EX-99.1
CarGurus公布2025年第二季度业绩&股票计划逐步减少汽车要约交易业务
Marketplace业务保持强劲势头，收入同比增长14%
Q2 ' 25净收入2230万美元；非GAAP调整后EBITDA 7730万美元，同比增长39%
董事会批准额外1.5亿美元股票回购，将2025年授权增加至3.5亿美元并延长至2026年7月
波士顿，2025年8月7日-CarGurus，Inc.（纳斯达克：CARG），购物、购买、销售新车和二手车的第一大到访数字汽车平台*，今天公布了截至2025年6月30日的第二季度财务业绩，并计划逐步结束CarOffer交易业务。
“我们的Marketplace业务又迎来了一个强劲的季度，收入同比增长14%，”CarGurus首席执行官Jason Trevisan表示。“我们仍然致力于在经销商的工作流程中扩展我们的数据驱动解决方案套件，并为消费者提供更无缝的购车旅程。在交易支持方面，我们正在加强对技术和分析的关注，这些技术和分析能够促成更明智的采购决策，而不是促进交易本身。因此，我们已决定在今年余下时间内结束CarOffer交易业务。这一决定并没有掉以轻心，特别是因为它影响到了为我们的努力做出有意义贡献的同事。我们感谢他们的工作，并致力于支持他们度过过渡期。”
第二季度财务摘要
以下是我们截至2025年6月30日的三个月和六个月的第二季度财务亮点。由于四舍五入，下表中的金额可能不相加。
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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2025年6月30日 |
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2025年6月30日 |
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结果
（百万） |
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与上一年的差异 |
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结果
（百万） |
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与上一年的差异 |
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收入 |
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市场收入 |
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$ |
222.0 |
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|
14 |
% |
|
$ |
434.2 |
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|
14 |
% |
批发收入 |
|
|
6.3 |
|
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|
(52 |
)% |
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14.0 |
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(52 |
)% |
产品收入 |
|
|
5.8 |
|
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(45 |
)% |
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|
10.9 |
|
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|
(52 |
)% |
总收入 |
|
$ |
234.0 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
459.2 |
|
|
|
6 |
% |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
毛利（1） |
|
$ |
204.4 |
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|
12 |
% |
|
$ |
404.1 |
|
|
|
13 |
% |
%保证金 |
|
|
87 |
% |
|
391个基点 |
|
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|
88 |
% |
|
574个基点 |
|
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|
营业费用（2） |
|
$ |
179.5 |
|
|
|
(35 |
)% |
|
$ |
333.5 |
|
|
|
(21 |
)% |
|
|
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|
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|
|
|
|
GAAP净收入（3） |
|
$ |
22.3 |
|
|
NM（6） |
|
|
$ |
61.4 |
|
|
NM（6） |
|
%保证金 |
|
|
10 |
% |
|
NM（6） |
|
|
|
13 |
% |
|
NM（6） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非GAAP调整后EBITDA（4） |
|
$ |
77.3 |
|
|
|
39 |
% |
|
$ |
143.6 |
|
|
|
36 |
% |
%保证金（4） |
|
|
33 |
% |
|
762个基点 |
|
|
|
31 |
% |
|
688个基点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物（5） |
|
$ |
231.2 |
|
|
|
(24 |
)% |
|
$ |
231.2 |
|
|
|
(24 |
)% |
(1)
在截至2025年6月30日的三个月和六个月中，我们在收入成本中记录了290万美元的减值。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们在收入成本中记录了20万美元的减值。
(2)
在截至2025年6月30日的三个月和六个月中，我们在运营费用中记录了2960万美元的减值。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们在运营费用中记录了1.275亿美元的减值。
(3)
在截至2025年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了3260万美元的减值。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了1.277亿美元的减值。
(4)
有关我们使用非GAAP调整后EBITDA和其他非GAAP财务指标的更多信息，请参阅GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账以及下面标题为“非GAAP财务指标和其他业务指标”的部分。
(5)
方差表示与2024年12月31日相比的变化。
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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2025年6月30日 |
|
|
2025年6月30日 |
|
|
|
结果 |
|
|
与上一年的差异 |
|
|
结果 |
|
|
与上一年的差异 |
|
关键绩效指标（1） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国支付交易商（2） |
|
|
25,478 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
25,478 |
|
|
|
4 |
% |
国际支付交易商（2） |
|
|
