1 fcx.com FCX电话会议2024年第二季度业绩2024年7月23日
2本演示文稿包含前瞻性陈述，其中FCX讨论了其未来潜在的业绩、运营和项目。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，例如与业务前景、战略、目标或指标相关的计划、预测或预期；全球市场状况；矿石品位和碾磨率；产量和销量；单位净现金成本（贷项）和运营成本；资本支出；运营计划（包括矿山排序）；现金流；流动性；PT Freeport（PT-FI）的新冶炼厂投产和产能提升以及贵金属精炼厂（PMR）的建成和全面生产（统称，新的下游加工设施）；PT-FI的IUPK可能延长至2041年之后；出口许可证；出口关税；出口量；库存生产的发货时间；FCX承诺交付负责任生产的铜和钼，包括计划在特定框架下实施、验证和维护对其运营场地的验证；执行FCX的能源和气候战略以及对FCX的业务及其相关利益相关者的基本假设和估计影响；实现2030年气候目标和2050年净零排放目标；改进操作程序以及技术创新和应用；勘探工作和成果；开发和生产活动，费率和成本；未来的有机增长机会；税率；铜、金和钼价格变化的影响；递延的公司间利润对收益的影响；矿产储量和矿产资源估计；与正在进行的法律和环境诉讼相关的和解的最终解决方案；债务回购；以及持续实施FCX的财务政策和未来对股东的回报，包括股息支付（基数或可变）和股份回购。“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“潜在”、“假设”、“指导”、“期望”、“未来”、“承诺”、“追求”、“倡议”、“目标”、“机会”、“战略”等词语以及任何类似表述旨在将这些断言识别为前瞻性陈述。股息的宣布和支付（基数或可变），以及任何股份回购的时间和金额分别由董事会（董事会）和管理层酌情决定，并受多项因素影响，包括不超过FCX的净债务目标、资本可用性、FCX的财务业绩、现金需求、全球经济状况、法律变化、合同限制以及董事会或管理层认为相关的其他因素（如适用）。董事会可酌情随时修改、增加、暂停或终止股份回购计划。FCX提醒读者，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期、预期、预测或假设存在重大差异。可能导致FCX的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于FCX生产的大宗商品的供需、价格，主要是铜；PT-FI通过其新的下游加工设施的全面爬坡，继续出口和销售铜精矿和阳极泥的能力；出口关税的变化；实现新的下游加工设施的全面爬坡；在PMR建成并全面生产；生产率；发货时间；消耗品和组件的价格和可用性，以及对供应和物流以及运输服务的限制；FCX的现金需求、财务状况、融资或投资计划的变化；一般市场、经济、地缘政治、监管或行业条件；流动性和获得资本的机会减少；税法和法规的变化；政治和社会风险，包括印度尼西亚暴力的潜在影响、秘鲁的内乱以及与当地社区和土著人民的关系；采矿固有的运营风险，地下采矿的固有风险更高；矿山排序；矿山计划或运营修改、延迟、推迟或取消的变化，包括冶炼和精炼能力；技术结果，经济或可行性研究；潜在的库存调整；长期采矿资产的潜在减值；根据PT-FI的IUPK满足将采矿权从2031年延长至2041年的要求；与将PT-FI的IUPK延长至2041年之后有关的过程；网络安全风险；任何重大公共卫生危机；劳资关系， 包括与劳动力相关的停工和增加的成本；遵守适用的环境、健康和安全法律法规；与天气和气候相关的风险；环境风险，包括安全供水的可用性；诉讼结果；尾矿管理；FCX在特定框架下遵守其负责任生产承诺的能力，以及对此类框架的任何更改以及向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下更详细描述的其他因素。请投资者注意，FCX前瞻性陈述所依据的许多假设在做出前瞻性陈述之日后很可能会发生变化，包括例如FCX无法控制的商品价格，以及产量和成本或技术解决方案和创新，其中某些方面的FCX可能无法控制。