四季度假村及居所杰克逊霍尔补充财务资料2024年9月30日附件 99.2
目录腓尼基，豪华收藏度假村物业水平数据资本化财务契约附注补充信息3关于豪斯特酒店 4分析师覆盖范围5前瞻性报表6非公认会计准则财务指标67物业水平数据和公司按地点衡量可比酒店业绩8可比酒店业绩2024年预测和2023年全年16截至9月30日的地面租赁摘要，20241819资本化比较资本化20合并债务摘要21合并债务到期22财产交易2324金融盟约信贷便利和优先票据财务业绩测试25 GAAP杠杆率与信贷融资杠杆率的调节26 GAAP利息覆盖率与信贷融资无抵押利息覆盖率的调节27 GAAP利息覆盖率与信贷融资固定费用覆盖率的调节28 GAAP债务测试与优先票据契约债务测试的调节29 GAAP有担保债务测试与优先票据契约有担保债务测试的调节30 GAAP利息覆盖率与优先票据契约EBITDA与利息覆盖率的调节31 GAAP资产与债务测试与优先票据未设押资产与无担保债务测试3233补充财务信息附注预测34可比酒店经营统计和结果34非公认会计准则财务指标35
概述财产水平数据和公司措施资本化财务契约对补充财务信息主机酒店和资源公司总部的说明
4©豪斯特酒店公司（1）基于截至2024年9月30日的市值。计算见比较大写。（2）截至2024年11月6日。关于豪斯特酒店 500强公司125亿美元市值（1）172亿美元企业价值（1）81家酒店4.34万间客房21家美国顶级市场Baker's CAY Resort Key LARGO，Curio Collection by HILTON PREMIER U.S. Lodging REIT LUXURY & UPPER UPSCALE Consolidated Hotels Portfolio（2）
5©豪斯特酒店公司 BAIRD Mike Bellisario 414-298-6130 mbellisario@rwbaird.com绿街顾问Chris Darling 949-640-8780 cdarling@greenst.com RAYMOND James & associates RJ Milligan 727-567-2585 rjmilligan@raymondjames.com BOFA SECURITIES，INC。Shaun Kelley 646-855-1005 shaun.kelley@baml.com HSBC SECURITIES（USA）INC。Meredith Jensen 415-250-8225 meredith.jensen@us.hsbc.com STIFEL，Nicolaus & CO。Simon Yarmak 443-224-1345 yarmaks@stifel.com BMO资本市场Ari Klein 212-885-4103 ari.klein@bmo.com JEFFERIES David Katz 212-323-3355 dkatz@jefferies.com TRUIST C. Patrick Scholes 212-319-3915 patrick.scholes@suntrust.com花旗投资研究中小企业股上涨212-816-6243 smedes.rose@citi.com摩根大通证券Joe Greff 212-622-0548 joseph.greff@jpmorgan.com瑞银证券有限责任公司Robin Farley 212-713-2060 robin.farley@ubs.com COMPASS POINSStephen Grambling 212-761-1010 stephen.grambling@morganstanley.com Wells FARGO SECURITIES LLC Dori Kesten 617-603-4233 dori.kesten@wellsfargo.com EVERCORE ISI Duane Pfennigwerth 212-497-0817 duane.pfennigwerth@evercoreisi.com奥本海默公司。INC。Tyler Batory 212-667-7230 tyler.batory@opco.com WOLFE研究Keegan Carl 646-582-9251 kcarl@wolferesearch.com分析师报道该公司紧随其后的是上面列出的分析师。请注意，这些分析师对公司业绩作出的任何意见、估计或预测仅为他们的意见、估计或预测，并不代表公司或其管理层的意见、预测或预测。公司通过上述引用并不意味着其认可或同意任何此类分析师的信息、结论或建议。
6©豪斯特酒店公司关于HOST HOTELS & RESORTS 丨豪斯特酒店公司，这里简称“我们”、“HOST Inc.”或“公司”，是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，拥有酒店物业。我们通过运营合伙企业豪斯特酒店，L.P.（“Host LP”）作为伞式合伙REIT开展运营，我们是其中唯一的普通合伙人。在区分Host Inc.和Host LP时，主要差异是截至2024年9月30日外部合伙人在Host LP中持有的约1%的合伙权益，这些权益在我们的综合资产负债表中属于Host LP的非控制性权益，并在我们的简明综合经营报表中计入归属于非控制性权益的净（收入）亏损。我们鼓励读者在我们的10-K表格年度报告中找到有关我们组织结构的更多细节。前瞻性陈述本补充信息包含联邦证券法规含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但可能不限于我们对旅行和住宿业复苏的预期、毛伊岛野火的影响以及对我们业务的2024年估计，包括我们预期的资本支出以及财务和经营业绩。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与作出前瞻性陈述时的预期存在重大差异。这些风险包括但不限于公司年度报告中关于10-K表格和向SEC提交的其他文件中描述的风险。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但无法保证预期将会实现或任何偏差都不会是重大的。本补充演示文稿中的所有信息截至2024年11月6日，公司不承担更新任何前瞻性陈述以使该陈述符合实际结果或公司预期变化的义务。本补充信息中包含的非公认会计准则财务指标是某些“非公认会计准则财务指标”，这些指标是衡量我们历史或未来财务业绩的指标，不是根据适用的SEC规则含义内的GAAP（美国公认会计原则）计算和列报的。它们如下：（i）EBITDA（针对公司和酒店层面），（ii）EBITDA和调整后EBITDA，以及（iii）可比酒店经营统计和业绩。还包括与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。有关这些措施的定义、为什么我们认为这些措施是有用的以及对其使用的限制，请参阅补充财务信息说明。这份补充资料中还包括我们的杠杆率、无抵押利息覆盖率和固定费用覆盖率，按照我们的信贷额度计算，以及我们的EBITDA与利息覆盖率、契约债务测试、契约担保债务测试和契约未设押资产与无担保债务测试，按照我们的优先票据契约契约计算。这些比率中包括根据公认会计原则计算的对账。有关这些补充措施是如何计算的、为什么我们认为它们有用以及对其使用的限制的信息，请参阅补充财务信息说明。概述
概述财产水平数据和公司措施资本化财务契约补充财务信息的说明1纳什维尔酒店
©豪斯特酒店公司按地区划分的可比酒店业绩（1）（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房除外）8截至9月30日的季度，2024年位置物业数量房间数平均房价平均入住率RevPAR总收入每可用房间总收入酒店净收入（亏损）酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 500.84 71.6% $ 358.59 $ 33.0 $ 805.21 $ 8.3 $ 11.6毛伊岛31,580626.00 57.0% 356.87 82.85 69.42 0.517.0欧胡岛2876458.2681.6% 373.80 46.05 62.08（0.6）8.0迈阿密21,038366.49 59.2% 216.89 40.74 14.64（2.8）5.3纽约32,720379.2387.5% 331.84 111.94 47.06 17.73 0.6纳什维尔2721335.6 180.5% 270.28 28.94 35.21 2.6 10.0凤凰31,545269.17 54.5%146.7553.2374.60（2.2）8.0佛罗里达州墨西哥湾沿岸41,403272.83 61.2% 167.03 46.6361.33（2.1）7.1奥兰多22,448312.21 60.3% 188.39 96.04 26.356.42 0.2圣地亚哥33,294305.3884.2% 257.27 138.14 55.83 32.247.3洛杉矶/Orange County 31,067303.5 181.9% 248.54 36.33 69.47 4.67.6波士顿21,496301.09 84.4% 253.98 43.63 16.86 12.2 16.8华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,245261.33 69.0% 180.2979.2265.21 11.72 2.0费城2810236.3483.7% 197.75 22.22 98.37 4.97.3北弗吉尼亚2916246.97 74.3% 183.58 23.0272.79 3.86.4芝加哥31,562284.56 79.3% 225.77 43.5 302.96 13.21 7.5西雅图21,315278.67 84.2% 234.6035.82 95.9 36.39.4旧金山/圣何塞64,162221.4771.4% 158.03 85.92 24.25（7.1）8.7奥斯汀2767206.04 60.4% 124.50 16.02 26.42（1.8）2.6休斯顿51,942207.33 66.6% 138.07 33.8 189.00 2.99.0丹佛31,342212.74 82.1% 174.65 31.2252.81 8.51 2.2110.53 22.2180.91 2.95.1圣安东尼奥21,512201.02 56.3% 113.14 25.01 79.56 1.25.9亚特兰大28 10193.10 62.3% 120.29 13.6 18 2.01 1.04.0其他93007283.6069.3% 196.4284.8303.39 13.12 2.5其他物业水平（2）0.2（1.8）（1.8）国内7441,357290.3271.9% 208.611,273.53 34.05 135.63 20.3国际51,499206.9967.6% 140.02 25.4 183.9 16.58.6所有地点-可比酒店7942,856287.5771.7% 206.211,298.93 28.86 142.13 28.9不可比酒店253337.4（12.1）2.6物业交易调整（3）（17.3）—（4.0）物业出售收益和公司层面的收入/支出（4）—（46.2）18.4合计8143389美元—— 1,319.0美元—— 83.8美元345.9美元（1）有关可比酒店经营统计数据的讨论，请参见补充财务信息附注。