美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
已结束的季度期间
2026年3月31日
或
为从到的过渡期。
委托文件编号
001-31922
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|||||||
| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号：（
800
)
878-8889
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的交易所名称 | ||||||
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|
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|
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。ý
有
o无
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。ý
有
o无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
加速披露公司 | 非加速披露公司 | 较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | ||||||||||
| x |
o
|
o
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|
|
||||||||||
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条。）：是
☐
无ý
截至2026年5月4日，注册人普通股的流通股数为
210,340,624
股份。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于表格10-Q的季度报告，（本“报告”），包括以引用方式并入本文的信息，包含经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”，其中包括与我们的一个或多个计划有关的信息；目标；目标；战略和其他非历史信息。其中许多陈述特别出现在本报告第一部分第2项的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下。本报告中使用“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“预测”、“计划”、“提议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”、“可能”、“很可能”等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期和信念以及各种假设。不能保证我们将实现我们的期望或我们的信念将被证明是正确的。
许多因素，其中许多因素超出了公司的控制范围，可能导致实际结果与本报告中可能作为前瞻性陈述在此表达的任何因素存在重大差异。这些风险因素包括宏观经济环境的影响，包括其对美国和国际消费者行为的影响对我们业务部门的影响以及对床垫行业增长的预期；经济状况的变化，包括原材料价格的通胀趋势；全球和地缘政治事件（包括乌克兰战争和中东战争）产生的不确定性以及对材料的定价、销售和供应、劳动力成本和其他与就业相关的成本的任何相关影响；征收新的关税和报复性关税，现有关税增加和贸易政策法规的其他变化；供应商流失和原材料供应中断；我们行业的竞争；战略投资对我们运营的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力以及为提高销售增长而采取的行动，包括收购Mattress Firm；对交割后供应协议、未来业绩、协同效应以及被收购公司（包括Mattress Firm）与我们业务的整合的预期；完成未决的礼恩派收购的能力，这取决于惯例成交条件的满足情况，包括获得礼恩派股东的批准并收到适用的监管批准；将Mattress Firm和礼恩派成功整合到公司运营中并从交易中实现所有协同效应的能力；收购Mattress Firm和礼恩派的预期收益未能按预期实现或根本未能实现的可能性；一般经济、金融和行业状况，特别是与零售领域存在的财务业绩和相关信用问题相关的情况，以及消费者信心和消费者融资的可用性；开发并成功推出新产品的能力；资本项目时间表；实现收购（包括与Mattress Firm和礼恩派的合并）的所有协同效应和利益的能力；我们对信息技术（“IT”）的依赖以及涉及已实现或潜在的安全漏洞和/或基于网络的攻击的相关风险；网络安全事件对我们的业务、经营业绩或财务状况的影响，包括我们对此类影响的评估；公司在网络安全事件后在合理时间范围内恢复其关键运营数据和IT系统的能力；利率变化；外汇汇率变化对我们报告的收益的影响；对我们的目标杠杆和我们的股票回购计划的预期；遵守监管要求以及未能遵守这些要求可能承担的责任；未决税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决诉讼的结果；外国税率的变化和税法的总体变化，包括利用税收亏损结转和H.R. 1税法（“税法”）的能力；以及我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷安排的条款和财务比率契约的能力。
其他潜在风险因素包括我们在截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中讨论的因素。此外，可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。
归属于我们的所有前瞻性陈述仅适用于本报告发布之日，并受到本报告中包含的警示性陈述的明确限定。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
2
在本报告中使用时，除另有特别说明外，“Somnigroup International”一词仅指母公司Somnigroup International Inc.，而“Somnigroup”、“Company”、“we”、“our”、“ours”和“US”一词指Somnigroup International Inc.及其合并子公司。在本报告中使用时，“Tempur”一词可能指Tempur品牌的产品，“Sealy”一词可能指Sealy品牌的产品或Sealy Corporation及其历史上的子公司，在所有情况下视文意需要而定。在本报告中使用时，“Mattress Firm”一词是指根据上下文的要求，Mattress Firm Group Inc.及其直接和间接全资子公司或Mattress Firm Group LLC及其直接和间接全资子公司，“Mattress Firm Acquisition”一词是指于2025年2月5日完成的对Mattress Firm的收购。 此外，在本报告中，“2023年信贷协议”指公司于2023年订立的优先信贷融资，并于2024年2月、2024年10月及2025年6月作出修订；“B期贷款”指于2024年订立的增量B期贷款融资；“延迟提取期限A贷款”指于2024年订立的延迟提取期限A贷款承诺；“2029年优先票据”指于2021年发行的2029年到期的4.00%优先票据；“2031年优先票据”指于2021年发行的2031年到期的3.875%优先票据。
3
目 录
| 页 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明合并损益表
（百万美元，每股普通股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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| 销售和营销费用 |
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| 一般、行政和其他费用 |
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| 未合并关联公司收益中的股权收入 | (
|
(
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| 营业收入 |
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| 其他费用，净额： | |||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
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| 其他（收入）费用，净额 | (
|
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| 其他费用总额，净额 |
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| 所得税前收入（亏损） |
|
(
|
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| 所得税（拨备）福利 | (
|
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| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） |
|
(
|
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| 减：归属于非控股权益的净（亏损）收入 | (
|
|
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| 归属于Somnigroup International Inc.的净利润（亏损） | $ |
|
$ | (
|
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| 每股普通股收益（亏损）： | |||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ | (
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| 摊薄 | $ |
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$ | (
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| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||
| 基本 |
|
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| 摊薄 |
|
|
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见随附的简明综合财务报表附注。
5
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 其他综合（亏损）收益，税后净额： | |||||||||||
| 外币换算调整 | (
|
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| 养老金福利净变化，税后净额 |
|
|
|||||||||
| 其他综合（亏损）收益，税后净额 | (
|
|
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| 综合收益（亏损） |
|
(
|
|||||||||
| 减：归属于非控股权益的综合（亏损）收益 | (
|
|
|||||||||
| 综合收益（亏损）归属于Somnigroup International Inc。 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注.
6
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明合并资产负债表
（百万美元）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | （未经审计） | ||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 商誉 |
|
|
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| 商号及其他无形资产，净额 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
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| 递延所得税 |
|
|
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| 其他非流动资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
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| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 短期经营租赁债务 |
|
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| 长期债务的流动部分 |
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|||||||||
| 应付所得税 |
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期债务，净额 |
|
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|||||||||
| 长期经营租赁义务 |
|
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| 递延所得税 |
|
|
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| 其他非流动负债 |
|
|
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| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 可赎回非控股权益 |
|
|
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| 股东权益总额 |
|
|
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| 总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ |
|
$ |
|
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见随附的简明综合财务报表附注。
7
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
股东权益的简明合并报表
（百万美元）（未经审计）
截至2026年3月31日止三个月
| Somnigroup International Inc.股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回 非控股权益 |
普通股 | 库存股票 | 累计其他综合损失 | 股东总数' 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行股份 | 在平价 | 已发行股份 | 按成本 | 额外支付的资本 | 留存收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2025年12月31日余额
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 净收入 |
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| 归属于非控股权益的净利润 | (
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— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付予附属公司非控股权益的股息 | (
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金负债调整，税后净额 | — |
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| 外币调整，税后净额 | (
|
(
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普通股宣布的股息（$
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(
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(
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|
PRSU和RSU的发行
|
(
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(
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| 库存股回购-PRSU/RSU发行 |
|
(
|
(
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|
未到期股票薪酬摊销
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截至2026年3月31日的余额
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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截至2025年3月31日止三个月
| Somnigroup International Inc.股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回 非控股权益 |
普通股 | 库存股票 | 累计其他综合损失 | 股东总数' 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行股份 | 在平价 | 已发行股份 | 按成本 | 额外支付的资本 | 留存收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2024年12月31日的余额
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | (
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(
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| 归属于非控股权益的净利润 |
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付予附属公司非控股权益的股息 | (
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金负债调整，税后净额 |
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| 外币调整，税后净额 |
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普通股宣布的股息（$
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(
|
(
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| 就收购Mattress Firm而发行的股份 | (
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| 股票期权的行使 | (
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(
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PRSU和RSU的发行
|
(
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(
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| 库存股回购-PRSU/RSU发行 |
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(
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(
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| 回购库存股-合并对价 |
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(
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(
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未到期股票薪酬摊销
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截至2025年3月31日的余额
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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见所附简明综合财务报表附注.