此外，FCX可能会对其业务计划作出可能影响其业绩的变更。FCX不承担更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅在作出之日发表，尽管其假设发生任何变化、业务计划发生变化、实际经验或其他变化。对矿产储量和矿产资源的估计具有相当大的不确定性。这种估计在很大程度上是基于我们生产的商品的金属价格和对地质数据的解释，这可能不一定表明未来的结果或最终回收的数量。本演示文稿包含有关未包含在已探明和可能的矿产储量中的矿产资源的前瞻性陈述。矿产资源，包括测量、指示和推断的矿产资源，是指地壳内或地壳上具有经济利益的物质以具有合理经济开采前景的形式、品位或质量和数量的集中或出现。在根据对开发和运营成本、品位、回收率和其他物质改变因素的综合评估确认法律和经济可行性之前，此种矿床不能符合可采探明和概略矿产储量的条件。该演示文稿还包括有关矿产潜力的前瞻性陈述，其中包括勘探目标和矿产资源，但在综合工程研究确定法律和经济可行性之前，不符合矿产储量的条件。需要进行重大的额外评估，不能保证将生产出潜在的金属数量。因此，不能保证估计的矿产资源或矿产潜力将成为已探明和可能的矿产储量。该演示文稿还包含每磅铜和钼的单位净现金成本（贷项）、净债务和调整后EBITDA（未计利息、税项、折旧、摊销和增值的利润）等衡量标准，这些在美国公认会计原则（GAAP）下不被确认。FCX对每磅铜的单位净现金成本（贷项）和净债务与FCX合并财务报表中报告的金额的计算以及对账情况在FCX网站fcx.com上的FCX 2Q24新闻稿的补充附表中。幻灯片27提供了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。对于前瞻性的非GAAP衡量标准，如果不付出不合理的努力，FCX就无法提供与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，因为估计此类GAAP衡量标准并提供有意义的对账是极其困难的，并且需要一定程度的精确度，而这些精确度在这些未来期间是无法获得的，而对账这些衡量标准所需的信息取决于未来事件，如上所述，其中许多事件超出了FCX的控制范围。前瞻性非GAAP衡量标准的估计符合相关定义和假设。警示性声明
3大亮点•强劲的利润率和现金流•生产表现大体上符合预期•销量受到先前宣布的2024年6月印尼船运延误的影响• 2024年7月恢复正常船期•印尼冶炼厂已进入调试阶段•创新的铜浸出计划是23年第二季度的近2倍•推进有机增长组合的可选性•净债务：3亿美元（不包括PT-FI新下游加工设施的30亿美元）* •年初至今股东回报总额为5亿美元，包括7月份1亿美元的股票回购关键数据2Q24 1H24铜销售额（mm lbs）9312,039黄金销售额（k ozs）361929铜实现（$/lb）$ 4.48 $ 4.25黄金实现（$/oz）$ 2,299 $ 2,236单位净现金成本（$/lb）$ 1.73 $ 1.61经营现金流CAPEX，exc。Smelter $ 1.6（3）$ 3.9（2）1H24现金流（十亿美元）（1）幻灯片27包含了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。（2）2Q24扣除营运资金和其他来源（用途）1亿美元，1H24 < 0美元。（3）2Q24包括用于主要项目的4亿美元，不包括用于印度尼西亚下游加工设施的3亿美元；1H24包括用于主要项目的9亿美元，不包括用于印度尼西亚下游加工设施的7亿美元。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。$ 5.2（1）调整后EBITDA $ 0.8（3）$ 2.0（2）2Q24现金流（$ bns）$ 2.7（1）经营现金流CAPEX，exc。冶炼厂调整后EBITDA *净债务等于94亿美元的合并债务减去53亿美元的合并现金和现金等价物以及与PT-FI出口收益相关的当前受限现金，截至24年6月30日，总额为9亿美元。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。
