DocuSign, Inc.
附件 99.1
Docusign公布2026财年第二季度财务业绩
旧金山– 2025年9月4日–DocuSign, Inc.（NASDAQ：DOCU）今天公布了截至2025年7月31日的财季业绩。准备好的评论和带有财务业绩的新闻稿将在Docusign的网站investor.docusign.com上进行网络直播之前访问。
“第二季度是一个表现出色的季度，AI创新的推出以及最近的上市变化导致了eSignature、CLM和IAM业务的强劲表现，”Docusign首席执行官Allan Thygesen表示。“Q2业务业绩表现优异，成为Docusign近年来增长和盈利能力最高的季度之一。”
第二季度财务摘要
▪收入是8.006亿美元，同比增长9%增加，没有受到外汇汇率的实质性影响.订阅收入为7.844亿美元，同比增长9%。专业服务和其他收入为1620万美元，同比下降13%。
▪比林斯为8.18亿美元，a13% 同比增长包括约1%的外币汇率正面影响。
▪GAAP毛利率为79.3%，去年同期为78.9%。非美国通用会计准则毛利率为82.0%，去年同期为82.2%。
▪GAAP每股基本份额净收益2.03亿股流通股每股收益为0.31美元，而去年同期2.05亿股流通股每股收益为4.34美元。
▪GAAP每股摊薄净收益2.11亿股流通股每股收益为0.30美元，去年同期2.08亿股流通股每股收益为4.26美元。
▪非美国通用会计准则每股摊薄净收益每股收益为0.92美元，发行在外的股票为2.11亿股，而去年同期发行在外的股票为2.08亿股，每股收益为0.97美元。
▪经营活动所产生的现金净额为2.461亿美元去年同期为2.202亿美元。
▪自由现金流为2.176亿美元，去年同期为1.979亿美元。
▪现金，现金等价物， 和投资本季度末为11亿美元。
▪回购普通股为2.015亿美元，去年同期为2.001亿美元。
本新闻稿中包含的表格中提供了GAAP与非GAAP财务指标的对账。这些措施的解释也包含在下文“非公认会计准则财务措施和其他关键指标”标题下。
关键业务亮点
智能协议管理（“IAM”）平台的新能力：Docusign推出了新的AI驱动的IAM功能，帮助客户在整个协议管理生命周期中释放其协议的价值。
创建：
•协议准备：协议准备帮助团队在Docusign IAM平台内高效准备定制、准确、专业的协议。此功能自动检测协议类型，构建模板，并建议相关字段。
承诺：
•Docusign ID验证与cleAR：Docusign与CLEAR的生物识别身份网络的集成使身份验证变得快速而简单，允许收件人使用他们现有的CLEAR配置文件确认他们的身份。
管理：
•Docusign Navigator中的自定义提取：自定义提取允许客户从他们的协议中大规模捕获组织特定信息。这种被引导的流程最大限度地提高了效率，降低了风险，并通过消除手动审查无数合同的需要提供了有价值的见解。
1
DocuSign, Inc.
