16日，该公司表示，作为其2024年指导的一部分，由于每年20万盎司第2阶段计划的许可程序延长至2026财年，它正在审查Castle Mountain第1阶段的运营。鉴于与合同采矿、破碎和聚集相关的成本不断增加，以及采矿低品位历史回填的复杂性和可变性不断增加，公司将在第2阶段许可程序期间暂停在Castle Mountain的采矿。剩余的浸出和黄金生产预计将持续到今年剩余时间。城堡山的首要重点将是推进第二阶段建设的许可和工程。据此，Castle Mountain将被报告为未来的发展项目。
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|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
Los Filos金矿，墨西哥格雷罗
Los Filos位于墨西哥格雷罗州，于2008年投产。2024年的采矿作业涉及三个露天矿（Los Filos、Bermejal和Guadalupe）和一个地下矿（Los Filos）。各种矿床的破碎和ROM矿石采用堆浸法处理。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
|
三个月结束
|
六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
矿石开采-露天矿
|
kt
|
2,289 | 895 | 3,216 | 3,184 | 5,616 | |||||||||||||||||
|
废物开采-露天矿
|
kt
|
8,846 | 10,044 | 12,150 | 18,890 | 23,397 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
3.86 | 11.22 | 3.78 | 5.93 | 4.17 | |||||||||||||||||
|
平均露天金品位
|
克/吨
|
0.67 | 0.55 | 0.79 | 0.63 | 0.85 | |||||||||||||||||
|
开采的矿石-地下
|
kt
|
197 | 151 | 111 | 349 | 233 | |||||||||||||||||
|
地下平均金品位
|
克/吨
|
2.49 | 3.13 | 3.20 | 2.76 | 3.28 | |||||||||||||||||
| 处理吨 | kt | 2,538 | 963 | 3,284 | 3,501 | 5,857 | |||||||||||||||||
|
矿石重新处理二次浸出
|
kt
|
1,467 | 1,240 | — | 2,707 | — | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
37,430 | 23,955 | 37,831 | 61,386 | 77,406 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
35,040 | 26,315 | 38,683 | 61,355 | 78,295 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元 | 81.0 | 53.9 | 75.8 | 134.9 | 150.6 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
68.7 | 46.3 | 61.8 | 115.0 | 121.5 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
9.9 | 16.5 | 3.2 | 26.4 | 9.8 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.2 | 0.1 | — | 0.3 | 0.1 | |||||||||||||||||
| 维持勘探支出 |
百万美元
|
0.1 | 0.1 | — | 0.2 | — | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.8 | 0.7 | 0.8 | 1.4 | 1.6 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
79.7 | 63.8 | 65.8 | 143.5 | 133.0 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
1.3 | (9.9) | 10.0 | (8.6) | 17.7 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
— | — | 0.2 | — | 0.3 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,311 | 2,048 | 1,960 | 2,198 | 1,924 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
1,961 | 1,761 | 1,597 | 1,875 | 1,552 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
2,274 | 2,424 | 1,701 | 2,338 | 1,698 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的开采成本-露天矿
|
$/t
|
1.89 | 1.96 | 1.79 | 1.93 | 1.87 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本-地下
|
$/t
|
96.66 | 97.42 | 108.04 | 96.99 | 118.99 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
6.52 | 9.58 | 7.60 | 7.60 | 8.17 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
2.24 | 4.52 | 3.29 | 3.05 | 3.08 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司减少了1%，每盎司销售的AISC高出34%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年比较期间相比，生产的盎司减少了21%，而AISC则高出38%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的销售盎司减少了9%，平均实现金价与2023年第二季度相比增加了18%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年可比期间相比，售出的盎司减少了22%，平均实现金价增加了14%。
2024年第二季度的产量与2023年第二季度保持一致。截至2024年6月30日止六个月的产量与2023年同期相比有所下降，因为2024年第一季度主要集中在废物剥离上，并且计划搬迁堆浸垫上的输送机，导致破碎机在2024年第一季度的大部分时间都处于离线状态。
14
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
截至2024年6月30日止三个月和六个月的露天采矿单位成本与2023年同期相比基本持平。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的地下采矿单位成本有所下降。2023年第一季度，由于成本较高的Bermejal地下开发，地下采矿单位成本较高，而在2024年，由于优化努力，单位成本有所下降。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的加工单位成本有所下降，原因是破碎机和输送机按计划在2024年第一季度的约70%处于离线状态，在此期间场地重新加工270万吨材料和再加工比初级破碎和结块的单位成本更低。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的G & A单位成本有所增加，原因是2024年加工的吨数减少了40%。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月，每盎司销售的现金成本较高，这主要是由于堆叠的可回收盎司较少。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月内每盎司销售的AISC增加是由于每盎司销售的现金成本增加，以及由于与Bermejal、Guadalupe和Los Filos露天矿坑的剥离相关的支出增加，2024年的维持支出增加。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的持续资本支出分别为990万美元和2640万美元，主要涉及Bermejal、Guadalupe和Los Filos露天矿资本化剥离和Los Filos地下开发。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出为零。
勘探开发
2024年第二季度在Los Filos的勘探钻探包括在Los Filos露天区进行2,139米的加密岩心钻探和在Los Filos地下进行2,169米的跨步钻探。年初至今，露天区总计4,122米，井下总计2,812米，占2024年钻探计划的65%。除钻探计划外，正在进行一次主要的岩心重新测井活动，并在2024年第一季度对另外676m的先前未采样的历史岩心进行了采样。年初至今，重新测井计划的采样数量为2,631 m。截至2024年6月30日的三个月和六个月，Los Filos的勘探支出分别为220万美元和340万美元。
展望
2024年Los Filos产量指引为15.5万至17.5万盎司黄金，现金成本为每盎司1785至1885美元，AISC为每盎司2090至2190美元。
2024年Los Filos的预算维持支出为5000万美元，其中包括用于Bermejal露天矿开发的1500万美元、用于Los Filos露天矿开发的800万美元、用于Guadalupe露天矿开发的500万美元、用于Los Filos North地下开发的300万美元、用于加工设备的700万美元和用于勘探的500万美元。2024年没有为洛斯菲洛斯编入预算的非持续性支出。
目前，Los Filos作为露天和地下采矿作业运营，所有矿石都在堆浸设施上进行处理。为确保矿山的长期生存能力并最大限度地发挥Los Filos黄金禀赋的价值，需要一个碳中浸出（“CIL”）工厂来增加从地下和露天矿床的较高品位矿石中的黄金回收率。
Los Filos的成本和生产指导取决于与当地社区利益相关者和土地所有者成功执行新的社会和土地准入协议。Los Filos团队正在与矿山所在的三个社区进行协作对话，目标是与每个社区达成新的土地准入协议。新的协议是必要的，以帮助确保该矿山的长期经济和投资可行性，包括增加一个新的10,000tpd CIL加工厂。如果公司无法令人满意地完成新的协议，公司将重新评估目前的运营情况，并可能选择停止运营。因此，Los Filos 2024年的生产和成本指导可能会发生变化。
15
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
Aurizona金矿，Maranh ã o，巴西
Aurizona是一个露天金矿，位于巴西东北部。Aurizona于2019年7月开始生产，来自Piaba、Piaba East和Tatajuba露天矿的矿石在CIL加工厂进行加工。该公司正在推进与扩建有关的许可、勘探和研究，该扩建预计将延长矿山寿命并通过开发与现有露天矿同时运营的地下矿山和卫星露天矿床来增加年度黄金产量。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
|
三个月结束
|
六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
开采的矿石
|
kt
|
125 | 86 | 701 | 211 | 1,139 | |||||||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
2,380 | 3,641 | 3,953 | 6,021 | 7,466 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
19.01 | 42.26 | 5.64 | 28.49 | 6.56 | |||||||||||||||||
|
处理吨
|
kt
|
131 | 803 | 831 | 934 | 1,699 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位加工
|
克/吨
|
0.86 | 1.04 | 1.19 | 1.02 | 1.09 | |||||||||||||||||
|
复苏
|
%
|
89.4 | 90.2 | 91.0 | 90.1 | 91.0 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
6,309 | 23,857 | 28,537 | 30,166 | 54,337 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
7,535 | 24,506 | 28,740 | 32,041 | 55,279 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元
|
17.8 | 50.6 | 56.7 | 68.4 | 107.1 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
18.9 | 33.3 | 34.8 | 52.3 | 66.6 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
5.1 | 14.0 | 4.3 | 19.1 | 15.2 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.8 | 0.9 | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.3 | 0.5 | 0.3 | 0.8 | 0.6 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
24.7 | 48.2 | 39.9 | 73.0 | 83.3 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
(7.0) | 2.3 | 16.8 | (4.7) | 23.8 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
0.6 | 2.2 | 1.9 | 2.8 | 3.0 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,358 | 2,065 | 1,973 | 2,134 | 1,938 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
2,514 | 1,360 | 1,211 | 1,631 | 1,205 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
3,280 | 1,973 | 1,390 | 2,280 | 1,507 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本
|
$/t
|
2.93 | 4.04 | 3.73 | 3.59 | 3.56 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
44.12 | 11.72 | 12.47 | 16.26 | 12.34 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
26.80 | 5.58 | 4.43 | 8.55 | 4.73 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
2024年3月下旬，由于巴西Maranh ã o持续暴雨，Piaba矿坑南墙的两个位置出现了材料位移。由于这次岩土工程事件，进入皮亚巴矿坑受到限制，采矿皮亚巴在公司实施修复计划以确保矿坑安全开采期间已暂停。
制粉和黄金生产从现有的矿石库存一直持续到2024年4月底。在2024年第二季度期间，该工厂闲置了八周，同时采矿过渡到Tatajuba矿床，最初计划在2024年第四季度从该矿床进行采矿。2024年5月，mining在Tatajuba露天矿场开始。该工厂于2024年7月重启，2024年剩余时间的大部分矿石进料将来自Tatajuba。修订后的矿山计划包括Tatajuba、Boa Esperan ç a和Piaba矿坑。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的产量低于2023年同期，原因是Piaba矿坑暂停开采，工厂在5月和6月闲置。 对今年剩余时间的预期在展望以下部分。
16
