美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2026年3月31日
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从到的过渡期
委员会文件编号
1-10042
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
和 | 维吉尼亚 |
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（IRS雇主 识别号） |
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|
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|||||||||||||||||
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|
|
|
|||||||||||||||
| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||||||||
(
972
)
934-9227
（注册人的电话号码，包括区号）
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | |||||||||
|
|
无票面价值 |
|
|
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
þ 无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
þ无 ¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
|
|
þ | 加速披露公司 | ¨ | 非加速披露公司 | ¨ | 较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）是☐ 无
þ
截至2026年5月1日，发行人各类普通股的已发行股份数量。
| 类 | 流通股 | ||||||||||
| 普通股 | 无票面价值 |
|
|||||||||
关键术语词汇表
| AEC | ATMOS能源公司 | ||||
| AEK | ATMOS能源 Kansas Securitization I，LLC | ||||
| AOCI | 累计其他综合收益 | ||||
| ARM | 年率机制 | ||||
| ASC | 会计准则编纂 | ||||
| BCF | 十亿立方英尺 | ||||
| 达尔 | 达拉斯年度利率评论 | ||||
| FASB | 财务会计准则委员会 | ||||
| 公认会计原则 | 公认会计原则 | ||||
| GRIP | 天然气可靠性基础设施计划 | ||||
| GSRS | 燃气系统可靠性附加费 | ||||
| KCC | 堪萨斯公司委员会 | ||||
| McF | 千立方英尺 | ||||
| MMF | 百万立方英尺 | ||||
| 穆迪 | 穆迪投资者服务公司。 | ||||
| PRP | 管道更换方案 | ||||
| RRC | 德克萨斯州铁路委员会 | ||||
| RRM | 费率审查机制 | ||||
| RSC | 利率稳定条款 | ||||
| 标普 | 标准普尔公司 | ||||
| 保存 | 推进弗吉尼亚能源的步骤 | ||||
| SEC | 美国证券交易委员会 | ||||
| 证券化公用事业关税债券 | 2023-A系列高级有担保证券化公用事业关税债券 | ||||
| 证券化公用事业关税财产 | KCC于2022年10月发布的融资令中定义的 | ||||
| SIP | 系统完整性方案 | ||||
| 先生 | 系统完整性骑手 | ||||
| SOFR | 有担保隔夜融资利率 | ||||
| SRF | 稳定费率备案 | ||||
| SSIR | 系统安全与诚信骑手 | ||||
| TCJA | 2017年减税和就业法案 | ||||
| WNA | 天气常态化调整 | ||||
2
第一部分.财务信息
| 项目1。 | 财务报表 | ||||
ATMOS能源公司
简明合并资产负债表
| 3月31日， 2026 |
9月30日， 2025 |
||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| （以千为单位，除 分享数据） |
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减去累计折旧和摊销 |
|
|
|||||||||
| 净不动产、厂房和设备 |
|
|
|||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
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| 受限制现金和现金等价物 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 |
|
|
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|
应收账款，净额
|
|
|
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| 地下储气 |
|
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|
其他流动资产
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| 流动资产总额 |
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|
证券化无形资产，净额（见附注9）
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| 商誉 |
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|
递延费用和其他资产
|
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| $ |
|
$ |
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| 资本化和负债 | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
普通股，无面值（以$
|
$ |
|
$ |
|
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| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
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| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 股东权益 |
|
|
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| 长期债务，净额 |
|
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|
证券化长期债务（见附注9）
|
|
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| 总资本 |
|
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| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款和应计负债 |
|
|
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| 其他流动负债 |
|
|
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| 当前到期的长期债务 |
|
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|
证券化长期债务本期到期情况（见附注9）
|
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
| 监管超额递延税 |
|
|
|||||||||
| 清除义务的监管成本 |
|
|
|||||||||
| 递延贷项和其他负债 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
3
ATMOS能源公司
综合收益简明合并报表
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| （未经审计） （以千为单位，除每 分享数据） |
|||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||
| 分销分部 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 管道和存储部分 |
|
|
|||||||||
| 分部间抵销 | (
|
(
|
|||||||||
| 营业总收入 |
|
|
|||||||||
| 外购气体成本 | |||||||||||
| 分销分部 |
|
|
|||||||||
| 管道和存储部分 |
|
|
|||||||||
| 分部间抵销 | (
|
(
|
|||||||||
| 外购气体总成本 |
|
|
|||||||||
| 运营维护费用 |
|
|
|||||||||
| 折旧和摊销费用 |
|
|
|||||||||
| 税收，收入以外 |
|
|
|||||||||
| 营业收入 |
|
|
|||||||||
| 其他营业外收入 |
|
|
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| 利息费用 |
|
|
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| 所得税前收入 |
|
|
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| 所得税费用 |
|
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|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本每股净收益 | $ |
|
$ |
|
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| 稀释每股净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 每股现金红利 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 稀释加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | |||||||||||
|
可供出售证券的未实现持有收益（损失）净额，税后净额$（
|
(
|
|
|||||||||
| 现金流量套期： | |||||||||||
|
利率协议的摊销和未实现损失，税后净额$（
|
(
|
(
|
|||||||||
| 其他综合损失合计 | (
|
(
|
|||||||||
| 综合收益总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
4
ATMOS能源公司
综合收益简明合并报表
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| （未经审计） （以千为单位，除每 分享数据） |
|||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||
| 分销分部 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 管道和存储部分 |
|
|
|||||||||
| 分部间抵销 | (
|
(
|
|||||||||
| 营业总收入 |
|
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|||||||||
| 外购气体成本 | |||||||||||
| 分销分部 |
|
|
|||||||||
| 管道和存储部分 |
|
|
|||||||||
| 分部间抵销 | (
|
(
|
|||||||||
| 外购气体总成本 |
|
|
|||||||||
| 运营维护费用 |
|
|
|||||||||
| 折旧和摊销费用 |
|
|
|||||||||
| 税收，收入以外 |
|
|
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| 营业收入 |
|
|
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| 其他营业外收入 |
|
|
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| 利息费用 |
|
|
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| 所得税前收入 |
|
|
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| 所得税费用 |
|
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| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本每股净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 稀释每股净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 每股现金红利 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 稀释加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | |||||||||||
|
可供出售证券的未实现持有亏损净额，税后净额$（
|
(
|
(
|
|||||||||
| 现金流量套期： | |||||||||||
|
利率协议摊销和未实现收益（损失），税后净额$（
|
(
|
|
|||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | (
|
|
|||||||||
| 综合收益总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
5
ATMOS能源公司
简明合并现金流量表
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| （未经审计） （单位：千） |
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| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
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| 折旧和摊销费用 |
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|||||||||
| 递延所得税 |
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| 其他 | (
|
(
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| 来自风险管理活动的净资产/负债 |
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| 其他经营资产和负债净变动 | (
|
(
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|||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
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|||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 资本支出 | (
|
(
|
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| 债务和股票证券活动，净额 | (
|
|
|||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 股票发行所得款项净额 |
|
|
|||||||||
| 通过股票购买和员工退休计划发行普通股 |
|
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|||||||||
| 发行长期债务所得款项 |
|
|
|||||||||
| 偿还长期债务 | (
|
|
|||||||||
| AEK偿还证券化长期债务 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
(
|
|||||||||
| 发债成本 | (
|
(
|
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|
筹资活动提供的现金净额
|
|
|
|||||||||
|
现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物净增加（减少）额
|
(
|
|
|||||||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 |
|
|
|||||||||
| 期末现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
6
ATMOS能源公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
2026年3月31日
1.
业务性质
ATMOS能源公司（“ATMOS能源”或“公司”）及其子公司从事受管制天然气分销以及管道和储存业务。我们的分销业务受联邦和州监管和/或我们受监管部门和子公司运营所在的每个州的地方当局的监管。
我们的分销业务通过销售和运输安排向大约
3.4
百万住宅、商业、公共当局和工业客户通过我们的
六个
受监管的分销部门，截至2026年3月31日，覆盖位于
八个
状态。
我们的管道和储存业务也受联邦和州法规的约束，包括向我们的德克萨斯州和路易斯安那州分销系统运输天然气，以及管理我们用于支持我们在各州分销业务的地下储存设施。
2.
重要会计政策摘要
列报依据
这些合并中期财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，其基础与我们在截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中所包含的公司经审计合并财务报表所使用的基础相同。管理层认为，已对未经审计的合并中期财务报表进行了公允列报所需的所有重大调整（包括正常的经常性应计项目）。这些合并的中期财务报表根据表格10-Q的说明进行了精简，应与我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的ATMOS能源公司的经审计的合并财务报表一起阅读。由于季节性和其他因素，截至2026年3月31日的六个月期间的运营结果并不代表我们截至2026年9月30日的整个2026年财政年度的运营结果。
重要会计政策
我们的会计政策在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2中进行了描述。
在2026财年第二季度，我们在美国公认会计原则允许的情况下，使用定性评估完成了年度商誉减值评估。我们每年在报告单位一级测试商誉，如果发生的事件或情况变化很可能会降低报告单位的公允价值，则在年度测试之间测试商誉。根据所进行的评估，我们确定我们的商誉没有减值。
资产负债表日之后未发生需要在简明综合财务报表中确认或披露的事项。
近期发布的会计公告
2024年11月，FASB发布了指导意见，将要求提供有关常见费用标题中费用类型的更详细信息。该修正案对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。这项修订将对我们的2028财年10-K表格和2029财年第一季度的10-Q表格生效。我们目前正在评估这可能对我们的财务报表披露产生的影响。
2025年9月，FASB发布了指导意见，通过扩大范围以允许各种软件开发方法，对确定内部使用软件成本资本化提供了质的更新。该修正案自2027年12月15日后开始的财政年度生效。允许提前采用，可以前瞻性地、追溯性地或以修改后的过渡方式适用修正案。这项修正将对我们2029财年的10-K表格和2029财年第一季度的10-Q表格生效。我们目前正在评估这可能对我们的财务报表披露产生的影响。
3.
