附件 99.2

 

NASDAQ：收益说明会OCSL 2026年第一季度

前瞻性陈述和法律披露本演示文稿中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本演示文稿中包含的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：我们未来的经营业绩和分配预测；Oaktree Fund Advisors，LLC（连同其关联公司，“Oaktree”）实施Oaktree与我们业务相关的未来计划，并实现我们的投资目标；Oaktree及其关联公司吸引和留住极具天赋的专业人士的能力；我们的业务前景和我们投资组合公司的前景；我们预期进行的投资的影响；我们投资组合公司实现其目标的能力；我们预期的融资和投资以及我们未来可能寻求产生的额外杠杆；我们的现金资源和营运资金是否充足；现金流的时间安排，如果有的话，来自我们投资组合公司的运营；我们可能参与的任何诉讼的成本或潜在结果；以及当前全球经济状况的影响，包括通货膨胀、利率环境升高（但正在下降）和地缘政治事件或上述所有因素造成的影响。此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本演示文稿中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。无论出于何种原因，我们的实际结果都可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果存在重大差异，包括我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告和截至2025年12月31日的季度的10-Q表格季度报告中“风险因素”和其他地方列出的因素。可能导致实际结果出现重大差异的其他因素包括：我们的运营、经济、金融市场和政治环境的变化或潜在中断，包括与其他国家的关税和贸易争端、通货膨胀和利率上升环境造成的那些变化；与我们的运营、我们投资组合公司的运营或经济可能中断相关的风险，一般是由于恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害、流行病或网络安全事件；未来法律或法规的变化（包括监管机构对这些法律法规的解释）以及我们运营区域的条件，特别是关于业务发展公司或受监管的投资公司；以及我们在公开传播的文件和文件中不时披露的其他考虑因素。我们将本演示文稿中包含的前瞻性陈述建立在我们在本演示文稿发布之日可获得的信息的基础上，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管我们不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，建议您查阅我们可能直接向您或通过我们未来可能向SEC提交的报告进行的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。管理资产的计算参考“管理资产”或“AUM”总额代表Oaktree管理的资产，DoubleLine Capital LP（“DoubleLine Capital”）报告的AUM的相应金额，以及其他少数公司投资。Oaktree计算AUM的方法包括（i）Oaktree直接管理的资产的净资产值（NAV），（ii）收取管理费的杠杆，（iii）Oaktree有权根据其资本承诺从Oaktree基金的投资者那里收回的未提取资本，（iv）用于抵押贷款义务工具（“CLO”），抵押资产和本金现金的总面值，（v）用于公开交易的业务发展公司，总资产（包括使用杠杆获得的资产），扣除现金，以及（vi）Oaktree在DoubleLine Capital和其他少数公司投资报告的AUM中的按比例部分（20%）。AUM的这种计算不是基于管理所管理的投资基金、工具或账户的协议中可能规定的AUM定义，也不是根据监管定义计算的。除非另有说明，本文提供的数据截至2025年12月31日。2026年第一季度收益说明会纳斯达克：OCSL

截至12月31日的季度的2025年财务要点，•截至2025年12月31日的季度，GAAP净投资收益为每股0.42美元，调整后净投资收益为每股0.41美元，上一季度收益摘要中分别为每股0.41美元和0.40美元1 •宣布季度现金分配为每股0.40美元•分配将于2026年3月31日支付给截至2026年3月16日登记在册的股东• NAV为每股16.30美元，低于截至9月30日的季度每股16.64美元，2025年•投资活动• 3.17亿美元的新投资承诺，新增投资资金3.14亿美元•从预付款、退出、其他付款和出售中获得1.79亿美元收益•新债务投资组合和投资的加权平均收益率为8.7% •投资组合更新活动更新• 167家投资组合公司按公允价值计算的29亿美元•债务投资加权平均收益率为9.3% • 86%的高级担保，包括85%的第一留置权贷款• 91%的债务组合为浮动利率• 1.07倍的净债务与权益比率，高于上一季度的0.97倍流动性和资本•我们的目标杠杆区间为0.90倍至1.25倍Structure更新•未偿债务的加权平均利率为6.1%，包括利率互换•流动性为5.76亿美元，其中包括8100万美元的现金和我们信贷额度21的4.95亿美元未动用产能。有关非公认会计原则措施的说明，请参见附录。