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司减少了78%，每盎司销售的AISC高出136%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，生产的盎司减少44%，AISC高出51%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的盎司销量下降了74%，平均实现金价上涨了19%。与2023年可比期间相比，截至2024年6月30日的六个月，售出的盎司减少了42%，平均实现金价增加了10%。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的采矿单位成本较低，因为采矿活动的重点是废物剥离，与矿坑更深的矿石运输相比，废物剥离的运输时间更短、成本更低。由于矿石加工量减少，截至2024年6月30日的三个月和六个月的加工单位成本高于2023年同期。
由于2024年4月开始的部分暂停运营的影响，截至2024年6月30日的三个月和六个月的现金成本和每盎司销售的AISC高于2023年同期。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的持续资本支出分别为510万美元和1910万美元，主要与资本化剥离和完成新尾矿储存设施（“TSF”）的建设有关，该设施现已投入使用。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出分别为60万美元和280万美元，主要与计划中的地下门户的工程研究以及地下开发钻探和Tatajuba废物堆建设的下降有关。
勘探开发
尽管受到暴雨的影响，勘探钻探活动在2024年第二季度继续进行，主要关注高潜力区域目标。本季度在区域勘探目标上共进行了1,906米的岩心钻探，使今年迄今的区域钻探总量达到5,161米。2024年第一季度的钻探包括Tatajuba矿床西延的1,838米资源划定。不计入将某些勘探支出重新分类为企业部门的影响，Aurizona在截至2024年6月30日的三个月和六个月的勘探支出分别为零和0.8百万美元。
展望
Aurizona 2024年的产量指引原本为110000至120000盎司黄金，现金成本为每盎司1070至1170美元，AISC为每盎司1575至1675美元。
由于岩土工程事件的影响，2024年的生产指导已更新为70,000到80,000盎司黄金，现金成本为$1,450到$1,550每盎司和AISC的$2,175到$2,275每盎司。Aurizona维持性支出的最新预测为5800万美元2024年，主要与资本化废物剥离有关。 Aurizona的非持续性支出最新预测1100万美元2024年主要涉及地下开发的基础设施和工程。
该公司正在对Piaba矿坑和附近的基础设施进行修复活动和更新的岩土工程评估。修订后的矿山计划正在编制中，公司将评估是否存在减值迹象，并要求对Aurizona矿山进行减值测试。
该公司正在推进Aurizona的扩张计划，正如在发展项目节。
17
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
巴西巴伊亚州Fazenda金矿
Fazenda位于巴西巴伊亚州，自1984年开始运营。Fazenda主要是一个地下作业，辅以几个小型露天矿坑的生产。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
|
三个月结束
|
六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
| 矿石开采-露天矿 | kt | 138 | 127 | 163 | 265 | 284 | |||||||||||||||||
| 废物开采-露天矿 | kt | 1,570 | 1,429 | 1,489 | 2,999 | 3,045 | |||||||||||||||||
| 露天矿带钢比 | w：o | 11.38 | 11.22 | 9.16 | 11.30 | 10.73 | |||||||||||||||||
| 平均露天金品位 | 克/吨 | 1.25 | 1.10 | 1.47 | 1.18 | 1.49 | |||||||||||||||||
|
开采的矿石-地下
|
kt
|
146 | 158 | 188 | 304 | 380 | |||||||||||||||||
| 地下平均金品位 | 克/吨 | 1.77 | 1.78 | 1.58 | 1.78 | 1.64 | |||||||||||||||||
| 开采的矿石-总计 | kt | 284 | 285 | 350 | 569 | 664 | |||||||||||||||||
|
处理吨
|
kt
|
363 | 364 | 359 | 727 | 696 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位加工
|
克/吨
|
1.35 | 1.36 | 1.51 | 1.35 | 1.54 | |||||||||||||||||
|
复苏
|
%
|
91.3 | 89.8 | 89.6 | 90.5 | 90.3 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
14,178 | 14,402 | 15,479 | 28,580 | 31,164 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
14,219 | 14,483 | 15,401 | 28,702 | 31,413 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元 | 33.2 | 30.2 | 30.2 | 63.4 | 60.2 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
21.7 | 21.9 | 20.0 | 43.6 | 38.4 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
4.3 | 2.8 | 2.3 | 7.1 | 3.9 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.9 | 0.7 | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.4 | 0.3 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
26.7 | 25.3 | 22.9 | 52.0 | 43.3 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
6.6 | 4.9 | 7.3 | 11.5 | 16.8 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
2.2 | 2.7 | 3.2 | 4.9 | 4.7 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,337 | 2,085 | 1,958 | 2,210 | 1,917 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
1,526 | 1,510 | 1,296 | 1,518 | 1,223 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
1,876 | 1,745 | 1,487 | 1,810 | 1,381 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的开采成本-露天矿
|
$/t
|
2.42 | 2.30 | 2.43 | 2.36 | 2.34 | |||||||||||||||||
| 每吨开采的采矿成本-地下 |
$/t
|
38.50 | 39.65 | 35.67 | 39.10 | 34.18 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
12.81 | 12.97 | 14.64 | 12.89 | 14.42 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
7.09 | 7.11 | 6.22 | 7.10 | 6.49 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
Fazenda报告称，在本季度，该矿的地下部分发生了一起死亡事故。暂停运营四天，期间对现场员工进行了安全复习培训。Equinox Gold已向该个人的家人和有关部门提供了全力支持。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司减少了8%，每盎司销售的AISC增加了26%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，生产的盎司减少了8%，而AISC则高出31%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的盎司销量下降了8%，平均实现金价上涨了19%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，售出的盎司减少了9%，平均实现金价增加了15%。
18
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的产量较低，这主要是由于矿山排序驱动的露天采矿品位较低，以及由于开发速度缓慢导致的地下开采吨数较低。这些问题导致加工的品位较低，部分被通过工厂加工的吨数增加所抵消。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的露天采矿单位成本与2023年同期持平。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的地下采矿单位成本较高，原因是重新谈判合同导致劳动力成本增加，此外由于设备可用性，开采的地下矿石吨数减少。2024年第三季度初，额外的设备被带到现场，预计这将能够增加地下生产量。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的加工单位成本较低，这主要是由于加工的矿石吨数增加。
每盎司出售的现金成本更高截至2024年6月30日止三个月及六个月与2023年同期比较主要是由于在露天和地下获取更高品位矿石吨数的延迟导致产量下降.每盎司售出的AISC较高，为截至2024年6月30日止三个月及六个月与2023年同期比较由于更高的每盎司销售现金成本，以及更高的可持续资本支出。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的持续资本支出分别为430万美元和710万美元，主要与地下开发、采矿移动设备和TSF融资有关。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出分别为220万美元和490万美元，主要与地下开发和勘探有关。
勘探开发
2024年第二季度，该公司在紧邻的地下矿区钻探了13,297米的岩心，重点是矿产储量置换，使年初至今的总量达到28,819米。本季度地面勘探钻探增加，钻探了1,240米的岩心和3,989米的RC，主要是在几个棕地目标上。截至2024年6月30日止三个月和六个月，Fazenda的勘探支出分别为190万美元和380万美元。
展望
Fazenda2024年的产量指引为65,000至70,000盎司黄金，现金成本为每盎司1,195至1,295美元，AISC为每盎司1,560至1,660美元。虽然截至2024年6月30日止六个月的成本表现显示成本指标高于指引，但Fazenda预计将在2024年成本指引范围内。
2024年Fazenda的预算维持性支出为2500万美元，主要是600万美元用于地下开发，700万美元用于设备购置，500万美元用于勘探。
19
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
巴西米纳斯吉拉斯州RDM金矿
RDM位于巴西米纳斯吉拉斯州，于2014年初作为常规的露天开采作业开始生产。
截至2024年6月30日止三个月及六个月的经营及财务业绩
|
三个月结束
|
六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
开采的矿石
|
kt
|
446 | 85 | 469 | 531 | 672 | |||||||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
2,890 | 2,205 | 2,472 | 5,095 | 4,815 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
6.49 | 25.97 | 5.27 | 9.60 | 7.17 | |||||||||||||||||
| 矿石重新处理 | kt | 185 | 179 | 226 | 364 | 412 | |||||||||||||||||
|
处理吨
|
kt
|
612 | 597 | 654 | 1,209 | 1,050 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位加工
|
克/吨
|
0.67 | 0.62 | 0.73 | 0.64 | 0.65 | |||||||||||||||||
|
复苏
|
%
|
86.1 | 88.5 | 88.0 | 87.3 | 88.5 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
10,675 | 10,932 | 12,951 | 21,608 | 19,293 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
10,870 | 11,125 | 12,904 | 21,995 | 18,928 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元
|
25.4 | 23.0 | 25.2 | 48.3 | 36.7 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
17.0 | 19.0 | 16.0 | 36.0 | 25.4 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
1.8 | 0.4 | 1.3 | 2.2 | 4.1 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.2 | 0.5 | 2.5 | 0.7 | 4.4 | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
19.2 | 20.1 | 20.0 | 39.3 | 34.3 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
6.1 | 2.9 | 5.2 | 9.0 | 2.4 | |||||||||||||||||
|
护理和维护
|
百万美元
|
— | — | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
0.5 | 5.6 | — | 6.1 | — | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,333 | 2,065 | 1,956 | 2,198 | 1,938 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
1,566 | 1,709 | 1,239 | 1,638 | 1,340 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
1,774 | 1,801 | 1,553 | 1,788 | 1,812 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本
|
$/t
|
3.09 | 3.11 | 2.91 | 3.10 | 2.74 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
11.15 | 12.51 | 11.39 | 11.82 | 12.43 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
3.40 | 3.80 | 2.34 | 3.60 | 3.49 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司比2023年第二季度低18%，每盎司销售的AISC高14%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，在AISC降低1%的情况下，生产的盎司增加了12%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的盎司销量下降了16%，平均实现金价上涨了19%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，售出的盎司增加了16%，平均实现金价增加了13%。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的产量有所下降，原因是由于获得更高品位材料的许可证批准延迟，矿石库存的品位较低。由于在2023年第一季度延迟获得许可证，截至2024年6月30日的六个月的产量高于2023年同期，这意味着该公司无法在2023年1月的第三周之前处理矿石，而是主要处理低品位库存。
