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合并原则

 

随附的简明综合中期财务报表（此处简称“财务报表”）包括Scholastic Corporation（“公司”）及所有全资及拥有多数股权的附属公司（统称“Scholastic”或“公司”）的账目。公司审查其与其他实体的关系，以确定其是否是可变利益实体（“VIE”）的主要受益人。如果确定该公司是主要受益人，那么该实体将被合并。公司间交易在合并中消除。

该公司的会计年度不是一个日历年度。因此，本文件中提及的2026财年涉及截至2026年5月31日的十二个月期间。某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

中期财务报表

随附的财务报表是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务信息的S-X条例第10条编制的，应与公司截至2025年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告一并阅读。本季度报告中关于表格10-Q的财务报表未经审计；然而，管理层认为，财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这是公允列报所列期间财务报表所必需的。  

季节性

 

公司的童书出版发行校本书友会和书展频道及其大部分教育解决方案企业按学年运营；因此，该公司的业务具有很强的季节性。因此，该公司财年第一季度和第三季度的营收普遍低于其他两个财季的营收。通常情况下，由于学校不上课，以学校为基础的频道和杂志收入在本财年第一季度微乎其微。第四季度教育渠道营收普遍较高。贸易渠道和娱乐由于出版作品的发行日期和节目制作交付的时间以及发行许可协议的开始日期，分部收入在全年可能会有所不同。

估计数的使用

 

编制这些财务报表涉及管理层使用估计和假设，这会影响财务报表和附注中报告的金额。公司的估计基于历史经验、当前业务因素以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设，所有这些都是必要的，以形成确定某些资产和负债的账面价值的基础。实际结果可能与这些估计和假设不同。公司持续评估其储备的充足性以及这些计算中使用的估计，包括但不限于：

•应收账款信用损失备抵

•养老金和退休后福利计划

•不确定的税务状况

•未来所得税及相关扣除的时间和金额

•库存储备

•基于估计毛利率的中期期间书展业务的销售成本

•特许权使用费预付准备金和特许权使用费应计费用

•影视节目资产的预计经济使用寿命和可收回性

•商誉、无形资产及其他长期资产和投资的减值测试

•企业合并取得的资产和负债

•与预期回报相关的可变对价

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•交易价款分配给合同履约义务

最近发布的会计公告

2025年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2025-10，“政府补助（主题832）：企业实体收到的政府补助的会计处理”。本更新中的修订确立了企业实体收到的政府赠款的会计核算，包括（1）与资产相关的赠款和（2）与收入相关的赠款的指导。与资产相关的赠款是政府赠款，或政府赠款的一部分，以购买、建造或获得资产（例如，长期资产或库存）为条件。与收入相关的赠款是政府赠款，或政府赠款的一部分，而不是与资产相关的赠款（例如，偿还商业实体运营费用的赠款）。此次更新为政府补助的确认、计量和列报提供了指导。该ASU适用于公司获得的与电影、电视和数字媒体制作和发行相关的政府税收抵免。ASU在公司2030财年生效，允许提前采用。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，“无形资产——商誉和其他——内部使用软件（子主题350-40）有针对性地改进内部使用软件的会计处理。”本更新中的修订删除了整个子主题350-40中对规定性和顺序软件开发阶段的所有引用。因此，当以下两种情况同时发生时，要求主体开始将软件成本资本化：1。管理层已授权并承诺为该软件项目提供资金。2.很可能该项目将完成，并将使用该软件来执行预期的功能。本更新中的修订明确规定，所有资本化的内部使用软件成本都需要在子主题360-10“财产、厂房和设备——总体而言”中进行披露，无论这些成本如何在财务报表中列报。此外，修正案澄清，第350-30-50-1至50-3段中的无形资产披露不需要用于资本化的内部使用软件成本。此外，本更新中的修订取代了网站开发成本指南，并将从子主题350-50的网站特定开发成本的确认要求纳入子主题350-40。该ASU在公司2029财年生效。允许提前收养。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的影响。

2025年7月，FASB发布ASU 2025-05，《金融工具——信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量》。本更新中的修订为实体提供了与制定合理和可支持的预测相关的实用权宜之计，作为估计预期信用损失的一部分，其中实体可以选择假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余期限内不发生变化。如果公司选择使用实用权宜之计，此ASU在公司2027财年有效。允许提前收养。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的影响。

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表——报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40）——损益表费用分类。”该ASU通过要求公共企业实体在中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息来改进财务报告。2025年1月，FASB发布ASU 2025-01，“”损益表——报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40）——澄清生效日期”，以明确ASU 2024-03对非日历年终实体的生效日期。ASU 2024-03在公司2028财年生效，中期从2029财年开始。允许提前收养。本ASU中的修订将追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间。公司目前正在评估披露要求对其合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740）”。本次更新中的修订提高了所得税披露的透明度和决策有用性，以提供信息，更好地评估实体的运营和相关税务风险以及税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景。这份ASU中的修正案要求通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露，提高所得税信息的透明度。该ASU将对公司2026财年的年度披露生效，公司将前瞻性地应用这些修订。

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该公司预计，采用这一ASU将主要导致与某些个别州的税率相关的额外披露。

有关当前适用的权威指导及其对公司财务报表的影响的更多信息，请参阅公司截至2025年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告。

分类收入数据

下表列示了公司按地区和国内渠道分拆的分部收入：

			三个月结束																		九个月结束
			2月28日，									2月28日，									2月28日，									2月28日，
			2026									2025									2026									2025
读书俱乐部-美国			$			14.6						$			15.2						$			44.9						$			51.1
书展-美国						113.3									110.7									389.4									370.5
贸易-美国						62.5									68.9									226.6									218.1
贸易-国际(1)						7.2									8.5									27.0									36.0
童书出版发行总数			$			197.6						$			203.3						$			687.9						$			675.7
教育解决方案-美国			$			56.1						$			57.2						$			158.4						$			184.1
教育整体解决方案			$			56.1						$			57.2						$			158.4						$			184.1
娱乐-美国			$			2.0						$			1.0						$			5.0						$			3.9
娱乐-国际(2)						14.0									11.8									39.7									42.3
娱乐总数			$			16.0						$			12.8						$			44.7						$			46.2
国际-主要市场(3)			$			48.7						$			49.7						$			175.9						$			173.4
国际-其他市场(4)						10.0									9.6									31.7									29.4
国际合计			$			58.7						$			59.3						$			207.6						$			202.8
开销(5)			$			0.7						$			2.8						$			7.2						$			8.4
总间接费用			$			0.7						$			2.8						$			7.2						$			8.4
总收入			$			329.1						$			335.4						$			1,105.8						$			1,117.2