位置的CBD指的是中央商务区。RevPAR是收取的日均房费与实现的日均入住率的乘积。每间可用客房的总收入（“Total RevPAR”）是酒店业绩的汇总衡量标准，计算方法是将客房、食品和饮料以及其他辅助服务收入之和除以该期间可供客人使用的间夜量。它包括不包括在RevPAR中的辅助收入。从2024年第三季度开始，我们将瓦胡岛和毛伊岛市场分开。（2）其他财产层面包括一定的辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（3）物业交易调整代表以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前期间的业绩的增加。（4）我们运营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。请参阅下表，了解按地点划分的净收入与EBITDA的对账情况。
©豪斯特酒店公司按地区分列的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房除外）截至9月30日的9个季度，2024年地点物业编号房间数酒店净收入（亏损）加：折旧加：利息费用加：所得税加：物业交易调整等于：酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 8.3 $ 3.3 $ — $ — $ — $ 11.6毛伊岛31,5800.5 16.5 ———— 17.0欧胡岛2876（0.6）4.6 —— 4.08.0迈阿密21,038（2.8）8.1 ———— 5.3纽约32,72017.71 2.9 ———— 30.6纳什维尔27212.67.4 ———— 10.0凤凰城31,545（2.2）10.2 ———— 8.0佛罗里达墨西哥湾沿岸41,403（2.1）9.2 ———— 7.1奥兰多22,4486.41 3.8 ———— 20.2圣地亚哥33,29432.2 15.1 ———— 47.3洛杉矶/Orange County 31,0674.6 3.0 ———— 7.6波士顿21,49612.24.6 ———— 16.8华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,24511.7 10.3 ———— 22.0费城28104.9 2.4 ———— 7.3北弗吉尼亚州29163.8 2.6 ———— 6.4芝加哥31,56213.2 4.3 ———— 17.5西雅图21,3156.3 3.1 ———— 9.4旧金山/圣何塞64,162（7.1）15.8 ———— 8.7奥斯汀2767（1.8）3.3 1.1 —— 2.6休斯顿51,9422.96.1 ———— 9.0丹佛31,3428.5 3.7 —— 12.2新奥尔良11,333 2.9 2.2 ———— 5.1圣安东尼奥21,5121.24.7 ———— 5.9亚特兰大28101.0 3.0 ———— 4.0其他9300713.19.4 ———— 22.5其他物业等级（1）（1.8）————（1.8）国内7441,357135.6 179.6 1.1 — 4.03 20.3国际51,4996.5 2.1 ———— 8.6所有地点-可比酒店7942,856 $ 142.1 $ 181.7 $ 1.1 $ — $ 4.0 $ 328.9非可比酒店2533（12.1）14.7 ———— 2.6物业交易调整————（4.0）（4.0）物业出售收益和公司层面的收入/支出（2）（46.2）0.457.86.4 — 18.4总计8143,389美元83.8美元196.8美元58.9美元6.4美元— 345.9美元（1）其他财产层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）我们运营报表中的某些项目不分配给个别物业，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税拨备。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。
©豪斯特酒店公司按地区分列的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房除外）10截至9月30日的季度，2023 Location No. of properties No. of rooms Average room rate average occupancy percentage RevPAR total revenues total revenues per available room Hotel Net income（loss）hotel EBITDA Jacksonville 1446 $ 479.33 69.2% $ 331.47 $ 29.8 $ 726.78 $ 7.7 $ 10.7 Maui 31,580710.2762.2% 442.00 91.86 31.23 13.228.9 Oahu 2876452.27 82.4% 372.46 47.05 78.74 0.9 10.8 Miami 21,038377.39 50.3% 189.66 35.1 358.25（5.6）1.9 New York 32,720357.95 86.5% 309.77 103.24 12.968.227.8 Nashville 27157.18 52.3368.20（1.1）8.6佛罗里达州墨西哥湾沿岸41,403279.0563.9% 178.25 46.13 57.14 0.99.1奥兰多22,448309.53 64.9% 200.78 94.54 19.73 9.32 2.6圣地亚哥33,294295.5983.5% 246.81 133.94 41.94 31.3 46.9洛杉矶/Orange County 31,067314.2585.9% 269.85 36.83 75.2 96.39.3波士顿21,496273.0683.8% 228.75 40.12 91.12 10.2 14.8华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,245244.5071.5% 174.94 74.02 48.369.6 18.4费城2810231.0982.6% 190.83 21.5288.59 4.46.9北弗吉尼亚2916233.3072.0% 168.00 21.12 50.70 2.95.4芝加哥31,562253.34 79.5% 201.35 40.32 80.27 9.31 3.6西雅图21,315271.12 81.0% 219.56 34.62 85.88 7.01 1旧金山/圣何塞64,162241.3472.8% 175.7 192.3241.07（1.5）15.2奥斯汀2767225.87 59.0% 133.29 17.12 42.58（1.1）3.2休斯顿51,942191.21 66.3% 126.73 30.91 72.15 1.67.6丹佛31,342204.48 79.9% 163.34 29.12 35.4 87.81 1.5新奥尔良186.87 16.41 33.83 0.7 2.8圣安东尼奥21,512194.04 53.5% 103.87 23.3167.34 0.6 4.8亚特兰大28 10182.03 75.0% 136.49 15.72 10.62 2.54.6其他93007281.4 168.1% 191.5 180.42 87.59 12.52 1.2其他物业水平（1）0.10.10.1国内7441,357287.4372.1% 207.221,235.33 24.22 137.73 27.4国际51,499 199.27 65.7% 130.95 24.11 74.165.77.8所有地点-可比酒店7942,856284.61 71.9% 204.561,259.43 19.01 143.43 35.2不可比酒店253334.94 1.35 1.2物业交易调整（2）（79.9）—（26.4）出售物业收益和公司层面的收入/支出（3）—（71.6）（9.8）总计8143,389美元—— 1,214.4美元—— 113.1美元350.2美元（1）其他财产层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。请参阅下表，了解按地点划分的净收入与EBITDA的对账情况。