监管
美国普遍接受的会计原则要求符合某些标准的以成本为基础、费率监管的实体在其财务报表中反映因监管决定而授权收回的成本。因此，某些
7
成本被允许资本化而不是费用化，因为它们可以通过费率收回。当认为未来很可能通过客户费率进行回收时，我们将某些成本记录为监管资产。当通过利率制定过程贷记给客户的金额很可能会减少收入时，就会记录监管负债。我们几乎所有的监管资产都被记录为其他流动资产和递延费用及其他资产的组成部分，我们的监管负债被记录为其他流动负债和递延信贷及其他负债的组成部分。递延燃气成本记入其他流动资产或负债。
截至2026年3月31日和2025年9月30日的监管资产负债包括：
| 3月31日， 2026 |
9月30日， 2025 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 监管资产： | |||||||||||
| 养老金和退休后福利费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
基础设施机制(1)
|
|
|
|||||||||
| 冬季风暴Uri增量成本 |
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| 递延天然气成本 |
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|
|||||||||
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监管超额递延税(2)
|
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|
|||||||||
| 重新获得的债务的可追回损失 |
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|||||||||
| 递延管道记录收集成本 |
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系统安全和诚信骑手(3)
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|
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| 其他 |
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|
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| $ |
|
$ |
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| 监管责任： | |||||||||||
|
监管超额递延税(2)
|
$ |
|
$ |
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| 清除义务的监管成本 |
|
|
|||||||||
| 递延天然气成本 |
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|
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| APT年度调整机制 |
|
|
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| 养老金和退休后福利费用 |
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| 其他 |
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| $ |
|
$ |
|
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(1)德克萨斯州、路易斯安那州和田纳西州已授权基础设施机制，以缓解监管滞后，并允许将与合格资本支出相关的合格已发生成本推迟到新的费率实施。投资和递延成本需纳入公司下一次费率申报（费率案例或年度费率申报），以通过基准费率进行回收。
(2)监管超额递延税是由于颁布了2017年《减税和就业法案》（“TCJA”）、2020财年颁布的堪萨斯州立法变更以及2025财年颁布的路易斯安那州立法变更，我们与服务税率制定成本相关的递延税项负债净额发生变化。详见简明综合财务报表附注12。
(3)在我们的APT和西德克萨斯分部以及我们的Mid-Tex分部的部分地区，RRC已批准推迟支付超出指定基准的某些系统安全和完整性成本。在此类费用获得RRC批准后，这些费用有资格在未来的申报中获得追偿。
4.
分段信息
我们通过以下可报告分部管理和审查我们的合并业务：
•The分销分部由我们受监管的天然气分销和相关销售业务组成
八个
状态。
•The管道和存储部分主要由我们的Atmos Pipeline-Texas部门的受监管管道和储存业务以及我们在路易斯安那州的天然气输送业务组成。
分部的会计政策与我们截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告中的重要会计政策摘要中所述的相同。
8
按分部划分的截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的损益表信息和资本支出列示于下表：
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 来自外部各方的营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分部间收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业总收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 运营维护费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
折旧和摊销费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
利息费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
其他分部项目(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净收入(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
资本支出(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与合并营业总收入的对账： | |||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除部门间收入 | (
|
||||||||||||||||
| 合并营业总收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 来自外部各方的营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分部间收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业总收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 运营维护费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
折旧和摊销费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
利息费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
其他分部项目(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净收入(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
资本支出(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与合并营业总收入的对账： | |||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除部门间收入 | (
|
||||||||||||||||
| 合并营业总收入 | $ |
|
|||||||||||||||
9
| 截至2026年3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 来自外部各方的营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分部间收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业总收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 运营维护费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
折旧和摊销费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
利息费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
其他分部项目(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净收入(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
资本支出(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与合并营业总收入的对账： | |||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除部门间收入 | (
|
||||||||||||||||
| 合并营业总收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 来自外部各方的营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分部间收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业总收入 |
|
|
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| 运营维护费用 |
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|
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|
折旧和摊销费用(2)
|
|
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利息费用(2)
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|
所得税费用(2)
|
|
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|
其他分部项目(1)
|
|
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|
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|
净收入(2)
|
$ |
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$ |
|
$ |
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|
资本支出(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 与合并营业总收入的对账： | |||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除部门间收入 | (
|
||||||||||||||||
| 合并营业总收入 | $ |
|
|||||||||||||||
(1)其他分部项目包括外购气体成本、坏账费用、所得税以外的税项、AFUDC的权益部分、社区支持支出，以及其他被认为不重要的分部收入或费用，用于达到净收入，我们对分部损益的计量。
(2)这些项目的应报告分部总额与合并总额一致。
10
2026年3月31日和2025年9月30日的资产负债表信息按分部列示如下表：
| 2026年3月31日 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
|
净不动产、厂房和设备(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与合并资产的对账： | |||||||||||||||||
| 应报告分部资产总额 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除分部间资产 | (
|
||||||||||||||||
| 合并总资产 | $ |
|
|||||||||||||||
| 2025年9月30日 | |||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 可报告分部合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
|
净不动产、厂房和设备(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与合并资产的对账： | |||||||||||||||||
| 应报告分部资产总额 | $ |
|
|||||||||||||||
| 消除分部间资产 | (
|
||||||||||||||||
| 合并总资产 | $ |
|
|||||||||||||||
5.
每股收益
11
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的基本和稀释每股收益计算如下：
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
|
每股基本盈利
|
|||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
减：分配给参与证券的收益
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
普通股股东可获得的收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
基本加权平均流通股
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
每股净收益—基本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
稀释每股收益
|
|||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
稀释股份的影响
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
普通股股东可获得的收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
基本加权平均流通股
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 稀释股份 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
稀释加权平均流通股
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 每股净收益—摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
6.
收入和应收账款
收入
我们的收入确认政策在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2中进行了全面描述。
下表按客户类型和分部对我们与客户签订的合同的收入进行了分类，并提供了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的总营业收入（包括分部间收入）的对账。
| 截至2026年3月31日止三个月 | 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 分配 | 管道和存储 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 燃气销售收入： | |||||||||||||||||||||||
| 住宅 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 商业 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 公共当局和其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 天然气销售收入总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 运输收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 杂项收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 与客户的合同收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 替代收入计划收入 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
12
| 截至2026年3月31日止六个月 | 截至2025年3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 分配 | 管道和存储 | 分配 | 管道和存储 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 燃气销售收入： | |||||||||||||||||||||||
| 住宅 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 商业 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 公共当局和其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 天然气销售收入总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 运输收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 杂项收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 与客户的合同收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 替代收入计划收入 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
我们在每个细分市场都有替代收入计划。在我们的分销部门，我们有天气正常化调整机制，用于减轻天气对我们收入的影响。在我们的管道和存储部分，APT有一个监管机制，要求我们与其关税客户共享
75
测试期间获得的非关税收入总额与RRC制定的收入基准之间的差额%。其他收入包括AEK收入（见简明合并财务报表附注9）和其他杂项收入。
应收账款和坏账准备
应收账款产生于向住宅、商业、工业、公共当局和其他客户销售天然气。我们的应收账款余额包括未开票的金额，这些金额代表客户从上一个周期开票日期到本月最后一天的燃气消耗量。我们与应收账款会计和坏账准备相关的政策在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2中有完整的描述。在截至2026年3月31日的六个月期间，这一政策没有重大变化。
我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的坏账准备结转情况见下表。该津贴不包括客户账单中的燃气费用部分，约为
89
我们的客户百分比，因为我们有能力通过我们在大多数辖区的天然气成本回收机制收取这些天然气成本。
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 2025年12月31日期初余额 | $ |
|
|||
| 本期拨备 |
|
||||
| 从备抵中列支的注销 | (
|
||||
| 收回先前注销的金额 |
|
||||
|
期末余额，2026年3月31日
|
$ |
|
|||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 2024年12月31日期初余额 | $ |
|
|||
| 本期拨备 |
|
||||
| 从备抵中列支的注销 | (
|
||||
| 收回先前注销的金额 |
|
||||
|
2025年3月31日期末余额
|
$ |
|
|||
13
| 截至2026年3月31日止六个月 | |||||
| （单位：千） | |||||
|
2025年9月30日期初余额
|
$ |
|
|||
| 本期拨备 |
|
||||
| 从备抵中列支的注销 | (
|
||||
| 收回先前注销的金额 |
|
||||
|
期末余额，2026年3月31日
|
$ |
|
|||
| 截至2025年3月31日止六个月 | |||||
| （单位：千） | |||||
|
2024年9月30日期初余额
|
$ |
|
|||
| 本期拨备 |
|
||||
| 从备抵中列支的注销 | (
|
||||
| 收回先前注销的金额 |
|
||||
|
2025年3月31日期末余额
|
$ |
|
|||
14
7.
债务
我们截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注8详细描述了我们的债务工具和信贷额度的性质和条款。除下文所述外，截至2026年3月31日止六个月，我们的债务工具条款并无重大变化。
2026年3月31日和2025年9月30日的长期债务包括：
| 2026年3月31日 | 2025年9月30日 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
|
无抵押
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
|
中期票据A系列，1995-1，
|
|
|
|||||||||
|
无抵押
|
|
|
|||||||||
| 融资租赁义务 |
|
|
|||||||||
| 长期负债合计 |
|
|
|||||||||
| 减： | |||||||||||
| 无抵押优先票据和债券的原始发行（溢价）折价 |
|
(
|
|||||||||
| 发债成本 |
|
|
|||||||||
| 当前到期的长期债务 |
|
|
|||||||||
| 长期债务总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
2025年10月1日，我们完成了公开发行$
600
百万
5.45
2056年1月到期的%优先票据，实际利率为
4.85
%，在我们的利率互换的发行成本和结算生效后。此次发行的净收益，扣除承销折扣和发行费用后，为$
590.0
百万用于一般公司用途。
短期债务
我们利用短期债务来提供具有成本效益的短期融资，直到它可以被长期债务和股权融资的平衡所取代，从而实现公司所期望的资本结构。我们的短期借款需求主要是由在建工程和天然气业务的季节性驱动的。
我们的短期借款需求是通过一个$的组合来满足的
1.5
亿商业票据计划和
四个
与提供$
3.1
亿的总营运资金资金资金。
我们资金的主要来源是我们的商业票据计划，该计划由一个
五年
无担保$
1.5
亿信贷额度。2026年3月27日，我们选择将到期日从2030年3月28日延长至2031年3月28日。该贷款在适用的利息期内按基准利率或基于定期SOFR-的利率计息，另加保证金，范围从
零
百分比到
0.25
基准利率预付款或保证金的百分比范围从
0.75
百分比到
1.25
基于公司信用评级的定期SOFR-based预付款的百分比。此外，该设施包含一个$
250
百万手风琴功能，
15
这提供了将承诺贷款总额增加到$
1.75
十亿。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年九月三十日止
无
我们商业票据计划下的未偿金额。
我们也有一个$
1.5
十亿
三年
用于提供额外营运资金的高级无抵押信贷融资。2026年3月27日，我们选择将到期日从2028年3月28日延长至2029年3月28日。该贷款按适用利息期的基准利率或基于定期SOFR-的利率计息，另加保证金，范围从
零
百分比到
0.25
基准利率预付款或保证金的百分比范围从
0.75
百分比到
1.25
基于公司信用评级的定期SOFR-based预付款的百分比。此外，该设施包含一个$
250
百万手风琴功能，这提供了将承诺贷款总额增加到$
1.75
十亿。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年九月三十日止
无
该融资项下未偿还的借款。
另外，我们有一个$
50
百万
364
日无抵押贷款，于2026年4月1日展期，用于提供营运资金。有
无
截至2026年3月31日和2025年9月30日，该融资项下的未偿还借款。
终于，我们有了一个$
50
百万
364
日无抵押循环信贷融资，已于2026年3月31日续期，用于签发信用证和提供营运资金。截至2026年3月31日，有
无
该融资项下未偿还的借款；然而，未偿还的信用证使美国可获得的总金额减少到$
44.4
百万。
债务契约
这些信贷安排下的资金可用性取决于各自信贷协议中规定的条件，我们目前均满足这些条件。这些条件包括我们遵守财务契约以及这些协议中包含的陈述和保证的持续准确性。这些设施中的每一项财务契约都要求我们在每个财政季度末保持总债务与总资本比率不超过
70
百分比。截至2026年3月31日，根据协议的定义，我们的总债务与总资本比率为
40
百分比。此外，息差和我们在某些此类融资下就未使用金额支付的费用可能会根据我们的信用评级进行调整。
这些信贷安排和我们的公共契约包含我们业务的通常和习惯契约，包括大幅限制留置权的契约、大量资产出售和合并。此外，我们与优先票据和债券相关的公债契约，以及我们的某些循环信贷协议，均包含一项违约条款，如果任何其他信贷协议产生的未偿债务的金额超过$
15
百万至超过$
100
百万通过加速到期或到期未支付而到期。截至2026年3月31日，我们遵守了所有债务契约。如果我们无法遵守我们的债务契约，我们可能会被要求按要求偿还我们的未偿余额，提供额外的抵押品或采取其他纠正措施。
16
8.