（1）主要包括外国权利和某些产品在英国的销售。

（2）主要包括加拿大、爱尔兰和印度尼西亚的生产、分销和许可收入。

（3）包括加拿大、英国、澳大利亚和新西兰。

（4）主要包括亚洲市场。

（5）间接费用包括与公司总部租赁场地相关的租金收入。由于售后回租交易，公司不再拥有该可出租空间。详见附注4“售后回租交易”，及附注12“租赁”。

估计回报

预期收益的负债$ 36.9 , $ 34.4 ，和$ 33.3 分别记入截至2026年2月28日、2025年5月31日、2025年2月28日的其他应计费用。此外，返回资产$ 3.5 , $ 3.7 ，和$ 3.8 分别记入截至2026年2月28日、2025年5月31日、2025年2月28日的预付费用和其他流动资产中，用于客户预计退回的产品可收回成本。

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合同负债

下表列出截至所示日期公司合同负债的进一步详情：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日
书展奖励学分			$			121.9						$			122.1						$			116.8
杂志+订阅						25.2									3.9									28.1
美国数字订阅						8.4									11.1									15.3
美国教育相关(1)						6.3									7.5									9.5
娱乐相关(2)						13.9									8.2									7.3
储值程序						32.1									22.4									25.8
其他(3)						8.8									7.8									7.5
合同负债合计			$			216.6						$			183.0						$			210.3

（1）主要涉及与学区和专业服务的合同。

（二）主要涉及电影、电视制作和制作服务合同。

（三）主要涉及各类国际产品和服务的合同。

公司的合同负债包括从客户收到的超过已确认收入的预付款和付款，以及分配给未偿还的书展奖励信贷的收入。合同负债$ 213.7 , $ 178.8 和$ 205.2 截至2026年2月28日、2025年5月31日和2025年2月28日，分别在公司简明合并资产负债表的递延收入中入账，并被归类为短期，因为预计几乎所有相关履约义务将在一年内得到履行，并确认相关收入。剩余的$ 2.9 , $ 4.2 和$ 5.1 截至2026年2月28日、2025年5月31日和2025年2月28日的合同负债，由于相关履约义务预计得到履行，并确认相关收入，超过一年，分别记入公司简明合并资产负债表的其他非流动负债。公司确认了计入期初递延收入余额的收入，金额为$ 35.7 和$ 116.0 截至二零二六年二月二十八日止三个月及九个月的证券变动月报表分别为$ 35.1 和$ 106.2 截至二零二五年二月二十八日止三个月及九个月的财务报表。

信贷津贴 损失

本公司就预期在应收账款存续期内发生的客户应收款项确认信用损失备抵。估计信用损失准备金是在出售时建立的，并基于有关过去事件、当前状况和影响最终可收回性的可支持预测的相关信息，包括逐个客户的特定准备金、公司客户的信誉和先前的收款经验。公司在获得新信息时对其进行审查，并相应地对储备进行调整。当公司确定应收账款余额或其任何部分被视为永久无法收回时，该余额将被注销。

下表列出了信用损失准备金的变动情况，该变动计入应收账款，净额在简明综合资产负债表中：

			信贷损失准备金
截至2025年6月1日的余额			$			11.0
拨备（收益）						0.7
核销及其他						( 0.8 )
截至2025年8月31日余额			$			10.9
拨备（收益）						3.1
核销及其他						( 2.3 )
截至2025年11月30日余额			$			11.7
拨备（收益）						0.9
核销及其他						( 1.8 )
截至2026年2月28日的余额			$			10.8

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公司将业务分类为 四个 可报告分部：童书出版发行、教育解决方案、文娱和国际.

 

•童书出版发行作为一项综合业务运营，包括通过其学校阅读活动业务（包括读书俱乐部和书展渠道）以及通过贸易渠道在美国出版和发行儿童读物、电子书、媒体和互动产品。这一部分由 two 经营分部。

•教育解决方案包括出版和向学校和图书馆分发儿童书籍、课堂杂志、印刷和数字补充和核心课堂材料和计划，包括相关支持服务，以及面向美国学前班至12年级的印刷和在线参考和非小说类产品。这一部分由 一 经营分部。

•娱乐包括儿童和家庭影视内容的开发、制作、发行和许可。这一部分由 一 经营分部。

•国际包括公司的国际业务及其出口和外国权利业务在美国境外出版和发行产品和服务。这一部分由 四个 经营分部。

公司的首席运营决策者（“CODM”）为总裁兼首席执行官。主要经营决策者以营业收入（亏损）作为利润衡量标准，评估分部业绩并向分部分配资源。主要经营决策者在作出决策时会考虑实际业绩与预测和上一年的差异。

以下表格按分部列示所示期间公司的收入、重大开支及营业收入（亏损）：

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截至2026年2月28日止三个月
						童书出版发行						教育解决方案						娱乐						国际						开销(1)						合并
收入			$			197.6			$			56.1			$			16.0			$			58.7			$			0.7			$			329.1
销货成本(2)						83.7						23.2						9.3						35.3						( 1.2 )						150.3
销售、一般和管理费用(2)(3)						99.4						35.2						7.1						26.8						24.3						192.8
折旧及摊销						5.6						2.9						3.1						1.3						—						12.9
营业收入（亏损）			$			8.9			$			( 5.2 )			$			( 3.5 )			$			( 4.7 )			$			( 22.4 )			$			( 26.9 )
利息收入（费用），净额																																				( 0.8 )
净定期效益的其他组成部分（成本）																																				( 0.3 )
售后回租交易收益																																				119.8
所得税前收益（亏损）																																	$			91.8
其他分部披露：
分部资产			$			630.4			$			213.9			$			249.7			$			259.8			$			427.0			$			1,780.8
长期资产增加						2.8						—						0.5						3.9						2.7						9.9
（1）间接费用包括未分配给分部的所有国内公司金额，包括与公司资产管理相关的费用和成本以及与公司总部租赁空间相关的租金收入。由于售后回租交易，公司不再拥有该可出租空间。详见附注4“售后回租交易”，及附注12“租赁”。 （2）重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。 （3）销售、一般及管理费用包括权益法核算的被投资单位净收益（亏损）中的权益。收入低于$ 0.1 和$ 0.1 被承认在娱乐和国际段，分别。
截至2025年2月28日止三个月
						童书出版发行						教育解决方案						娱乐						国际						开销(1)						合并
收入			$			203.3			$			57.2			$			12.8			$			59.3			$			2.8			$			335.4
销货成本(2)						92.0						23.0						7.2						33.8						( 1.4 )						154.6
销售、一般和管理费用(2)(3)						98.0						38.4						6.0						26.2						18.9						187.5
折旧及摊销						5.7						2.7						3.2						1.4						3.9						16.9
其他分部项目(4)						—						—						0.3						—						—						0.3
营业收入（亏损）			$			7.6			$			( 6.9 )			$			( 3.9 )			$			( 2.1 )			$			( 18.6 )			$			( 23.9 )
利息收入（费用），净额																																				( 4.3 )
净定期效益的其他组成部分（成本）																																				( 0.2 )
所得税前收益（亏损）																																	$			( 28.4 )
其他分部披露：
分部资产			$			635.8			$			213.4			$			246.3			$			244.2			$			621.6			$			1,961.3
长期资产增加						0.4						0.4						0.0						0.5						3.2						4.5
（1）间接费用包括未分配给分部的所有国内公司金额，包括与公司资产管理相关的费用和成本以及与公司总部租赁空间相关的租金收入。 （2）重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。 （3）销售、一般及管理费用包括权益法核算的被投资单位净收益（亏损）中的权益。收入$ 0.1 和损失$ 0.1 在娱乐和国际段，分别。 （4）其他分部项目包括资产减值和减记。

