美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
已结束的季度期间
2025年3月31日
或
为从____________到__________的过渡期
委员会文件编号：
001-34112
（其章程所指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|||
|
(公司所在州或其他司法管辖区)
|
（I.R.S.雇主识别号）
|
（主要行政办公室地址）（邮编）
(
510
)
483-7370
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
|
各类名称
|
交易代码
|
注册的各交易所名称
|
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|
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用复选标记表明注册人（1）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告
在过去12个月内（或要求注册人提交该等报告的较短期间内）及（2）一直受该等提交规限
过去90天的要求。
有
þ 无 ¨
用复选标记表明注册人是否以电子方式提交了根据第405条规则要求提交的每个交互式数据文件
S-T条例（本章第232.405条）在过去12个月内（或要求注册人提交和邮寄的较短期限内）
files）。
有
þ 无 ¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是
新兴成长型公司。“大型加速申报人”“加速申报人”“小型申报公司”“新兴成长型公司”定义详见
《交易法》第12b-2条。
如为新兴成长型公司，则以复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期以遵守任何新的或
根据《交易法》第13（a）节提供的经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 无
☑
截至2025年4月30日，有
54,499,225
注册人已发行普通股的股份。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| FLS 1
前瞻性信息
这个季刊表格报告10-Q为三个月结束了2025年3月31日,包括第一部分，第2项，“管理层的讨论
财务状况和经营成果分析”（the“MD & A”），包含“安全港”内的前瞻性陈述
1995年《私人证券诉讼改革法案》的规定。本报告中的前瞻性陈述包括但不限于，
关于我们对未来的期望、目标、预期、计划、希望、信念、意图或战略的陈述。
前瞻性陈述代表我们目前对未来事件的预期，基于假设，涉及风险和
不确定因素。如果风险或不确定性发生或假设被证明不正确，那么我们的结果可能与所述结果存在重大差异
或前瞻性陈述所暗示的。我们的前瞻性陈述并非对未来业绩或事件的保证。
“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“寻求”、“继续”、“可能”等词，
“可能”、“潜在”、“应该”、“将”、“将”，这些词语和类似表达的变体也旨在识别此类前瞻性
语句。这些前瞻性陈述受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响；因此，
实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异。读者被引导到风险和
确定的不确定性Part II，item 1a，“Risk Factors，”和本报告其他地方可能导致实际结果的因素
与这些前瞻性陈述中表达的不同。除法律规定外，我们不承担修改或
以任何理由公开更新任何前瞻性陈述。
本报告中的前瞻性陈述包括但不限于关于以下:
|
•我们的信念，我们的PX以最高的技术和经济效益提供市场领先的价值；
|
|
•我们相信，利用我们的压力交换器技术将在未来释放新的商业机会；
|
|
•我们的信念，我们的PX G1300™可以贡献帮助使CO2基于制冷在更广泛的范围内更具经济可行性
气候范围；
|
|
•我们相信，我们的技术有助于我们的客户实现环境可持续运营；
|
|
•我们的期望，即销售以外的美国仍将是我们收入的重要部分；
|
|
•使用我们的解决方案对环境影响的规模；
|
|
•我们收到客户的产品或服务付款的时间；
|
|
•我们相信，我们现有的现金和现金等价物，我们的短期和/或长期投资，以及持续产生的现金
从我们的运营来看，将足以满足我们在可预见的未来的预期流动性需求，但a
决定对我们因市场迅速采用而产生的最新技术进行收购和/或基金投资
可能要求我们寻求额外的股权或债务融资；
|
|
•我们对项目确认收入的金额和时间的预期；
|
|
•我们期望我们将继续获得与美国联邦外国衍生无形收入相关的税收优惠和
研发税收抵免；
|
|
•诉讼、诉讼、纠纷和索赔的结果；
|
|
•赔偿义务造成的损失的影响；
|
|
•下披露的其他因素The MD & A and Part I，Item 3，“Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk”and
本表格10-Q的其他地方。
|
你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层的
意见仅截至本备案之日季刊表格报告10-Q.本文件中包含的所有前瞻性陈述为
受进一步讨论的额外风险和不确定性的影响Part II，item 1a，“Risk Factors，”并以可获得的信息为基础
我们截至2025年5月7日.我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。某些风险和不确定性可能导致
实际结果与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述被披露
不时在我们的表格10-K的年度报告，表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告提交，或
提供给美国证券交易委员会（“SEC”），以及在Part II，item 1a，“Risk Factors，”在这里面季刊报告
表格上10-Q.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| FLS 2
重要的是要注意，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述或暗示的结果存在重大差异
语句。列出了可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中包含的结果不同的因素
在我们关于表格10-Q的季度报告、我们关于表格10-K的年度报告中的标题项目1a“风险因素”下，以及不时-
时间，在我们目前关于表格8-K的报告中披露的结果中。此外，在准备下面的MD & A时，我们假定读者
根据第303项（b）段的指示，有权查阅并已阅读我们的年度报告表格10-K中的MD & A
条例S-K。
我们提供表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告、代理声明
附表14A、由董事、执行官和某些大股东或代表其提交的表格3、4和5，以及对
根据1934年《证券交易法》提交或提供的文件，在我们的投资者关系部分免费提供
网站，www.energyrecovery.com。这些文件将在此类材料获得合理可行的情况下尽快提供
以电子方式向SEC提交或提供。我们可能会不时使用我们的网站作为材料公司的分发渠道
信息。
我们还在我们网站的投资者关系部分提供我们的公司治理文件，包括我们的代码
商业行为和道德以及审计、薪酬、提名和治理委员会的章程。这些文件，作为
以及网站上的信息，都不打算成为这其中的一部分季刊表格报告10-Q.我们使用投资者关系
我们网站的一节，作为遵守我们在FD条例下的披露义务的一种手段。因此，您应该监控
除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，我们网站的投资者关系部分。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 1
第一部分—财务信息
项目1 ——财务报表（未经审计）
Energy Recovery, Inc.
简明合并资产负债表
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3月31日，
2025
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12月31日，
2024
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（单位：千）
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物业、厂房及设备
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当前资产：
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现金及现金等价物
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$
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$
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短期投资
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应收账款，净额
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库存，净额
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预付费用及其他资产
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流动资产总额
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长期投资
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递延税项资产，净额
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物业及设备净额
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经营租赁、使用权资产
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商誉
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其他资产，非流动
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总资产
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$
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$
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负债和股东权益
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流动负债：
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应付账款
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$
|
$
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应计费用和其他负债
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租赁负债
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合同负债
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流动负债合计
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租赁负债，非流动
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其他负债，非流动
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|
负债总额
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承付款项和或有事项（附注7）
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股东权益：
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普通股
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额外实收资本
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累计其他综合收益
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库存股票
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(
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(
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留存收益
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股东权益合计
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负债和股东权益合计
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$
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$
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见简明综合财务报表附注
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 2
Energy Recovery, Inc.
