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| 2026年3月31日定价补充 根据规则424（b）（2）提交 登记声明第333-282565号 （至产品补充编号2024年11月8日WF-1， 2024年11月8日基础补充文件， 2024年11月8日招股章程补充文件 及招股章程日期为2024年11月8日） |
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The Bank of Nova Scotia 高级笔记计划，A系列 股票指数挂钩证券 |
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市场挂钩证券—杠杆上行参与 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数
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| ■与欧元斯托克50挂钩®Index（the“Index”） ■与普通债务证券不同，该证券到期不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，证券规定了可能高于、等于或低于证券面值的到期支付金额，具体取决于指数从起始水平到结束水平的表现。满期给付金额将体现以下条款： ■如果期末水平大于起始水平，您将获得面值加上等于该指数水平从起始水平的百分比涨幅的162%的正收益 ■若期末水平小于或等于起始水平但大于或等于起始水平的75%（“门槛水平”），将获得面额 ■如果期末水平低于阈值水平，您将拥有指数水平从起始水平下降的全部下行敞口，您将损失超过25%的证券面值，甚至可能是全部 ■投资者可能会损失相当一部分或全部票面金额 ■有关证券的所有付款须承担新斯科舍银行（“银行”）的信贷风险 ■纳入指数的证券不定期付息或分红 ■不在交易所上市；设计为持有到期 |
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截至定价日，该行确定的证券的估计价值为每份证券959.67美元（95.967%）。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“银行对证券的估计价值”。
证券具有复杂的特征，投资于证券涉及与投资于常规债务证券无关的风险。见本文P-9页开始的“选定的风险考虑因素”和随附产品补充文件PS-3页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件S-2页和随附招股说明书第8页开始的“风险因素”。
我们的关联公司Scotia Capital（USA）Inc.已同意从该银行购买这些证券，以分配给其他注册经纪交易商，包括富国银行 Securities，LLC（“WFS”）。Scotia Capital（USA）Inc.或其任何关联机构或代理商可在其首次出售后的证券做市交易中使用本定价补充。如果您是从Scotia Capital（USA）Inc.或其其他关联机构或代理购买证券，本定价补充可能会用于做市交易。参见随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。
该证券为银行的高级无担保债务，因此，所有付款均有信用风险。证券未由加拿大存款保险公司根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构投保。
证券交易委员会和任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或不批准这些证券或传递本定价补充或随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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原发行价格
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代理折扣（1）
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新斯科舍银行收益（2）
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| 每证券 |
$1,000.00 |
$28.25 |
$971.75 |
| 合计 |
$1,501,000.00 |
$42,403.25 |
$1,458,596.75 |
（1）Scotia Capital（USA）Inc.或我们的关联公司之一已同意购买证券的总面值，并且作为分配的一部分，已同意以每份证券28.25美元（2.825%）的折扣将证券出售给WFS。WFS将为选定的交易商提供每只证券22.50美元（2.25%）的销售优惠，其中可能包括富国银行顾问公司（“WFA”，是富国银行 Clearing Services，LLC和富国银行 Advisors Financial Network，LLC的零售经纪业务的商品名），而WFA可能会就WFA出售的证券获得每只证券0.75美元（0.075%）的分销费用。就本次发行中出售的某些证券而言，我们将向选定的证券交易商支付每份证券最高2.00美元的费用，作为与向其他证券交易商分销证券相关的营销和其他服务的考虑。更多信息见本文“证券条款—代理”和随附产品补充中的“补充分配计划（利益冲突）”。
（2）不包括套期保值的任何利润。有关套期保值活动的额外考虑见本定价补充文件中的“选定的风险考虑——与证券和任何二级市场的估计价值相关的风险——将交易商价差和套期保值的预计利润纳入原发行价格可能会对二级市场价格产生不利影响”。
Scotia Capital（USA）Inc. 富国银行证券
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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| 证券条款 |
| 发行人： |
新斯科舍银行（the Bank of Nova Scotia，简称“银行”）。 |
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| 市场衡量： |
欧元斯托克50®Index（“指数”）。 |
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| 定价日期： |
2026年3月31日。 |
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| 发行日期： |
2026年4月6日。 |
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| 原发售价： |
每只证券1000美元。 |