平台和应用程序：
•跨域身份管理系统（“SCIM”）：满足企业对高效、安全和可扩展用户管理的需求，SCIM for Docusign现在允许客户通过与Okta和Microsoft Entra的集成自动配置和集中管理用户。
•Maestro工作流模板：Maestro工作流模板允许IAM客户利用预先构建的模板来快速定制和部署工作流。模板使无需编写任何代码即可实现端到端协议流程的自动化变得简单。
合同生命周期管理（“CLM”）产品发布和亮点：
•面向AI支持的买方CLM应用的2025年IDC MarketScape领导者：Docusign在IDC的MarketScape for AI-Enabled买方CLM应用报告中被公认为领导者，该报告承认“IAM是Docusign取代遗留和碎片化系统战略的核心。”
•统一任务管理：统一任务管理通过将所有Docusign任务集中到一个单一的、全面的视图中来简化任务完成，从而为所有任务提供更好的可见性，并允许团队根据AI提取的条款（例如到期日期、合同价值和当事人）对任务进行优先排序。
董事会和治理更新
•Guidewire的首席执行官Mike Rosenbaum已加入Docusign的董事会：除了作为一家领先的企业SaaS公司CEO的经验，Rosenbaum为Docusign带来了宝贵的平台增长、产品和上市经验。在加入Guidewire之前，Rosenbaum在赛富时担任产品执行副总裁，领导其核心CRM产品的产品管理和战略。“在我们继续向智能协议管理公司转型的过程中，Mike在扩展平台SaaS业务方面的丰富经验将是Docusign的巨大资源，”Docusign首席执行官Allan Thygesen表示。“为客户的利益继续革新协议技术的机会是深远的，迈克的到来将帮助我们继续抓住这一机会。”
•James Beer已被任命为Docusign的下一任董事会主席：他将在本财年结束时接替Maggie Wilderotter担任这一职务。Beer是一位经验丰富的上市公司董事，在美国航空、赛门铁克、McKesson和Atlassian拥有数十年的首席财务官经验。Beer自2020年起担任Docusign的董事会和审计委员会成员，将为他担任独立董事会主席带来深厚的财务和战略经验。“IAM的推出和增长代表了Docusign的关键时刻，因为我们开创了一个通过人工智能进步推动的新软件类别。领导董事会是一个令人难以置信的激动人心的时刻，”比尔说。Wilderotter于2017年加入Docusign董事会，自2018年起担任董事长，将继续担任独立董事。“在公司的转型时期，Maggie对Docusign的贡献是非常宝贵的。我期待着与她一起努力，因为我们将继续建立一家更强大的公司，”Allan Thygesen说。
2
DocuSign, Inc.
指导
该公司目前预计会有以下指引：
| （百万，百分比除外） | 截至2025年10月31日止三个月 | 同比中点变化 | |||||||||||||||
|
总收入[1]
|
$804 | 到 | $808 | 7% | |||||||||||||
| 订阅收入 | $786 | 到 | $790 | 7% | |||||||||||||
|
比林斯[2]
|
$785 | 到 | $795 | 5% | |||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 80.3% | 到 | 81.3% | 不适用 | |||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | 28.0% | 到 | 29.0% | 不适用 | |||||||||||||
| 非公认会计准则稀释加权平均流通股 | 207 | 到 | 212 | 不适用 | |||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 截至2026年1月31日止年度 | 同比中点变化 | |||||||||||||||
|
总收入[1]
|
$3,189 | 到 | $3,201 | 7% | |||||||||||||
| 订阅收入 | $3,121 | 到 | $3,133 | 8% | |||||||||||||
|
比林斯[2]
|
$3,325 | 到 | $3,355 | 7% | |||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 81.0% | 到 | 82.0% | 不适用 | |||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | 28.6% | 到 | 29.6% | 不适用 | |||||||||||||
| 非公认会计准则稀释加权平均流通股 | 207 | 到 | 212 | 不适用 | |||||||||||||
[1]外币汇率对截至2025年10月31日的季度和截至2026年1月31日的财政年度的同比指导收入增长的影响预计大致为中性。
[2]排除外币汇率对同比指导增长的影响，截至2025年10月31日的季度，比林斯指导区间将降低约0.2%个百分点，截至2026年1月31日的财政年度将降低约0.8%个百分点。
由于有关未来可能发生的费用的不确定性和潜在的可变性，如果没有不合理的努力，就无法在前瞻性的基础上对非GAAP指导措施与相应的GAAP指导措施进行调节。基于股票的薪酬相关费用，包括员工股票交易的雇主工资税相关项目，受到许多因素的影响，包括员工股票交易的时间、我们普通股未来的公平市场价值，以及我们未来的招聘和保留需求，所有这些都难以预测，并且会不断变化。我们在本新闻稿中包含的历史非GAAP财务业绩的财务报表表格中提供了GAAP与非GAAP财务指标的对账。
3
DocuSign, Inc.