4铜市场评论$ 2.00 $ 2.50 $ 3.00 $ 3.50 $ 4.00 $ 4.50 $ 5.00250,000500，000500,000750，0001,000，0001,250，0001,500，0001,500，0001,500，000 Jan-20 Jul-20 JUL-21 JUL-21 JUL-22 JUL-23 JUL-23 JUL-24 JULMEs Copper settlement price inventories（metons）Cu price（$/lb）Global Copper Exchange inventories include LME，COMEX and Shanghai exchanges source：Bloomberg as of 7/22/24 s•美国需求依然强劲•房地产行业疲软和中国经济的不确定性•有利的中长期基本面o长期趋势支持的需求加速-脱碳、电气化、技术和连通性o供应限制o铜的物理属性，包括优越的导电性，使其成为电气化的金属铜价（美元/磅）2Q avg YTD avg当前LME结算$ 4.42 $ 4.15 $ 4.14 COMEX$ 4.55 $ 4.24 $ 4.18
52024年第二季度运营更新北美南美印尼铜销售：292毫米磅单位净现金成本：3.19美元/磅铜销售：302毫米磅单位净现金成本：2.46美元/磅铜销售：337毫米磅黄金销售：356千盎司单位净现金贷记：21美分/磅5 •持续努力缓解较低的矿石品位•矿石品位比23年第二季度低10%以上•专注于资产效率，生产力和成本控制•创新浸出项目> 200毫米磅/年运行率；专注于扩大规模• Morenci自2022年第一季度Cerro Verde成立以来已回收约210毫米磅（约为150毫米磅，基础为72%）的增量铜•磨机速度平均> 425k t/d •从2024年第一季度的挑战中强劲复苏•于2024年4月与一个工会达成新的4年期劳资协议；预计将在2024年第三季度与第二个工会谈判• 2Q24单位成本包括22美分/磅与劳动力相关的非经常性费用•磨机费率平均为19.7万t/d •受6月出口延迟的影响•铜和黄金的产量超过销量•与出口许可证更新时间相关的运输延迟发生•为解决Grasberg Block洞穴的潮湿条件而进行的排序影响了黄金品位• 2024年7月恢复出口• 6月开始冶炼厂调试，预计YE 2024将会增加注：请参阅幻灯片2上的非公认会计原则披露。
6美洲浸出创新计划低成本、高价值南美16%其他北美34% Morenci 50%目标库存中的铜无法通过传统浸出方法以精确操作技术回收*来自历史放置的铜超出假定的回收率估计，不包括在矿产储量或矿产资源中。请参阅幻灯片2。具有重大潜力的第1阶段验证概念25%第2阶段缩放进行中25%第3阶段创新进行中50% 390亿磅含*~800mm磅/年14222946475155 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24缩放机会（mm lbs）长期生产目标丨
7家新的Leach Technologies美洲公司Bagdad扩建亚利桑那州Grasberg区印度尼西亚El Abra扩建智利Lone Star扩建亚利桑那州项目管道进度报告o维持~200毫米磅/年的初始目标o 2026年很有可能增加到~300 – 400毫米磅/年o在未来3-5年内推动创新迈向800毫米磅/年o目标是到YE 2025做出投资决策，于2029年启动o 200 – 250毫米增量磅/年o正在进行自主转换的去风险，尾矿基础设施投资和住房o开始预可行性研究，预计到2025年完成o目标是从2030年代开始增加300 – 400毫米磅/年的增量o开发中的大量资源o Kucing Liar项目-2030年之前开始的加速-基本计划中反映的每年560毫米磅铜和520千盎司金o将采矿权延长到2041年之后将为未来的增长创造机会o准备EIS，目标在YE 2025之前提交-3年许可程序-4年建设o 2033年时间框架内的潜在启动o~750毫米磅/年o潜在储备增加：~200亿磅预期资本投资< 10亿美元增量投资35亿美元基于最近的可行性激励价格：3.50-4美元/磅发展估计~75亿美元（正在审查中）~40亿美元Kucing Liar迄今为止发生的4亿美元不包括用于延长浸出操作的20亿美元激励价格：< 4美元/磅