股东权益
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的股东权益变动对账。
| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合收益 （亏损） |
保留 收益 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
声明 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年9月30日
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
现金股息（$
|
— | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公开和其他股票发行 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬计划 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
现金股息（$
|
— | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公开和其他股票发行 |
|
7 |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬计划 |
|
1 |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2026年3月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合收益 （亏损） |
保留 收益 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
声明 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2024年9月30日
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
现金股息（$
|
— | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公开和其他股票发行 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬计划 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
现金股息（$
|
— | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公开和其他股票发行 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬计划 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年3月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
上架登记、场内股权销售方案和股权发行
我们在美国证券交易委员会（SEC）备案了一份货架登记声明，允许我们发行高达$
8.0
亿普通股和/或债务证券，将于2027年12月3日到期。截至2026年3月31日，$
5.2
根据这一储架登记声明，有10亿证券可供发行。
17
我们还有一个市场（ATM）股权销售计划，根据该计划，我们可以发行和出售我们的普通股股票，总发行价为$
1.7
到2027年12月3日为止（包括可能根据与ATM股权销售计划同时签订的远期销售协议出售的普通股股份）。
在截至2026年3月31日的六个月期间，我们就远期销售协议结
5,106,782
根据ATM计划由多个远期卖方借入和出售的股票，净收益为$
671.6
百万。截至2026年3月31日，$
827.1
根据我们现有的ATM计划，有百万股本可供发行。此外，我们有$
890.1
百万未完成远期销售协议的可用收益，详情如下。
| 成熟度 | 可用股份 | 可用净收益 （单位：千） |
远期价格 | ||||||||||||||
| 2026年6月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 2026年12月31日 |
|
|
$ |
|
|||||||||||||
| 2027年3月31日 |
|
|
$ |
|
|||||||||||||
| 合计 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
累计其他综合收益（亏损）
我们在与可供出售债务证券和利率协议现金流对冲相关的AOCI中记录递延收益（损失）。我们的可供出售债务证券的递延收益（损失）在结算时在收益中确认，而与我们的利率协议现金流对冲相关的递延收益（损失）在相关融资的整个存续期内以直线法在收益中确认。
下表提供了我们累计其他综合收益（亏损）余额的组成部分，扣除分配给其他综合收益（亏损）各组成部分的相关税收影响。
| 可用- 出售 证券 |
息率 协议 现金流 对冲 |
合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重分类的金额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 2026年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可用- 出售 证券 |
息率 协议 现金流 对冲 |
合计 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
|
||||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重分类的金额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 2025年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
9.
证券化
堪萨斯州
ATMOS能源 Kansas Securitization I，LLC（AEK）是一家由ATMOS能源全资拥有的特殊目的实体，其成立的目的是发行证券化债券，以收回2021年2月冬季风暴Uri期间发生的非常费用。2023年6月，AEK完成公开发行$
95
百万证券化公用事业关税债券。AEK的资产不能用于清偿ATMOS能源的义务，证券化公用事业电价债券持有人对ATMOS能源没有追索权。
如我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告附注10所述，AEK被视为可变利益实体。因此，AEK被纳入ATMOS能源的简明综合财务报表。
18
下表总结了AEK对我们所示期间的简明合并资产负债表的影响：
| 2026年3月31日 | 2025年9月30日 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 受限制现金和现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 证券化无形资产，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 当前到期的证券化长期债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 证券化长期债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
下表总结了AEK对我们简明综合全面收益表的影响，所示期间：
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 运营维护费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 摊销费用 | (
|
(
|
(
|
(
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| 利息支出，净额 | (
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(
|
(
|
(
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| 所得税前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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证券化长期债务按账面价值入账。证券化长期债务的公允价值采用第三方市场价值报价确定，对于采用最近可得市场报价价格确定公允价值的债务工具，该报价被视为第二级公允价值计量。截至2026年3月31日证券化长期债务的账面价值和公允价值为$
72.6
百万美元
73.3
万，截至2025年9月30日为$
77.0
百万美元
78.8
百万。
德州
2023年3月，得州天然气证券化金融公司（The Finance Corporation）在得州公共财政管理局（TPFA）的授权下，发行了$
3.5
亿客户利率减免债券，预定最终期限各不相同，从
12
到
18
年。这些债券是财务公司的义务，由客户费率减免费用和其他债券抵押品支付，不是ATMOS能源的义务。我们于2023年10月1日开始收取客户费率减免费用，所收取的任何此类财产均由财务公司独资拥有，不可用于向ATMOS能源的债权人付款。
10.
临时养老金和其他退休后福利计划信息
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月和六个月，我们的养老金和其他退休后福利计划的净定期养老金成本的组成部分如下表所示。这些成本大部分可以通过我们的关税税率收回。这些成本的一部分被资本化为我们的费率基础或作为监管资产或负债递延。其余成本作为运营维护费用或其他营业外收入的组成部分入账。
19
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 定期养老金净成本的组成部分： | |||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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利息成本(1)
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预期资产回报率(1)
|
(
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(
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(
|
(
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|
前期服务成本摊销（贷项）(1)
|
|
|
(
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(
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|
精算（收益）损失摊销(1)
|
(
|
|
(
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(
|
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| 净定期养老金成本 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 定期养老金净成本的组成部分： | |||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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|
利息成本(1)
|
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|
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|
预期资产回报率(1)
|
(
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(
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(
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(
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|
前期服务成本摊销（贷项）(1)
|
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|
(
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(
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|
精算（收益）损失摊销(1)
|
(
|
|
(
|
(
|
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| 净定期养老金成本 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
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（1）如我们截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注2所述，除服务成本部分外的净定期成本部分包括在简明综合全面收益表的细目其他营业外收入中或在简明综合资产负债表中作为监管资产或负债资本化。
11.
承诺与或有事项
诉讼和环境事项
在正常业务过程中，我们受到各种法律和监管程序的制约。对于这类事项，我们根据目前可获得的事实、我们的历史经验以及我们对未来负债的最终结果或解决方案的估计，在它们被认为很可能和可估计时记录负债。虽然这些诉讼的结果是不确定的，尽管无法合理估计，但有可能出现超过我们应计金额的损失，但管理层认为，任何超过应计金额的金额都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
美国国家运输安全委员会（NTSB）于2024年2月14日发布了一份有关其调查
two
2024年1月24日和27日在密西西比州杰克逊市发生的导致
一
死亡。2026年3月26日，NTSB发布了最终报告，其中包括执行摘要、调查结果、可能的原因和建议。同样在2026年3月26日，一份安全建议函下发给了ATMOS能源。
NTSB于2024年12月30日发布了一份初步报告，内容涉及其对2024年12月2日发生在路易斯安那州埃文代尔的一起事件的调查，该事件导致
一
死亡。ATMOS能源正在与NTSB以及其他州和联邦监管机构密切合作，以帮助确定原因。
我们是在我们的日常业务过程中出现的各种其他诉讼和与环境有关的事项或索赔的一方。虽然无法确定地预测此类诉讼和对此类环境相关事项或索赔的回应行动的结果，但我们仍然认为，此类诉讼和事项或索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
采购承诺
我们的分销部门与几家供应商保持供应合同，这些合同通常涵盖长达
一年
.根据这些合同，按合同议定的价格每月确定估计基础气量的承诺。月内根据个别合同条款视需要作出每日增量采购承诺。
20
我们的Mid-Tex部门还维持数量有限的长期供应合同，以确保在其服务区域为我们的客户提供可靠的天然气来源，这使其有义务根据与天然气枢纽或固定价格合同挂钩的合同以价格购买特定数量的天然气。这些采购承诺合同在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中有详细说明。2026年3月31日，我们承诺购买
80.8
BCF内
一年
和
67.4
BCF内到
三年
在指数化合约下。在2026年3月31日，我们有
无
固定价格合同下的承诺。
利率监管程序
截至2026年3月31日，我们的几个服务领域正在进行例行的费率监管程序，下文将进一步详细讨论这些程序管理层的讨论与分析—近期评级动态.除这些程序外，截至2026年3月31日止六个月的利率监管程序没有重大变化。
12.