网络直播电话会议信息
该公司将于太平洋时间2025年9月4日下午2：00（美国东部时间下午5：00）召开电话会议，讨论其财务业绩。Docusign投资者关系网站investor.docusign.com将提供该活动的网络直播。准备好的评论和带有财务业绩的新闻稿也将在网络直播之前在Docusign的网站上访问。国内可拨打电话877-407-0784，国际可拨打电话201-689-8560。重播将于2025年9月18日午夜（EDT）使用密码13755371在国内844-512-2921或国际412-317-6671提供。
关于docusign
Docusign让协议栩栩如生。180多个国家的超170万客户和超过10亿人使用Docusign解决方案，加速了经商的进程，简化了人们的生活。借助智能协议管理，Docusign释放出被困在文档内部的业务关键数据。直到现在，这些都与有记录的业务系统断开连接，给企业造成时间、金钱和机会的损失。使用Docusign的IAM平台，企业可以使用电子签名和CLM中排名第一的公司创建的解决方案创建、提交和管理协议。欲了解更多信息，请访问www.docusign.com。
版权所有2025。Docusign，Inc.是DOCUSIGN的所有者®及其所有其他标记（www.docusign.com/IP）。
投资者关系：
Docusign投资者关系
Investors@docusign.com
媒体关系：
Docusign企业传播
media@docusign.com
4
DocuSign, Inc.
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述，包括关于我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、市场增长和趋势、未来经营的目标以及这些假设对我们的财务状况和经营业绩的影响的陈述，均为前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述还包括，除其他外，上述“指导”下的陈述和任何其他关于预期财务指标的陈述，例如收入、账单、自由现金流、非美国通用会计准则毛利率、非美国通用会计准则营业利润率、非美国通用会计准则营业费用和非财务指标，以及与我们的预期相关的陈述：外汇汇率的影响；客户续订的时间和程度；我们的销售队伍和上市战略变化的有效性；季节性的影响；我们的云迁移的时间和影响；好处，未来产品和能力的时机或推出；客户对Docusign IAM平台的需求和采用；以及我们对股票回购计划的利用，包括该计划下股票回购的预期时间、期限、数量和性质。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或者这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图相关的类似术语或表达的否定。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们对全球宏观经济状况的预期，包括通货膨胀、波动的利率或外汇汇率以及市场波动对全球经济的影响；我们无法准确估计我们的市场机会；我们在不断变化和竞争激烈的市场中有效竞争的能力；我们的技术基础设施性能的任何中断或延迟的影响，或数据泄露、网络攻击或试图利用我们的技术系统的其他欺诈或恶意活动，平台或品牌名称；我们有效维持和管理我们的增长和未来费用以及维持或增加盈利能力的能力；我们吸引新客户以及保留和扩大现有客户群的能力，包括我们吸引大型组织作为用户的能力；我们扩展和更新我们的平台以响应客户需求和快速技术变革的能力，包括我们成功地将生成人工智能融入我们现有和未来产品并成功部署它们的能力；我们成功开发的能力，推出和销售IAM解决方案；我们在现有客户和垂直解决方案中扩展用例的能力；我们在国际上扩展业务和增加采用我们平台的能力；我们加强和促进与开发人员关系的能力；我们在世界各地保留我们的直销队伍、客户成功团队和战略合作伙伴关系的能力；我们为潜在收购确定目标并执行的能力，以及成功整合和实现此类收购的预期收益的能力；我们维护、保护和提升我们品牌的能力；我们现金的充足性，现金等价物和资本资源，以满足我们的流动性需求；由于我们在信贷额度下的义务而对我们造成的限制；我们实现股票回购计划的预期收益的能力；我们未能或未能使我们的软件符合适用的行业标准、法律和法规；我们维护、保护和增强我们的知识产权的能力；我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力；我们维持我们的企业文化的能力；我们提供高质量客户支持的能力；我们雇用、留住和激励合格人员的能力，包括行政级别的管理；我们成功管理和整合行政管理过渡的能力；有关总体经济和市场状况影响的不确定性，包括地缘政治冲突或贸易政策和做法的变化；以及我们保持适当和有效的内部控制的能力。
可能影响我们财务业绩的其他风险和不确定性包含在我们于2025年3月18日提交的截至2025年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中，我们预计将于2025年9月5日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年7月31日止季度的10-Q表格季度报告，以及我们不时向SEC提交的其他文件。本新闻稿中的前瞻性陈述仅与截至做出此类陈述之日的事件有关。除法律要求外，我们不承担在本新闻稿发布之日后更新任何前瞻性陈述或使此类陈述符合实际结果或修正后预期的义务。
5
DocuSign, Inc.