简明综合业务报表
|
截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
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（单位：千，每股数据除外）
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收入
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$
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$
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收益成本
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毛利
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营业费用：
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一般和行政
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销售与市场营销
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研究与开发
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重组费用
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总营业费用
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经营亏损
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(
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(
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其他收入（费用）：
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利息收入
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其他营业外收入（费用），净额
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(
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其他收入总额，净额
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|
所得税前亏损
|
(
|
(
|
|
|
受益于所得税
|
(
|
(
|
|
|
净亏损
|
$(
|
$(
|
|
|
每股净亏损：
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|
基本
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$(
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$(
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摊薄
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$(
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$(
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每股计算中使用的股数：
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|
基本和稀释
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见简明综合财务报表附注
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 3
Energy Recovery, Inc.
简明综合报表损失
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截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
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（单位：千）
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净亏损
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$(
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$(
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其他综合亏损，税后净额
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外币换算调整
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(
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|
投资未实现亏损
|
(
|
(
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||
|
其他综合亏损总额，税后净额
|
(
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(
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|
综合损失
|
$(
|
$(
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||
见简明综合财务报表附注
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 4
能源复苏公司。
简明股东的合并报表"股权
|
|
截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
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（单位：千，股份除外）
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普通股
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期初余额
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$
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$
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发行普通股，净额
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期末余额
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额外实收资本
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期初余额
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|
发行普通股，净额
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股票补偿
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期末余额
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|
累计其他综合收益（亏损）
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期初余额
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(
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其他综合损失
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||||
|
外币换算调整
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(
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投资未实现亏损
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(
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(
|
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|
其他综合损失合计，净额
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(
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(
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期末余额
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(
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库存股票
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期初余额
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(
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(
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回购的普通股
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(
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—
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期末余额
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(
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(
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留存收益
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期初余额
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净亏损
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(
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(
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期末余额
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股东权益合计
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$
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$
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已发行普通股（股）
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期初余额
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发行普通股，净额
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期末余额
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库存股（股）
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期初余额
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回购的普通股
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期末余额
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已发行普通股总数（股）
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见简明综合财务报表附注
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 5
Energy Recovery, Inc.
简明合并现金流量表
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截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
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（单位：千）
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经营活动产生的现金流量：
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净亏损
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$(
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$(
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调整净亏损与经营活动提供的现金对账
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股票补偿
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折旧及摊销
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使用权资产摊销
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投资折价（溢价）的增值（摊销）
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(
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(
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递延所得税
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(
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(
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长期资产减值
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其他非现金调整
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经营性资产负债变动情况：
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应收账款，净额
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合同资产
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库存，净额
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(
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(
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预付及其他资产
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(
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(
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应付账款
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应计费用和其他负债
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(
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(
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合同负债
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经营活动所产生的现金净额
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投资活动产生的现金流量：
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有价证券的到期日
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购买有价证券
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(
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(
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资本支出
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(
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(
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出售固定资产收益
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投资活动提供（使用）的现金净额
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(
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筹资活动产生的现金流量：
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发行普通股所得款项净额
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回购普通股
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(
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筹资活动提供的（用于）现金净额
|
(
|
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|
汇率差异对现金及现金等价物的影响
|
|
(
|
||
|
现金、现金等价物和受限制现金净变动
|
|
|
||
|
现金、现金等价物和受限制现金，年初
|
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现金、现金等价物和限制性现金，期末
|
$
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$
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见简明综合财务报表附注
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 6
注意事项 1—
业务及重要会计政策说明
能源回收及其全资子公司（“公司”或“能源回收”）设计、制造可靠，
通过提高能源效率和减少多个领域的碳排放来节省成本的高性能解决方案
行业.利用公司的压力交换器技术，运行时几乎不会产生排放，公司
相信其解决方案可降低成本、节省能源、减少浪费，并最大限度地减少公司在各种商业和
工业流程.随着世界围绕解决气候变化及其影响的迫切需要而联合起来，公司是帮忙
企业减少了工业过程中的能源消耗，这反过来又减少了它们的碳足迹。公司
认为其客户不必为了可持续性和公司是致力于发展
推动长期价值的解决方案——包括财务和环境.该公司的解决方案在市场上销售，并开发用于，
流体流动和气体市场，如海水和废水淡化、天然气、化学加工和CO2基于制冷
systems，商标下ERI®,PX®,压力交换器®,PX®压力交换器®（“PX”），超PX™,PX G™,PX G1300®,
PX动力火车™,在™，和Aquabold™.公司全部或部分拥有、制造和/或开发其解决方案，在联合
美利坚合众国（“美国”）.
所有公司间账户和交易已在合并中消除。
证券交易委员会（以下简称“SEC”).财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露
按照美国 公认会计原则(“公认会计原则"）已根据该等规则予以精简或省略
不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司认为这些披露足以使信息
呈现而不是误导。
The2025年3月31日未经审计凝结合并财务报表应与经审计的
截至本财政年度的合并财务报表及其附注2024年12月31日包括在公司的年度
向SEC提交的10-K表格报告2025年2月26日（The "2024年年度报告”).
未来时期。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 7
作出影响报告金额的判断、假设和估计凝结合并财务报表和
随附的笔记。
会计政策反映公司的重大估计和判断，以及公司认为最
对于帮助充分理解和评估其报告的财务结果至关重要reven recognition；stock-based compensation expense；
设备使用寿命及估值；商誉估值及减值；存货估价和备抵、递延税项及估值
递延税项资产的备抵；以及或有事项的评估和计量. 这些估计可能会改变，因此，
实际结果可能与这些估计存在重大差异。
公司并不知悉任何需要更新其估计或判断的特定事件或情况或
修订其资产或负债的账面价值截至2025年5月7日、本文件印发之日季刊表格报告10-Q.这些
随着新事件的发生和获得更多信息，估计可能会发生变化。实际结果可能与这些大不相同
在不同假设或条件下的估计。公司不承担公开更新这些估计的任何义务
本日期后的原因季刊表格报告10-Q，法律规定的除外。
重要会计政策-重要会计政策，"项目8所载合并财务报表附注，
“财务报表和补充数据”2024年年度报告.见附注12，“基于股票的薪酬-业绩
限制性股票单位”，供进一步讨论有关公司业绩限制性股票单位（“PRSUS”）于
截至2025年3月31日止三个月.
