第333-237342号登记声明
根据规则424（b）（2）提交

2020年4月20日招股说明书的日期为2022年2月23日的定价补充，
2021年5月27日的招股说明书补充资料和2021年6月18日的产品补充资料

1,000,000美元
G系列高级中期票据
2028年2月29日到期的障碍增强收益债券
与表现最差的DOW-琼斯工业平均指数和标准普尔500指数挂钩

票据条款:

1上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映了Bank of Montreal在定价日或之前建立对冲头寸时的总额，该总额可能是可变的，并根据当时的市场状况而波动。某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能已放弃部分或全部出售特许权，费用或佣金。在这些账户中购买这些票据的投资者的公开发行价格在每1,000美元本金中的997.50美元至1,000美元之间。

*四舍五入到小数点后两位。

投资这些票据涉及风险，包括从产品补充说明的第P-5页开始的“选定的风险注意事项”部分中所述的风险，从产品补充说明的第PS-5页开始的“与票据有关的其他风险因素”部分中所述的风险，以及招股说明书增刊第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些票据，也没有通过本文件，产品补充，招股说明书补充或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保义务，而不是由美国联邦存款保险公司，存款保险基金，加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体担保的储蓄账户或存款。

在本文发布之日，根据上述条款，这些票据的估计初始价值为本金每1,000美元985.31美元。然而，正如下面更详细地讨论的那样，这些票据在任何时候的实际价值都将反映许多因素，因此无法准确地进行预测。

BMO资本市场

注释的关键术语:

1如随附的产品补充说明中所述，可能会发生市场扰乱事件。

2由计算代理确定，并在某些情况下可能会进行调整。有关更多信息，请参见产品补充中的“注释的一般条款-对作为索引的参考资产的调整”。

收益示例

下表显示了基于最低绩效参考资产的各种假设最终水平（以及相应的百分比变化）的票据投资的假设支付概况，反映了初始水平的180.00%的上行杠杆系数和90.00%的障碍水平。请参阅下面的“票据中1,000美元投资的假设到期付款示例”，以获取更详细的示例。

票据的附加条款

您应该阅读本文档以及2021年6月18日的产品补充资料，2021年5月27日的招股说明书补充资料和2020年4月20日的招股说明书。本文件以及以下列出的文件包含注释的条款，并取代所有其他先前或同期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款，通信，交易思路，实施结构，示例结构，概况介绍，本公司或代理商的宣传册或其他教育资料。除其他事项外，您应仔细考虑产品补充中与票据有关的其他风险因素中列出的事项，因为票据涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资这些债券之前，咨询您的投资，法律，税务，会计和其他顾问。

您可以在证券交易委员会网站WWW.sec.gov上按以下方式访问这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件）:

2021年6月18日的产品补充:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000121465921006734/g621210424b2.htm

2021年5月27日的招股说明书补充:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465921006002/g526210424b5.htm

2020年4月20日的招股说明书:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000119312520112240/d903160d424b2.htm

我们在SEC网站上的中央索引键是927971。在本文档中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是Bank of Montreal。

选定的风险考虑因素

投资这些债券涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险将在产品补充的“与注释有关的其他风险因素”部分中进行更详细的解释。

与票据的结构或特征有关的风险

与参考资产有关的风险

一般风险因素

1,000美元投资票据的假设到期付款示例

下表说明了票据到期时的假设付款。假设的付款是基于对票据的1,000美元投资，假设的初始水平100.00，假设的障碍水平90.00（假设的初始水平的90.00%），一系列假设的最终水平以及对到期付款的影响。

下面所示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。到期时您将获得的实际现金金额将取决于表现最差的参考资产的最终水平。到期时，您可能会损失部分或全部本金。