投资组合摘要多元化投资组合1行业构成1,2高级担保强调（按公允价值占总投资组合的百分比；百万美元）4% 15% 6% 18% 23% 2% 4% 3% 3%前25名平均持仓规模1.5% 5% 19% 5% 14% 63% 6% 7% 7% 12% 85%软件和服务10大投资第一留置权– 2500美元第二留置权– 47美元医疗保健设备和服务下15大投资资本货物无担保债务– 109美元合资企业– 165美元制药，生物技术和生命科学其他媒体和娱乐股权– 128美元多元化金融商业和专业服务消费者服务食品和主食零售零售其他29亿美元总计9.3% 167家投资组合公司的加权平均投资组合EBITDA中位数3截至2025年12月31日债务投资的投资收益率1.9亿美元注：由于四舍五入，数字可能不相加。1.不包括多部门控股，后者主要由对Senior Loan Fund JV I LLC（“Kemper合资企业”）和OCSI Glick JV LLC（“Glick合资企业”）的投资组成，这两家合资企业主要投资于中间市场公司的高级担保贷款。2.基于GICS行业组分类。3.不包括对负EBITDA借款人、生命科学贷款、特许权使用费利息融资、结构性产品、非应计项目、经常性收入业务和其他非EBITDA借款人的投资。3

投资组合亮点截至（千美元，按公允价值计算）12/31/20259/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024按公允价值计算的投资$ 2,949，092 $ 2,847，782 $ 2,809，377 $ 2,892，771 $ 2,835，294投资组合公司数量167143149152136平均投资组合公司债务投资规模$ 18,068 $ 20,500 $ 19,400 $ 19,700 $ 22,000资产类别：第一留置权84.8% 83.5% 81.1% 80.9% 81.8%第二留置权1.6% 2.4% 2.3% 3.4% 3.0%无担保债务3.7% 3.2% 4.9% 5.0% 3.9%股权4.4% 5.0% 5.5% 4.6% 4.8%合营权益5.6% 6.0% 6.2% 6.1% 6.5%利率类型债权投资：%浮动利率91.3% 90.7% 90.9% 89.8% 87.6%%固定利率8.7% 9.3% 9.1% 10.2% 12.4%收益率：债权投资加权平均收益率1 9.3% 9.8% 10.1% 10.2% 10.7%债务投资加权平均收益率的现金部分8.5% 8.9% 9.1% 9.3% 9.5%总投资加权平均收益率2 9.1% 9.4% 9.6% 9.8% 10.2%注：由于四舍五入，数字可能不相加。1.所赚取的年度规定收益率加上OID或应计投资所赚取的溢价的年度摊销净额，包括公司应占对Kemper合资企业和Glick合资企业的债务投资回报，不包括仅由ASC 805为Oaktree Strategic Income Corporation（“OCSI合并”）和Oaktree Strategic Income II，Inc.（“OSI2合并”）的合并所收购资产建立的成本基础所导致的任何利息收入摊销或增加。有关非GAAP财务指标的说明，请参见附录。2.所赚取的年度规定收益率加上OID或应计投资和股息收入所赚取的溢价的年度摊销净额，包括公司在Kemper合资企业和Glick合资企业的债务投资回报中所占的份额，不包括仅由ASC 805为与OCSI合并和OSI2 4合并相关的所收购资产建立的成本基础所导致的任何利息收入的摊销或增加。有关非GAAP财务指标的说明，请参见附录。