8
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） | $ |
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$ | (
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| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 以股票为基础的补偿摊销 |
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| 递延融资成本摊销 |
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| 坏账费用 |
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| 递延所得税 |
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| 从未合并关联公司收到的股息 |
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| 未合并关联公司收益中的股权收入 | (
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(
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| 外币调整及其他 |
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| 经营资产和负债变动，扣除业务收购影响 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (
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(
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| 收购，扣除已收购现金 |
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(
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| 购买投资 | (
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| 其他 |
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 长期债务项下借款收益 |
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| 偿还长期债务项下借款 | (
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(
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| 行使股票期权所得款项 |
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| 回购的库存股 | (
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(
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| 支付的股息 | (
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(
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| 偿还融资租赁债务及其他 | (
|
(
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| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (
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| 汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的净影响 | (
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| 现金、现金等价物和受限制现金减少 | (
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(
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ |
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$ |
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| 补充现金流信息： | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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| 非现金投资活动： | |||||||||||
| 就Mattress Firm收购发行的库存股 | $ |
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$ |
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见随附的简明综合财务报表附注。
9
(1)
重要会计政策摘要
(a)
介绍和业务说明的依据。
Somnigroup International Inc.是一家特拉华州公司，连同其子公司，是一家总部位于美国的跨国公司。“Somnigroup International”一词仅指Somnigroup International Inc.，“Company”一词指Somnigroup International Inc.及其合并子公司。
2025年2月5日，公司完成此前宣布的对Mattress Firm的收购，Mattress Firm是美国最大的床垫专业零售商，成立于1986年，经营超
2,200
实体零售场所和不断发展的电子商务平台。Mattress Firm训练有素的零售销售助理提供个性化服务，帮助消费者在其强大的市场领先品牌分类中选择理想的床上用品。
该公司设计、制造、分销和零售床上用品，其中包括床垫、地基和可调节底座，以及其他产品，其中包括枕头和其他配件。该公司还通过授权Sealy从特许权使用费中获得收入®和Stearns & Foster®品牌、技术和商标给其他制造商，以及床垫公司的许可®商标给零售特许经营商。该公司通过以下途径销售其产品
two
销售渠道：直销、批发。
公司拥有亚太合资企业的所有权权益，为Sealy开拓市场®和Stearns & Foster®品牌产品和在英国合资企业的所有权，以制造、营销和分销Sealy®和Stearns & Foster®品牌产品。本公司于各该等合营公司的所有权权益为
50.0
%.对公司对其有重大影响但不具有控制权的这些合营企业采用权益法核算，不另作合并。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在随附的简明综合损益表（亏损）中的未合并关联公司收益中的权益收益中列报。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的，其中包括美国公认会计原则（“GAAP”）要求的中期财务报告的所有信息和披露。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2025年12月31日止年度的综合财务报表及相关脚注一并阅读，这些报表包含在2026年2月27日向美国证券交易委员会提交的2025年年度报告中。
中期期间的业务结果并不一定表明一整年的业务结果。管理层认为，为公平列报中期经营业绩而进行的所有必要调整均已作出，并且具有经常性，除非在此另有披露。
(b)
库存
.
存货按成本与可变现净值孰低者列账，采用先进先出法或加权平均成本法确定，视可报告分部而定
，并包括以下内容：
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| （百万） | 2026 | 2025 | |||||||||
| 成品 | $ |
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$ |
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| 在制品 |
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| 原材料和用品 |
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| $ |
|
$ |
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10
（c）
公允价值。
金融工具虽然不以经常性公允价值入账，但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司的债务。现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值，因为这些工具的期限较短。2023信贷协议下的借款（定义见附注5，“债务”）和证券化债务采用浮动利率，因此其账面值近似公允价值。以下重大金融工具的公允价值基于第2级输入值，其中包括使用贴现现金流和对利率、信用风险和债务工具合同条款的基于市场的预期估计的可观察输入值。
这些重大金融工具的公允价值如下：
| 公允价值 | ||||||||||||||
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 2029年优先票据 | $ |
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$ |
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| 2031年优先票据 | $ |
|
$ |
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||||||||||
（d）
与礼恩派集团达成最终协议
2026年4月13日，Somnigroup International与礼恩派集团（“礼恩派”）就拟议业务收购订立最终协议（“合并协议”），其中Somnigroup International将通过一家全资子公司以全股票交易（“交易”）方式收购礼恩派，价值约为$
2.5
亿，依据的是截至2026年4月10日Somnigroup International普通股的收盘价，其中包括礼恩派现有的债务。
目前预计该交易将于2026年底完成，但需满足惯例成交条件，包括获得礼恩派股东的批准以及获得适用的监管批准。该交易无需Somnigroup International股东批准。交易完成后，预计礼恩派将作为Somnigroup内部的一个独立业务部门运营，并维持其在密苏里州迦太基的办事处。
11
(2)
净销售额
下表列出公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按渠道和地理区域分类的收入，包括按分部分类收入的对账：
| 截至2026年3月31日止三个月 | 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 合并 | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通道 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接 | $ |
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| 批发 |
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| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 合并 | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地理区域 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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$ |
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| 所有其他 |
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| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
基本上所有收入都与床上用品销售有关。
12
(3)
收购和资产剥离
收购Mattress Firm Group Inc.
2025年2月5日，该公司完成了对床垫公司的收购，总收购价约为$
5.1
亿，扣除获得的现金$
0.3
十亿。合计购买价格包括$
3.1
亿现金和约
34.2
百万股公司普通股价值$
65.65
每股，代表公司普通股在紧接收购日期前一个交易日在纽约证券交易所（“纽交所”）的每股开盘价和收盘价的简单平均值，任何零碎股份的价值均以现金支付。
收购床垫公司增强了公司的全球全渠道战略，并实现了无缝的消费者体验等。床垫公司作为公司内部的独立业务部门运营。公司根据会计准则编纂（“ASC”）805、业务组合.Mattress Firm截至2026年3月31日止三个月及2025年2月5日至2025年3月31日期间（“存根期”）的财务业绩分别列入公司截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的简明综合财务报表。
2025年5月1日，公司完成了此前公告的剥离
73
Mattress Firm零售地点和公司的Sleep Outfitters子公司，其中包括
103
专业床垫零售地点和
七个
配送中心到MW SO Holdings Company，LLC（“床垫仓库”）。