下面的示例说明了如何计算上表中列出的回报。

示例1:表现最差的参考资产的水平从假设的初始水平100.00降低到假设的最终水平80.00，代表–20.00%的百分比变化。由于表现最差的参考资产的百分比变化为负，并且其假设的最终水平低于其障碍水平，因此投资者每1000美元本金的票据将获得800.00美元的到期付款，计算方法如下:

$1,000+【$1,000x-20.00%】=$800.00

示例2:表现最差的参考资产的水平从假设的初始水平100.00降低到假设的最终水平95.00，代表–5%的百分比变化。尽管表现最差的参考资产的百分比变化为负，但由于其假设的最终水平大于其障碍水平，因此投资者在到期时会收到等于票据本金的付款。

示例3:最低绩效参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，代表20.00%的百分比变化。由于表现最差的参考资产的假设最终水平大于其假设的初始水平，因此投资者每1000美元的本金将获得1,360.00美元的到期付款，计算方法如下:

$1,000+$1,000x（20.00%x180.00%）=$1,360.00

美国联邦税务信息

通过购买这些票据，每个持有人都同意（在没有法律变更，行政裁定或相反的司法裁决的情况下）出于美国联邦所得税的目的，将每张票据视为预付费衍生合同。但是，您对这些票据的投资所产生的美国联邦所得税后果尚不确定，美国国税局可以断言，这些票据的征税方式应与前一句中所述的方式不同。请参阅日期为2021年6月18日的产品补充中的讨论（包括我们的律师Mayer Brown LLP的意见），其标题为“补充税收注意事项-补充美国联邦所得税注意事项”，适用于本注释。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映封面所列佣金的购买价格从我们这里购买这些票据。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将向其他将出售这些票据的交易商重新提供这些票据。每个这样的交易商，或BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个其他交易商，将从BMOCM获得佣金，佣金不会超过封面所列的佣金。

某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部出售特许权，费用或佣金。正如本文封面所述，在这些帐户中购买票据的投资者的公开发行价格可能低于本金的100%。在这些账户中持有其票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产（包括票据）的数量收取费用。

我们将在定价日期后两个工作日以上的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的各方明确表示同意。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理商BMOCM的所有已发行股本证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得向其任何全权委托的帐户进行此产品的销售。

您不应将发行票据解释为建议购买与参考资产相关的投资的优点或票据投资的适用性。

BMOCM可以（但没有义务）在票据中进行交易。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的初始销售中使用此定价补充。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可以在首次出售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知您，否则BMOCM将在做市交易中使用此定价补充。

在票据发行后大约三个月内，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有），以及BMOCM还可以通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，并且可以在任何经纪账户对帐单上的票据中指明该价值，将反映出我们对票据估计价值的临时上调，否则将在当时确定并适用。这种暂时的向上调整代表了（a）我们或我们的关联公司预计在票据有效期内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与本次发行有关的任何承销折扣和出售特许权。在三个月的时间内，这种暂时向上调整的金额将直线下降为零。

与票据的估计初始价值有关的其他信息

我们在本文封面上列出的日期的票据的估计初始价值等于以下假设组成部分的价值之和:

在确定初始估计值时使用的内部融资利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生工具交易的价值是由我们的内部定价模型得出的。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素，以及其他输入，包括波动性，股息率，利率和其他因素。因此，根据定价日的市场条件确定了定价日票据的估计初始价值。

参考资产

此定价补充中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成，计算方法以及其组成部分和历史收盘价的变化，均来自适用的保荐人准备的可公开获得的信息。这些信息反映了赞助商的政策，并且可能会被赞助商更改。发起人拥有版权和参考资产的所有权利。发起人没有义务继续发布参考资产，也可以停止发布参考资产。我们和BMO资本市场公司都不承担计算、维护或发布参考资产或任何后续资产的任何责任。我们鼓励您在对这些票据做出投资决定之前，先查看参考资产的最新水平。