2026年第一季度投资活动新投资亮点历史融资发起和退出（百万美元）（百万美元）500美元406美元400美元314总承诺279美元317美元300美元249美元22028美元177美元179美元200美元143美元现有借款人新借款人70美元100美元003/31/2506/30/202509/30/202512/31/2025新融资投资1投资退出8.7%新借款人债务承诺的资历细分加权平均收益率（占新投资承诺的百分比；百万美元）2478% 100%也由其他第一留置权持有-截至12月31日为290mm橡树基金次级债-27mm 92%，2025年注：数字四舍五入到最接近的百万或百分点，可能不会因此而相加。1.新的资金投资包括现有延迟提款和左轮手枪承诺的提款。5 2.投资退出包括预付款、退出、其他付款和销售的收益。

截至（千美元）最近的投资活动12/31/20259/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024对Oaktree Specialty Lending Corporation的投资新投资承诺316,600美元208,200美元147,200美元407,000美元198,100美元已供资287,200美元176,600美元108,100美元367,900美元169,100美元未供资29,400美元31,600美元39,100美元39,100美元29,000美元先前未供资承诺的资金26,600美元43,800美元35,200美元37,900美元32,200美元销售和还款（178,500美元）（177,000美元）（249,400美元）（279,400美元）（352,400美元）资金净额投资活动1 135,300美元43,400美元（106,100美元）126,400美元（151,100美元）新投资组合公司的新投资承诺2895245现有投资组合公司的新投资承诺1310688投资组合公司退出4158813新债务投资成本加权平均收益率8.7% 9.7% 9.1% 9.5% 9.6%承诺1。净资金投资活动包括现有左轮手枪承诺的提款。6

近期投资活动新投资承诺详情（百万美元）证券类型市场投资无担保私募一级二级平均第二财季交易数量First LienSecond Lien Commitments & Other Placement（Public）（Public）Purchase Price 4Q2021 $ 38520 $ 350 $ 13 $ 23 $ 304 $ 79 $ 2100% 1Q2022 $ 30021 $ 220 $ 77 $ 2 $ 227 $ 73 — N/A 2Q2022 $ 22825 $ 163 $ 17 $ 48 $ 162 $ 26 $ 4096% 3Q2022 $ 13228 $ 100 $ 6 $ 25 $ 63 $ 5 $ 6391% 4Q2022 $ 9711 $ 65 — 32 $ 71 $ 22 $ 492% 1Q2023 $ 25025 $ 214 $ 10 $ 26 $ 188 $ 49 $ 1482% 2Q2023 $ 1249 $ 124 —— $ 118 $ 5 $ 181% 3Q2023 $ 25110 $ 227 $ 24 $ 0.2 $ 224 $ 20 $ 785% 4Q2023 $ 876 $ 87 —— $ 76 $ 12 — N/A 1Q2024 $ 37024 $ 354 — $ 16 $ 302 — $ 68 90% 2Q2024 $ 39635 $ 364 — $ 32 $ 205 $ 99 $ 9298% 3Q2024 $ 33920 $ 302 $ 3 $ 34 $ 256 $ 58 $ 2497% 4Q2024 $ 25919 $ 252 $ 5 $ 2 $ 227 $ 32 — N/A 1Q2025 $ 19813 $ 198 —— $ 198 —— N/A 2Q2025 $ 40732 $ 357 $ 11 $ 39 $ 230 $ 60 $ 117 98% 3Q2025 $ 14711 $ 147 —— $ 147 —— N/A 4Q2025 $ 20819 $ 182 $ 22 $ 4 $ 136 $ 9 $ 6395% 1Q2026 $ 31741 $ 290 — $ 27 $ 191 $ 17 $ 10993%注：由于四舍五入，数字可能不相加。不包括同一季度内发起、购买和出售的任何头寸以及在OSI2合并中获得的资产。7