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截至2026年2月28日止九个月
						童书出版发行						教育解决方案						娱乐						国际						开销(1)						合并
收入			$			687.9			$			158.4			$			44.7			$			207.6			$			7.2			$			1,105.8
销货成本(2)						292.4						66.3						26.2						118.6						( 4.1 )						499.4
销售、一般和管理费用(2)(3)						295.7						111.2						20.4						81.4						78.8						587.5
折旧及摊销						16.4						8.6						9.4						4.1						7.2						45.7
其他分部项目(4)						0.8						3.4						5.2						—						—						9.4
营业收入（亏损）			$			82.6			$			( 31.1 )			$			( 16.5 )			$			3.5			$			( 74.7 )			$			( 36.2 )
利息收入（费用），净额																																				( 10.3 )
净定期效益的其他组成部分（成本）																																				( 1.0 )
售后回租交易收益																																				118.2
所得税前收益（亏损）																																	$			70.7
其他分部披露：
分部资产			$			630.4			$			213.9			$			249.7			$			259.8			$			427.0			$			1,780.8
长期资产增加						5.0						0.1						0.6						8.7						9.8						24.2
（1）间接费用包括未分配给分部的所有国内公司金额，包括与公司资产管理相关的费用和成本以及与公司总部租赁空间相关的租金收入。由于售后回租交易，公司不再拥有该可出租空间。详见附注4“售后回租交易”，及附注12“租赁”。 （2）重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。 （3）销售、一般及管理费用包括权益法核算的被投资单位净收益（亏损）中的权益。收入低于$ 0.1 和收入$ 0.4 ，被承认在娱乐和国际段，分别。 （4）其他分部项目包括资产减值和减记。
截至2025年2月28日止九个月
						童书出版发行						教育解决方案						娱乐						国际						开销(1)						合并
收入			$			675.7			$			184.1			$			46.2			$			202.8			$			8.4			$			1,117.2
销货成本(2)						294.2						77.7						26.1						118.0						( 4.5 )						511.5
销售、一般和管理费用(2)(3)						291.4						122.8						20.6						85.1						74.6						594.5
折旧及摊销						17.0						8.0						8.3						4.4						10.8						48.5
其他分部项目(4)						—						—						0.3						—						0.1						0.4
营业收入（亏损）			$			73.1			$			( 24.4 )			$			( 9.1 )			$			( 4.7 )			$			( 72.6 )			$			( 37.7 )
利息收入（费用），净额																																				( 11.7 )
净定期效益的其他组成部分（成本）																																				( 0.8 )
所得税前收益（亏损）																																	$			( 50.2 )
其他分部披露：
分部资产			$			635.8			$			213.4			$			246.3			$			244.2			$			621.6			$			1,961.3
长期资产增加						11.6						0.4						0.1						3.5						8.9						24.5
（1）间接费用包括未分配给分部的所有国内公司金额，包括与公司资产管理相关的费用和成本以及与公司总部租赁空间相关的租金收入。 （2）重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。 （3）销售、一般及管理费用包括权益法核算的被投资单位净收益（亏损）中的权益。收入$ 0.3 和$ 0.5 在娱乐和国际段，分别。 （4）其他分部项目包括资产减值和减记。

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下表列出了所示期间收入的地理信息。收入根据销售来源归属于地点。

			截至2月28日的三个月，																		截至2月28日的九个月，
						2026									2025									2026									2025
美国			$			249.2						$			255.8						$			831.5						$			836.1
国际						79.9									79.6									274.3									281.1
总收入			$			329.1						$			335.4						$			1,105.8						$			1,117.2

下表列出截至所示日期长期资产的地理信息。长期资产包括不动产、厂房和设备净额，不包括资本化软件。

			2026年2月28日									2025年2月28日
美国			$			99.2						$			428.9
国际						38.5									31.7
长期资产总额			$			137.7						$			460.6

2025年12月17日，公司完成出售其位于纽约州百老汇大街555-557号（SoHo）的总部位置，销售价格为$ 386.0 及其在密苏里州杰斐逊市的主要分销设施，销售价格为$ 95.0 .在这些销售的同时，公司订立了一项 15 一年租赁其总部大楼的一部分（“SoHo租赁”）和a 20 年分销设施租约（“杰斐逊城市租约”），均与 two 10 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

公司认定该等交易符合销售核算要求，按照ASC 842,租约，并符合销售资格按照ASC 606,与客户订立合约的收入，作为对转让给买方-出租人的资产的控制权。公司得出结论，这些交易的销售价格和回租付款均按公允价值计算。与这些物业有关的资产已列入开销并且在出售之日的账面净值为$ 334.2 .截至2025年11月30日，这些资产被归类为持有待售，截至2026年2月28日的季度录得小幅调整。公司确认税前收益总额为$ 118.2 ，包括截至2025年11月30日止三个月期间发生的交易成本，计入公司截至2026年2月28日止三个月和九个月简明综合经营报表内的售后回租交易收益，以及税前净收益$ 452.4 .