8 PT-FI的IUPK扩展更新潜力超过2041年的计划视图展望东北Dom GBT OP矿产资源更深入地扩展Grasberg BC & Kucing Liar资源的Big Gossan矿化充填钻探更深入地扩展DMLZ矿化潜力/勘探目标•政府在第二季度发布了允许延长矿山寿命的规定• IUPK持有者的条件包括o综合下游设施的所有权已进入运营阶段o国内拥有至少51%的所有权并与国有企业就额外10%的所有权达成协议o经能源和Minerals部批准的额外勘探和增加炼油能力的承诺•可在当前IUPK到期之前的任何时间提交延期申请• PT-FI预计将在2024年期间申请延期•延期将使大规模运营的连续性能够造福于所有利益相关者o将通过额外的资源开发机会提供增长选择
9年度销售概况说明：合并铜销售包括2023年13.4亿磅、2024年14.0亿磅、2025年13.6亿磅和2026年14.4亿磅的非控股权益；不包括外购铜。估计假设2024年推迟生产约100毫米磅的铜，这与PT-FI新冶炼厂的产能提升有关。0.01.0 2.0 3.04.05.0 20232024e2025e2026e4.14.14.301220232024e2025e2026e1.7 1.5 1.5025507510020232024e2025e2026e81829090 e =估计。注：合并黄金销售包括2023年的80.8万盎司、2024e的93.3万盎司、2025e的77.0万盎司和2026e的77.0万盎司的非控股权益。估计假设与PT-FI新的下游加工设施产能提升相关的2024年约120k盎司黄金延期。（十亿磅）铜销量（百万磅）钼销量黄金销量（百万盎司）2024年7月预估1.8
10注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。e =估计。（1）美元汇率：920智利比索，16250印度尼西亚卢比，0.66澳元，1.08欧元，3.72秘鲁新索尔基本情况假设。每+ 10%等于美元走强10%；美元兑这些外币的预测支出走强相当于注明金额的成本收益。$ 0 $ 4 $ 8 $ 12 $ 16 CU $ 4.00/lb CU $ 4.50/lb CU $ 5.00/lb Average‘25e/’26e $ 0 $ 3 $ 6 $ 9 $ 12 CU $ 4.00/lb CU $ 4.50/lb CU $ 5.00/lb Average‘25e/’26e（$ in bns，铜除外，金钼价格）经营现金流不包括营运资本变化EBITDA和各种铜价敏感性平均下的现金流‘25e/’26e（美元单位：mMS）EBITDA经营现金流铜+/-$ 0.10/lb $ 340钼+/-$ 1.00/lb $ 75黄金+/-$ 50/oz $ 50货币（1）+/-10 % $ 155柴油+/-10 % $ 65铜+/-$ 0.10/lb $ 430钼+/-$ 1.00/lb $ 80黄金+/-$ 50/oz $ 75货币（1）+/-10 % $ 220柴油+/-10 % $ 95假设2300美元/oz黄金，20美元/lb钼
1120232024e2025e合并资本支出重大项目（1）2024e见幻灯片17。（2）主要项目包括与Grasberg地下开发相关的资本支出、配套的磨机和电力资本成本以及新的燃气联合循环设施的初始支出（2024e为9亿美元，2025e为10亿美元）。有关可自由支配支出的详细信息，请参见幻灯片23。注：金额包括资本化利息。出于基于绩效的支付框架的目的，可自由支配的资本支出和下游加工设施的支出将被排除在自由现金流（如幻灯片12所定义）计算之外。e =估计。（单位：十亿美元）$ 1.7（2）$ 1.2（2）$ 1.3 $ 3.1 $ 1.6 $ 1.2（2）计划全权计划全权委托$ 1.3 $ 0.6 $ 4.1其他不包括印度尼西亚下游项目CAPEX（1）$ 1.4 $ 1.1（2）计划全权委托$ 1.2 $ 3.7其他