非GAAP财务指标和其他关键指标
为了补充我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们使用某些非公认会计原则的财务指标，如下所述，来理解和评估我们的核心经营业绩。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，它们的呈现是为了增强投资者对我们财务业绩的整体理解，不应被视为替代或优于根据GAAP编制和呈现的财务信息。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们财务业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并允许在我们的管理层用于财务和运营决策的重要指标方面提高透明度。我们提出这些非公认会计原则的衡量标准，是为了帮助投资者使用管理层的观点来看待我们的财务业绩，因为我们认为，这些衡量标准为投资者提供了一个额外的工具，可用于将我们在多个时期的核心财务业绩与我们行业的其他公司进行比较。然而，这些非公认会计原则措施并不是要孤立地考虑、替代或优于我们的公认会计原则结果。
Non-GAAP毛利、Non-GAAP毛利率、Non-GAAP营业费用、Non-GAAP营业收入、Non-GAAP营业利润率、Non-GAAP净利润和Non-GAAP每股净收益：我们将这些非GAAP财务指标定义为相应的GAAP指标，不包括与基于股票的薪酬、雇员股票交易的雇主工资税、与收购相关的无形资产的摊销、与收购相关的费用、重组和其他相关费用相关的费用，因为这些成本不反映持续运营以及适用的其他特殊项目。雇员股票交易的雇主工资税相关项目的金额取决于我们的股价和其他超出我们控制范围的因素，与企业的经营情况无关。在评估我们的业务表现和制定运营计划时，我们不考虑这些项目（例如，在考虑股权奖励授予的影响时，我们更强调整体股东稀释，而不是与此类授予相关的会计费用）。我们认为，为了更好地了解我们核心业务的长期表现，并便于将我们的结果与同行公司的结果和多个时期的结果进行比较，排除这些费用是有用的。除了这些除外情况外，我们还要减去假定的所得税准备金，以计算非GAAP净收入。我们在计算非GAAP所得税拨备时使用固定的长期预计税率，以提供更好的报告期一致性。由于一大美丽法案的影响，我们确定了2025财年的预计非GAAP税率为20%，2026财年为21%。
自由现金流：我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去购买物业和设备。我们认为，自由现金流是衡量购买物业和设备后可用现金（如果有的话）的重要流动性指标，用于运营费用、对我们业务的投资以及进行收购。自由现金流作为流动性衡量指标对投资者很有用，因为它衡量的是我们产生或使用现金的能力超过了我们在财产和设备方面的资本投资。一旦我们的业务需求和义务得到满足，现金就可以用来维持强劲的资产负债表，并投资于未来的增长。
比林斯：我们将账单定义为总收入加上我们的合同负债和退款负债的变化减去特定时期的合同资产和未开票的应收账款。比林斯反映了对新客户的销售加上订阅续订和对现有客户的额外销售。只有在给定期间向客户开具发票的金额才包含在账单中。我们认为，当考虑到客户续订的时间方面时，账单可以用来衡量我们的定期业绩，这代表了我们业务的很大一部分。鉴于我们的大多数客户提前一年支付年度分期付款，但我们通常会随着时间的推移按比例确认大部分相关收入，我们使用账单来衡量和监控我们为我们的企业提供客户预付款所产生的营运资金的能力。
有关这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅下文“GAAP与非GAAP财务指标的对账”。
6
DocuSign, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 订阅 | $ | 784,388 | $ | 717,366 | $ | 1,530,590 | $ | 1,408,849 | |||||||||||||||
| 专业服务及其他 | 16,248 | 18,661 | 33,700 | 36,818 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 800,636 | 736,027 | 1,564,290 | 1,445,667 | |||||||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||||||||
| 订阅 | 144,097 | 132,372 | 281,440 | 258,974 | |||||||||||||||||||
| 专业服务及其他 | 21,366 | 23,093 | 41,292 | 45,937 | |||||||||||||||||||
| 收入总成本 | 165,463 | 155,465 | 322,732 | 304,911 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 635,173 | 580,562 | 1,241,558 | 1,140,756 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 305,450 | 287,464 | 601,863 | 569,108 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 169,630 | 147,571 | 329,077 | 281,891 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 94,866 | 87,129 | 185,136 | 179,607 | |||||||||||||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | 597 | — | 29,721 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 569,946 | 522,761 | 1,116,076 | 1,060,327 | |||||||||||||||||||
| 经营收入 | 65,227 | 57,801 | 125,482 | 80,429 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (828) | (544) | (1,306) | (688) | |||||||||||||||||||
| 利息收入和其他收入，净额 | 12,061 | 14,630 | 26,074 | 28,739 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（受益）前收入 | 76,460 | 71,887 | 150,250 | 108,480 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（受益） | 13,490 | (816,324) | 15,193 | (813,491) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 62,970 | $ | 888,211 | $ | 135,057 | $ | 921,971 | |||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.31 | $ | 4.34 | $ | 0.67 | $ | 4.49 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.30 | $ | 4.26 | $ | 0.64 | $ | 4.40 | |||||||||||||||
| 计算每股净收益时使用的加权平均份额： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 202,644 | 204,604 | 202,957 | 205,231 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 210,956 | 208,274 | 211,878 | 209,559 | |||||||||||||||||||
| 计入成本费用的股票补偿费用： | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本—订阅 | $ | 14,425 | $ | 15,593 | $ | 27,421 | $ | 29,774 | |||||||||||||||