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| 票面金额： |
每只证券1000美元。这份定价补充文件中提到的“证券”是指面值为1000美元的证券。 |
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| 到期付款金额： |
在规定的到期日，您将有权获得每份证券的美元现金付款，金额等于到期付款金额。每份证券的“到期支付金额”将等于：
•如果结束水平大于开始水平： $ 1,000 +（$ 1,000 ×指数收益×上行参与率） •如果最终水平小于或等于起始水平，但大于或等于阈值水平：1000美元；或 •如果期末水平低于阈值水平： $ 1,000 +（$ 1,000 ×指数回报） |
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| 如果期末水平低于阈值水平，您将对指数水平较起始水平的下降有充分的下行敞口，到期时将损失超过25%的证券面值，甚至可能是全部。 |
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| 规定的到期日： |
2029年10月4日，可延期。证券不得在规定的到期日之前由银行赎回或由证券的任何持有人选择偿还。 |
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| 起始等级： |
5,569.73，定价日指数收盘水平。 |
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| 收盘水平： |
收盘水平具有随附产品补充中“证券的一般术语——与指数挂钩的证券的某些术语——某些定义”中阐述的含义。 |
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| 结束等级： |
“期末水平”将是计算日指数的收盘水平。 |
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| 门槛水平： |
4,177.2975，等于起始水平的75%。 |
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| 上行参与率： |
162% |
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| 指数回报： |
“指数收益”是从起始水平到结束水平的百分比变化，测量如下： 结束关卡–开始关卡 起始水平 |
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P-2
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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| 计算日： |
2029年10月1日，可延期。 |
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| 市场扰乱事件和延期条款： |
计算日因非交易日及发生市场扰动事件而延期。此外，如果计算日被推迟，规定的到期日将被推迟，并将调整为非营业日。
有关计算日和规定到期日调整的更多信息，请参阅随附产品补充中的“证券的一般条款——市场扰乱事件的后果；推迟计算日——与单一市场计量挂钩的证券”和“——缴款日期”。此外，有关可能导致市场中断事件的情况的信息，请参见随附产品补充中的“证券的一般条款——与指数挂钩的证券的某些条款——市场中断事件”。 |
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| 计算剂： |
Scotia Capital Inc.，该行的关联公司 |
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| 物质税后果： |
有关向拥有证券的持有人讨论加拿大所得税考虑因素，请参阅此处的“加拿大所得税后果”。有关美国联邦所得税对持有人对证券的所有权和处分的考虑的讨论，请参见此处的“美国联邦所得税后果”。 |
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| 退税： |
如果确定加拿大税法（或银行继承者的组织管辖权）或其任何政治分支机构或税务机关或其中影响税收或其解释的变化将导致银行（或其继承者）有义务就证券支付额外金额，则银行（或其继承者）可按计算代理人以合理计算的方式确定的赎回价格全部而非部分赎回证券，以维护您和我们的相对经济地位。请参阅随附产品补充中的“税务赎回”。 |
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| 代理商： |
Scotia Capital（USA）Inc.和富国银行 Securities，LLC。 Scotia Capital（USA）Inc.或我们的一家关联公司已同意购买证券的总面值，作为分配的一部分，已同意以每份证券28.25美元（2.825%）的折扣将证券出售给WFS。WFS将向选定的交易商（可能包括WFA）提供每份证券22.50美元（2.25%）的销售优惠，WFA可能会就WFA出售的证券收取每份证券0.75美元（0.075%）的分销费用。 此外，就本次发行中出售的某些证券而言，我们将向选定的证券交易商支付每份证券最高2.00美元的费用，作为与向其他证券交易商分销证券相关的营销和其他服务的考虑。 另见随附产品补充中的“补充分配计划（利益冲突）”。 如上文所述，您购买证券的价格包括银行、代理商或其各自的关联公司预期产生的成本以及银行、代理商或其各自的关联公司预期在与证券相关的对冲活动中实现的利润。这些成本和利润将可能降低二级市场价格，如果任何二级市场发展，为证券。因此，您可能会在定价日遇到您的证券市值立即大幅下降的情况。见本定价补充中的“精选风险考虑——与证券和任何二级市场估值相关的风险——原发行价格中包含交易商价差和套期保值预计利润很可能对二级市场价格产生不利影响”。 |
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| 状态： |
证券将构成本行的直接、优先、非次级和无担保债务，与本行不时未偿还的所有其他直接、优先、无担保和非次级债务（法律另有规定的除外）享有同等地位。根据CDIC法案、美国联邦存款保险法或任何其他存款保险制度的规定，持有人将不享有任何保险的利益。 |
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| 上市： |
该证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统上市 |
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| 所得款项用途： |