所得税
所得税费用
我们的中期有效税率反映了截至2026年9月30日和2025年9月30日的财政年度的估计年度有效税率，并根据与某些离散项目相关的税费进行了调整。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的实际税率分别为
20.7
%和
19.5
%，而截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止六个月
20.4
%和
19.0
%.这些有效税率与21%的联邦法定税率不同，主要是由于超额递延联邦所得税负债的摊销、税收抵免、州所得税以及其他永久性的账面税收差异。这些调整对有效税率的影响与税前收入或损失成比例。
监管超额递延税项
监管超额净递延税是由于2017年《减税和就业法案》（TCJA）的颁布、2020财年颁布的堪萨斯州立法变更以及2025财年颁布的路易斯安那州立法变更，我们与服务税率制定成本相关的净递延税项负债的变化。目前，监管超额递延所得税负债净额$
103.4
百万在不同时期被退回。其中，$
55.6
百万正在退还给客户超过
36
-
60
几个月。额外的$
46.8
百万正在临时退还给客户超过
15
-
46
年，直到我们的监管机构确定最终退款期限。剩余$的退款
1.0
百万将在未来的费率诉讼中处理。
截至2026年3月31日和2025年9月30日，$
49.3
百万美元
72.8
百万计入其他流动负债。
13.
金融工具
我们目前使用金融工具来缓解商品价格风险和利率风险。使用金融工具的目标和策略以及这些金融工具的相关会计在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2和16中进行了全面描述。在截至2026年3月31日的六个月期间，我们在使用金融工具方面的目标、战略和会计方面没有重大变化。我们的金融工具不包含任何与信用风险相关或其他或有特征，当我们的金融工具处于净负债头寸时，这些特征可能会导致付款加速。下文总结了这些目标和战略。
商品风险管理活动
我们采购的天然气成本调整机制基本上使我们的分销部门免受商品价格风险的影响；然而，我们的客户面临波动的天然气价格的影响。我们通过实物存储、固定价格远期合约和金融工具（主要是场外掉期和期权合约）的组合来管理这种风险敞口，以尽量减少冬季供暖季节天然气价格波动对我们客户的影响。
我们通常寻求在
25
和
50
使用金融工具购买预计取暖季天然气的百分比。对于2025-2026年供暖季（一般为10月至3月），在允许我们使用金融工具的司法管辖区，我们进行了大约
23.8
冬季流动气体要求的BCF。出于会计目的，我们没有将这些金融工具指定为套期保值。
利率风险管理活动
我们通过定期订立金融工具来管理利率风险，以有效固定与预期融资相关的利息成本的国债收益率部分。
21
与金融工具相关的量化披露
以下表格提供了有关金融工具对我们简明综合资产负债表和综合收益表的影响的详细信息。
截至2026年3月31日，我们的金融工具由商品多头头寸和空头头寸组成。多头头寸是购买该商品的合约，而空头头寸是出售该商品的合约。截至2026年3月31日
9,468
未平仓商品合约净多头的MMcF。这些合约没有被指定为套期保值。
资产负债表上的金融工具
下表列示了截至2026年3月31日和2025年9月30日我们金融工具的公允价值和资产负债表分类。在我们与交易对手有净额结算安排的范围内，已确认的资产和负债总额在我们的简明综合资产负债表内进行净额结算。然而，截至2026年3月31日和2025年9月30日，
无
毛额和
无
现金抵押品在我们的综合资产负债表中被冲销。
| 2026年3月31日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 物业、厂房及设备 | 负债 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 未指定为对冲： | |||||||||||||||||
| 商品合约 | 其他流动资产/ 其他流动负债 |
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||
| 毛/净金融工具 | $ |
|
$ | (
|
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| 2025年9月30日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 物业、厂房及设备 | 负债 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 未指定为对冲： | |||||||||||||||||
| 商品合约 | 其他流动资产/ 其他流动负债 |
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||
| 商品合约 | 递延费用和其他资产/ 递延贷项和其他负债 |
|
(
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
(
|
|||||||||||||||
| 毛/净金融工具 | $ |
|
$ | (
|
|||||||||||||
金融工具对综合收益表的影响
现金流对冲
如上所述，我们的分销部门有利率协议，我们在协议执行时将其指定为现金流对冲。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，由AOCI重新分类为我们简明综合全面收益报表利息费用的已结算利率协议净（收益）亏损为$（
6.1
）百万和$（
5.1
）百万元，而截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止六个月则为$（
12.3
）百万和$（
10.2
）百万。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月期间作为税后净额确认为其他综合收益（损失）组成部分的套期保值交易产生的损益。
22
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 公允价值增加（减少）： | |||||||||||||||||||||||
| 利率协议 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 因结算而确认收益收益： | |||||||||||||||||||||||
| 利率协议 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 套期保值产生的其他综合收益（亏损）总额，税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
与我们的利率协议相关的AOCI中记录的递延收益（损失）在收益中确认，因为它们在基础债务工具的条款中摊销。截至2026年3月31日，我们有$
465.2
百万与我们的利率协议相关的AOCI净实现收益。
以下金额（扣除递延税项）代表与我们的利率协议相关的AOCI中记录的递延净收益在收益中的预期确认，基于这些协议在结算之日的公允价值。这些已结算金额的剩余摊销期将延续到2056财年。然而，由于这些工具尚未结算，下表不包括我们未偿还的利率掉期在收益中的预期确认。
| 息率 协议 |
|||||
| （单位：千） | |||||
| 未来十二个月 | $ |
|
|||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
不被指定为套期保值的金融工具
如上所述，在我们的分销部分中使用的商品合同不被指定为套期保值。然而，使用这些金融工具对我们的分销分部没有收益影响，因为当相关成本通过我们的费率收回并在收入中确认时，使用这些金融工具产生的损益在综合全面收益表中确认为采购气体成本的组成部分。因此，这些金融工具的影响不包括在此列报中。
14.
公允价值计量
我们以公允价值报告某些资产和负债，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。我们以账面价值记录现金和现金等价物、受限制现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些资产和负债的短期性质，它们基本上接近公允价值。对于其他金融资产和负债，我们在确定公允价值时主要使用市场报价和其他可观察的市场定价信息，以尽量减少在我们的计量中使用不可观察的定价输入值。用于确定我们资产和负债公允价值的方法在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注2中进行了全面描述。在截至2026年3月31日的六个月期间，这些方法没有变化。
公允价值计量也适用于我们的养老金和退休后计划资产的估值。当前的会计准则要求雇主每年披露有关固定福利养老金或其他退休后计划资产的公允价值计量的信息。这些资产的公允价值在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注11中列示。
23
量化披露
金融工具
我们公允价值计量的分类需要对市场数据可观察或可观察市场数据证实的程度作出判断。权威会计文献建立了公允价值层次结构，根据可观察和不可观察数据对用于计量公允价值的输入值进行优先排序。层次结构将投入分为三个层次，最高优先考虑相同资产和负债活跃市场中未经调整的报价（第1级），最低优先考虑不可观察投入（第3级）。
下表按公允价值层级内的级别汇总了截至2026年3月31日和2025年9月30日我们按经常性公允价值入账的资产和负债。资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
| 引用 价格在 活跃 市场 （1级） |
重大
其他
可观察
输入
（2级）(1)
|
重大 其他 不可观察 输入 （三级） |
净额结算和 现金 抵押品 |
2026年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
| 债务和股本证券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 注册投资公司 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 债券共同基金 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
|
债券(2)
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 债务和股本证券总额 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
| 引用 价格在 活跃 市场 （1级） |
重大
其他
可观察
输入
（2级）(1)
|
重大 其他 不可观察 输入 （三级） |
净额结算和 现金 抵押品 |
2025年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
| 债务和股本证券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 注册投资公司 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 债券共同基金 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
|
债券(2)
|
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 债务和股本证券总额 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||
(1)我们的Level 2测量包括场外期权和掉期，它们使用基于市场的方法进行估值，其中可观察的市场价格根据每种工具的特定标准进行调整，例如执行价格、名义金额或基差、市政债券和公司债券，这些债券的估值基于最新的可用市场报价以及按成本估值的货币市场基金。
(2)根据现行会计准则，我们对债券的投资被视为可供出售债务证券。
债务和股本证券由我们的可供出售债务证券和股本证券组成。正如我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2所述，我们在逐项投资的基础上评估可供出售债务证券的业绩减值，同时考虑到投资的目的、波动性、当前回报以及出售证券的任何意图。作为
24
截至2026年3月31日，
无
我们的可供出售债务证券记录了信用损失准备金。在2026年3月31日和2025年9月30日，我们的可供出售债务证券的摊销成本为$
48.4
百万美元
42.5
百万。在2026年3月31日，我们维持对合同到期日为2026年4月至2029年3月的债券的投资。
其他公允价值计量
我们的长期债务按账面价值入账。我们的长期债务（不包括融资租赁）的公允价值采用第三方市场价值报价确定，对于具有近期、可观察交易的债务工具，该报价被视为第一级公允价值计量，而对于使用最近可获得的市场报价确定公允价值的债务工具，该报价被视为第二级公允价值计量。我们融资租赁的账面价值在很大程度上接近公允价值。
下表列示了截至2026年3月31日和2025年9月30日我们长期债务的账面价值和公允价值，不包括融资租赁、债务发行费用和原发行溢价或折价：
| 2026年3月31日 | 2025年9月30日 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 账面金额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
15.