我们对软件投资的方法软件在OCSL软件终端市场的表现敞口1 $ 565mm28系统软件投资组合公司数量的公允价值软件投资组合3% 6%应用软件3% 23%房地产服务~18% 4% 94%互联网服务和基础设施偿还的软件贷款超过LTM 5%第一留置期通信设备50% 5%航空航天和国防2% 9%的已转换或偿还的对教育服务的ARR贷款按公允价值21% LTM期9%健康护理技术5.0% 10%电影和娱乐4 PIK占软件总休闲设施投资组合公司的百分比选择PIK投资收益其他Oaktree的软件投资方法软件投资组合指标2 •目标是大型、多元化业务，客户组合指标根深蒂固，LTM以EBITDA中值为基础1.76亿美元•投资于深度嵌入客户每日EBITDA约中位数增长的公司，因为有多个控制点的工作流程约为20%，需要众多利益相关者进行有意义的买入交易启动，转换成本高，数据约为EBITDA利润率中位数~40%重力加权平均LTV 47% •公司应该有一个明确的，可信的AI路线图，具有被证明的执行和采用AI的能力快速加权平均利息覆盖率1.8x •专注于构建一个平衡的应用软件组合，该组合由截至2025年12月31日服务于不同终端市场的业务组成1。基于基础投资的公允市场价值。基于GICS四级子行业。其他包括油气设备与服务、计算机与电子零售、其他多元化金融服务。8 2.仅限债务投资。基于最近可获得的财务数据。不包括对负EBITDA借款人、非应计项目、经常性收入业务和股权持有的投资。

财务摘要经营业绩12/31/20259/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024 GAAP每股净投资收益0.42美元0.41美元0.38美元0.45美元0.54美元调整后每股净投资收益1美元0.41美元0.40美元0.37美元0.45美元0.54美元已实现和未实现净收益（亏损），每股税后净额（0.35美元）（0.13美元）0.06美元（0.88美元）（0.45美元）调整后已实现和未实现净收益（亏损），每股税后净额1（0.34美元）（0.12美元）0.07美元（0.88美元）（0.45美元）每股收益（亏损）0.06美元0.28美元0.44美元（0.42美元）0.09美元调整后每股收益（亏损）1美元0.06美元0.28美元0.43美元（0.43美元）0.09美元每股季度分配0.40美元0.40美元0.40美元0.40美元每股季度补充分配—— 0.02美元0.07美元每股季度分配总额0.40美元0.40美元0.40美元0.42美元0.47美元每股资产净值16.30美元16.64美元16.76美元16.75美元17.63美元加权平均已发行股份88,08688，08688,08685，91682,245资产负债表投资组合（按公允价值）2,949，092美元2,847，782美元2,809，377美元现金等价物80,813美元79,630美元79,799美元97,838美元112,913美元总资产3,098，251美元3,002，991美元2,964，212美元3,079，167美元3,083，792美元未偿债务总额2美元1,610，022美元1,486，880美元1,447，551美元1,448，486美元1,577，795美元净资产1,436，187美元1,465，813美元1,476，469美元1,475，113美元1,449，815总债务权益比1.12x 1.02x 0.99x 1.00x 1.11x净债务权益比1.07x 0.97x 0.93x 0.93x 1.03x未偿债务加权平均利率36.1% 6.5%有关非GAAP措施的说明，请参见附录（视需要）。2.未摊销融资成本净额。9 3.包括公司就发行我们的无担保票据而订立的利率互换协议的影响。

每股桥梁资产净值$ 21.00 $ 20.00调整后NII调整后已实现和未实现净额$ 0.41收益（亏损），税后净额$ 19.00（$ 0.34）$ 18.00（$ 0.01）（$ 0.37）$ 17.00 $ 0.01 $ 0.42 $ 0.02（$ 0.40）$ 16.00 $ 16.64 $ 15.00 $ 16.30 $ 14.009/30/25 NAV GAAP净利息收入净额未实现净已实现净已实现&季度12/31/25 NAV投资增值/收益/（亏损）1与合并合并会计调整相关的（折旧）1未实现亏损分配收入注：由于四舍五入，数字可能不相加。每股资产净值金额基于各季度末的已发行股份。每股净投资收益、未实现净增值/（折旧）、已实现净收益/（亏损）按当期流通股数加权平均数计算。有关非公认会计原则措施的说明，请参见附录。10 1.不包括因本季度退出投资而将未实现净增值/（折旧）重新分类为已实现净收益/（损失）。