7,617 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
7,617 |
|
|
|
10 |
% |
支付交易商总数（2） |
|
|
33,095 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
33,095 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国QARSD |
|
$ |
7,533 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
7,533 |
|
|
|
9 |
% |
国际QARSD |
|
$ |
2,309 |
|
|
|
19 |
% |
|
$ |
2,309 |
|
|
|
19 |
% |
合并QARSD |
|
$ |
6,349 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
6,349 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易 |
|
|
3,955 |
|
|
|
(55 |
)% |
|
|
9,164 |
|
|
|
(52 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
美国平均每月唯一用户（百万）（2） |
|
|
34.1 |
|
|
不适用（4） |
|
|
|
34.5 |
|
|
不适用（4） |
|
美国平均每月会话（百万）（2） |
|
|
84.6 |
|
|
不适用（4） |
|
|
|
85.2 |
|
|
不适用（4） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际平均每月唯一用户（百万）（2） |
|
|
10.2 |
|
|
不适用（4） |
|
|
|
10.4 |
|
|
不适用（4） |
|
国际月均会话（百万）（2） |
|
|
21.3 |
|
|
不适用（4） |
|
|
|
21.8 |
|
|
不适用（4） |
|
|
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|
|
分部报告（百万） |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
美国市场部门收入 |
|
$ |
202.7 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
397.9 |
|
|
|
13 |
% |
美国市场分部营业收入 |
|
$ |
58.8 |
|
|
|
40 |
% |
|
$ |
108.5 |
|
|
|
42 |
% |
数字批发分部收入 |
|
$ |
12.0 |
|
|
|
(49 |
)% |
|
$ |
25.0 |
|
|
|
(52 |
)% |
数字批发部门经营亏损（3） |
|
$ |
(37.0 |
) |
|
|
73 |
% |
|
$ |
(42.8 |
) |
|
|
71 |
% |
(1)
有关我们使用关键绩效指标的更多信息，请参阅下面标题为“非GAAP财务指标和其他业务指标”的部分。
(2)
CarOffer网站被排除在为用户和会话提供的指标之外。
(3)
截至2025年6月30日的三个月和六个月，数字批发部门的运营亏损包括与CarOffer报告单位相关的3260万美元减值。
(4)
由于于2024年7月1日由Google Universal Analytics（“Google Analytics”）更改为Google Analytics 4（“GA4”），我们无法提供该期间的可比月度独立用户或月度会话信息。有关每月唯一用户或每月会话的方法变化的更多信息，请参阅下面标题为“非GAAP财务指标和其他业务指标”的部分。
2025年第三季度指引
下表提供了CarGurus的指导，该指导基于最近的市场趋势、行业状况以及管理层截至今天的预期和假设。
|
|
2025年第三季度指导指标 |
价值观 |
市场收入（1） |
2.28亿美元至2.33亿美元 |
Non-GAAP Marketplace（U.S. Marketplace Segment and Other）调整后EBITDA |
7650万美元至8450万美元 |
非GAAP每股收益 |
0.50美元至0.58美元 |
(1)
Marketplace收入包括美国Marketplace部门和其他收入。
2025年第三季度非美国通用会计准则每股收益计算假设发行在外的稀释加权平均普通股为1.01亿股。
2025年第三季度指引中关于我们在相关时期的付费经销商收购、流失和扩张活动速度的假设是基于最近的市场趋势和行业状况。2025年第三季度的指导不包括宏观层面的行业问题，这些问题会导致经销商和消费者实质性地改变他们最近的市场趋势，或者导致我们制定措施来帮助经销商。指导意见还排除了未来外汇汇兑损益的任何潜在影响。CarGurus可能会在2025年产生费用、实现收益或损失，或经历可能导致这些假设中的任何一个发生变化和/或实际结果与本指引不同的其他事件或情况。
CarGurus未将其关于非GAAP Marketplace（美国市场部分和其他）调整后EBITDA与GAAP Marketplace（美国市场部分和其他）营业收入或非GAAP每股收益与GAAP每股收益的指导进行核对，因为无法合理预测此类GAAP和非GAAP财务指标之间的核对项目，其中包括（如适用）基于股票的薪酬、折旧费用、无形资产摊销、非无形摊销、减值、交易相关费用以及所得税影响，原因包括（如适用）未来员工股权奖励的时间、金额、估值和数量的不确定性、时间、金额的不确定性，和未来资本支出和无形资产增加的分类，减值的时间、频率和影响的不确定性，以及收购的时间、频率和影响的不确定性以及由此产生的交易相关费用的重要性，因此不能不合理地确定。
终止CarOffer交易业务
2025年8月6日，CarGurus董事会在考虑了所有合理可用的选择和更广泛的战略重新评估后确定，关闭CarOffer，LLC符合其股东的最佳利益。（“CarOffer”），包括经销商对经销商和Instant Max Cash Offer产品（“CarOffer交易业务”）。在进行了更广泛的战略重新评估之后，CarGurus得出结论，事实证明，在当今更加不稳定和不可预测的定价环境中，汽车报价交易业务的效果较差，在这种环境中，经销商需要比该模式所能提供的更大的灵活性和更广泛的自动化来简化履行工作。继停产之后，CarGurus将继续通过其洞察平台提供人工智能驱动的库存情报，并通过Sell My Car-Top Dealer Offers实现大规模的消费者车辆采购，并将专注于技术和分析，这些技术和分析将能够实现更智能的采购和定价决策，而不是促进交易本身。
CarGurus预计将在2025年下半年基本完成停产活动。由于预期的结束，公司预计将产生约14.0百万美元至19.0百万美元的总支出，主要是在2025年下半年。很大一部分现金付款预计将在2025年下半年支付，其余预计将在2026年上半年支付。
对CarGurus预计产生的费用和成本的估计及其时间安排受制于多项假设，实际结果可能与上述情况存在重大差异。此外，由于CarOffer的终止可能导致或与之相关的意外事件，包括CarOffer交易业务，CarGurus可能会产生目前未考虑的其他费用或现金支出。
电话会议和网播信息
CarGurus将于美国东部时间今天（2025年8月7日）下午5：00举办电话会议和网络直播，讨论其2025年第二季度财务业绩和业务前景，以及逐步关闭CarOffer（包括CarOffer交易业务）的计划。要访问电话会议，请拨打（877）451-6152为美国或加拿大的呼叫者，或（201）389-0879为国际呼叫者。该网络直播将在CarGurus网站的投资者栏目进行直播，网址为https://investors.cargurus.com。
投资者还将从美国东部时间今天（2025年8月7日）晚上8点左右开始，至美国东部时间2025年8月21日晚上11点59分，通过拨打（844）512-2921（美国或加拿大的呼叫者）或（412）317-6671（国际呼叫者），并输入密码13754096，获得电话会议的音频重播。此外，将在CarGurus网站的投资者部分提供存档的网络广播，网址为https://investors.cargurus.com。
关于CarGurus