2025除附注1所披露的公告外，适用于本公司的“业务及重要会计的说明
政策-最近发布的会计公告尚未被采纳，"项目所载综合财务报表附注的
8、“财务报表和补充数据”2024年年度报告.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 8
注意事项2—
收入
|
截至2025年3月31日止三个月
|
截至2024年3月31日止三个月
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水
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新兴
技术
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合计
|
水
|
新兴
技术
|
合计
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（单位：千）
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地域市场
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亚洲1
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中东和非洲
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欧洲
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美洲
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总收入
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$
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$
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$
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$
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通道
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售后市场
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$
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$
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$
|
$
|
$
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$
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原始设备制造商
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大型项目
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总收入
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$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
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1W在亚洲市场，印度的收入为$
1,456
，或
18
%期间总收入的截至2025年3月31日止三个月.
|
3月31日，
2025
|
12月31日，
2024
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（单位：千）
|
||||
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应收账款，净额
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$
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$
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|
合同资产、流动（计入预付费用和其他资产）
|
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$
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合同负债：
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合同负债，流动
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$
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$
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合同负债合计
|
$
|
$
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||
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 9
公司记录合同负债，其中包括客户存款和递延收入，当现金支付
提前收到公司业绩。
下表列出了
改变
在报告期间的合同负债余额中
时期。
|
3月31日，
2025
|
12月31日，
2024
|
||
|
（单位：千）
|
|||
|
合同负债，年初
|
$
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$
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|
|
确认收入
|
(
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(
|
|
|
收到的现金，不包括当期确认为收入的金额
|
|
|
|
|
合同负债，期末
|
$
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$
|
|
不满意或部分不满意的。
|
期
|
剩余
业绩
义务
|
||
|
（单位：千）
|
|||
|
2025年（剩余九个月）
|
$
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||
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2026
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|
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合计
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$
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Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 10
注意事项3—
每股净亏损
报告期间计算基本和稀释每股净亏损，分别。购买普通股的未行使股票期权
股，未归属限制性股票单位（“RSU”），和未归属业绩限制性股票单位（“PRSUs”）统称为
“股权奖励。”
•基本每股净亏损 使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出.
•摊薄每股净亏损 使用普通股和潜在稀释股的加权平均数计算得出
期间未偿还，采用库存股法。未兑现的股权奖励的任何反稀释效应不
包括在计算稀释每股净亏损.
|
截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
|
|||
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（单位：千，每股金额除外）
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分子
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净亏损
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$(
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$(
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分母（加权平均股份）
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已发行基本和稀释性普通股
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每股净亏损
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基本
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$(
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$(
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摊薄
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$(
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$(
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防稀释。
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截至3月31日的三个月，
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2025
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2024
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（单位：千）
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反摊薄股权奖励股份
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Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 11
N欧特4—
其他财务信息
The凝结合并现金流量表说明现金、现金等价物和受限项合计变动情况
现金，例如与公司信用卡有关的存入受限制现金账户的现金金额。
下表
|
3月31日，
2025
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12月31日，
2024
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（单位：千）
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现金及现金等价物
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$
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$
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受限制现金，非流动（计入其他资产，非流动）
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现金、现金等价物和受限制现金总额
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$
|
$
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3月31日，
2025
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12月31日，
2024
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（单位：千）
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应收账款，毛额
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$
|
$
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呆账备抵
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(
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(
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应收账款，净额
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$
|
$
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3月31日，
2025
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12月31日，
2024
|
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|
（单位：千）
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原材料
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$
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$
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在制品
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成品
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库存，毛额
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过剩和过时库存的估值调整
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(
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(
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库存，净额
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$
|
$
|
|
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3月31日，
2025
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12月31日，
2024
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（单位：千）
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应计费用和其他负债，流动
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应付薪金、奖励和佣金
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$
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$
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保修准备金
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重组应计
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应付所得税
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其他应计费用和其他负债
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应计费用和其他负债合计
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|
|
其他负债，非流动
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|
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应计费用总额、流动和非流动其他负债
|
$
|
$
|
|
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 12
期间 第四次财政年度季度2024，公司实施了一项重组计划，其中包括其减少
劳动力在组织的所有职能中，主要是在其San Leandro位置，按顺序 到更低公司的运营成本结构，
并定位公司为了盈利增长.公司录得重组费用约$
3.0
百万. 这笔费用
涉及遣散费和福利，包括再就业援助，为
38
被解雇的雇员,这大约是
15
% 的的
公司的劳动力.The重组计划的实施在财年第一季度末基本完成
2025年，公司预计不会产生与重组相关的重大额外费用。 与之相关的所有费用的
公司的重组方案列入“重组费用”在凝结合并报表运营.
|
|
段
|
企业
|
费用总额
|
|||||
|
|
水
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新兴
技术
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||||||
|
（单位：千）
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||||||||
|
2024年确认的金额
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2025年确认金额
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确认的重组费用总额
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$
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$
|
$
|
$
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遣散费和
福利
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（单位：千）
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余额，截至2024年12月31日
|
$
|
|
重组规定
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支付的现金
|
(
|
|
余额，截至2025年3月31日
|
$
|
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 13
注意事项5—
投资和公允价值计量
类别、摊余成本、未实现损益毛额、公允价值。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司
有
无
金融负债和
无
水平3项金融资产。
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
||||||||||||||||
|
定价
类别
|
摊销
成本
|
毛额
未实现
收益
|
毛额
未实现
损失
|
公平
价值
|
摊销
成本
|
毛额
未实现
收益
|
毛额
未实现
损失
|
公平
价值
|
|||||||||
|
（单位：千）
|
|||||||||||||||||
|
现金等价物
|
|||||||||||||||||
|
货币市场
证券
|
1级
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$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
||||||||
|
美国财政部
证券
|
2级
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|
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现金等价物总额
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|
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|
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短期投资
|
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|
美国财政部
证券
|
2级
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|
|
|
|
|
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||||||||
|
公司票据和
债券
|
2级
|
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|
短期投资总额
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
|
长期投资
|
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|
美国财政部
证券
|
2级
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
公司票据和
债券
|
2级
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
||||||||
|
市政和
机构说明和
债券
|
2级
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|
|
(
|
|
|
|
(
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||||||||
|
长期投资总额
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(
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(
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短期和长期合计
投资
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(
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(
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合计
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$
|
$
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$(
|
$
|
$
|
$
|
$(
|
$
|
|||||||||
处于持续未实现亏损状态，按投资类型汇总仪器.可供出售证券在
未实现增益头寸已被排除在表外。
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|||||
|
|
公平
价值
|
毛额
未实现
损失
|
公平
价值
|
毛额
未实现
损失
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|
（单位：千）
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|
公司票据和债券
|
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|
(
|
|||
|
市政和机构票据和债券
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(
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(
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|
未实现亏损头寸的可供出售投资总额
|
$
|
$(
|
$
|
$(
|
|||
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 14
注意事项6—
信贷额度
The公司已进入成信贷协议与摩根大通银行，N.A。(“JPMC”）上2021年12月22日（经修订，第
“信贷协议”).The信贷协议，将于2026年12月21日，提供承诺的循环信贷额度为
$
50.0
百万并包括循环贷款和信用证（“LCs”）组件。
下信贷协议，截至2025年3月31日，有
无
未偿还的循环贷款。此外，根据LCs
组件，公司利用$
15.7
百万最高允许信用额度的$
30.0
百万，其中包括新发行的LCs和
已签发未到期的备用信用证（“SBLCs”）.