资本Structure概览资金来源0.90x至1.25x融资12/31/25目标杠杆率规模未偿利率到期有担保债务公司循环1,160美元665美元SOFR + 1.875% Apr-30有担保债务小计1,160美元665美元投资无担保债务等级2027年票据350美元350美元2.70%（SOFR + 1.66%）1月27日由穆迪和惠誉2029年票据300美元3007.10%（SOFR + 3.13%）2月29日1日2030年票据300美元3006.34%（SOFR + 2.19%）2月30日1无担保债务小计950美元950美元总债务2,110美元1,61559%无担保借款到期（百万美元）1,500美元无担保债务495美元576mm信贷融资已提取$$ 500 $ 0 $ 350 $ 300 $ 30020262027202820292030多样化和灵活的债务资本来源，流动性充裕截至2025年12月31日注：由于四舍五入，数字可能不相加。1.公司订立利率互换协议，根据该协议，公司收取固定利率并支付基于三个月SOFR加点差的浮动利率。2.流动性由8100万美元的非限制性现金和现金等价物以及信贷额度下的4.95亿美元未动用产能组成（取决于借款基础和其他限制）。11

筹资和流动性指标杠杆利用情况流动性概览（百万美元）（百万美元）3/31/256/30/259/30/2512/31/253000美元信贷便利承诺1560美元1160美元1160美元1160美元1160美元1160美元1160美元2510美元2510美元2500美元信贷便利已提取（520美元）（510美元）（545美元）（665美元）2110美元2110美元2110美元现金和等价物$ 98 $ 80 $ 80 $ 81 $ 2,000 $ 1,040 $ 650 $ 615 $ 495总流动性$ 1,138 $ 730 $ 695 $ 576 $ 1,500无资金承付款项1（$ 273）（$ 278）（$ 259）（$ 247）无资金2 $ 21 $ 14 $ 12-$ 1,000承付款项$ 1,470 $ 1,460 $ 1,495 $ 1,615调整后流动性$ 886 $ 466 $ 448 $ 329 $ 500 $ 03/31/20256/30/20259/30/202512/31/2025支持资金需求的充足流动性3未偿未动用产能总额（百万美元）3/31/256/30/259/30/2512/31/25现金和等价物$ 98 $ 80 $ 81净资产$ 1,475 $ 1,4761.不包括对Kemper合资公司和Glick合资公司的无资金承诺。2.包括由于信贷协议中的某些限制而没有资格提取的无资金承诺。3.截至2025年12月31日，我们分析了现金和现金等价物、我们信贷额度下的可用性、从某些资产中转出的能力以及可能提取的未提供资金的承诺金额，12认为我们的流动性和资本资源足以在市场机会出现时进行投资。

战略合资企业对收益有增值作用OCSL的合资企业是增收载体主要投资于中间市场公司的高级担保贷款和其他公司债务证券的主要属性：•股权：87.5%的OCSL和12.5%的合资伙伴•共享投票控制权：50%的OCSL和50%的合资伙伴Kemper JV Characteristics Glick JV Characteristics（按公允价值计算）（按公允价值计算）$ 121mm4.1 % $ 44m1.5% OCSL的投资% OCSL的OCSL的投资% OCSL在GLick JV投资组合中的Kemper JV投资组合中的投资% $ 3.8m12.3 $ 1.3m11.1 % Net investment return on JOCSL OCSL的净投资回报率对OCSL的收益1投资（年化）2收益3投资（年化）2组合投资组合摘要投资组合公司WTD。平均。债务组合投资组合第一留置权杠杆比率计数收益率$ 511mm 98% 1357.7% 1.7x截至2025年12月31日1。代表OCSL在截至2025年12月31日的季度内所获得的Kemper合资企业的净投资收益（不包括次级票据利息费用）中所占的87.5%的份额。2.计算方法为：OCSL应占各各自合营企业的投资净收益年化，除以截至2025年9月30日OCSL对各合营企业的投资的公允价值。13 3.代表OCSL在截至2025年12月31日的季度内所获得的Glick合资公司净投资收益（不包括次级票据利息费用）中所占的87.5%的份额。