购买价格考虑
床垫商行截至2025年2月5日的最终采购价格由以下项目组成：
| （百万） | ||||||||
| 现金 | $ |
|
||||||
|
公司普通股(1)
|
|
|||||||
|
有效解决既存关系(2)
|
|
|||||||
| 总对价 | $ |
|
||||||
| 获得的现金 | (
|
|||||||
| 转让的净对价 | $ |
|
||||||
| (1) |
的股票对价
|
|||||||
| (2) | 表示有效结算Mattress Firm对Somnigroup的未偿应付款项，扣除应收奖励。本次结算未确认收益或损失。 | |||||||
13
最终购买价格分配
收购价格的最终分配以截至2025年2月5日所收购资产和承担的负债的公允价值为基础。
最终采购价格分配的组成部分如下：
| （百万） | 最终分配 | ||||
| 应收账款，净额 | $ |
|
|||
| 库存 |
|
||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
||||
| 持有待售资产 |
|
||||
| 财产和设备 |
|
||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
||||
| 其他非流动资产 |
|
||||
| 无限期商品名 |
|
||||
| 商誉 |
|
||||
| 收购资产的公允价值 | $ |
|
|||
| 应付账款 | (
|
||||
| 应计费用和其他流动负债 | (
|
||||
| 应付所得税 | (
|
||||
| 持有待售负债 | (
|
||||
| 长期经营租赁义务 | (
|
||||
| 递延税项负债 | (
|
||||
| 其他非流动负债 | (
|
||||
| 长期负债 | (
|
||||
| 承担的负债的公允价值 | (
|
||||
| 转让的净对价 |
|
||||
| 获得的现金 |
|
||||
| 转让的总对价 | $ |
|
|||
无限期无形资产代表床垫公司商号。公司通过特许权使用费减免法应用收益法，使用第3级输入对商号资产进行公允价值评估。使用寿命不确定的无形资产不能用于所得税抵扣。
商誉计算为购买价格超过所收购净资产的部分，主要代表预期从消费者接触点的扩展、获得的集结劳动力和运营效率中获得的未来经济效益。由于结转税基，约$
164.6
百万的商誉可用于所得税扣除，约为$
3,329.3
万元不可抵扣所得税用途。合并商誉总额$
3,493.9
百万包含在床垫公司部分中。
交易成本
该公司在截至2026年3月31日的三个月期间发生了与床垫公司收购相关的不重要的交易费用和$
50.2
截至2025年3月31日止三个月的百万元。交易成本主要包括与床垫公司收购相关的法律和专业费用。
14
合并经营业绩
Mattress Firm Acquisition中收购的业务贡献收入$
885.9
百万美元
593.7
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的收入分别为百万美元
32.4
百万美元
0.8
截至二零二六年三月三十一日止三个月及截至二零二五年三月三十一日止三个月，分别为百万元。
未经审核备考财务资料
以下是该期间未经审计的综合备考财务信息，如同Mattress Firm自2024年1月1日以来已被纳入公司的综合业绩。备考结果不包括预期从收购中实现的任何未来协同效应的影响，因此，不一定表明如果收购发生在所示日期或可能在未来导致的结果。
| （未经审计） | |||||
| 截至3月31日的三个月， | |||||
| （百万） | 2025 | ||||
| 备考净销售额 | $ |
|
|||
| 备考净收入 | $ | (
|
|||
备考金额乃在应用公司会计政策及计入床垫公司的业绩后计算，并调整综合业绩以落实以下各项，犹如收购已于2024年1月1日完成，连同相应的税务影响：
| （未经审计） | 三个月结束 | ||||||||||
| （百万） | 2025年3月31日 | ||||||||||
| 对净销售额的备考调整，如报告： | |||||||||||
| 床垫公司收购前净收入 | $ |
|
|||||||||
| 消除对床垫公司的公司间销售 | (
|
||||||||||
| 净销售额调整总额 | $ |
|
|||||||||
| 对净亏损的备考调整，如报告： | |||||||||||
|
床垫公司收购前亏损(1)
|
$ | (
|
|||||||||
|
交易成本(2)
|
|
||||||||||
|
公司间利润消除(3)
|
|
||||||||||
|
采购价格分配调整(4)
|
|
||||||||||
|
利息费用调整(5)
|
(
|
||||||||||
|
备考调整的税务影响(6)
|
(
|
||||||||||
| 净亏损调整数共计 | $ | (
|
|||||||||
| (1) |
截至2025年3月31日止三个月，Mattress Firm收购前亏损包括一次性费用$
|
||||||||||
| (2) |
代表$
|
||||||||||
| (3) | 表示公司间利润冲销，该项利润根据ASC 805重新分类至上一年度。 | ||||||||||
| (4) | 代表采购价格分配调整，主要与Mattress Firm制成品的公允价值调整有关，这些调整已根据ASC 805重新分类到上一年度列报。 | ||||||||||
| (5) | 表示与床垫公司收购相关的借款的利息支出的净影响。 | ||||||||||
| (6) |
表示上述备考调整的所得税优惠（拨备），适用于估计的混合法定所得税率为
|
||||||||||
15
(4)
商誉
以下按分部汇总公司商誉的变化：
| （百万） | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 床垫商行 | 合并 | |||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 外币折算及其他 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(5)
债务
公司的债务包括以下内容：
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 金额 | 率 | 金额 | 率 | 到期日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年信贷协议： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期限A融资 | $ |
|
(1) | $ |
|
(1) | 2028年10月10日 | ||||||||||||||||||||||
| B期融资 |
|
(2) |
|
(2) | 2031年10月24日 | ||||||||||||||||||||||||
| 左轮手枪 |
|
(1) |
|
(1) | 2028年10月10日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2031年优先票据 |
|
|
|
|
2031年10月15日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2029年优先票据 |
|
|
|
|
2029年4月15日 | ||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务 |
|
(3) |
|
(3) | 2026年10月8日 | ||||||||||||||||||||||||
|
融资租赁义务(4)
|
|
|
各种 | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
各种 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 减：递延融资成本 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额，净额 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 减：当期部分 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| (1) |
对SOFR指数的兴趣加
|
||||
| (2) |
SOFR指数的B期利息加上适用的保证金
|
||||
| (3) |
利息按一个月SOFR指数加
|
||||
| (4) |
新融资租赁义务是一种非现金融资活动。
|
||||
截至2026年3月31日，公司遵守所有适用的债务契约。
2023年信贷协议
于2023年10月10日，公司与银行银团订立2023年信贷协议。2023年信贷协议规定了$
1,190.00
百万循环信贷额度，a $
500.0
百万定期贷款工具，a $
625.0
百万延迟提款期限A贷款，a $
1,600.0
百万B期贷款（最初置于托管，扣除原始发行折扣，在床垫公司收购完成后释放）和增量融资，总额最高可达$
850.0
百万和额外金额，但须遵守2023年信贷协议中规定的条件，加上某些预付款的金额，再加上额外的无限金额，但须遵守最高综合担保杠杆比率测试。2023年信贷协议还包含一个$
60.0
开立信用证的百万次级融资。
该公司有未偿还借款$
426.5
截至2026年3月31日循环信贷额度下的百万。循环贷款下的可用资金总额为$
762.7
百万，在$
0.8
截至2026年3月31日，未偿信用证减少百万。
证券化债务
本公司及其若干附属公司就本公司及其若干附属公司应付的若干应收帐款（经修订，「应收帐款证券化」）进行证券化交易。而受制于$
150.0
万总限额，循环贷款的可获得性根据公司应收账款的季节性在一年的过程中有所不同。截至2026年3月31日，公司已全部提取应收账款证券化借款$
89.5
百万。根据公司长期再融资的能力和意图，在2026年3月31日的简明合并资产负债表中，该融资项下的借款被归类为长期债务。
(6)
股东权益
(a)库存股。截至2026年3月31日，该公司约有$
774.5
根据其股份回购授权剩余的百万。截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，公司未根据该计划回购股份。
公司收购
0.3
百万和
0.7
某些限制性股票单位（“RSU”）和业绩限制性股票单位（“PRSU”）归属后的百万股，这两个单位分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日止的三个月内被扣缴以履行预扣税款义务。被扣留的股票按归属日或归属前第一个工作日的纽约证券交易所股票收盘价估值，导致$
26.2
百万美元
37.5
分别于截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月取得的百万股库藏股。
(b)
累计其他综合损失（“AOCL”）。
AOCL由以下部分组成：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2026 | 2025 | |||||||||
| 外币换算 | |||||||||||
| 期初余额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 其他综合（亏损）收益： | |||||||||||
|
外币换算调整(1)
|
(
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 养老金 | |||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他综合收益： | |||||||||||
|
期间重估净变化(2)
|
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| (1) |
在2026年和2025年，有
|
||||
| (2) |
在2026年和2025年，有
|
||||
16
(7)
其他项目
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
| 工资和福利 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 未实现收入 |
|
|
|||||||||
| 销售回报 |
|
|
|||||||||
| 广告 |
|
|
|||||||||
| 税收 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
(8)
股票补偿
公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的股票补偿费用包括PRSU、RSU和非合格股票期权。
公司股票薪酬费用汇总如下表所示：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2026 | 2025 | |||||||||
| PRSU费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| RSU费用 |
|
|
|||||||||
| 期权费用 |
|
|
|||||||||
| 股票补偿费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
公司向执行官和管理层的某些成员授予PRSU。PRSUs下的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。在2026年第一季度，公司授予PRSU作为长期激励计划（“2026年PRSU”）的组成部分。公司在截至2026年3月31日的三个月内记录了与2026年PRSU相关的基于股票的补偿费用，因为公司很可能会在业绩期间实现规定的业绩目标。
(9)
承诺与或有事项
该公司涉及与其业务运营相关的各种法律和行政诉讼。除已披露的情况外，公司认为，所有该等未决程序的结果合计不会对其业务、财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。其中一些诉讼涉及复杂的索赔，这些索赔具有很大的不确定性和无法确定的潜在损失。因此，公司并无建立与该等诉讼相关的重大储备或可能损失范围，因为在诉讼程序的此时，有关事项并无涉及可能的损失和/或损失的金额或范围无法合理估计。尽管公司认为其对所涉及的诉讼和监管程序有强有力的抗辩，但未来可能就可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的索赔达成和解。