一般公司用途 |
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P-3
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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| 清零结算： |
存托信托公司 |
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| 加拿大保释金： |
这些证券不是CDIC法案规定的不可保释债务证券 |
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| 面额： |
1,000美元和任何1,000美元的整数倍。 |
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| CUSIP/ISIN： |
06419H2H6/US06419H2H68 |
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P-4
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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| 关于发行人和证券的附加信息 |
你应该把这份定价补充和产品补充一号一起看。日期为2024年11月8日的WF-1、日期为2024年11月8日的基础补充文件、日期为2024年11月8日的招股章程补充文件以及日期为2024年11月8日的招股章程，以获取有关证券的额外信息。本定价补充文件中包含的信息在与该信息不同的范围内取代产品补充文件、标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文使用但未定义的某些定义术语具有产品补充、招股说明书补充或招股说明书中规定的含义。一旦发生任何冲突，这一定价补充将控制。证券可能在几个重要方面与随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中描述的条款有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充文件，包括此处包含的文件。
您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（如果此类地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：
•产品补充编号2024年11月8日WF-1：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm
• 2024年11月8日基础补充文件：
http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038308/bns_424b2-21314.htm
• 2024年11月8日的招股说明书补充：
http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm
• 2024年11月8日招股说明书：
http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm
P-5
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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| 证券的估计价值 |
本行对本定价补充文件封面所载证券的估计价值等于以下假设成分的价值之和：（1）与该证券具有相同期限的固定收益债务成分，使用下文所述结构性债务的我们的内部资金利率估值，以及（2）该证券的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具。银行的估计价值并不代表银行愿意在任何时候在任何二级市场（如果有的话）购买你的证券的最低价格。在确定银行估计值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。折扣是基于（其中包括）我们对证券的资金价值的看法，以及与我们传统的固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高。更多信息见“精选风险考虑——与证券和任何二级市场估值相关的风险——银行的估值不是通过参考我们常规固定利率债的信用利差来确定的。”证券的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具的价值源自银行内部定价模型。该模型依赖于可比衍生工具的交易市场价格等输入和各种其他输入，其中一些是市场可观察的，可以包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设。因此，银行的证券估计价值是在证券条款根据当时的市场条件和其他相关因素和假设确定时确定的。见“选定的风险考虑因素——与证券和任何二级市场的估计价值有关的风险——银行的估计价值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计有差异。”
银行对证券的估计价值低于证券的原始发行价格，因为与出售、构建和对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价格中。这些成本包括支付给代理商和其他关联或非关联交易商的销售佣金、我们或我们的对冲提供商预期因承担对冲我们在证券下的义务所固有的风险而实现的预计利润以及对冲我们在证券下的义务的估计成本。利润还包括对我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就您的证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差额的估计。我们向此类对冲提供商支付的金额基于但低于我们将支付给具有类似期限的非结构性票据持有人的金额。作为此类付款的回报，此类对冲提供商向我们支付我们在证券项下所欠的金额。因为对冲我们的义务会带来风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致比预期更多或更少的利润，也可能会导致亏损。我们或我们的一个或多个关联公司将保留在对冲我们在证券项下的义务中实现的任何利润。见本定价补充文件“部分风险考虑——与证券预估值相关的风险及任何二级市场本行对证券的预估值低于证券原发行价格的风险”。
P-6
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| 投资者注意事项 |
证券并不适合所有投资者。对于以下投资者而言，该证券可能是一种适当的投资：