DOW-琼斯工业平均指数（“INDU”）

INDU是一种价格加权指数，这意味着标的股票在INDU中的权重基于其每股价格，而不是发行人的总市值。INDU旨在提供代表美国工业广泛领域的30家公司普通股的综合表现的指标。INDU代表的公司往往是各自行业的市场领导者，它们的股票通常被个人和机构投资者广泛持有。

INDU由一个平均值委员会维护，该委员会由标准普尔DOWJones Indices的三名代表和《华尔街日报》（“WSJ”）的两名代表组成。平均值委员会成立于2010年3月，当时DOWJones Indexes成为CMEGroup Index Services，LLC的一部分，这是一家由芝加哥商品交易所集团和Dow Jones & Company拥有的合资公司。通常，只有在组件的核心业务发生合并，公司收购或其他重大变化之后，组件的组成才会发生变化。当此类事件需要替换一个组件时，将审查整个INDU。因此，当进行更改时，它们通常涉及多个组件。虽然没有关于成分选择的规则，但通常只有当公司具有良好的声誉，表现出持续的增长并引起大量投资者的兴趣时，才会添加股票。

INDU的组成完全由平均值委员会进行更改，而无需与INDU所代表的公司，任何证券交易所，任何官方机构或我们进行协商。与根据固定的审查时间表重新编制的大多数其他指数不同，INDU的成分是在需要时进行审查的。INDU中包含的普通股的更改往往很少发生，并且INDU的基础股票可能会随时出于任何原因进行更改。目前在INDU中代表的公司在美国及其领土注册成立并总部设在美国，其股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。

INDU最初由12种普通股组成，并于1896年首次在《华尔街日报》上发表。INDU在1916年增加到包括20只普通股，在1928年增加到30只普通股。自1928年以来，INDU的普通股数量一直保持在30只，为了保持连续性，INDU所代表的成分公司的变更相对较少。

INDU的计算

INDU的水平是INDU中包含的30种成分股票中每种的主要交换价格的总和，除以一个除数，该除数旨在为INDU的水平提供有意义的连续性。由于INDU是价格加权的，股票分割或成分股的变化可能会导致指数水平的扭曲。为了防止这些与外在因素相关的失真，除数是根据反映INDU中调整比例的数学公式定期更改的。INDU的当前除数每天在《华尔街日报》和其他出版物上发布。此外，基于INDU的其他统计数据可以在各种可公开获得的来源中找到。

许可协议

我们和S&P DOWJones Indices LLC（“S&P”）已签订了一项非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司提供许可，以换取与某些证券（包括票据）有关的INDU使用权的费用。INDU由标准普尔拥有和发行。

标准普尔与我们之间的许可协议规定，在此定价补充中必须阐明以下语言:

这些债券不是赞助的， 背书， 由S&P DOWJones Indices LLC出售或促销， DOWJones商标控股有限责任公司， 标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的任何关联公司（统称为 “S&P DOWJones Indices”）。标准普尔DOW琼斯指数不做任何陈述或保证， 明示或暗示， 向票据持有人或任何公众人士提供有关一般投资证券或特别投资票据的可取性或INDU跟踪总体市场表现的能力的建议。标准普尔琼斯指数公司（S&P DOWJones Indices）与我们在INDU方面的唯一关系是该指数和某些商标的许可， S&P DOWJones Indices和/或其第三方许可方的服务标记和/或商品名称。印度已经下定决心， 由S&P DOWJones Indices组成和计算，而与我们或票据无关。标准普尔DOWJones指数没有义务在确定时考虑我们的需求或票据持有人的需求， 构成或计算INDU。标准普尔DOW琼斯指数不负责也没有参与价格的确定， 票据的金额或票据的发行或出售的时间，或票据转换为现金的等式的确定或计算。标准普尔DOW琼斯指数公司不承担与政府有关的任何义务或责任， 市场营销或票据交易。不能保证基于INDU的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。S&P DOWJones Indices LLC及其子公司不是投资顾问。在指数中包含证券或期货合约并不是标准普尔-DOW-琼斯指数公司购买的建议， 卖出， 或持有该等证券或期货合约， 它也不被视为投资建议。尽管有上述规定， 芝加哥商品交易所集团及其附属公司可能会独立发行和/或赞助与我们目前正在发行的票据无关的金融产品， 但这可能是类似的和竞争的票据。另外， 芝加哥商品交易所集团及其附属公司可买卖与INDU的表现有关的金融产品。“这种交易活动可能会影响票据的价值。，