CarGurus（纳斯达克：CARG）是一家跨国在线汽车买卖平台，用于购买和销售车辆，其基础是其行业领先的上市市场，提供数字零售解决方案。CarGurus平台让消费者有信心在线上或亲自购买和/或销售车辆，并赋予经销商准确定价、有效营销、即时获取、快速销售车辆的权力，所有这些都覆盖全国。该公司使用专有技术、搜索算法和数据分析，为汽车购物体验带来信任、透明度和有竞争力的价格。CarGurus是美国访问量最大的汽车购物网站。*
除美国市场外，该公司还在加拿大和英国运营CarGurus品牌的在线市场，在美国运营独立的在线市场品牌Autolist，在英国运营PistonHeads。
要了解有关CarGurus的更多信息，请访问www.cargurus.com。
*来源：SimilarWeb，交通报告（Cars.com，Autotrader.com，TrueCar.com，CARFAX.com清单
（定义为CARFAX.com总访问量减去车辆历史报告流量），2025年第二季度，美国
CarGurus®和Autolist®均为CarGurus，Inc.的注册商标，与CarOffer®是CarOffer，LLC的注册商标。活塞头®是CarGurus Ireland Limited在英国和欧盟的注册商标。所有其他产品名称、商标和注册商标均为其各自所有者的财产。
©2025 CarGurus股份有限公司，版权所有。
有关前瞻性陈述的警示性语言
本新闻稿包含前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述，包括关于我们未来财务和经营业绩的陈述；我们2025年第三季度的财务和业务表现，包括指导；关于我们打算逐步结束CarOffer的预期，包括CarOffer交易业务，例如预期成本和时机；我们计划专注于技术和分析，以实现更明智的采购和定价决策；我们的业务和增长战略以及我们执行增长战略的计划；我们以盈利和高效的方式发展业务的能力；我们的资本配置和投资战略；我们当前产品和其他产品机会的吸引力和价值主张；我们维持现有客户和获取新客户的能力；可寻址机会；我们的预期我们将继续投资于增长计划；我们快速进行业务转型以实现长期目标的能力；以及我们克服汽车行业生态系统面临的挑战的能力，包括库存供应问题、全球供应链挑战，包括原有供应链和供应商关系的中断、贸易政策或关税法规的变化、金融市场波动和中断、利率上升、通胀担忧以及其他宏观经济问题，包括美国和国外不确定或波动的经济状况，这些都是前瞻性陈述。“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“努力”、“目标”、“将”、“将”等词语以及类似表述及其否定旨在识别前瞻性陈述。我们将这些前瞻性陈述建立在我们目前对未来事件和金融趋势的预期和预测的基础上，我们认为
可能会影响我们的财务状况、经营成果、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
这些前瞻性陈述受到一系列风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类陈述中反映的结果存在重大差异，包括与我们的增长和我们增加收入的能力相关的风险；我们与经销商的关系；我们经营所在市场的竞争；市场增长；我们执行我们的计划以减少CarOffer的能力，包括CarOffer交易业务；未能实现预期的组织效率；与关闭相关的估计成本；关闭将对我们的运营产生的影响；由于我们决定关闭CarOffer，包括CarOffer交易业务，与经销商、客户、供应商、承包商和员工的关系中断；可能阻止、延迟的意外发展，或增加与清盘活动相关的成本；宣布清盘对我们业务的潜在影响；我们的创新能力；我们从收购中实现收益并成功实施与此相关的整合战略的能力；我们的商誉、无形资产、使用权资产或其他资产的账面价值减值；通货膨胀和利率上升、全球供应链挑战、国际贸易政策变化，包括关税、动荡的经济状况以及其他宏观经济问题；税法变化和可能实施的相关指导和法规的影响，包括税率、我们的业务和我们的财务业绩；我们关键人员的变动；自然灾害、流行病或流行病；以及我们遵守适用法律的运营能力，以及我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中可能不时详述的其他风险和不确定性。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩、成就或前瞻性陈述中反映的事件和情况会发生。除法律要求外，我们没有义务在本新闻稿发布之日之后更新任何这些前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果或修正后的预期。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们在本新闻稿发布日期之后的任何日期的观点。
投资者联系方式：
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副总裁、投资者关系主管
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媒体联系人：
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公共关系与对外传播总监
PR@cargurus.com
未经审计的简明合并资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至
6月30日，
2025 |
|
|
截至
12月31日，
2024 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
231,233 |
|
|
$ |
304,193 |
|
应收账款，扣除呆账备抵935美元
和788美元，分别 |
|
|
41,032 |
|
|
|
44,248 |
|
存货 |
|
|
963 |
|
|
|
338 |
|
预付费用、预付所得税、其他流动资产 |
|
|
19,081 |
|
|
|
27,868 |
|
递延合同费用 |
|
|
14,547 |
|
|
|
12,523 |
|
受限制现金 |
|
|
2,116 |
|
|
|
2,036 |
|
流动资产总额 |
|
|
308,972 |
|
|
|
391,206 |
|
物业及设备净额 |
|
|
130,299 |
|
|
|
130,010 |
|
无形资产，净值 |
|
|
4,303 |
|
|
|
11,767 |
|
商誉 |
|
|
28,370 |
|
|
|
46,167 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
117,454 |
|
|
|
121,484 |
|
递延所得税资产 |
|
|
120,002 |
|
|
|
106,672 |
|
递延合同费用，扣除当期部分 |
|
|
13,032 |
|
|
|
13,196 |
|
其他非流动资产 |
|
|
3,689 |
|
|
|
4,034 |
|
总资产 |
|
$ |
726,121 |
|
|
$ |
824,536 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
32,738 |
|
|
$ |
26,410 |
|
应计费用、应计所得税、其他流动负债 |
|
|
31,893 |
|
|
|
35,975 |
|
递延收入 |
|
|
23,395 |
|
|
|
21,661 |
|
经营租赁负债 |
|
|
9,173 |
|
|
|
9,005 |
|
流动负债合计 |
|
|
97,199 |
|
|
|
93,051 |
|
经营租赁负债 |
|
|
186,038 |
|
|
|
183,739 |
|
递延所得税负债 |
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
其他非流动负债 |
|
|
7,381 |
|
|
|
6,031 |
|
负债总额 |
|
|
290,644 |
|
|
|
282,847 |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
优先股，每股面值0.00 1美元；授权10,000，000股；
没有已发行和流通在外的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
A类普通股，每股面值0.00 1美元；500,000，000股
授权；84,738，943股和89,002，571股已发行和流通在外
分别于2025年6月30日及2024年12月31日 |
|
|
85 |
|
|
|
89 |
|
B类普通股，每股面值0.00 1美元；100,000，000股
授权；14,216，250股和14,986，745股已发行和流通