■如果期末水平大于起始水平，则寻求162%的指数上行表现的杠杆敞口；
■愿意接受的风险是，如果期末水平低于阈值水平，他们将充分暴露于指数从起始水平开始的下跌，到期时每只证券将损失超过25%，甚至可能是全部面值；
■愿意放弃该证券的利息支付和被纳入指数的证券的股息；以及
■愿意持有该证券至到期。
对于以下情况的投资者，该证券可能不是适当的投资：
■寻求流动性投资或无法或不愿持有证券到期；
■不愿接受期末水平可能等于或低于起始水平的风险；
■要求在规定的到期日全额返还证券票面金额；
■不愿意购买截至定价日预估值低于原发行价格的证券；
■寻求当期收益；
■不愿意接受指数的风险敞口；
■寻求指数敞口，但不愿接受证券到期支付金额所固有的风险/收益权衡；
■不愿意接受银行的信用风险；或者
■优选信用评级相当的公司发行的期限相当的常规固定收益类投资，风险较低。
上述考虑因素并非详尽无遗。该证券是否适合您投资将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的特定情况仔细考虑投资该证券的适当性后才能做出投资决定。您还应该仔细查看此处的“精选风险考虑因素”以及与投资该证券相关的风险的随附产品补充中的“风险因素”。有关该指数的更多信息，请看下面标题为“指数”的部分。
P-7
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| 在规定的到期日确定付款 |
在规定的到期日，您将收到按以下方式计算的每份证券的现金付款（到期付款金额）：
P-8
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| 选定的风险考虑因素 |
证券具有复杂的特征，投资该证券将涉及与投资常规债务证券无关的风险。下文总结了适用于证券投资的一些风险，但我们促请您阅读随附产品补充的“风险因素”部分中关于证券相关风险的更详细说明。只有在您与您的顾问根据您的特定情况仔细考虑投资该证券的适当性后，您才能做出投资决定。
与证券有关的一般风险
如果期末水平低于阈值水平，您将损失一些，甚至可能是全部，您的证券在规定到期时的票面金额。
我们不会在规定的到期日就证券向您偿还固定金额的款项。到期支付金额将取决于期末水平相对于起始水平和证券其他条款的方向和百分比变化。因为指数的水平会受到市场波动的影响，到期支付的金额可能会比你的证券的面值多一些，或者少一些，甚至可能明显少一些。
如果期末水平低于阈值水平，则到期支付金额将减少等于指数水平较起始水平下降的金额（以起始水平的百分比表示）。门槛水平为起始水平的75%。例如，如果计算日的指数从起始水平到结束水平下跌了25.1%，您将不会获得任何或有下跌保护功能的好处，您将损失25.1%的面值。因此，如果计算日的期末水平低于阈值水平，您将不会获得任何保护，到期时您将损失部分，甚至可能是全部面值。即使在证券期限内的特定时间，指数的水平大于或等于起始水平或阈值水平，情况也是如此。
即使期末水平大于起始水平，到期支付金额也可能仅略高于票面金额，您的证券收益率可能低于您购买银行的传统有息债务证券或具有相同信用评级且规定的到期日相同的其他发行人所获得的收益率。
不会就该证券支付任何定期利息。
证券不会定期支付利息。然而，如果商定的税务处理成功地被美国国税局（“IRS”）质疑，您可能会被要求在证券期限内确认应税收入。您应该查看这份定价补充文件中题为“美国联邦所得税后果”的部分。
与投资本行债务证券有关的风险，包括该证券
你的投资受制于银行的信用风险。
这些证券是银行的高级无担保债务，不是直接或间接的任何第三方的义务。正如随附的招股说明书、产品补充和招股说明书补充文件中进一步描述的那样，该证券将与银行的所有其他无担保和非次级债务义务处于同等地位，但法律运作可能优先考虑的义务除外。将就证券支付的任何款项，包括到期付款金额，取决于银行在到期时履行其义务的能力。因此，银行的实际和感知的信誉可能会影响证券的市场价值，并且，如果银行违约，您可能无法收到根据证券条款欠您的金额。如果您提前卖出证券到期，您可能会收到大大低于您的证券面值的金额。
与证券预估值相关的风险及任何二级市场
将交易商价差和套期保值预计利润纳入原发行价格很可能对二级市场价格产生不利影响。
假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，Scotia Capital（USA）Inc.或任何其他方愿意在任何时候在二级市场交易中购买证券的价格（如果有的话）将可能大大低于原始发行价格，因为二级市场价格很可能不包括就证券支付的折扣和承销佣金以及对冲我们在原始发行价格中包含的证券项下义务的成本。套期保值成本包括我们或我们的套期保值提供者为承担管理套期保值交易所固有的风险而可能实现的预计利润。这些二级市场价格也很可能因相关套期保值交易的平仓成本而降低。利润还包括对我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就您的证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差额的估计。此外，由于经销商折扣、加价或其他交易成本，任何二级市场价格可能与Scotia Capital（USA）Inc.或WFS使用的定价模型确定的价值不同。
WFS已告知我们，如果它或其任何关联公司在发行日期之前的任何时间或在发行日期之后的4个月期间对证券进行二级市场交易，WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加一定金额，以反映与出售、构建和对冲包含在原始
P-9
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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发行价格。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已告知我们，它或其任何关联公司在此期间提供的任何二级市场价格将高于该期间以外的其他价格，因为在此期间之外提供的任何二级市场价格将反映上述成本的全部扣除。WFS已告知我们，在这4个月期间，二级市场价格的这一上涨金额将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联机构的账户持有证券，WFS已告知我们，它预计这一增长也将反映在您的经纪账户报表上为证券显示的价值中。
该行对该证券的估值低于该证券的原始发行价格。
该行的估计值只是使用几个因素的估计。证券的原始发行价格超过了银行的估计价值，因为与出售和构建证券以及对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价格中。这些成本包括销售佣金以及使用第三方对冲供应商对冲我们在证券项下的义务的估计成本。见本定价补充中“银行对证券的估值”。
该行的估计值不代表该证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。