信用风险集中
有关我们的信用风险集中的信息在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的综合财务报表附注18中披露。在截至2026年3月31日的六个月期间，我们的信用风险集中度没有发生重大变化。
25
独立注册会计师事务所的报告
致ATMOS能源公司股东及董事会
中期财务报表审核结果
我们审阅了随附的ATMOS能源公司（公司）截至2026年3月31日的简明综合资产负债表、截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月及六个月期间的相关简明综合全面收益表、截至2026年及2025年3月31日止六个月期间的简明综合现金流量表及相关附注（统称“简明综合中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应对简明综合中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年9月30日的合并资产负债表、该日终了年度的相关合并综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注（未在此列报）；并在我们日期为2025年11月14日的报告中，对这些合并财务报表发表了无保留审计意见。我们认为，所附截至2025年9月30日的简明综合资产负债表中所载信息，在所有重大方面，相对于其所依据的综合资产负债表而言，是公平陈述的。
审查结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审查。审查中期财务报表主要包括应用分析程序和向负责财务和会计事项的人员进行查询。它的范围比根据PCAOB标准进行的审计要小得多，审计的目标是对财务报表作为一个整体发表意见。因此，我们不发表这样的意见。
/s/安永会计师事务所
德克萨斯州达拉斯
2026年5月6日
26
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | ||||
介绍
以下讨论应与本季度报告中关于表格10-Q的简明综合财务报表以及管理层在我们截至2025年9月30日止年度的年度报告中关于表格10-K的讨论和分析一并阅读。
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港目的的警示性声明
这份10-Q表格季度报告中包含的陈述可能包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为我们善意作出的前瞻性陈述，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》确立的免于承担责任的安全港的条件。在本报告或我们的任何其他文件或口头报告中使用时，“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“目标”、“计划”、“预测”、“寻求”、“战略”或类似词语旨在识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与与我们的战略、运营、市场、服务、费率、成本回收、天然气供应的可用性和其他因素相关的陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括：联邦、州和地方监管和政治趋势和决定，包括向各州监管委员会提交的费率程序的影响；增加联邦监管监督和潜在处罚；可能增加联邦、州和地方对我们运营安全的监管；管道完整性和其他类似计划及相关维修可能导致的重大成本和责任；分配、运输和储存天然气所涉及的固有危险和风险；合同天然气供应的可用性和可及性，州际管道，和/或存储服务；来自能源供应商和替代能源形式的竞争加剧；未能吸引和留住合格的劳动力；自然灾害、恶劣天气、恐怖活动或其他事件以及本文讨论的其他风险和不确定性，所有这些都难以预测，其中许多超出我们的控制范围；影响公司业务运营的技术故障；可能扰乱我们的业务运营和信息技术系统或导致机密或敏感客户、员工的丢失或暴露的网络攻击或网络恐怖主义行为的威胁，或公司信息；新的网络安全合规要求的影响；不利的天气条件；减少或消除温室气体排放或化石燃料的立法的影响；气候变化的影响；我们业务的资本密集型性质；我们继续进入信贷和资本市场以执行我们的业务战略的能力；影响我们风险管理活动的超出我们控制范围的市场风险，包括商品价格波动、交易对手表现或信誉，和利率风险；我们的业务集中在德克萨斯州；不利的经济条件对我们的客户的影响；天然气供应和价格的变化；提供医疗保健福利的成本增加，以及养老金和退休后医疗保健福利和资金需求增加。因此，尽管我们认为这些前瞻性陈述是合理的，但不能保证它们将近似于实际经验或由此得出的预期将会实现。此外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改我们的任何前瞻性陈述的义务。
概览
ATMOS能源及子公司从事受管制天然气分销及管道与储存业务。我们通过销售和运输安排向我们六个分销部门的大约340万居民、商业、公共当局和工业客户分销天然气，截至2026年3月31日，这些部门覆盖了位于八个州的服务区域。此外，我们通过我们的分销和管道系统为他人运输天然气。
我们通过以下可报告分部管理和审查我们的合并业务：
•The分销分部由我们在八个州的受监管天然气分销和相关销售业务组成。
•The管道和存储部分主要由我们的Atmos Pipeline-Texas部门的受监管管道和储存业务以及我们在路易斯安那州的天然气输送业务组成。
27
我们的愿景是成为最安全的天然气服务提供商。我们对这一愿景的承诺需要大量资本支出，以使我们的天然气分配系统和运营成本现代化，从而安全可靠地提供天然气，并完全遵守影响我们业务的各种安全法规。我们有能力开始通过费率设计和机制及时收回很大一部分支出，这些设计和机制减少或消除了监管滞后，并将我们批准的费率的恢复与客户使用模式分开。我们的资本支出计划的执行、及时收回这些支出的能力，以及我们进入资本市场以满足我们的融资需求的能力，是影响我们财务表现的主要驱动因素。
我们预计在可预见的未来将进行大量资本支出，以实现我们的配电和输电系统的现代化，遵守负责我们经营所在服务区域的监管机构发布的安全规则和规定，并准备为我们所服务的社区不断增长的需求提供服务。从2026到2030财年，我们预计支出约为260亿美元，其中80%以上用于安全和可靠性支出。这些支出的规模和分配可能受到新的政策法规、人口增长、劳动力和材料成本增加等因素的影响。尽管我们认为这些成本最终可以通过我们基于目前可用的监管框架的费率收回，但无法确保完全收回。
关键会计估计和政策
我们的简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与此类估计不同。
我们在编制合并财务报表时使用的关键会计政策在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中进行了描述，其中包括以下内容：
•监管
•养老金和其他退休后计划
我们的重要会计政策由董事会审计委员会定期审查。截至2026年3月31日止六个月，这些关键会计政策并无重大变化。
经营成果
执行摘要
截至2026年3月31日止六个月，我们录得净收入9.849亿美元，或每股摊薄收益5.92美元，而截至2025年3月31日止六个月的净收入为8.374亿美元，或每股摊薄收益5.26美元。
净收入同比增长18%，这在很大程度上反映了安全和可靠性支出推动的积极利率结果。此外，由于与基础设施支出相关的德克萨斯州立法在2025财年第三季度生效，我们截至2026年3月31日的六个月业绩受到了9360万美元的有利影响。这些增长部分被折旧和物业税支出增加以及安全和合规相关活动支出增加所抵消。
在截至2026年3月31日的六个月期间，我们实施了或获得批准实施的费率制定监管行动，导致年度营业收入增加1.353亿美元。此外，截至2026年3月31日，我们正在进行利率制定工作，以寻求年营业收入总额增加5.992亿美元。
截至2026年3月31日止六个月的资本支出为20.369亿美元。超过85%的投资用于提高我们的配送和运输系统的安全性和可靠性，其中很大一部分投资是在将滞后时间减少到六个月或更短的监管机制下进行的。
在截至2026年3月31日的六个月中，我们完成了约13亿美元的长期债务和股权融资。截至2026年3月31日，我们的股本比率为60.9%。截至2026年3月31日，我们的流动资金总额约为41亿美元，其中包括1.257亿美元的现金和现金等价物、8.901亿美元可通过股权远期销售协议获得的资金以及30.944亿美元的信贷额度下的未动用产能。
下文讨论我们每个经营分部的经营业绩。
分销板块
分销部门由我们在八个州的受监管天然气分销和相关销售业务组成。影响该分部业绩的主要因素是我们赚取授权回报率的能力、能源行业的竞争因素以及我们服务领域的经济状况。
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我们获得授权收益率的能力主要是基于我们有能力改进我们各个利率制定管辖区的费率设计，以最大限度地减少监管滞后，并最终将我们的批准费率的恢复与客户使用模式分开。改进费率设计是一个长期的过程，由于我们在多个费率辖区开展业务，这一点变得更加复杂。根据我们目前的费率设计，我们分销部门大约70%的收入是通过本财年的前六个月获得的。此外，我们目前通过基础客户收费收回了大约50%的分销部门收入（不包括燃气成本），这部分将我们的核准费率的恢复与客户使用模式分开。
季节性天气模式也会影响我们的分销业务。然而，高于或低于正常水平的天气影响被称为WNA的天气正常化调整大幅抵消，这些调整已获得州监管委员会的批准，在以下时间段内，我们在以下州的住宅和商业收入约占97%：
| 堪萨斯州、西德州 | 10月— 5月 | ||||
| 田纳西州 | 10月— 4月 | ||||
| 肯塔基州、密西西比州、德克萨斯州中部 | 11月— 4月 | ||||
| 路易斯安那州 | 12月— 3月 | ||||
| 维吉尼亚 | 1月— 12月 | ||||
我们的分销业务也受到天然气成本的影响。根据外购天然气成本调整机制，我们通常能够将天然气成本转嫁给客户而无需加价；因此，天然气成本的增加被收入的相应增长所抵消。我们德克萨斯州和密西西比州服务区的收入包括特许经营费和毛收款税，它们按收入的百分比计算（包括天然气成本）。因此，这些税收计入收入的金额受燃气成本和售气量水平的影响。我们将相关的税收费用记录为税收的组成部分，而不是收入。
燃气成本通常不会对我们的营业收入产生直接影响，因为这些成本是通过我们购买的燃气成本调整机制收回的。然而，更高的燃气成本可能会对我们的应收账款收款产生不利影响，从而导致更高的坏账费用。这种风险目前通过费率设计得到缓解，该设计允许我们从客户那里收取大约89%的住宅和商业收入的坏账费用中的天然气成本部分。此外，更高的天然气成本可能要求我们增加信贷额度下的借款，从而导致更高的利息支出。最后，较高的天然气成本，以及行业的竞争因素和一般经济条件可能会导致客户节约或在工业消费者的情况下使用替代能源。
截至2026年3月31日止三个月与截至2025年3月31日止三个月比较
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们分销部门的财务和运营亮点如下。
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） | |||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,877,680 | $ | 1,882,528 | $ | (4,848) | |||||||||||
| 外购气体成本 | 870,912 | 969,037 | (98,125) | ||||||||||||||
| 营业费用 | 440,860 | 429,773 | 11,087 | ||||||||||||||
| 营业收入 | 565,908 | 483,718 | 82,190 | ||||||||||||||
| 其他营业外收入 | 10,239 | 13,444 | (3,205) | ||||||||||||||
| 利息费用 | 29,130 | 30,087 | (957) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 547,017 | 467,075 | 79,942 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 109,714 | 86,432 | 23,282 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 437,303 | $ | 380,643 | $ | 56,660 | |||||||||||
|
合并分销销售量— MMcF
|
117,486 | 143,153 | (25,667) | ||||||||||||||
|
综合配送运输量— MMcF
|
41,917 | 46,298 | (4,381) | ||||||||||||||
|
综合配送总吞吐量— MMcF
|
159,403 | 189,451 | (30,048) | ||||||||||||||
| 每销售一单千立方英尺燃气的综合分销平均成本 | $ | 7.41 | $ | 6.77 | $ | 0.64 | |||||||||||
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我们分销部门的营业收入增长了17.0%。营业收入变化的主要驱动因素包括：
•费率调整增加8300万美元，主要是在我们的Mid-Tex部门。
•增加400万美元与住宅客户增长有关，主要是在我们的Mid-Tex部门，以及工业负荷增加。
•向客户退还的超额递延税款减少430万美元。
部分被以下因素抵消：
•与资本投资增加相关的折旧费用和财产税增加2440万美元。
此外，由于与基础设施支出相关的德克萨斯州立法在2025财年第三季度生效，我们的分销部门截至2026年3月31日止三个月的所得税前收入受到了2410万美元的有利影响。这一数额反映在产生费用的相应细列项目中，包括2390万美元的运营费用和利息费用。
下表显示了我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按分销部门划分的营业收入，按总费率基数排序。我们的分销营业收入的列报是为财务报告目的而包括的，可能不适合于利率制定目的。
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 德州中期 | $ | 350,565 | $ | 273,478 | $ | 77,087 | |||||||||||
| 肯塔基州/中州 | 51,556 | 48,833 | 2,723 | ||||||||||||||
| 路易斯安那州 | 46,060 | 43,082 | 2,978 | ||||||||||||||
| 西德州 | 56,926 | 41,551 | 15,375 | ||||||||||||||