20
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的采矿单位成本较高，原因是租赁车队的可用性较低、采矿承包商的生产力较低，以及与业主运营的车队相关的维护费用。随着租赁车队的更换，预计生产力将在未来几个季度得到改善。由于电力成本降低，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的处理单位成本较低。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的加工单位成本较低，原因是电力成本下降和加工的矿石吨数增加.与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的G & A单位成本较高，原因是按收入分配的分摊区域成本较高。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，每盎司销售的现金成本高于2023年同期，这主要是由于上述原因导致的采矿单位成本增加。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月，每盎司销售的AISC较高，这主要是由于每盎司销售的现金成本较高。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的持续资本支出分别为180万美元和220万美元，与采矿设备相关。截至2024年6月30日止三个月和六个月的非持续性支出分别为50万美元和610万美元，与资本化剥离相关。
勘探开发
2024年第二季度RDM没有发生勘探钻探。2024年4月，RDM获得建造干电堆TSF的许可，预计将于2024年8月完成。
展望
2024年RDM产量指引为5万至6万盎司黄金，现金成本为每盎司1260至1360美元，AISC为每盎司1800至1900美元。
2024年RDM维持支出为1600万美元，其中包括用于建造干电堆TSF的500万美元和设备支出的900万美元。由于与新租赁车队相关的预期维持支出较低，预算中的维持支出与原指引相比有所减少。2024年1400万美元的预算非持续性支出主要与资本化剥离有关。
21
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
巴西巴伊亚Santa Luz金矿
Santa Luz是一座位于巴西巴伊亚州的露天金矿。Santa Luz于2022年3月30日注入第一批黄金，并于2022年10月1日实现商业化生产。
截至2024年6月30日止三个月的经营及财务业绩
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
开采的矿石
|
kt
|
462 | 391 | 488 | 852 | 1,250 | |||||||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
2,671 | 2,832 | 2,375 | 5,504 | 5,444 | |||||||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
5.79 | 7.25 | 4.87 | 6.46 | 4.36 | |||||||||||||||||
|
处理吨
|
kt
|
519 | 526 | 513 | 1,045 | 1,047 | |||||||||||||||||
|
平均黄金品位加工
|
克/吨
|
1.34 | 1.19 | 1.33 | 1.27 | 1.30 | |||||||||||||||||
|
复苏
|
%
|
60.3 | 53.9 | 67.1 | 57.3 | 64.9 | |||||||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
13,627 | 11,836 | 15,321 | 25,463 | 29,806 | |||||||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
13,664 | 11,575 | 14,856 | 25,239 | 29,105 | |||||||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元 | 32.0 | 24.1 | 29.2 | 56.1 | 56.1 | |||||||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
27.5 | 23.8 | 22.0 | 51.3 | 44.5 | |||||||||||||||||
|
维持资本(1)
|
百万美元
|
4.9 | 5.0 | 1.4 | 9.8 | 1.4 | |||||||||||||||||
| 持续租赁付款 |
百万美元
|
0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | |||||||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.6 | 0.5 | |||||||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
32.8 | 29.2 | 23.8 | 61.9 | 46.5 | |||||||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
(0.8) | (5.0) | 5.5 | (5.8) | 9.7 | |||||||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
1.0 | 0.8 | 1.2 | 1.7 | 1.7 | |||||||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,342 | 2,083 | 1,963 | 2,223 | 1,928 | |||||||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
2,012 | 2,053 | 1,480 | 2,031 | 1,529 | |||||||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
2,399 | 2,519 | 1,592 | 2,454 | 1,601 | |||||||||||||||||
|
每吨开采的采矿成本
|
$/t
|
2.98 | 3.14 | 2.72 | 3.06 | 2.96 | |||||||||||||||||
|
每吨加工成本
|
$/t
|
29.10 | 23.83 | 23.03 | 26.45 | 24.61 | |||||||||||||||||
|
每吨处理的G & A成本
|
$/t
|
4.35 | 4.44 | 4.71 | 4.40 | 5.32 | |||||||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
2024年第二季度分析
生产
与2023年第二季度相比，2024年第二季度生产的盎司减少了11%，每盎司销售的AISC高出51%。截至2024年6月30日的六个月，生产的盎司比2023年同期低15%，AISC高53%。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的盎司销量下降了8%，平均实现金价上涨了19%。截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比，售出的盎司减少了13%，平均实现金价高出15%。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的产量较低，这主要是由于回收率较低。2024年上半年遇到了加工挑战，工厂增加了与排毒、吸附/解吸/回收（“ADR”）和电积电路的修改相关的停机时间。该团队继续通过计划中的优化举措开展工作，包括在2024年6月下旬安装新的耳钉和去泥电路。
采矿单位成本较高由于承包商成本膨胀，截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年同期相比。加工单位成本较高由于消耗品和维护成本增加，截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年同期相比。G & A单位成本w为更低截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年同期相比，原因是分摊的区域成本下降，这些成本是根据收入分配的。
22
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
每盎司销售的现金成本为更高的为与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月主要是由于产量下降。每盎司售出的AISC为更高的为截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年同期相比，原因是每盎司销售的现金成本增加，此外，资本化剥离增加推动了更高的持续资本支出。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的持续资本支出分别为490万美元和980万美元，与资本化废物剥离和TSF融资有关。截至2024年6月30日的三个月和六个月的非持续性支出分别为 分别为100万美元和170万美元，主要与勘探有关。
勘探开发
圣卢兹2024年地面勘探计划在2024年第二季度加速推进，在优先区域目标上完成了2,514米的岩心钻探和2,828米的RC钻探。截至2024年6月30日的三个月和六个月，Santa Luz的勘探支出分别为1.0百万美元和1.7百万美元。
展望
圣卢兹2024年的重点是提高稳态工厂吞吐量，以实现每年270万吨的设计产能和提高回收率，目标是在2024年下半年实现73%或更多的回收率。除了对排毒、ADR和电积电路进行修改外，Santa Luz于2024年6月下旬在SAG磨机和去泥电路上安装了新的耳钉。新电芯预计将提高SAG轧机吞吐量，最高可达10%。添加去泥电路旨在去除矿石进料中的一部分总有机碳，预计将导致回收率的整体改善，最高可达6%。去泥电路将于2024年第三季度投入使用。
2024年Santa Luz产量指引为7-8万盎司黄金，现金成本为1495至1595美元/盎司，AISC为$1,900到$2,000每盎司。
预计2024年Santa Luz的维持性支出为2100万美元，主要与TSF筹集的700万美元以及新的警报器和脱泥电路有关。增加的是主要是由于资本化的废物剥离和额外的工厂设备升级。2024年度编入预算的非持续性支出400万美元主要与勘探有关。
23
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
|
发展项目
|
||
加拿大安大略省绿石项目
公司于2021年4月收购了Greenstone最初的60%权益，并作为与持股60%及Orion持有剩余40%权益的联营公司推进建设。2024年5月13日，Equinox Gold收购Orion的40%权益，将Greenstone的100%股权并表为Equinox Gold。第一批黄金于2024年5月22日浇注，商业生产目标是2024年第三季度。Greenstone是一个露天矿，预计在最初14年的矿山寿命内可生产超过500万盎司的黄金。运营前五年的黄金产量估计每年超过400,000盎司，预计矿山寿命产量平均每年为360,000盎司。
|
三个月结束
|
六个月结束 | ||||||||||||||||
| 运营数据 |
单位
|
6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2024 |
|||||||||||||
|
开采的矿石
|
kt
|
1,276 | 649 | 1,925 | |||||||||||||
|
开采的废物
|
kt
|
5,811 | 4,838 | 10,649 | |||||||||||||
|
露天矿带钢比
|
w：o
|
4.56 | 7.45 | 5.53 | |||||||||||||
|
处理吨
|
kt
|
370 | — | 370 | |||||||||||||
|
平均黄金品位加工
|
克/吨
|
2.50 | — | 2.50 | |||||||||||||
|
复苏
|
%
|
88.0 | — | 88.0 | |||||||||||||
|
生产的黄金
|
盎司
|
16,247 | — | 16,247 | |||||||||||||
|
黄金卖出
|
盎司
|
10,358 | — | 10,358 | |||||||||||||
| 财务数据 | |||||||||||||||||
|
收入(2)
|
百万美元
|
23.9 | — | 23.9 | |||||||||||||
|
现金成本(1)
|
百万美元
|
7.8 | — | 7.8 | |||||||||||||
|
填海费用
|
百万美元
|
0.1 | — | 0.1 | |||||||||||||
|
总AISC(1)
|
百万美元
|
7.9 | — | 7.9 | |||||||||||||
|
AISC贡献边际(1)
|
百万美元
|
16.0 | — | 16.0 | |||||||||||||
|
非持续性支出
|
百万美元
|
74.0 | 52.8 | 126.8 | |||||||||||||
| 单位分析 | |||||||||||||||||
|
每盎司销售的实现黄金价格
|
$/oz
|
2,312 | — | 2,312 | |||||||||||||
|
每售出一盎司的现金成本(1)
|
$/oz
|
750 | — | 750 | |||||||||||||
|
每盎司售出的AISC(1)
|
$/oz
|
762 | — | 762 | |||||||||||||
(1)现金成本、维持资本、AISC、AISC贡献边际、每盎司销售的现金成本和每盎司销售的AISC是非国际财务报告准则衡量标准。见非国际财务报告准则措施和注意事项.
(2)收入报告为白银收入净额。
(3)截至2024年6月30日止三个月和六个月的每盎司销售综合现金成本和每盎司销售AISC不包括Greenstone业绩，因为该矿山目前处于商业前生产阶段，尚未实现商业生产。
2024年更新和展望
Greenstone建设于2021年第四季度开始，并于2023年第四季度末基本完成。调试活动于2024年第一季度开始，一直持续到2024年第二季度。项目至今，该团队已完成678万工时，其中1次误工受伤，项目TRIFR为2.36/百万工时。
在2024年第一季度，调试活动的重点是高压磨辊（HPGR）、球磨机# 1，以及浓缩器和浸出池、重力回路、试剂、碳剥离、精炼和黄金室。14辆CAT 793F卡车、2台Epiroc D65钻头、2台Epiroc Pit Viper 235钻头、3台小松PC5500铲子和4台小松D375A-8推土机于2024年3月31日投入使用。工厂运营准备活动于2024年3月31日基本完成，为工厂运营和产能提升做好准备，所有高级工厂操作员都已加入。
2024年第二季度，调试活动继续进行。矿石于2024年4月6日引入系统并按计划于2024年上半年实现首次黄金倾注，时间为2024年5月22日。截至2024年第二季度末，加工厂设施已移交给运营团队，施工团队复员活动已基本完成。该工厂的加速生产正按预期进展。截至2024年6月30日，该矿已运送了超过3120万吨的材料，并有超过200万吨的矿石库存用于产能提升。本季度，运营团队完成了8辆CAT 793卡车、1辆CAT 834轮式推土机和1辆小松D375A-8推土机的组装和调试，这些装置将于2024年第三季度投入使用。
24
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
|
发展项目（续）
|
||
招聘步入正轨，已填补470多个职位。Hydro One 44 kV变电站搬迁的建设活动在本季度开始，永久运营劳动力小屋的工作已经开始。
截至2024年第二季度末，建设和调试支出为13.71亿美元（100%基础）。该公司在本季度的份额为5500万美元，今年迄今为1.09亿美元，项目迄今为8.34亿美元，其中不包括资本化利息和其他非现金资本化金额。该公司本季度资本化利息为2400万美元，今年迄今为3900万美元，项目迄今为1亿美元。
Greenstone 2024年第三季度的重点是实现商业生产，即在平均每天27,000吨的工厂设计产能的至少80%下实现30天的吞吐量，同时实现85%的计划回收率，头部品位在生产计划的10%以内。
在实现商业化生产后，2024年剩余时间的重点将是继续将吞吐量提高到全部设计能力。由于首次黄金倾注发生在2024年5月，并且拥有该矿100%的所有权，该公司预计将生产17.5万至20.5万盎司黄金（之前是10.5万至12.5万盎司，拥有60%的所有权），现金成本为每盎司690至790美元，AISC为每盎司840至940美元。成本指引与此前披露持平。
Los Filos Expansion，Guerrero，Mexico
2022年10月19日，公司发布了一项潜在扩建的更新可行性研究结果，该扩建将通过开发Bermejal地下矿床和建设一个将处理更高品位矿石并与现有堆浸设施同时运营的CIL加工厂来增加产量并延长Los Filos的矿山寿命。
2024年更新和展望