下表列示了各处置组截至出售之日按主要资产类别划分的资产和负债的账面价值：

			SoHo总部									杰斐逊市配送设施									合计
土地			$			67.9						$			4.6						$			72.5
建筑和改善						240.7									10.8									251.5
家具、固定装置和设备						1.0									0.1									1.1
预付费用及其他流动资产(1)						2.3									—									2.3
其他资产和递延费用(1)						25.2									—									25.2
总资产			$			337.1						$			15.5						$			352.6
递延所得税负债			$			17.5						$			0.9						$			18.4
负债总额			$			17.5						$			0.9						$			18.4
账面净值			$			319.6						$			14.6						$			334.2
(1)包括当期和非当期递延租赁收入和递延租赁费用。

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ASC 842提供了一种实用的权宜之计，允许在计量使用权（“ROU”）资产和租赁负债时将租赁和非租赁部分结合起来。实务权宜之计应用于标的资产类别的会计政策选择。由于订立SoHo租约，公司成立了一个新类别的基础资产，即公司总部，并选择不适用该类别的实际权宜之计。因此，在相关ROU资产和租赁负债的计量中仅包括归属于租赁部分的对价部分。SoHo租约中包含的非租赁部分，主要包括公共区域维护、公用事业、保险、房地产税和其他运营成本，是使用公司在订立租约之前拥有和运营该建筑物期间的历史成本信息进行估计的。公司认为，这些历史运营成本合理地近似于新租赁安排下非租赁部分的预期独立价格。

SoHo和Jefferson City租约按照ASC 842.SoHo租约的初始年基本租金为$ 11.7 ，不包括估计的非租赁部分，并升级约 4 年度%。杰斐逊城租约的初始年基本租金为$ 6.9 并升级 1 %至 4 年度%，以消费物价指数为基础。该公司记录了与SoHo和Jefferson City租赁相关的初始ROU资产和租赁负债$ 113.8 和$ 62.2 ，分别。与这些租赁相关的经营租赁成本约为$ 23.7 每年一次。由于公司无法合理确定行使续期选择权，租赁计量以初始租赁期限为基础。公司采用增量借款利率为 10.4 %来计量租赁负债。在制定这一利率时，公司考虑了其信用状况，包括其在售后回租交易时的较高杠杆头寸、有担保和无担保借款的可观察市场收益率、可比公司和交易的利率利差以及更长的租赁期限。有关这些交易影响的进一步详情，请参阅附注12，租赁。

在2026财年第一季度，公司确定了某些无法收回的资产。与这些资产相关的预计未来现金流受到公司决定不再销售相关产品的影响。这些资产包括与云计算安排相关的资本化成本，并被纳入童书出版发行段。因此，公司确认了减值费用$ 0.8 截至2025年8月31日止三个月。

在2026财年第二季度，由于公司停止了某些教育产品和影视节目的开发活动，公司发现了无法收回的资产。相关资产包括出版前费用$ 3.4 包括在教育解决方案分部和投资于电影和电视节目及其他制作成本$ 4.9 包括在娱乐段。此外，公司确定了与其相关的减值指标 12 位于英国的一家童书出版企业的%所有权权益，因为该企业已被清盘。这笔投资的账面价值为$ 0.3 并被列入娱乐段。公司进行了评估，得出投资无法收回的结论。因此，公司确认减值费用总额为$ 8.6 截至2025年11月30日止三个月。

有 无 截至2026年2月28日止三个月录得的减值开支。减值费用总额$ 9.4 已计入公司截至2026年2月28日止9个月简明综合经营报表内的资产减值及减记。

下表汇总了截至所示日期公司债务的账面价值，不包括与电影相关的义务：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日
美国信贷协议			$			—						$			250.0						$			275.0
无担保信贷额度						5.6									6.2									5.8
总债务			$			5.6						$			256.2						$			280.8
减信用额度、短期债务和长期债务的流动部分						( 5.6 )									( 6.2 )									( 5.8 )
长期负债合计			$			—						$			250.0						$			275.0

公司截至2026年2月28日的债务期限为一年或一年以下。

美国信贷协议

2024年11月26日，Scholastic Corporation及其主要运营子公司Scholastic Inc.与一个银行银团和Bank of America，N.A.作为行政代理人，Truist Bank和富国银行 Bank，National Association作为联合银团代理人，签订了经修订和重述的信贷协议的第三次修订（“修订”）（经第三次修订，“信贷协议”）。

信贷协议规定了$ 400.0 无抵押循环信贷额度，并允许公司在2029年11月26日到期日之前的任何时间借款、偿还或预付和再借款。信贷协议还提供了一个无限篮子，用于允许就股本支付股息和其他分配，只要信贷协议中定义的公司的备考综合净杠杆率不超过 2.75 :1.

根据信贷协议，（i）基本利率垫款（定义见信贷协议）的利息在每年2月、5月、8月和11月的最后一天按季度到期支付，（ii）定期SOFR垫款（定义见信贷协议）在利息期的最后一天（定义为自垫款之日起至每笔垫款作出时借款人选定的期间的最后一天结束的期间）到期支付。信贷协议项下的利息定价取决于公司选择的利率，该利率为：

•a基本利率预付款等于（i）最优惠利率、（ii）现行联邦基金利率加 0.50 %或（iii）期限SOFR率加 1.00 % plus，在每种情况下，适用的保证金范围从 0.625 %至 0.875 %，由公司的现行综合净杠杆比率（定义见信贷协议）确定；

-或-

•a期限SOFR预付款等于期限SOFR费率加上适用的保证金，范围从 1.625 %至 1.875 %，由公司现行综合净杠杆比率（定义见信贷协议）确定。

截至2026年2月28日，基本费率预付款适用差额为 0.75 %，SOFR预付款的适用保证金为 1.75 %.

信贷协议规定就循环信贷承诺的未使用总额支付承诺费，金额由 0.20 %至 0.30 年度%，以公司当时的合并净杠杆率为基础。截至2026年2月28日，承诺费率为 0.25 %.

循环信贷额度的一部分，最高可达$ 50.0 ，可用于开立信用证。此外，循环信贷额度的一部分，最高可达$ 15.0 ，可用于Swingline贷款。信贷协议具有手风琴特性，允许公司在满足某些条件（如信贷协议中所定义）的情况下，将贷款额度增加最多额外$ 150.0 .

截至2026年2月28日，公司已 无 信贷协议项下的未偿还借款。在2026财年第三季度，该公司偿还了$ 350.0 借款。截至2025年2月28日，信贷协议项下未偿还借款为$ 275.0 按加权平均利率 6.1 %.

