这份定价补充文件不完整，可能会发生变化，涉及根据1933年《证券法》的有效注册声明。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是在不允许此类要约的任何国家或司法管辖区出售这些票据的要约。

与纳斯达克100指数挂钩^®期货超额收益指数

•与纳斯达克100指数挂钩的增强回报票据^®2033年5月19日到期的期货超额收益指数（“票据”）预计将于2026年5月15日定价，预计将于2026年5月20日发行。

•任期约7年。

•票据的支付将取决于纳斯达克100指数的表现^®期货超额收益指数（“标的”）。

•如果标的的期末价值大于其起始价值的100%，到期时，您将获得243.60%的标的价值上涨上行敞口。

•如果标的较其起始价值下跌超过30%，到期时，您的投资将面临标的价值下跌的1：1下行风险敞口，最高100%的本金面临风险；否则，到期时，您将获得本金金额。

•票据的任何付款须遵守BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”或“发行人”）作为票据发行人及美国银行股份有限公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险。

•不定期支付利息。

•票据将不会在任何证券交易所上市。

• CUSIP编号09711QNF6。

截至定价日，这些票据的初步估计价值预计在每1000.00美元本金的票据925.00美元至975.00美元之间，低于下面列出的公开发行价格。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。有关更多信息，请参见本定价补充文件PS-6页开始的“风险因素”和本定价补充文件PS-19页的“构建票据”。

票据与常规债务证券之间存在重要区别。票据的潜在购买者应考虑本定价补充文件第PS-6页、随附产品补充文件第PS-3页、随附招股说明书补充文件第S-7页以及随附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。

美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

（1）除上述承销折扣（如有）外，BoFA Finance的关联公司将就向其他注册经纪交易商分销票据而支付每1,000.00美元票据本金最高9.20美元的介绍费。

票据及相关担保：

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票据条款

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*可能会有变化。

票据的支付取决于作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，并取决于标的的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，该利率是其通过发行与市场挂钩的票据借入资金所支付的利率，以及BAC的关联公司订立的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及承销折扣，如果有的话，介绍费和下文所述的对冲相关费用（见PS-6页开始的“风险因素”），将降低票据对您的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于截至定价日票据的初始估计价值。

票据的初步估计价值范围载于本定价补充文件的封面页。最后定价补充文件将列出截至定价日票据的初步估计价值。有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅PS-6开头的“风险因素”和PS-19上的“票据结构”。

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赎回金额厘定

在到期日，您将收到按如下方式确定的每1000.00美元本金票据的现金付款：

标的的期末值是否大于起始值？

您将收到：

标的的期末值是否大于或等于门槛值？

您将收到： $1,000.00

您将收到：     在这种情况下，赎回金额将低于本金的70.00%，您可能会损失高达100.00%的票据投资。

上述所有款项均由作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC承担信用风险。

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假设支付概况和到期付款示例

增强型回报票据表格

下表仅供说明之用。它基于假设值，并显示票据的假设收益。该表说明了根据假设起始值100、假设门槛值70、上行参与率243.60%和标的的一系列假设期末值计算赎回金额和票据收益。您收到的实际金额和由此产生的回报将取决于标的的实际起始值、门槛值和期末值，以及您是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。

有关近期标的的实际值，请参阅下面的“标的”部分。标的资产的期末价值将不包括就标的资产的股份或单位或标的资产中包含的证券（如适用）支付的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，票据的所有付款均须承担发行人和担保人的信用风险。

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风险因素

您对票据的投资会带来重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在根据您的特定情况与您的顾问仔细考虑投资票据的风险，包括下文讨论的风险后才能做出。如果您不了解票据的重要内容或一般财务事项，则票据不适合您进行投资。您应仔细查看从随附产品补充文件PS-3页开始的“风险因素”部分、随附招股说明书补充文件S-7页和随附招股说明书第7页中有关票据的风险的更详细解释，每一部分都在下面的PS-23页中确定。

结构相关风险

•你的投资可能会导致亏损；本金没有保证收益。票据到期时并无固定本金偿还金额。如果标的的期末价值低于阈值，到期时，您的投资将受到标的价值下降的1：1下行风险敞口，标的的期末价值低于起始价值的每1%，您将损失本金的1%。在这种情况下，您将损失您在票据上的很大一部分或全部投资。

•票据不计息。与传统的债务证券不同，在票据期限内不会支付任何利息，无论标的的期末价值在多大程度上超过其起始价值或阈值。

•您的票据收益可能低于期限相当的常规债务证券的收益率。您在票据上获得的任何回报可能低于您在购买具有相同到期日的常规债务证券时获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，例如通货膨胀时，您对票据的投资可能无法反映您的全部机会成本。

•赎回金额将不反映除估值日以外的标的水平的变化。票据期限内除估值日期外的相关水平将不会反映在赎回金额的计算中。尽管有上述规定，投资者在持有票据时一般应了解标的的表现，因为标的的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理将通过仅比较起始价值或阈值（如适用）与标的的期末价值来计算赎回金额。不会考虑其他水平的基础。因此，如果标的的期末价值低于门槛值，即使标的的水平在估值日期之前始终高于门槛值，您在到期时收到的收益也将低于本金金额。

•票据的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，我们或担保人的信誉的任何实际或感知的变化预计将影响票据的价值或票据的任何应付金额。这些票据是我们的无担保优先债务证券。票据的任何付款将由担保人提供全额无条件担保。票据不受担保人以外的任何实体担保。因此，贵方收到票据的任何付款将取决于我们的能力和担保人在适用的付款日期偿还我们在票据下各自义务的能力，无论标的的履行情况如何。无法保证我们的财务状况或担保人在票据定价日之后的任何时间的财务状况。如果我们和担保人无法履行我们各自到期的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。

此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付义务能力的评估。因此，我们或担保人的感知信誉以及我们或担保人信用评级的实际或预期下降或到期日前我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵方对票据的回报取决于除我们的能力和担保人支付我们各自义务的能力之外的其他因素，例如标的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。

•我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、业务或收入。我们是担保人的财务子公司，除了与发行、管理和支付我们在由担保人担保的债务证券项下的义务相关的业务外，没有其他业务，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在票据项下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。