分别于2025年6月30日及2024年12月31日 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
额外实收资本 |
|
|
15,366 |
|
|
|
169,013 |
|
留存收益 |
|
|
418,642 |
|
|
|
375,119 |
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
|
1,370 |
|
|
|
(2,547 |
) |
股东权益合计 |
|
|
435,477 |
|
|
|
541,689 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
726,121 |
|
|
$ |
824,536 |
|
未经审核简明综合损益表
（单位：千，份额和每股数据除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场 |
|
$ |
221,998 |
|
|
$ |
195,167 |
|
|
$ |
434,233 |
|
|
$ |
382,386 |
|
批发 |
|
|
6,275 |
|
|
|
13,119 |
|
|
|
14,022 |
|
|
|
29,244 |
|
产品 |
|
|
5,760 |
|
|
|
10,406 |
|
|
|
10,936 |
|
|
|
22,858 |
|
总收入 |
|
|
234,033 |
|
|
|
218,692 |
|
|
|
459,191 |
|
|
|
434,488 |
|
收入成本（1） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场 |
|
|
15,561 |
|
|
|
13,145 |
|
|
|
29,809 |
|
|
|
27,530 |
|
批发（2） |
|
|
8,347 |
|
|
|
12,633 |
|
|
|
14,517 |
|
|
|
26,857 |
|
产品 |
|
|
5,743 |
|
|
|
10,470 |
|
|
|
10,776 |
|
|
|
22,696 |
|
收入总成本 |
|
|
29,651 |
|
|
|
36,248 |
|
|
|
55,102 |
|
|
|
77,083 |
|
毛利 |
|
|
204,382 |
|
|
|
182,444 |
|
|
|
404,089 |
|
|
|
357,405 |
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售与市场营销 |
|
|
84,337 |
|
|
|
82,311 |
|
|
|
171,053 |
|
|
|
164,585 |
|
产品、技术、发展 |
|
|
34,370 |
|
|
|
36,580 |
|
|
|
70,620 |
|
|
|
72,125 |
|
一般和行政 |
|
|
27,062 |
|
|
|
27,429 |
|
|
|
53,842 |
|
|
|
55,495 |
|
减值 |
|
|
29,633 |
|
|
|
127,475 |
|
|
|
29,633 |
|
|
|
127,475 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4,136 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
8,342 |
|
|
|
5,025 |
|
总营业费用 |
|
|
179,538 |
|
|
|
276,028 |
|
|
|
333,490 |
|
|
|
424,705 |
|
运营收入（亏损） |
|
|
24,844 |
|
|
|
(93,584 |
) |
|
|
70,599 |
|
|
|
(67,300 |
) |
其他收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
2,134 |
|
|
|
2,440 |
|
|
|
5,232 |
|
|
|
6,346 |
|
其他收入，净额 |
|
|
430 |
|
|
|
721 |
|
|
|
128 |
|
|
|
216 |
|
其他收入总额，净额 |
|
|
2,564 |
|
|
|
3,161 |
|
|
|
5,360 |
|
|
|
6,562 |
|
所得税前收入（亏损） |
|
|
27,408 |
|
|
|
(90,423 |
) |
|
|
75,959 |
|
|
|
(60,738 |
) |
所得税拨备（受益） |
|
|
5,065 |
|
|
|
(21,702 |
) |
|
|
14,571 |
|
|
|
(13,318 |
) |
净收入（亏损） |
|
$ |
22,343 |
|
|
$ |
(68,721 |
) |
|
$ |
61,388 |
|
|
$ |
(47,420 |
) |
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
(0.45 |
) |
摊薄 |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
(0.45 |
) |
加权平均普通股股数用于
计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
98,889,893 |
|
|
|
103,827,661 |
|
|
|
100,980,676 |
|
|
|
105,501,236 |
|
摊薄 |
|
|
100,184,067 |
|
|
|
103,827,661 |
|
|
|
102,614,441 |
|
|
|
105,501,236 |
|
(1)
包括截至2025年6月30日和2024年6月的三个月以及截至2025年6月30日和2024年6月的六个月的折旧和摊销费用，分别为2546美元、3430美元、4894美元和8119美元。
(2)
包括截至2025年6月30日止三个月和六个月的减值2919美元。包括截至2024年6月30日的三个月和六个月的减值180美元。
未经审核分部收入
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
分部收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国市场 |
|
$ |
202,652 |
|
|
$ |
180,052 |
|
|
$ |
397,880 |
|
|
$ |
353,040 |
|
数字批发 |
|
|
12,035 |
|
|
|
23,525 |
|
|
|
24,958 |
|
|
|
52,102 |
|
其他 |
|
|
19,346 |
|
|
|
15,115 |
|
|
|
36,353 |
|
|
|
29,346 |
|
合计 |
|
$ |
234,033 |
|
|
$ |
218,692 |
|
|
$ |
459,191 |
|
|
$ |
434,488 |
|
未经审核经营分部收入（亏损）
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
分部营运收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国市场 |
|
$ |
58,762 |
|
|
$ |
42,043 |
|
|
$ |
108,543 |
|
|
$ |
76,260 |
|
数字批发 |
|
|
(37,041 |
) |
|
|
(138,158 |
) |
|
|
(42,820 |
) |
|
|
(148,498 |
) |
其他 |
|
|
3,123 |
|
|
|
2,531 |
|
|
|
4,876 |
|
|
|
4,938 |
|
合计 |
|
$ |
24,844 |
|
|
$ |
(93,584 |
) |
|
$ |
70,599 |
|
|
$ |
(67,300 |
) |
未经审计的简明合并现金流量表
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入（亏损） |
|
$ |
22,343 |
|
|
$ |
(68,721 |
) |
|
$ |
61,388 |
|
|
$ |
(47,420 |
) |
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
6,682 |
|
|
|
5,663 |
|
|
|
13,236 |
|
|
|