(10)
所得税
公司截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的实际税率分别为
24.3
%和
33.5
%，分别。公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的有效税率与美国联邦法定税率21.0%的差异主要是由于子部分F收入（即公司的外国子公司赚取的全球无形低税收入，或“GILTI”）、外国所得税税率差异、州和地方税收、公司不确定的税收状况的变化、与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠以及某些其他永久性项目。
17
(11)
每股普通股收益
下表列出了计算归属于Somnigroup International Inc.的净利润的基本和稀释每股收益的分子和分母构成部分：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 2026 | 2025 | |||||||||
| 分子： | |||||||||||
| 归属于Somnigroup International Inc.的净利润（亏损） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 分母： | |||||||||||
| 基本每股普通股收益的分母-加权平均股 |
|
|
|||||||||
| 稀释性证券的影响 |
|
|
|||||||||
| 稀释每股普通股收益的分母-调整后加权平均股 |
|
|
|||||||||
| 每股普通股基本收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 每股普通股摊薄收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
公司将在行使某些已发行股票期权时可发行的股票排除在稀释后的每股普通股收益计算之外，因为这些股票的行使价格高于Somnigroup International Inc.普通股的平均市场价格，或者它们具有反稀释性。
因此，公司排除了
0.8
截至二零二六年三月三十一日止三个月之百万股
非物质
截至2025年3月31日止三个月的股份金额。非既得股票薪酬奖励的持有人没有投票权，但确实参与了在奖励归属时分配的股息等价物。
(12)
业务板块信息
公司经营于
三个
分段
：床垫商行、Tempur Sealy North America和丹普西利国际。这些部门是单独管理的战略业务部门。床垫公司部门由位于美国的零售店和配送中心组成。Tempur Sealy北美分部由位于美国、加拿大和墨西哥（Mattress Firm零售和分销地点除外）的制造、分销和零售子公司以及被许可人组成。丹普西利国际部门由位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲（墨西哥除外）的制造、分销和零售子公司、合资企业和许可使用人组成。公司根据销售净额、毛利和营业收入评估分部业绩。
公司的Tempur Sealy North America和丹普西利国际分部资产中包含对子公司的投资在公司随附的简明合并财务报表中予以适当抵销。其余的分部间资产负债表抵销包括公司间应收账款和应付账款。分部间销售主要以接近市场售价的价格进行。
下表按分部汇总资产总额：
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
| 床垫商行 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Tempur Sealy北美 |
|
|
|||||||||
| 丹普西利国际 |
|
|
|||||||||
| 企业 |
|
|
|||||||||
| 分部间抵销 | (
|
(
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
18
下表按分部汇总不动产、厂房和设备净额：
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
| 床垫商行 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Tempur Sealy北美 |
|
|
|||||||||
| 丹普西利国际 |
|
|
|||||||||
| 企业 |
|
|
|||||||||
| 不动产、厂房和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
下表按分部汇总经营租赁使用权资产：
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
| 床垫商行 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Tempur Sealy北美 |
|
|
|||||||||
| 丹普西利国际 |
|
|
|||||||||
| 企业 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
下表汇总了截至2026年3月31日止三个月的分部信息：
| （百万） | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 企业 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 |
|
|
|
— | (
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售净额和分部间销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 分部间特许权使用费支出（收入） | — |
|
(
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 广告费用 |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他销售和营销费用 |
|
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 |
|
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的股权收入 | — | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。
19
下表汇总了截至2025年3月31日止三个月的分部信息：
| （百万） | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 企业 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 | — |
|
|
— | (
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售净额和分部间销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 分部间特许权使用费支出（收入） | — |
|
(
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 191.2 |
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 广告费用 | 33.6 |
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他销售和营销费用 | 101.5 |
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 | 49.3 |
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的股权收入 | — | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 6.8 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | — | $ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | $ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销(1)
|
$ | 16.7 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | 9.2 |
|
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。
下表汇总按地理区域分列的不动产、厂房和设备净额：
|
（百万）
|
2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
|
美国
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 所有其他 |
|
|
|||||||||
|
不动产、厂房和设备共计，净额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
下表按地理区域汇总经营租赁使用权资产：
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 所有其他 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
20
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与2025年年度报告一并阅读，包括2025年年度报告第二部分项目7中包含的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本报告中包含的随附简明合并财务报表及其附注。除非另有说明，本报告中的所有财务信息均为公司的合并财务信息。本次讨论中有关床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述受到众多风险和不确定性的影响。见本报告其他部分和2025年年度报告中“关于前瞻性陈述的特别说明”，2025年年度报告第一部分第1A项中标题为“风险因素”的部分。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
在此讨论和分析中，我们讨论和解释截至2026年3月31日止三个月的综合财务状况和经营业绩，包括以下主题：
•我们的业务和战略概览；
•经营业绩，包括我们在列报期间的净销售额和成本以及期间之间的变化；
•未来运营的预期流动资金来源；和
•我们使用某些非公认会计准则财务指标。
业务概况
一般
我们是全球领先的床上用品公司，致力于改变世界的睡眠方式。凭借在设计、制造、分销和零售方面的卓越能力，我们提供突破性的睡眠解决方案，并通过我们的全资企业Tempur Sealy、Mattress Firm和Dreams服务于全球100多个国家消费者不断变化的需求。
我们经营三个分部：Mattress Firm、Tempur Sealy North America和丹普西利国际。这些部门是单独管理的战略业务部门。我们的床垫公司部门由位于美国的零售店和配送中心组成。我们的Tempur Sealy北美分部由位于美国、加拿大和墨西哥（Mattress Firm零售和分销地点除外）的制造、分销和零售子公司以及被许可人组成。我们的丹普西利国际部门由位于欧洲、亚太和拉丁美洲（墨西哥除外）的制造、分销和零售子公司、合资企业和许可使用人组成。公司运营费用不包括在任何分部中，并作为与综合业绩的调节项目单独列报。我们根据净销售额、毛利和营业收入来评估分部业绩。如需更多信息，请参阅本报告第一部分项目1中包含的附注12“业务部门信息”。
我们的产品组合包括业内认可度最高的品牌，包括Tempur-Pedic®，Sealy®和Stearns & Foster®我们的全球全渠道平台使我们能够在消费者购物的任何地方与他们见面，提供个人联系和创新，以提供独特的零售体验和量身定制的睡眠解决方案。
截至2026年3月31日，我们经营2,839家公司自有门店，包括2,161家Mattress Firm门店、Tempur Sealy自有门店、Dreams门店和合资门店。我们的分销模式通过全渠道战略运作。床垫商行分部通过一个渠道销售产品：直接。Tempur Sealy North America和丹普西利国际经营业务分部通过直销和批发两种渠道销售产品。我们的直接渠道包括通过公司自有商店、在线和呼叫中心进行产品销售。我们的批发渠道包括向第三方零售商销售的所有产品，包括第三方分销、酒店和医疗保健。
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一般商业和经济状况
我们认为，在产品创新、睡眠技术进步、消费者信心、住房形成和人口增长的推动下，床上用品行业的结构是持续增长的。我们认为，该行业不再从事不经济的零售店扩张，初创公司已从不经济的战略转向盈利，传统零售商和制造商已熟练地生产有利可图的在线销售。
在过去十年中，消费者将良好的夜间睡眠与整体健康和保健联系起来。随着消费者建立这种联系，他们愿意在购买床上用品方面进行更多投资，这为我们的长期增长奠定了良好的基础。
由于对消费者的某些宏观经济压力，全球床上用品行业在2025年受到挑战，这种压力在2026年第一季度持续存在。持续的地缘政治冲突，包括贸易争端和征收关税，以及美国政府关门，也可能给消费者带来进一步的不确定性。我们已采取行动减轻拟议关税的影响，我们实施了定价行动以减轻剩余的影响。我们在美国销售的大部分产品也在美国制造。因此，我们认为拟议的关税不会对我们2026年的经营业绩产生实质性影响。然而，关税的持续时间和程度仍不确定，我们正在继续评估征收关税对未来的潜在影响。由于我们在新产品发布方面的投资以及在创新、质量、广告和客户服务方面的持续投资，我们预计将跑赢床上用品行业。
与礼恩派集团达成最终协议
2026年4月13日，Somnigroup International与礼恩派集团公司（“礼恩派”）就拟议业务收购订立最终协议（“合并协议”），其中Somnigroup International将通过一家全资子公司，根据Somnigroup International截至2026年4月10日的普通股收盘价（包括礼恩派）以价值约25亿美元的全股票交易方式收购礼恩派。