| 密西西比州 | 42,218 | 51,066 | (8,848) | ||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 21,684 | 24,280 | (2,596) | ||||||||||||||
| 其他 | (3,101) | 1,428 | (4,529) | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 565,908 | $ | 483,718 | $ | 82,190 | |||||||||||
截至2026年3月31日止六个月与截至2025年3月31日止六个月比较
截至2026年3月31日和2025年3月31日止六个月，我们分销部门的财务和运营亮点如下。
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） | |||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 3,136,506 | $ | 2,991,863 | $ | 144,643 | |||||||||||
| 外购气体成本 | 1,367,948 | 1,391,607 | (23,659) | ||||||||||||||
| 营业费用 | 853,412 | 800,490 | 52,922 | ||||||||||||||
| 营业收入 | 915,146 | 799,766 | 115,380 | ||||||||||||||
| 其他营业外收入 | 15,823 | 23,528 | (7,705) | ||||||||||||||
| 利息费用 | 53,575 | 64,336 | (10,761) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 877,394 | 758,958 | 118,436 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 170,856 | 138,102 | 32,754 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 706,538 | $ | 620,856 | $ | 85,682 | |||||||||||
|
合并分销销售量— MMcF
|
192,619 | 215,077 | (22,458) | ||||||||||||||
|
综合配送运输量— MMcF
|
78,994 | 83,960 | (4,966) | ||||||||||||||
|
综合配送总吞吐量— MMcF
|
271,613 | 299,037 | (27,424) | ||||||||||||||
| 每销售一单千立方英尺燃气的综合分销平均成本 | $ | 7.10 | $ | 6.47 | $ | 0.63 | |||||||||||
我们分销部门的营业收入增长了14.4%。营业收入变化的主要驱动因素包括：
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•费率调整增加1.307亿美元，主要是在我们的Mid-Tex部门。
•消费增加1460万美元，扣除WNA。
•990万美元的增长与住宅客户增长有关，主要是在我们的Mid-Tex部门，以及工业负荷增加。
•向客户退还的超额递延税款减少710万美元。
部分被以下因素抵消：
•与资本投资增加相关的折旧费用和财产税增加4920万美元。
•增加1030万美元用于系统监控、线路定位和其他与合规相关的活动。
此外，由于与基础设施支出相关的德克萨斯州立法在2025财年第三季度生效，我们的分销部门截至2026年3月31日的六个月的所得税前收入受到了4400万美元的有利影响。这一数额反映在产生费用的相应细列项目中，包括2900万美元的运营费用和利息费用。
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 德州中期 | $ | 553,766 | $ | 442,086 | $ | 111,680 | |||||||||||
| 肯塔基州/中州 | 91,862 | 86,263 | 5,599 | ||||||||||||||
| 路易斯安那州 | 79,213 | 72,385 | 6,828 | ||||||||||||||
| 西德州 | 92,790 | 68,236 | 24,554 | ||||||||||||||
| 密西西比州 | 67,186 | 85,266 | (18,080) | ||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 34,465 | 37,780 | (3,315) | ||||||||||||||
| 其他 | (4,136) | 7,750 | (11,886) | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 915,146 | $ | 799,766 | $ | 115,380 | |||||||||||
最近的利率制定发展
以下各节所述的金额代表在每份费率申报中要求或收到的营业收入，可能不一定反映最终订单中提及的规定金额，因为某些营业成本可能已因委员会或其他政府当局的最终裁决而发生变化。在2026财年的前六个月，我们实施了或获得了实施监管程序的批准，导致年度营业收入增加了1.353亿美元，总结如下。我们的利率制定结果包括先前颁布的税收改革立法导致的超额递延所得税（EDIT）的退还（返还），并且没有反映结果的真正经济效益，因为它们不包括相应的所得税优惠。
| 利率行动 | 年度增加（减少）额 营业收入 |
编辑影响 | 年度增加（减少）额 不含EDIT的营业收入 |
|||||||||||||||||
| （单位：千） | ||||||||||||||||||||
| 年度公式费率机制 | $ | 146,085 | $ | — | $ | 146,085 | ||||||||||||||
| 费率案件备案 | (10,873) | (4,009) | (14,882) | |||||||||||||||||
| 其他费率活动 | 81 | — | 81 | |||||||||||||||||
| $ | 135,293 | $ | (4,009) | $ | 131,284 | |||||||||||||||
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截至2026年3月31日，正在进行以下旨在增加4.87亿美元年度营业收入的利率制定工作：
| 司 | 利率行动 | 管辖权 | 要求的营业收入 | |||||||||||||||||
| （单位：千） | ||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 费率案例 |
科罗拉多州(1)
|
$ | 17,556 | ||||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 基础设施机制 |
堪萨斯州(2)
|
777 | |||||||||||||||||
| 肯塔基州/中州 | 公式速率机制 | 田纳西州 | 14,678 | |||||||||||||||||
| 路易斯安那州 | 公式速率机制 | 路易斯安那州 | 30,845 | |||||||||||||||||
| 德州中期 | 基础设施机制 | ATM机城市 | 28,201 | |||||||||||||||||
| 德州中期 | 公式速率机制 | 达拉斯市 | 35,840 | |||||||||||||||||
| 德州中期 | 基础设施机制 | 环境 | 15,649 | |||||||||||||||||
| 德州中期 | 公式速率机制 | 德克萨斯州中部城市 | 273,213 | |||||||||||||||||
| 密西西比州 | 公式速率机制 | 密西西比州 | 37,816 | |||||||||||||||||
| 西德州 | 基础设施机制 | 阿马里洛、拉伯克、达尔哈特和钱宁 | 14,694 | |||||||||||||||||
| 西德州 | 基础设施机制 | 环境 | 4,327 | |||||||||||||||||
| 西德州 | 公式速率机制 | 西德州城市 | 13,371 | |||||||||||||||||
| $ | 486,967 | |||||||||||||||||||
（1）2026年4月15日，我们就营业收入增加1080万美元达成和解协议，等待科罗拉多州公用事业委员会的最终批准。我们预计利率将在2026财年实施。
（2）堪萨斯州公司委员会于2026年3月31日批准了SIP备案，费率自2026年4月1日起生效。
年度公式利率机制
作为一种减少监管滞后的工具，公式费率机制允许我们每年刷新我们的费率，而无需提交正式的费率案例。然而，这些申报仍涉及在根据这些机制最终确定费率之前由适当的监管当局发现。我们目前在路易斯安那州、密西西比州和田纳西州的业务中以及在德克萨斯州分部的几乎所有服务区域都有公式费率机制。此外，我们在几乎所有的分销部门都有特定的基础设施项目，并制定了关税，以允许与这些项目相关的投资每年调整其附加费率，以收回在前一个测试年期间产生的批准的资本成本。下表汇总了我们按州划分的年度公式费率机制：
| 年度公式利率机制 | ||||||||||||||
| 状态 | 基础设施方案 | 公式速率机制 | ||||||||||||
| 科罗拉多州 | 系统安全和完整性骑手（SSIR） | — | ||||||||||||
| 堪萨斯州 | 燃气系统可靠性附加费（GSRS）、系统完整性方案（SIP） | — | ||||||||||||
| 肯塔基州 | 管道更换计划（PRP） | — | ||||||||||||
| 路易斯安那州 | (1) | 利率稳定条款（RSC） | ||||||||||||
| 密西西比州 | 系统完整性计划（SIP） | 稳定利率备案（SRF） | ||||||||||||
| 田纳西州 | (1) | 年率机制（ARM） | ||||||||||||
| 德州 | 天然气可靠性基础设施计划（GRIP），（1） | 达拉斯年度利率审查（DARR）、利率审查机制（RRM） | ||||||||||||
| 维吉尼亚 | 推进弗吉尼亚能源（SAVE）的步骤 | — | ||||||||||||
（1）德克萨斯州、路易斯安那州和田纳西州的基础设施机制允许将与根据这些规则产生的资本支出相关的所有费用（主要包括利息、折旧和其他税（仅限德克萨斯州和田纳西州））推迟到下一次费率程序（费率案例或年度费率备案），届时可通过基本费率收回投资和成本。
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截至二零二六年三月三十一日止六个月期间，批准以下年度公式利率机制：
| 司 | 管辖权 | 测试年份 已结束 |
增加 年度 运营中 收入 |
编辑影响 | 增加 年度 运营中 不包括EDIT的收入 |
有效 日期 |
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| （单位：千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年备案： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 科罗拉多州SSIR | 12/31/2026 | $ | 409 | $ | — | $ | 409 | 01/01/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 堪萨斯州GSRS | 06/30/2025 | 1,949 | — | 1,949 | 12/04/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 肯塔基州/中州 | 肯塔基州PRP | 09/30/2026 | 4,670 | — | 4,670 | 10/02/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 肯塔基州/中州 | 弗吉尼亚-保存 | 09/30/2026 | 549 | — | 549 | 10/01/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德州中期 | 中德州城市RRM | 12/31/2024 | 138,508 | — | 138,508 | 10/01/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年备案总数 | $ | 146,085 | $ | — | $ | 146,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
费率案件备案
费率案例是ATMOS能源向监管机构提出的提高向我们的客户收取的费率的正式请求。当监管机构要求我们证明我们的费率合理时，也可能会启动费率案件。这一过程被称为“展示事业”行动。充足的费率旨在提供公司成本的回收以及公平的回报率，并确保我们继续安全地向客户提供可靠、价格合理的天然气服务。下表汇总了截至2026年3月31日的六个月内我们分销部分完成的费率案例。
| 司 | 状态 | 年度增加（减少）额 营业收入 |
编辑影响 | 年度增加（减少）额 不含EDIT的营业收入 |
有效 日期 |
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| （单位：千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年费率案件立案： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州-堪萨斯州 | 堪萨斯州 | $ | 12,330 | $ | (3,998) | $ | 8,332 | 03/01/2026 | ||||||||||||||||||||||||
| 密西西比州通用费率案 | 密西西比州 | (23,203) | (11) | (23,214) | 12/01/2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年费率案件备案总数 | $ | (10,873) | $ | (4,009) | $ | (14,882) | ||||||||||||||||||||||||||
管道和存储部分
我们的管道和储存部门包括我们的Atmos管道–德州分部（APT）的受监管管道和储存业务以及我们在路易斯安那州的天然气输送业务。APT是德克萨斯州的一条州内管道，高度集中在德克萨斯州中部、北部和东部已建立的天然气产区，延伸到或靠近巴尼特页岩的主要产区、德克萨斯州墨西哥湾沿岸和西德克萨斯州的二叠纪盆地。APT为我们的Mid-Tex部门、其他第三方当地分销公司、工业和发电客户以及营销人员和生产商提供运输和存储服务。该部门超过80%的收入来自这些APT服务。这些收入受德克萨斯州铁路委员会（RRC）管理的传统利率制定的约束。作为其管道业务的一部分，APT在德克萨斯州拥有并运营着五个地下存储设施。