估值和市场相关风险

•您为票据支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。本初步定价补充文件封面提供的票据初始估计值范围，以及将在最终定价补充文件中提供的截至定价日期的初始估计值，均仅为每一项估计，在特定时间点通过参考我们和我们的关联公司的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们和担保人的信用利差、担保人的内部资金利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动性的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于其初始估计价值。这是由于，除其他外，在

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标的水平、担保人内部资金利率的变化，以及在公开发行价格中包含承销折扣（如有）、介绍费和对冲相关费用，所有这些都在下文“构建票据”中进一步描述。这些因素，连同票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低你可能在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。

•初始估计值并不代表我们、BAC、美国银行或我们的任何其他关联公司愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在）购买贵公司票据的最低或最高价格。贵司票据在发行后任何时候的价值都会根据很多无法准确预测的因素而变化，包括标的的表现、我们和BAC的资信情况以及市场条件的变化等。

•我们无法向贵国保证，贵国票据的交易市场将永远得到发展或维持。我们不会在任何证券交易所上市票据。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，也无法预测该市场是否具有流动性或流动性不足。

冲突相关风险

•我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能对您的票据回报及其市场价值产生不利影响。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可以购买或出售由标的持有或包含在标的中的证券，或标的或那些证券上的期货或期权合约或交易所交易工具，或其价值源自标的或那些证券的其他上市或场外衍生工具。虽然我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行同业公会，可能不时拥有标的所代表的证券，但除BAC的普通股可能包含在标的中外，我们、担保人和我们的其他关联公司，包括美国银行同业公会，并未控制任何包含在标的中的公司，也未核实任何其他公司作出的任何披露。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在票据下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会导致您在票据中的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括美国银行）在我们或他们的自营账户、为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能存在的利益冲突。这些交易可能会对标的的水平产生不利影响，从而可能对您对票据的投资产生不利影响。在定价日期或之前，我们、担保人或我们的其他关联公司（包括美国银行或代表我们或他们的其他人）的任何购买或销售（包括那些用于对冲我们与票据相关的部分或全部预期风险的购买或销售）可能会对标的水平产生不利影响。因此，标的物的水平可能会在定价日之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。

我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，也预计会从事可能对定价日的标的水平产生不利影响的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能对票据上需要支付的金额产生不利影响。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会购买或以其他方式获得票据、标的或标的所代表的证券的多头或空头头寸，并可能持有或转售票据、标的或标的所代表的证券。例如，美国银行可就其从事的任何做市活动进行这些交易。我们无法向贵方保证，这些活动不会对标的水平、贵方票据到期前的市场价值或票据上的应付金额（如有）产生不利影响。

•可能存在涉及计算代理的潜在利益冲突，该代理是我们的关联公司。我们有权任免计算代理。我们的一家关联公司将担任票据的计算代理，因此将做出与票据相关的各种决定，包括将在票据上支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。

标的相关风险

•发行商或标的的赞助商可能会以影响其水平的方式调整该标的，发行商或赞助商没有义务考虑您的利益。底层证券的发布者或发起人可以添加、删除或替换该底层证券中包含的组件，或进行可能改变其水平的其他方法更改。这些行为中的任何一个都可能对您的Notes的价值产生不利影响。

•标的面临与标的挂钩的期货合约相关的重大风险。底层证券与下一个成熟的E-mini Nasdaq-100挂钩^®目前在芝加哥商业交易所（“CME”）挂牌交易的期货合约。这一期货合约的价格不仅取决于纳斯达克100指数的水平^®指数，这是期货合约所参考的标的指数，但也取决于其他一系列因素，包括但不限于美国股票市场的表现和波动性、企业收益报告、地缘政治事件、政府和监管政策以及CME的政策。此外，期货市场由于各种因素，包括市场缺乏流动性、投机者的参与以及政府的监管和干预，都会受到暂时的扭曲或其他干扰。这些因素和其他因素可能会导致标的期货合约的价格波动，并可能对标的水平以及您的票据的任何付款和价值产生不利影响。

•标的物所挂钩的期货合约的未来价格相对于其当前价格较高，可能会对标的价值和票据价值产生不利影响。标的与下一个成熟的E-mini纳斯达克100挂钩^®期货

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目前在CME挂牌交易的合约。随着相关期货合约临近到期，被较晚到期的合约所取代。因此，例如，9月购买并持有的合约可能会指定12月到期。随着时间的推移，12月到期的合同将被3月交付的合同所取代。这一过程被称为“滚动”。如果这些合约的市场（抛开其他考虑因素）处于“现货溢价”，即较远交割月份的价格低于较近交割月份的价格，那么12月合约的销售将以高于3月合约价格的价格进行，从而产生“展期收益率”。虽然许多期货合约在历史上一直表现出持续的期货期差，但期货期差很可能不会在任何时候都存在。这些合约的市场也有可能处于“升水状态”。Contango市场是指在较远交货月份合约价格高于较近交货月份的合约价格。这些合约在市场上存在期货溢价和不存在现货溢价可能会导致负的“滚动收益率”，这可能会对标的价值产生不利影响，从而对票据的价值产生不利影响。

•挂钩权益类期货合约与挂钩权益类期货合约跟踪的权益类指数不同。你的票据收益将与权益期货合约的表现有关，而不是与权益期货合约所跟踪的权益指数有关。在某一天，“期货价格”是市场参与者可能同意在未来买入或卖出期货合约标的资产的价格，“现货价格”是该标的资产即时交割的当前价格。多种因素会导致某一特定时点的期货合约价格与其标的资产现货价格之间的差异，例如构成该标的资产的任何股票的预期股息收益率、与期货合约相关的隐含融资成本以及与期货合约标的资产未来价格相关的市场预期等。购买权益期货合约类似于借钱购买此类期货合约的标的资产，因为它使投资者能够获得此类标的资产的敞口，而无需预先支付此类敞口的全部成本，因此需要支付融资成本。因此，预计底层证券将不仅反映纳斯达克100指数的表现^®指数，同时也是E-迷你纳斯达克100指数中隐含的融资成本^®期货合约，以及其他因素。这种隐性融资成本将对标的水平产生不利影响。预计市场利率的任何上升将进一步增加这一隐性融资成本，并将对标的水平产生不利影响，从而对票据的价值和回报产生不利影响。期货合约的价格变动通常与其标的资产的价格变动相关，但相关性一般不完善，现货市场的价格变动可能不会反映在期货市场上（反之亦然）。因此，你的票据可能会跑输更直接反映纳斯达克100指数回报的类似投资^®指数。