银行对证券的估计价值是在设定证券条款时参考银行内部定价模型确定的。这一估计值是基于当时存在的市场条件和其他相关因素以及银行对市场参数的假设，其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就贵公司证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差额的估计。不同的定价模型和假设可以为高于或低于银行估计价值的证券提供估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，证券的价值可能会根据（其中包括）市场条件的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素而发生重大变化，这可能会影响银行愿意在二级市场交易中向您购买证券的价格（如果有的话）。见本定价补充“银行对证券的估值”。
我们常规的固息债，银行的估值不是参考信用利差确定的。
在确定银行估计值时使用的内部资金利率一般代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。如果银行使用我们常规的固定利率信用利差所隐含的利率，我们预计证券的经济条款会对你更有利。因此，我们使用内部资金利率会对证券条款和证券的任何二级市场价格产生不利影响。见本定价补充中“银行对证券的估值”。
如果指数或其成分股的水平发生变化，你的证券市值可能不会以同样的方式发生变化。
您的证券的交易可能与指数或其成份股（“指数成份股”）的表现有很大不同。指数或指数成份股水平的变动可能不会导致贵司证券市值的可比变动。我们在本文“与证券和任何二级市场的估计价值相关的风险——证券可能在到期前出售的价格将取决于许多因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额”下讨论了造成这种差异的一些原因。
证券可能在到期前卖出的价格将取决于许多因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额。
证券可能在到期前卖出的价格将取决于多个因素。其中一些因素包括但不限于：（i）在证券的整个期限内指数水平的实际或预期变化，（ii）指数水平的波动性和市场对指数水平未来波动性的看法，（iii）一般利率的变化，（iv）我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，（v）指数成分股的股息收益率和（vi）到期剩余时间。特别是，由于证券有关到期支付金额的规定表现得像期权，证券的价值会以非线性的方式变化，可能并不直观。
取决于指数的实际或预期水平以及其他相关因素，如果您在到期前卖出您的证券，证券的市值可能会减少，您获得的收益可能会大大低于原始发行价格的100.00%。
证券缺乏流动性。
证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统上市。因此，该证券的二级市场可能很少或根本没有。Scotia Capital（USA）Inc.可以但没有义务在证券上做市。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让你可以轻松交易或出售证券。由于我们预计其他经纪自营商不会大量参与证券的二级市场，您可能能够交易您的证券的价格很可能取决于Scotia Capital（USA）Inc.愿意购买证券的价格（如果有的话）
P-10
| 市场挂钩证券—杠杆上行参与与或有下行 与欧元斯托克50挂钩的主要风险证券®2029年10月4日到期指数 |
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你。如果Scotia Capital（USA）Inc.在任何时候都不在证券上做市，很可能不会有证券的二级市场。据此，你应愿意持有你的证券至到期。
与指数相关的风险
该指数仅反映价格收益，而不反映总收益。
你的证券的回报是基于指数的表现，它反映了指数成份股的市场价格变化。然而，它与“总回报”指数或策略没有关联，后者除了反映这些价格回报外，还将反映指数成分股支付的股息。您的证券的回报将不包括这样的总回报特征或股息成分。
到期支付金额将取决于指数的表现，因此证券面临以下风险，每一项都在随附的产品补充中进行了更详细的讨论。
●投资证券不等于投资指数。投资证券并不等同于投资指数。作为证券的投资者，您的回报将不会反映如果您实际拥有并持有指数成份股的时间与证券的期限相似，您将实现的回报，因为您将不会收到任何股息支付、分配或就这些证券支付的任何其他款项。作为证券的持有人，您将不会拥有任何投票权或指数所包括的证券的持有人将拥有的任何其他权利。
●市场度量的历史值不应作为该证券期限内该市场度量的未来表现的指示。
●影响指数的变化可能会对证券的价值和证券上的任何支付产生不利影响。
●我们无法控制证券被纳入指数的任何非关联公司的行动。
●我们和我们的关联公司以及代理商和他们的关联公司与任何指数赞助商都没有关联，也没有独立核实其公开披露的信息。
指数不会因与美元有关的汇率变动而调整，这可能会影响指数
虽然指数成分股以欧元交易，但证券以美元计价，证券应付金额的计算不会因美元和欧元汇率的变化而调整。然而，汇率的变化可能反映了各种非美国经济体的变化，这反过来可能会影响指数水平或其表现因素（如适用），从而影响您的证券的应付金额。此外，你不会受益于欧元相对于美元的任何升值，如果你直接拥有指数成分股，你就会受益。我们在到期日就证券支付的金额（如有）将完全根据本文所述程序和随附产品补充文件中“票据的一般条款”确定。
证券受非美国证券市场风险
该指数受制于与非美国证券市场相关的风险，特别是欧元区的风险。与非美国公司发行的证券的价值直接或间接挂钩的证券投资，例如证券，涉及特定风险。一般来说，非美国证券市场可能比美国证券市场波动更大，市场发展对非美国市场的影响可能与美国证券市场不同。政府为稳定这些非美国市场而进行的直接或间接干预，以及对非美国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。与那些受SEC报告要求约束的美国公司相比，有关非美国公司的公开信息通常较少，非美国公司受到的会计、审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。非美国国家的证券价格受特定国家可能特有的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些可能对非美国证券市场产生负面影响的因素包括，近期或未来非美国政府的经济和财政政策可能发生变化，可能实施或改变适用于非美国公司或非美国股本证券投资的货币兑换法或其他非美国法律或限制，以及货币间汇率波动的可能性。此外，特定非美国经济体的某些方面可能在重要方面与美国经济存在有利或不利的差异，例如国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足。