虽然可行性研究中概述的经济和产量估计是以2023年开始建设CIL工厂为前提的，但Equinox Gold目前尚未做出建设决定。任何继续进行Los Filos扩建的决定都将考虑到该地区的运营稳定性、成功谈判新的土地准入协议的能力、修订后的环境许可证、市场条件以及资金的可用性和成本。目前，Los Filos团队专注于实施运营改进、推进社区对话以及社会投资项目。
美国加州Castle Mountain Expansion
2021年3月，公司公布了城堡山二期扩建的可行性研究结果。第2阶段预计将在14年内将产量提高到平均每年218,000盎司，随后进行浸出垫漂洗以回收残余金。在独立的基础上，Phase 2预计将生产320万盎司黄金，AISC位于较低的行业四分位。
2024年更新和展望
2024年上半年，公司继续推进处理电路的优化工作，并继续开展前端工程设计（“FEED”）工作。虽然第2阶段预计将在现有批准的矿山边界内运营，但先前分析的影响的变化，例如矿山边界内的土地扰动增加和用水增加，需要修改公司为该项目批准的矿山和复垦计划（“计划”）。该计划修正申请已于2022年3月提交给牵头机构（圣贝纳迪诺县和美国土地管理局（BLM））。牵头机构在2023年初审查了计划的完整性，BLM要求对计划进行微小的修改，这些修改被重新提交给2023年第三季度的最终BLM审查。该公司收到了BLM的确定，即该计划在2024年第一季度完成，并预计将在2024年下半年收到意向通知，这将开始正式的许可审查程序。
BLM、圣贝纳迪诺县和Castle Mountain正在就一项谅解备忘录进行谈判，以进行环境影响报告书（“EIS”）/环境影响报告书（“EIR”），以分析第二阶段扩建的潜在环境影响。该公司预计，正式环境分析的草案EIS阶段将发生在整个2025年和2026年。在2024年第二季度，项目牵头机构和Equinox Gold将项目许可和环境分析的管理权授予SWCA环境顾问公司。
正如在运营Castle Mountain的一段，鉴于与合同采矿和破碎和聚集相关的成本增加，以及开采低品位历史回填的复杂性和可变性增加，公司将在第二阶段许可程序期间于8月暂停Castle Mountain的采矿。预计残余浸出和黄金生产将持续到2024年剩余时间。
25
|
管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
|
||
|
发展项目（续）
|
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Aurizona扩建，巴西
该公司看到了通过开发一个新的地下矿山和几个卫星露天矿床将Aurizona矿山寿命延长至10年以上并提高年产量的潜力。地下矿山将与露天矿坑同步作业。
2024年更新和展望
2024年Q2，公司继续推进Piaba矿坑地下矿山的工程研究。该公司专注于提高地下工作区域通风、入口和采矿的精确度，以及在建造入口和地下坡道之前所需的规划。地下下降将允许批量采样和地下钻探，门户和地下开发的规模将最终可用作地下作业的产量下降。由于皮亚巴矿坑发生岩土工程事件，一个门户和地下斜坡的建设被推迟到2025年。
|
健康、安全和环境
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健康与安全
Equinox Gold在本季度发生了一起死亡事故。事件发生在Fazenda井下工作期间；另有一名工人受轻伤。在重新开始运营之前，Fazenda对其员工进行了为期四天的安全复习培训。一项确定事件原因的内部调查已经完成，将在整个组织范围内分享所获信息。
Equinox Gold在本季度没有因时间原因造成的误伤。该公司12个月滚动期间的误工工伤频率为每百万工作小时0.44（本季度为0.00），而2024日历年的目标为每百万工作小时0.61。该公司的TRIFR是衡量所有需要经过医学培训的人员关注的伤害的指标，在12个月的滚动期间（本季度为1.80）为每百万工作小时1.82，而2024日历年的目标是每百万工作小时3.00。
环境
在本季度，没有发生公司环境标准定义的重大环境事件。该公司12个月滚动期间的SEIFR为每百万工作小时0.29（本季度为0.00），而2024日历年的目标为每百万工作小时1.26。
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社区发展和ESG报告
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社区参与和发展
Equinox Gold寻求与利益相关者进行早期、频繁和透明的对话，以帮助建立信任并提供协作和长期承诺的空间。在所有行动中，专门的社区参与团队征求当地社区和利益相关者的反馈意见，以便能够实施针对关切问题的协作解决方案。
在2024年上半年，该公司开展了几项土著和社区参与活动。
在加拿大，格林斯通开始向员工提供土著跨文化意识培训，并在杰拉尔顿和朗拉克赞助冰壶和曲棍球赛事。Greenstone团队的成员参加了Lakehead University Powwow，庆祝了全国土着人日，并支持该地区的每个社区举行全国土着人日庆祝活动：GinooGaming First Nation、Aroland First Nation、Animbiigoo Zaagi'igaan Anishinaabek、Long Lake # 58 First Nation和安大略省的Metis Nation。此外，原住民酋长被邀请到格林斯通见证黄金倾泻，与安大略省省长道格福特一起。
在巴西，所有站点继续实施支持教育、体育、文化发展和技能培训的社区方案。Fazenda与其一名承包商合作，支持他们的社区招聘计划，并在3月份成功从Barrocas和Teofil â ndia招聘了14名员工。该网站参加了Barrocas社区的环境周活动，并接待了Canto社区的学生进行矿山参观。Fazenda还为来自Canto、Barreiras和Fazenda Brasileiro的40名女性举办了复活节彩蛋制造课程，为她们提供宝贵的技能和替代创收活动。
Aurizona继续为社区成员开展技能发展和培训计划，并通过提供体育活动的机会，例如卡波耶拉，一种武术风格，建立健身房设施，投资街头足球项目，以及赞助女子足球锦标赛，支持社区健康。
26
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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社区发展和ESG报告（续）
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Santa Luz协助当地政府进行道路维护，在邻近社区组织环境教育讲座，并继续实施社区成员的技能发展和培训计划。RDM支持当地政府开展预防和抗击登革热传播的运动。
在墨西哥，Los Filos继续开展社区对话进程，就新的土地使用和社会协议进行谈判，以提高矿山的长期经济可行性。该网站继续致力于通过其奖学金计划支持教育。该网站与格雷罗自治大学签署了一项协议，在Mezcala社区开展参与性水监测计划，此外还在2024年第一季度开始与同一社区开展重新造林计划。Los Filos完成了Carrizalillo保健中心的建设，并继续改善社区供水系统。该网站继续支持当地经济项目，例如龙舌兰重新种植和Xochipala的商业mezcal生产。
在美国，Castle Mountain与沙漠研究所保持着持续的合作伙伴关系，专注于生态学研究。为了支持保护工作，该团队向莫哈韦沙漠遗产与文化协会捐赠了十几个打捞上来的仙人掌，并向拉斯维加斯谷水区捐赠了打捞上来的约书亚树、丝兰和其他仙人掌。
在本季度，该公司还宣布了骑到绿石计划，这是一项史诗般的从不列颠哥伦比亚省温哥华到杰拉尔顿的3,634公里自行车接力，以庆祝公司新的绿石矿正式开业，并为杰拉尔顿地区医院筹集资金。该倡议已经为该医院筹集了近120万加元，该医院服务于2,767公里2安大略省北部地区，包括五个土著社区和绿石矿山劳动力。Equinox Gold在加利福尼亚州、墨西哥和巴西的矿场正在派遣骑自行车的人加入这次探险，还在当地社区组织各种活动为慈善机构筹款，将公司的全球员工、承包商和供应商聚集在一起，支持我们工作的社区。骑自行车的人将于2024年8月5日从温哥华出发，于2024年8月28日抵达格林斯通，进行为期两天的庆祝活动。有关前往绿石公园和七家慈善机构的信息，可在前往绿石公园的网站上查询，网址为https://ridetogreenstone.com/。
ESG报告
2024年5月，公司2023年ESG报告发布，可在公司网站下载。ESG报告包括GRI和SASB指标指数。ESG报告将公司水管理报告、气候行动报告和尾矿管理概览中先前发布的披露整合为一份文件。
2024年3月，公司获得晨星信息 Sustainalytics ESG风险评级，获得30分（满分100分）（数字越低越好），较2023年得分提升164%。公司预计这一评分将在今年晚些时候更新，以反映2023年ESG报告中报告的数据和绩效指标。
2024年第三季度，公司预计将完成对选定ESG指标的内部审计，以帮助确定改善公司ESG数据收集系统的机会。
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企业
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收购Orion在Greenstone的40%权益
2024年5月13日，公司向Orion收购了持有Greenstone剩余40%权益的实体OMF基金100%的已发行流通股，总对价为9.609亿美元，该对价为财务报告目的计量。此次收购导致公司拥有Greenstone 100%的股权。
在完成Greenstone收购之前，Greenstone是一项联合经营，其中公司拥有60%的权益，公司在Greenstone的资产、负债、收入和费用中所占的份额按比例合并。于绿石收购事项完成后，公司取得绿石的控制权。公司认定Greenstone构成一项业务，且Greenstone收购事项代表分阶段实现的业务合并。
在公司取得对属于共同经营的业务的控制权的分阶段实现的企业合并中，公司按其在紧接企业合并取得日期之前的共同经营资产和负债的份额按其取得日期的公允价值重新计量，并将由此产生的损益确认为损益。公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内确认了4.704亿美元的其他（费用）收入收益，扣除了重新分类为净收入的累计外币折算损失3850万美元，并确认了相关的递延税项费用1.476亿美元，用于将其在紧接业务合并前持有的Greenstone资产和负债份额重新计量至其收购日期的公允价值。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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企业（续）
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收购总价款，包括转让的总对价在收购日期的公允价值和公司先前在紧接收购日期之前持有的Greenstone权益，已在财务报表中入账如下：
| 现金对价 | $ | 705,037 | ||||||
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递延现金对价(1)
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38,254 | |||||||
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股份代价(2)
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217,640 | |||||||
| 转让的总对价 | 960,931 | |||||||
| 先前持有Greenstone 60%权益的公允价值 | 1,645,914 | |||||||
| $ | 2,606,845 | |||||||
(1)作为Greenstone收购事项的部分代价，公司向Orion发行本金额为4,000万美元的无息本票 （折现现值3800万美元），到期日为2024年12月31日.
(2)向Orion发行的4,200万股普通股的公允价值是根据公司在收购日的每股普通股报价7.09加元确定的。
该公司以新的5亿美元定期贷款（有关更多详细信息，请参见下一节）的净收益和以每股普通股5.30美元的价格购买Equinox Gold普通股的交易股权融资为现金对价提供资金。此次发行，包括超额配股权，于2024年4月26日结束，公司发行了56,419，000股普通股，总收益为2.99亿美元。
定期贷款
2024年5月13日，就Greenstone收购而言，该公司修改了其信贷额度，包括一笔5亿美元的非循环定期贷款，到期日为2027年5月13日。根据定期贷款，在三年期限的前两年无需偿还本金。季度还款将于2026年8月13日开始，相当于当时未偿还本金的10%，剩余未偿还本金将在到期时支付。公司可随时预付未偿还定期贷款的任何部分，而不会受到处罚。
定期贷款与公司7亿美元的循环贷款（“循环贷款”）统称为信贷贷款。除对若干财务契诺作出修订外，信贷融通的条款并无变动。对信贷便利的修订被视为一项非实质性修改。经修正后，公司在其他（费用）收入中确认了350万美元的修改收益，以反映调整后的信贷融资摊余成本，扣除与修改相关的交易成本760万美元。
可转换票据修订
2024年4月和5月，公司修订了2019年和2020年可转换票据的条款。2019年可换股票据到期日由2024年4月12日延长至2024年10月12日，2020年可换股票据到期日由2025年3月10日延长至2025年9月10日。此外，2020年可转换票据的转换价格从每股7.80美元修正为每股6.50美元。
年度股东大会
2024年5月10日，Equinox Gold股东批准了在年度股东大会上投票表决的所有事项，包括任命毕马威会计师事务所为公司的独立审计师以及接受公司对高管薪酬的处理方式。股东还批准将董事会扩大至9名个人，并批准选举管理层的董事提名人。所有前任董事仍留在董事会，Trudy Curran加入为新董事。Curran女士带来了在资本市场、并购、公司战略、治理和人力资源方面的丰富经验，涉及多个行业，尤其是石油和天然气以及采矿业。共有205,468，093股普通股出席会议，占会议时公司已发行在外普通股的62.32%。
i-80 Gold售股
2024年5月29日，公司出售了剩余的5020万股i-80 Gold普通股，总收益为48.0百万美元，并终止确认了48.0百万美元的有价证券的账面金额。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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企业（续）
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场内股票发售计划（“ATM计划”）
截至2024年3月31日的三个月，公司根据ATM计划发行了1090万股普通股，加权平均股价为每股普通股4.61美元，总收益为5020万美元。截至2024年3月31日，公司已根据ATM计划累计发行2250万股（2023年12月31日-1160万股）普通股，总收益为1亿美元（2023年12月31日-4980万美元），ATM计划已得到充分利用。该公司利用ATM的收益通过勘探和开发继续扩大其现有资产基础的生产，用于并购，以及用于一般公司和管理费用以及一般营运资金用途。
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财务业绩
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截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的部分财务业绩
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以百万美元计的金额，每股金额除外
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三个月结束
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六个月结束 | |||||||||||||||
| 6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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|
收入
|
$ | 269.4 | $ | 271.6 | $ | 510.8 | $ | 505.7 | |||||||||
| 销售成本 | |||||||||||||||||
|
营业费用
|
(198.6) | (192.7) | (382.4) | (364.9) | |||||||||||||
|
折旧和损耗
|
(44.2) | (48.2) | (90.4) | (95.6) | |||||||||||||
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矿山运营收入
|
26.6 | 30.7 | 38.0 | 45.2 | |||||||||||||
|
护理和维护费用
|
— | (0.3) | — | (1.4) | |||||||||||||
|
勘探和评估费用
|
(2.7) | (4.0) | (5.1) | (5.8) | |||||||||||||
|
一般和行政费用
|
(12.7) | (12.3) | (26.8) | (22.2) | |||||||||||||
|
运营收入（亏损）
|
11.3 | 14.1 | 6.1 | 15.7 | |||||||||||||
| 财务费用 | (20.7) | (14.3) | (38.1) | (27.0) | |||||||||||||