•期货市场暂停或中断市场交易可能对票据价值产生不利影响。证券市场和期货市场受到多种因素的干扰，包括市场缺乏流动性、投机者的参与以及政府的监管和干预。此外，美国期货交易所和部分国外交易所都有规定，限制单个工作日可能发生的期货合约价格波动幅度。这些限制通常被称为“每日价格波动限制”，由于这些限制而导致的合约在任何一天的最高或最低价格被称为“限价”。一旦某一特定合约达到了限价，不得以不同的价格进行交易。限价具有排除特定合约的交易或在不利的时间或价格迫使合约清算的效果。任何此类中断都可能对标的价值或计算方式产生不利影响，从而对票据价值产生不利影响。

•法律和监管变化可能会对您的票据的回报和价值产生不利影响。期货合约和期货合约上的期权，包括与标的相关的期货合约和期权，受到广泛的法规、法规和保证金要求的约束。商品期货交易委员会，通常被称为“CFTC”，以及此类期货合约交易的交易所，被授权在发生市场紧急情况时采取非常行动，包括，例如，追溯实施投机持仓限额或更高的保证金要求，设立每日限额和暂停交易。此外，某些交易所有规定，对单个五分钟交易时段内可能发生的期货合约价格波动幅度进行限制。这些限制可能会对相关期货和期权合约以及远期合约的市场价格产生不利影响。

•票据挂钩的是超额收益指数，而不是总收益指数。这些票据与超额收益指数挂钩，而不是与总收益指数挂钩。超额收益指数，例如标的，反映了通过对构成该指数的合约进行无杠杆投资可能获得的回报。相比之下，“总回报”指数除了反映这些回报外，还反映了承诺交易标的期货合约的资金可能赚取的利息。

• NDXNQER的运营历史有限。NDXNQER于2024年5月20日推出。由于NDXNQER在该日期之前没有实时NDXNQER级别历史记录，因此您在对NDXNQER性能进行独立调查时可以考虑有限的实时历史NDXNQER级别信息，这可能会使您难以就您的笔记做出知情决定。因此，你的票据的回报可能比那些与业绩记录更加确定的指数挂钩的债券涉及更大的风险。

•与NDXNQER相关的假设回测数据不代表实际历史数据，受到固有限制。“标的—— NDXNQER的历史表现”项下所述NDXNQER的假设回测表现纯粹是理论上的，不代表NDXNQER的实际历史表现，也未经独立第三方验证。替代建模技术或假设可能会产生不同的假设历史信息，这些信息可能会被证明更合适，并且可能与“基础—— NDXNQER的历史表现”下所述的假设历史信息存在显着差异。此外，回测、假设的历史结果具有先天的局限性。这些回测结果是通过追溯应用后知后觉设计的回测模型的方式实现的。与实际历史数据一样，假设的回测数据不应被视为未来表现的指示。

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•票据受制于与外国证券市场相关的风险。纳斯达克100®Index（“NDX”）是NDXNQER的参考指数，包括某些外国股本证券。您应该知道，与外国股本证券价值挂钩的证券投资涉及特定风险。与美国或其他证券市场相比，组成NDX的外国证券市场的流动性可能更低，波动性可能更大，市场发展对外国市场的影响可能与美国或其他证券市场不同。政府为稳定这些外国证券市场而进行的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，与那些受SEC报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常更少，外国公司受到的会计、审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。

外国证券的价格受适用于这些地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对这些证券市场产生负面影响，包括外国政府的经济和财政政策近期或未来发生变化的可能性、适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制的可能施加或变化以及货币之间汇率波动的可能性、爆发敌对行动和政治不稳定的可能性以及该地区发生自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。此外，外国经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。

涉税风险

•投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或与票据类似的证券进行定性。因此，投资票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定。根据票据条款，您将与我们达成一致，将票据视为单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要—一般”中所述。如果美国国税局（“IRS”）成功地主张对票据的替代定性，则与票据相关的收益或损失的时间和性质可能有所不同。不会要求IRS就票据作出裁决，也不能保证IRS将同意题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的陈述。我们敦促您就投资票据的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您自己的税务顾问。

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票据的附加条款

交易日

本节的规定取代并取代了随附产品补充文件中对“交易日”的定义。

“交易日”是指该指数的指数主办人开始营业，并由该指数主办人计算并发布该指数的一天。

市场扰乱事件

本节的规定取代并取代了随附产品补充文件中所述的“市场扰乱事件”的定义。

“市场扰乱事件”是指以下一项或多项事件，由计算代理自行决定：

（a）按计算代理人（不考虑任何延长的或盘后交易时段）所厘定的在参考指数所包括的证券进行交易的主要交易所（在每宗个案中均有超过连续两小时的交易，或在交易结束前的一个半小时期间内）以当时构成参考指数（或其任何继承者）的证券的20%或以上暂停交易或重大限制交易；或

（b）暂停或重大限制交易，在每种情况下，连续两个小时以上的交易，或在收盘前一个半小时期间，在交易与参考指数有关的期权合约或期货合约的主要交易所，由计算代理确定（不考虑任何延长或盘后交易时段），在与参考指数（或其任何后续）有关的期权合约或期货合约中，不论是由于价格变动以其他方式超过有关交易所允许的水平或其他原因。

为确定是否发生了市场扰乱事件：

（一）对参考指数某一交易日的时数和/或交易天数进行限制，如因相关交易所的正常营业时间发生公告变更，则不构成扰乱市场事件；

（二）永久停止与参考指数相关的相关期货、期权合约交易的决定，不构成扰乱市场事件；

（3）某主要证券市场因（a）价格变动违反该证券市场设定的限制，（b）与该等合约有关的订单不平衡，或（c）与该等合约有关的买卖报价悬殊而暂停该等参考指数的期货或期权合约的交易，将构成与该参考指数有关的期货或期权合约的暂停交易或重大限制交易；