我们在路易斯安那州的天然气输送业务由位于路易斯安那州新奥尔良地区的一条21英里长的管道组成，该管道主要用于根据长期合同为我们在路易斯安那州的分销部门汇总天然气供应，并在更有限的基础上向第三方提供。就这些服务向我们的路易斯安那州分销部门收取的需求费用须经路易斯安那州公共服务委员会的监管批准。我们还管理两个资产管理计划，这些计划已获得适用的国家监管委员会的批准。通常，这些资产管理计划要求我们与我们的分销客户分享从这些安排中获得的成本节约的很大一部分。
我们的管道和存储部门受到季节性天气模式、能源行业的竞争因素以及我们德克萨斯州和路易斯安那州服务区的经济状况的影响。天然气价格不会直接影响该分部的业绩，因为收入来自天然气的运输和储存。然而，天然气价格和对天然气的需求可能会影响我们所服务的供应地区的钻探活动水平，这可能会影响我们可能能够在我们的管道上运输的吞吐量水平。进一步地，我们所说的各个枢纽之间的天然气价格差
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在德克萨斯州的服务可能会影响通过我们的德克萨斯管道系统为托运人运输的天然气数量以及此类运输的费率。
APT的结果也受到其当地分销公司客户的天然气需求的显着影响。此外，其运营可能会受到何时发生成本和费用以及何时通过其关税收回这些成本和费用的时间影响。
APT每年使用GRIP来收回上一个日历年发生的资本成本。2026年2月13日，APT提交了一份GRIP文件，其中涵盖了2025年1月1日至2025年12月31日期间不动产、厂房和设备投资净额的变化，要求增加的营业收入为1.122亿美元。
我们路易斯安那州天然气输送管道向我们路易斯安那州分销部门收取的需求费每年增加5%，并已获得路易斯安那州公共服务委员会的批准，直到2027年9月30日。
截至2026年3月31日止三个月与截至2025年3月31日止三个月比较
我们的管道和存储部门截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的财务和运营亮点如下。
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） | |||||||||||||||||
| Mid-Tex/Affiliate运输收入 | $ | 219,524 | $ | 198,239 | $ | 21,285 | |||||||||||
| 第三方运输收入 | 66,634 | 56,690 | 9,944 | ||||||||||||||
| 其他收入 | 3,131 | 4,070 | (939) | ||||||||||||||
| 营业总收入 | 289,289 | 258,999 | 30,290 | ||||||||||||||
| 外购气体总成本 | 721 | 968 | (247) | ||||||||||||||
| 营业费用 | 89,672 | 112,810 | (23,138) | ||||||||||||||
| 营业收入 | 198,896 | 145,221 | 53,675 | ||||||||||||||
| 其他营业外收入 | 7,277 | 10,728 | (3,451) | ||||||||||||||
| 利息费用 | 19,601 | 19,927 | (326) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 186,572 | 136,022 | 50,550 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 41,976 | 31,089 | 10,887 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 144,596 | $ | 104,933 | $ | 39,663 | |||||||||||
| 管道运输总量— MMcF | 230,341 | 244,583 | (14,242) | ||||||||||||||
| 综合管道运输量— MMcF | 158,850 | 154,675 | 4,175 | ||||||||||||||
我们管道和存储部门的营业收入增长了37.0%。营业收入变化的主要驱动因素包括：
•增加2030万美元，主要是由于2025年6月批准的GRIP备案的费率调整。
•增加390万美元，原因是基于关税的客户因高峰日需求增加而收缩的运力增加。
•APT的全系统活动增加了860万美元，主要与价差增加有关。
部分被以下因素抵消：
•与资本投资增加相关的折旧费用和财产税增加了800万美元。
此外，由于与基础设施支出相关的德克萨斯州立法在2025财年第三季度生效，我们的管道和存储部门截至2026年3月31日止三个月的所得税前收入受到了3440万美元的有利影响。这一数额反映在产生费用的相应细列项目中，包括3040万美元的运营费用和利息费用。
截至2026年3月31日止六个月与截至2025年3月31日止六个月比较
截至2026年3月31日和2025年3月31日的六个月，我们的管道和存储部门的财务和运营亮点如下。
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| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） | |||||||||||||||||
| Mid-Tex/Affiliate运输收入 | $ | 437,268 | $ | 394,161 | $ | 43,107 | |||||||||||
| 第三方运输收入 | 133,136 | 113,639 | 19,497 | ||||||||||||||
| 其他收入 | 5,518 | 6,589 | (1,071) | ||||||||||||||
| 营业总收入 | 575,922 | 514,389 | 61,533 | ||||||||||||||
| 外购气体总成本 | 2,288 | 910 | 1,378 | ||||||||||||||
| 营业费用 | 209,212 | 224,826 | (15,614) | ||||||||||||||
| 营业收入 | 364,422 | 288,653 | 75,769 | ||||||||||||||
| 其他营业外收入 | 23,924 | 25,278 | (1,354) | ||||||||||||||
| 利息费用 | 28,569 | 38,603 | (10,034) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 359,777 | 275,328 | 84,449 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 81,452 | 58,750 | 22,702 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 278,325 | $ | 216,578 | $ | 61,747 | |||||||||||
| 管道运输总量— MMcF | 465,390 | 462,041 | 3,349 | ||||||||||||||
| 综合管道运输量— MMcF | 341,723 | 323,765 | 17,958 | ||||||||||||||
我们的管道和存储部门的营业收入增长了26.2%。营业收入变化的主要驱动因素包括：
•增加4060万美元，主要是由于2025年6月批准的GRIP备案的费率调整。
•增加770万美元，原因是基于关税的客户因高峰日需求增加而收缩的运力增加。
•APT的全系统活动增加1600万美元，主要与价差增加有关。
部分被以下因素抵消：
•与资本投资增加相关的折旧费用和财产税增加1230万美元。
此外，由于与基础设施支出相关的德克萨斯州立法在2025财年第三季度生效，我们的管道和存储部门截至2026年3月31日的六个月的所得税前收入受到了4960万美元的有利影响。这一数额反映在产生费用的相应细列项目中，包括3310万美元的运营费用和利息费用。
流动性和资本资源
为我们的营运资金、资本支出和其他现金需求提供资金所需的流动性是通过内部产生的现金流以及外债和股权融资的组合提供的。此外，我们还有一个15亿美元的商业票据计划和四个承诺的循环信贷额度，第三方贷方提供的总金额为31亿美元。商业票据计划和信贷便利提供具有成本效益的短期融资，直到它可以被长期债务和股权融资的余额所取代，从而实现公司所期望的资本结构。此外，我们与我们的天然气供应商有各种未承诺的贸易信贷额度，我们利用这些额度每月购买天然气。
我们在美国证券交易委员会（SEC）备案了一份货架登记声明，允许我们发行高达80亿美元的普通股和/或债务证券，该声明将于2027年12月3日到期。截至2026年3月31日，根据这份储架登记声明，有52亿美元的证券可供发行。
我们还有一个市场（ATM）股权出售计划，根据该计划，我们可以发行和出售我们的普通股股票，总发行价最高为17亿美元（包括根据与ATM股权出售计划相关的远期销售协议可能出售的普通股股票），该计划将于2027年12月3日到期。截至2026年3月31日，根据我们现有的ATM股权销售计划，有8.271亿美元的股权可供发行。此外，截至2026年3月31日，我们从未完成的远期销售协议中获得了8.901亿美元的可用收益。其他详情摘要载于简明综合财务报表附注8。
这些来源提供的流动资金预计将足以满足公司在2026财年剩余时间内的营运资金需求和资本支出计划。此外，我们预计将继续能够在必要时以合理的条款获得融资。
35
下表列示了我们截至2026年3月31日、2025年9月30日和2025年3月31日包括短期债务和长期债务流动部分的资本化情况：
| 2026年3月31日 | 2025年9月30日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
|
长期负债(1)
|
9,556,624 | 39.1 | % | 8,918,944 | 39.7 | % | 8,425,437 | 39.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 14,908,650 | 60.9 | % | 13,558,890 | 60.3 | % | 13,137,965 | 60.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 24,465,274 | 100.0 | % | $ | 22,477,834 | 100.0 | % | $ | 21,563,402 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
（1）包括我们的融资租赁，但不包括AEK的证券化长期债务。
现金流
我们内部产生的资金在未来可能会因为一些因素而发生变化，其中一些因素我们无法控制。这些因素包括监管变化、我们服务的价格、对这类产品和服务的需求、商品价格显著变化导致的保证金要求、运营风险以及其他因素。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止六个月的经营、投资和筹资活动产生的现金流量如下。
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 提供（使用）的现金总额 | |||||||||||||||||
| 经营活动 | $ | 1,031,547 | $ | 1,204,959 | $ | (173,412) | |||||||||||
| 投资活动 | (2,035,766) | (1,717,538) | (318,228) | ||||||||||||||
| 融资活动 | 927,524 | 748,843 | 178,681 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物变动 | (76,695) | 236,264 | (312,959) | ||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | 203,803 | 308,856 | (105,053) | ||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | $ | 127,108 | $ | 545,120 | $ | (418,012) | |||||||||||
经营活动产生的现金流量
截至2026年3月31日的六个月，我们从经营活动中产生的现金流为10.315亿美元，而截至2025年3月31日的六个月为12.050亿美元。运营现金流减少了1.734亿美元，这主要是由于天然气成本回收的时间安排。
投资活动产生的现金流量
我们的资本支出主要用于通过管道更换和系统现代化来提高我们的配电和输电系统的安全性和可靠性，以及增强和扩展我们的系统以满足客户的需求。在过去三个财政年度，我们超过85%的资本支出致力于提高我们系统的安全性和可靠性。
截至2026年3月31日的六个月，用于投资活动的现金为20.358亿美元，而截至2025年3月31日的六个月为17.175亿美元。我们分销部门的资本支出增加了3.011亿美元，这主要是由于系统现代化程度的提高。我们管道和存储部门的资本支出增加了500万美元，这主要是由于德克萨斯州管道系统安全性和可靠性以及系统现代化方面的支出增加。
筹资活动产生的现金流量
截至2026年3月31日的六个月，我们的融资活动提供了9.275亿美元的现金，而去年同期融资活动提供的现金为7.488亿美元。
在截至2026年3月31日的六个月中，我们从发行长期债务和股权中获得了约13亿美元的净收益。我们完成了2056年1月到期的6亿美元5.45%优先票据的公开发行，在扣除承销折扣和发行费用后，此次发行的净收益为5.90亿美元。此外，
36
在截至2026年3月31日的六个月期间，我们以6.716亿美元的净收益结算了5,106，782股已远期出售的股票。所得款项净额主要用于支持资本支出和其他一般公司用途。现金股息增加，原因是我们的股息率提高了14.9%，流通股增加。
在截至2025年3月31日的六个月中，我们从发行长期债务和股权中获得了约10亿美元的净收益。我们完成了6.5亿美元、于2054年12月到期的5.00%优先票据的公开发行，在扣除承销折扣和发行费用后，此次发行的净收益为6.394亿美元。此外，在截至2025年3月31日的六个月内，我们以3.795亿美元的净收益结算了远期出售的3,300，904股股票。所得款项净额主要用于支持资本支出和其他一般公司用途。现金股息增加，原因是我们的股息率提高了8.1%，流通股增加。
下表汇总了我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止六个月的股票发行情况：
| 截至3月31日止六个月 | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 已发行股份： | |||||||||||
| 直接购股计划 | 22,167 | 25,431 | |||||||||