13,144 |
|
外币计价交易的货币（收益）损失 |
|
|
(292 |
) |
|
|
123 |
|
|
|
(457 |
) |
|
|
507 |
|
其他非现金收入，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(816 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(816 |
) |
递延税款 |
|
|
(9,941 |
) |
|
|
(35,112 |
) |
|
|
(13,330 |
) |
|
|
(44,164 |
) |
呆账拨备 |
|
|
699 |
|
|
|
508 |
|
|
|
1,123 |
|
|
|
798 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
13,025 |
|
|
|
15,337 |
|
|
|
25,925 |
|
|
|
31,159 |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
129 |
|
|
|
129 |
|
|
|
258 |
|
|
|
258 |
|
递延合同成本摊销 |
|
|
4,004 |
|
|
|
3,375 |
|
|
|
7,814 |
|
|
|
6,633 |
|
减值 |
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
经营性资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(847 |
) |
|
|
4,425 |
|
|
|
2,223 |
|
|
|
243 |
|
存货 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(395 |
) |
|
|
(373 |
) |
|
|
(714 |
) |
预付费用、预付所得税、其他资产 |
|
|
2,093 |
|
|
|
1,451 |
|
|
|
8,894 |
|
|
|
7,425 |
|
递延合同费用 |
|
|
(4,685 |
) |
|
|
(4,122 |
) |
|
|
(9,429 |
) |
|
|
(7,448 |
) |
应付账款 |
|
|
2,617 |
|
|
|
8,594 |
|
|
|
6,692 |
|
|
|
9,301 |
|
应计费用、应计所得税、其他负债 |
|
|
2,388 |
|
|
|
(1,543 |
) |
|
|
(3,204 |
) |
|
|
(862 |
) |
递延收入 |
|
|
955 |
|
|
|
356 |
|
|
|
1,686 |
|
|
|
476 |
|
租赁义务 |
|
|
1,417 |
|
|
|
14,690 |
|
|
|
6,000 |
|
|
|
27,386 |
|
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
73,119 |
|
|
|
71,597 |
|
|
|
140,998 |
|
|
|
123,561 |
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置不动产和设备 |
|
|
(1,583 |
) |
|
|
(25,984 |
) |
|
|
(3,823 |
) |
|
|
(54,649 |
) |
网站开发成本资本化 |
|
|
(6,262 |
) |
|
|
(5,242 |
) |
|
|
(11,653 |
) |
|
|
(10,707 |
) |
购买短期投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(494 |
) |
出售短期投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,218 |
|
预付客户款项，扣除收款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
259 |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(7,845 |
) |
|
|
(31,226 |
) |
|
|
(15,476 |
) |
|
|
(44,373 |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期权时发行普通股所得款项 |
|
|
10 |
|
|
|
15 |
|
|
|
404 |
|
|
|
26 |
|
支付限制性股票单位净股份结算预扣税 |
|
|
(6,345 |
) |
|
|
(6,290 |
) |
|
|
(15,330 |
) |
|
|
(11,405 |
) |
回购普通股 |
|
|
(1,780 |
) |
|
|
(65,037 |
) |
|
|
(184,608 |
) |
|
|
(142,479 |
) |
为回购普通股缴纳消费税 |
|
|
(682 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(682 |
) |
|
|
— |
|
融资租赁债务的支付 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(37 |
) |
从第三方交易处理商收到的预付款总额变化 |
|
|
(243 |
) |
|
|
394 |
|
|
|
(281 |
) |
|
|
(80 |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(9,060 |
) |
|
|
(70,937 |
) |
|
|
(200,537 |
) |
|
|
(153,975 |
) |
外币对现金、现金等价物、限制性现金的影响 |
|
|
1,425 |
|
|
|
(197 |
) |
|
|
2,135 |
|
|
|
(774 |
) |
现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 |
|
|
57,639 |
|
|
|
(30,763 |
) |
|
|
(72,880 |
) |
|
|
(75,561 |
) |
现金、现金等价物、期初受限制现金 |
|
|
175,710 |
|
|
|
249,128 |
|
|
|
306,229 |
|
|
|
293,926 |
|
期末现金、现金等价物、限制性现金 |
|
$ |
233,349 |
|
|
$ |
218,365 |
|
|
$ |
233,349 |
|
|
$ |
218,365 |
|
GAAP净收入（亏损）与Non-GAAP净收入和GAAP归属于普通股股东的每股净收入（亏损）与Non-GAAP归属于普通股股东的每股净收入的未经审计调节：
（单位：千，每股数据除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024(1) |
|
|
2025 |
|
|
2024(1) |
|
GAAP净收入（亏损） |
|
$ |
22,343 |
|
|
$ |
(68,721 |
) |
|
$ |
61,388 |
|
|
$ |
(47,420 |
) |
基于股票的补偿费用 |
|
|
13,025 |
|
|
|
15,557 |
|
|
|
25,925 |
|
|
|
31,379 |
|
无形资产摊销 |
|
|
512 |
|
|
|
757 |
|
|
|
1,017 |
|
|
|
2,639 |
|
减值 |
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
交易相关费用 |
|
|
193 |
|
|
|
265 |
|
|
|
1,280 |
|
|
|
1,076 |
|
所得税影响和调整 |
|
|
(11,764 |
) |
|
|
(34,804 |
) |
|
|
(16,938 |
) |
|
|
(38,226 |
) |
Non-GAAP净收入 |
|
$ |
56,861 |
|
|
$ |
40,709 |
|
|
$ |
105,224 |
|
|
$ |
77,103 |
|
GAAP归属于普通股股东的每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
(0.45 |
) |
摊薄 |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