保修和履约保证.
|
3月31日，
2025
|
12月31日，
2024
|
||
|
（单位：千）
|
|||
|
未结清信用证
|
$
|
$
|
|
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 15
注意事项7—
承诺与或有事项
上 2025年3月10日，the公司签订协议，转租其在德克萨斯州凯蒂市运营的租赁.转租开始
上2025年3月10日并将于2029年12月31日.转租归类为经营租赁，剩余租期
的
4.75
年截至2025年3月31日.转租在此期间，收入并不重要截至2025年3月31日止三个月并被记录为
减少公司内部一般和行政租赁费用mpany的凝结合并报表运营。
公司认为转租是原租赁的减值指标。该公司比较了
转租产生的未折现现金流与德克萨斯州凯蒂市经营租赁的账面价值，其中包括相关的权利-
使用资产和租赁物改良。公司得出结论，账面价值无法收回，因为它超过了估计
未贴现现金流。
该公司通过将德克萨斯州凯蒂市经营租赁的账面价值与其公允价值进行比较来计算减值费用，
这是根据与转租相关的贴现现金流量净额计算得出的。公司录得减值总额
收费$
0.4
百万，的哪个$
0.2
百万和$
0.2
百万元以使用权资产及相关租赁权益入账
分别进行了改进。减值费用的分配是基于相对账面价值的资产。减值
收费记录在公司的一般和行政凝结合并运营报表。
该公司不时被点名参与与其业务有关的各种诉讼和索赔。
公司未来可能在日常经营过程中涉及诉讼，包括可能对
它的生意。
公司每季度审议所有索赔（如有），并根据已知事实评估潜在损失是否
被认为是合理可能的、可能的和可估计的。基于这一评估，公司随后评估披露
要求以及是否在其合并财务报表中计提此类索赔。公司记录了一项负债的准备金
当既有可能发生负债，又能合理估计损失金额时。这些规定是
至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议和其他
会对公司财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的诉讼或索赔。因此，
不存在可能或合理可能的重大损失。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 16
注意事项8—
所得税
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||
|
|
2025
|
2024
|
|
|
（以千为单位，百分比除外）
|
|||
|
受益于所得税
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$(
|
$(
|
|
|
离散项目
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|
|
|
|
受益于所得税，不包括离散项目
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$(
|
$(
|
|
|
实际税率
|
|
|
|
|
有效税率，不包括离散项目
|
|
|
|
对于期间出现的离散项目（如有）.每个季度，公司更新s其年度有效税率的估计，以及如果
估计的年度有效税率变化，公司使该期间的累计调整.公司的季度税
提供和估计其年度有效税率可能会因几个因素而发生变化，包括准确的可变性
预测其税前收入或损失及其相关司法管辖区的组合、特殊税收制度的适用性以及变化
怎么公司这样做商业.
对于三个月结束 2025年3月31日，认可的受益于所得税 基于税收预测的结果
全年预测盈利及 包含的福利与美国联邦 境外衍生无形收入（“FDII”）， 联邦研究和
发展（“研发”)税收抵免,某些永久性差异，例如基于股票的薪酬短缺，以及部分释放加州
估值备抵.