| 收入成本—专业服务及其他 | 4,167 | 4,998 | 8,075 | 9,700 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 49,081 | 58,778 | 95,166 | 105,049 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 61,865 | 53,430 | 116,296 | 97,632 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 31,000 | 31,649 | 59,176 | 60,169 | |||||||||||||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | 208 | — | 4,836 | |||||||||||||||||||
7
DocuSign, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
| （单位：千） | 2025年7月31日 | 2025年1月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 599,986 | $ | 648,623 | |||||||
| 投资—当前 | 244,469 | 314,924 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 356,943 | 429,582 | |||||||||
| 合同资产—流动 | 9,892 | 13,764 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 107,760 | 82,368 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,319,050 | 1,489,261 | |||||||||
| 投资—非流动 | 208,864 | 134,105 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 327,953 | 299,370 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 109,953 | 109,630 | |||||||||
| 商誉 | 456,368 | 454,477 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 64,553 | 76,388 | |||||||||
| 递延合同购置成本—非流动 | 462,928 | 467,201 | |||||||||
| 递延所得税资产—非流动 | 836,641 | 840,470 | |||||||||
| 其他资产—非流动 | 163,613 | 141,803 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,949,923 | $ | 4,012,705 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 10,643 | $ | 30,697 | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 100,579 | 99,579 | |||||||||
| 应计赔偿 | 208,005 | 227,115 | |||||||||
| 合同负债—流动 | 1,436,033 | 1,455,442 | |||||||||
| 经营租赁负债—流动 | 21,185 | 19,077 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,776,445 | 1,831,910 | |||||||||
| 合同负债—非流动 | 27,428 | 21,523 | |||||||||
| 经营租赁负债—非流动 | 105,757 | 105,350 | |||||||||
| 递延所得税负债—非流动 | 19,064 | 20,596 | |||||||||
| 其他负债—非流动 | 33,254 | 30,634 | |||||||||
| 负债总额 | 1,961,948 | 2,010,013 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股 | 20 | 20 | |||||||||
| 库存股票 | (3,192) | (2,871) | |||||||||
| 额外实收资本 | 3,544,127 | 3,321,242 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (16,078) | (28,376) | |||||||||
| 累计赤字 | (1,536,902) | (1,287,323) | |||||||||
|
股东权益合计
|
1,987,975 | 2,002,692 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 3,949,923 | $ | 4,012,705 | |||||||
8
DocuSign, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 62,970 | $ | 888,211 | $ | 135,057 | $ | 921,971 | |||||||||||||||
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
|
|||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 28,880 | 27,022 | 59,249 | 51,528 | |||||||||||||||||||
| 递延合同取得和履行成本摊销 | 68,654 | 57,255 | 135,136 | 111,467 | |||||||||||||||||||
| 债务贴现和交易费用摊销 | 302 | 139 | 440 | 277 | |||||||||||||||||||
| 非现金经营租赁成本 | 4,704 | 4,984 | 9,364 | 9,862 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 160,538 | 164,656 | 306,134 | 307,160 | |||||||||||||||||||
| 递延所得税 | 4,997 | (826,038) | 1,532 | (824,561) | |||||||||||||||||||
| 其他 | (218) | 3,851 | 1,505 | 5,323 | |||||||||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (50,674) | (7,068) | 70,329 | 123,571 | |||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 5,544 | (6) | (23,007) | (17,067) | |||||||||||||||||||
| 递延合同购置和履行成本 | (71,340) | (68,183) | (127,988) | (131,255) | |||||||||||||||||||
| 其他资产 | (2,179) | (16,975) | (1,335) | (15,058) | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | (14,030) | (10,412) | (20,794) | (11,575) | |||||||||||||||||||
| 应计费用和其他负债 | 175 | (4,680) | 4,800 | (8,160) | |||||||||||||||||||
| 应计赔偿 | 37,214 | 25,146 | (24,237) | (19,902) | |||||||||||||||||||
