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附件 99.2

 

 

GFL Environmental公司举办2025年投资者日活动

 

沃恩,ON,February 27,2025 – GFL Environmental Inc.(NYSE:GFL)(TSX:GFL)(“GFL”或“公司”)是一家领先的北美多元化环境服务公司,今天在纽约市举办投资者日活动。该活动定于美国东部时间上午9点开始,将展示高级管理层成员,他们将讨论公司的增长战略、资本分配计划、可持续发展举措和财务目标,随后是问答环节。

 

在今天的会议上,GFL将展示其2028年财务框架,其中包括:

 

· 年度有机收入增长约5.0%至6.0%;年度有机调整后EBITDA利润率40个基点(1)扩张
· 2026年至2028年期间来自EPR、RNG和自助杠杆的收入贡献为2.85亿美元至4.4亿美元
· 经调整EBITDA(1)2026年至2028年期间的EPR、RNG和自助杠杆捐款2.7亿至3.8亿美元
· 调整后EBITDA利润率(1)30多岁到30多岁的人
· 调整后自由现金流(1)40年代中期转换
· 每年部署约7亿至9亿美元用于收购,资金来自调整后的自由现金流(1)和可用流动性
· 致力于维持净杠杆(1)在~低3s

 

基于上述框架,GFL预计2028年的收入可能在92.40亿美元至94.90亿美元之间,而2028年调整后的EBITDA(1)可能在30.45亿美元至31.20亿美元之间。

 

 

(1) 此处包含的信息包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的自由现金流和作为非国际财务报告准则计量或补充计量的净杠杆。由于被排除在这些措施之外的事件或情况的影响的可能性、数量和时间都存在不确定性,GFL没有可用于提供此类预测与可比国际财务报告准则措施的量化调节的信息。见下文“非《国际财务报告准则》措施”。

 

有关上述框架的前瞻性信息中隐含的是某些当前假设,其中包括,公司将继续执行其业务有机增长的战略,利用其可扩展的网络来吸引和留住客户,实现运营效率,并提取采购和成本协同效应。其他假设包括当前经济环境没有变化、利率和外汇汇率没有重大变化、利润率持续扩张以及充足的自由现金流为收购提供资金。并购假设基于行业的分散性、收购的历史经验以及当前稳健的管道。可再生能源假设是基于对所需设施建设将如期进行的预期,以及对可再生能源信贷和终端市场准入的市场预期。见“前瞻性信息”。

 

 

 

 

关于GFL

 

GFL总部位于安大略省沃恩市,是北美第四大多元化环境服务公司,通过其遍布加拿大各地和美国一半以上州的设施平台,提供全面的固体废物管理、液体废物管理和土壤修复服务。在整个组织中,GFL拥有约20,000名员工。

 

前瞻性信息

 

本新闻稿分别包含适用的美国和加拿大证券法含义内的某些“前瞻性陈述”和“前瞻性信息”(统称为“前瞻性信息”)。前瞻性信息包括不完全与历史或当前事实相关的所有陈述,可能与我们的未来展望、财务指导和预期事件或结果相关,可能包括关于我们的财务业绩、财务状况或结果、业务战略、增长战略、预算、运营和服务的陈述。特别是,有关我们对未来业绩、业绩、成就、前景或机会的预期、我们经营所在的市场、潜在的资产出售、潜在的去杠杆化交易、潜在的股份回购或潜在的战略交易的陈述是前瞻性信息。在某些情况下,前瞻性信息可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“计划”、“目标”、“预期”或“不预期”、“预期”、“存在机会”、“预算”、“计划”、“估计”、“展望”、“预测”、“前景”、“战略”、“打算”、“预期”、“不预期”、“相信”或“潜在”或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“将采取”、“发生”或“将实现”,尽管并非所有前瞻性信息都包括这些词语或短语。此外,任何提及对未来事件或情况的预期、意图、预测、指导、潜在或其他特征的陈述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陈述不是历史事实,也不是对未来业绩的保证,而是代表管理层对未来事件或情况的预期、估计和预测。

 

 

 

 