截至2024年3月31日止三个月，确认的所得税收益是由于本季度亏损和
包括与美国FDII和联邦研发税收抵免相关的福利，部分被某些永久性差异所抵消，例如基于股份的
补偿。
不包括离散项目的有效税率三个月结束 2025年3月31日，与上一年相比，不同
主要是由于降低预计的研发税收抵免、增加不可扣除的官员股票薪酬、降低预计的美国FDII
福利.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 17
注意事项9—
分部报告
公司的首席运营决策者（“CODM”）是其总裁兼首席执行官.公司继续s至
监测和审查其根据权威指南确定是否有任何变化的分部报告结构
和企业运营费用。
|
截至2025年3月31日止三个月
|
截至2024年3月31日止三个月
|
||||||||||||||
|
水
|
新兴
技术
|
企业
|
合计
|
水
|
新兴
技术
|
企业
|
合计
|
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（单位：千）
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收入
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$
|
$
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$
|
$
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$
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$
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$
|
$
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收益成本
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毛利（亏损）
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(
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|||||||
|
营业费用
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|
一般和
行政
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|
|
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|
|||||||
|
销售与市场营销
|
|
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|||||||
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研究和
发展
|
|
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|
|
|
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|
重组费用
|
|
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|
|
|
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|
总运营
开支
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
营业收入（亏损）
|
$(
|
$(
|
$(
|
$(
|
$
|
$(
|
$(
|
$(
|
|||||||
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 18
注意事项10—
浓度
所呈现的每一个时期。虽然某些客户可能占公司10%以上的收入在任何一点
时间，集中收入之间的有限数量的客户定期转移，取决于何时确认收入。The
按客户划分的百分比反映了将集中的特定关系或合同收入为呈列的期间而不
指示特定于任何一个客户的趋势。
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||
|
|
段
|
2025
|
2024
|
|||
|
客户A
|
水
|
|
**
|
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客户B
|
水
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**
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客户C
|
水
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**
|
|
|||
**零或低于10%。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 19
注意事项11—
股东权益
管理层的自由裁量权，回购其在公开市场或私下协商交易中的已发行普通股，在
遵守适用的州和联邦证券法。公司股份下任何购买的时间和金额
回购计划基于市场条件和其他因素，包括价格、监管要求和资金可用性。The
公司使用成本法对这些计划下的股票回购进行会计处理。截至2025年3月31日，公司已于
回购
11.7
百万其普通股的股份，总成本为$
135.0
百万根据所有股票回购计划。
上2025年2月26日，公司宣布董事会授权股份回购计划，根据该计划，公司
可根据管理层的酌情权回购其已发行的普通股，最多可$
30.0
百万总成本，其中包括
收购普通股的股份价值和收购普通股所收取的费用（“2025年2月
授权”).2025年2月的授权将于2026年2月到期。
|
股票数量
已购买
|
平均支付价格
每股(1)
|
计划活动
|
|||||
|
（百万）
|
|||||||
|
2025年2月授权
|
$
|
||||||
|
根据2025年2月授权进行回购
|
|
$
|
(
|
||||
|
2025年2月授权下的剩余金额
|
$
|
(1)不包括佣金
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 20
注意事项 12—
股票补偿
于2025年1月23日，董事会薪酬委员会根据2020年度采用新形式的PRSU授标协议
股权激励计划（“2020年度计划”），除其他事项外，定义此类业绩指标和业绩期限的条款
PRSUs。期间三个月结束 2025年3月31日，公司授予
287,298
PRSUs。
PRSUs优秀于2025年3月31日一般归属
3
年并依赖于持续就业和满足
一定的累计收入和累计调整后EBITDA目标。调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标，公司
定义为净亏损其中不包括i）折旧和摊销；ii）股票补偿；三）高管过渡成本；四）
重组费用；v）长期资产减值；vi）其他收入，净额，比如利息收入及其他营业外收入
（费用），净额；及七）受益于所得税.随着PRSUs归属，这些单位将以普通股股份结算。数量
根据期间授予的PRSU发行的潜在股份三个月结束 2025年3月31日取决于成就的水平
上面讨论的绩效目标，范围从
0
股至多
863,298
普通股股份.单位估值
以授予日公司市场价格为基础。截至2025年3月31日，未就PRSU确认任何开支
因为性能条件不被认为是可能的。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 21
项目2 —管理层对财务状况和结果的讨论与分析
运营
概述
Energy Recovery, Inc.（“公司”、“能源回收”、“我们”、“我们的”和“我们”）设计和制造的解决方案使
工业流程更高效、更可持续。利用我们的压力交换器技术，几乎不会产生排放
操作时，我们相信我们的解决方案可降低成本、节省能源、减少浪费，并为各种领域的公司最大限度地减少排放
商业和工业流程.随着世界围绕解决气候变化及其影响的迫切需要而联合起来，我们是
帮助企业减少工业过程中的能源消耗，进而减少碳足迹。我们相信
我们的客户不必为了可持续性和我们是致力于开发能够推动
长期价值–财务和环境两方面.
我们技术的原始产品应用，thePX®压力交换器®(“PX”)能量回收装置，是一个主要的
促进海水反渗透淡化(“SWRO”），显著降低了能源强度和成本
全球产水量从SWRO.我们的压力交换器技术正在应用于废水过滤市场，如
电池制造商、采矿作业、市政当局和其他制造工厂排放的废水水平显着
金属和污染物，也被应用到我们的PX G1300的开发中®用于CO2市场。
工程，和研究与开发(“研发”），一直是，并且仍然是，一个重要的组成部分 我们的历史,文化和企业
战略。自成立以来，我们通过不断发展我们的技术和工程专业知识，发展了领先的技术和工程
压力交换器技术，可通过减少浪费和能源来增强环境可持续性并提高生产力
高压工业流体-流动系统中的消耗。这种多功能的技术作为一个平台来构建产品应用程序，并且是
在我们许多产品的核心。此外，我们还设计和开发了辅助设备，例如我们的液压涡轮增压器
和循环“助推器”泵，它们补充了我们的能量回收装置s.
细分市场
我们可报告的经营分部包括水和新兴技术分部。这些细分市场基于
技术解决方案所销售的行业、所销售的能量回收装置或其他技术的类型及相关解决方案和
服务，或者，在新兴技术的情况下，使用我们的压力交换器的新设备和/或潜在设备带来的收入
技术可以推向市场。确定可报告经营分部的其他因素包括我们的首席
营运决策者（“CODM”），我们的总裁兼首席执行官，结合本质评估我们的表现
个人经营活动。此外，我们的企业运营支出包括支持水和新兴
技术细分领域。我们继续到监测和审查我们的分部报告结构符合权威指引
确定是否发生了任何会影响我们的可报告分部.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 22
经营成果
A discussion on our financial conditions and results of operations for the三个月结束 2025年3月31日，相较于
三个月结束 2024年3月31日，如下所示。
收入
由于我们收入的很大一部分来自大型项目合同交付，这些交付介于合同起计16至36个月
达特e，季度间收入的可变性是典型的，因此同比比较不一定表明趋势
由于这些变化的全年。有我们的收入没有特定的季节性需要强调。
按渠道客户划分的收入
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||||||||
|
2025
|
2024
|
||||||||||
|
收入
|
%
收入
|
收入
|
%
收入
|
改变
|
|||||||
|
（以千为单位，百分比除外）
|
|||||||||||
|
售后市场
|
$4,028
|
50%
|
$4,644
|
38%
|
$(616)
|
(13%)
|
|||||
|
原始设备制造商
|
4,001
|
50%
|
3,346
|
28%
|
655
|
20%
|
|||||
|
大型项目
|
36
|
—%
|
4,100
|
34%
|
(4,064)
|
(99%)
|
|||||
|
总收入
|
$8,065
|
100%
|
$12,090
|
100%
|
$(4,025)
|
(33%)
|
|||||
按分部划分的主要地域市场应占收入
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||||||||
|
2025
|
2024
|
||||||||||
|
水
|
新兴
技术
|
合计
|
水
|
新兴
技术
|
合计
|
||||||
|
（单位：千）
|
|||||||||||
|
亚洲1
|
$3,438
|
$—
|
$3,438
|
$1,979
|
$—
|
$1,979
|
|||||
|
中东和非洲
|
2,880
|
1
|
2,881
|
4,785
|
1
|
4,786
|
|||||
|
欧洲
|
1,075
|
—
|
1,075
|
1,386
|
—
|
1,386
|
|||||
|
美洲
|
671
|
—
|
671
|
3,939
|
—
|
3,939
|
|||||
|
总收入
|
$8,064
|
$1
|
$8,065
|
$12,089
|
$1
|
$12,090
|
|||||
1在亚洲市场内，印度的收入为$1,456，或18%期间总收入的截至2025年3月31日止三个月
三个月结束 2025年3月31日，与三个月结束 2024年3月31日
The减少in megaProject（“MPD”）revenue of410万美元主要是由于对中东和非洲的发货量减少
（“MEA”）和美洲与截至2024年3月31日止三个月.