对该证券的投资将受到与欧元区相关的风险的影响。
该指数受到欧元区相关风险的影响。欧元区已经经历并可能再次经历严重的金融压力，政治、法律和监管方面的影响无法预测。金融压力加剧，或欧元区的政治、法律或监管变化，可能导致美元兑欧元汇率（以及欧元与其他货币之间的汇率）变得比过去明显更加波动。还有一种可能性是，一个或多个欧元区国家可能会停止
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使用欧元，这也可能对欧元与其他货币之间的汇率以及潜在的欧元在这些国家的可兑换性产生不利影响。还有一种可能性是，欧元可能不复存在，或者美元兑欧元汇率可能无法获得。如果这些事件发生，该指数的收盘水平和证券的价值以及任何应付金额都可能受到不利影响。
与套期保值活动和利益冲突有关的风险
参与交易商或其关联机构可能会在任何销售特许权和/或任何分销费用之外，实现其自营定价模型预测的对冲利润，从而进一步激励参与交易商向您出售证券。
如果任何参与分销证券的交易商（简称“参与交易商”）或其任何关联公司就证券为我们进行对冲活动，该参与交易商或其关联公司将预期从此类对冲活动中实现预计利润。如果参与交易商收到向您出售证券的特许权和/或任何分销费用，则此预计利润将是特许权和/或分销费用之外的，从而进一步激励参与交易商向您出售证券。
●银行和/或代理的套期保值活动可能会对证券的投资者产生负面影响，并导致我们各自以及我们的客户和交易对手的利益与证券的投资者的利益相悖。
●银行或代理机构为其各自账户或各自客户进行的市场活动可能会对该证券的投资者产生负面影响。
●银行、代理机构及其各自的关联机构定期向广泛的客户群提供服务，或与之有业务关系，这些客户群已包括并可能包括基础股票的发行人、基金的保荐人或投资顾问和/或纳入指数或基金持有的证券的发行人。
●该证券的其他投资者可能与您的利益不同。
●您与计算代理之间存在潜在的利益冲突。
如果计算日推迟，则规定的到期日可能会推迟。
若原定的计算日不是交易日或计算代理人确定在计算日已经发生或正在继续发生扰乱市场事件，则计算日顺延。如果发生这种推迟，规定的到期日将是（i）最初规定的到期日和（ii）被推迟的计算日之后的三个工作日中的较晚者。
与加拿大和美国联邦所得税相关的风险
投资该证券的税务后果尚不清楚。
证券的税务处理的重要方面是不确定的。您应该咨询您的税务顾问关于您的税务情况。参见本定价补充文件中的“加拿大所得税后果”和“美国联邦所得税后果”。
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| 假设示例和返回 |
以下的支付概况、回报表格和示例说明了在各种情景下假设发行证券的1,000美元面值证券的到期支付金额，假设情况见下表。用于这些假设示例目的的术语并不代表实际的起始水平或阈值水平。选择假设的起始水平100.00仅用于说明目的，并不代表实际的起始水平。实际起始水平和门槛水平在定价日确定，并在上述“证券条款”中规定。有关该指数实际收盘水平的历史数据，请参阅此处列出的历史信息。下面的支付概况、报酬表和示例假设投资者以每只证券1,000美元的价格购买证券。这些示例仅用于说明目的，为便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。
| 上行参与率： |
162% |
| 假设起始水平： |
100.00 |
| 假设阈值水平： |
75.00（假设起始水平的75%） |
假设支出概况
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假设回报
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| 假设 |
假设 |
每份证券的到期付款金额 |
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| 200.00 |
100.00% |
$2,620.00 |
162.00% |
| 175.00 |
75.00% |
$2,215.00 |
121.50% |
| 150.00 |
50.00% |
$1,810.00 |
81.00% |
| 140.00 |
40.00% |
$1,648.00 |
64.80% |
| 130.00 |
30.00% |
$1,486.00 |
48.60% |
| 120.00 |
20.00% |
$1,324.00 |
32.40% |
| 110.00 |
10.00% |
$1,162.00 |
16.20% |
| 105.00 |
5.00% |
$1,081.00 |
8.10% |
| 100.00 |
0.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 95.00 |
-5.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 90.00 |
-10.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 85.00 |
-15.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 80.00 |
-20.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 75.00 |
-25.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
| 74.00 |
-26.00% |
$740.00 |
-26.00% |
| 70.00 |
-30.00% |
$700.00 |
-30.00% |
| 60.00 |
-40.00% |
$600.00 |
-40.00% |
| 50.00 |
-50.00% |
$500.00 |
-50.00% |
| 40.00 |
-60.00% |
$400.00 |
-60.00% |
| 25.00 |
-75.00% |
$250.00 |
-75.00% |
| 0.00 |
-100.00% |
$0.00 |
-100.00% |
（1）指数收益等于起始水平到结束水平的百分比变化（即结束水平减去起始水平，除以起始水平）。
（2）假设税前总收益率是将每份证券的到期支付金额与面值1000美元进行比较得出的数字，以百分比表示。
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假设示例
例1。到期给付金额大于票面金额：
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欧元斯托克50®指数 |
| 假设起始水平： |
100.00 |
| 假设结束水平： |
110.00 |
| 假设阈值水平： |
75.00 |
| 假设指数收益 （结束等级–开始等级）/开始等级： |