(0.45 |
) |
归属于普通股股东的非公认会计准则每股净收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.73 |
|
摊薄 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.73 |
|
GAAP和Non-GAAP每股计算中使用的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
98,890 |
|
|
|
103,828 |
|
|
|
100,981 |
|
|
|
105,501 |
|
摊薄 |
|
|
100,184 |
|
|
|
103,828 |
|
|
|
102,614 |
|
|
|
105,501 |
|
(1)
在截至2025年3月31日的三个月中，我们发现与所得税影响和调整相关的非公认会计原则净收入计算存在非实质性错误，并更新了表格以更正截至2024年6月30日的三个月和截至2024年6月30日的六个月的计算。截至2024年6月30日的三个月，这导致归属于普通股股东的非公认会计准则每股净收益从每股0.41美元降至每股0.39美元。对截至2024年6月30日止六个月报告的非公认会计原则每股净收益没有影响。
GAAP净收入（亏损）与非GAAP调整后EBITDA和GAAP净收入（亏损）利润率与非GAAP调整后EBITDA利润率的未经审计调节
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
GAAP净收入（亏损） |
|
$ |
22,343 |
|
|
$ |
(68,721 |
) |
|
$ |
61,388 |
|
|
$ |
(47,420 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
6,682 |
|
|
|
5,663 |
|
|
|
13,236 |
|
|
|
13,144 |
|
减值 |
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
|
|
32,552 |
|
|
|
127,655 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
13,025 |
|
|
|
15,557 |
|
|
|
25,925 |
|
|
|
31,379 |
|
交易相关费用 |
|
|
193 |
|
|
|
265 |
|
|
|
1,280 |
|
|
|
1,076 |
|
其他收入，净额 |
|
|
(2,564 |
) |
|
|
(3,161 |
) |
|
|
(5,360 |
) |
|
|
(6,562 |
) |
所得税拨备（受益） |
|
|
5,065 |
|
|
|
(21,702 |
) |
|
|
14,571 |
|
|
|
(13,318 |
) |
非公认会计原则调整后EBITDA |
|
$ |
77,296 |
|
|
$ |
55,556 |
|
|
$ |
143,592 |
|
|
$ |
105,954 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP净收入（亏损）利润率 |
|
|
10 |
% |
|
|
(31 |
)% |
|
|
13 |
% |
|
|
(11 |
)% |
非GAAP调整后EBITDA利润率 |
|
|
33 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
24 |
% |
GAAP毛利与Non-GAAP毛利和GAAP毛利率与Non-GAAP毛利率的未经审计调节
（以千为单位，百分比除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
收入 |
|
$ |
234,033 |
|
|
$ |
218,692 |
|
|
$ |
459,191 |
|
|
$ |
434,488 |
|
收益成本 |
|
|
29,651 |
|
|
|
36,248 |
|
|
|
55,102 |
|
|
|
77,083 |
|
GAAP毛利 |
|
|
204,382 |
|
|
|
182,444 |
|
|
|
404,089 |
|
|
|
357,405 |
|
计入收入成本的减值 |
|
|
2,919 |
|
|
|
180 |
|
|
|
2,919 |
|
|
|
180 |
|
收入成本中包含的基于股票的补偿费用 |
|
|
78 |
|
|
|
60 |
|
|
|
138 |
|
|
|
291 |
|
计入收入成本的交易相关费用 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
271 |
|
|
|
92 |
|
计入收入成本的无形资产摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
875 |
|
Non-GAAP毛利润 |
|
$ |
207,381 |
|
|
$ |
182,684 |
|
|
$ |
407,417 |
|
|
$ |
358,843 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP毛利率 |
|
|
87 |
% |
|
|
83 |
% |
|
|
88 |
% |
|
|
82 |
% |
Non-GAAP毛利率 |
|
|
89 |
% |
|
|
84 |
% |
|
|
89 |
% |
|
|
83 |
% |
未经审计的GAAP费用与非GAAP费用的对账
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2025年6月30日止三个月 |
|
|
|
GAAP费用 |
|
|
以股票为基础
Compensation
费用 |
|
|
摊销
无形资产 |
|
|
减值 |
|
|
交易相关费用 |
|
|
非公认会计原则
费用 |
|
收益成本 |
|
$ |
29,651 |
|
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,919 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
26,652 |
|
销售与市场营销 |
|
|
84,337 |
|
|
|
(2,979 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
81,352 |
|
产品、技术、发展 |
|
|
34,370 |
|
|
|
(5,542 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
|
|
28,776 |
|
一般和行政 |
|
|
27,062 |
|
|
|
(4,426 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
22,503 |
|
减值 |
|
|
29,633 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29,633 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
4,136 |
|
|
|
— |
|
|
|
(512 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,624 |
|
营业费用（1） |
|
$ |
179,538 |
|
|
$ |
(12,947 |
) |
|
$ |
(512 |
) |
|
$ |
(29,633 |
) |
|
$ |
(191 |
) |
|
$ |
136,255 |
|
收入和运营费用总成本 |
|
$ |
209,189 |
|
|
$ |
(13,025 |
) |
|
$ |
(512 |
) |
|
$ |
(32,552 |
) |
|
$ |
(193 |
) |
|
$ |
162,907 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年6月30日止三个月 |
|
|
|
GAAP费用 |
|
|
以股票为基础
Compensation
费用 |
|
|
摊销
无形资产 |
|
|
减值 |
|
|
交易相关费用 |
|
|
非公认会计原则
费用 |
|
收益成本 |
|
$ |