| 合同负债 | 15,966 | (11,553) | (18,274) | (16,526) | |||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 | (5,430) | (6,141) | (10,399) | (12,021) | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 246,073 | 220,208 | 497,512 | 475,034 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 为收购支付的现金，扣除收购的现金 | — | (143,611) | — | (143,611) | |||||||||||||||||||
| 购买有价证券 | (119,637) | (103,603) | (212,200) | (223,241) | |||||||||||||||||||
| 有价证券的到期日 | 117,710 | 93,509 | 208,972 | 175,623 | |||||||||||||||||||
| 购买战略投资和其他投资 | (100) | (125) | (100) | (625) | |||||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (28,425) | (22,280) | (52,049) | (45,033) | |||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (30,452) | (176,110) | (55,377) | (236,887) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 支付循环信贷融资成本 | (3,133) | — | (3,133) | — | |||||||||||||||||||
| 回购普通股 | (201,514) | (200,076) | (384,945) | (349,138) | |||||||||||||||||||
| 支付净RSU结算和ESPP购买的预扣税款义务 | (69,164) | (39,446) | (131,957) | (81,083) | |||||||||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 | 471 | 454 | 1,170 | 1,089 | |||||||||||||||||||
| 员工股票购买计划收益 | — | — | 22,010 | 20,190 | |||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (273,340) | (239,068) | (496,855) | (408,942) | |||||||||||||||||||
| 外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,529 | 238 | 11,452 | (2,677) | |||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少额 | (56,190) | (194,732) | (43,268) | (173,472) | |||||||||||||||||||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金(1)
|
672,476 | 822,759 | 659,554 | 801,499 | |||||||||||||||||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金(1)
|
$ | 616,286 | $ | 628,027 | $ | 616,286 | $ | 628,027 | |||||||||||||||
(1)现金、现金等价物和限制性现金包括2025年7月31日和2025年1月31日的限制性现金1630万美元和1090万美元。
9
DocuSign, Inc.
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（未经审计）
毛利（亏损）与毛利率对账：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 635,173 | $ | 580,562 | $ | 1,241,558 | $ | 1,140,756 | |||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬 | 18,592 | 20,591 | 35,496 | 39,474 | |||||||||||||||||||
| 加：雇员股票交易的雇主工资税 | 1,575 | 816 | 3,448 | 1,839 | |||||||||||||||||||
| 加：收购相关无形资产摊销 | 1,562 | 3,067 | 5,127 | 5,137 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 656,902 | $ | 605,036 | $ | 1,285,629 | $ | 1,187,206 | |||||||||||||||
| GAAP毛利率 | 79.3 | % | 78.9 | % | 79.4 | % | 78.9 | % | |||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 2.7 | % | 3.3 | % | 2.8 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 82.0 | % | 82.2 | % | 82.2 | % | 82.0 | % | |||||||||||||||
| GAAP订阅毛利 | $ | 640,291 | $ | 584,994 | $ | 1,249,150 | $ | 1,149,875 | |||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬 | 14,425 | 15,593 | 27,421 | 29,774 | |||||||||||||||||||
| 加：雇员股票交易的雇主工资税 | 1,220 | 595 | 2,665 | 1,387 | |||||||||||||||||||
| 加：收购相关无形资产摊销 | 1,562 | 3,067 | 5,127 | 5,137 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP订阅毛利 | $ | 657,498 | $ | 604,249 | $ | 1,284,363 | $ | 1,186,173 | |||||||||||||||
| GAAP订阅毛利率 | 81.6 | % | 81.5 | % | 81.6 | % | 81.6 | % | |||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 2.2 | % | 2.7 | % | 2.3 | % | 2.6 | % | |||||||||||||||
| Non-GAAP订阅毛利率 | 83.8 | % | 84.2 | % | 83.9 | % | 84.2 | % | |||||||||||||||
| GAAP专业服务和其他毛亏损 | $ | (5,118) | $ | (4,432) | $ | (7,592) | $ | (9,119) | |||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬 | 4,167 | 4,998 | 8,075 | 9,700 | |||||||||||||||||||
| 加：雇员股票交易的雇主工资税 | 355 | 221 | 783 | 452 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP专业服务及其他毛利（亏损） | $ | (596) | $ | 787 | $ | 1,266 | $ | 1,033 | |||||||||||||||
| GAAP专业服务及其他毛利率 | (31.5) | % | (23.8) | % | (22.5) | % | (24.8) | % | |||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 27.8 | % | 28.0 | % | 26.3 | % | 27.6 | % | |||||||||||||||
| Non-GAAP专业服务及其他毛利率 | (3.7) | % | 4.2 | % | 3.8 | % | 2.8 | % | |||||||||||||||
10
DocuSign, Inc.