©豪斯特酒店公司按地区分列的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房除外）11截至9月30日的季度，2023位置物业编号房间数酒店净收入（亏损）加：折旧加：利息费用加：所得税加：物业交易调整等于：酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 7.7 $ 3.0 $ — $ — $ — $ 10.7毛伊岛31,58013.2 15.7 ———— 28.9欧胡岛28760.9 1.5 —— 8.4 10.8迈阿密21,038（5.6）7.5 ———— 1.9纽约32,7208.21 2.2 —— 7.4 27.8纳什维尔2721 ———— 10.6 10.6凤凰城31,545（1.1）9.7 ———— 8.6佛罗里达墨西哥湾沿岸41,4030.98.2 ———— 9.1奥兰多22,4489.31 3.3 ———— 22.6圣地亚哥33,29431.3 15.6 ———— 46.9洛杉矶/Orange County 31,0676.33.0 ———— 9.3波士顿21,496 10.24.6 ———— 14.8华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,2459.68.8 —— 18.4费城28104.4 2.5 —— 6.9北弗吉尼亚州29162.9 2.5 ———— 5.4芝加哥31,5629.34.3 ———— 13.6西雅图21,3157.0 3.1 ———— 10.1旧金山/圣何塞64,162（1.5）16.7 ———— 15.2奥斯汀2767（1.1）3.2 1.1 —— 3.2休斯顿51,9421.66.0 ———— 7.6丹佛31,3427.8 3.7 —— 11.5新奥尔良11,333 0.7 2.1 ———— 2.8圣安东尼奥21,5120.64.2 ———— 4.8亚特兰大28102.5 2.1 ———— 4.6其他9300712.58.7 ———— 21.2其他物业等级（1）0.1 ———— 0.1国内7441,357137.7162.2 1.1 — 26.43 27.4国际51,4995.7 2.1 ———— 7.8所有地点-可比酒店7942,856 $ 143.4 $ 164.3 $ 1.1 $ — $ 26.4 $ 335.2不可比酒店253341.39.9 ———— 51.2物业交易调整（2）————（26.4）（26.4）出售物业收益和公司层面的收入/支出（3）（71.6）0.14 7.01 4.7 —（9.8）总计8143,389美元113.1美元174.3美元48.1美元14.7美元— 350.2美元（1）其他财产层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。
©豪斯特酒店公司按地区划分的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房基础除外）截至9月30日的12年初至今，2024年位置物业数量房间数平均房价平均入住率RevPAR总收入每间可用房间总收入酒店净收入（亏损）酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 527.9 274.2% $ 391.58 $ 107.1 $ 876.65 $ 31.4 $ 40.6毛伊岛31,580658.69 59.33 90.76 276.96 39.14 45.69 5.3欧胡岛2876454.338 2.5374.93 143.7589.86 1.93 2.5迈阿密21,038521.24 70.2365.80 186.16 36.48 34.258.6纽约32,720360.48 2.92 98.70314.44 21.87 33.578.5纳什维尔2721341.1980.82 75.55 87.94 45.00 10.03 2.0凤凰31,545393.86 69.8275.08 267.96 32.88 68.7 99.1佛罗里达州墨西哥湾沿岸41,403357.96 71.52 56.00 210.95 48.61 41.568.9奥兰多22,448363.7 768.32 48.43 354.05 27.80 62.1 103.3圣地亚哥33,294298.268 1.5243.21 408.4452.4595.11 40.5洛杉矶/Orange County 31,067297.4779.12 35.16 102.53 50.72 11.22 0.2波士顿21,496280.4979.82 23.91 119.82 92.3732.5 46.3华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,245289.07 71.0205.24 264.92 98.0758.68 7.3费城2810233.93 80.5188.3763.62 86.45 12.4 19.6北弗吉尼亚州2916255.73 73.01 86.80 72.12 87.34 12.82 0.3芝加哥31,562255.00 70.5179.73 106.9 249.82 17.83 0.8西雅图21,315254.2270.5179.2186.12 39.04 6.215.4旧金山/圣何塞64,162245.1468.2167.30 279.32 44.90（3.7）44.2奥斯汀2767247.35 66.2163.68 61.52 92.6 76.3 19.1休斯顿51,942215.18 70.91 52.65 112.02 10.55 16.43 4.6丹佛31,342201.2570.5141.9 279.22 15.52 14.9 25.9新138.16 80.02 19.14 17.82 4.3圣安东尼奥21,512216.80 61.41 33.13 88.82 14.38 13.1 26.1亚特兰大2810204.2461.41 25.4246.1207.89 7.21 4.9其他93007285.03 65.7 187.28 240.92 89.56 34.16 1.2其他物业水平（1）0.5（2.0）（2.0）国内7441,357308.2071.92 21.504,161.53 66.58679.61,237.5国际51,499196.0063.2123.88 73.41 78.79 17.22 3.5所有地点-可比酒店7942,856 $ 304.74 71.6 $ 218.09 $ 4,234.9 $ 360.07 $ 696.8 $ 1,261.0不可比酒店2533174.524.568.5物业交易调整（2）（153.8）—（41.5）收益出售物业和公司层面的收入/支出（3）—（123.3）50.8总计8143,389 ———— $ 4,255.6 — $ 598.0 $ 1,338.8（1）其他物业层面包括某些辅助收入和相关支出，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们的经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。请参阅下表，了解按地点划分的净收入与EBITDA的对账情况。
©豪斯特酒店公司按地区划分的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房基础除外）截至9月30日的13年初至今，2024年地点物业数量房间数量酒店净收入（亏损）加：折旧加：利息支出加：所得税加：物业交易调整等于：酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 31.4 $ 9.2 $ — $ — $ — $ 40.6毛伊岛31,58045.6 49.7 ———— 95.3欧胡岛28761.97.7 —— 22.93 2.5迈阿密21,03834.22 4.4 —— 58.6纽约32,72033.5 36.4 —— 8.678.5纳什维尔272110.01 2.0 —— 10.03 2.0凤凰城31,54568.73 0.4 ———— 99.1佛罗里达墨西哥湾沿岸41,40341.5 27.4 ———— 68.9奥兰多22,44862.14 1.2 ———— 103.3圣地亚哥33,29495.145.4 ———— 140.5洛杉矶/Orange County 31,06711.29.0 ———— 20.2波士顿21,49632.51 3.8 ———— 46.3华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,24558.628.7 ———— 87.3费城28 1012.47.2 ———— 19.6北弗吉尼亚州291612.87.5 ———— 20.3芝加哥31,56217.81 3.0 ———— 30.8西雅图21,3156.29.2 ———— 15.4旧金山/圣何塞64,162（3.7）47.9 ———— 44.2奥斯汀27676.39.8 3.0 —— 19.1休斯顿51,94216.4 18.2 ———— 34.6丹佛31,34214.91 1.0 ———— 25.9新奥尔良11,33317.86.5 ———— 24.3圣安东尼奥21,51213.113.0 ———— 26.1亚特兰大28107.27.7 ———— 14.9其他9300734.127.1 ———— 61.2其他物业等级（1）（2.0）————（2.0）国内7441,357679.65 13.4 3.0 — 41.51,237.5国际51,49917.26.3 ———— 23.5所有地点-可比酒店7942,856 $ 696.8 $ 519.7 $ 3.0 $ — $ 41.5 $ 1,261.0不可比酒店253324.54 4.0 ———— 68.5物业交易调整（2）————（41.5）（41.5）出售物业收益和公司层面的收入/支出（3）（123.3）1.2152.52 0.4 — 50.8总计8143,389美元598.0美元564.9美元155.5美元20.4美元— 1,338.8美元（1）其他财产层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。