36,248 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(180 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
36,008 |
|
销售与市场营销 |
|
|
82,311 |
|
|
|
(3,250 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(170 |
) |
|
|
78,891 |
|
产品、技术、发展 |
|
|
36,580 |
|
|
|
(6,024 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
30,494 |
|
一般和行政 |
|
|
27,429 |
|
|
|
(6,223 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
21,173 |
|
减值 |
|
|
127,475 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(127,475 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
2,233 |
|
|
|
— |
|
|
|
(757 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,476 |
|
营业费用（1） |
|
$ |
276,028 |
|
|
$ |
(15,497 |
) |
|
$ |
(757 |
) |
|
$ |
(127,475 |
) |
|
$ |
(265 |
) |
|
$ |
132,034 |
|
收入和运营费用总成本 |
|
$ |
312,276 |
|
|
$ |
(15,557 |
) |
|
$ |
(757 |
) |
|
$ |
(127,655 |
) |
|
$ |
(265 |
) |
|
$ |
168,042 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2025年6月30日止六个月 |
|
|
|
GAAP费用 |
|
|
以股票为基础
Compensation
费用 |
|
|
摊销
无形资产 |
|
|
减值 |
|
|
交易相关费用 |
|
|
非公认会计原则
费用 |
|
收益成本 |
|
$ |
55,102 |
|
|
$ |
(138 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,919 |
) |
|
$ |
(271 |
) |
|
$ |
51,774 |
|
销售与市场营销 |
|
|
171,053 |
|
|
|
(5,812 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(497 |
) |
|
|
164,744 |
|
产品、技术、发展 |
|
|
70,620 |
|
|
|
(11,107 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(203 |
) |
|
|
59,310 |
|
一般和行政 |
|
|
53,842 |
|
|
|
(8,868 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(309 |
) |
|
|
44,665 |
|
减值 |
|
|
29,633 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29,633 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
8,342 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,017 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,325 |
|
营业费用（1） |
|
$ |
333,490 |
|
|
$ |
(25,787 |
) |
|
$ |
(1,017 |
) |
|
$ |
(29,633 |
) |
|
$ |
(1,009 |
) |
|
$ |
276,044 |
|
收入和运营费用总成本 |
|
$ |
388,592 |
|
|
$ |
(25,925 |
) |
|
$ |
(1,017 |
) |
|
$ |
(32,552 |
) |
|
$ |
(1,280 |
) |
|
$ |
327,818 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年6月30日止六个月 |
|
|
|
GAAP费用 |
|
|
以股票为基础
Compensation
费用 |
|
|
摊销
无形资产 |
|
|
减值 |
|
|
交易相关费用 |
|
|
非公认会计原则
费用 |
|
收益成本 |
|
$ |
77,083 |
|
|
$ |
(291 |
) |
|
$ |
(875 |
) |
|
$ |
(180 |
) |
|
$ |
(92 |
) |
|
$ |
75,645 |
|
销售与市场营销 |
|
|
164,585 |
|
|
|
(6,124 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(564 |
) |
|
|
157,897 |
|
产品、技术、发展 |
|
|
72,125 |
|
|
|
(12,001 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(63 |
) |
|
|
60,061 |
|
一般和行政 |
|
|
55,495 |
|
|
|
(12,963 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
42,175 |
|
减值 |
|
|
127,475 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(127,475 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
5,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,764 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,261 |
|
营业费用（1） |
|
$ |
424,705 |
|
|
$ |
(31,088 |
) |
|
$ |
(1,764 |
) |
|
$ |
(127,475 |
) |
|
$ |
(984 |
) |
|
$ |
263,394 |
|
收入和运营费用总成本 |
|
$ |
501,788 |
|
|
$ |
(31,379 |
) |
|
$ |
(2,639 |
) |
|
$ |
(127,655 |
) |
|
$ |
(1,076 |
) |
|
$ |
339,039 |
|
(1)
运营费用包括销售和营销、产品、技术和开发、一般和行政、减值以及折旧和摊销。
未经审计的GAAP净现金和经营活动提供的现金等价物与非GAAP自由现金流的对账
（单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
GAAP经营活动提供的净现金和现金等价物 |
|
$ |
73,119 |
|
|
$ |
71,597 |
|
|
$ |
140,998 |
|
|
$ |
123,561 |
|
购置不动产和设备 |
|
|
(1,583 |
) |
|
|
(25,984 |
) |
|
|
(3,823 |
) |
|
|
(54,649 |
) |
网站开发成本资本化 |
|
|
(6,262 |
) |
|
|
(5,242 |
) |
|
|
(11,653 |
) |
|
|
(10,707 |
) |
非GAAP自由现金流 |
|
$ |
65,274 |
|
|
$ |
40,371 |
|
|
$ |
125,522 |
|
|
$ |
58,205 |
|
非GAAP财务指标和其他业务指标