10.00% |
由于假设的期末水平大于假设的起始水平，每份证券的到期支付金额将等于面值1,000美元加上等于以下的正收益：
1000美元×指数收益×上行参与率
$1,000 × 10.00% × 162%
= $162.00
在规定的到期日，您将收到每份证券1,162.00美元。
例2。假设期末水平小于起始水平但大于阈值水平，到期给付金额等于票面金额：
|
|
欧元斯托克50®指数 |
| 假设起始水平： |
100.00 |
| 假设结束水平： |
95.00 |
| 假设阈值水平： |
75.00 |
| 假设指数收益 （结束等级–开始等级）/开始等级： |
-5.00% |
因为假设的期末水平小于假设的起始水平但大于假设的阈值水平，你不会损失任何你的证券面值。
在规定的到期日，您将收到每份证券1,000.00美元。
例3。假设期末水平小于阈值水平，到期给付金额小于票面金额：
|
|
欧元斯托克50®指数 |
| 假设起始水平： |
100.00 |
| 假设结束水平： |
50.00 |
| 假设阈值水平： |
75.00 |
| 假设指数收益 （结束等级–开始等级）/开始等级： |
-50.00% |
由于假设的期末水平小于假设的阈值水平，您将损失您的证券面值的一部分，并获得到期付款金额等于：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×指数回报）
$1,000 + ($1,000 × -50.00%)
= $500.00
在规定的到期日，您将获得每份证券500.00美元。
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| 指数 |
我们从公开信息中得出了此处包含的有关该指数的所有信息，包括但不限于其构成、计算方法以及其成分的变化。这些信息反映了斯托克有限公司（“斯托克”）和/或其关联公司的政策，并可能由其更改。
该指数是50只欧洲蓝筹股的自由流通市值加权指数。纳入该指数的50只股票以欧元交易，并根据其注册国家、首次上市和最大交易量分配给以下国家之一：奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙和西班牙。请看“指数——欧元斯托克50®Index”在随附的基础补充文件中，以获取有关该指数的更多信息，有关该指数的更多信息，以及我们与该指数有关的许可协议。有关该指数的更多信息，包括其行业、行业权重和主要成分股，可在斯托克的网站上查阅。
历史信息
我们从Bloomberg Professional获得了下图中该指数的收盘水平®服务（“彭博”），未经独立核实。
下图列出了2021年1月1日至2026年3月31日期间该指数的每日收盘水平。2026年3月31日收盘水平为5,569.73。指数的历史表现不应被视为指数在证券期限内未来表现的指示。
我们没有独立核实从彭博获得的信息的准确性或完整性，也没有进行独立审查或尽职调查。该指数的历史表现不应被视为其未来表现的指标，也不能对该指数的期末水平给出任何保证。我们无法向您保证，指数的表现将为您的投资带来任何正回报。
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| 加拿大所得税后果 |
参见随附产品补充中的“补充讨论加拿大税务考虑因素”。除了其中所述的假设、限制和条件外，此类讨论还假定，支付或应付给非居民持有人的任何金额都不会成为该法案第18.4（3）（b）段含义范围内产生付款的“混合错配安排”的扣除部分。
2026年1月29日，加拿大财政部发布征求意见的拟议修正案（“1月29日税务提案”），将修订该法案第18.4（3）（b）段，并引入其他相应修正案。此类讨论进一步假定，这些提议将不适用于就证券应付给持有人的金额。然而，在这方面不能有任何保证。投资者需注意，1月29日的税务提案具有高度复杂性，其解读和应用仍存在重大不确定性。
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| 美国联邦所得税后果 |
您应该仔细查看随附产品补充中题为“重大美国联邦所得税后果”的部分。当与该部分结合阅读时，以下讨论构成我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP关于拥有和处置证券的重大美国联邦所得税后果的完整意见。
由于缺乏针对条款与证券基本相同的证券的美国联邦所得税目的的定性的法定条款、法规、已公布的裁决或司法裁决，因此无法保证美国国税局（“IRS”）或法院将同意本文所述的税务处理。通过购买证券，银行和您同意，在没有法定或监管变更或相反的行政裁定或司法裁决的情况下，将证券定性为与指数相关的预付衍生品合约。在这种商定的税务处理下，在对您的证券进行应税处置（包括现金结算）时，您通常应确认收益或损失，该收益或损失等于此类应税处置实现的金额与您在证券中的计税基础之间的差额。如果您持有证券超过一年，这种收益或损失应该是长期资本收益或损失（否则，短期资本收益或损失）。资本损失的扣除受到限制。
根据从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式对待贵公司的证券是合理的。然而，由于没有专门针对证券税务处理的权威机构，出于税务目的，可能会将您的证券作为单一或有支付债务工具处理，或者根据某些其他特征，这样您从证券中获得收入的时间和性质可能与上述处理存在重大不利差异，如在随附产品补充文件中的“重大美国联邦所得税后果–美国税务处理–被视为预付衍生品或预付远期交易的证券–替代处理”中进一步描述。
美国财政部和美国国税局要求就有关“预付远期合同”和类似金融工具的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论，并表示这类交易可能是未来法规或其他指导的主题。此外，国会议员提议对衍生合约的税务处理进行立法修改。在考虑这些问题后颁布的任何立法、财政部条例或其他指南都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响，并可能具有追溯效力。您应该咨询您的税务顾问关于投资证券的美国联邦所得税后果，包括证券可能的替代税务处理和适用法律的潜在变化。
第1297节。我们不会试图确定指数成分股的任何发行人是否会被视为经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”）。如果任何此类实体被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于证券的应税处置（包括现金结算）。美国持有人应参考此类实体向美国证券交易委员会或同等政府机构提交的信息，并就任何此类实体成为或成为PFIC可能对其造成的后果咨询其税务顾问。