©豪斯特酒店公司按地区划分的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房基础除外）截至9月30日的14年年初至今，2023位置物业数量房间数平均房价平均入住率RevPAR总收入每可用房间总收入酒店净收入（亏损）酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 515.2972.8% $ 375.31 $ 100.2 $ 823.23 $ 29.5 $ 38.6毛伊岛31,580716.28 69.5% 497.61 327.07 58.00 70.01 15.6欧胡岛2876441.48 77.0% 339.77 132.4549.45 2.43 0.4迈阿密21,038538.2965.8% 354.38 180.66 20.61 34.356.2纽约32,720343.87 81.4% 279.88 294.23 96.80 18.37 1.9纳什维尔2721343.4276.0% 260.9 177.63 94.85 — 29.0凤凰城31,545401.6771.8%288.45 266.16 30.82 76.7 103.5佛罗里达州墨西哥湾沿岸41,403359.2572.8% 261.5 2212.2554.05 49.67 4.2奥兰多22,448369.4671.4% 263.81 356.75 33.70 75.01 14.3圣地亚哥33,294286.7 181.2% 232.85 388.54 32.14 89.91 36.5洛杉矶/Orange County 31,067303.01 82.8% 250.80 105.03 60.45 14.72 4.1波士顿21,496262.2778.7% 206.41 111.2272.25 24.7 38.4华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,245276.94 71.3% 197.40252.3285.28 55.08 0.4费城2810230.17 80.1% 184.4363.1285.52 11.8 19.1北弗吉尼亚州2916241.35 70.5% 170.04 64.12 56.35 10.5 17.8芝加哥31,562244.43 69.2% 169.15 102.42 40.13 17.13 0.1西雅图21,315242.11 69.1% 167.33 81.52 26.93 7.4 16.8旧金山/圣何塞64,162254.24 66.8% 169.73 279.92 46.355.65 4.3奥斯汀2767259.09 66.6% 17 2.50 64.8309.265.7 18.4休斯顿51,942201.57 70.6% 142.37 104.11 96.37 11.93 0.2丹佛31,342193.63 65.0% 125.9 266.11 80.78 11.42 1.42 1.42 1.42 1.42 1.42134.85 74.32 04.28 20.527.0圣安东尼奥21,512217.6462.4% 135.9 189.72 17.29 13.8 26.0亚特兰大2810190.9 175.0% 143.1551.12 30.87 9.8 16.1其他93007287.76 65.1% 187.34236.92 85.72 38.06 4.8其他财产等级（1）0.4（1.4）（1.4）国内7441,357308.05 71.8% 221.314,082.4361.09702.21,253.5国际51,499188.4162.9% 118.5868.9 168.30 15.22 1.6所有地点-可比酒店7942,856 $ 304.3771.5% $ 217.72 $ 4,151.3 $ 354.40 $ 717.4 $ 1,275.1不可比酒店253354.62 4.346.2物业交易调整（2）（218.0出售物业和公司层面的收入/支出（3）—（123.6）43.3总计8143389美元——美元— 3,987.9美元— 618.1美元1,298.2美元（1）其他物业层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们的经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税准备金。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。请参阅下表，了解按地点划分的净收入与EBITDA的对账情况。
©豪斯特酒店公司截至9月30日的年初至今，2023位置物业编号房间数酒店净收入（亏损）加：折旧加：利息费用加：所得税加：物业交易调整等于：酒店EBITDA杰克逊维尔1446 $ 29.5 $ 9.1 $ — $ — $ — $ 38.6毛伊岛31,58070.04 5.6 ———— 115.6欧胡岛28762.4 4.1 —— 23.93 0.4迈阿密21,03834.32 1.9 ———— 56.2纽约32,72018.337.2 —— 16.47 1.9纳什维尔2721 ———— 29.02 9.0凤凰城31,54576.72 9.7 ——（2.9）103.5佛罗里达墨西哥湾沿岸41,40349.62 4.6 ———— 74.2奥兰多22,44875.03 9.3 ———— 114.3圣地亚哥33,29489.9 46.6 ———— 136.5洛杉矶/Orange County 31,06714.79.4 ———— 24.1波士顿21,49624.71 3.7 ———— 38.4华盛顿，华盛顿特区（CBD）53,24555.025.4 ———— 80.4费城28 1011.87.3 ———— 19.1北弗吉尼亚州291610.57.3 ———— 17.8芝加哥31,56217.11 3.0 ———— 30.1西雅图21,3157.49.4 ———— 16.8旧金山/圣何塞64,1625.64 8.7 ———— 54.3奥斯汀27675.79.6 3.1 —— 18.4休斯顿51,94211.9 18.3 ———— 30.2丹佛31,34211.49.8 ———— 21.2新奥尔良11,33320.56.5 ———— 27.0圣安东尼奥21,51213.812.2 ———— 26.0亚特兰大28109.86.3 ———— 16.1其他9300738.0 26.8 ———— 64.8其他物业等级（1）（1.4）————（1.4）国内7441,357702.24 81.8 3.1 — 66.41,253.5国际51,49915.26.4 ———— 21.6所有地点-可比酒店7942,856 $ 717.4 $ 488.2 $ 3.1 $ — $ 66.4 $ 1,275.1不可比酒店253324.32 1.9 ———— 46.2物业交易调整（2）————（66.4）（66.4）出售物业收益和公司层面的收入/支出（3）（123.6）1.01 38.627.3 — 43.3总计8143,389美元618.1美元511.1美元141.7美元27.3美元— 1,298.2美元按地点分列的可比酒店业绩（未经审计，单位：百万，酒店统计数据和每间客房基础除外）15（1）其他财产层面包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。（2）物业交易调整指以下项目：（i）我们于报告日期出售或持作出售的酒店的经营业绩的消除，哪些经营作为持续经营列入我们的未经审核简明综合经营报表，以及（ii）我们于报告日期收购的酒店的所有权之前各期间的业绩的增加。（3）我们运营报表中的某些项目不分配给个别物业，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税拨备。这些项目反映在“出售物业的收益和企业层面的收入/支出”中。
©豪斯特酒店公司可比酒店业绩2024年预测和2023年全年（未经审计，单位：百万，酒店统计数据除外）16（1）预测基于以下假设：•可比酒店RevPAR将与2023年全年预测相比大致持平，这是基于毛伊岛持续复苏和第四季度稳定的需求趋势。•可比酒店EBITDA利润率将较2023年全年预测可比酒店RevPAR下降约90个基点。•我们预计将在资本支出上花费约4.85亿至5.8亿美元。•假设本年度没有额外的收购和处置。•包括与飓风伊恩和毛伊岛野火相关的保险收益的最终结算，我们不假设今年的保险结算有任何额外收益。（2）物业交易调整指以下项目：（i）消除截至2024年9月30日我们已出售或持作出售的酒店的经营业绩，这些经营作为持续经营列入我们未经审计的简明综合经营报表，以及（ii）增加截至2024年9月30日我们所收购酒店的所有权之前期间的业绩。（3）不可比的酒店业绩，净额，包括以下项目：（i）我们不可比的酒店的经营业绩，这些经营作为持续经营列入我们的综合经营报表，以及（ii）业务中断收益的收益覆盖了收入损失，而该物业被视为不可比。预计以下内容将在2024年全年不可比：•那不勒斯丽思卡尔顿酒店（2022年9月开始的伊恩飓风导致业务中断，2023年7月重新开放）；• Alila Ventana Big Sur（由于1号高速公路的一部分倒塌导致业务中断，导致酒店于2024年3月开始关闭，2024年5月重新开放）；• Don CeSar（飓风Helene导致业务中断，导致酒店于2024年9月底开始关闭）；•沃尔特迪斯尼世界与奥兰多四季度假村相邻的开发地块上的公寓单元开发和销售相关的销售和营销费用®度假村。（4）利润率的计算方法是适用的营业利润除以相关的收入金额。GAAP利润率是使用未经审计的简明综合经营报表中列报的金额计算得出的。可比酒店利润率使用下表所列金额计算，其中包括与适用的GAAP结果的对账：2024年可比酒店集2024年预测（1）2023年酒店数量7878房间数量42,50842，508可比酒店总RevPAR $ 353.04 $ 348.70可比酒店RevPAR $ 214.68 $ 214.15营业利润率15.2% 15.6%可比酒店EBITDA利润率29.0% 29.9%餐饮利润率33.6% 34.1%可比酒店餐饮利润率33.5% 33.8%净收入687美元752美元折旧和摊销755697利息费用216191所得税准备金2136出售物业收益和企业层面的收入/支出（23）（23）物业交易调整² 4286不可比酒店业绩，净额丨（104）（122）可比酒店EBITDA 1,594美元1,617美元
©豪斯特酒店公司可比酒店业绩2024年预测和2023年全年（续）（未经审计，单位：百万）17截至2024年12月31日的预测年度截至2023年12月31日的年度调整GAAP业绩物业交易调整不可比酒店业绩、折旧净额和公司层面项目可比酒店业绩GAAP业绩物业交易调整不可比酒店业绩，折旧净额和公司层面项目可比酒店业绩收入房间$ 3,403 $ 93 $（150）$ — $ 3,346 $ 3,244 $ 186 $（103）$ — $ 3,327食品和饮料1,69539（106）— 1,6281，58273（65）— 1,590其他53922（33）— 52848539（24）— 500总收入5,637154（289）— 5,5025，311298（192）— 5,417费用房间84523（29）— 83978745（22）— 810食品及饮料1,12632（76）— 1,0821，04260（50）— 1,052其他2,05057（99）— 2,0081，912107（73）— 1,946折旧摊销755 ——（755）— 697 ——（697）—公司及其他费用118 ——（118）—— 132 ——（132）——保险结算收益（116）—— 1976（21）（86）—— 753（8）总费用4778112（185）（797）3,9084，484212（70）（826）3,800营业利润-可比酒店EBITDA 859美元42美元（104）797美元1594美元827美元86美元（122）826美元1,617酒店净收入加：折旧加：利息费用加：所得税等于：酒店EBITDA丽思卡尔顿酒店，那不勒斯$ 4 $ 53 $ — $ — $ 57 Alila Ventana Big Sur $ 5 $ 6 $ — $ — $ 11 The Don CeSar $ 11 $ 13 $ — $ — $ 24 forecast non-comparable hotel results，net includes the results of the Ritz-Carlton，Naples，Alila Ventana Big Sur and the Don CeSar。下表根据不包括业务中断收益的物业2024年预期业绩（百万）对净收入与酒店EBITDA进行了调节；净收入的任何变化将等于酒店EBITDA的变化：