| 财务收入 | 2.4 | 3.3 | 4.3 | 6.3 | |||||||||||||
| 应占联营公司净收益（亏损） | 0.3 | (1.1) | 0.7 | (17.1) | |||||||||||||
| 其他收入（费用） | 454.0 | 2.6 | 440.1 | 34.4 | |||||||||||||
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税前净收入（亏损）
|
447.3 | 4.5 | 413.1 | 12.3 | |||||||||||||
| 所得税回收（费用） | (163.5) | 0.8 | (172.1) | 10.4 | |||||||||||||
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净收入（亏损）
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$ | 283.8 | $ | 5.4 | $ | 241.0 | $ | 22.8 | |||||||||
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归属于Equinox Gold股东的每股净收益（亏损）
|
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|
基本
|
$ | 0.72 | $ | 0.02 | $ | 0.67 | $ | 0.07 | |||||||||
|
摊薄
|
$ | 0.61 | $ | 0.02 | $ | 0.57 | $ | 0.07 | |||||||||
矿山运营收入
2024年第二季度的收入为2.694亿美元（2023年第二季度-2.716亿美元），销售115,423盎司黄金（2023年第二季度-138,094盎司）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入下降了1%，这主要是由于销售的黄金盎司减少了16%，但被每盎司销售的平均实现黄金价格上涨19%部分抵消。截至2024年6月30日止六个月的收入为5.108亿美元（截至2023年6月30日止六个月-5.057亿美元），销售黄金231,927盎司（截至2023年6月30日止六个月-261,389盎司）。收入增长主要是由于每盎司销售的平均实现黄金价格上涨14%，但被销售的黄金盎司减少11%部分抵消。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度销售的黄金盎司数有所下降，这主要是由于Aurizona的产量下降，部分被Greenstone的产量所抵消。在Aurizona，产量下降是由于2024年4月由于岩土工程问题暂停了Piaba矿坑的采矿。在Greenstone，矿石于2024年4月6日被引入系统，并于2024年5月22日如期实现了首次黄金倾注。
截至2024年6月30日止六个月的黄金盎司销量低于2023年同期，这主要是由于Aurizona和Los Filos的产量下降，部分被Greenstone的产量所抵消。Aurizona产量下降是出于上述原因。在Los Filos，产量低于预期是由于采矿排序，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的废物剥离更多，以及由于计划重新定位部分输送机，破碎机在2024年第一季度的大部分时间都处于离线状态。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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财务业绩（续）
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2024年第二季度的运营费用为1.986亿美元（2023年第二季度-1.927亿美元），截至2024年6月30日的六个月为3.824亿美元（截至2023年6月30日的六个月-3.649亿美元。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的运营费用增长了3%，这主要是由于Greenstone的运营费用贡献和Los Filos的运营费用增加，这是由于地下采矿活动的增加，但由于上述原因，Aurizona的运营费用减少抵消了这一影响。截至2024年6月30日止六个月的运营费用较2023年同期增长5%，主要是由于Greenstone的运营费用和RDM的运营费用增加的贡献，这是由更高的黄金产量和更高的维护成本推动的，但被Aurizona的运营费用减少所抵消。
2024年第二季度的折旧和损耗为4420万美元（2023年第二季度-4820万美元），截至2024年6月30日的六个月为9040万美元（截至2023年6月30日的六个月-9560万美元）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的减少主要是由于产量减少导致Aurizona和Los Filos的折旧和损耗减少，部分被Fazenda的折旧和损耗增加所抵消。
一般及行政
2024年第二季度的一般和行政费用为1270万美元（2023年第二季度-1230万美元），截至2024年6月30日的六个月为2680万美元（截至2023年6月30日的六个月-2220万美元）。2024年第二季度的一般和行政费用与2023年第二季度相当。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的增长主要是由于股权激励费用以及工资和福利的增加，这主要是由于随着公司的持续增长，员工人数增加所致。
财务费用
2024年第二季度的财务费用为2070万美元（2023年第二季度-1430万美元），截至2024年6月30日的六个月为3810万美元（截至2023年6月30日的六个月-2700万美元）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止三个月和六个月的增长主要是由于公司循环贷款的提取金额和利率以及与2023年第一季度和2023年第二季度执行的黄金销售预付款安排以及与Versamet于2023年第四季度结束的黄金销售安排相关的利息支出增加。
在联营公司中的净收入（亏损）份额
2024年第二季度在联营公司的净收入份额为30万美元（2023年第二季度-净亏损份额110万美元），截至2024年6月30日的六个月为70万美元（截至2024年6月30日的六个月-净亏损1710万美元）。2024年第二季度的净收入份额和2023年第二季度的净亏损份额与公司对Versamet的投资有关。截至2023年6月30日止六个月，应占净亏损主要是由于i-80 Gold在2022年第四季度出现净亏损，该公司在2023年第一季度确认了应占净亏损。
2024年6月5日，公司对Versamet的投资减少至13.4%（2023年12月31日-20.3 %）。根据公司持有的未行使表决权份额，公司认定其对Versamet不再具有重大影响力，并自2024年6月5日起停止使用权益法核算其对Versamet的投资。公司于Versamet权益的账面值由联营公司投资重新分类至以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的非流动金融资产。
2023年3月31日，公司在出售所持有的部分i-80 Gold股权时，终止使用权益法核算其对i-80 Gold的投资。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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财务业绩（续）
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其他收入（费用）
2024年第二季度的其他收入为4.54亿美元（2023年第二季度-其他收入为260万美元），截至2024年6月30日的六个月为4.401亿美元（截至2023年6月30日的六个月-其他收入为3440万美元）。
下表汇总了其他收入（费用）的重要组成部分：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||
| 以百万美元计的金额 | 6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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| 外汇合约公允价值变动 | $ | (19.5) | $ | 22.8 | $ | (23.5) | $ | 41.3 | ||||||
| 黄金合约公允价值变动 | (8.7) | 7.9 | (20.2) | 3.0 | ||||||||||
| 购电协议公允价值变动 | 2.5 | (7.2) | 4.5 | (7.2) | ||||||||||
| 重新计量先前持有的Greenstone权益的收益 | 470.4 | — | 470.4 | — | ||||||||||
| 对Versamet投资的重新分类收益 | 5.6 | — | 5.6 | — | ||||||||||
| 出售部分权益的收益及i-80 Gold投资的重新分类 | — | — | — | 34.5 | ||||||||||
| 预期信贷损失和核销 | — | (13.4) | (0.3) | (13.3) | ||||||||||
| 债务变更收益（损失） | 5.4 | — | 5.4 | (4.3) | ||||||||||
| 外汇收益（亏损） | $ | 7.9 | $ | (6.1) | $ | 8.4 | $ | (8.0) | ||||||
| 其他费用 | $ | (9.6) | $ | (1.5) | $ | (10.0) | $ | (11.4) | ||||||
| 其他收入总额（费用） | $ | 454.0 | $ | 2.6 | $ | 440.1 | $ | 34.4 | ||||||
2024年第二季度外汇合约公允价值变动亏损1950万美元（2023年第二季度-收益2280万美元），截至2024年6月30日的六个月亏损2350万美元（截至2023年6月30日的六个月-收益4130万美元）。 截至2024年6月30日止三个月和六个月确认的亏损主要是由于与2023年同期相比，巴西雷亚尔和墨西哥比索相对于美元贬值的影响。截至2023年6月30日止三个月和六个月确认的收益主要是由于与2022年同期相比，墨西哥比索和巴西雷亚尔相对于美元走强的影响。
2024年第二季度黄金合同公允价值变动亏损870万美元（2023年第二季度-收益790万美元），截至2024年6月30日止六个月亏损2020万美元（截至2023年6月30日止六个月-收益300万美元）。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月分别确认的亏损和收益与2023年和2024年上半年签订的金领合同有关。2024年和2023年黄金合约的公允价值变动都是由远期金价相对于黄金合约执行价的变动驱动的。
截至2023年6月30日止三个月和六个月的预期信用损失和注销主要与Pilar Gold Inc.因2021年出售Pilar矿的部分对价而应收款项990万美元的减值和注销有关。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的债务修改收益主要与公司信贷安排的修改有关，其中包括一笔5亿美元的非循环定期贷款，到期日为2027年5月13日。截至2023年6月30日止六个月的债务修改损失与适用于公司循环贷款提取金额的利率差幅修正有关。
所得税回收（费用）
2024年第二季度，公司确认了1.635亿美元的税收支出（2023年第二季度-税收回收0.8百万美元），截至2024年6月30日的六个月确认了1.721亿美元的税收支出（截至2023年6月30日的六个月-税收回收1,040万美元）。截至2024年6月30日止三个月和六个月的税项开支主要是由于将公司在紧接业务合并前持有的Greenstone资产和负债的份额重新计量至其收购日期的公允价值、在巴西和墨西哥的盈利业务以及巴西雷亚尔和墨西哥新元疲软对巴西雷亚尔和墨西哥新元计价税基的影响。截至2023年6月30日止三个月和六个月的税收复苏主要是由于巴西雷亚尔和墨西哥比索走强对巴西雷亚尔和墨西哥比索计价税基的影响，以及墨西哥的通胀调整，部分被美国、巴西和墨西哥的盈利业务所抵消。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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财务业绩（续）
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季度信息精选
下表列出截至2024年6月30日的过去八个季度的部分未经审计的综合季度业绩：
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以百万美元计的金额，每股金额除外
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6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
9月30日， 2023 |
||||||||||
|
收入
|
$ | 269.4 | $ | 241.3 | $ | 297.8 | $ | 284.7 | ||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||
|
营业费用
|
(198.6) | (183.8) | (198.2) | (201.1) | ||||||||||
|
折旧和损耗
|
(44.2) | (46.2) | (61.0) | (58.4) | ||||||||||
|
矿山运营收入
|
26.6 | 11.4 | 38.6 | 25.2 | ||||||||||
|
护理和维护费用
|
— | — | — | — | ||||||||||
|
勘探和评估费用
|
(2.7) | (2.5) | (3.3) | (2.6) | ||||||||||
|
一般和行政费用
|
(12.7) | (14.1) | (10.0) | (14.0) | ||||||||||
|
运营收入（亏损）
|
11.3 | (5.3) | 25.3 | 8.6 | ||||||||||
|
财务费用
|
(20.7) | (17.4) | (17.9) | (15.3) | ||||||||||
| 财务收入 | 2.4 | 2.0 | 2.4 | 3.0 | ||||||||||
| 应占联营公司净收益（亏损） | 0.3 | 0.4 | (0.4) | — | ||||||||||
| 其他收入（费用） | 454.0 | (13.9) | (1.0) | (2.3) | ||||||||||
|
税前净收入（亏损）
|
447.3 | (34.2) | 8.3 | (5.9) | ||||||||||
|
所得税回收（费用）
|
(163.5) | (8.5) | (4.5) | 8.1 | ||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 283.8 | $ | (42.8) | $ | 3.9 | $ | 2.2 | ||||||
|
归属于Equinox Gold股东的每股净收益（亏损）
|
||||||||||||||
|
基本
|
$ | 0.72 | $ | (0.13) | $ | 0.01 | $ | 0.01 | ||||||
|
摊薄
|
$ | 0.61 | $ | (0.13) | $ | 0.01 | $ | 0.01 | ||||||
| 6月30日， 2023 |
3月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
9月30日， 2022 |
|||||||||||
|
收入
|
$ | 271.6 | $ | 234.1 | $ | 259.3 | $ | 245.1 | ||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||
|
营业费用
|
(192.7) | (172.2) | (168.2) | (188.8) | ||||||||||
|
折旧和损耗
|
(48.2) | (47.4) | (59.0) | (48.9) | ||||||||||
|
矿山运营收入
|
30.7 | 14.5 | 32.0 | 7.4 | ||||||||||
|
护理和维护费用
|
(0.3) | (1.1) | (1.4) | (2.9) | ||||||||||
|
勘探和评估费用
|
(4.0) | (1.8) | (4.5) | (6.2) | ||||||||||
|
一般和行政费用
|
(12.3) | (9.9) | (12.8) | (10.9) | ||||||||||
|
运营收入（亏损）
|
14.1 | 1.6 | 13.3 | (12.6) | ||||||||||
|
财务费用
|
(14.3) | (12.7) | (12.4) | (10.3) | ||||||||||
| 财务收入 | 3.3 | 3.0 | 2.6 | 1.3 | ||||||||||
| 应占联营公司净收益（亏损） | (1.1) | (16.0) | (3.6) | 4.9 | ||||||||||
| 其他收入（费用） | 2.6 | 31.9 | (4.9) | (11.3) | ||||||||||
|
税前净收入（亏损）
|