信贷协议包含与杠杆和利息覆盖率相关的某些财务契约（定义见信贷协议）、对股息和其他分配金额的限制，以及对公司或其业务的根本变化的其他限制。公司在呈报的所有期间均遵守规定的契约。

截至2026年2月28日，公司已开立的备用信用证总额为$ 4.0 在某些信贷额度下发行，包括$ 0.4 根据信贷协议和$ 3.6 在下文讨论的国内信贷额度下。

无担保信贷额度

截至2026年2月28日，公司在无担保货币市场投标利率信用额度项下可获得的境内信用额度共计$ 10.0 .有 无 截至2026年2月28日、2025年5月31日和2025年2月28日，这些信贷额度下的未偿还借款。截至2026年2月28日，这些无担保货币市场投标利率信贷额度下的可用资金总额为$ 6.4 ，不包括$ 3.6 .根据这些信贷额度作出的所有贷款由贷款人全权酌情决定，并按每笔贷款作出时商定的利率和期限作出，但不得超过 365 天。如公司提出要求，可根据贷款人的选择延长这些信贷额度。

截至2026年2月28日，公司拥有各类本币国际信用额度合计$ 28.1 主要由美国、澳大利亚、加拿大和英国的银行承销。这些设施项下的未偿还借款为$ 5.6 于2026年2月28日按加权平均利率 4.2 %，而未偿还借款为$ 6.2 2025年5月31日加权平均利率为 4.5 %，和$ 5.8 于2025年2月28日按加权平均利率 4.9 %.截至2026年2月28日，这些设施项下的可用资金总额为$ 22.5 .这些信贷额度通常可用于透支借款或至多 364 天，如公司要求，可由贷款人自行选择展期。

电影相关义务

公司的娱乐业务与第三方银行订立信贷安排，以获得某些制作的临时融资。临时生产信贷融资由特定生产融资的转让和方向担保，包括税收抵免和许可合同应收款，并按要求到期。截至2026年2月28日，利息按以下利率收取：

•银行最优惠利率加上保证金从 0.50 %至 0.75 加元贷款的百分比；

•SOFR加上保证金 3.00 美元贷款的百分比；以及

•Euribor加上保证金 2.00 欧元贷款的百分比。

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法律事项

在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼对公司处于待决状态。公司在很可能发生负债且能够合理估计该负债金额的情况下，对该事项计提负债。当只能估计一个范围时，应计提该范围内的最可能金额，除非该范围内没有任何金额是比任何其他金额更好的估计，在这种情况下，应计提该范围内的最低金额。与诉讼相关的法律费用在发生期间计入费用。公司预计，在正常业务过程中产生的各类索赔和诉讼中，被认为可能或合理可能发生损失的情况下，此类索赔和诉讼（单独或合计）产生的合理可能损失不会对公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

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该公司预计将从其与2021财年累积的知识产权法律和解相关的保险计划中获得额外的赔偿，但是，目前以任何概率或准确性确定这些赔偿的金额都为时过早。

其他事项

由于最高法院于2026年2月发布的一项裁决，公司可能有权获得先前根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）为进口产品支付的关税的退款。该公司估计，大约$ 9.0 的关税支付受此裁决的约束。截至2026年2月28日，公司尚未确认与潜在退款相关的资产。公司将继续评估新的信息，并将在获得该金额的权利变得实现或变现时按照ASC 450，或有事项.

 

下表汇总了所示期间基本和稀释每股收益（亏损）计算的分子和分母的对账情况：

			三个月结束																		九个月结束
			2月28日，																		2月28日，
			2026									2025									2026									2025
归属于A类和普通股股东的净利润（亏损）			$			62.5						$			( 3.6 )						$			47.3						$			( 17.3 )
每股基本收益（亏损）A类股票和已发行普通股的加权平均股份（百万）						23.9									27.8									24.8									28.1
根据基于股票的薪酬计划可能发行的普通股的稀释效应（百万）*						0.6									—									0.5									—
每股摊薄收益（亏损）调整后的A类股票和已发行普通股加权平均股份（百万）						24.5									27.8									25.3									28.1
A类股票和普通股每股收益（亏损）：
基本			$			2.61						$			( 0.13 )						$			1.91						$			( 0.61 )
摊薄			$			2.55						$			( 0.13 )						$			1.87						$			( 0.61 )
基于股票的补偿计划下的反稀释股份（百万）*						1.3									1.9									1.4									1.7

*该公司在截至2025年2月28日的三个月和九个月出现净亏损，因此没有报告任何稀释股份影响。

下表列出截至所示日期根据基于股票的薪酬计划尚未行使的期权：

			2026年2月28日						2025年2月28日
根据基于股票的薪酬计划未行使的期权（百万）			2.1						2.7

截至2026年2月28日，$ 19.5 根据该日期生效的董事会（“董事会”）的回购授权，仍可用于未来购买普通股。有关公司股份回购计划的更完整描述，请参见附注14，“库存股”，有关普通股回购的额外董事会授权，请参见附注20，“后续事件”。

9故事采集

2024年6月20日，公司完成收购 100 %的经济利益以无表决权的股份形式和 25 9 Story的投票份额%，9 Story是一家领先的独立创作者、制作者和优质儿童内容分销商，总部位于加拿大多伦多，在美国纽约、爱尔兰都柏林和印度尼西亚巴厘岛设有工作室或办事处。合计购买价格$ 193.7 资金来自2025财年第一季度发生的美国信贷协议下的借款。收购9 Story进一步增强了公司的开发、生产和许可权益，扩大了利用其品牌和畅销出版以及全球儿童特许经营权的机会，涵盖印刷、屏幕和商品销售。

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根据ASC主题810，合并，9 Story被确定为可变利益实体（VIE），公司被确定为其主要受益人，因此获得了9 Story的控股财务权益。因此，9 Story已并入公司的财务业绩。9 Story的操作报告在娱乐段。

9 Story符合根据ASC 805对企业的定义，业务组合，而该收购按收购会计法作为企业合并入账。公司根据目前可获得的信息，估计了截至收购之日所收购资产和负债的公允价值。 下表汇总了收购资产和承担的负债在收购日的公允价值的购买价格分配情况：

现金及现金等价物			$			17.5
应收账款						14.8
影视节目投资						42.9
物业、厂房及设备						6.1
经营租赁使用权资产						6.1
其他无形资产：
现有内容/IP						16.0
客户合同/关系(1)						51.5
商品名称						16.5
内部开发的软件						1.3
应收税收抵免						31.9
其他资产						3.9
获得的资产总额			$			208.5
应付账款						2.3
应计费用						16.3
递延收入						9.8
电影相关义务						34.9
经营租赁负债						7.7
其他负债						8.0
承担的负债总额			$			79.0
取得的净资产公允价值			$			129.5
商誉			$			64.2
购买价格考虑			$			193.7

(1)Includes $ 36.7 与分销合同和关系有关。

收购的无形资产包括与9 Story现有和公认的节目标题相关的知识产权（“IP”）、与许可、发行和服务安排相关的客户合同/关系、与9 Story和Brown Bag Films、其动画工作室相关的商品名称，以及内部开发的软件。知识产权和客户合同/关系采用多期超额收益估值法估值，正在摊销 10 年，但正在摊销的服务安排的合同/关系除外 5 年。使用特许权使用费减免估值法对商品名称进行估值，目前正在摊销 10 年。内部开发的软件采用重置成本法估值，正在摊销 3 年。由于分析中使用了重大的不可观察输入值，例如内部制定的贴现现金流预测，公司将这些公允价值计量归类为第3级。购买价格超过所获得的可辨认有形和无形资产净值的差额分配给商誉，该商誉不可用于税收抵扣。商誉余额主要归因于业务合并和收购劳动力的预期协同效应。收购的商誉和无形资产分配给娱乐段。