非美国持有者。根据《守则》第871（m）节（如下所述）和《外国账户税务合规法案》（如随附的产品补充文件中所述），如果非美国持有人遵守关于其非美国身份的某些证明和身份证明要求，包括向我们（和/或适用的扣缴义务人）提供一份正确执行且完全填写的适用IRS表格W-8，则非美国持有人一般不应就证券付款缴纳美国预扣税或就证券付款遵守普遍适用的信息报告和备用预扣税要求。根据下文讨论的《守则》第871（m）条，从证券的应税处置中实现的收益一般不应缴纳美国税款，除非（i）此类收益与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关，（ii）非美国持有人是非居民外国人个人，并且在此类应税处置的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，且满足某些其他条件，或（iii）非美国持有人与美国有某些其他现有或以前的联系。如果需要代扣代缴，我们或我们的代理人，包括WFS，将不会支付额外的金额。
第871（m）节。根据《守则》第871（m）条，对就“特定股票挂钩”向非美国持有人支付或视为支付的某些“股息等价物”征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约减少）
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instrument”，指一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数。即使该工具没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。财政部法规规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有delta为1的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”）支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于不是delta-one特定股票挂钩工具且在2027年1月1日之前发行的特定股票挂钩工具。
基于该指数的性质以及我们确定该证券就该指数或任何指数成分股而言不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，该证券不应是delta-one特定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这个认定。此外，《守则》第871（m）节的适用将取决于我们对证券条款设定日期的确定。如果需要代扣代缴，我们或我们的代理人，包括WFS，将不会支付任何额外的金额。
尽管如此，在发生影响指数、任何指数成分股或您的证券的某些事件时，您的证券可能会被视为出于税收目的而重新发行，并且在发生这种情况后，您的证券可能会被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，需要被扣减股息等价物。如果您就指数、任何指数成份股或证券进行或已经进行某些其他交易，也可能根据《守则》第871（m）条规定的预扣税或其他税可能适用于本规则下的证券。如果你就指数、任何指数成份股或证券进入或已经进入其他交易，你应就《守则》第871（m）条在你的其他交易中适用于你的证券咨询你的税务顾问。
由于对证券适用股息等价物30%预扣税的不确定性，我们敦促您就《守则》第871（m）节的潜在适用以及对证券投资征收30%预扣税的问题咨询您的税务顾问。
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| 证券的有效性 |
作为银行特别顾问的Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，当本定价补充提供的证券已由银行执行和发行，并经受托人根据契约认证，并按此处设想的方式交付、支付和出售，该证券将是银行的有效和具有约束力的义务，可根据其条款对银行强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停、接管或其他与债权人权利相关或一般影响债权人权利的法律，以及公平的一般原则（无论在法律程序中寻求强制执行还是在公平中寻求强制执行）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受加拿大法律管辖的事项而言，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP在未经独立调查或调查的情况下，承担了该行加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其下文发表的意见中所认为的事项的有效性。此外，本意见还受到有关受托人授权、执行和交付契约以及就证券、证券的认证和签名的真实性以及某些事实事项的惯常假设的影响，所有这些都如Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP于2024年10月9日向SEC提交的意见中所述，作为2024年10月9日F-3表格登记声明的附件 5.3。
Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，证券的发行和销售已获得银行根据义齿采取的所有必要公司行动的正式授权，当证券已按照义齿正式执行、认证和发行，并在付款后交付时，证券将有效发行，并且在证券的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大联邦法律管辖的范围内，将是银行的有效义务，受以下限制（i）义齿的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）和破产、破产、重组、接管、优先、暂停、安排或清盘法或其他影响债权人权利强制执行的一般类似法律的限制；（ii）义齿的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括以下原则：特定履行和强制令等衡平法补救措施只能由具有主管管辖权的法院酌情决定；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判决可能基于付款日以外某一天存在的汇率；（iv）义齿的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否可以认定义齿的任何条款不可执行，作为试图改变或排除该法案规定的时效期的行为，该律师不表示意见。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和其中适用的加拿大联邦法律。此外，这一意见还受到有关受托人授权、执行和交付义齿以及签名和某些事实事项的真实性的惯常假设的影响，所有这些都在该律师日期为2024年10月9日的信函中所述，该信函已作为该银行于2024年10月9日向SEC提交的F-3表格的附件 5.2提交。
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