附录

截至三个月的季度运营报表（单位：千美元）12/31/20259/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024投资收入利息收入$ 66,923 $ 69,716 $ 69,390 $ 70,523 $ 78,422 PIK利息收入$ 3,848 $ 4,094 $ 5,070 $ 4,531 $ 5,728费用收入$ 2,972 $ 2,122 $ 286 $ 1,742 $ 1,679股息收入$ 1,353 $ 1,383 $ 525 $ 772 $ 818 GAAP总投资收入$ 75,096 $ 77,315 $ 75,271 $ 77,568 $ 86,647与合并会计相关的利息收入摊销（$ 615）（$ 449）（$ 974）（$费用——————利息支出26,659美元26,031美元31,061美元28,191美元30,562美元其他营业费用1美元2,985美元2,703美元3,070美元2,616美元2,590美元总费用38,376美元43,146美元47,093美元45,335美元49,209美元免收管理费————（367美元）（750美元）免收第一部分奖励费——（1,897美元）（5,359美元）（6,733美元）（6,377美元）净费用38,376美元41,249美元41,734美元38,235美元42,082美元（拨备）福利对净投资收入征税（17美元）（264美元）（56美元）（278美元）（263美元）GAAP净投资收入36,703美元35,802美元33,481美元39,055美元44,302美元减：与合并会计相关的利息收入增加（615美元）（449美元）（974美元）（373美元）423美元调整加：第二部分奖励费————调整后净投资收入36,088美元35,353美元32,507美元38,682美元44,725美元注：非公认会计原则措施的说明见附录。15 1.包括专业费用、董事费用、管理人费用以及一般和行政费用。

截至三个月的季度运营报表（续）（以千为单位，每股金额除外）12/31/20259/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024净已实现和未实现收益（亏损）净未实现增值（折旧）（32,418美元）（18,164美元）18,572美元（82,023美元）（19,614美元）净已实现收益（亏损）1,342美元6,940美元（13,432美元）6,705美元（17,310美元）（拨备）已实现和未实现收益（亏损）税后收益（19美元）-（269美元）14美元（139美元）GAAP净已实现和未实现收益（亏损），税后净额（31,095美元）（11,224美元）4,871美元税后净额（30,385美元）（10,849美元）5,730美元（75,248美元）（37,124美元）GAAP运营产生的净资产净增加（减少）额5,608美元24,578美元38,352美元-36,249美元7,239美元与合并会计调整相关的利息收入摊销（增值）（615美元）（449美元）（974美元）373美元423实现净额与合并会计相关的未实现损失（收益）710美元375美元859美元（56美元）（61美元）调整调整后收益（亏损）5,703美元24,504美元38,237美元（36,566美元）7,601美元每股数据：GAAP总投资收益0.85美元0.88美元0.85美元0.90美元1.05美元调整后总投资收益0.85美元0.87美元0.84美元0.90美元1.06美元GAAP净投资收益0.42美元0.41美元0.38美元0.45美元0.54美元调整后净投资收益0.41美元0.40美元0.37美元0.45美元0.54美元GAAP净已实现和未实现收益（亏损），税后净额（0.35美元）（0.13美元）0.06美元（0.88美元）（0.45美元）调整后净已实现和未实现收益（亏损），税后净额（0.34美元）（0.12美元）0.07美元（0.88美元）（0.45美元）GAAP运营产生的净资产净增/减额0.06美元0.28美元0.44美元（0.42美元）0.09美元调整后收益（亏损）0.06美元0.28美元0.43美元（0.43美元）0.09美元加权平均已发行普通股88,08688，08688,08685，91682,245股，期末88,08688，08688,08688，08682,24516

