附件 99.2 2026年第一季度
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2026年第一季度11日
12财务回顾Q1 SaaS亮点+ 5% YoY + 29% YoY $ 378 + 13% YoY收入营销中心收入ARPU质量客户占收入百分比67.0% 70% + 800bps调整后毛利率（1）业绩包括2024年10月31日进行的Keap收购，但质量客户指标和营销中心除外。（1）毛利率与调整后毛利率的对账见附录。（2）定义为每月经常性收入超过400美元的客户。优质客户数量（2）+ 6% YoY b YoY
13项结果包括2024年10月31日进行的Keap收购。收入的SaaS百分比可能会因营销服务印刷出版物确认收入的时间而波动，这些出版物根据ASC 606在整个合同期限内预先确认。然而，SaaS继续在总收入中占据明显的大部分，预计未来仍将是主要来源。
14战略转向AI支持的统一增长平台现有SaaS产品组合收入2 Thryv平台收入1（1）Thryv的“市场、销售和增长”（MSG）平台占26年第一季度收入的三分之二以上。味精包括营销中心、Keap和附加营销增值服务。（2）我们现有的SaaS产品组合，主要由业务中心、劳动力中心和支付以及其他支持解决方案组成，继续产生稳定的经常性收入，而Thryv平台代表着我们支持AI的统一增长引擎向前发展。截至2026年3月31日的季度SaaS收入结果。
15（1）（2）（1）表示有付费产品的客户。（2）随着公司产品层次结构的变化，网站、上市应用程序和其他产品现已包含在具有多个产品的客户的定义中。不包括2024年10月31日进行的Keap收购的客户。包括Thryv为选定的营销服务客户发起的SaaS平台升级，无需向转换后的客户支付额外的基础成本。
16 ThryV用户扩张的引人注目的潜在趋势：ThryV的最高价值客户——那些每月花费超过400美元的客户——正在增长。（1）优质客户数量，定义为每月支出400美元或更多的客户，不包括因Keap收购而产生的客户。
17产生的SaaS和本地销售总额包括Keap收购的结果。（1）ThRYV Initiated Upgrades是指ThRYV针对选定的营销服务产品发起的SaaS平台升级，无需向转换后的客户支付额外的基础成本。
181st Quarter $ in thousands 20262025 YoY % SaaS revenue $ 116,738 $ 111,1295.0% Adjusted EBITDA（1）10,81610，815 Adjusted EBITDA margin（2）9.3% 9.7% Marketing services revenue $ 50,946 $ 70,242（27.5）% Adjusted EBITDA（1）13,24810，086 Adjusted EBITDA margin（2）26.0% 14.4% Consolidated revenue $ 167,684 $ 181,371（7.5）% Net income（loss）4,542（9,618）Net income（loss）margin 2.7%（5.3）% Adjusted EBITDA（1）24,06420，901 Adjusted EBITDA margin（2有关与净收入（亏损）的对账，请参见附录。（2）等于调整后EBITDA除以收入。
19 Q2和2026财年展望（百万美元）Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 FY 2026 Marketing Services revenues $ 31 to $ 33 $ 33 to $ 35 $ 42 to $ 44 $ 157 to $ 163 Adjusted EBITDA $ 3 to $ 4 $ 30 to $ 35（百万美元）Q2 2026 FY 2026 SAAS revenue $ 114 to $ 115 $ 463 to $ 471 Adjusted EBITDA $ 12 to $ 13 $ 70 to $ 75（百万美元）Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 FY 2026 Total Company revenue $ 145 to $ 148 $ 620 to $ 634 Adjusted EBITDA $ 15 to $ 17 $ 100 to $ 110
21附录Non-GAAP财务和解*由于四舍五入，数字可能无法实现。（单位：千）Q1-25 Q2-25 Q3-25 Q4-25 FY25 Q1-26净收入（亏损）$（9,618）$ 13,931 $ 5,654 $（9,660）$ 307 $ 4,542利息费用9,0738，9528,5858，14834,7586，607折旧和摊销费用11,51610，1919,6158，13739,4599，166股票补偿费用7,7376，0085,8075，69825,2504，750重组和整合费用4,6825，4935,37112，63428,1806，090所得税费用（福利）（2,865）8,4365，8175,34816，736（6,003）净定期养老金成本7687786656,6068，817345其他（392）（2,557）（681）1,969（1,661）（1,433）调整后EBITDA 20,901美元51,232美元40,833美元38,880美元151,846美元24,064