运营费用调节：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| GAAP销售和营销 | $ | 305,450 | $ | 287,464 | $ | 601,863 | $ | 569,108 | |||||||||||||||
| 减：基于股票的薪酬 | (49,081) | (58,778) | (95,166) | (105,049) | |||||||||||||||||||
| 减：雇员股票交易的雇主工资税 | (2,962) | (1,595) | (6,902) | (3,733) | |||||||||||||||||||
| 减：收购相关无形资产摊销 | (3,354) | (3,113) | (6,708) | (5,742) | |||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则销售和营销 | $ | 250,053 | $ | 223,978 | $ | 493,087 | $ | 454,584 | |||||||||||||||
| GAAP销售和营销占收入的百分比 | 38.2 | % | 39.1 | % | 38.5 | % | 39.4 | % | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则销售和营销占收入的百分比 | 31.2 | % | 30.4 | % | 31.6 | % | 31.4 | % | |||||||||||||||
| GAAP研发 | $ | 169,630 | $ | 147,571 | $ | 329,077 | $ | 281,891 | |||||||||||||||
| 减：基于股票的薪酬 | (61,865) | (53,430) | (116,296) | (97,632) | |||||||||||||||||||
| 减：雇员股票交易的雇主工资税 | (2,600) | (1,754) | (7,681) | (4,319) | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP研发 | $ | 105,165 | $ | 92,387 | $ | 205,100 | $ | 179,940 | |||||||||||||||
| GAAP研发占营收比例 | 21.2 | % | 20.0 | % | 21.1 | % | 19.5 | % | |||||||||||||||
| Non-GAAP研发占营收比例 | 13.1 | % | 12.6 | % | 13.1 | % | 12.4 | % | |||||||||||||||
| GAAP一般和行政 | $ | 94,866 | $ | 87,129 | $ | 185,136 | $ | 179,607 | |||||||||||||||
| 减：基于股票的薪酬 | (31,000) | (31,649) | (59,176) | (60,169) | |||||||||||||||||||
| 减：雇员股票交易的雇主工资税 | (911) | (607) | (2,276) | (1,285) | |||||||||||||||||||
| 减：购置相关费用 | — | (3,358) | — | (4,716) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则一般和行政 | $ | 62,955 | $ | 51,515 | $ | 123,684 | $ | 113,437 | |||||||||||||||
| GAAP一般和行政占收入的百分比 | 11.8 | % | 11.8 | % | 11.8 | % | 12.4 | % | |||||||||||||||
| 非公认会计原则一般和行政占收入的百分比 | 7.9 | % | 7.0 | % | 7.9 | % | 7.8 | % | |||||||||||||||
营业收入与营业利润率的对账：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| GAAP运营收入 | $ | 65,227 | $ | 57,801 | $ | 125,482 | $ | 80,429 | |||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬 | 160,538 | 164,448 | 306,134 | 302,324 | |||||||||||||||||||
| 加：雇员股票交易的雇主工资税 | 8,048 | 4,772 | 20,307 | 11,176 | |||||||||||||||||||
| 加：收购相关无形资产摊销 | 4,916 | 6,180 | 11,835 | 10,879 | |||||||||||||||||||
| 加：购置相关费用 | — | 3,358 | — | 4,716 | |||||||||||||||||||
| 加：重组及其他相关费用 | — | 597 | — | 29,721 | |||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 238,729 | $ | 237,156 | $ | 463,758 | $ | 439,245 | |||||||||||||||
| GAAP营业利润率 | 8.1 | % | 7.9 | % | 8.0 | % | 5.6 | % | |||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 21.7 | % | 24.3 | % | 21.6 | % | 24.8 | % | |||||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | 29.8 | % | 32.2 | % | 29.6 | % | 30.4 | % | |||||||||||||||
11
DocuSign, Inc.