支持OCSL的战略行动• 2025年2月3日，Oaktree以等于2025年1月31日每股净资产值的17.63美元/股的价格购买了1亿美元的新发行的OCSL普通股股票•此次交易较2025年1月31日收盘股价溢价10%，并导致股份发行时净资产增长近7% •股权募集（加上额外的杠杆）增加干粉进行部署，促进增长和投资组合的进一步多样化•在2025年第一财季，Oaktree实施了激励费用上限（即总回报障碍）。自实施激励费用上限以来，OCSL保留了2570万美元的第一部分激励费用，否则这些费用本应支付给Oaktree。激励费用上限•这一安排包括一项从2024年10月1日开始的回溯条款，在公司2027财年年底前建立起滚动的12个季度回溯•激励费用上限使我们的流程正规化，并在情况明确的情况下，Oaktree将继续致力于OCSL的长期增长和成功17

Non-GAAP披露OCSI合并和OSI2合并（“合并”）是根据ASC 805-50，业务合并—相关问题（“ASC 805”）中详述的资产收购会计法作为资产收购进行会计处理的。支付给OCSI和OSI2各自股东的对价是根据所收购的可辨认净资产（不符合条件的资产）的相对公允价值分配给所收购的单项资产和承担的负债，这为ASC 805项下所收购投资建立了新的成本基础，即合计不同于OCSI合并或OSI2合并（如适用）之前所收购投资的历史成本基础。此外，紧随合并完成后，所收购的投资在ASC 820、公允价值计量下被标记为其各自的公允价值，这导致了未实现的升值/折旧。ASC 805就所收购的债务投资建立的新成本基础将在每项债务投资的整个存续期内通过利息收入增加/摊销，并相应调整记录为通过其最终处置所收购的此类投资的未实现增值/折旧。ASC 805就所收购的股权投资建立的新成本基础将不会在此类投资的整个存续期内通过利息收入进行增值/摊销，并且假设后续所收购的股权投资的公允价值不发生变化并以公允价值处置此类股权投资，公司将确认已实现损益，并相应转回处置所收购的此类股权投资的未实现升值/折旧。公司管理层在内部使用上述非公认会计准则财务指标来分析和评估财务业绩和业绩，并将其财务业绩与其他未根据ASC 805调整某些投资的成本基础的业务发展公司的财务业绩进行比较。公司管理层认为，“调整后的总投资收益”、“调整后的每股总投资收益”、“调整后的净投资收益”和“调整后的每股净投资收益”对投资者来说是有用的，可以作为一种额外的工具，评估公司的持续业绩和趋势，而不影响在合并中获得的投资的新成本基础产生的增值收入，因为这些金额不影响根据其第四次修订和重述的投资咨询协议（“A & R咨询协议”）应付给Oaktree的费用，具体如其涉及“调整后净投资收益”和“调整后每股净投资收益”，不计入第二部分激励费用。此外，公司管理层认为，“调整后的已实现和未实现净收益（亏损），税后净额”、“调整后的已实现和未实现净收益（亏损），每股税后净额”、“调整后收益（亏损）”和“调整后每股收益（亏损）”对投资者有用，因为它们不包括合并产生的非现金收入/收益，并被管理层用于评估其投资组合的经济收益。此外，这些指标使公司的关键财务指标与根据A & R咨询协议应付给Oaktree的激励费用的计算保持一致（即，不包括仅由ASC 805建立的所收购投资的较低成本基础产生的金额，如果没有此类排除，这些金额本将有利于Oaktree）。18

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