The增加In the revenue of original equipment manufacturer（“OEM”）of70万美元 主要是由于对亚洲的出货量增加
和MEA市场，部分被美洲和欧洲市场出货量下降所抵消。
The减少在售后市场（“AM”）收入60万美元主要是由于对美国市场的出货量减少，部分
被亚洲市场出货量增加所抵消。
收入集中
（unaudited），"表格10-Q的本季度报告（The "笔记”）就我们的收入集中度进行进一步讨论。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 23
毛利及毛利率
毛利代表收入减去收入成本。收入成本主要包括原材料、人员成本（包括
基于股票的补偿）、制造间接费用、保修费用和折旧费用.
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||||
|
|
2025
|
2024
|
改变
|
||
|
（以千为单位，百分比和基点除外）
|
|||||
|
毛利
|
$4,458
|
$7,135
|
$(2,677)
|
||
|
毛利率
|
55.3%
|
59.0%
|
(370)bps
|
||
The减少在毛利润和g罗斯玛格在为三个月结束 2025年3月31日与上一年相比，应
主要是为了较低的销量摊在固定成本上期间三个月结束 2025年3月31日.
运营中费用
一般和行政（“G & A”）、销售和营销（“S & M”）以及研发的总材料变化
（“R & D”）运营费用三个月结束 2025年3月31日，与可比期间 在前一年，是
在下面的总体运营支出范围内进行了讨论，下面对分部和企业运营支出进行了讨论。
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||||||||||
|
2025
|
2024
|
|||||||||||||||
|
水
|
新兴
技术
|
企业
|
合计
|
水
|
新兴
技术
|
企业
|
合计
|
|||||||||
|
（单位：千）
|
||||||||||||||||
|
一般和
行政
|
$1,573
|
$755
|
$6,246
|
$8,574
|
$1,922
|
$1,018
|
$4,626
|
$7,566
|
||||||||
|
销售与市场营销
|
3,145
|
1,270
|
491
|
4,906
|
3,745
|
1,807
|
600
|
6,152
|
||||||||
|
研究和
发展
|
1,178
|
1,823
|
—
|
3,001
|
1,100
|
3,251
|
—
|
4,351
|
||||||||
|
重组费用
|
210
|
123
|
206
|
539
|
—
|
—
|
—
|
—
|
||||||||
|
总运营
开支
|
$6,106
|
$3,971
|
$6,943
|
$17,020
|
$6,767
|
$6,076
|
$5,226
|
$18,069
|
||||||||
三个月结束 2025年3月31日，与三个月结束 2024年3月31日
总体运营支出。 总体运营支出减少d由100万美元，或(5.8%).这个减少到期了
p主要是员工薪酬和股票薪酬等员工成本的下降，部分被r结构
收费，以及咨询费用的增加.非雇员成本的变化包括：
•G & A:更高的咨询费用与加强我们的公司战略以及0.4百万美元的减值成本
与我们的Katy，Texas leas的转租相关e.
•研发：降低新兴技术部门的开发成本。
水段。 水分部经营开支减少d由70万美元，或(9.8%).这个减少主要是由于较低
员工成本，包括佣金成本和基于股票的薪酬成本。
新兴技术段。 新兴技术营业费用减少d由210万美元，或(34.6%).这个减少
主要是由于较低的开发成本和较低的员工成本，主要与基于股票的薪酬有关。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 24
企业运营费用。 企业营业费用增加d由170万美元，或32.9%.这个增加主要是到期的
到增加咨询、重组和招聘成本，以及与德克萨斯州凯蒂号转租相关的减值成本
租约。员工成本下降部分抵消了这一增长。
重组费用。 期间 第四次财政年度季度2024，我们实施了包括减持在内的重组计划
在我们的员工队伍中履行组织的所有职能，主要是在我们的San Leandro位置，按顺序 到更低我们的运营成本结构， 和
到位置公司为了盈利增长.我们记录了一个 重组费用300万美元，其中0.5百万美元被记录在
财年第一季度2025.这笔费用涉及遣散费和福利，包括再就业援助，用于 38 终止
员工,这大约是 15% 的我们的劳动力.重组计划的实施基本完成
2025财年第一季度末，公司预计不会产生与
其他收入，净额
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||
|
|
2025
|
2024
|
|
|
（单位：千）
|
|||
|
利息收入
|
$1,073
|
$1,442
|
|
|
其他营业外收入（费用），净额
|
6
|
(53)
|
|
|
其他收入总额，净额
|
$1,079
|
$1,389
|
|
The减少在“其他收入总额，净额”在三个月结束 2025年3月31日，与可比期间相比
上一年，w作为主要是由于 a减少短期和长期在法衣.
所得税
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||
|
|
2025
|
2024
|
|
|
（以千为单位，百分比除外）
|
|||
|
受益于所得税
|
$(1,603)
|
$(1,285)
|
|
|
离散项目
|
52
|
76
|
|
|
受益于所得税，不包括离散项目
|
$(1,551)
|
$(1,209)
|
|
|
实际税率
|
14.0%
|
13.5%
|
|
|
有效税率，不包括离散项目
|
13.5%
|
12.7%
|
|
过渡时期所得税带来的税收优惠 是使用估计值确定的我们的年度有效税率，按离散调整
期间出现的项目（如有）.每个季度，我们更新我们的年有效税率的估计，如果估计年
有效税率变化，我们在这样的时期进行了一次累计调整。The季度税收拨备和估计我们的年度有效
由于几个因素，包括准确预测的可变性，税率可能会发生变化我们的税前收入或亏损及混合
它们所涉及的司法管辖区、特殊税收制度的适用性以及如何改变我们做商业.