该交易目前预计将于2026年底完成，但需满足惯例成交条件，包括获得礼恩派股东的批准并获得适用的监管批准。该交易不需要Somnigroup International股东批准。交易完成后，预计礼恩派将在Somnigroup内作为一个独立的业务部门运营，并维持其在密苏里州迦太基的办事处。
收购床垫公司
2025年2月5日，我们完成了对Mattress Firm的收购，总收购价约为51亿美元，扣除收购的现金3亿美元。收购总价格包括31亿美元现金和约3420万股普通股，每股价值65.65美元，这代表了我们普通股在紧接收购日期前一个交易日在纽约证券交易所的每股开盘价和收盘价的简单平均值，任何零碎股份的价值均以现金支付。
床垫公司作为一个独立的业务部门运营。Mattress Firm于2025年2月5日至2025年3月31日期间（“存根期”）的财务业绩包含在我们截至2025年3月31日止三个月的简明综合财务报表中。
2025年5月1日，我们完成了先前宣布的将73个Mattress Firm零售点和我们的Sleep Outfitters子公司剥离给MW SO Holdings Company，LLC（“Mattress Warehouse”），其中包括103个专业床垫零售点和七个配送中心。
产品发布
2026年，我们计划在北美推出全新的Stearns & Foster产品系列。这条新产品线旨在通过引入增量技术、扩大我们的混合产品范围并提供焕然一新的美学，进一步提升我们的高端传统innerspring品牌。
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经营成果
我们截至2026年3月31日止三个月的业绩摘要包括：
•与2025年第一季度的16.047亿美元相比，总净销售额增长了12.3%，达到18.015亿美元，这主要是由于与2025年第一季度相比，包括了床垫公司整个季度的销售额，其中包括了存根期间的床垫公司。
•毛利率为43.1%，2025年第一季度为36.2%。调整后毛利率(1)为43.6%，2025年第一季度为42.2%。
•与2025年第一季度的1320万美元相比，营业收入增长了1,317.4%，达到1.871亿美元。调整后营业收入(1)与2025年第一季度的1.828亿美元相比，增长17.4%至2.146亿美元。两者主要受纳入Mattress Firm的推动，并实现了销售和成本协同效应。
•净收入增长414.8%至1.042亿美元，而2025年第一季度的净亏损为（33.1）亿美元。调整后净收入(1)与2025年第一季度的97.0百万美元相比，增长28.4%至1.245亿美元。
•每股摊薄收益（“EPS”）增长388.2%至0.49美元，而2025年第一季度的每股摊薄收益为（0.17）美元。调整后每股收益(1)与2025年第一季度的0.49美元相比，增长20.4%至0.59美元。
有关上文讨论的非GAAP财务指标与相应GAAP财务结果的讨论和调节，请参阅下文“非GAAP财务信息”标题下列出的非GAAP财务信息。
我们可能会参考“固定货币基础”的净销售额、收益或其他历史财务信息，这是一种非公认会计准则财务指标。这些提及的固定货币基础不包括外币汇率波动可能导致的运营影响。为提供以固定货币为基础的信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一相应期间的货币兑换率以当地货币换算当期结果。这种做法适用于功能货币为当地国家货币的国家。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对业务绩效进行期间比较。不变货币信息在GAAP下不被确认，也不打算作为GAAP措施的替代方案。有关我国外币汇率风险的讨论，请参见本报告第一部分第3项。
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截至二零二六年三月三十一日止三个月比较
截至2025年3月31日止三个月
下表列出了我们简明综合损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||
| （以百万计，百分比和每股金额除外） | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,801.5 | 100.0 | % | $ | 1,604.7 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 销售成本 | 1,024.6 | 56.9 | 1,024.2 | 63.8 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 776.9 | 43.1 | 580.5 | 36.2 | |||||||||||||||||||
| 销售和营销费用 | 428.5 | 23.8 | 362.6 | 22.6 | |||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 | 166.9 | 9.3 | 209.5 | 13.1 | |||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的股权收入 | (5.6) | (0.3) | (4.8) | (0.3) | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 187.1 | 10.4 | 13.2 | 0.8 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 60.0 | 3.3 | 61.3 | 3.8 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (10.2) | (0.6) | 1.2 | 0.1 | |||||||||||||||||||
| 其他费用总额，净额 | 49.8 | 2.8 | 62.5 | 3.9 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 137.3 | 7.6 | (49.3) | (3.1) | |||||||||||||||||||
| 所得税（拨备）福利 | (33.4) | (1.9) | 16.5 | 1.0 | |||||||||||||||||||
| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） | 103.9 | 5.8 | (32.8) | (2.0) | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净（亏损）收入 | (0.3) | — | 0.3 | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Somnigroup International Inc.的净利润（亏损） | $ | 104.2 | 5.8 | % | $ | (33.1) | (2.0) | % | |||||||||||||||
| 每股普通股收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.50 | $ | (0.17) | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.49 | $ | (0.17) | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 210.3 | 194.9 | |||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 212.6 | 198.9 | |||||||||||||||||||||
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净销售额
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 合并 | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按渠道划分的净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接 | $ | 1,196.3 | $ | 906.0 | $ | 885.9 | $ | 593.7 | $ | 90.0 | $ | 121.7 | $ | 220.4 | $ | 190.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发 | 605.2 | 698.7 | — | — | 473.5 | 584.5 | 131.7 | 114.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 1,801.5 | $ | 1,604.7 | $ | 885.9 | $ | 593.7 | $ | 563.5 | $ | 706.2 | $ | 352.1 | $ | 304.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额增长12.3%，按固定汇率计算增长10.4%。净销售额的变化是由以下因素推动的：
•床垫商行净销售额增加了2.922亿美元，增幅为49.2%，这主要是由于与2025年第一季度相比，纳入了整个季度的净销售额，其中包括了存根期的Mattress Firm。所有床垫实盘销售均通过直营渠道报备。
•Tempur Sealy北美净销售额减少1.427亿美元，即20.2%，批发渠道的净销售额减少1.11亿美元，主要是由于与2025年第一季度相比，2026年整个季度对Mattress Firm的销售额在会计上消除，这消除了对Mattress Firm的存根期销售额。直接渠道的净销售额下降了3170万美元，降幅为26.0%，这主要是由于2025年第二季度剥离Sleep Outfitters导致的销售额下降。
•丹普西利国际净销售额增加了4730万美元，增幅为15.5%，这主要得益于关键市场的强劲表现。按固定汇率计算，国际销售净额增长7.2%。按固定汇率计算，直接渠道的净销售额增长7.5%。批发渠道的净销售额按固定汇率计算增长6.7%。
毛利
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 毛利 | 毛利率 | 毛利 | 毛利率 | 保证金变动 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tempur Sealy北美 | $ | 326.4 | 57.9 | % | $ | 240.0 | 34.0 | % | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 丹普西利国际 | 177.6 | 50.4 | % | 149.3 | 49.0 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 床垫商行 | 272.9 | 30.8 | % | 191.2 | 32.2 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||
| 综合毛利率 | $ | 776.9 | 43.1 | % | $ | 580.5 | 36.2 | % | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||
与净销售额相关的成本记录在销售成本中，包括该期间生产、运输、仓储、接收和检查货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。销售成本还包括零售店占用成本，如租金、公共区域维护费、房地产和其他基于资产的税收、一般维护、水电费、折旧和某些保险费用。
我们的毛利率主要受到我们的溢价或价值产品贡献的相对净销售额的影响。我们的优质产品比我们的价值产品有更高的毛利率。我们的高价产品销量增加会对毛利率产生积极影响，而我们的超值定价产品销量增加会对所有细分市场的毛利率产生负面影响。我们的利润率也受到每个渠道贡献的相对净销售额的影响。直销渠道的销售毛利率高于批发渠道的销售毛利率。
我们的毛利率还受到基于制造单位数量的固定成本杠杆；原材料成本；由于我们的制造设施的使用而产生的运营效率；产品、品牌、渠道和国家组合；外汇波动；向某些零售客户提供的数量奖励；参与我们的零售合作广告计划；根据供应协议获得的供应商奖励，基于单位数量和与新产品推出相关的成本的零售店固定成本杠杆。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。
毛利率提高690个基点。以下讨论按分部划分的毛利率变化的主要驱动因素：
•床垫商行毛利率下降140个基点。毛利率下降主要受110个基点的促销费用、100个基点的产品组合和90个基点的固定成本去杠杆投资推动。此外，在2025年，我们发生了与床垫公司收购相关的1740万美元的一次性业务合并会计调整，这在2026年没有发生。
•Tempur Sealy北美毛利率提高2,390个基点。毛利率的改善主要是由于实现了620个基点的协同效应、消除了对Mattress Firm的450个基点的销售、较低的产品发布成本和运营效率。此外，在2025年，我们发生了与床垫公司收购相关的7800万美元的一次性业务合并会计调整，这在2026年没有发生。
•丹普西利国际毛利率提高140个基点。毛利率的改善主要是由70个基点的有利组合和运营效率推动的。
营业费用
销售和营销费用包括销售和营销补偿、与推广我们品牌相关的广告和媒体制作，以及其他营销材料，如目录、宣传册、视频、产品样品、直接客户邮寄和购买点材料。我们还将某些新产品开发成本包括在销售和营销费用中，包括市场研究和新产品测试。
一般、行政及其他开支包括薪金及相关开支、资讯科技、专业费用、未用于制造、分销及零售店营运的长期资产的折旧及摊销、行政职能开支及研发成本。