（四）参考指数在相关交易所暂停交易或者重大限制交易，不包括该交易所在一般情况下停止交易的任何时间；及

（5）就上述（a）条而言，根据NYSE规则80B，或由NYSE或任何其他自律组织或SEC颁布或颁布的计算代理确定的类似范围的任何适用规则或法规，在重大市场波动期间对交易的任何限制将被视为“重大”。

出于上述目的，“参考指数”是指纳斯达克100®指数，相对于NDXNQER。

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底层

本定价补充文件中包含的有关标的的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，均来自公开来源。该信息反映了NDXNQER的保荐人（“基础保荐人”）的政策，并可能由其更改。标的保荐机构，将著作权及其他一切权利许可给标的，没有义务继续发布、也可以停止发布标的。标的保荐机构终止刊发标的的后果在随附产品补充中的“票据说明——某指数的终止”中进行了讨论。我们、担保人、计算代理或美国银行均不对基础或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均不对标的的未来表现向贵公司作出任何陈述。你应该对底层进行自己的调查。

纳斯达克100^®期货超额收益指数

纳斯达克-100期货超额收益™该指数旨在衡量芝加哥商业交易所（“CME”）交易中最近的即将到期的季度E-mini Nasdaq-100期货合约（代码：“NQ”）的表现。E-mini纳斯达克-100期货合约是买卖标准化交易“单位”的季度合约。E-迷你纳斯达克-100期货合约的一个交易单位等于20美元乘以纳斯达克-100指数（价格回归版）。纳斯达克-100指数^®旨在衡量100只最大的在纳斯达克上市的非金融股票的表现。该指数以超额收益为基础，以美元（$）计算。指数和纳斯达克100指数®由纳斯达克公司（“纳斯达克”）计算、维护和发布。

指数构建

该指数由单一的E-mini Nasdaq-100期货合约构建，并在合约临近到期时提供替换当前E-mini Nasdaq-100期货合约的条款。在每个展期开始日期（定义见下文）之前的每个指数计算日（即不是CME计划休市的每个工作日），下一个E-迷你纳斯达克-100期货合约被确定为下一个日历季度（约三个月后）到期的E-迷你纳斯达克-100期货合约。因此，在滚动期间（定义如下）将有两个E-mini Nasdaq-100期货合约（统称为组件）：当前合约即将到期，下一个在下一个日历季度到期的合约将取代它。在每个滚动期结束时，下一个合约成为当前合约。

滚动期间是纳斯达克100期货超额收益的期间™指数从当前的E-mini Nasdaq-100期货合约滚动风险敞口到下一个E-mini Nasdaq-100期货合约，该合约通常与预定的滚动期间相同，但可能因市场中断事件而有所不同。预定滚动期为自每个滚动期开始日（含）起的三个指数计算日期间。每个滚动期起始日为每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五之前的五个指数计算日的指数计算日，但如果该第三个星期五为CME节假日，则为紧接该第三个星期五之前的CME交易日。

指数计算

在每个指数计算日，指数价值的计算如下：（i）紧接该指数计算日之前的指数计算日的指数价值加上（ii）（a）单位数目的乘积之和，在该日结束时，经当日到期的任何调整后，紧接该指数计算日之前的指数计算日的现行E-mini Nasdaq-100期货合约的次数（b）其在该指数计算日的每日结算价减去紧接该指数计算日之前的指数计算日的每日结算价加上（iii）（a）单位数量的乘积，在该日结束时，在该日到期的任何调整后，紧接该指数计算日之前的指数计算日的下一个E-mini Nasdaq-100期货合约的时间（b）其在该指数计算日的每日结算价减去紧接该指数计算日之前的指数计算日的每日结算价。对于任何给定的指数计算日，如果一个组成部分的价格不可得，则应使用该组成部分的最后可得价格。

对于每个滚动日，在发生下文所述的市场中断事件的情况下，确定E-迷你纳斯达克-100期货合约的每个成分期货的新单位。滚动日，就E-mini纳斯达克-100期货合约而言，是指计划滚动期间内的指数计算日，而不是某一成份存在市场扰乱事件的指数计算日，如果计划滚动期间的最后一天是某一成份存在市场扰乱事件的指数计算日，则为下一个指数计算日。

除最后一卷日以外的其他日，当前E-迷你纳斯达克-100期货合约的单位确定如下：

●（i）该指数计算日的指数价值除以（ii）（a）该指数计算日的当前E-迷你纳斯达克-100期货合约结算价加上（b）（1）该指数计算日的下一个E-迷你纳斯达克-100期货合约结算价乘以（2）的乘积（2）（x）一个连续计数器的商，从1开始，对于一个滚动期内的每个预定滚动日除以（y）3减去一个连续计数器，从1开始，对于一个滚动期内的每个预定滚动日

最后一卷日，当前E-迷你纳斯达克-100期货合约的单位为零。

对于正在进入指数的E-迷你纳斯达克-100期货合约，单位确定如下：

●（i）该指数计算日的指数价值除以（ii）（1）该指数计算日的当前E-迷你纳斯达克-100期货合约结算价的乘积之和的商（2）（x）3的商减去从1开始的连续计数器，对于滚动期内的每个预定滚动日除以（y）从1开始的连续计数器，对于滚动期内的每个预定滚动日加上（b）该指数计算日的下一个E-迷你纳斯达克-100期货合约的结算价

在最后一个滚动日，这简化为（i）该指数计算日的指数价值除以（ii）该指数计算日的下一个E-迷你纳斯达克-100期货合约结算价的商

经过一个展期后，下一个E-mini Nasdaq-100期货合约成为当前的E-mini Nasdaq-100期货合约。

纳斯达克-100期货超额收益™指数的计算时间为周一至周五，但CME计划休市的日子除外，如

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由CME发布并可能不时更新。纳斯达克-100期货超额收益™指数以收盘时CME提供的合约结算价为基础计算得出。