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公司每年或在出现指标时更频繁地对商誉和其他使用寿命不确定的无形资产进行减值评估。公司根据市场情况变化、公司产品的近期和长期需求及其他相关因素对减值指标进行监测。

下表汇总了所示期间的商誉活动：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日
毛期初余额			$			238.5						$			172.4						$			172.4
累计减值						( 39.6 )									( 39.6 )									( 39.6 )
期初余额			$			198.9						$			132.8						$			132.8
新增(1)						—									64.2									70.1
外币换算						1.4									1.9									( 3.8 )
期末余额			$			200.3						$			198.9						$			200.0

(1)截至2025年5月31日的12个月期间的增加包括对9 Story收购的计量期调整，这反映了商誉减少$ 5.9 所收购净资产的估计公允价值净增加所致。获得的净资产估计公允价值增加包括递延税项负债减少$ 5.3 ，经营租赁使用权资产增加$ 0.3 ，租赁负债减少$ 0.1 ，增加物业、厂房及设备$ 0.1 以及由于营运资金调整导致的购买价格下降$ 0.1 .截至2025年2月28日的9个月期间的增加包括对9 Story收购的计量期调整，这反映了商誉增加$ 0.9 所收购净资产的估计公允价值净减少所致。获得的净资产估计公允价值减少包括递延税项负债增加$ 1.4 ，经营租赁使用权资产增加$ 0.3 ，租赁负债减少$ 0.1 ，以及由于周转资金调整$导致购买价格下降 0.1 .

在2025财年，公司完成了9 Story收购，导致确认$ 64.2 计入计量期间调整后的商誉净额娱乐段。有关收购的进一步详情，请参阅附注9，“收购”。

有 无 任何呈列期间与商誉有关的减值开支。

下表汇总了所示期间其他无形资产年初至今的活动：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日
期初余额-需摊销的其他无形资产			$			85.8						$			8.2						$			8.2
新增						—									85.3									85.3
摊销费用						( 8.4 )									( 11.2 )									( 8.1 )
外币换算						2.2									3.5									( 4.1 )
需摊销的其他无形资产总额，扣除累计摊销$ 58.7 , $ 50.3 和$ 47.2 ，分别			$			79.6						$			85.8						$			81.3
不需摊销的其他无形资产合计			$			2.1						$			2.1						$			2.1
其他无形资产合计，净额			$			81.7						$			87.9						$			83.4

在2025财年，公司完成了9 Story收购，导致确认$ 85.3 可摊销的无形资产。有关收购的进一步详情，请参阅附注9“收购”。

有 无 任何呈列期间与其他无形资产有关的减值开支。

其他使用寿命不确定的无形资产主要包括商标权和商号名称权。其他具有确定寿命的无形资产主要包括客户名单、客户合同/关系、知识产权、商品名称和内部开发的软件。使用寿命确定的无形资产按其预计可使用年限进行摊销。所有可摊销无形资产的加权平均剩余使用寿命约为 7.8 年。

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投资计入简明综合资产负债表的其他资产和递延费用。 下表汇总了截至所示日期公司的投资情况：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日									段
权益法投资			$			34.1						$			33.6						$			31.6						国际
权益法及其他投资						6.1									6.4									6.6						娱乐
投资总额			$			40.2						$			40.0						$			38.2

公司的 26.2 位于英国的儿童图书出版业务的%股权采用权益会计法入账。本次投资的权益法收益列报于国际段。

公司有一个 4.6 为青年市场制作电影、电视和数字节目的融资和制作公司的%所有权权益。该股权投资不具有易于确定的公允价值，公司已选择应用计量替代方案并在公司简明合并资产负债表上按成本减去减值后报告该投资。有过 无 投资账面价值的减值或调整。这笔投资包括在娱乐段。

在2025财年，该公司获得了$ 0.9 作为9 Story收购的一部分，这些收购包含在娱乐段。这些获得的投资包括 50 某些动画电视制作公司的%所有权权益。该等合营企业投资采用权益会计法核算。收购的投资还包括一 12 位于英国的儿童图书出版业务的%所有权权益。此项投资按成本减去公司简明合并资产负债表的减值后入账。在2026财年第二季度，公司确定投资无法收回，并确认了账面价值$ 0.3 .详见附注5“资产减记”。

股权投资的收入（亏损）在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中列报。截至2026年2月28日止三个月及九个月，公司确认收入$ 0.1 和$ 0.4 ，分别。截至2025年2月28日止三个月及九个月，公司确认亏损少于$ 0.1 和收入$ 0.8 ，分别。截至2026年2月28日止9个月及2025年2月28日止9个月，公司未收到任何股息。

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下表汇总了所示日期公司合并资产负债表中记录的使用权资产和租赁负债：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日									合并资产负债表内的位置
经营租赁			$			264.1						$			103.9						$			98.8						经营租赁使用权资产净额
融资租赁						13.5									6.0									6.3						固定资产、工厂及设备，净值
租赁资产总额			$			277.6						$			109.9						$			105.1
经营租赁：
当前部分			$			27.7						$			26.8						$			25.5						营业租赁负债，流动
非电流部分						251.3									91.5									84.4						经营租赁负债，非流动
经营租赁负债合计			$			279.0						$			118.3						$			109.9
融资租赁：
当前部分			$			3.1						$			1.7						$			1.6						其他应计费用
非电流部分						11.3									4.9									5.2						其他非流动负债
融资租赁负债合计			$			14.4						$			6.6						$			6.8
租赁负债总额			$			293.4						$			124.9						$			116.7

下表汇总了所示期间的租赁费用活动：

			三个月结束															九个月结束												合并运营报表中的位置
			2月28日，															2月28日，
			2026						2025									2026						2025
经营租赁费用			$			12.9			$			8.0						$			29.2			$			23.7			销售、一般和管理费用
融资租赁费用：
租赁资产折旧						0.6						0.4									2.1						1.0			折旧及摊销
租赁负债的增加						0.1						0.1									0.3						0.2			利息支出
租赁费用总额			$			13.6			$			8.5						$			31.6			$			24.9

下表汇总了所示期间与公司租赁相关的某些现金流量信息：

			九个月结束
			2026年2月28日									2025年2月28日
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营租赁产生的经营现金流			$			28.8						$			23.9
融资租赁产生的经营现金流						0.3									0.2
融资租赁产生的融资现金流						1.2									1.4
非现金交易：
以取得的租赁资产换取新的租赁负债			$			180.6						$			15.6