12财务政策：基于绩效的支付框架（1）自由现金流等于计划资本支出（不包括由债务和可自由支配的资本支出资助的印度尼西亚下游加工设施）和分配给非控股权益后产生的可用现金流。（2）净债务等于合并债务减去合并现金和现金等价物以及与PT-FI出口收益相关的当前受限现金，截至24年6月30日，净债务总额为9亿美元。净债务不包括与印尼下游加工设施相关的30亿美元债务。（3）自2021年11月以来，根据该计划，FCX以19亿美元（平均每股成本38.64美元）的总成本收购了49.0毫米普通股，其中包括2024年7月以59毫米的总成本收购1.2毫米股。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。董事会至少每年审查一次基于绩效的支付框架结构，保持强劲的资产负债表6/30/20216/30/2024 0.3美元3.4美元（2）净债务，不包括印度尼西亚下游项目，以十亿美元为单位，向股东提供现金回报自21年6月30日以来分配的43亿美元，其中包括2024年7月的1亿美元44%的股票回购（3）可变股息基础股息31% 25%推进有机增长机会•为未来增长定位•有机项目管道– Leach创新举措– Kucing Liar/Grasberg District – Bagdad 2X – El Abra扩张– Lone Star Sulfide扩张（2）（2）•强劲的信用指标• 标普评级的投资级，穆迪和惠誉•净债务，不包括下游项目，低于30-40亿美元门槛~50%自由现金流（1）用于股东回报
13执行明确定义的战略专注于铜13负责任的规模生产商长期储量有机增长选择稳健的资产负债表经验丰富的管理团队现金回报股东
1414张参考幻灯片
15个财务摘要铜合并交易量，不包括采购（mm lbs）9311,029平均实现（每磅）4.48美元3.84美元现场生产和交付成本（每磅）2.56美元2.39美元单位净现金成本（每磅）1.73美元1.47美元黄金合并交易量（000盎司）361495美元平均实现（每盎司）2,299美元1,942美元钼合并交易量（mm lbs）2120平均实现（每磅）21.72美元24.27美元2Q24（1）包括PT-FI的8美分/磅出口关税和与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳动力相关费用相关的7美分/磅。（2）包括2Q24的营运资金和其他来源1亿美元和2Q23的3亿美元。（3）包括PT-FI发行的30亿美元优先票据。（4）不包括截至24年6月30日的9亿美元与PT-FI出口收益的一部分相关的当前受限现金，这些收益需要暂时存放在印度尼西亚的银行。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。收入6.6美元5.7美元归属于普通股的净利润0.6美元0.3美元稀释后每股净收益0.42美元0.23美元经营现金流2.0美元1.7美元资本支出1.1美元1.2总债务9.4美元9.5美元合并现金和现金等价物5.3美元6.7美元（2）（以十亿计，每股金额除外）销售数据财务业绩2Q23（3）（4）（1）
16 2024年第二季度采矿运营摘要（1）包括2Q24的6 mm lbs和2Q23的5 mm lbs来自南美。（2）2Q24白银销售总量为0.9毫米盎司，2Q23为1.1毫米盎司。（3）2Q24白银销售总量为1.3毫米盎司，2Q23为1.8毫米盎司。（4）南美包括22美分/磅，综合包括与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的7美分/磅。（5）印尼对PT-FI的出口关税包括23美分/磅和综合8美分/磅。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。网站制作与交付，不包括adjs。