22调整后毛利润与毛利润的对账附录截至2026年3月31日的三个月（单位：千）SaaS营销服务调整后毛利润的合并对账毛利润75,632美元33,624美元109,256美元加：折旧和摊销费用2,4971，0873,584股票补偿费用472168调整后毛利润78,176美元34,732美元112,908美元毛利率64.8% 66.0% 65.2%调整后毛利率67.0% 68.2% 67.3%截至3月31日的三个月，2025年（千）SaaS营销服务合并调节调整后毛利润毛利润78,770美元40,518美元119,288美元加：折旧和摊销费用2,5981，6274,225股票补偿费用8470154调整后毛利润81,452美元42,215美元123,667美元毛利率70.9% 57.7% 65.8%调整后毛利率73.3% 60.1% 68.2%非公认会计准则财务调节
23附录补充财务信息补充财务信息提供了我们（i）营销服务业务和（ii）SaaS业务的收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。SaaS调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是非GAAP财务指标。营销服务调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率也是非公认会计准则财务指标。补充财务信息还提供了自由现金流，这是一种非公认会计准则财务指标。这些非公认会计原则财务计量仅供补充信息之用，不应孤立地考虑，也不应将其作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代品或优越者。请参阅这些非GAAP财务指标与补充财务信息中或Non-GAAP财务调节标题下显示的相应GAAP财务指标的调节。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们全球SaaS和营销服务财务业绩的有用信息，增强了对我们全球SaaS和营销服务过去财务业绩的整体理解，并允许在我们的管理层用于财务和运营决策的重要指标方面提高透明度。我们认为，这些措施为投资者提供了额外的工具，可用于比较我们在多个时期的核心财务表现。截至2026年3月31日的三个月（单位：千）SaaS营销服务总收入$ 116,738 $ 50,946 $ 167,684调整后EBITDA 10,81613，24824,064调整后EBITDA利润率9.3% 26.0% 14.4%截至3月31日的三个月，（单位：千）20262025经营活动提供（用于）的净现金$ 1,473 $（10,481）固定资产和资本化软件的增加（6,926）（7,085）自由现金流$（5,453）$（17,566）截至3月31日的三个月，2025年（千）SaaS营销服务总收入111,129美元70,242美元181,371美元调整后EBITDA 10,81510，08620,901调整后EBITDA利润率9.7% 14.4% 11.5%
241未开票的应收账款是指已赚取但尚未开具发票的印刷收入，预计将导致未来的现金收款，因为客户是根据合同条款开票的。根据ASC 606会计政策，印刷收入在交付时预先确认。
25附录定义本演示文稿中使用的关键术语的定义如下：•调整后的EBITDA 1：定义为净收入（亏损）加上利息费用、所得税费用（收益）、折旧和摊销费用、重组和整合费用、基于股票的补偿费用以及其他营业外费用，例如净定期养老金成本（收益），以及可能已经产生的某些不寻常和非经常性费用。•调整后毛利和调整后毛利率1：分别定义为毛利和毛利率，调整后不包括折旧和摊销费用以及基于股票的补偿费用的影响。•每单位平均收入（“ARPU”）：定义为特定月份的客户账单总额除以同月拥有一个或多个创收解决方案的客户数量。1本演示文稿中包含的结果包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的毛利润，这些不是按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的。这些非公认会计原则衡量标准仅供补充信息之用，不应孤立地考虑，也不应将其作为根据公认会计原则编制和提出的财务信息的替代或优于财务信息。有关调整后EBITDA与净收入（亏损）和调整后毛利与毛利的对账，请参阅附录表格中提供的补充信息。净收入（亏损）和毛利润分别是与调整后EBITDA和调整后毛利润最具可比性的GAAP财务指标。调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们财务业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩的整体理解，并允许在我们的管理层用于财务和运营决策的重要指标方面提高透明度。我们认为，这些措施为投资者提供了额外的工具，可用于将我们在多个时期的核心财务表现与我们行业的其他公司进行比较。然而，需要注意的是，我们的非GAAP财务指标中排除或包含的特定项目可能与同行业其他公司使用的类似非GAAP财务指标中排除或包含的项目不同。