市场扰乱事件

如果某一组件的预定卷日发生市场中断事件，则该组件的单位不应在该日发生变化。取而代之的是，除任何预定的单位变更外，对于某一组成部分发生市场扰乱事件的此类指数计算日的单位变更，将在此类市场扰乱事件不再发生且没有其他市场扰乱事件发生的下一个指数计算日发生。

市场中断事件就某一组成部分而言，是指发生以下一项或多项影响该组成部分且指数管理人认为对纳斯达克100期货超额收益具有重要意义的事件™指数：

●交易中断：CME的任何不定期休市；CME交易的重大暂停、限制或中断；CME未能公布相关的价格、水平、价值或其他信息；交易暂停，例如熔断机制或其他交易所实施的暂停；或任何其他对市场参与者在该成分中进行交易、进行交易、维持或平仓的能力产生重大影响的事件；

●交易所中断：扰乱或损害市场参与者进行交易或获得纳斯达克100期货超额收益中直接或间接使用的成分的市场价值或价格发现能力的任何交易所相关事件™指数；

●价格失灵：任何损害或阻止指数管理人及时以指数管理人可接受的方式从交易所或其他必要来源获取相关价格、水平、利率值或任何其他信息的能力的事件，以便执行纳斯达克-100期货超额收益的计算™指数；

●数据不准确：参考指数管理人认定中不准确、不完整和/或不能充分反映该成分真实市场价格或价值的数据计算出的成分价格或价值；

●不可抗力：任何事件或情况（包括但不限于系统故障、自然人为灾难、天灾、武装冲突、恐怖主义行为、暴乱或劳工中断或任何类似的干预情况，或由于联邦、州或地方政府机构强制执行的紧急权力而造成的限制），超出指数管理人的合理控制范围，且指数管理人自行决定影响指数、指数的组成部分、计算指数所需的任何输入数据，或妨碍指数管理人计算纳斯达克-100期货超额收益的能力的任何事件或情况™索引；和

●全面暂停：指数管理人在任何一天观察到，任何相关司法管辖区的银行活动均已宣布全面暂停。

市场扰乱事件的后果

在指数管理人确定对指数有重大影响的指数计算日发生或正在发生市场扰乱事件的，指数管理人可以：

●推迟计算纳斯达克-100期货超额收益™指数和停止传播纳斯达克100期货超额收益的价值™指数和/或与纳斯达克-100期货超额收益相关的其他信息™指数，直至指数管理人确定该等市场扰乱事件不再发生的时间（可能是随后的指数计算日）为止；或

●确定计算纳斯达克-100期货超额收益所需的任何受影响或缺失的输入数据的善意估计™指数或价值纳斯达克-100期货超额收益™指数为此类指数计算日或时间为此类指数计算日。

其他调整

纳斯达克可能会在指数方法中详述的情况以外的情况下进行调整，但不限于为确保纳斯达克100期货超额收益而进行的必要调整™指数和/或市场完整性。当情况需要在计算和维持纳斯达克-100期货超额收益时对数据进行解释时，纳斯达克可能会行使酌处权或专家判断（纯粹机械的除外，并在相关情况下按照指数方法实施）™索引，包括企业行动的应用。专家判断的使用受到指数治理过程的监督，并授权（i）以善意和商业上合理的方式行使酌处权或专家判断，以及（ii）在商业上合理的范围内确保其就行使这种酌处权或专家判断所采用的方法的一致性。

指数治理

所有纳斯达克指数均由治理委员会结构管理，并对指数确定过程有透明的治理、监督和问责程序。

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纳斯达克100®指数

NDX旨在根据市值衡量在纳斯达克股票市场（“NASDAQ”）上市的100只国内和国际最大非金融证券的表现。NDX反映了包括计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术在内的主要行业集团的公司。不包含包括投资公司在内的财务公司的证券。

NDX于1985年1月31日开始交易，基值为125.00。NDX是由纳斯达克公司在管理NDX时计算和发布的，纳斯达克公司将酌情行使其认为适当的合理酌情权。

正股资格标准

NDX资格仅限于特定的证券类型。符合NDX资格的证券类型包括外国或国内普通股、普通股、ADR和追踪股票。未纳入NDX的证券类型为封闭式基金、可转换债务证券、交易所交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、受益权益的股份或单位、认股权证、单位、其他衍生证券。NDX不包含投资公司的证券。就NDX资格标准而言，如果证券是代表非美国发行人的证券的存托凭证，那么对“发行人”的提及就是对基础证券发行人的提及。

初步资格标准

要获得首次纳入NDX的资格，证券必须在纳斯达克上市并满足以下标准：

•该证券的美国上市必须是在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场独家上市（除非该证券在2004年1月1日之前曾在另一美国市场双重上市并持续保持该上市方式）；

•证券必须是非金融企业；

•目前处于破产程序中的发行人不得发行该证券；

•该证券必须有至少20万股的三个月日均成交量；

•如果证券的发行人是根据美国以外的司法管辖区的法律组建的，那么这类证券必须有在美国认可的期权市场上市的期权或有资格在美国认可的期权市场上市的期权交易；

•证券的发行人可能没有订立可能导致证券不再有资格被纳入NDX的最终协议或其他安排；

•证券的发行人可能不存在目前被撤回审计意见的年度财务报表；以及

•该证券的发行人必须在纳斯达克、纽约证券交易所或纽交所美国证券交易所“经验丰富”。通常，一家公司上市至少满三个月（不含首次上市首月），即为老练。

持续资格标准

此外，要获得继续纳入NDX的资格，适用以下标准：

•证券在美国上市必须是在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场独家上市；

•证券必须是非金融企业；

•目前处于破产程序中的发行人不得发行该证券；

•该证券必须有至少20万股的三个月日均成交量；

•如果证券的发行人是根据美国以外的司法管辖区的法律组建的，那么这类证券必须有在美国认可的期权市场上市的期权或有资格在美国认可的期权市场上市的期权交易（在排名审查过程中每年衡量）；