$ 3.48 $ 2.74 $ 1.59 $ 2.56副产品贷项（0.43）（0.45）（2.66）（1.24）处理费0.14 0.16 0.36 0.23特许权使用费和出口关税-0.01 0.50 0.18单位净现金成本/（贷项）$ 3.19 $ 2.46 $（0.21）$ 1.73北美南美印度尼西亚综合（每磅铜）2Q24单位净现金成本/（贷项）北美2021（1）MO mm lbs 339292 2Q24 2Q23 CU mm lbs Indonesia（3）386337492356南美洲302304按地区划分的矿产销售Au 000 oz 2Q24 2Q23 2Q24 2Q23 2Q23 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2Q24 2
17印尼新冶炼厂投产•冶炼厂建设基本完成o调试作业正在进行o阴极铜产量预计在未来几个月内o预计在YE2024前全面增产•贵金属精炼厂预计在YE2024前完工并全面投产•将PT-FI定位为完全一体化的金属生产商•为延长长期经营权提供基础• 2H24e剩余建设支出o0.4亿美元o 2025e 03亿美元17（1）印尼下游加工估计不包括资本化利息和2024年业主成本和投产的3亿美元。e =估计。(1)
18 $ 0 $ 2 $ 4 $ 6 $ 8202420252026202720282029此后强劲的资产负债表和流动性（十亿美元）$ 5.9 4.25%、4.625%、5.40%和5.45%高级票据和FMC高级票据$ 0.7 4.55%高级票据TERM0 Revolver $-FCX/FMC优先票据/其他6.4 PT-FI优先票据3.0总债务$ 9.4缺点。现金，现金等价物。& Deposits（1）$ 6.2净债务（2）$ 3.3净债务/调整后EBITDA（3）0.3x $-at 6/30/24总债务&现金$-$ 1.4（1）包括与PT-FI出口收益的一部分相关的9亿美元当前受限现金，需要暂时存放在印度尼西亚的银行。（2）包括与印尼下游加工设施相关的30亿美元债务。（3）滞后12个月。（4）就本附表而言，到期的未承诺授信额度和其他短期额度均包含在FCX的左轮余额中，该余额将于2027年到期。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。（4）5.00% Sr. Notes & FMC Sr. Notes 4.763% PT-FI Sr. Notes 5.315% & 6.2% PT-FI Sr. Notes显着流动性▪ 53亿美元的综合现金和现金等价物。▪ FCX信贷额度下30亿美元的可用资金▪ PT-FI信贷额度下17.5亿美元▪ Cerro Verde信贷额度下350美元4.55% Sr. Notes 4.125% & 4.375% Sr. Notes $ 0.9有吸引力的债务到期情况$ 0.55.25% Sr. Notes
192024e展望销售展望单位净现金成本铜经营现金流（1,4）资本支出（1）假设2H24e平均价格为2300美元/盎司黄金和20美元/磅钼。（2）2024e综合单位成本包括10美分/磅的PT-FI出口关税和与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的2美分/磅。（3）3Q24e合并单位成本含11美分/磅评估PT-FI出口关税。（4）黄金每100美元/盎司的变化估计会产生大约80毫米的影响，钼每2美元/磅的变化估计会产生大约50毫米的影响。（5）主要项目CAPEX包括11亿美元的计划项目和12亿美元的可自由支配项目。e =估计。请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。•铜：41亿磅•金：180万盎司•钼：8200万磅•~72亿美元@4.25美元/磅的2H24e铜• 2H24e铜每变化10美分/磅= 200美元mm影响•现场生产。&交运o 2024e：2.46美元/磅o 3Q24e：2.59美元/磅•扣除副产品抵免额（1）o 2024e：1.63美元/磅（2）o 3Q24e：1.71美元/磅（3）• 37亿美元（不包括下游项目）o 23亿美元用于重大项目（5）o 14亿美元用于其他项目