4.5 | 7.8 | (5.0) | (28.0) | ||||||||||
|
所得税回收（费用）
|
0.8 | 9.6 | 27.6 | (2.1) | ||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 5.4 | $ | 17.4 | $ | 22.6 | $ | (30.1) | ||||||
|
归属于Equinox Gold股东的每股净收益（亏损）
|
||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.02 | $ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | (0.10) | ||||||
| 摊薄 | $ | 0.02 | $ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | (0.10) | ||||||
32
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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流动性和资本资源
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截至2024年6月30日，该公司的财务、运营和资本承诺为6.935亿美元，需要在未来12个月内结算。2024年4月，2020年可转换票据的到期日从2025年3月延长至2025年9月，导致需要在未来12个月内结算的承付款减少1.455亿美元（参考承诺与或有事项section）。
截至2024年6月30日，该公司的现金和现金等价物为1.675亿美元。公司有7.00亿美元的循环贷款可用于一般公司用途，其中1.046亿美元截至2024年6月30日仍未提取.2024年4月9日，该公司从循环贷款中提取了6000万美元。循环融资还提供了一项未承诺的手风琴功能，该功能允许公司请求将融资的本金增加最多1亿美元。
管理层认为，该公司预计未来12个月的经营现金流除非限制性现金余额、流动资产和循环融资的可用信贷外，足以满足其需要在未来12个月内结算的财务、经营和资本承诺，其中包括在2024年10月偿还其2019年可转换票据以及在投产期间为Greenstone提供所需资金。此外，公司已对冲28.8万 未来12个月的盎司黄金，以降低其流动性风险，详见公司简明综合中期财务报表附注10（b）（ii）。
黄金价格波动导致经营活动现金流和其他流动资金来源将不足以满足公司到期的财务义务并为公司正在进行的开发和建设项目提供资金的风险。如果Equinox Gold的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金，公司可能会面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或延迟投资和资本支出或处置重大资产或运营、寻求额外的债务或股权资本或重组或再融资债务，包括其循环融资下的债务。公司可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代措施也可能无法使Equinox Gold履行其预定的偿债义务。
营运资金
截至2024年6月30日，现金和现金等价物为1.675亿美元（2023年12月31日-1.92亿美元），净营运资本为6470万美元（2023年12月31日-3.544亿美元）。 与2023年12月31日相比，营运资金减少主要是由于与黄金预付交易相关的递延收入增加，以及衍生负债的当期部分，此外还有有价证券、衍生资产以及贸易和其他应收款减少。营运资金的重要组成部分如下所述。
2024年6月30日的当前库存为4.189亿美元（2023年12月31日-4.12亿美元）。这一增长主要是由于Los Filos的堆浸库存增加，这是由于浸出垫每盎司成本增加24%，部分被浸出垫减少9%的盎司所抵消，以及Greenstone在准备运营时库存和供应库存增加。这些增长被Aurizona当前库存的减少部分抵消，原因是在2024年第二季度Piaba矿坑暂停采矿时处理了库存矿石，而在Mesquite，由于将浸出垫上的盎司重新分类为非流动以反映复苏曲线慢于预期。
2024年6月30日的有价证券为630万美元（2023年12月31日-9270万美元）。减少的主要原因是出售了该公司剩余的5020万股i-80 Gold普通股，总收益为4800万美元。
截至2024年6月30日，贸易和其他应收款为6310万美元（2023年12月31日-8230万美元）。下表汇总了贸易和其他应收款的重要组成部分：
| 以百万美元计的金额 | 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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| 应收账款 | $ | 5.0 | $ | 9.9 | ||||
| 增值税应收款 | 45.8 | 55.3 | ||||||
| 应收所得税 | 5.3 | 7.6 | ||||||
| 其他应收款 | 7.0 | 9.6 | ||||||
| 合计 | $ | 63.1 | $ | 82.3 | ||||
应收增值税（“增值税”）的减少主要与Los Filos和Aurizona的减少有关。
截至2024年6月30日，流动负债为6.466亿美元（2023年12月31日-4.796亿美元）。这一增长主要是由于与2023年第一季度、2023年第二季度和2023年第四季度签订的黄金预付款交易相关的递延收入增加。递延收益金额采用实际利率法计入预期交易价格，通过交割黄金结算。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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流动性和资本资源（续）
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截至2024年6月30日，衍生资产为140万美元（2023年12月31日-1770万美元），衍生负债为4830万美元（2023年12月31日-880万美元）。公司的衍生金融工具主要包括为降低公司经营所用外币的可变性风险而订立的外汇合约和为降低金价下跌风险而订立的黄金合约。衍生资产减少和衍生负债增加主要是由于市场外汇汇率和黄金价格分别相对于合同外汇汇率和黄金价格的变化，以及从Orion收购持有Greenstone 40%权益的实体时承担的或有对价义务。
现金流
截至2024年6月30日止三个月和六个月的经营活动中使用的现金分别为33.0百万美元和15.1百万美元（截至2023年6月30日止三个月和六个月-提供的现金分别为19.9百万美元和1.633亿美元）。2024年第二季度经营活动使用的现金与上年同期经营活动提供的现金相比有所增加，这主要是由于Los Filos、Mesquite和Castle Mountain的堆浸库存以及Greenstone在准备运营时的库存和供应库存增加。此外，与2023年第二季度相比，2024年第二季度用于结算衍生品和支付的税款的现金有所增加。此外，2024年第二季度没有收到黄金销售合同的预付款（2023年第二季度-990万美元）。截至2024年6月30日止六个月，与上一年经营活动提供的现金相比，经营活动使用的现金增加主要是由于2023年第一季度收到的与2023年3月签订的黄金预付安排相关的1.494亿美元现金付款净额。这部分被Los Filos、Mesquite和Castle Mountain的堆浸库存增加、运营收入减少（主要是由于产量下降）以及与2023年同期相比缴纳的税款增加的影响所抵消。
截至2024年6月30日止三个月和六个月投资活动使用的现金分别为7.454亿美元和8.542亿美元（截至2023年6月30日止三个月和六个月分别为-1.116亿美元和1.684亿美元）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止三个月和六个月用于投资活动的现金增加，主要是由于支付了7.041亿美元作为就Greenstone收购事项收购Greenstone剩余40%权益的部分对价。截至2024年6月30日止三个月和六个月，公司资本支出分别为8840万美元和1.932亿美元（截至2023年6月30日止三个月和六个月分别为-1.109亿美元和2.388亿美元）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的资本支出减少，主要是由于Greenstone的资本支出减少，因为施工已于2023年底有效完成。截至2024年6月30日的三个月和六个月，Greenstone的资本支出分别为 7100万美元和1.267亿美元 不包括资本化利息分别为2370万美元和3930万美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-分别为9330万美元和1.772亿美元，不包括资本化利息分别为1080万美元和1830万美元）。2024年第二季度，该公司收到了与出售其对i-80 Gold的剩余投资相关的4800万美元的收益。2023年第一季度，该公司获得了与处置Solaris Resources Inc.股票相关的5340万美元收益和与出售i-80 Gold部分权益相关的2280万美元收益。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的融资活动分别提供了8.226亿美元和8.475亿美元的现金（截至2023年6月30日的三个月和六个月-分别使用了2010万美元和2360万美元的现金）。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止三个月和六个月的融资活动提供的现金增加，主要是由于通过从公司循环融资中提取的6000万美元收到的5.60亿美元现金和与新定期贷款相关的5.00亿美元（截至2023年6月30日止三个月和六个月分别为零和1.267亿美元，其中1.27亿美元已于2023年第二季度偿还）以及截至6月30日止三个月和六个月的发行股票所得款项净额，2024年分别为2.864亿美元和3.356亿美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-分别为零和1640万美元）。从循环贷款中提取的金额以及从定期贷款和发售中收到的金额主要用于为Greenstone收购提供资金。
企业投资
截至2024年6月30日，公司的公司投资包括以下方面：
•5810万股Versamet股份（未公开交易），按基本基准占Versamet约12.5%
•Bear Creek（TSX：BCM）2540万股股份，按基本基准占Bear Creek约11.2%
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优秀的份额数据
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于本MD & A日期，公司有428,505，123股已发行及流通在外的股份、477,335股可根据股票期权发行的股份及7,808，0 23股可根据受限制股份单位发行的股份。公司还有75,410，406股股份可能因可转换票据的转换而发行。截至本次MD & A之日，完全稀释后的流通股数为512,200，887。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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承诺与或有事项
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公司在正常业务过程中订立产生未来付款承诺的合同。下表汇总了截至2024年6月30日公司金融负债、经营和资本购买承诺的合同到期情况：
| 1以内 年 |
1-2 年 |
2-3 年 |
3-4 年 |
4–5 年 |
此后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贸易应付款项和应计负债 | $ | 256,073 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 256,073 | |||||||||||||||||||||||||||
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贷款和借款(1)(2)
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266,077 | 259,022 | 1,142,545 | 8,194 | 176,597 | — | 1,852,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生负债 | 22,388 | 13,105 | — | — | — | — | 35,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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租赁负债(2)
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19,543 | 20,154 | 13,957 | 8,644 | 3,338 | 10,810 | 76,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他金融负债(2)
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16,652 | 27,117 | 18,030 | 17,675 | 14,997 | 8,062 | 102,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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填海和关闭费用(2)
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11,831 | 23,360 | 19,438 | 14,778 | 14,156 | 126,311 | 209,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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采购承诺(2)
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79,514 | 8,069 | 7,394 | 7,052 | 6,911 | 25,286 | 134,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他经营承诺(2)
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21,398 | 23,013 | 23,933 | 24,891 | 25,886 | 12,282 | 131,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 693,476 | $ | 373,840 | $ | 1,225,297 | $ | 81,234 | $ | 241,885 | $ | 182,751 | $ | 2,798,483 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)金额包括本金和利息支付，但计入应付账款和应计负债的应计利息除外。
(2)金额代表未贴现的未来现金流。
于2024年6月30日，公司有以下涉及或有事项的未决事项，如未能有利解决，可能对公司的财务业绩、现金流量和经营业绩产生不利影响：
法律
该公司在其经营所在的司法管辖区因涉嫌罚款、劳工相关和其他事项而成为各种诉讼和法律诉讼的被告。管理层定期与外部律师一起审查这些诉讼和法律诉讼，以评估公司最终产生重大现金流出以解决索赔的可能性。在管理层认为很可能为解决索赔而产生现金流出的情况下，确认估计解决金额的准备金。2024年6月30日，公司确认了730万美元（2023年12月31日-780万美元）的法律事项拨备，计入其他非流动负债。
Environmental
2021年3月，一场历史性的降雨事件在Aurizona地区造成大范围洪水，Aurizona遗址上的一个淡水池塘溢出。Aurizona场址的TSF和其他基础设施仍在运行。截至2024年6月30日，公司收到了当地州政府关于Aurizona当地供水浑浊相关环境违规行为的通知，相关罚款总额为920万美元（2023年-1,060万美元）。除了罚款之外，还在州和联邦法院对该公司提起了公共民事诉讼，声称因降雨事件造成了各种损害。该公司及其顾问认为，罚款和公共民事诉讼毫无根据，不太可能发生现金流出。因此，没有就罚款和公共民事诉讼确认任何金额。
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关联方交易
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公司关联方包括子公司、联营企业、联合经营及关键管理人员。公司的主要管理人员由执行董事和非执行董事以及执行管理层成员组成。2024年4月26日，作为发行的一部分，公司以买入交易为基础发行了5640万股普通股以$5.30每股普通股总收益2.99亿美元，其中600万美元普通股发行给公司董事长Ross Beaty.