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 合并 | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | 企业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告费用 | $ | 150.4 | $ | 142.9 | $ | 30.9 | $ | 33.6 | $ | 91.6 | $ | 83.6 | $ | 27.9 | $ | 25.7 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他销售和营销费用 | 278.1 | 219.7 | 153.9 | 101.5 | 62.0 | 68.0 | 56.1 | 46.6 | 6.1 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 | 166.9 | 209.5 | 54.7 | 49.3 | 41.1 | 48.1 | 33.8 | 30.7 | 37.3 | 81.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 595.4 | $ | 572.1 | $ | 239.5 | $ | 184.4 | $ | 194.7 | $ | 199.7 | $ | 117.8 | $ | 103.0 | $ | 43.4 | $ | 85.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
运营支出增加了2330万美元，增幅为4.1%，占净销售额的百分比下降了260个基点。按分部划分的营运开支变动的主要驱动因素解释如下：
•床垫商行 运营支出增加了5510万美元，增幅为29.9%，占净销售额的百分比下降了410个基点。这一增长主要是由于与2025年第一季度相比，将整个季度的运营费用包括在内，其中包括存根期间的运营费用。
•Tempur Sealy北美运营支出减少了500万美元，即2.5%，占净销售额的百分比增加了630个基点。运营费用的减少主要是由于一般、行政和其他费用以及其他销售和营销费用的减少，部分被广告投资所抵消。
•丹普西利国际运营支出增加了1480万美元，增幅为14.4%，占净销售额的百分比下降了30个基点。运营费用的增长主要是由对增长举措的投资推动的。
•企业运营支出减少了4160万美元，降幅为48.9%。营业费用的下降主要是由于与床垫公司收购相关的交易成本下降。
截至2026年3月31日止三个月的研发费用为850万美元，较截至2025年3月31日止三个月的810万美元增加0.4百万美元，增幅4.9%。
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营业收入（亏损）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 营业收入（亏损） | 营业利润率 | 营业收入（亏损） | 营业利润率 | 保证金变动 | |||||||||||||||||||||||||||
| 床垫商行 | $ | 33.4 | 3.8 | % | $ | 6.8 | 1.1 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| Tempur Sealy北美 | 131.7 | 23.4 | % | 40.3 | 5.7 | % | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 丹普西利国际 | 64.9 | 18.4 | % | 51.1 | 16.8 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 230.0 | 98.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | (42.9) | (85.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ | 187.1 | 10.4 | % | $ | 13.2 | 0.8 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||
营业收入增加1.739亿美元，营业利润率提高960个基点。以下讨论按分部划分的营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素：
•床垫商行营业收入增加2660万美元，营业利润率提高270个基点。营业利润率的改善主要是由410个基点的营业费用杠杆推动的，但被140个基点的毛利率下降所抵消。
•Tempur Sealy北美营业收入增加9140万美元，营业利润率提高1770个基点。营业利润率的改善主要是由于毛利率改善了2,390个基点，部分被营业费用去杠杆化630个基点所抵消。
•丹普西利国际营业收入增加1380万美元，营业利润率提高160个基点。营业利润率的改善是由140个基点的毛利率改善和营业费用杠杆推动的。
•企业营业亏损减少了4210万美元，这对我们的综合营业利润率产生了积极影响。
利息支出，净额
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 2026 | 2025 | %变化 | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | 60.0 | $ | 61.3 | (2.1) | % | |||||||||||
利息支出净额减少130万美元，降幅为2.1%。利息支出净额的下降主要是由于未偿浮动利率债务的利率下降。
所得税拨备
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 2026 | 2025 | %变化 | ||||||||||||||
| 所得税拨备（收益） | $ | 33.4 | $ | (16.5) | 302.4 | % | |||||||||||
| 实际税率 | 24.3 | % | 33.5 | % | |||||||||||||
我们的所得税拨备包括与当前应付税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些国内和国外业务的净经营亏损的影响。
由于所得税前收入增加，我们的所得税拨备增加了4990万美元。与上一年相比，我们2026年第一季度的有效税率下降了920个基点。2026年和2025年第一季度与美国联邦法定税率相比的有效税率包括美国股票薪酬可扣除的有利影响和其他离散项目的净不利影响。
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流动性和资本资源
流动性
我们的主要资金来源是来自运营的现金流，辅之以在资本市场的借款，并根据我们的信贷额度以及手头的现金和现金等价物进行。资金的主要用途包括支付债务融资的本金和利息、收购、向股东支付股息、资本支出和营运资金需求。
现金和营运资金
截至2026年3月31日和2025年12月31日，现金和现金等价物分别为1.108亿美元和1.349亿美元。截至2026年3月31日，我们的营运资本赤字为3.605亿美元，而截至2025年12月31日，我们的营运资本赤字为2.711亿美元。
美国境外子公司持有的现金和现金等价物数量，且不易兑换成美元或其他主要外币，对我们的整体流动性或财务状况并不重要。
经营活动提供（使用）的现金
下表列出下列期间经营、投资和筹资活动提供（用于）经营活动的现金净额：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额： | ||||||||||||||
| 经营活动 | $ | 246.5 | $ | 106.4 | ||||||||||
| 投资活动 | (60.7) | (2,858.9) | ||||||||||||
| 融资活动 | (204.7) | 1,142.1 | ||||||||||||
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金增加了1.401亿美元，这主要是由于所有部门的运营业绩强劲。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金减少了27.982亿美元。用于投资活动的现金减少主要是由于2025年的床垫公司收购。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月中，用于筹资活动的现金减少了13.468亿美元。2026年，我们的信贷额度净偿还额为1.344亿美元，而2025年的净借款额为12.173亿美元，这是由Mattress Firm Acquisition推动的。与2025年相比，2026年为履行长期激励计划归属时的预扣税义务而进行的普通股股票回购减少了1130万美元。与2025年相比，2026年支付给股东的股息增加了380万美元。
资本支出
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，资本支出总额分别为6050万美元和2400万美元。我们目前预计，我们2026年的资本支出约为2.25亿美元，其中包括7500万美元用于更新Mattress Firm门店的一次性投资。
负债
截至2026年3月31日，我们的债务总额从截至2025年12月31日的47.173亿美元降至45.779亿美元。截至2026年3月31日，我们的循环高级担保信贷额度下的可用总额为7.627亿美元。有关我们的债务的进一步讨论，请参阅第一部分项目1下的“简明合并财务报表附注”中的附注5“债务”。
截至2026年3月31日，根据我们的2023年信贷协议，我们的综合债务减去净额现金与调整后的息税折旧及摊销前利润（“EBITDA”）的比率为3.07倍，这是一种非公认会计准则财务指标。该比率在2023年信贷协议中规定的最高综合总净杠杆比率的财务契约条款范围内，将该比率限制在5.00倍。截至2026年3月31日，我们遵守了债务协议中的所有财务契约，根据当前的事实和情况，我们预计不会出现任何债务协议下的重大问题。
我们的债务协议包含某些限制支付的契约，包括股票回购和股息。2023年信贷协议、2029年优先票据和2031年优先票据包含类似的限制，在某些条件下，允许在合并债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率（这是一种非公认会计准则财务指标）在2023年信贷协议的情况下保持在3.75倍以下，在2029年优先票据和2031年优先票据的情况下保持在3.50倍以下的情况下无限限制付款。此外，在2023年信贷协议的情况下，当合并债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率高于3.75倍，在2029年优先票据和2031年优先票据的情况下高于3.50倍时，这些协议允许在某些条件下进行有限的限制性付款。2023年信贷协议、2029年优先票据和2031年优先票据下的限制性付款限额部分由每季度按调整后净收入的50%增长的篮子决定，并由其他方面不允许的限制性付款减少。
有关更多信息，请参阅下文“非公认会计原则财务信息”，了解根据2023年信贷协议计算的综合债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率。2023年信贷协议讨论中使用的合并债务和调整后EBITDA均为非公认会计准则财务指标，并不旨在替代作为经营业绩或总债务衡量标准的净收入。
股份回购计划
我们的董事会在2016年授权了一项股份回购计划，根据该计划，我们被授权回购我们的普通股股份，董事会已授权不时增加此项授权。在截至2026年3月31日的三个月内，我们没有根据我们的股份回购计划回购股份。截至2026年3月31日，我们在股票回购授权下剩余7.745亿美元。
我们根据当前和预期的现金流、股价和另类投资机会来管理我们的股票回购计划。在2026年，我们预计将回到我们2.0至3.0倍的目标杠杆范围，并将至少50%的自由现金流（这是一种非公认会计准则财务指标）分配给股息和股票回购。有关我们的股份回购计划的完整描述，请参阅2025年年度报告第二部分“注册人普通股权的市场、相关股东事项和发行人购买股本证券”下的项目5。另请参阅本报告第二部分第2（c）项中的“发行人购买股本证券”。
未来流动性来源和用途
截至2026年3月31日，我们拥有8.735亿美元的流动资金，其中包括1.108亿美元的手头现金和根据我们的2023年信贷协议可用的7.627亿美元。此外，我们预计2026年全年将产生运营现金流。我们相信，来自运营的现金流、我们现有信贷安排和安排下的可用性、当前现金余额以及在必要时获得其他融资的能力，将为我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出、偿债义务和股息支付提供充足的现金资金。
我们的资本配置策略遵循一种平衡的方法，专注于支持业务，通过增强我们全球竞争力的战略收购机会以及季度股息和机会性股票回购来回报股东价值。在2026年，我们预计将回到我们2.0至3.0倍的目标杠杆范围，并将大约50%的自由现金流（这是一种非公认会计准则财务指标）分配给股息和股票回购。在2026年第一季度，我们回购了价值2620万美元的30万股股票，以在正常业务过程中授予某些长期激励奖励时履行预扣税款义务。
董事会宣布2026年第二季度股息为每股0.17美元。股息将于2026年6月4日支付给截至2026年5月21日登记在册的股东。
截至2026年3月31日，我们的未偿债务总额为45.779亿美元，合并债务减去净现金后为44.671亿美元，这是一种非公认会计准则财务指标。截至2026年3月31日的过去12个月，基于合并债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率（这是一种非公认会计准则财务指标）的杠杆率为3.07倍。我们目前预计，我们的目标杠杆率将在2026年回到2.0至3.0倍。预计2026年与我们借款相关的现金利息支付总额约为2.3亿美元。
在某些情况下，我们的偿债义务可能会对我们的股东产生重大后果。同样，我们的现金需求可能会随着商业条件的需要和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务或收购的时间和规模也可能影响我们的现金需求和偿债义务。
非GAAP财务信息
我们提供有关调整后净收入、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EPS、调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入（费用）、调整后营业利润率、合并债务和合并债务减去净额现金的信息，这些信息不是公认会计原则下的公认条款，也不旨在替代净收入、每股收益、毛利润、毛利率、营业收入（费用）和营业利润率作为经营业绩的衡量标准，或替代总债务作为流动性的衡量标准。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更好地反映我们基本运营和趋势的业绩指标，提供了一个从净收入、毛利润、毛利率、营业收入（费用）和营业利润率中无法立即显现的视角。我们为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最接近的GAAP财务指标短期波动的项目的调整，但我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