20（1）（1）包括产自南美洲的钼。（2）包括北美生产的黄金。（3）预估假设2H24e黄金均价2300美元盎司，钼20美元/磅。季度单位成本将随季度金属销量而有很大差异。（4）生产成本包括南美的利润分成和北美的遣散费。（5）南美包括6美分/磅，综合包括与新CLA相关的Cerro Verde非经常性劳工相关费用相关的2美分/磅。（6）印尼包括24美分/磅，综合包括10美分/磅的PT-FI出口关税。1,165821，2551,6701.8（2）北美印度尼西亚南美洲各地区2024e销售额MO mm lbs Cu mm lbs Au mm oz（每磅Cu）现场生产和交付（4）$ 3.40 $ 2.62 $ 1.63 $ 2.46副产品贷项（0.43）（0.33）（2.56）（1.27）处理费0.13 0.17 0.37 0.24特许权使用费和出口关税0.00 0.01 0.49 0.20单位净现金成本/（贷项）$ 3.10 $ 2.47 $（0.07）$ 1.63 2024e单位净现金成本/（贷项）（3）北美南美洲印度尼西亚合并Cu mm lbs Cu mm lbs注：请参阅幻灯片2上的非公认会计原则披露。e =估计。2024e运营数据（6）（6）（5）（5）
21注：合并铜销售包括1Q24的386 mm lbs、2Q24的314 mm lbs、3Q24e的341 mm lbs和4Q24e的362 mm lbs的非控股权益；不包括外购铜。020040060080010001200 1Q24 2Q24 3Q24e 4Q24e 1,1089311，0 101,0400150300450600 1Q24 2Q24 3Q24e 4Q24e 36147542505 10152025 1Q24 2Q24 3Q24e 4Q24e 20212021注：合并黄金销售包括1Q24的28.9万盎司、2Q24的18.3万盎司、3Q24e的24.3万盎司和4Q24e的21.8万盎司的非控股权益。（百万磅）铜销量（百万磅）钼销量金销量（千盎司）2024e季度销量e =预估。568
22金属产量，2023 – 2028e 1.7 1.8 1.6 1.7 1.7 1.6 2.0 1.9 1.6 1.5 1.5 1.420232024e 2025e 2026e 2027e 2028e Cu bn lbs Au mm ozs总计：84亿lbs铜年均：~17亿lbs 2024e – 2028e铜总计：790万ozs黄金年均：~160万ozs 2024e – 2028e黄金PT-FI矿计划注：金额为预测值。年度生产的时间将取决于多个因素，包括运营绩效和其他因素。FCX在PT-FI的经济权益为48.76%。PT-FI预计将推迟一部分库存生产，直到其新的下游加工设施投产后最终销售（预计到2024年）。预计这不会导致PT-FI的经济性发生重大变化，但会影响PT-FI的销售时机。e = estimate。
23个可自由支配资本项目* ● 2022年开始10年矿山开发●保持规模化，低成本Cu & AU生产●资本投资：~400美元/年平均（2024e~350美元）● 70亿磅铜和6毫米盎司黄金通过2041 o~560毫米磅和每年520k盎司库采骗子●回收电子材料●资本投资：~400美元（2024e~180美元）●预计在2025年开始生产●每年60美元增量EBITDA大西洋铜圆孤星氧化物扩张●低资本密集度投资●资本投资：~300美元（2024e~60美元）●提高堆叠率：95k t/d至120k t/d ●目标~300mm lbs铜/年o + 50 mm lbs/年的增量生产Grasberg Mill回收项目●安装新的铜清洁剂电路（2H24e目标日期）●提高铜精矿品位/金属回收率●资本投资：~530美元（2024年~210美元）*这些可自由支配的项目和印度尼西亚下游加工设施将被排除在基于绩效的支付框架的自由现金流计算（定义见幻灯片12）之外。注：请参阅幻灯片2上的非GAAP披露。e =估计。●潜在扩建至选矿厂产能翻倍● 2023年底完成可行性研究（见幻灯片24）●扩建尾矿基础设施和早期工程：2024年约285美元Bagdad 2x扩建Grasberg向LNG过渡●推进将现有能源从煤炭过渡到液化天然气（LNG）的计划● 2024年CAPEX约70美元（见幻灯片26）