•该证券的调整后市值必须等于或超过每个月末NDX调整后总市值的0.10%。若某公司连续两个月末不符合这一标准，将在下个月第三个星期五收盘后从NDX中剔除生效；而

•证券发行人可能不存在目前被撤回审计意见的年度财务报表。

NDX的计算

NDX的价值等于每种NDX证券的NDX份额权重（“NDX份额”）的总价值乘以每种此类证券的最后一次出售价格（最后一次出售价格是指在纳斯达克的最后一次出售价格），再除以NDX的除数。如果某只NDX证券的交易在开市时暂停，则该证券的最后交易价格将用于所有NDX计算，直至恢复交易。开市前停牌的，以前一日最后卖出价格为准。NDX值的确定公式如下：

NDX的计算通常不考虑NDX证券的现金股息。NDX在交易日内计算，美国东部时间09：30：01至17：16：00每秒传播一次。由于对NDX证券的最后销售价格进行了修正，NDX的收盘水平可能会向上变化到美国东部时间17：15：00。NDX的官方收盘价值通常在美国东部时间17：16：00发布。

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NDX维护

NDX成分的变化

在年度排名审查期间，可能会对NDX成分进行更改。此外，如果在年度审查之外的一年中的任何时间，确定某一NDX证券发行人不再符合继续纳入NDX的标准，或以其他方式被确定为不符合继续纳入NDX的资格，则将其替换为目前不在该NDX中且符合首次纳入NDX的适用资格标准的最大市值发行人。

通常，一种证券将以其最后的销售价格从NDX中移除。但是，如果在移除时NDX证券在其主要上市市场被暂停交易并且无法轻易确定官方收盘价，则纳斯达克公司可以酌情决定以0.00000001美元的价格（“零价格”）将该NDX证券移除。这一零价格将在收盘后但在NDX正式收盘价值传播时间之前适用于NDX证券。

除数调整

调整除数是为了确保通过公司行为（调整NDX证券的价格或份额）或在交易时间之外参与NDX而导致的NDX成分的变化不会影响NDX的价值。所有除数变化均发生在适用的指数证券市场收盘后。

季度NDX再平衡

如果确定（1）单个市值最大的NDX证券的当前权重大于NDX的24.0%或（2）单个当前权重超过4.5%的证券的合计权重超过NDX的48.0%，则NDX将按季度进行再平衡。此外，如果纳斯达克公司确定有必要保持NDX的完整性和连续性，则可能随时对NDX进行“特别再平衡”。如果上述权重分配条件中的一项或两项在季度审查时得到满足，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。

如果满足第一个权重分配条件，且当前市值最大的单一NDX证券的当前权重大于24.0%，则当前权重大于1.0%的所有证券（“大型证券”）的权重将按比例向1.0%下调，直至调整后的单一最大NDX证券的权重达到20.0%。

如果满足第二个权重分配条件，且个别当前权重超过4.5%（或按照上一步调整权重，如适用）的那些证券的合计权重超过NDX的48.0%，则该组中所有此类大型证券的权重将按比例缩小至1.0%，直至其合计权重经如此调整后等于40.0%。

上述再平衡步骤中的一种或两种步骤导致的大型证券之间的合计权重减少，随后将按以下方式重新分配给那些权重低于1.0%的证券（“小型证券”）。在第一次迭代中，最大的小证券的权重将通过设置等于平均NDX权重1.0%的因子向上缩放。每个较小的剩余小证券的权重将按每个证券在小证券中的相对排名降低的相同因子进行放大，这样排名中的NDX证券越小，其权重被放大的越少。此举旨在减少权重再平衡对NDX中最小成分证券的市场影响。

在小证券再平衡的第二次迭代中，已经在第一次迭代中调整的第二大小证券的权重将按一个因子向上缩放，该因子将其设置为等于1.0%的平均NDX权重。每个较小的剩余小证券的权重将按每个证券在小证券中的相对排名降低的相同因子进行放大，从而再次表明，排名中的证券越小，其权重被放大的越少。将进行额外的迭代，直到小证券之间的累计权重增加等于大证券之间根据上述两个权重分配条件重新平衡产生的合计权重减少。

最后，要完成再平衡过程，一旦设定了每种NDX证券的最终加权百分比，将根据2月、5月、8月和11月最后一个日历日交易结束时NDX的最后销售价格和总资本重新确定NDX股份。NDX股份变动将于3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后生效，并对除数进行调整，以确保NDX的连续性。通常，新的再平衡NDX股份将通过对当前的NDX股份适用上述程序来确定。但是，纳斯达克公司可能会不时确定重新平衡的权重，如有必要，可将上述程序应用于NDX成分的实际当前市值。在这种情况下，纳斯达克，Inc.将在实施之前宣布重新平衡的不同基础。

在季度再平衡期间，截至上月底的数据是截止的，从该截止日期到季度指数份额变动生效日期，NDX不会发生任何变化，除非是由于具有除息日的公司行为而发生的变化。

公司行动的调整

股票分红、拆分、某些分拆和配股等公司事件驱动的价格和/或NDX股票的变化将

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除息日调整。如因其他公司行动而产生的已发行股份总数变动大于或等于10.0%，将在切实可行范围内尽快作出变动。否则，如果发行在外股份总数的变动低于10.0%，则所有此类变动将在3月、6月、9月、12月的每一年的第三个星期五收盘后按季度累计并一次性生效。NDX股票来自该证券的总流通股。NDX股票按已发行股票总数变化的相同百分比金额进行调整。

NDXNQER的历史表现

下图列出了NDXNQER在2021年1月2日至2026年5月5日期间的假设回测表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一数据。NDXNQER自2024年4月才发布。下图所述NDXNQER的假设回测性能是使用自2024年4月发布以来用于计算NDXNQER的选择标准和方法计算得出的。然而，假设的回测NDXNQER数据仅反映了事后看来该方法的应用，因为在2024年4月之前，NDXNQER并未实际计算并发布在Bloomberg L.P.上。假设回测的NDXNQER数据并不能完全考虑实际交易中金融风险的影响。假设的回测NDXNQER数据中有许多与大宗商品和其他一般市场相关的因素不能也没有被考虑在内，所有这些因素都会影响实际表现。因此，如果NDXNQER已经存在，或者在预测未来的NDXNQER性能时，您不应该依赖该数据来反映实际的NDXNQER性能。我们没有对从Bloomberg L.P.获得的信息进行任何独立审查或进行任何尽职调查。NDXNQER的假设和实际历史表现并不一定表明其未来的表现。2026年5月5日，NDXNQER收盘水平为742.25。