对于三个月结束 2025年3月31日，认可的受益于所得税 基于税收预测的结果
全年预测盈利及 包含的福利与美国联邦 境外衍生无形收入（“FDII”）， 联邦 研发 税收抵免,
某些永久性差异，例如基于股票的薪酬短缺，以及部分释放加州估值津贴.
截至2024年3月31日止三个月，确认的所得税收益是由于本季度亏损和
包括与美国FDII和联邦研发税收抵免相关的福利，部分被某些永久性差异所抵消，例如基于股份的
补偿。
不包括离散项目的有效税率三个月结束 2025年3月31日，与上一年相比，不同
主要是由于预计的研发税收抵免减少、不可扣除的官员股票薪酬增加以及预计的美国FDII减少
好处。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 25
流动性和资本资源
概述
管理层和我们的董事会不时（以下简称“板”）审查我们的流动性和未来现金需求，并可能做出
决定（1）通过股票回购计划或股息支付向我们的股东返还资本；或（2）寻求额外的债务或股权
融资。截至2025年3月31日，我们的主要流动资金来源包括（i）非限制性现金及现金等价物4910万美元那
主要投资于货币市场基金和美国国债；（二）投资级短期和长期有价债
仪器的5760万美元主要投资于美国国债、公司票据和债券以及市政和机构
票据和债券；及（三）扣除备抵后的应收账款3240万美元.截至2025年3月31日，有非限制性现金
110万美元 在外举行美国我们将当前运营不需要的现金主要投资于投资级、适销对路的债务
意欲根据需要使这些资金可用于未来运营目的的工具。尽管这些证券可用于
出售，我们一般持有这些证券至到期，因此，目前认为没有必要交易这些证券以支持我们的
在可预见的未来流动性需求。我们认为这个投资组合对我们的风险在于基础公司或政府的能力
机构在到期时偿还其债务，而不是我们交易这些证券获利的能力。基于目前的预测，我们认为
现有现金余额和该投资组合未来的现金流入将至少在未来12个月内满足我们的流动性需求。
信贷协议
我们与摩根大通银行，N.A。(“JPMC”）上2021年12月22日（经修订后的"信用
协议”).The信贷协议，将于2026年12月21日，提供承诺的循环信贷额度为5000万美元和
包括循环贷款和信用证（“LCs”）组件。 允许的最大值LCs在信贷额度部分下的
信贷协议是3000万美元.截至2025年3月31日，我们在遵守《公约》规定的所有契诺信贷协议.
下信贷协议，截至2025年3月31日，有无未偿还的循环贷款。此外，截至2025年3月31日,
下LCs组件，我们利用了1570万美元最高允许信用额度的3000万美元，其中包括新发行的信用证，
和先前签发且未到期的备用信用证（“SBLC”).截至2025年3月31日，有1570万美元优秀LC的数量。
这些信用证的加权平均剩余寿命约为14个月.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 26
股份回购计划
The板，不时授权一项股份回购计划，根据该计划，我们可酌情回购的
公司的在公开市场或私下协商交易中发行在外的普通股，符合适用的国家和
联邦证券法。股份回购计划下任何购买的时间和金额根据市场情况和
其他因素，包括价格、监管要求和资金可用性。我们在这些计划下的股票回购中使用
成本法。截至2025年3月31日，我们已累计回购11.7百万公司普通股的股份
总成本1.350亿美元根据所有封闭式股票回购计划。以下是关于当前股份回购的讨论
上2025年2月26日，我们宣布，该板授权一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购我们的
已发行普通股，由管理层酌情决定，最高不超过$
30.0
百万以总成本计，其中包括股票价值
收购的普通股以及与收购普通股相关的费用（“2025年2月授权”).我们开始了
回购我们流通在外的普通股2025年3月.2025年2月的授权将于2026年2月到期。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 27
现金流
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||
|
2025
|
2024
|
改变
|
|||
|
|
（单位：千）
|
||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
$10,678
|
$6,497
|
$4,181
|
||
|
投资活动提供（使用）的现金净额
|
12,674
|
(4,986)
|
17,660
|
||
|
筹资活动提供的（用于）现金净额
|
(3,874)
|
1,190
|
(5,064)
|
||
|
汇率差异对现金及现金等价物的影响
|
33
|
(19)
|
52
|
||
|
现金、现金等价物和受限制现金净变动
|
$19,511
|
$2,682
|
$16,829
|
||
经营活动产生的现金流量
经营活动所产生的现金净额是受制于项目驱动，非周期性的我们的业务。经营现金流能
报告期至报告期波动较大，系收到大额项目订单时序所致。经营现金流可能
在一个报告期为负值，在下一个报告期显著为正值，因此个别报告期业绩和比较
可能不一定表明一个显著的趋势，无论是积极的还是消极的。
The更高净现金由提供经营资产和负债三个月结束 2025年3月31日，与之前相比
年，主要是由于以下因素:
•应收账款和合同资产：现金增加，原因是与迟获收入相关的收款增加在
2024年第四季度；部分抵销
•库存：减少因使用现金而产生的现金建立2025年一季度成品库存；和
•净亏损：剔除非现金调整影响后的净亏损增加。
投资活动产生的现金流量
投资活动提供（使用）的现金净额主要涉及到期和购买投资级有价债
工具，例如公司票据和债券，以及支持我们增长的资本支出。我们相信我们对适销对路的投资
债务工具的结构旨在保留本金和流动性，同时在不显着增加的情况下实现收益率最大化
风险。The增加以净现金由提供投资活动1770万美元在三个月结束 2025年3月31日，与
上一年，主要受较少用于购买有价债务工具的现金ents，扣除到期的现金收益
有价债务工具，of1710万美元和更低的资本支出60万美元.
筹资活动产生的现金流量
筹资活动使用的现金净额为三个月结束 2025年3月31日是较低与现金相比由提供
上一年的融资活动，主要是由于 现金用于回购我们的普通股2025年2月
授权以及根据我们的股权激励计划授予的员工股票期权行权产生的现金减少。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 28
流动性和资本资源要求
我们相信，我们现有的资源和从我们的运营中产生的现金将足以满足我们预期的资本
至少未来12个月的要求。然而，我们可能需要筹集额外资本或产生额外债务才能继续
为我们的运营提供资金或支持未来的收购和/或为我们因快速市场而产生的最新技术的投资提供资金
领养。这些需求可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。我们未来的资本需求将取决于许多
因素包括我们产品的持续市场接受度、我们的收入增长率、新产品推出的时机、
扩大我们的研发、制造和S & M活动，以及我们向新的地理区域扩张的时机和范围。在
此外，我们可能会对互补业务、服务或技术进行潜在的重大投资或收购。
未来这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的流动性或资本资金，这些资金
可能无法以优惠条件提供给我们，或者根本无法提供。
最近的会计公告
参考说明1, “业务及重要会计政策说明–重要会计政策,”的说明
本季度报告表10-Q第一部分第1项“财务报表（未经审计）”中的简明综合财务报表.