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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非国际财务报告准则措施
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这份MD & A指的是现金成本、每售出一盎司的现金成本、AISC、每售出一盎司的AISC、AISC贡献率、调整后的净收入、调整后的每股收益、矿场自由现金流、调整后的EBITDA、净债务和持续资本支出，这些都是在IFRS下没有标准化含义的衡量标准，即它们是非IFRS衡量标准，可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。它们的计量和列报始终如一地编制，旨在提供额外信息，不应孤立地考虑或替代根据国际财务报告准则编制的业绩计量。由于四舍五入，下表中的数字可能不相加。
现金成本和每盎司销售的现金成本
现金成本是黄金开采行业常见的财务绩效衡量指标；然而，它在IFRS下没有标准含义。该公司以每盎司销售为基础报告总现金成本。公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的常规措施外，某些投资者还使用这些信息来评估公司的业绩和从采矿业务中产生营业收入和现金流的能力。现金成本按矿场运营成本计算and是白银收入的净额。现金成本除以售出的盎司，得出每售出一盎司的现金成本。在计算现金成本时，公司扣除白银收入，因为它认为生产黄金的成本由于黄金生产过程附带的副产品销售而减少，从而允许管理层和其他利益相关者评估黄金生产的净成本。该计量不一定表明根据国际财务报告准则的经营活动产生的现金流量或根据国际财务报告准则列报的经营成本。
每盎司售出AISC
该公司使用每盎司黄金销售的AISC来衡量业绩。计算AISC的方法是内部开发的，计算如下。目前黄金行业使用的IFRS衡量标准，例如运营费用，并未涵盖为发现、开发和维持黄金生产而发生的所有支出。该公司认为，AISC措施为生产黄金的相关成本提供了进一步的透明度，并将帮助分析师、投资者和公司的其他利益相关者评估其经营业绩、从当前运营中产生自由现金流的能力及其整体价值。AISC包括现金成本（上文所述），还包括维持资本支出（下一节所述）、维持租赁付款、复垦成本增加和摊销以及勘探和评估成本。
这一措施旨在反映当前业务的黄金生产的全部成本，因此，扩张性资本和非持续性支出被排除在外。
在2023年Q2之前，公司计算的现金成本包括维持租赁付款的本金部分。从2023年第二季度开始，为提高公司财务业绩指标与同行的可比性并与世界黄金协会概述的标准保持一致，公司已将持续租赁付款排除在现金成本的计算之外，并将其作为AISC的一个组成部分。对比较期间的现金成本和AISC的计算进行了调整，以符合当前的方法，并与先前报告的措施有所不同。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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非国际财务报告准则措施（续）
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下表提供了每盎司出售黄金的现金成本和每盎司出售黄金的AISC与最直接可比的IFRS计量在汇总基础上的对账：
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百万美元，盎司和每盎司数字除外
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三个月结束
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六个月结束 | ||||||||||||||||||
| 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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营业费用
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$ | 198.6 | $ | 183.8 | $ | 192.7 | $ | 382.4 | $ | 364.9 | ||||||||||
| 白银收入 | (0.7) | (0.6) | (0.7) | (1.3) | (1.0) | |||||||||||||||
| 收购存货的公允价值调整 | (6.6) | (0.6) | (4.1) | (7.2) | (10.0) | |||||||||||||||
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绿石运营费用(1)
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(7.8) | — | — | (7.8) | — | |||||||||||||||
| 总现金成本 | $ | 183.5 | $ | 182.6 | $ | 187.9 | $ | 366.1 | $ | 353.8 | ||||||||||
| 维持资本 | 26.0 | 39.0 | 12.7 | 65.0 | 45.2 | |||||||||||||||
| 持续租赁付款 | 2.1 | 2.6 | 4.5 | 4.7 | 8.3 | |||||||||||||||
| 复垦费用 | 2.6 | 2.8 | 2.2 | 5.5 | 4.5 | |||||||||||||||
| 持续勘探费用 | 0.2 | 0.2 | — | 0.4 | — | |||||||||||||||
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绿石复垦费用(1)
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(0.1) | — | — | (0.1) | — | |||||||||||||||
| 总AISC | $ | 214.5 | $ | 227.2 | $ | 207.4 | $ | 441.7 | $ | 411.8 | ||||||||||
| 黄金盎司售出 | 115,423 | $ | 116,504 | $ | 138,094 | 231,927 | $ | 261,389 | ||||||||||||
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绿石金盎司售出(1)
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(10,358) | — | — | (10,358) | — | |||||||||||||||
| 调整后黄金盎司销量 | 105,065 | $ | 116,504 | $ | 138,094 | 221,569 | $ | 261,389 | ||||||||||||
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每售出一盎司黄金的现金成本
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$ | 1,747 | $ | 1,567 | $ | 1,361 | $ | 1,653 | $ | 1,354 | ||||||||||
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每盎司售出的AISC
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$ | 2,041 | $ | 1,950 | $ | 1,502 | $ | 1,993 | $ | 1,576 | ||||||||||
(1)截至2024年6月30日止三个月和六个月的每盎司销售综合现金成本和每盎司销售AISC不包括Greenstone业绩，因为该矿尚未实现商业生产。
维持资本和维持支出
持续支出的定义是那些不会增加矿场年度金盎司产量的支出，不包括公司项目的所有支出和公司经营场所被视为扩张性的某些支出。维持资本可以包括但不限于露天矿山的资本化剥离成本、地下矿山开发、采矿和铣削设备以及TSF筹集。维持支出包括维持资本、维持租赁付款、复垦费用和维持勘探费用。
下表提供了维持性支出与公司持续经营业务总支出的对账：
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三个月结束
|
六个月结束 | |||||||||||||||||||
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百万美元
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6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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对矿产资产、厂房和设备的增资(1)
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$ | 139.1 | $ | 134.4 | $ | 131.4 | $ | 273.5 | $ | 285.9 | ||||||||||
|
减：运营场所的非持续性资本
|
(4.8) | (10.0) | (4.2) | (14.7) | (8.8) | |||||||||||||||
|
减：开发项目的非持续资本
|
(92.7) | (64.1) | (103.3) | (156.8) | (194.5) | |||||||||||||||
| 减：资本支出-企业 | — | — | (0.1) | — | (0.1) | |||||||||||||||
|
减：其他非现金增加额(2)
|
(15.6) | (21.4) | (11.2) | (37.0) | (37.3) | |||||||||||||||
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维持资本
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$ | 26.0 | $ | 39.0 | $ | 12.7 | $ | 65.0 | $ | 45.2 | ||||||||||
| 加：维持租赁付款 | 2.1 | 2.6 | 4.5 | 4.7 | 8.3 | |||||||||||||||
| 加：复垦费用 | 2.6 | 2.8 | 2.2 | 5.5 | 4.5 | |||||||||||||||
| 加：维持勘探费用 | 0.2 | 0.2 | — | 0.4 | — | |||||||||||||||
| 维持支出 | $ | 31.0 | $ | 44.6 | $ | 19.5 | $ | 75.6 | $ | 58.0 | ||||||||||
(1)公司财务报表中的每矿产资产、厂房和设备附注。资本增加不包括因填海拨备中贴现率和通货膨胀率假设的变化而产生的填海资产的非现金变化。
(2)非现金增加包括与当期确认的租赁相关的使用权资产、递延剥离活动的资本化折旧以及资本化的非现金股份补偿。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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非国际财务报告准则措施（续）
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矿场自由现金流总额
矿址自由现金流是一种非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准。该公司认为，这一衡量标准是衡量其在不依赖额外借款或使用现有现金的情况下运营能力的有用指标。在计算矿场自由现金流总额时，公司排除了公允价值调整对收购存货的影响，因为这些调整不会影响运营矿场的现金流。矿场自由现金流仅旨在提供额外信息，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义，可能无法与其他矿业公司提出的类似业绩衡量标准进行比较。不应孤立地考虑矿场自由现金流，也不应将其作为根据国际财务报告准则编制的绩效衡量标准的替代品。
2023年Q4，公司修正计算，纳入非现金营运资本变动，并在非现金营运资本变动后列示矿场自由现金流。该公司认为，在非现金营运资本变化前后提供矿场自由现金流是有用的，因为营运资本可能会因多种因素而在不同时期之间大幅波动。
下表提供了矿场自由现金流与最直接可比的国际财务报告准则计量的汇总对账：
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三个月结束
|
六个月结束 | |||||||||||||||||||
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百万美元
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6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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营运资本非现金变动前的经营现金流
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$ | 45.1 | $ | 47.7 | $ | 81.2 | $ | 92.9 | $ | 276.6 | ||||||||||
| 减：收购存货的公允价值调整 | 2.2 | 0.6 | 4.1 | 2.8 | 10.0 | |||||||||||||||
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减：非矿场活动使用的经营现金流（产生）(1)
|
12.0 | 7.3 | (7.6) | 19.4 | (146.0) | |||||||||||||||
|
来自运营矿场的现金流
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$ | 59.4 | $ | 55.7 | $ | 77.7 | $ | 115.1 | $ | 140.6 | ||||||||||
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矿产财产、厂房和设备增加
|
$ | 139.1 | 134.4 | 131.4 | $ | 273.5 | 285.9 | |||||||||||||
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减：与开发项目和公司及其他非现金增加有关的资本支出
|
(108.3) | (85.5) | (114.5) | (193.8) | (231.9) | |||||||||||||||
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运营矿场的资本支出
|
30.8 | 49.0 | 16.9 | 79.7 | 54.0 | |||||||||||||||
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与非持续性资本项目相关的租赁付款
|
5.9 | 7.5 | 4.3 | 13.4 | 9.1 | |||||||||||||||
|
非持续性勘探费用
|
1.0 | 2.3 | 4.0 | 3.2 | 5.8 | |||||||||||||||
|
非现金营运资本变动前矿场自由现金流总额
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$ | 21.7 | $ | (3.0) | $ | 52.4 | $ | 18.8 | $ | 71.7 | ||||||||||
| 非现金营运资金（增加）减少额 | (78.2) | (29.8) | (61.3) | (108.0) | (113.3) | |||||||||||||||
| 非现金营运资本变动后的矿址自由现金流总额 | $ | (56.5) | $ | (32.8) | $ | (8.9) | $ | (89.2) | $ | (41.6) | ||||||||||
(1)包括未计入矿场自由现金流且在现金流量表中营运资本非现金变动前计入经营现金流的已付税款和黄金预付款收益。
AISC贡献利润率、EBITDA和调整后EBITDA
公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的常规措施外，某些投资者和其他利益相关者使用AISC边际贡献、每售出黄金盎司的AISC边际贡献、EBITDA和调整后EBITDA来评估公司的业绩和产生现金流和偿还债务的能力。
AISC贡献边际定义为收入减去AISC。EBITDA定义为息税折旧摊销前利润。调整后EBITDA定义为未计利息、税项、折旧及摊销前的利润，经调整以排除重大但不能反映公司基本经营业绩的特定项目，例如认股权证、外汇合约和黄金合约的公允价值变动影响；未实现的外汇损益、交易成本和非现金股份补偿费用。还对其进行了调整，以排除无法提前合理估计时间或金额或被认为不能代表核心经营业绩的项目，例如资产处置的减值和损益。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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非国际财务报告准则措施（续）
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下表提供了AISC贡献利润率、EBITDA和调整后EBITDA的计算，由公司计算：
AISC贡献边际
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三个月结束
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六个月结束 | |||||||||||||||||||
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百万美元
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6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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收入
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$ | 269.4 | $ | 241.3 | $ | 271.6 | $ | 510.8 | $ | 505.7 | ||||||||||
| 减：白银收入 | (0.7) | (0.6) | (0.7) | (1.3) | (1.0) | |||||||||||||||
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减：AISC
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(214.5) | (227.2) | (207.4) | (441.7) | (411.8) | |||||||||||||||
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减：绿石收入(1)
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$ | (24.0) | $ | — | $ | — | $ | (24.0) | $ | — | ||||||||||
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AISC贡献边际
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$ | 30.3 | $ | 13.6 | $ | 63.5 | $ | 43.8 | $ | 92.9 | ||||||||||
| 黄金盎司售出 | 115,423 | 116,504 | 138,094 | 231,927 | 261,389 | |||||||||||||||
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减：绿石黄金盎司售出(1)
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(10,358) | — | — | (10,358) | — | |||||||||||||||
| 调整后黄金盎司销量 | 105,065 | $ | 116,504 | $ | 138,094 | 221,569 | $ | 261,389 | ||||||||||||
| 每售出一盎司AISC贡献利润率 | $ | 288 | $ | 116 | $ | 460 | $ | 198 | $ | 355 | ||||||||||
(1)由于该矿尚未实现商业生产，在计算截至2024年6月30日的三个月和六个月的AISC贡献边际时，已将Greenstone结果排除在外。
EBITDA和调整后EBITDA
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三个月结束
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六个月结束 | |||||||||||||||||||
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百万美元
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6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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| 净收入（亏损） | $ | 283.8 | (42.8) | 5.4 | $ | 241.0 | 22.8 | |||||||||||||
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所得税费用（回收）