©豪斯特酒店公司截至2024年9月30日的地面租赁摘要18截至9月30日，2024房间数量出租人机构类型最低租金当前到期到期所有潜在选项（1）1波士顿万豪酒店 Copley Place 1,145 Public N/A（2）12/13/207712/13/20772 Coronado Island 万豪酒店 Resort & Spa 300 Public 1,565，77010/31/206210/31/20783 Denver 万豪酒店 West 305 Private 160,00012/28/202812/28/20584 Houston Airport 万豪酒店 at George Bush Intercontinental 573 Public 1,560，00010/31/205310/31/20535 Houston 万豪酒店 Medical Center/Museum District 398 Non-profit 160,00012/28/202912/28/20596 Manchester Grand Hyatt San Diego 1,628 Public 6，Marina 1,366 Public 7,650，54111/30/206111/30/208310 Newark Liberty International Airport 万豪酒店 591 Public 2,576，11912/31/205512/31/205511 Philadelphia Airport 万豪酒店 419 Public 1,460，6766/29/20456/29/204512/31/204512 San Antonio 万豪酒店 Rivercenter 1,000 Private 700,00012/31/203312/31/206313 San Francisco 万豪酒店 Marquis 1,500，000 Public 1,500，0008/25/20468/25/207614 Santa Clara 万豪酒店 766 Private 100,02511/30/202811/30/205815 Tampa Airport TERMTysons Corner 398 Private 1,043，4596/30/21126/30/211218 The Westin Cincinnati 456 Public —（3）12/31/209412/31/212419 The Westin South Coast Plaza，Costa Mesa 393 Private 178,1609/30/20259/30/2025加权平均剩余租期（假设所有延期选择）50年与公共/私人/非营利出租人的租赁百分比（基于房间数）71%/22%/7%（1）行使东道选择权延期须遵守某些条件，包括不存在违约情况，并须遵守任何适用的租金上涨或租金重新谈判条款。（2）所有租金付款已于先前支付，且在剩余租期内无需再支付租金。（3）自2024年4月1日起，辛辛那提威斯汀酒店的地租经修订及重列。因此，2024年剩余时间和2025年修订后的最低租金为0美元，2030年将增加到100,000美元。
旧金山Marriott Marquis概述财产水平数据和公司措施资本化财务契约对补充财务信息的说明
©豪斯特酒店公司比较资本化情况（以百万计，证券定价和每股金额除外）20（1）每个OP单位可赎回现金，或根据我们的选择赎回Host Inc.的102,1494股普通股。于2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年9月30日，非控股权益分别持有930万、940万、950万、950万和960万的普通OP单位。（2）股价为纳斯达克报告的收盘价。（3）普通股权益的市值计算为包括假设转换OP单位在内的已发行普通股股数乘以当日收盘股价。截至9月30日、6月30日、3月31日、12月31日、9月30日，股份/单位2024202420232023已发行普通股699.0702.3705.0703.6705.4已发行普通股假设转换OP单位（1）708.47 11.97 14.77 13.37 15.2已发行优先OP单位0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01季度末证券定价普通股（2）$ 17.60 $ 17.98 $ 20.68 $ 19.47 $ 16.07季度高点18.86 20.72 21.15 20.17 18.40季度低点15.92 17.79 19.17 15.05 15.44普通股权益资本化市值（3）$ 12,468 $ 12,800 $ 14,780 $ 13,888 $ 11,493合并债务5,0814，3964,5104，2094,212减：现金（564）（805）（1,349）（1,144）（916）合并总资本16,98516，39117,94116，95314,789加：未合并投资中的债务份额233233238208202按比例总资本17,218美元16,62418，17917,16114，991截至季度止季度止季度止季度止季度止季度、6月30日、3月31日、12月31日、9月30日、2024年2024202420232023每普通股宣布的股息0.20美元0.20美元0.20美元0.45美元0.18美元
©豪斯特酒店公司合并债务摘要21（百万）（1）于2024年9月30日和2023年12月31日没有未偿还的信贷融资借款。所示金额表示与信贷工具循环相关的递延融资成本。（2）根据公认会计原则，总债务包括我们并表但我们并不100%拥有这些实体的债务，不包括我们未并表但我们拥有非控股所有权权益的实体的债务，并根据权益会计法记录我们在其中的投资。截至2024年9月30日，我们在未合并投资中的债务份额为2.33亿美元，我们的债务没有一项归属于非控股权益。（3）截至2024年9月30日和2023年12月31日的总债务包括净折扣和递延融资成本，分别为6600万美元和3900万美元。债高级债利率到期日2024年9月30日12月31日，2023系列E4 % 6/2025 $ 500 $ 499系列F4 ½ % 2/2026399399系列G3丨% 4/2024 — 400系列H3丨% 12/2029644643系列I 3丨% 9/203739738系列J 2.9% 12/2031442441系列K 5.7% 7/2034584 —系列L 5.5% 4/2035683 — 2027信贷便利定期贷款5.9% 1/20274994992028信贷便利定期贷款5.9% 1/2028498498信贷便利循环（1）—% 1/2027（6）（8）4,9824，109抵押和其他债务抵押和其他债务4.67% 11/202799100总债务（2）（3）$ 5,081 $ 4,209固定利率债务百分比80% 76%加权平均利率4.8% 4.5%加权平均债务期限5.5年4.2年信贷融通总容量$ 1,500可用容量1,495抵押债务担保的合并资产1
©豪斯特酒店公司合并债务到期日截至2024年9月30日22（1）2027年到期的第一笔定期贷款具有延期选择权，可将工具的到期日延长至2028年，但需满足某些条件，包括支付费用。将于2028年到期的第二期定期贷款部分没有延期选择权。（2）抵押贷款和其他债务不包括2027年到期的抵押贷款从2024-2027年每年200万美元的本金摊销。D eb t b al an ce（i n m ill io ns）50040065075045060070050050090优先票据定期贷款（1）抵押和其他债务（2）2024202520262027202820292030203020312032203320342035 $ 0 $ 250 $ 500 $ 750 $ 1,000 $ 1,250
©豪斯特酒店公司物业交易23下表对2024年收购的净收入与酒店EBITDA进行了核对（单位：百万，房间数和倍数除外）：房间数价格（2）酒店净收入（3）加：折旧加：利息费用等于：酒店EBITDA净收入倍数EBITDA倍数2024年收购（1）1,405 $ 1,475 $ 61.4 $ 43.4 $ — $ 104.8 23x 13.6x（1）2024年收购包括自2024年1月1日至2024年11月6日收购的四处物业。2024年的收购是基于收购时的2024年预测运营。与承保净收入相比，净收入的任何预测增量将等于酒店EBITDA的增量。一些经营业绩是基于我们拥有之前的管理期间的实际结果。由于运营包括我们拥有之前的时期，结果可能不一定与我们的实际结果相对应。（2）用于计算倍数的购买价格为有权开发的49英亩地块的净额5000万美元和关键资金的净额，两者均与海龟湾丽思卡尔顿欧胡岛收购有关。（3）我们经营报表中的某些项目不分配给个人财产，包括我们的优先票据利息、公司和其他费用，以及所得税的福利（准备金）。
1酒店South Beach概述物业水平数据和公司措施资本化财务契约附注补充财务信息
©豪斯特酒店公司财务契约：信贷便利和优先票据财务绩效测试25（未经审计，单位：百万，比率除外）契约比率是使用东主的信贷便利和优先票据定义计算的。有关等效GAAP衡量标准的对账，请参见随后的页面。GAAP比率与财务契约的目的无关。下表列出了截至目前我们的信贷额度和优先票据的财务绩效测试：（1）如果杠杆比率大于7.0x，那么无抵押利息覆盖率最低将降至1.50x。（2）GAAP比率基于净收入，而契约比率基于EBITDA。有关净收入与EBITDA的对账，请参见后面的页面。2023年1月4日，我们修订了我们的信贷融资协议。契约要求与之前的修订契约水平一致：杠杆率最高7.25x固定费用覆盖率最低1.25x无抵押利息覆盖率最低1.75x（1）2024年9月30日信贷融通财务业绩测试允许的公认会计原则比率契约比率杠杆率最高7.25x 6.9x 2.7x无抵押利息覆盖率最低1.75x（1）3.6x 7.1x合并固定费用覆盖率最低1.25x 3.6x 5.5x 9月30日，2024年债券合规财务业绩测试允许的GAAP比率契约比率债务测试最高65% 39% 23%有担保债务测试最高40% < 1% < 1% EBITDA与利息覆盖率（2）最低1.5x 3.6x 7.0x未设押资产与无担保债务的比率最低150% 257% 435%