净收入和每股净收益的调节，基本和稀释：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 62,970 | $ | 888,211 | $ | 135,057 | $ | 921,971 | |||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬 | 160,538 | 164,448 | 306,134 | 302,324 | |||||||||||||||||||
| 加：雇员股票交易的雇主工资税 | 8,048 | 4,772 | 20,307 | 11,176 | |||||||||||||||||||
| 加：收购相关无形资产摊销 | 4,916 | 6,180 | 11,835 | 10,879 | |||||||||||||||||||
| 加：购置相关费用 | — | 3,358 | — | 4,716 | |||||||||||||||||||
| 加：重组及其他相关费用 | — | 597 | — | 29,721 | |||||||||||||||||||
| 加：所得税和其他税收调整 | (41,387) | (866,572) | (87,397) | (906,950) | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的非公认会计准则净利润 | $ | 195,085 | $ | 200,994 | $ | 385,936 | $ | 373,837 | |||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的非公认会计准则净利润 | $ | 195,085 | $ | 200,994 | $ | 385,936 | $ | 373,837 | |||||||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 | 202,644 | 204,604 | 202,957 | 205,231 | |||||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响 | 8,312 | 3,670 | 8,921 | 4,328 | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则加权平均已发行普通股，稀释 | 210,956 | 208,274 | 211,878 | 209,559 | |||||||||||||||||||
| GAAP每股净收益，基本 | $ | 0.31 | $ | 4.34 | $ | 0.67 | $ | 4.49 | |||||||||||||||
| GAAP每股净收益，摊薄 | $ | 0.30 | $ | 4.26 | $ | 0.64 | $ | 4.40 | |||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益，基本 | $ | 0.96 | $ | 0.98 | $ | 1.90 | $ | 1.82 | |||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益，摊薄 | $ | 0.92 | $ | 0.97 | $ | 1.82 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
自由现金流的计算：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 246,073 | $ | 220,208 | $ | 497,512 | $ | 475,034 | |||||||||||||||
| 减：购置财产和设备 | (28,425) | (22,280) | (52,049) | (45,033) | |||||||||||||||||||
| 非GAAP自由现金流 | $ | 217,648 | $ | 197,928 | $ | 445,463 | $ | 430,001 | |||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (30,452) | $ | (176,110) | $ | (55,377) | $ | (236,887) | |||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (273,340) | $ | (239,068) | $ | (496,855) | $ | (408,942) | |||||||||||||||
12
DocuSign, Inc.
账单计算：
| 截至7月31日的三个月， | 截至7月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 800,636 | $ | 736,027 | $ | 1,564,290 | $ | 1,445,667 | |||||||||||||||
| 加：合同负债和退款负债，期末 | 1,468,618 | 1,334,461 | 1,468,618 | 1,334,461 | |||||||||||||||||||
| 减：合同负债和退款负债，期初 | (1,450,718) | (1,340,680) | (1,479,266) | (1,343,792) | |||||||||||||||||||
| 加：合同资产和未开票应收账款，期初 | 13,319 | 17,179 | 17,825 | 20,189 | |||||||||||||||||||
| 减：合同资产和未开票应收账款，期末 | (13,824) | (17,461) | (13,824) | (17,461) | |||||||||||||||||||
| 加：收购产生的合同资产和未开票应收账款 | — | 53 | — | 53 | |||||||||||||||||||
| 减：收购贡献的合同负债和退款负债 | — | (5,071) | — | (5,071) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则账单 | $ | 818,031 | $ | 724,508 | $ | 1,557,643 | $ | 1,434,046 | |||||||||||||||
13