| 1998年长期激励计划 | 194,672 | 220,553 | |||||||||
| 退休储蓄计划及信托 | 26,305 | 29,390 | |||||||||
| 股票发行 | 5,106,782 | 3,300,904 | |||||||||
| 已发行股份总数 | 5,349,926 | 3,576,278 | |||||||||
信用评级
我们的信用评级直接影响我们获得短期和长期融资的能力，此外还影响这种融资的成本。在确定我们的信用评级时，评级机构考虑了多个量化因素，包括但不限于债务与总资本化、相对于未偿债务的经营现金流、经营现金流对利息的覆盖率以及养老金负债。此外，评级机构还会考虑定性因素，例如我们的收益随时间变化的一致性、我们的管理和业务战略的质量、与我们的业务相关的风险，以及在我们经营所在州管理我们的费率的监管结构。
我们的债务获得了两家评级机构的评级：标准普尔公司（标普）和穆迪投资者服务公司（穆迪）。目前，我们的展望和债项评级，都被视为投资级别，如下：
| 标普 | 穆迪 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押长期债务 | A- | A2 | |||||||||||||||
| 短期债务 | A-2 | P-1 | |||||||||||||||
| 展望 | 稳定 | 稳定 | |||||||||||||||
全球或国家金融和信贷状况恶化导致进入私人和公共信贷市场的机会更加有限导致我们的经营业绩显着下降或我们的流动性显着减少，可能会引发我们的评级前景发生负面变化，甚至两家信用评级机构下调我们的信用评级。这将意味着进入私人和公共信贷市场的机会更加有限，并增加此类借款的成本。
信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议。最高投资级信用评级为标普 AAA，穆迪AAA。最低的投资级信用评级是，标普为BBB-，穆迪为Baa3。我们的信用评级可能随时被评级机构修改或撤销，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。如果评级机构认为情况有必要，则无法保证评级将在任何特定时期内保持有效，或者评级机构不会降低或完全撤销评级。
债务契约
截至2026年3月31日，我们遵守了所有债务契约。我们的债务契约在简明综合财务报表附注7中有更详细的描述。
合同义务和商业承诺
除简明综合财务报表附注11所述外，截至2026年3月31日止六个月，我们的合同义务和商业承诺没有重大变化。
风险管理活动
37
在我们的分销和管道和储存部门，我们使用物理存储、固定物理合同和固定金融合同的组合，以减少我们在冬季天然气价格异常大幅上涨的风险。此外，我们通过定期订立金融工具来管理利率风险，以有效固定与预期融资相关的利息成本的国债收益率部分。
下表显示了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月我们金融工具公允价值变动的组成部分：
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 合同期初公允价值 | $ | (7,260) | $ | 116,888 | $ | 3,412 | $ | 88,651 | |||||||||||||||
| 已实现/已结算合同 | 5,281 | (2,465) | 1,358 | (10,801) | |||||||||||||||||||
| 新合约公允价值 | 33 | (561) | 42 | (43) | |||||||||||||||||||
| 价值的其他变化 | 4,554 | 8,786 | (2,204) | 44,841 | |||||||||||||||||||
| 期末合同公允价值 | 2,608 | 122,648 | 2,608 | 122,648 | |||||||||||||||||||
| 现金抵押品的净额结算 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 期末合同的现金抵押品和公允价值 | $ | 2,608 | $ | 122,648 | $ | 2,608 | $ | 122,648 | |||||||||||||||
我们2026年3月31日金融工具的公允价值按时间段和公允价值来源列示如下：
| 2026年3月31日合约公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 以年为单位的成熟度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值来源 | 较少 比1 |
1-3 | 4-5 | 更大 比5 |
合计 公平 价值 |
||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 价格积极报价 | $ | 2,608 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,608 | |||||||||||||||||||
| 基于模型和其他估值方法的价格 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值总额 | $ | 2,608 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,608 | |||||||||||||||||||
38
运营统计数据和其他信息
下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的分销和管道及存储分部的某些运营统计数据。
分销销售和统计数据
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| 服务中的仪表，期末 | |||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 3,176,116 | 3,148,902 | 3,176,116 | 3,148,902 | |||||||||||||||||||
| 商业 | 259,186 | 259,023 | 259,186 | 259,023 | |||||||||||||||||||
| 工业 | 1,482 | 1,485 | 1,482 | 1,485 | |||||||||||||||||||
| 公共当局和其他 | 5,624 | 7,724 | 5,624 | 7,724 | |||||||||||||||||||
| 总米 | 3,442,408 | 3,417,134 | 3,442,408 | 3,417,134 | |||||||||||||||||||
| 库存存储余额— BCF | 60.4 | 40.6 | 60.4 | 40.6 | |||||||||||||||||||
|
销售量— MMcF(1)
|
|||||||||||||||||||||||
| 天然气销售量 | |||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 69,388 | 86,552 | 110,316 | 125,915 | |||||||||||||||||||
| 商业 | 39,748 | 45,926 | 66,041 | 70,407 | |||||||||||||||||||
| 工业 | 6,810 | 7,825 | 13,622 | 14,343 | |||||||||||||||||||
| 公共当局和其他 | 1,540 | 2,850 | 2,640 | 4,412 | |||||||||||||||||||
| 天然气总销售量 | 117,486 | 143,153 | 192,619 | 215,077 | |||||||||||||||||||
| 运输量 | 43,846 | 48,287 | 82,821 | 87,825 | |||||||||||||||||||
| 总吞吐量 | 161,332 | 191,440 | 275,440 | 302,902 | |||||||||||||||||||
管道和存储业务销售和统计数据
| 截至3月31日止三个月 | 截至3月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| 客户，期末 | |||||||||||||||||||||||
| 工业 | 91 | 92 | 91 | 92 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 202 | 209 | 202 | 209 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 293 | 301 | 293 | 301 | |||||||||||||||||||
| 库存存储余额— BCF | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | |||||||||||||||||||
|
管道运输量— MMF(1)
|
230,341 | 244,583 | 465,390 | 462,041 | |||||||||||||||||||
注意前面的表格：
(1)销售和运输量反映分部业务，包括公司间销售和运输量。
最近的会计发展
最近的会计发展（如有）及其对我们的财务状况、经营业绩和现金流量的影响在简明综合财务报表附注2中进行了描述。
39
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | ||||
有关我们关于市场风险的定量和定性披露的信息在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的第7A项中披露。在截至2026年3月31日的六个月期间，我们关于市场风险的定量和定性披露没有重大变化。
| 项目4。 | 控制和程序 | ||||
管理层对披露控制和程序的评估
我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在经修订的1934年证券交易法（《交易法》）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义。基于这一评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以提供合理保证，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们（包括我们的合并实体）披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，包括合理程度的保证，这些信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2026年9月30日的财政年度第二季度，我们没有对我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）做出任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
40
第二部分。其他信息
|
项目1.
|
法律程序 | ||||
截至2026年3月31日止六个月期间，除简明综合财务报表附注11所述外，我们于截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告的综合财务报表附注14所披露的诉讼状况及其他事项并无重大变化。我们继续认为，此类诉讼和其他事项或索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
|
项目1a.
|
风险因素 | ||||
与截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告第1A项「风险因素」标题下披露的风险因素并无重大变化。
|
项目5.
|
其他信息 | ||||
截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，公司没有董事或第16条高级人员
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在条例S-K项目408（a）中定义。
41
| 项目6。 | 附件 | ||||
以下证物作为本季度报告的一部分提交。
| 附件 数 |
说明 | 页码或 由 参考 |
|||||||||
| 3.1 | 向德克萨斯州提交的经修订和重述的ATMOS能源公司组建证书（经修订和重述的日期为2026年2月6日） | ||||||||||
| 3.2 | ATMOS能源公司向弗吉尼亚联邦提交的重述公司章程（重述后自2026年2月9日起生效） | ||||||||||
| 3.3 | ATMOS能源公司经修订及重列的附例（截至2026年2月4日） | ||||||||||
| 10.1 | |||||||||||
| 15 | |||||||||||
| 31 | |||||||||||
| 32 | |||||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | ||||||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构 | ||||||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类学扩展计算linkbase | ||||||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase | ||||||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类学扩展标签Linkbase | ||||||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase | ||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | ||||||||||
| * | 这些认证由公司的首席执行官和首席财务官根据18 U.S.C.第1350节作出，并作为本季度报告10-Q表格的附件 32提供，将不会被视为已向委员会提交或通过引用并入公司根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中，除非公司通过引用具体纳入此类认证。 | ||||
42
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
ATMOSE神经C孤儿
（注册人）
|
|||||||||||
|
签名：Christopher T. Forsythe
|
|||||||||||
|
Christopher T. Forsythe
高级副总裁兼首席财务官
（正式授权签署人）
|
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日期：2026年5月6日
43