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP杠杆率与信贷便利杠杆率26的对账（未经审计，单位：百万，比率除外）（1）以下是根据我们的信贷便利定义的债务与净债务的对账：（2）以下是根据我们的信贷便利定义在确定杠杆率时，净收入与EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA的对账：下表列出了我们使用GAAP衡量标准并在信贷便利的财务契约中使用的杠杆率计算。GAAP杠杆率过去12个月2024年9月30日债务$ 5,081净收入732 GAAP杠杆率6.9x每笔信贷便利的杠杆率过去12个月2024年9月30日净债务（1）$ 4,618调整后信贷便利EBITDA（2）1,738杠杆率2.7x 2024年9月30日债务$ 5,081减：超过1亿美元的非限制性现金（463）每笔信贷便利定义的净债务$ 4,618过去12个月9月30日，2024年净收入732美元利息支出205折旧和摊销751所得税29 EBITDA 1,717处置收益（1）附属公司收益中的权益（11）股权投资的按比例EBITDA 35 EBITDA为1,740财产保险结算收益（79）调整后EBITDA为1,661备考EBITDA-收购62备考EBITDA-处置（4）限制性股票费用和其他非现金项目29非现金合伙调整（10）调整后信贷融资EBITDA为1,738美元
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP利息覆盖率与信贷融资无担保利息覆盖率27的对账（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了我们使用GAAP措施并在信贷融资的财务契约中使用的无担保利息覆盖率的计算：（1）根据我们的信贷融资定义，以下将调整后的信贷融资EBITDA与未设押合并EBITDA进行对账。有关净收入与调整后信贷融资EBITDA的计算和调节，请参阅GAAP杠杆率与信贷融资杠杆比率的调节：（2）以下根据我们的信贷融资定义对GAAP利息支出与无担保利息支出进行调节：GAAP利息覆盖率过去12个月2024年9月30日净收入732美元利息支出205 GAAP利息覆盖率3.6x每笔信贷融资比率过去12个月9月30日的无担保利息覆盖率，2024每项信贷便利定义的未支配合并EBITDA（1）1729美元调整后信贷便利无抵押利息支出（2）243无抵押利息覆盖率7.1x过去12个月2024年9月30日调整后信贷便利EBITDA 1738美元减：已担保EBITDA（9）每项信贷便利定义的未支配合并EBITDA 1729美元过去12个月2024年9月30日GAAP利息支出205美元担保债务利息（4）递延融资成本摊销（6）资本化利息6备考利息调整42调整后信贷便利无抵押利息支出243美元
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP利息覆盖率与信贷融通固定费用覆盖率28的对账（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了我们在信贷融通财务契约中使用的GAAP利息覆盖率和固定费用覆盖率的计算：（2）下表根据我们的信贷融通定义计算固定费用。请参阅GAAP利息覆盖率与信贷融资无担保利息覆盖率的对账，了解根据我们的信贷融资定义，GAAP利息费用与调整后的无担保利息费用的对账：（1）以下是调整后的信贷融资EBITDA与信贷融资固定费用覆盖率EBITDA的对账。调整后信贷融资EBITDA的计算和调节见GAAP杠杆率与信贷融资杠杆率的调节：GAAP固定费用覆盖率过去12个月2024年9月30日净收入732美元利息支出205 GAAP固定费用覆盖率3.6x信贷融资固定费用覆盖率过去12个月2024年9月30日信贷融资固定费用覆盖率EBITDA（1）1444美元固定费用（2）263信贷融资固定费用覆盖率5.5x过去12个月9月30日，2024年调整后信贷融资EBITDA 1738美元减：酒店物业毛收入的5%（293）减：其他房地产收入的3%（1）信贷融资固定费用覆盖率EBITDA 1444美元过去12个月2024年9月30日调整后信贷融资无担保利息支出243美元有担保债务利息4调整后信贷融资利息支出247预定本金支付2普通收入现金税14固定费用263美元
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP债务测试与优先票据契约债务测试29的对账（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了使用GAAP衡量标准并在我们的优先票据契约的财务契约中使用的我们的总债务与总资产的计算：（2）以下列出了根据我们的优先票据契约定义的财务契约对总资产与调整后总资产的调节：（1）以下根据我们的优先票据契约对我们的GAAP总债务与我们的总债务进行了调节：GAAP总债务与总资产9月30日，2024年债务$ 5,081总资产13,080 GAAP总债务与总资产之比39%每个优先票据契约的总债务与总资产之比2024年9月30日调整后债务（1）$ 5,112调整后总资产（2）22,261总债务与总资产之比23% 2024年9月30日债务$ 5,081加：递延融资成本33减：假定抵押按市值计价（2）每个优先票据契约的调整后债务$ 5,112 9月30日，2024年总资产13,080美元加：累计折旧9,717加：持有资产的先前减值11加：未合并投资的存货减值8减：无形资产（6）减：使用权资产（549）调整后的每优先票据契约总资产22,261美元
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP有担保债务测试与优先票据契约有担保债务测试30的对账（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了我们使用GAAP措施并在我们的优先票据契约的财务契约中使用的有担保债务计算：（2）请参阅GAAP债务测试与优先票据契约债务测试的对账，了解每个我们的优先票据契约的GAAP总资产与调整后总资产的对账。（1）以下是根据我们的优先票据契约定义的财务契约对抵押债务与担保债务的调节：GAAP担保债务2024年9月30日抵押和其他担保债务99美元总资产13,080 GAAP担保债务与总资产的比率< 1%每优先票据契约的担保债务2024年9月30日担保债务（1）97美元调整后总资产（2）22,261有担保债务与总资产的比率< 1% 2024年9月30日抵押和其他担保债务99美元减：假定抵押按市值计价（2）担保债务97美元
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP利息覆盖率与优先票据契约EBITDA与利息覆盖率的对账31（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了我们使用GAAP措施并在优先票据契约的财务契约中使用的利息覆盖率计算：（1）关于调整后信贷融资EBITDA的计算以及与净收入的对账，请参阅GAAP杠杆率与信贷融资杠杆率的对账。（2）关于调整后的信贷融资利息费用的计算和与GAAP利息费用的对账，请参见GAAP利息覆盖率与信贷融资固定费用覆盖率的对账。GAAP利息覆盖率过去12个月2024年9月30日净收入732美元利息支出205 GAAP利息覆盖率3.6倍EBITDA与利息覆盖率过去12个月2024年9月30日调整后信贷融资EBITDA（1）1,738美元非控股权益调整1调整后优先票据EBITDA 1,739调整后信贷融资利息支出（2）247加：假定抵押的溢价摊销1调整后优先票据利息支出248美元EBITDA与利息覆盖率7.0x
©豪斯特酒店公司财务契约：GAAP资产与债务测试、优先票据未设押资产与无担保债务测试的调节32（未经审计，单位：百万，比率除外）下表列出了使用GAAP衡量标准计算我们的总资产与总债务的比率，以及我们优先票据契约的财务契约中使用的未设押资产与无担保债务的比率：（1）以下列出了根据我们的优先票据契约定义的财务契约调整后总资产与未设押资产的对账：（a）请参阅GAAP债务测试与优先票据契约债务测试的对账，以了解根据我们的优先票据契约对GAAP总资产与调整后总资产的对账。（2）以下是根据我们的优先票据契约定义的财务契约对总债务与无担保债务的对账：（b）请参阅GAAP债务测试与优先票据契约债务测试的对账，以了解GAAP总债务与我们的优先票据契约的调整后债务的对账。（c）请参阅GAAP担保债务测试与优先票据契约担保债务测试的对账，了解抵押和其他担保债务与优先票据担保债务的对账。GAAP资产/债务2024年9月30日总资产13,080美元总债务5,081 GAAP总资产/总债务257%未设押资产/每优先票据契约的无担保债务2024年9月30日未设押资产（1）21,834美元无担保债务（2）5,015美元未设押资产/无担保债务435% 2024年9月30日调整后总资产（a）22,261美元减：合伙调整（162）减：未合并投资的存货减值（8）减：担保资产（257）未设押资产21,834美元2024年9月30日调整后债务（b）5,112美元减：有担保债务（c）（97）无担保债务5,015美元
Grand HYATT WASHINGTON Overview property level data and corporate measures capitalization financial conventions Notes to supplemental financial information