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下表提供了截至2026年2月28日公司合并资产负债表中记录的公司租赁负债的到期情况：

			经营租赁									融资租赁
2026财年剩余(1)			$			13.2						$			1.4
2027财政年度						49.9									3.3
2028财政年度						44.0									2.9
2029年财政						36.6									2.4
2030财政年度						32.2									2.2
此后						332.9									4.4
租赁付款总额			$			508.8						$			16.6
减：利息						( 229.8 )									( 2.2 )
租赁负债总额			$			279.0						$			14.4

（1）包括截至2026年5月31日的本财政年度剩余三个月。

下表汇总了所示期间公司综合资产负债表中记录的与公司租赁相关的加权平均剩余租赁条款和加权平均贴现率：

			2026年2月28日						2025年2月28日
加权-平均剩余租期（年）：
经营租赁			12.3						5.3
融资租赁			5.9						5.3
加权平均贴现率：
经营租赁			8.6		%				5.6		%
融资租赁			5.1		%				4.9		%

在2025年12月发生的售后回租交易之前，公司在其位于纽约市SoHo的总部拥有可出租空间。公司确认租金收入$ 0.7 和$ 7.2 截至二零二六年二月二十八日止三个月及九个月的证券变动月报表分别为$ 2.8 和$ 8.4 截至二零二五年二月二十八日止三个月及九个月的财务报表。

 

下表汇总了所示期间销售、一般和管理费用中包含的基于股票的补偿费用：

			三个月结束																		九个月结束
			2月28日，									2月28日，									2月28日，									2月28日，
			2026									2025									2026									2025
股票期权费用			$			0.1						$			0.2						$			0.6						$			1.0
限制性股票单位费用						2.0									2.1									5.6									5.3
管理层股票购买计划						0.0									0.0									0.1									0.1
员工购股计划						0.1									0.1									0.3									0.3
股票补偿费用总额			$			2.2						$			2.4						$			6.6						$			6.7

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下表列出了所示期间根据基于股票的薪酬计划发行的普通股：

			三个月结束												九个月结束
			2月28日，						2月28日，						2月28日，						2月28日，
			2026						2025						2026						2025
根据基于股票的薪酬计划发行的普通股（百万）			0.2						0.1						0.6						0.3

 

董事会已授权公司在条件允许的情况下不时在公开市场或通过私下协商交易回购普通股。

下表为所示日期的董事会授权：

授权			金额
2024年3月			$			54.6
2025年3月						53.4
2025年12月						80.0
当前董事会授权总数			$			188.0
减去根据这些授权进行的回购						( 168.5 )
2026年2月28日余下的董事会授权			$			19.5

截至2026年2月28日的剩余董事会授权代表2025年12月17日宣布的普通股回购董事会授权下的剩余金额，可在条件允许的情况下不时在公开市场或通过私下协商交易进行进一步回购。有关普通股回购的额外董事会授权，请参见附注20，“后续事件”。

回购公司普通股合计$ 131.8 ，包括股份回购的消费税， 三个月和九个月期间结束d2026年2月28日。公司的回购计划可能随时暂停，恕不另行通知。

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下表按构成部分汇总所示期间的累计其他综合收益（亏损）税后净额活动：

			截至2026年2月28日止三个月
			外币换算调整									退休福利计划									合计
2025年12月1日期初余额			$			( 36.3 )						$			( 5.0 )						$			( 41.3 )
重分类前其他综合收益（亏损）						7.7									—									7.7
减累计其他综合收益（亏损）重分类金额：
净精算（收益）损失摊销（税后净额$ 0.0 )						—									0.4									0.4
先前服务（信贷）成本摊销（税后净额$ 0.1 )						—									( 0.2 )									( 0.2 )
其他综合收益（亏损）						7.7									0.2									7.9
2026年2月28日期末余额			$			( 28.6 )						$			( 4.8 )						$			( 33.4 )
			截至2025年2月28日止三个月
			外币换算调整									退休福利计划									合计
2024年12月1日期初余额			$			( 50.6 )						$			( 5.2 )						$			( 55.8 )
重分类前其他综合收益（亏损）						( 8.0 )									—									( 8.0 )
减累计其他综合收益（亏损）重分类金额：
净精算（收益）损失摊销（税后净额$ 0.0 )						—									0.3									0.3
先前服务（信贷）成本摊销（税后净额$ 0.1 )						—									( 0.2 )									( 0.2 )
其他综合收益（亏损）						( 8.0 )									0.1									( 7.9 )
2025年2月28日期末余额			$			( 58.6 )						$			( 5.1 )						$			( 63.7 )
			截至2026年2月28日止九个月
			外币换算调整									退休福利计划									合计
2025年6月1日期初余额			$			( 36.0 )						$			( 5.5 )						$			( 41.5 )
重分类前其他综合收益（亏损）						7.4									—									7.4
减：从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额
净精算（收益）损失摊销（税后净额$ 0.0 )						—									1.2									1.2
先前服务（信贷）成本摊销（税后净额$ 0.2 )						—									( 0.5 )									( 0.5 )
其他综合收益（亏损）						7.4									0.7									8.1
2026年2月28日期末余额			$			( 28.6 )						$			( 4.8 )						$			( 33.4 )
			截至2025年2月28日止九个月
			外币换算调整									退休福利计划									合计
2024年6月1日期初余额			$			( 46.9 )						$			( 5.6 )						$			( 52.5 )
重分类前其他综合收益（亏损）						( 11.7 )									—									( 11.7 )
减：从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额
净精算（收益）损失摊销（税后净额$ 0.0 )						—									1.0									1.0
先前服务（信贷）成本摊销（税后净额$ 0.2 )						—									( 0.5 )									( 0.5 )
其他综合收益（亏损）						( 11.7 )									0.5									( 11.2 )
2025年2月28日期末余额			$			( 58.6 )						$			( 5.1 )						$			( 63.7 )

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下表列示所示期间从累计其他综合收益（亏损）中重新分类对收益的影响：

			三个月结束																		九个月结束																		简明合并经营报表项目
			2月28日，									2月28日，									2月28日，									2月28日，
			2026									2025									2026									2025
员工福利计划：
精算损失净额摊销			$			0.4						$			0.3						$			1.2						$			1.0						净定期效益的其他组成部分（成本）
前期服务（信用）损失摊销						( 0.3 )									( 0.3 )									( 0.7 )									( 0.7 )						净定期效益的其他组成部分（成本）
减：税收影响						0.1									0.1									0.2									0.2						所得税拨备（福利）
总成本，税后净额			$			0.2						$			0.1						$			0.7						$			0.5