NDXNQER的这些历史数据并不一定表明NDXNQER的未来表现或票据的价值可能是多少。在上述任何时期内NDXNQER收盘水平的任何历史上升或下降趋势并不表明NDXNQER收盘水平在票据期限内的任何时间或多或少有可能增加或减少。

在投资这些票据之前，您应该咨询公开的来源，了解NDXNQER的收盘水平。

许可协议

这些票据并非由纳斯达克公司或其关联公司（纳斯达克公司，与其关联公司简称“公司”）赞助、背书、销售或推广。两家公司未就票据的合法性或适当性，或与票据有关的描述和披露的准确性或充分性进行传递。公司不对票据所有者或任何公众成员就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或NDXNQER跟踪一般股票市场表现的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证。两家公司与我们的关联公司Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated（“被许可方”）的唯一关系是在纳斯达克的许可^®，OMX^®，纳斯达克OMX^®，以及NDXNQER X注册商标，以及公司或其许可人的某些商品名称以及由纳斯达克公司确定、组成和计算的NDX的使用，而不考虑被许可人或票据。纳斯达克，Inc.没有义务在确定、组成或计算NDXNQER时考虑被许可人或票据所有者的需要。这些公司不负责也没有参与确定将发行的票据的时间、价格或数量，或参与确定或计算将票据转换为现金的等式。公司对票据的管理、营销或交易不承担任何责任。

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这些公司不保证NDXNQER或其中包含的任何数据的准确性和/或不间断计算。对于被许可人、票据所有者或任何其他人或实体因使用NDXNQER或其中包含的任何数据而获得的结果，公司不作任何明示或暗示的保证。这些公司没有做出任何明示或暗示的保证，并明确否认针对特定目的或使用的有关NDX或其中包含的任何数据的所有可营利性或适当性的保证。在不限制上述任何规定的情况下，公司在任何情况下均不得对任何利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

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分配计划的补充；美国银行的作用和利益冲突

美国银行是我们的经纪交易商关联公司，是金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，将作为销售代理参与票据的分销。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

我们预计将在定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期后的一个工作日以上，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将按本定价补充文件封面所示的公开发行价格减去所示承销折扣（如有）作为本金向我们购买票据。美国银行将以约定的本金额折扣将票据出售给将参与此次发行且与我们没有关联的其他经纪自营商。这些经纪交易商中的每一个都可以将票据出售给一个或多个额外的经纪交易商。美国银行已通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并且并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购票据。除承销折扣（如有）外，BoFA Finance的关联公司将为向其他注册经纪交易商分销票据而支付每1,000.00美元票据本金最高9.20美元的介绍费。

美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构可以使用本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和票据中的做市交易中进行要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。这些经纪自营商关联公司可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将以与销售时的现行市场条件相关的价格进行。

根据美国银行的酌情权，在票据发行后的一段短暂的、未确定的初始期间内，美国银行可以在二级市场上提出以可能超过票据初始估计价值的价格购买票据。美国银行为票据提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑因素，包括基础资产的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买贵方的票据，我们无法向贵方保证任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方的票据。

美国银行为回购票据可能支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。

欧洲经济区和英国

就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股章程或随附的招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股说明书条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何在该相关状态下作出或打算作出要约的人，其为本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股说明书和随附招股说明书补充文件所设想的发售标的的票据，只能就合格投资者这样做。美银财务和BAC均未授权，也未授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词意指条例（EU）2017/1129。

禁止向欧洲经济区零售投资者出售–票据无意向欧洲经济区的任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供。为这些目的：（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所定义的散户客户，经修订（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是招股章程条例所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）所要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

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禁止向英国零售投资者出售–票据无意向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供。就这些目的而言：（a）散户投资者是指既不是：（i）第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户，因为它构成英国国内法的一部分；也不是（ii）《2024年公开发售和交易准入条例》（可能不时修订）附表1第15段所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款提供充分信息的通信及将予发售的票据，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

英国

根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的规定，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未由获授权的人进行，且此类文件和/或材料未获得批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条范围内的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此发售的票据仅提供给相关人士，而本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充及随附招股章程所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。英国任何非相关人士不应作为或依赖本定价补充、随附的产品补充、随附的招股说明书补充或随附的招股说明书或其任何内容。

任何参与与票据发行或销售有关的投资活动的邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内），只能在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BoFA Finance或作为担保人的BAC的情况下才能传达或促使其传达。

任何人在英国境内、来自英国境内或以其他方式涉及英国境内就《说明》所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

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构建笔记

票据是我们的债务证券，其回报与标的的表现挂钩。该关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于市场挂钩票据导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常以一个利率借入这些类型票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。

为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、标的的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。

美国银行已告知我们，对冲安排将包括对冲相关费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期金额。

如需更多信息，请参阅随附产品补充的PS-3页开始的“风险因素”和PS-15页的“收益的补充使用”。

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美国联邦所得税汇总

以下对票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税和遗产税考虑因素的摘要补充，并在不一致的范围内取代随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。

尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为它们是由BAC出于美国联邦所得税目的而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”或“我们”的提及通常都是指BAC。

本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人（各自在随附招股说明书中的定义），除非另有特别说明，否则将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化的可能影响。

一般

尽管没有直接涉及票据定性的法定、司法或行政当局，但我们打算将所有税务目的的票据视为与标的相关的单一金融合同，并且根据票据的条款，我们和票据的每一位投资者同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照此类定性对待票据。我们的律师Sidley Austin LLP认为，将票据视为与标的相关的单一金融合同是合理的。本讨论假定票据构成美国联邦所得税目的的标的的单一金融合同。如果票据不构成单一金融合同，下文所述的税务后果将大不相同。