前瞻性信息是基于我们的意见、估计和假设,截至此类信息陈述之日,我们认为这些意见、估计和假设是适当和合理的,受已知和未知风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性信息明示或暗示的存在重大差异,包括但不限于此处列出的某些假设;我们以可接受的条款获得和维持现有融资的能力;我们以我们可接受的条款采购和执行收购的能力;我们以现有条款完成环境服务业务出售的能力;我们将任何此类出售的收益用于去杠杆化或潜在的股份回购的能力;货币汇率和利率;商品价格波动;我们实施价格上涨和附加费的能力;废物量的变化;劳动力,供应链和运输限制;通胀成本压力;燃料供应和燃料价格波动;我们维持有利营运资金状况的能力;竞争的影响;我们的行业或全球经济的变化和趋势;以及法律、规则、法规和全球标准的变化。其他可能对我们的前瞻性信息产生重大影响的重要因素,请参见GFL截至2024年12月31日止年度的年度信息表的“风险因素”部分以及GFL向美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构提交的其他定期文件。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估我们的前瞻性信息时仔细考虑这些风险,并告诫不要过分依赖这些信息。无法保证基本意见、估计和假设将被证明是正确的。尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性信息中包含的结果存在重大差异的重要风险因素,但可能存在我们目前不知道或我们目前认为并不重要的其他因素,这些因素也可能导致实际结果或未来事件与此类前瞻性信息中表达的结果或未来事件存在重大差异。无法保证此类信息将被证明是准确的,因为实际结果和未来事件可能与此类信息中的预期存在重大差异。本新闻稿中包含的前瞻性信息代表我们截至本新闻稿发布之日(或作为另有说明的日期)的预期,并且在该日期之后可能会发生变化。然而,我们不承担任何更新或修改任何前瞻性信息的意图或义务或承诺,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的美国或加拿大证券法要求。在本新闻稿中披露我们的财务展望的目的是向投资者提供更多有关我们的业务举措和增长战略的财务影响的信息。

 

非国际财务报告准则措施

 

本新闻稿提及了某些非国际财务报告准则措施。这些措施不是国际财务报告准则下公认的措施,不具有国际财务报告准则规定的标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似措施具有可比性。因此,不应孤立地考虑这些措施,也不应替代对我们根据国际财务报告准则报告的财务信息的分析。相反,这些非《国际财务报告准则》衡量标准被用来为投资者提供我们经营业绩的补充衡量标准,从而突出了我们核心业务的趋势,而这些趋势在完全依赖《国际财务报告准则》衡量标准时可能并不明显。我们还认为,证券分析师、投资者和其他利益相关方在对发行人的评估中频繁使用非国际财务报告准则计量。我们的管理层还使用非国际财务报告准则措施,以促进不同时期的经营业绩比较,编制年度经营预算和预测,并确定管理层薪酬的组成部分。

 

EBITDA表示,在适用期间,净收入(亏损)加上(a)利息和其他财务费用,加上(b)财产和设备、垃圾填埋场资产和无形资产的折旧和摊销,再加上(减)(c)所得税拨备(回收),在每种情况下,以扣除或增加到净收入(亏损)/从净收入(亏损)中扣除的程度为限。我们提出EBITDA,以帮助读者理解调整后EBITDA的数学发展。管理层不使用EBITDA作为财务业绩指标。

 

 

 

 

调整后EBITDA是管理层和我们财务报表的其他用户(包括我们的贷方和投资者)用来评估我们业务的财务业绩的补充衡量标准,而不考虑融资方法或资本结构。调整后的EBITDA也是管理层在执行任何战略投资或融资机会之前使用的关键指标。例如,管理层将调整后的EBITDA用作确定收购、扩张机会和处置价值的衡量标准。此外,调整后的EBITDA被金融机构用来衡量借贷能力。调整后EBITDA的计算方法是在EBITDA中加减(如适用)在该期间发生的某些费用、成本、费用或收益,管理层认为这些费用、成本、费用或收益不是基本业务业绩的指标,也不影响评估我们业务经营业绩的能力,包括:(a)(收益)外汇损失,(b)(收益)出售财产和设备的损失,(c)采购合同的按市值计价(收益)损失,(d)对联营公司使用权益法核算的投资净(收益)损失的份额,(e)以股份为基础的付款,(f)资产剥离的(收益)损失,(g)交易成本,(h)收购,品牌重塑和其他整合成本(包括在与收购活动相关的销售成本中),(i)创始人/首席执行官薪酬和(j)其他。我们使用调整后EBITDA来促进在反映影响我们业务的因素和趋势的一致基础上比较我们的经营业绩。随着我们业务的不断发展,我们可能会面临新的事件或情况,这些事件或情况并不代表我们的基本业务表现,或者影响评估我们的经营业绩的能力。