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 29
第3项——关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险敞口可能主要存在于两个领域，即外汇和利率。
外币风险
我们的外汇风险敞口是由于汇率波动导致的美国美元（“USD”）兑英镑、沙特
里亚尔、阿联酋迪拉姆、欧洲欧元、中国人民币、印度卢比和加元。货币汇率的变化可能会产生不利影响
影响我们的综合经营业绩或财务状况。
我们的收入合同一直以美元计价。有时，我们的国际客户可能难以获得
美元支付我们的应收账款，从而增加了收款风险和潜在坏账费用.到了我们扩大国际
销售，我们收入的很大一部分可以用外币计价。因此，我们的现金和经营业绩可能
越来越多地受到汇率变化的影响。
此外，我们以外币支付给许多供应商，因此，受制于外币汇率的变化。我们的
国际销售和服务业务产生以外币计价的费用。这笔费用可能会受到重大影响
受货币波动影响。我们的国际销售和服务业务也保持以外币计价的现金余额。到
降低与将外国现金余额转换为我们的报告货币相关的固有风险，我们不保留多余的现金
外币余额。
我们没有对冲外币汇率变动的风险敞口，因为外币费用一直
迄今不显着且汇率波动对我们的经营业绩和现金流影响不大。此外，我们不
对俄罗斯卢布有任何敞口。
利息利率和信用风险
我们投资活动的首要目标是保住本金和流动性，同时实现收益率最大化，而无
显着增加的风险。我们主要投资于投资级短期和长期有价债务工具主题
对交易对手信用风险。为最大限度地降低这一风险，我们根据经批准的投资政策进行投资板.政策授权
高信用评级要求，并通过施加集中度限制来限制我们对任何单一企业发行人的风险敞口。
截至2025年3月31日，我们的投资组合of6310万美元,在投资级可销售债务工具中，例如美国
国债、企业票据和债券，以及市政和机构票据和债券，被归类为要么现金等价物或
短期和/或长期投资在我们的凝结合并资产负债表。这些投资受利率
利率上升时市场价值的波动和下降，发生在三个月结束 3月31日，
2025.为尽量减少利率不利变动带来的风险敞口，我们维持加权平均期限为
大约九个月.截至2025年3月31日，假设加息1%将导致a小于
30万美元 减少以截至该日期我们在有价债务工具投资的公允价值计算。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 30
项目4 ——控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层，在我们的参与下总裁兼首席执行官和我们的首席财务官，已评估
根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条的规定，我们的披露控制和程序的有效性
本报告涵盖期间的期末。
基于这一评估，我们的总裁兼首席执行官和我们的首席财务官得出的结论是，截至
2025年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
变化在内部控制
在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化
影响或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 31
第二部分——其他信息
项目1 —法律程序
我们一直并可能不时涉及法律诉讼或受制于正常过程中的索赔事件
生意。我们目前不是任何我们认为可能对我们的业务产生重大不利影响的法律诉讼的当事方，
财务状况，或经营成果。无论结果如何，这类诉讼或索赔都可能对我们产生不利影响，因为
国防和安置费、资源分流等因素，不能保证有利的结果
获得。
项目1a ——风险因素
除下文所述外，t与第一部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有发生重大变化，
在2024年年度报告.
变化在美国政策中，包括征收或增加关税、改变现有贸易协定和任何
由此导致的国际贸易关系变化，例如互惠关税或贸易战，特别是对中国而言，可能
对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
2025年1月，随着美国实施新的和/或增加的关税，全球关税格局开始迅速变化
各种外国，或一般或关于某些产品。 包括中国在内的某些外国已经、并可能
继续，应美国关税政策变化而改变各自的关税政策。
最近的这些关税和随后的报复性关税可能会增加我们产品的商品成本或降低我们的销售能力
产品在全球，特别是在中国，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。到目前为止，这些新的关税和
贸易政策没有对我们的业务运营和财务业绩产生重大影响，这主要是由于我们之前努力
在有利的成本水平积累并维持库存。然而，不能保证我们可以避免关税和
未来的相关经济影响，而这些贸易措施和报复可能会通过增加与贸易相关的
成本或影响全球对我们产品的需求，特别是在中国。
政府对国际贸易的任何进一步不利政策，例如资本管制或关税，可能会影响对我们的需求
产品和服务，影响我们产品的竞争地位或阻止我们在某些国家销售产品。如有新
关税、立法和/或法规得到实施，或者如果现有贸易协定被重新谈判，特别是如果美国政府
由于最近的美中贸易紧张局势而采取报复性贸易行动，这种变化可能会对我们的业务产生不利影响，
财务状况及经营业绩。
项目2 —未登记出售股本证券及所得款项用途
没有。
项目3 —优先证券违约
没有。
项目4 ——矿山安全披露
不适用。
项目5 —其他信息
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 32
10b5-1计划
在结束的三个月内 2025年3月31日,没有董事或高级职员（根据证券规则第16a-1（f）条的涵义
经修订的《1934年交易法》）有
通过
或
终止
a规则10b5-1交易安排（定义见条例S-第408项-
K）。
形成股权激励计划协议
二零二五年一月二十三日，薪酬委员会于板 通过新形式的业绩受限制股份单位（“PRSU”）
2020年股权激励计划（“2020年计划”）下的授予协议，除其他外，定义绩效指标的条款
以及此类PRSU的履约期。
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 33
Energy Recovery, Inc. | Q1'2025季报（表格10-Q）| 34
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排在其
由以下签署人代表正式授权。
|
|
Energy Recovery, Inc.
|
||||
|
日期：
|
2025年5月7日
|
签名：
|
David W. Moon
|
||
|
David W. Moon
|
|||||
|
总裁兼首席执行官
|
|||||
|
（首席执行官）
|
|||||
|
日期：
|
2025年5月7日
|
签名：
|
/s/迈克尔·曼奇尼
|
||
|
迈克尔·S·曼奇尼
|
|||||
|
首席财务官
|
|||||
|
（首席财务官）
|
|||||