我们认为，排除这些项目有助于更全面地了解我们从运营和趋势中获得的基本结果，我们使用这些衡量标准以及相应的GAAP财务衡量标准来管理我们的业务，评估我们与前期和市场相比的合并和业务部门业绩，建立运营目标并为可比性目的向投资者提供连续性。与使用这些非GAAP财务指标相关的限制包括，这些指标并未呈现根据GAAP确定的与我们的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被视为补充性质，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些演示文稿可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准进行比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最接近的GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面的对账。
27
调整后净收入和调整后每股收益
下文提供了报告的净收入与调整后净收入的对账以及调整后每股收益的计算。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于以下脚注中所述各种调整的影响的额外有用信息。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月我们报告的净收入（亏损）与调整后净收入的对账以及调整后每股收益的计算：
| 三个月结束 | |||||||||||
| （单位：百万，每股金额除外） | 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | |||||||
|
企业合并收费(1)
|
13.9 | — | |||||||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | — | |||||||||
|
交易成本(3)
|
3.6 | 51.9 | |||||||||
|
购置相关成本(4)
|
— | 114.2 | |||||||||
|
交易相关利息支出(5)
|
— | 6.8 | |||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
— | 3.5 | |||||||||
|
调整后所得税拨备(7)
|
(5.8) | (46.3) | |||||||||
| 调整后净收入 | $ | 124.5 | $ | 97.0 | |||||||
| 调整后每股普通股收益，摊薄 | $ | 0.59 | $ | 0.49 | |||||||
| 稀释流通股 | 212.6 | 198.9 | |||||||||
| (1) | 在2026年第一季度，我们记录了1390万美元的企业合并费用。销售成本包括870万美元的费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的改进相关的地板模型过渡有关。运营费用包括660万美元的专业费用和重组成本。其他收入净额还包括收购Mattress Firm产生的340万美元收益，被与Mattress Firm商店刷新相关的200万美元费用所抵消。 | ||||
| (2) | 在2026年第一季度，我们记录了860万美元的一次性费用，其中包括610万美元的法律费用和250万美元的客户相关费用。 | ||||
| (3) | 在2026年第一季度，我们记录了360万美元的交易成本，主要与拟议收购礼恩派相关的法律和专业费用相关。在2025年第一季度，我们记录了与床垫公司收购相关的法律和专业费用相关的5190万美元交易成本。 | ||||
| (4) | 在2025年第一季度，我们在收购Mattress Firm后确认了1.142亿美元的收购相关成本。销售成本包括9540万美元，主要与一次性业务合并会计和采购价格分配调整有关。运营费用包括1880万美元的专业费用和重组成本。 | ||||
| (5) | 在2025年第一季度，我们发生了680万美元的与交易相关的利息支出，扣除利息收入，与提取并以托管方式持有的B期贷款有关。B期贷款的收益于收购Mattress Firm的交易于2025年2月5日结束时解除。 | ||||
| (6) | 在2025年第一季度，我们记录了与整合某些制造设施相关的350万美元的供应链过渡成本，其中190万美元记录在销售成本中，160万美元记录在运营费用中。 | ||||
| (7) |
调整后的所得税拨备表示与上述项目和其他非经常性离散项目相关的税收影响。
|
||||
28
调整后毛利润、调整后毛利率、调整后营业收入（费用）和调整后营业利润率
下表列出了截至2026年3月31日止三个月我们报告的毛利和营业收入（费用）与调整后毛利和调整后营业收入（费用）计算的对账情况。
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 合并 | 保证金 | 床垫商行 | 保证金 | Tempur Sealy北美 | 保证金 | 丹普西利国际 | 保证金 | 企业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,801.5 | $ | 885.9 | $ | 563.5 | $ | 352.1 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 776.9 | 43.1 | % | $ | 272.9 | 30.8 | % | $ | 326.4 | 57.9 | % | $ | 177.6 | 50.4 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业合并收费(1)
|
8.7 | 6.5 | 2.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 8.7 | 6.5 | 2.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利 | $ | 785.6 | 43.6 | % | $ | 279.4 | 31.5 | % | $ | 328.6 | 58.3 | % | $ | 177.6 | 50.4 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用） | $ | 187.1 | 10.4 | % | $ | 33.4 | 3.8 | % | $ | 131.7 | 23.4 | % | $ | 64.9 | 18.4 | % | $ | (42.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业合并收费(1)
|
15.3 | 9.8 | 2.9 | — | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | — | 2.5 | — | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易成本(3)
|
3.6 | — | — | — | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 27.5 | 9.8 | 5.4 | — | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（费用） | $ | 214.6 | 11.9 | % | $ | 43.2 | 4.9 | % | $ | 137.1 | 24.3 | % | $ | 64.9 | 18.4 | % | $ | (30.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 在2026年第一季度，我们记录了1390万美元的企业合并费用。销售成本包括870万美元的费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的改进相关的地板模型过渡有关。运营费用包括660万美元的专业费用和重组成本。其他收入净额还包括收购Mattress Firm产生的340万美元收益，被与Mattress Firm商店刷新相关的200万美元费用所抵消。 | ||||
| (2) | 在2026年第一季度，我们记录了860万美元的一次性费用，其中包括610万美元的法律费用和250万美元的客户相关费用。 | ||||
| (3) | 在2026年第一季度，我们记录了360万美元的交易成本，主要与拟议收购礼恩派相关的法律和专业费用相关。 | ||||
29
下表列出我们截至2025年3月31日止三个月的经调整毛利及经调整营业收入（费用）的计算报告毛利及营业收入（费用）。
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 合并 | 保证金 | 床垫商行 | 保证金 | Tempur Sealy北美 | 保证金 | 丹普西利国际 | 保证金 | 企业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,604.7 | $ | 593.7 | $ | 706.2 | $ | 304.8 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 580.5 | 36.2 | % | $ | 191.2 | 32.2 | % | $ | 240.0 | 34.0 | % | $ | 149.3 | 49.0 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
购置相关成本(1)
|
95.4 | 17.4 | 78.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
供应链过渡成本(2)
|
1.9 | — | 1.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 97.3 | 17.4 | 79.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利 | $ | 677.8 | 42.2 | % | $ | 208.6 | 35.1 | % | $ | 319.9 | 45.3 | % | $ | 149.3 | 49.0 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用） | $ | 13.2 | 0.8 | % | $ | 6.8 | 1.1 | % | $ | 40.3 | 5.7 | % | $ | 51.1 | 16.8 | % | $ | (85.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
购置相关成本(1)
|
114.2 | 34.2 | 78.0 | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易成本(3)
|
51.9 | 1.7 | — | — | 50.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
供应链过渡成本(2)
|
3.5 | — | 3.5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 169.6 | 35.9 | 81.5 | — | 52.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（费用） | $ | 182.8 | 11.4 | % | $ | 42.7 | 7.2 | % | $ | 121.8 | 17.2 | % | $ | 51.1 | 16.8 | % | $ | (32.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 2025年第一季度，在床垫公司收购之后，我们确认了1.142亿美元的收购相关成本。销售成本包括9540万美元，主要与一次性业务合并会计和采购价格分配调整有关。运营费用包括1880万美元的专业费用和重组成本。 | ||||
| (2) | 在2025年第一季度，我们记录了与整合某些制造设施相关的350万美元的供应链过渡成本，其中190万美元记录在销售成本中，160万美元记录在运营费用中。 | ||||
| (3) | 在2025年第一季度，我们记录了与床垫公司收购相关的法律和专业费用相关的5190万美元交易成本。 | ||||
30
EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减净现金
下文提供了以下对账：
•净收入与EBITDA和调整后EBITDA
•综合负债减净现金与调整后EBITDA的比率
•总债务，净额与综合负债减净额现金
我们认为，提出这些非公认会计原则的衡量标准为投资者提供了有关我们的经营业绩、现金流的产生和不同时期的比较的有用信息，以及关于我们杠杆的一般信息。
2023年信贷协议提供了调整后EBITDA的定义。因此，我们提出调整后的EBITDA，以提供有关我们遵守2023年信贷协议要求的信息。
下表列出了我们报告的净收入与截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的EBITDA和调整后EBITDA计算的对账情况：
| 三个月结束 | |||||||||||
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | |||||||
| 利息支出，净额 | 60.0 | 54.5 | |||||||||
|
交易相关利息支出，净额(1)
|
— | 6.8 | |||||||||
| 所得税拨备（收益） | 33.4 | (16.5) | |||||||||
| 折旧及摊销 | 73.1 | 66.6 | |||||||||