34©豪斯特酒店公司预测我们对净收入、稀释后每股收益、NAREIT和稀释后每股调整后FFO、EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA和可比酒店业绩的预测均为前瞻性陈述，并非对未来业绩的保证，并且涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果和业绩与这些预测所明示或暗示的存在重大差异的因素。尽管我们认为预测中反映的预期是基于合理的假设，但我们无法保证预期将会实现或结果不会有重大差异。可能影响这些假设和预测的风险包括：整体经济前景的潜在变化使得预测RevPAR水平具有内在的难度；债务支付的金额和时间可能会根据市场情况发生重大变化，这将直接影响利息支出和净收入水平；涉及我们普通股股票的交易金额和时间可能会根据市场情况发生变化；以及与我们在此和我们的10-K表格年度报告中描述的业务相关的其他风险和不确定性，向SEC提交的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。可比的酒店运营统计数据和结果为了便于对我们的运营进行年度比较，我们在可比酒店基础上提供了我们报告中包含的期间的某些运营统计数据（即总RevPAR、RevPAR、平均每日房价和平均入住率）和运营结果（收入、费用、酒店EBITDA和相关利润率），以便我们的投资者能够更好地评估我们的经营业绩。我们将我们的可比酒店定义为：（i）截至报告日由我们拥有或租赁，未被归类为持有待售；（ii）在所比较的报告期内，没有遭受重大财产损失或业务中断，或经历过大规模资本项目，在每种情况下都需要持续一个月或更长时间的关闭（进一步定义见下文）。我们进行调整以包括最近的收购，以包括我们拥有之前期间的结果。对于这些酒店，由于同比比较包括我们拥有之前的时期，这些变化不一定与我们实际结果的变化相对应。此外，一旦交易结束或酒店被归类为持有待售，我们出售的酒店的经营业绩将被排除在可比酒店集之外。酒店业务是资本密集型的，装修是业务的常规部分。一般来说，装修中的酒店仍是可比酒店。如果一个大型资本项目要求整个物业对酒店客人关闭一个月或更长时间，它将导致一家酒店被排除在我们的可比酒店集合之外。同样，如果酒店要求物业对酒店客人关闭一个月或更长时间，则自其遭受重大财产损失或业务中断之日起，酒店被排除在我们的可比酒店集之外。在每一种情况下，当酒店的运营在酒店重新开业后的一个完整日历年被纳入我们的综合业绩时，这些酒店将被退回到可比酒店集。通常，与造成财产损失和酒店关闭的事件有关，我们会为业务的近期损失收取业务中断保险收益。这些收益包含在我们简明综合经营报表的保险结算收益中。覆盖收入损失的业务中断保险收益，而该物业被认为是不可比的，也将被排除在可比酒店业绩之外。补充财务资料附注
35©截至2024年9月30日，在我们拥有的81家酒店中，有79家被归类为可比酒店，其中豪斯特酒店公司为可比酒店运营统计数据和业绩（续）。截至2024年9月30日，我们拥有的以下物业的经营业绩不包括在这些期间的可比酒店业绩中：• Alila Ventana Big Sur（由于1号高速公路的一部分倒塌造成业务中断，导致酒店于2024年3月开始关闭，于2024年5月重新开放）；•那不勒斯丽思卡尔顿酒店（由于2022年9月开始的飓风伊恩造成业务中断，2023年7月重新开放）；以及•华特迪士尼世界与奥兰多四季度假村毗邻的开发地块上的公寓单元开发和销售相关的销售和营销费用®度假村。此外，在飓风海伦登陆前的强制疏散命令下，Don CeSar号于2024年9月25日关闭。该酒店受到飓风的严重破坏，目前尚未对客人重新开放。因此，该物业将从第四季度开始从可比酒店集中移除。本补充信息中包含的非公认会计原则财务措施是某些“非公认会计原则财务措施”，这是根据适用的SEC规则的含义，不按照公认会计原则计算和列报的我们历史或未来财务业绩的措施。它们如下：（i）EBITDA，（ii）EBITDA和调整后EBITDA，（iii）可比酒店经营统计和结果，（iv）信贷融资财务业绩测试，以及（vi）优先票据财务业绩测试。以下讨论定义了这些措施，并介绍了为什么我们认为它们是我们业绩的有用补充措施。NAREIT FFO和NAREIT FFO per diluted share我们将NAREIT FFO和NAREIT FFO per diluted share作为除每股收益（根据GAAP计算）之外的非GAAP业绩衡量标准。根据NAREIT指南，我们将每股稀释后的NAREIT FFO计算为我们在给定经营期间的NAREIT FFO（定义如下），并根据稀释性证券的影响进行调整，除以该期间完全稀释的流通股数量。正如NAREIT的运营资金白皮书– 2018年重述中指出的那样，NAREIT将FFO定义为不包括与某些房地产资产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更的损益、某些房地产资产和投资的减值费用以及合并部分拥有的实体和未合并关联公司的调整的净收入（按照公认会计原则计算）。对合并部分拥有实体和未合并关联公司的调整计算是为了反映我们在相同基础上按比例分享这些实体的FFO。补充财务资料附注
36©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）我们认为，每股摊薄后的NAREIT FFO是衡量我们经营业绩的有用补充衡量标准，而每股摊薄后的NAREIT FFO的列报方式与每股摊薄收益的主要GAAP列报方式相结合时，为投资者提供了有益的信息。通过排除房地产折旧、摊销、减值费用和出售可折旧房地产的损益的影响，所有这些都是基于历史成本会计，在评估当前业绩时可能意义较小，我们认为这些措施可以促进不同时期以及与其他REITs的经营业绩比较，即使每股稀释后的NAREIT FFO并不代表直接应计给我们普通股持有人的金额。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。正如NAREIT在其Funds From Operations白皮书– 2018年重述中指出的那样，将FFO纳入REIT经营业绩的补充衡量标准的主要目的是解决GAAP规定的房地产和房地产相关资产的历史成本折旧和摊销的人为性质。基于这些原因，NAREIT采用FFO指标，以促进REIT经营业绩的全行业统一衡量。调整后的每股稀释后FFO我们在评估我们的业绩时也提出了调整后的每股稀释后FFO，因为管理层认为，排除下文描述的某些额外项目为投资者提供了关于我们持续经营业绩的有用补充信息。管理层历来在评估我们的业绩、我们的年度预算流程和我们的薪酬计划时都进行了下文详述的调整。我们认为，调整后的稀释后每股FFO的列报，当与NAREIT定义的稀释后每股收益和稀释后每股FFO的主要GAAP列报相结合时，提供了有益的补充信息，有利于投资者了解我们的经营业绩。我们针对以下项目调整NAREIT稀释后每股FFO，这些项目可能发生在任何时期，并将这一衡量标准称为调整后的稀释后每股FFO：•债务清偿的损益——我们排除了与债务清偿相关的财务费用和溢价的影响，包括从最初发行的被赎回或清偿的债务加速核销递延融资成本以及再融资期间产生的增量利息费用。我们还排除了债务回购的收益以及与优先股报废相关的原始发行成本。我们认为，这些项目并不能反映我们持续的财务成本。•收购成本–根据公认会计原则，与被视为业务合并的已完成的物业收购相关的成本在发生年度计入费用。我们排除了这些成本的影响，因为我们认为它们不能反映公司的持续业绩。•诉讼收益和损失–我们排除了与根据公认会计原则记录的诉讼相关的收益或损失的影响，我们认为这些收益或损失不属于正常业务过程。我们认为，包括这些项目与我们目前的经营业绩并不一致。•遣散费–在某些情况下，当我们认为此类费用无法反映我们物业的持续运营时，我们将加回酒店级别的遣散费。可能导致遣散费加回的情况包括但不限于：（i）作为与特定酒店运营商就酒店组合进行基础广泛的运营模式重组的一部分而产生的成本；（ii）由于对酒店和/或其员工进行基础广泛的重大重组而在特定酒店产生的成本。我们不加回公司层面的遣散费或我们认为在正常业务过程中发生的个别酒店的遣散费。补充财务资料附注
37©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）在异常情况下，我们还可能针对管理层认为不代表公司当前经营业绩的损益调整NAREIT FFO。例如，在2017年，由于《减税和就业法案》将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，我们重新计量了截至2017年12月31日的国内递延所得税资产，并记录了一次性调整，以减少我们的递延所得税资产，并增加约1100万美元的所得税拨备。我们不认为这一调整反映了我们持续的经营业绩，因此，我们将这一项目排除在调整后的FFO之外。息税前利润、所得税、折旧及摊销前利润（EBITDA）是许多行业常用的业绩衡量指标。管理层认为，EBITDA为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它有助于我们和我们的投资者在剔除公司资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响后评估我们物业的持续经营业绩。管理层还认为，使用EBITDA有助于将我们与其他住宿REITs、非REITs的酒店业主和其他资本密集型公司进行比较。管理层使用EBITDA来评估物业层面的业绩和EBITDA倍数（计算方式为销售价格除以EBITDA），作为确定收购和处置价值的一种衡量标准，与运营资金（“FFO”）和调整后的每股摊薄FFO一样，它被管理层广泛用于年度预算流程和我们的薪酬计划。EBITDA和调整后EBITDA我们根据NAREIT准则提出EBITDA，该准则在其2017年9月的白皮书“房地产的利息、税项、折旧和摊销前利润”中定义，以提供额外的业绩衡量标准，以便于评估和比较公司与其他REITs的结果。NAREIT将EBITDA定义为不包括利息费用、所得税、折旧和摊销、处置折旧财产的收益或损失（包括控制权变更的收益或损失）、因关联公司折旧财产价值下降而导致的折旧财产和对未合并关联公司的投资的减值费用的净收入（按照公认会计原则计算），以及为反映实体在未合并关联公司的EBITDA中按比例份额而进行的调整。我们在评估我们的业绩时对EBITDA进行了额外调整，因为我们认为排除下文描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息。我们认为，调整后EBITDA的列报与净收入的主要GAAP列报相结合，有利于投资者了解我们的经营业绩。调整后的EBITDA也类似于用于计算我们的信贷额度和优先票据的某些信贷比率的衡量标准。我们调整了以下项目的EBITDA，这些项目可能发生在任何时期，并将这一衡量标准称为调整后EBITDA：•财产保险收益——我们排除了反映在我们简明综合经营报表中的财产保险收益的影响，因为我们认为将它们包括在调整后的EBITDA中与反映我们资产的持续表现并不一致。此外，鉴于在计算财产保险收益时注销的折旧资产账面价值通常不反映房地产资产的市场价值，因此对投资者而言，财产保险收益可能不那么重要。补充财务资料附注