为了补充我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制和列报的，我们向投资者提供了某些非GAAP财务指标和其他业务指标，我们认为这些指标对我们的投资者有帮助。我们将这些非GAAP财务指标和其他业务指标用于财务和运营决策目的，并作为评估期间比较的一种手段。我们认为，这些非公认会计准则财务指标和其他业务指标提供了有关我们经营业绩的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的整体理解，并允许我们的管理层在财务和运营决策中使用的指标具有更大的透明度。
非GAAP财务信息和其他业务指标的列报并不意味着孤立地考虑或替代根据GAAP编制的直接可比财务指标。虽然我们的非GAAP财务指标和其他业务指标是财务和运营决策以及评估我们自己在不同时期的经营业绩的重要工具，但我们敦促投资者审查这些财务指标与上述可比GAAP财务指标的对账情况，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
虽然由于（如适用）未来员工股权奖励的时间、金额、估值和数量的不确定性，未来资本支出和无形资产增加的时间、金额和分类的不确定性，减值的时间、频率和影响的不确定性，以及收购的时间、频率和影响的不确定性以及由此产生的交易相关费用的重要性，如果不做出不合理的努力，就无法在前瞻性的基础上获得非公认会计原则指导措施与相应公认会计原则措施的对账，我们在本新闻稿中随附的财务报表表格中提供了非GAAP财务指标和其他业务指标与最接近的可比GAAP指标的对账。
我们监控某些非GAAP项目的运营指标，包括非GAAP毛利润、非GAAP毛利率、非GAAP费用、非GAAP净收入以及归属于普通股股东的非GAAP每股净收入。这些非GAAP财务指标排除了基于股票的补偿费用、无形资产摊销、减值和交易相关费用的影响。非美国通用会计准则净利润、非美国通用会计准则归属于普通股股东的净利润、非美国通用会计准则归属于普通股股东的每股净利润也排除了某些所得税影响和调整。我们对归属于普通股股东的非公认会计原则每股净收益的计算使用了本新闻稿中随附的财务报表表格中包含的适用的公认会计原则股份数量。此外，我们根据我们的收入评估我们的非GAAP毛利润。我们将此称为Non-GAAP毛利率，并将其定义为Non-GAAP毛利润除以总收入。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们经营业绩的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的整体理解，并允许我们的管理层在财务和运营决策中使用的指标具有更大的透明度。
我们将调整后EBITDA定义为净收入（亏损），调整后不包括：折旧和摊销、减值、基于股票的补偿费用、交易相关费用、其他收入、净额以及所得税拨备（受益）。
此外，我们根据收入评估我们的非公认会计原则调整后EBITDA。我们将此称为Non-GAAP调整后EBITDA利润率，并将其定义为Non-GAAP调整后EBITDA除以总收入。
我们提出了调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，因为它们是我们的管理层和董事会用来理解和评估我们的经营业绩、制定未来经营计划以及就资本分配做出战略决策的关键衡量标准。我们认为，调整后的EBITDA有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们排除的费用的影响所掩盖。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并允许我们的管理层在其财务和运营决策中使用的关键财务指标具有更大的透明度。
我们将自由现金流定义为调整后的运营现金流，包括：购买物业和设备以及网站开发成本资本化。我们之所以提出自由现金流，是因为它是衡量我们财务业绩的指标，它代表了在维持或扩大资产基础所需的支出之后，我们能够产生的现金。
我们将付费交易商定义为在定义的时期结束时具有活跃的付费市场订阅的交易商账户。我们拥有的付费经销商数量对我们很重要，我们相信它为投资者提供了有价值的信息，因为它表明了我们市场产品的价值主张，以及我们的销售和营销成功和机会，包括我们留住付费经销商和发展新的经销商关系的能力。
我们将每个订阅经销商的季度平均收入（“QARSD”）定义为主要来自该上一季度订阅我们的上市套餐、实时效果营销、我们的数字广告套件和其他数字附加产品的市场收入除以该季度该市场的平均付费经销商数量。我们计算一个时期的平均付费经销商数量，方法是将该时期末和上一时期末的付费经销商数量相加并除以2。这些信息对我们很重要，我们相信它为投资者提供了有用的信息，因为我们认为，我们增长QARSD的能力是我们产品的价值主张和我们的付费经销商从我们的产品中实现的投资回报的指标。此外，QARSD的增长，我们认为这反映了我们参与的受众在订阅成本方面的曝光率价值，部分原因是我们有能力增加与用户的连接量以及这些连接的质量，这导致向我们的付费经销商追加销售套餐级别和交叉销售额外产品的机会增加。
我们将数字批发部分内的交易定义为在定义的期间内通过CarOffer网站从汽车经销商、消费者和其他市场处理的车辆数量。交易包括在规定期限内在CarOffer网站上达到“已售出并开具发票”状态的每辆唯一车辆（基于车辆识别号），包括出售给汽车经销商的车辆、在第三方拍卖中出售的车辆、最终出售给不同买家的车辆，以及在未完成销售交易的情况下归还给其所有者的车辆。我们将在CarOffer的组内交易解决方案（Group Trade）中处理的车辆排除在Transactions的定义之外，我们只对任何唯一的车辆进行一次统计，即使它多次达到已售出状态。数字批发部分包括经销商之间的车辆买卖，或经销商对经销商的交易，以及销售我的汽车-即时最大现金优惠交易。我们将交易视为一项关键的业务指标，我们认为它为投资者提供了有用的信息，因为它提供了对数字批发部门增长和收入的洞察。交易推动了数字批发部门收入的很大一部分。我们认为，交易量的增长证明了消费者和经销商的利用率以及我们在数字批发领域的市场份额渗透。从2025年下半年开始，我们预计交易将因CarOffer的逐渐关闭而减少，包括CarOffer交易业务，并随着时间的推移而停止。
从历史上看，我们曾使用Google Analytics的数据来衡量我们的两个关键业务指标：每月唯一用户和每月会话。自2024年7月1日起，GA4取代Google Analytics。GA4中使用的方法不同，无法与Google Analytics中使用的方法进行比较。如下文所述，我们还对GA4数据进行了一定的调整，以提高报告的月度唯一用户和月度会话的准确性。由于方法的变化，我们无法提供以前期间的可比月度唯一用户和月度会话信息，包括2024年6月30日之前的任何期间。
对于我们的每个网站（不包括CarOffer网站），我们根据GA4衡量的数据，将每月唯一用户定义为在一个日历月内访问过任何此类网站并采取访客行动（定义如下）的个人。我们将平均每月唯一用户计算为我们每个网站在一个定义时期内的每月唯一用户的总和，除以该时期的月数。自2024年7月1日起，当具有唯一设备标识符的计算机或移动设备在一个日历月内首次访问我们的任何网站或应用程序并在该网站或该应用程序中采取行动时，我们将统计唯一用户，例如执行搜索、访问车辆详细信息页面以及与经销商建立联系（“访客行动”）。如果个人在给定的一个月内使用不同的设备访问网站或应用程序，则每个此类设备采取的第一个访客操作将被视为单独的唯一用户。如果个人在单一设备上使用多个浏览器和/或清除其cookie并返回我们的网站或应用程序并在一个日历月内采取访问者行动，则每个此类访问者行动将被视为单独的唯一用户。我们消除了用户在我们的原生应用程序中访问webview时可能出现的任何重复的唯一用户。我们将平均每月独立用户视为衡量用户体验质量、广告和流量获取有效性以及品牌知名度强弱的关键指标。衡量独特用户对我们很重要，我们相信它为我们的投资者提供了有用的信息，因为我们的市场收入部分取决于我们为经销商提供与我们的用户的联系以及与我们的市场受众的接触的能力。我们将连接定义为消费者与我们市场上的经销商之间的互动，通过电话、电子邮件、托管文本和聊天，以及点击访问经销商的网站或映射到经销商的方向。
我们将每月会话定义为对我们网站（不包括CarOffer网站）的不同访问次数，其中包括在给定时间范围内每月发生的访问者行动，由GA4衡量和定义。我们将平均每月会话计算为一个定义期间内每月会话的总和，除以该期间的月数。自2024年7月1日起，会话被定义为从计算机或移动设备的第一个访客操作开始，并在用户关闭其浏览器窗口时或在不活动30分钟后最早结束。我们消除了用户在我们的原生应用程序中访问webview时可能出现的任何重复的每月会话。我们认为，衡量一个时间段内的会话量，当与该时间段的唯一用户数量一起考虑时，对我们来说是消费者满意度和对我们市场的参与度的重要指标，我们相信它为我们的投资者提供了有用的信息，因为我们拥有的消费者越满意和参与度越高，我们的服务对经销商就越有价值。