票据的这种定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或任何类似工具的定性，也没有要求美国国税局就其适当的定性和处理作出裁决。由于缺乏有关当局，投资于票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定，因此无法保证IRS或任何法院将同意本定价补充文件中描述的定性和税务处理。因此，我们敦促您就票据投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。

除非另有说明，以下讨论均基于上述特征。本节的讨论假定票据投资的本金存在重大损失的重大可能性。

美国持有者

一旦在到期时收到现金付款或在出售时收到现金付款，或在到期前交换票据，美国持有人一般将确认资本收益或损失等于票据中实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。如果美国持有人持有票据超过一年，这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到限制。

替代税务待遇。由于没有直接处理票据的适当税务处理的当局，我们敦促潜在投资者就票据投资的所有可能的替代税务处理咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能会寻求让这些票据遵守财政部关于或有支付债务工具的规定。如果IRS在这方面取得成功，票据收入的时间和性质将受到重大影响。除其他事项外，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售或交换票据时实现的任何收益一般将被视为普通收入，而在到期时或在出售或交换票据时实现的任何损失一般将被视为在美国持有人先前应计原始发行折扣的范围内的普通损失，并在此后被视为资本损失。

美国国税局发布了第2008-2号通知（简称“通知”），就目前作为“预付远期合约”征税的金融工具的税收问题征求公众意见。本通知涉及《说明》等文书。根据通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入，无论是否在到期前支付了任何款项。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布何种指引，如果有的话。任何此类未来指导可能会影响票据的收入、收益或损失的金额、时间和性质，可能具有追溯效力。

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美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些决定中的任何一项是否取决于基础资产的性质。

此外，拟议的财政部条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款在当期基础上应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”的会计方法没有适当反映这些合同的经济应计收益，要求对一些已经存在的合同进行当期应计收益。虽然拟议条例不适用于预付远期合约，但拟议条例的序言表达了这样一种观点，即在预付远期合约的情况下也存在类似的时间问题。如果美国国税局或财政部发布未来指引，要求对预付远期合同的或有付款进行当前经济应计，则可能会要求您在票据期限内计提收入。

美国国税局也有可能声称《守则》第1256条应适用于你的笔记。如果第1256条适用于你的票据，就你的票据确认的收益或损失将被视为60%的长期资本收益或损失和40%的短期资本收益或损失，而不考虑你在票据中的持有期。你也会被要求在每年年底将你的票据标记为市场（即确认收入，就好像票据已按公平市场价值出售一样）。或者，也有可能要求您在每次期货合约滚动时确认收益或损失。此类收益或损失也可能受到上文讨论的第1256条的约束，根据该条，60%的收益或损失将被视为长期资本收益或损失，40%将被视为短期资本收益或损失。

由于对票据的适当税务定性缺乏权威，美国国税局也有可能寻求以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期或出售时或票据交换时可能确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。

由于标的是一个定期重新平衡的指数，并且由于该指数跟踪所谓的滚动期货头寸，因此有可能将票据视为一系列单一金融合约，每种合约在（i）下一个重新平衡日期或（ii）期货合约“滚动”为其他期货合约的下一个日期（每个此类日期，“视为交换日期”）中较早者到期。如果以这种方式对票据进行了适当的定性，美国持有人将被视为在每个被视为交换日期处置票据，以换取在下一个被视为交换日期到期的新票据，因此，美国持有人很可能在每个此类被视为交换日期确认资本收益或损失，等于持有人在票据中的计税基础（将进行调整以考虑任何先前确认的收益或损失）与票据在该被视为交换日期的公平市场价值之间的差额。

非美国持有者

除下文讨论的情况外，非美国持有人一般不会就就票据支付的金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国持有人遵守适用的认证要求，且付款与美国贸易或业务的非美国持有人的行为没有有效联系。尽管有上述规定，如果非美国持有人是非居民外国人个人，并且在出售、交换或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上，并且满足某些其他条件，则出售或交换票据或到期结算的收益可能需要缴纳美国联邦所得税。

如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，并且如果票据到期结算、出售或交换时实现的任何收益与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），则该非美国持有人尽管免征美国联邦预扣税，一般将按净收入基础对此类收益征收美国联邦所得税，其方式与美国持有者相同。此类非美国持有人应阅读“—美国持有人”标题下的材料，以描述获得、拥有和处置票据的美国联邦所得税后果。此外，如果这类非美国持有者是外国公司，它还可能被征收相当于其与其在美国开展贸易或业务有效相关的应纳税年度的部分收益和利润的30%（或任何适用的税收协定规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。

“股息等值”支付被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常将被征收30%的美国预扣税。根据财政部的规定，与属于“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）相关的付款（包括视为付款）可被视为股息等价物，前提是此类特定ELI提及“基础证券”的权益，该权益通常是作为美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体的任何权益，如果与此类权益相关的付款可能会产生美国来源的股息。然而，IRS指南规定，预扣股息等值支付将不适用于不是delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。然而，在发生影响基础或票据的某些事件时，票据可能会被视为为美国联邦所得税目的重新发行，并且在发生这种情况后，票据可能会被视为对股息等值支付进行预扣。就标的或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。

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如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，另一种定性导致就票据支付的款项需要缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。如上所述，美国国税局在通知中表示，正在考虑票据等工具的收入是否应缴纳预扣税。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询他们自己的税务顾问。

美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然此事并不完全清楚，但个人非美国持有人，以及其财产可能包含在这些个人的美国联邦遗产税目的的总遗产中的实体（例如，由此类个人资助且个人保留了某些利益或权力的信托），应注意，在没有适用的条约利益的情况下，票据很可能被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应就投资票据的美国联邦遗产税后果咨询自己的税务顾问。

备用扣缴和信息报告

请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项—一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。

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在哪里可以找到更多信息

票据的条款和风险载于本定价补充文件及以下相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，可通过以下链接查阅：

• 2025年12月8日产品补充权益-1：https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312525311320/d49145d424b2.htm

• A系列MTN招股章程补充日期为2025年12月8日及招股章程日期为2025年12月8日：https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312525310920/d51586d424b3.htm