24 Bagdad 2X扩展更新•位于亚利桑那州西北部的运营•储备寿命超过80年•将现有载人运输卡车车队转换为100%自主• 2023年底完成技术研究，将选矿厂产能翻倍–预计将把选矿厂产能扩大约90-105k t/d –项目资本约为35亿美元–经济表明3.50-4.00美元/磅激励铜价–预计将增加200至250毫米磅/年的铜&~10毫米磅/年的钼–建设时间表：3-4年•投资决定待铜市场条件，劳动力可用性•推进扩大尾矿基础设施的活动，以增强项目的可选性
Bagdad的25次自动运输• Bagdad预计将成为美国首个拥有完全自动运输系统的矿山•将现有有人驾驶的车队转换为100%自动驾驶–~30辆卡车– CAPEX~65毫米–目标完成YE 2025 •提高效率/提高生产力的潜力•预计通过减少闲置时间和提高效率而减少排放•倡议有助于缓解招聘需求和住房挑战•项目将使我们能够利用未来电气化方面的技术进步
26 Grasberg的联合循环燃气轮机发电厂•完成可行性研究，以265MW燃气联合循环设施取代Grasberg现有的燃煤电厂•约10亿美元的项目（与之前翻新燃煤机组的计划相比，增加了约4亿美元）；预计未来四年将产生的成本•向永久停泊在海上的浮式储存和REGAS装置供应液化天然气；通过海底管道输送到双燃料发电厂和CCGT的天然气•近期的关键活动包括工程、采购和建设活动，最终估计，和确保液化天然气燃料供应•预计将有意义地减少Grasberg的范围1温室气体排放新的联合循环燃气轮机发电厂（CCGT）双燃料发电厂（DFPP）海底天然气管道港口液化天然气转运海上液化天然气运输船浮式储存和Regas装置（FSRU）
27（$ in mm）6个月截至2Q24 2Q23 6/30/24归属于普通股的净收入$ 616 $ 343 $ 1,089利息支出，净额88171177所得税准备金7545391,266折旧、损耗和摊销5095471,104增值和基于股票的补偿5750136其他净费用（1）119134307债务提前清偿收益-（5）-其他收入，净额（69）（24）（198）归属于非控制性权益的净利润6643881,353关联公司的股权净收益（4）（2）（4）调整后EBITDA（2）2,734美元2,141美元5,230美元（1）2024年期间主要包括Cerro Verde的非经常性劳务合同费用（2Q24和截至6/30/2024的6个月为65毫米）、与PT-FI新下游加工设施建设相关的前几年资本化的某些租赁费用（2Q24和截至6/30/2024的6个月为34毫米），与环境义务和相关诉讼准备金调整相关的净费用（2Q24为16毫米，截至6/30/24的6个月为72毫米），与其他公司破产导致的承担的石油和天然气放弃义务（以及相关调整）相关的净（贷项）费用（2Q24为（12）毫米，截至6/30/24的6个月为97毫米），以及金属库存调整和冲销（2Q24为6毫米，截至6/30/24的6个月为37毫米）。2Q23期间主要包括与环境义务调整相关的净费用（60毫米）、印度尼西亚的潜在行政罚款（55毫米）以及石油和天然气资产减值（15毫米）。（2）调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，证券分析师、投资者、贷方和其他人经常使用它来评估公司的业绩，其中包括在融资和类似决策生效之前的盈利能力。由于证券分析师、投资者、贷方和其他人使用调整后EBITDA，管理层认为，我们对调整后EBITDA的表述为他们评估我们的财务业绩提供了更大的透明度。调整后的EBITDA不应被视为替代根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA不一定与其他公司报告的类似标题的衡量标准具有可比性，因为不同公司对此类衡量标准的计算方式不同。调整后EBITDA调节
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