 

公司为公司财务报表中经常性以公允价值计量的资产和负债的每项公允价值计量确定公允价值层次结构中的适当级别。公允价值层次结构将输入值优先排序，输入值是指市场参与者在根据最高和最佳用途为资产或负债定价时使用的假设，分为以下三个层次：

 

•1级相同资产或负债在计量日的活跃市场中未经调整的报价。

•2级第1级所列报价以外的可观察输入值，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的输入值以及主要来自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实的输入值。

 

•3级可获得的市场数据很少或没有的不可观察输入值，对公允价值计量具有重要意义，需要公司自行制定假设。

公司以公允价值计量的金融资产和负债包括现金及现金等价物、债务和外币远期合同。现金和现金等价物包括银行存款和短期投资，如货币市场基金，其公允价值基于市场报价，一级公允价值计量。公司采用Level 2公允价值计量对其各类信用额度和长期债务的公允价值进行披露。公司债务的公允价值，包括电影相关义务，近似于所有呈报期间的账面价值。公司用于管理外汇汇率变动影响的外币远期合约的公允价值基于金融机构的报价，属于第2级公允价值计量。

公司采用非经常性公允价值计量的非金融资产包括：

•长期资产，包括持有待售

•经营租赁使用权（ROU）资产

•投资

•企业合并中取得的资产和负债

•商誉及其他无形资产减值评估

第2级和第3级输入值是公司在这些资产的公允价值计量中采用的。对于公司对与云计算安排相关的某些资本化成本、出版前成本、影视资产投资和其他制作成本所采用的公允价值计量，公司评估了归属于这些资产的未来预期现金流量，这是一种第3级公允价值计量。有关2026财年减值资产的更详细描述，请参见附注5，“资产减记”。有关所采用的公允价值计量的更详细说明，见附注11，“投资”。见附注9，“收购”，更详细地描述了与2025财年9 Story收购相关的收购资产和采用的公允价值计量。

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所得税

 

在计算中期所得税拨备时，公司使用基于当前已知事实和情况的年度有效税率估计，并将该税率应用于其年初至今的收益或亏损。公司的实际税率基于预期收入和法定税率，并考虑了公司经营所在的不同司法管辖区适用于公司的财务报表和纳税申报收入之间的永久性差异。离散项目的影响，例如估计的变化、税率或税收状况的变化，以及不寻常或不经常发生的事件，在离散项目发生的过渡期间确认。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新的事件发生、获得额外信息或由于新的司法解释或监管或税法变化而发生变化。

公司截至2026年2月28日止三个月及九个月期间的中期有效税率（包括离散项目）为 31.9 %和 33.1 %，分别与 87.3 %和 65.5 分别为上一财政年度期间的百分比。截至2026年2月28日止九个月的中期有效税率与法定税率不同，主要是由于受保高管雇员的不可扣除薪酬以及预期的州和地方所得税。

该公司，包括其国内子公司，提交合并的美国所得税申报表，还在各州和其他地方司法管辖区提交纳税申报表。此外，公司的某些子公司在外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司定期接受各税务机关的审计。2021至2025财年纳税年度仍需接受审计。

经济合作与发展组织（OECD）发布了第二支柱示范规则，引入了一项新的全球最低税率，即对大型跨国公司的外国利润征收15%的税，该税拟于2024年生效。美国尚未采纳第二支柱规则，不过，许多国家和司法管辖区已同意经合组织的提议。作为公司持续评估OECD第二支柱全球最低税收框架的一部分，对公司的全球税收状况进行了全面审查，以评估对其有效税率的潜在影响。基于这一分析，公司确定第二支柱的影响对其财务报表并不重要。

2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案法案》（“OBBBA”）。OBBBA的关键公司税条款包括恢复100%奖金折旧和立即将国内研究和实验（R & E）支出费用化的选择性税收措施。其他税收措施包括修改第163（j）节利息支出限制、更新关于全球无形低税收入（GILTI）和外国衍生无形收入（FDII）的规则，以及扩大第162（m）节汇总要求。该公司正在评估OBBBA的全年影响，根据其初步分析，预计不会对其截至2026年5月31日止年度的合并财务报表产生重大影响。

非所得税

 

公司接受以销售为基础的税收的税务审查。其中一些检查正在进行中，在某些情况下，已导致税务当局的评估。公司评估其经营所在的每个司法管辖区的销售税或有事项，考虑所有相关事实，包括法规、法规、判例法和经验。如果与某个司法管辖区有关的销售税负债很可能发生，并且可以对该司法管辖区进行可靠的估计，则公司已就这些事项进行了应计费用，这些费用反映在公司的简明综合财务报表中。这些金额包含在销售、一般和管理费用中。与上述相关的未来发展可能会导致对这些应计项目进行调整。

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公司订立外币衍生工具合约，以经济对冲与预测购买存货相关的外币波动风险、与以外币计价的若干应收款项相关的外汇风险以及某些未来对外支出承诺。这些衍生品合约属于经济套期保值，不被指定为现金流量套期保值。

公司将这些工具按市值计价，并将这些项目的公允价值变动计入销售、一般和管理费用，并在其他流动资产或其他流动负债中确认未实现的损益。合约的名义价值为$ 21.3 和$ 22.8 分别截至2026年2月28日和2025年2月28日。未实现净亏损$ 0.6 以及未实现净收益$ 0.9 分别于截至二零二六年二月二十八日及二零二五年二月二十八日止九个月确认。

 

截至所示日期，其他应计费用包括以下各项：

			2026年2月28日									2025年5月31日									2025年2月28日
应计工资、工资税和福利			$			29.0						$			35.2						$			28.0
应计奖金和佣金						19.7									26.6									13.6
归还负债						36.9									34.4									33.3
应计其他税						14.8									22.2									18.7
应计广告和促销						5.5									5.1									6.2
其他应计费用						38.1									42.7									40.4
应计费用总额			$			144.0						$			166.2						$			140.2

2026年3月18日董事会宣布季度现金股息$ 0.20 2026财年第四季度公司A类和普通股的每股收益。股息将于2026年6月15日支付给截至2026年4月30日营业时间结束时登记在册的股东。

2026年3月18日，董事会还授权增加$ 297.0 用于公司股票回购计划下的普通股回购，导致目前董事会授权$ 300.0 ，其中包括$ 19.5 上次董事会授权的剩余，减去回购$ 16.5 2026年2月28日之后作出。增加的授权包括计划中的修改后的荷兰式拍卖要约$ 200.0 与剩余的$ 100.0 加上可用于公开市场和其他授权股份回购的要约收购金额的任何未使用部分。

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