38©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）•购置成本–在公认会计原则下，与被视为企业合并的已完成的物业收购相关的成本在发生年度计入费用。我们排除了这些成本的影响，因为我们认为它们不能反映公司的持续业绩。•诉讼收益和损失–我们排除了与根据GAAP记录的诉讼相关的收益或损失的影响，我们认为这些收益或损失在正常业务过程之外。我们认为，包括这些项目与我们目前的经营业绩并不一致。•遣散费–在某些情况下，当我们认为这些费用不能反映我们物业的持续运营时，我们会加回酒店级别的遣散费。可能导致遣散费加回的情况包括但不限于：（i）作为与特定酒店运营商对酒店组合进行基础广泛的运营模式重新配置的一部分而产生的成本；（ii）由于对酒店和/或其员工进行基础广泛和重大的重新配置而在特定酒店产生的成本。我们不加回公司层面的遣散费或我们认为在正常业务过程中发生的个别酒店的遣散费。在不寻常的情况下，我们也可能会针对管理层认为不代表公司当前经营业绩的损益调整EBITDA。上一次这种性质的调整是2013年排除了征用权索赔的收益。对使用稀释后每股NAREIT FFO、调整后每股FFO、EBITDA、EBITDA和调整后EBITDA的限制我们根据NAREIT制定的标准计算每股稀释后的EBITDA和NAREIT FFO，这可能无法与其他公司计算的衡量标准进行比较，这些公司没有使用NAREIT定义的EBITDA和FFO，或者没有根据NAREIT指导计算每股稀释后的FFO。此外，尽管在将我们的结果与其他REITs进行比较时，EBITDA和稀释后每股FFO是有用的衡量标准，但在将我们与非REITs进行比较时，它们可能对投资者没有帮助。我们还计算了调整后的每股摊薄FFO和调整后的EBITDA，这些衡量标准不符合NAREIT指导，可能无法与其他REITs或其他公司计算的衡量标准进行比较。这些信息不应被视为可替代净收入、营业利润、运营现金或任何其他根据公认会计原则计算的经营业绩衡量标准。各种长期资产的现金支出（如更新和重置资本支出）、利息支出（仅用于EBITDA、EBITDA和调整后EBITDA用途）、与重大财产层面重组相关的遣散费和其他项目已经、将会、已经和将不会反映在EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、稀释后每股NAREIT FFO和稀释后每股调整后FFO列报中。管理层通过单独考虑这些排除项目的影响来补偿这些限制，只要它们对我们的经营决策或经营业绩评估具有重要意义。我们在公司的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的合并运营报表和合并现金流量表包括利息支出、资本支出和其他排除项目，在评估我们的业绩时应考虑所有这些，以及我们的非公认会计准则财务指标的有用性。此外，NAREIT每股摊薄FFO、调整后每股摊薄FFO、EBITDA、EBITDA和调整后EBITDA不应被视为衡量我们的流动性或表明可用于满足我们现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。此外，NAREIT稀释后每股FFO和调整后的稀释后每股FFO不衡量，也不应被用作直接为股东带来利益的金额的衡量标准。补充财务资料附注
39©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）同样，EBITDA、调整后EBITDA、NAREIT FFO和调整后每股摊薄FFO包括我们股权投资按比例份额的调整，NAREIT FFO和调整后每股摊薄FFO包括合并合伙企业中非控股合伙人按比例份额的调整。我们的股权投资包括在八个国内和国际合伙企业中拥有11%到67%的权益，这些合伙企业总共拥有36处房产和一个度假所有权开发项目。由于外部所有者的投票权，我们不控制，因此不合并这些实体。合并合伙企业中的非控股合伙人主要包括由非关联有限合伙人持有的Host LP约1%的权益，以及由非关联有限合伙人在拥有一家酒店的合伙企业中持有的15%的权益，而我们确实控制了该实体，因此合并了其运营。NAREIT FFO和调整后每股摊薄收益FFO、EBITDA和调整后EBITDA的这些按比例计算结果如上述定义所述。请读者注意，这些措施中针对合并伙伴关系（NAREIT FFO和稀释后每股调整后FFO）和股权投资提出的按比例结果可能无法准确描述我们对这些实体的投资的法律和经济影响。可比酒店物业水平经营业绩我们为我们的酒店提供某些经营业绩，例如酒店收入、费用、食品和饮料利润以及EBITDA（以及相关利润率），以可比酒店或“同店”为基础，作为我们投资者的补充信息。如上文“可比酒店经营统计和结果”中所述，我们的可比酒店业绩呈现了我们酒店的经营业绩，但未对因翻新或财产损失而经历关闭的处置或财产产生影响。我们提出可比酒店EBITDA，以帮助我们和我们的投资者在剔除公司资本结构（主要是利息费用）和资产基础（主要是折旧和摊销费用）的影响后评估可比酒店的持续经营业绩。公司层面的成本和开支也被移除，以得出财产层面的结果。我们认为，这些物业层面的结果为投资者提供了有关我们可比酒店持续经营业绩的补充信息。可比酒店业绩按地点和公司物业汇总列报。我们从可比酒店层面的经营业绩中剔除与基础广泛且重大的物业层面重组相关的遣散费，这些重组被认为不属于正常业务过程，因为我们认为这种剔除提供了有益的补充信息，有利于投资者了解我们的持续经营业绩。我们还剔除了折旧和摊销费用，因为，即使折旧和摊销费用是财产层面的费用，这些基于房地产资产历史成本核算的非现金费用，隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。如前所述，由于房地产价值在历史上随市场情况而上升或下降，许多房地产行业投资者认为历史成本会计对经营业绩的表述是不充分的。由于消除了公司层面的成本和费用、处置损益、某些遣散费以及折旧和摊销费用，我们提供的可比酒店经营业绩并不代表我们的总收入、费用、营业利润或净收入，因此不应作为一个整体来评估我们的业绩。管理层通过在对经营决策或对我们的经营业绩评估具有重要意义的范围内单独考虑这些排除项目的影响来补偿这些限制。我们的简明综合经营报表包括这些金额，投资者在评估我们的业绩时应考虑所有这些金额。补充财务资料附注
40©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）我们以可比酒店为基础呈现这些酒店经营业绩是因为我们认为这样做为投资者和管理层提供了评估我们酒店的期间业绩的有用信息，并便于与其他酒店REITs和酒店所有者进行比较。特别是，这些措施有助于管理层和投资者区分收入和/或费用的增加或减少是由于可比酒店（占我们投资组合的绝大部分）的运营增长或下降，还是由于其他因素。虽然管理层认为，提供可比酒店业绩是一种补充措施，为评估我们的持续业绩提供了有用的信息，但这一措施并未用于分配资源或评估我们每家酒店的经营业绩，因为这些决定是基于个别酒店的数据，而不是基于汇总的可比酒店业绩。基于这些原因，我们认为可比的酒店经营业绩，当结合GAAP营业利润、收入和费用的列报时，将为投资者和管理层提供有用的信息。信贷融资–杠杆、无抵押利息覆盖率和合并固定费用覆盖率东道国信贷融资包含某些财务契约，包括允许杠杆、无抵押利息覆盖率和固定收费比率，这些契约是使用根据我们的信贷融资条款计算的EBITDA（“调整后的信贷融资EBITDA”）确定的。杠杆率定义为净债务加上优先股调整后的信贷融资EBITDA。无抵押利息覆盖率定义为未设押调整后信贷融资EBITDA与无抵押综合利息费用。固定费用覆盖率定义为调整后的信贷融资EBITDA除以固定费用，其中包括利息费用、所需的债务摊销付款、现金税和优先股付款。这些计算是基于前四个财政季度的备考结果，这些结果使收购、处置和融资等交易生效，就好像它们发生在期初一样。该信贷安排还通过参考方式纳入了我们的优先票据契约中的未设押资产与无担保债务的比率测试，计算方式相同，该契约将在下文与优先票据契约进行讨论。此外，在计算我们的杠杆率时使用的总债务是基于“净债务”概念，根据该概念，超过1亿美元的现金和现金等价物将从我们的总债务余额中扣除。管理层认为，这些财务比率为投资者提供了有关我们遵守信贷安排中的契约以及我们进入资本市场的能力，特别是债务融资的有用信息。SENIOR Notes Indenture – Debtedness Test、有担保负债与总资产之比Total Assets Test、EBITDA对利息覆盖率和未担保资产与无担保负债的比率Host的优先票据契约包含某些财务契约，包括允许债务、有担保债务与总资产之比、EBITDA对利息覆盖率和未设押资产与无担保债务之比。负债测试定义为调整后的负债，包括按递延融资成本调整后的总债务，除以调整后的总资产，其中包括未折旧的房地产账面价值（“调整后的总资产”）。有担保债务占总资产的比例定义为有担保债务，包括抵押债务和融资租赁，除以调整后的总资产。EBITDA与利息覆盖率定义为根据我们的优先票据契约计算的EBITDA（“调整后的优先票据EBITDA”）与我们的优先票据契约定义的利息费用。未设押资产与无担保债务的比率定义为未设押调整后资产，其中包括调整后的总资产减去担保资产，除以无担保债务，其中包括未偿无担保债务的本金总额加上或有债务。补充财务资料附注
41©豪斯特酒店公司非公认会计准则财务措施（续）根据优先票据契约的条款，利息费用不包括债务清偿的损益、与优先票据或信贷融通相关的递延融资费用、在发放贷款时为确定其公允价值而记录的债务溢价或折价的摊销以及非现金利息费用等项目，所有这些都包含在我们综合经营报表的利息费用中。与信贷融资契约一样，管理层认为，这些财务比率为投资者提供了有关我们遵守优先票据契约中的契约以及我们进入资本市场的能力，特别是债务融资的有用信息。对信贷便利和高级票据的限制信贷比率这些指标有助于评估公司遵守其信贷便利和高级票据契约中所载契约的情况。然而，由于与公司贷方和票据持有人谈判后对比率组成部分进行了各种调整，因此不应将其视为根据公认会计原则确定的相同比率的替代方案。例如，根据信贷安排和优先票据契约计算的利息费用不包括上述项目，例如递延融资费用和债务溢价或折价的摊销，所有这些都包括在我们的综合经营报表的利息费用中。管理层通过在对经营决策或绩效评估具有重要意义的范围内单独考虑这些排除项目的影响来补偿这些限制。此外，由于信贷便利和契约比率部分也基于前四个财政季度的备考结果，使收购、处置和融资等交易生效，就好像它们发生在期初一样，因此它们并不反映按照公认会计原则计算的同期实际业绩。补充财务资料附注