S&P DOWJones指数并不能保证其充足性， 准确性， INDU或与之相关的任何数据或任何通信的及时性和/或完整性， 包括但不限于， 与此有关的口头或书面通信（包括电子通信）。标准普尔DOW琼斯指数公司不会因任何错误而受到任何损害或承担任何责任， 遗漏， 或其中的延迟。标准普尔DOWJones指数不作任何明示或默示保证， 并明确否认所有的保证， 适销性或适合于特定目的或用途，或对于我们将获得的结果， 票据持有人， 或任何其他个人或实体使用INDU或与之相关的任何数据。在不限制上述任何一项的情况下， 在任何情况下，标准普尔DOW琼斯指数公司都不对任何间接的， 特别， 偶然的， 惩罚性的， 或间接损害赔偿，包括但不限于， 利润损失， 交易损失， 失去的时间或善意， 即使他们已经被告知了这种损害的可能性， 无论是在合同中， 侵权， 严格的责任， 或者其他。标准普尔DOW琼斯指数公司与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人， 除了标准普尔DOWJones Indices的许可方，

标准普尔是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标，DOWJones是DOWJones商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已被Bank of Montreal许可使用。“DOWJones”、“DJIA”、“DOWJones Industrial Average”和“The DOW”是DOWJones商标控股有限公司的商标。这些票据不是由标准普尔DOWJones Indices赞助，认可，出售或促销的，并且标准普尔DOWJones Indices对投资这些票据的可取性不作任何陈述。

标准普尔500指数

标准普尔500指数旨在提供普通股价格走势模式的指示。这一参考资产水平的计算是以500家公司普通股总市值的相对价值为基础的。与1941年至1943年的基准期内500家类似公司的普通股的总平均市场价值进行了比较。

标准普尔通过参考该参考资产的成分股票的价格来计算该参考资产，而没有考虑这些股票所支付的股息的价值。因此，如果您实际拥有标准普尔500指数的成分股并获得了这些股票的股息，那么票据的收益将无法反映您将实现的收益。

标准普尔500指数的计算

尽管标准普尔目前使用以下方法来计算标准普尔500指数，但不能保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或更改该方法。

从历史上看，标准普尔500指数任何成分股的市值都是根据每股市场价格与该成分股当时已发行股票数量的乘积计算得出的。2005年3月，标准普尔开始将标准普尔500指数从市值加权公式转换为浮动调整公式，然后于2005年9月16日将标准普尔500指数转换为完全浮动调整公式。标准普尔为标准普尔500指数选择股票的标准并没有随着浮动调整的转变而改变。然而，这一调整会影响每家公司在标准普尔500指数中的权重。

在浮动调整下，用于计算标准普尔500指数的股票数量仅反映可供投资者购买的股票，而不是一家公司的所有流通股。流通股调整不包括由控制集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。

2012年9月， 占一只股票流通股5%以上的所有持股， 除了“大股东”的持股，出于计算标准普尔500指数的目的，从流通股中删除了这些持股。一般来说， 这些“控制人”将包括高管和董事， 私人股本， 风险投资和特殊股权投资公司， 其他公开上市的公司，这些公司持有公司的股份，以获得控制权， 战略合作伙伴， 有限售条件股份持有人， ESOP， 员工和家庭信托， 与公司相关的基金会， 非上市股票类别的持有人， 各级政府实体（政府退休/养老基金除外）以及监管文件中报告的控制公司5%或以上股份的任何个人。然而， 大股东的持股， 比如存托银行， 养老基金， 共同基金和ETF提供商， 公司的401（k）计划， 政府退休/养老基金， 保险公司的投资基金， 资产管理公司和投资基金， 独立的基金会以及储蓄和投资计划， “通常会被视为浮动的一部分。，