| EBITDA | $ | 270.7 | $ | 78.3 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
|
企业合并收费(2)
|
13.9 | — | |||||||||
|
法律和其他指控(3)
|
8.6 | — | |||||||||
|
交易成本(4)
|
3.6 | 51.9 | |||||||||
|
购置相关成本(5)
|
— | 114.2 | |||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
— | 3.5 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 296.8 | $ | 247.9 | |||||||
| (1) | 在2025年第一季度，我们发生了680万美元的与交易相关的利息支出，扣除利息收入，与提取并以托管方式持有的B期贷款有关。B期贷款的收益于收购Mattress Firm的交易于2025年2月5日结束时解除。 | ||||
| (2) | 在2026年第一季度，我们记录了1390万美元的企业合并费用。 | ||||
| (3) | 在截至2026年3月31日的第一季度，我们记录了860万美元的一次性费用，其中包括610万美元的法律费用和250万美元的客户相关费用。 | ||||
| (4) | 在2026年第一季度，我们记录了360万美元的交易成本，主要与拟议收购礼恩派相关的法律和专业费用相关。在2025年第一季度，我们记录了与床垫公司收购相关的法律和专业费用相关的5190万美元交易成本。 | ||||
| (5) | 2025年第一季度，在床垫公司收购之后，我们确认了1.142亿美元的收购相关成本。 | ||||
| (6) | 在2025年第一季度，我们记录了与整合某些制造设施相关的350万美元的供应链过渡成本。 | ||||
31
下表列出了我们的净收入与截至2026年3月31日的过去12个月的EBITDA和调整后EBITDA计算的对账：
| 过去十二个月结束 | |||||
| （百万） | 2026年3月31日 | ||||
| 净收入 | $ | 521.4 | |||
| 利息支出，净额 | 266.6 | ||||
| 所得税拨备 | 145.6 | ||||
| 折旧及摊销 | 298.1 | ||||
| EBITDA | $ | 1,231.7 | |||
| 调整项： | |||||
|
企业合并收费(1)
|
67.7 | ||||
|
处置业务损失(2)
|
13.9 | ||||
|
处置相关费用(3)
|
10.5 | ||||
|
法律和其他指控(4)
|
8.6 | ||||
|
供应链过渡成本(5)
|
8.6 | ||||
|
交易成本(6)
|
7.7 | ||||
|
基于云的计算安排减值(7)
|
6.2 | ||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,354.9 | |||
|
非限制性子公司亏损(8)
|
(0.9) | ||||
|
未来成本协同效应将从Mattress Firm收购实现(9)
|
100.0 | ||||
| 每笔信贷额度的调整后EBITDA | $ | 1,454.0 | |||
| 合并负债减净现金 | $ | 4,467.1 | |||
| 综合债务减去净额现金与每笔信贷额度调整后EBITDA的比率 | 3.07倍 | ||||
| (1) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们确认了6770万美元的业务合并费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的改进、专业费用和重组成本相关的地板模型过渡有关。 | ||||
| (2) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们录得1390万美元的业务处置亏损，扣除收益900万美元，这与剥离73家Mattress Firm门店及其Sleep Outfitters子公司有关。 | ||||
| (3) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们记录了1050万美元的处置相关成本，主要与剥离至Mattress Warehouse所产生的零售店过渡成本有关。 | ||||
| (4) | 在第一季度和截至2026年3月31日的过去12个月中，我们记录了860万美元的一次性费用，其中包括610万美元的法律费用和250万美元的客户相关费用。 | ||||
| (5) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们记录了860万美元的供应链过渡成本。 | ||||
| (6) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们记录了770万美元的交易成本，主要与Mattress Firm的收购和相关的资产剥离以及对礼恩派的拟议收购有关。 | ||||
| (7) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们记录了与某些基于云计算的计算安排相关的620万美元减值费用。 | ||||
| (8) | 根据2023年信贷协议，Tempur Sealy北美业务部门的一家子公司被记为持有待售并被指定为非限制性子公司。因此，这家子公司的财务业绩被排除在公司为遵守契约而调整的财务措施之外。 | ||||
| (9) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，我们被允许计入预计将与收购相关实现的未来成本协同效应1.00亿美元，以便根据2023年信贷协议计算调整后的EBITDA。 | ||||
根据2023年信贷协议，截至2026年3月31日的过去12个月，调整后EBITDA与综合债务减去净现金的比率为3.07倍。2023年信贷协议要求我们保持综合债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率低于5.00倍。
32
下表列出了截至2026年3月31日我们报告的总债务与合并债务减去净额现金计算的对账情况。“综合负债”和“净现金”是2023年信贷协议中用于某些财务契约的条款。
| （百万） | 2026年3月31日 | ||||
| 债务总额，净额 | $ | 4,548.5 | |||
|
加：递延融资成本(1)
|
29.4 | ||||
| 合并负债 | 4,577.9 | ||||
|
减：现金净额(2)
|
110.8 | ||||
| 合并负债减净现金 | $ | 4,467.1 | |||
| (1) |
我们在简明合并资产负债表中将递延融资成本作为相关债务账面金额的直接减少。为了确定财务契约目的的总债务，我们将这些成本加回总债务，按简明合并资产负债表计算的净额。
|
||||
| (2) |
净额现金包括2023年信贷协议中指定为受限制子公司的境内外子公司的现金及现金等价物。
|
||||
关键会计政策和估计
有关我们关键会计政策和估计的讨论，请参阅2025年年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的项目7。我们在2026年的关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
公司的市场风险在我们2025年年报第二部分第7A项中有详细论述。管理层已重新评估我们2025年年度报告中描述的定量和定性市场风险披露，并确定公司截至2026年3月31日止三个月的外汇风险敞口没有重大变化。
利率风险
我们面临利率风险的主要风险是由于我们的浮动利率债务协议，包括我们的2023年信贷协议。这些浮动利率债务协议使用有担保隔夜融资利率（“SOFR”），该利率会受到波动和不确定性的影响。截至2026年3月31日，我们的浮动利率债务价值为28.72亿美元。敏感性分析表明，在保持其他变量不变的情况下，包括负债水平，截至2026年3月31日，我们的浮动利率债务利率提高100个基点将导致所得税前收入估计减少约2870万美元。我们继续评估利率环境，并寻找机会改善我们的债务结构，并将利率风险和费用降至最低。
外币兑换风险
在截至2025年的一年中，我们以1.9809%的利率将4.00%的固定利率美元计价的2029年优先票据（包括其下的半年度利息支付）中的1.50亿美元转换为固定利率的以丹麦克朗计价的债务。我们将这些交叉货币互换协议指定为净投资对冲。
项目4。控制和程序
在我们的管理层（包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官））的监督和参与下，对截至本报告涵盖期间结束时《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论认为，我们的披露控制和程序自2026年3月31日起生效，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需披露作出决定。
33
财务报告内部控制的变化：
我们于2025年2月5日完成了床垫公司收购。我们目前正在评估Mattress Firm财务报告内部控制的设计和控制评估，以纳入我们的财务报告流程，这将包括在我们对截至2026年12月31日止年度财务报告内部控制的评估中。
在上一个财政季度进行的与《交易法规则》第13a-15条或第15d-15条（d）款要求的评估相关的评估中，我们对财务报告的内部控制没有任何其他变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
有关法律诉讼的信息可在本报告第I部分项目1“财务报表”下的“简明综合财务报表附注”附注9“承诺和或有事项”中找到，并以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
没有。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
（a）不适用。
（b）不适用。
（c）发行人购买股本证券
下表列出截至2026年3月31日止三个月我们普通股的购买情况：
| 期 | （a）购买的股份总数 | （b）每股支付的平均价格 | （c）作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 |
（d）根据计划或方案可能尚未购买的股份的最大数量（或股份的大约美元价值）
（百万）
|
||||||||||||||||||||||
| 2026年1月1日-2026年1月31日 | 294,896 | (1) | $88.74 | — | $774.5 | |||||||||||||||||||||
| 2026年2月1日-2026年2月28日 | — | $— | — | $774.5 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年3月1日-2026年3月31日 | — | $— | — | $774.5 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 294,896 | — | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括在授予某些股权奖励时为履行预扣税款义务而预扣的股份。被扣留的股票按归属日或前一个工作日的纽约证券交易所普通股收盘价估值。 | ||||
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
34
项目5。其他信息
（a）不适用。
（b）不适用。
（c）截至2026年3月31日止季度，
无
我们的董事或执行官采纳任何旨在满足规则10b5-1（c）（“10b5-1交易安排”）或任何“非规则10b5-1交易安排”（定义为条例S-K，项目408）的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
35
项目6。展览
以下是本报告所载展品的索引：
| 2.1 | |||||
| 3.1 | |||||
| 3.2 | |||||
| 3.3 | |||||
| 3.4 | |||||
| 3.5 | |||||
| 4.1 | |||||
| 4.2 | |||||
| 4.3 | |||||
| 4.4 | |||||
| 4.5 | |||||
| 4.6 | |||||
| 4.7 | |||||
| 31.1 | |||||
| 31.2 | |||||
| 32.1* | |||||
| 101 |
以下材料来自Somnigroup International Inc.截至2026年3月31日的季度10-Q表格季度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明综合（亏损）收益表，（ii）简明综合（亏损）收益表，（iii）简明综合资产负债表，（iv）简明综合股东权益表，（v）简明综合现金流量表，以及（vi）简明综合财务报表附注。
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该公司截至2026年3月31日止季度的10-Q表格季度报告的封面，格式为内联XBRL。
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| (1) | 以引用方式并入。 | ||||
| * | 就经修订的《1934年证券交易法》（15U.S.C.78r）第18条而言，本证物不应被视为“已提交”，或以其他方式受该条责任的约束，也不应被视为通过引用并入根据经修订的《1933年证券法》或经修订的《1934年证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本文件日期之前或之后提交的，无论任何文件中的任何一般合并语言如何。 | ||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| SOMNIGROUP国际公司。 | ||||||||
| 日期：2026年5月8日 | 签名： | Bhaskar Rao | ||||||
| Bhaskar Rao | ||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||
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