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163.5 | 8.5 | (0.8) | 172.1 | (10.4) | |||||||||||||||
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折旧和损耗
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44.4 | 46.4 | 48.4 | 90.8 | 95.9 | |||||||||||||||
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财务费用
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20.7 | 17.4 | 14.3 | 38.1 | 27.0 | |||||||||||||||
|
财务收入
|
(2.4) | (2.0) | (3.3) | (4.3) | (6.3) | |||||||||||||||
|
EBITDA
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$ | 509.9 | $ | 27.7 | $ | 64.0 | $ | 537.6 | $ | 129.0 | ||||||||||
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非现金股份补偿费用
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2.8 | 2.4 | 1.8 | 5.2 | 3.4 | |||||||||||||||
| 黄金合约未实现（收益）损失 | (0.2) | 10.6 | (7.9) | 10.4 | (2.5) | |||||||||||||||
|
外汇合约未实现（收益）损失
|
19.3 | 18.4 | (13.8) | 37.6 | (26.8) | |||||||||||||||
| 购电协议未实现（收益）损失 | (2.5) | (1.9) | 7.2 | (4.5) | 7.2 | |||||||||||||||
|
未实现汇兑（收益）损失
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(7.3) | (5.7) | 3.6 | (13.0) | 6.0 | |||||||||||||||
| 应占联营公司投资净（收益）亏损 | (0.3) | (0.4) | 1.1 | (0.7) | 17.1 | |||||||||||||||
| 重新计量先前持有的Greenstone权益的收益 | (470.4) | — | — | (470.4) | — | |||||||||||||||
| 交易成本 | 0.8 | — | — | 0.8 | — | |||||||||||||||
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其他（收入）费用
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(0.8) | 1.2 | 14.9 | 0.3 | (5.3) | |||||||||||||||
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经调整EBITDA
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$ | 51.3 | $ | 52.2 | $ | 70.9 | $ | 103.5 | $ | 127.9 | ||||||||||
调整后净收入和调整后每股收益
调整后的净收入和调整后的每股收益被管理层和投资者用来衡量公司的基本经营业绩。调整后的净收入定义为经调整后的净收入，以排除重大但不能反映公司基本经营业绩的特定项目，例如认股权证、外汇合约和黄金合约价值的公允价值变动的影响、未实现的外汇损益以及非现金股份补偿费用。还对其进行了调整，以排除无法提前合理估计时间或金额或不被视为代表核心经营业绩的项目，例如减值和资产处置损益。调整后的每股净收益金额使用国际财务报告准则确定的基本和稀释基础上的加权平均已发行股份数量计算。
39
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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非国际财务报告准则措施（续）
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下表提供经调整净收益和经调整EPS的计算，经公司调整和计算：
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三个月结束
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六个月结束 | |||||||||||||||||||
| $’s和以百万计的股份 | 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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归属于Equinox Gold股东的净利润（亏损）
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$ | 283.8 | $ | (42.8) | $ | 5.4 | $ | 241.0 | $ | 22.8 | ||||||||||
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加（减）：
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非现金股份补偿费用
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2.8 | 2.4 | 1.8 | 5.2 | 3.4 | |||||||||||||||
| 黄金合约未实现（收益）损失 | (0.2) | 10.6 | (7.9) | 10.4 | (2.5) | |||||||||||||||
|
外汇合约未实现（收益）损失
|
19.3 | 18.4 | (13.8) | 37.6 | (26.8) | |||||||||||||||
| 购电协议未实现（收益）损失 | (2.5) | (1.9) | 7.2 | (4.5) | 7.2 | |||||||||||||||
|
未实现汇兑（收益）损失
|
(7.3) | (5.7) | 3.6 | (13.0) | 6.0 | |||||||||||||||
| 重新计量先前持有的Greenstone权益的收益 | (470.4) | — | — | (470.4) | — | |||||||||||||||
| 应占联营公司投资净（收益）亏损 | (0.3) | (0.4) | 1.1 | (0.7) | 17.1 | |||||||||||||||
|
交易成本
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0.8 | — | — | 0.8 | — | |||||||||||||||
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其他（收入）费用
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(0.8) | 1.2 | 14.9 | 0.3 | (5.3) | |||||||||||||||
| 与上述调整相关的所得税影响 | 146.6 | 1.2 | (1.1) | 147.8 | (1.2) | |||||||||||||||
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在递延税项费用中确认的未实现汇兑（收益）损失
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22.5 | 2.7 | (17.5) | 25.1 | (29.8) | |||||||||||||||
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调整后净收入（亏损）
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$ | (5.8) | $ | (14.4) | $ | (6.3) | $ | (20.2) | $ | (9.3) | ||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 392.5 | 324.0 | 312.8 | 358.2 | 312.2 | |||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 471.5 | 324.0 | 316.4 | 435.7 | 315.7 | |||||||||||||||
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调整后每股收益（亏损）-基本
（美元/股）
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$(0.01) | $(0.04) | $(0.02) | $(0.06) | $(0.03) | |||||||||||||||
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调整后每股收益（亏损）-摊薄
（美元/股）
|
$(0.01) | $(0.04) | $(0.02) | $(0.06) | $(0.03) | |||||||||||||||
净债务
该公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的常规措施外，该公司和某些投资者和分析师使用净债务来评估该公司的业绩。净债务没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他公司采用的类似衡量标准进行比较。这一措施旨在提供额外信息，不应孤立地考虑或替代根据国际财务报告准则编制的业绩计量。净负债按贷款和借款的流动和非流动部分之和，扣除资产负债表日的现金及现金等价物余额计算。下文提供了净债务的对账。
| 百万美元 | 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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|
贷款和借款的流动部分
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$ | 138.0 | $ | 275.6 | $ | 138.6 | |||||
|
贷款和借款的非流动部分
|
1,338.4 | 653.5 | 786.4 | ||||||||
|
总债务
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1,476.4 | 929.1 | 925.0 | ||||||||
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减：现金及现金等价物（非限制性）
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(167.5) | (125.3) | (192.0) | ||||||||
|
净债务
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$ | 1,308.9 | $ | 803.8 | $ | 733.0 | |||||
40
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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会计事项
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编制依据和会计政策
本公司的合并财务报表已根据国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布的国际财务报告准则编制。重大会计政策详情披露于公司截至2023年12月31日止年度的年度经审核综合财务报表附注3。除公司截至2024年6月30日止六个月的简明综合中期财务报表附注2（c）所披露者外，编制简明综合中期财务报表所采用的会计政策与公司截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表所采用的会计政策一致。
关键会计估计和判断
在按照国际财务报告准则编制公司简明综合财务报表时，管理层作出了影响公司会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的呈报金额的判断、估计和假设。实际结果可能有所不同。关键会计估计指不确定的估计，这些估计的变化可能对合并财务报表产生重大影响。所有估计和基本假设都在持续的基础上进行审查。修订在修订估计数的期间和受影响的任何未来期间确认。影响最大的判断领域和估计不确定性的主要来源在公司截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表附注4和公司截至2024年6月30日止六个月的简明综合中期报表附注2（d）中披露。
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对财务报告和披露控制和程序的内部控制
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公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，负责建立和维护充分的财务报告和披露控制及程序的内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。任何财务报告内部控制制度，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过一个人的行动、两个或更多人的勾结或未经授权的控制覆盖来规避。因此，即使那些被确定为有效的制度，也只能在财务报表编制和列报方面提供合理保证。截至2024年6月30日止三个月，财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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警示性说明和前瞻性陈述
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本MD & A包含适用证券立法含义内的某些前瞻性信息和前瞻性陈述，可能包括面向未来的财务信息或财务展望信息。实际运营结果和随后的财务结果可能与任何面向未来的财务信息或财务展望信息中列出的金额存在重大差异。本MD & A中的前瞻性陈述和前瞻性信息除其他外涉及：公司的战略愿景以及对勘探潜力、生产能力、增长潜力和未来财务或经营业绩（包括投资回报）的预期；公司的生产和成本指导；成功推进其增长和发展项目的时机和公司的能力，包括在Greenstone实现商业生产和在Castle Mountain进行扩建，Los Filos和Aurizona；公司支付与收购Greenstone剩余40%股权相关的延期付款的能力；公司偿还2019年可转换票据的能力；Castle Mountain剩余浸出的预期时间框架；Mesquite堆浸垫回收的预期时间；公司成功重新谈判Los Filos现有土地准入协议的能力以及对Los Filos的预期影响如果这些谈判不成功；Piaba矿坑的岩土工程事件对Aurizona计划的2024年生产的预期影响；公司加强Piaba矿坑和附近基础设施稳定性的补救活动的有效性，以及制定修复Piaba矿坑长期稳定性以及继续部分开采的计划的能力；公司资产负债表的实力，以及公司的流动性和未来现金需求；对公司对Versamet和Bear Creek的投资的预期；以及将矿产资源转化为矿产储量。
一般通过使用“相信”、“将”、“实现”、“战略”、“增加”、“计划”、“愿景”、“改善”、“潜在”、“打算”、“预期”、“预期”、“估计”、“在轨道上”、“目标”、“目标”等词语来识别的前瞻性陈述或信息，以及某些行动、事件或结果“可能”、“可能”或“应该”的类似表述和短语或陈述，或此类术语的负面含义，旨在识别前瞻性陈述和信息。尽管公司认为此类前瞻性陈述和信息中反映的预期是合理的，但不应过分依赖前瞻性陈述，因为公司无法保证此类预期将被证明是正确的。
41
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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警示性说明和前瞻性陈述（续）
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公司已将这些前瞻性陈述和信息基于公司当前对未来事件的预期和预测，这些假设包括：Equinox Gold实现其各自运营和项目的勘探、生产、成本和开发预期的能力；现有资产得到保留并继续以当前速度生产；对宏观经济因素对公司经营、股价表现和金价的影响的预期；黄金价格保持估计；货币汇率保持估计；公司项目的可用资金和未来现金需求；能源投入、劳动力、材料的价格，供应和服务保持在估计的水平；根据目前的预期在Greenstone实现商业生产；Los Filos、Castle Mountain和Aurizona的扩建项目正在按照目前的预期完成和执行；公司识别和实施机会以减轻Aurizona岩土工程事件影响的能力；每个项目的技术报告中概述的矿山计划，包括估计的开发计划，没有变化；待开采和加工的矿石吨位以及矿石品位和回收率与矿山计划一致；资本，退役和复垦估计数保持估计数不变；矿产储量和矿产资源估计数及其所依据的假设；在预定的建设、开发和生产中没有与劳工有关的中断，也没有计划外的延误或中断，包括通过封锁或工业行动；公司与Los Filos的工人、工会和社区的工作历史；公司为其所在社区实现预期社会和经济效益的能力；及时收到所有必要的许可、执照和监管批准；公司遵守环境、健康和安全法律及其他监管要求的能力，包括澄清与公司披露环境绩效相关的遵守《加拿大竞争法》的要求；公司实现与环境绩效相关目标的能力；Versamet和Bear Creek的战略愿景以及他们各自成功推进业务的能力；Bear Creek履行对公司的付款承诺的能力；以及Equinox Gold与其在Greenstone的土著合作伙伴开展富有成效的合作的能力。尽管公司根据目前可获得的信息认为这些假设是合理的，但它们可能被证明是不正确的。因此，请读者注意不要过分依赖本MD & A中包含的前瞻性陈述或信息。
公司提醒，前瞻性陈述和信息涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果和发展与本MD & A中包含的此类前瞻性陈述和信息所明示或暗示的内容存在重大差异，公司已基于或与其中许多因素相关做出假设和估计。这些因素包括但不限于：黄金价格波动；能源投入、劳动力、材料、用品和服务价格波动；货币市场波动；最近的市场事件和状况；采矿业务固有的操作风险和危害（包括环境事故和危害、岩土工程故障、工业事故、设备故障、异常或意外的地质或结构构造、塌方、洪水和恶劣天气）；保险不足，或无法获得保险来涵盖这些风险和危害；雇员关系；与，以及由，当地社区和土著居民；封锁和社区问题对公司生产和成本估算的影响；公司及时或完全获得所有必要许可、执照和监管批准的能力；法律、法规和政府惯例的变化，包括采矿，环境和进出口法律法规；与采矿有关的法律限制；与征用有关的风险；采矿业竞争加剧；Bear Creek未能履行其对公司的承诺；以及Equinox Gold于2024年2月21日发布的截至2023年12月31日止年度的MD & A中标题为“风险和不确定性”一节以及公司最近提交的年度信息表中标题为“与业务相关的风险”一节中确定的那些因素，这些信息表均可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar上查阅。
前瞻性陈述和信息旨在帮助读者了解管理层截至当时对未来事件的看法，并仅在作出这些陈述之日发表意见。除适用法律要求外，公司不承担更新或公开宣布任何前瞻性陈述或以引用方式包含或纳入的信息的任何变更结果的义务，以反映实际结果、未来事件或发展、假设变化或影响前瞻性陈述和信息的其他因素的变化。如果公司更新任何一项或多项前瞻性陈述，则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。本MD & A中包含的所有前瞻性陈述和信息均受到本警示性陈述的明确限定。
关于矿产储量和矿产资源估计的美国读者注意事项
有关公司矿产资产的披露，包括与本MD & A中包含的矿产储量和矿产资源估算有关的披露，是根据National Instrument 43-101 –矿产项目披露标准（“NI 43-101”）编制的。NI 43-101是由加拿大证券管理机构制定的一项规则，该规则为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。NI 43-101与一般适用于美国公司的美国证券交易委员会（“SEC”）的披露要求有很大不同。因此，本MD & A中包含的信息无法与根据SEC披露要求进行报告的美国公司公开的类似信息进行比较。
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管理层的讨论与分析
截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月
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技术信息
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首席运营官MSC，P.Geo的Doug Reddy和Exploration执行副总裁，MSC，P.Geo.的Scott Heffernan为NI 43-101下的Equinox Gold合格人员，并已审查并批准了本文件的技术内容。
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