 

调整后EBITDA利润率表示调整后EBITDA除以收入。管理层和我们财务报表的其他用户,包括我们的贷方和投资者,使用调整后的EBITDA利润率来促进在反映影响我们业务的因素和趋势的一致基础上比较我们每个经营分部的经营业绩。

 

收购EBITDA表示在适用期间,管理层根据收购时最近可获得的历史财务信息对被收购业务的年度调整后EBITDA的估计,经调整以实现(a)消除与先前所有者相关的费用以及某些其他成本和费用,如果有的话,这些成本和费用并不代表基础业务业绩,就好像该业务是在该期间的第一天获得的,以及(b)该被收购业务在我们收购之前订立的合同和完成的收购的合同和收购年化(统称为“收购EBITDA调整”)。对此类年度调整后EBITDA进行了进一步调整,以反映在收购业务并将其整合到我们的业务中时预计将实现的估计运营成本节约和协同效应(如果有的话)。收购EBITDA是扣除资产剥离后计算的。我们使用收购业务的收购EBITDA来调整我们的调整后EBITDA,以包括收购业务的收购EBITDA的比例金额,该金额基于我们收购每项此类业务之日前该期间的相应运营月数。

 

 

 

 

调整后的经营活动现金流量是指根据(a)交易成本、(b)收购、品牌重塑和其他整合成本、(c)创始人/首席执行官薪酬、(d)标准箱支付的现金利息、(e)与资产剥离相关的现金税和(f)从合资企业收到的分配进行调整的经营活动现金流量。调整后的经营活动现金流量是我们行业中投资者用作估值和流动性衡量标准的一种补充衡量标准,管理层用于评估和监控流动性以及GFL的持续财务业绩。

 

调整后的自由现金流指根据(a)处置资产和其他收益、(b)购买财产和设备以及(c)增量增长投资调整后的经营活动产生的调整后现金流量。调整后的自由现金流是投资者在我们行业中作为估值和流动性衡量标准使用的一种补充衡量标准。调整后的自由现金流是管理层用来评估和监控流动性以及GFL持续财务业绩的补充措施。

 

净杠杆是管理层用来评估借贷能力和资本配置策略的一种补充措施。净杠杆等于我们的长期债务总额,根据公允价值、递延融资和其他调整调整并减去我们的现金,除以运行率EBITDA。

 

运行率EBITDA指适用期间的调整后EBITDA,经调整以实现管理层对(a)收购EBITDA调整(如上定义)和(b)在该期间订立、开始或实施的某些新市政和处置合同以及成本节约举措的年化影响的估计,如同此类合同或成本节约举措已在该期间的第一天订立、开始或实施(如适用)((a)和(b),统称为“运行率EBITDA调整”)。未对运行率EBITDA进行调整,以考虑到与这些合同相关的合同取消和成本增加的影响。这些调整反映了收购业务按直线比例分配的收购EBITDA的月度分配。因此,这些估计没有考虑到特定收购业务的季节性。虽然我们不认为任何一项收购业务的季节性在与其他收购业务汇总时是重要的,但这些估计可能会导致我们的运行率EBITDA调整高于或低于如果我们对每项收购业务在我们收购前一段时间的实际结果进行调整的话。我们主要使用运行率EBITDA来显示如果在期初完成每项收购的业务,以及显示某些新的市政和处置合同的年化以及成本节约举措的影响,GFL的表现如何。我们还认为,运行率EBITDA有助于投资者和债权人监测和评估我们的借贷能力以及我们对某些债务契约的遵守情况。本文所示的运行率EBITDA是根据我们的循环信贷协议的条款计算的。

 

除非另有说明,本新闻稿中所有提及的“$”均指加元。

 

欲了解更多信息:

Patrick Dovigi

+1 905-326-0101

pdovigi@gflenv.com