库存股票，股票期权，股权参与单位，认股权证，优先股，可转换股票和权利不是流通的一部分。以信托形式持有的股份，允许在居住国以外的国家的投资者持有，例如存托股票和加拿大可交换股票，通常是流通股的一部分，除非这些股票构成了控制权。

对于每只股票， 可投资加权因子（“IWF”）的计算方法是可用流通股除以已发行总股份。可用流通股是指流通股总数减去控制股东持有的股份。对于控制块，此计算以5%的最低阈值为准。例如， 如果一家公司的高管和董事持有该公司3%的股份， 且无其他控制集团持有公司5%的股份， 标准普尔将为该公司分配1.00英镑的IWF， 因为没有对照组达到5%的阈值。然而， 如果一家公司的高级管理人员和董事持有该公司3%的股份，而另一个控制集团持有该公司20%的股份， 标准普尔给出的IWF为0.77， 反映出该公司23%的流通股被认为是为了获得控制权。截至7月31日， 2017, 拥有多个股票类别的公司不再有资格被纳入标准普尔500指数。7月31日之前的标准普尔500指数成分股， 2017年，拥有多个股票类别的股票被纳入标准普尔500指数，并继续被纳入标准普尔500指数。如果标准普尔500指数的一家成分股公司重组为多股类线结构， “该公司将继续留在标准普尔500指数中，由标准普尔指数委员会决定，以最大限度地减少营业额。，

标准普尔500指数是使用基本加权汇总方法计算得出的。标准普尔500指数的水平反映了所有500只成份股相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于表示此计算的结果，以使级别更易于使用并随时间进行跟踪。在1941年至1943年的基准期内，成份股的实际总市值被设定为10的指数水平。这通常用记号1941-43=10来表示。在实践中， 标准普尔500指数的每日计算方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。“就其本身而言， 指数除数是一个任意的数。然而， 在计算标准普尔500指数的背景下， 它是与标准普尔500指数原始基期水平的链接。指数除数使标准普尔500指数在一段时间内具有可比性，并且是标准普尔500指数所有调整的操纵点， “这是一种指数维护。，

索引维护

索引维护包括监视和完成对公司增加和删除、股份变更、股票分割、股票股利以及由于公司重组或分拆而导致的股价调整的调整。一些公司行为，例如股票分割和股票股利，需要改变已发行普通股和标准普尔500指数中公司的股票价格，并且不需要进行指数除数调整。

为了防止标准普尔500指数的水平因公司行为而发生变化，影响标准普尔500指数总市值的公司行为需要进行指数除数调整。通过根据市场价值的变化调整指数除数，标准普尔500指数的水平保持不变，并且不反映标准普尔500指数中单个公司的公司行为。指数除数调整是在交易结束后以及在计算标准普尔500指数收盘价之后进行的。

由于公开发行，公司的已发行股票总数达到或超过5%的变化应在合理的可能范围内尽快进行。其他5%或以上的变化（例如，由于要约收购，荷兰式拍卖，自愿交换要约，公司股票回购，私人配售，收购不在主要交易所交易的私人公司或非指数公司，赎回，行使期权，认股权证，优先股，票据，债务的转换，股权参与，在市场上发行股票或其他资本重组）每周进行一次，通常在星期五宣布，以便在下一个星期五（一周后）交易结束后实施。如果5%或更多的股份变动导致一家公司的IWF变动5个百分点或更多，则该IWF在股份变动的同时进行更新。部分投标报价引起的IWF变化是在个案基础上考虑的。

许可协议

我们与S&P DOWJones Indices LLC（“S&P”）已签订了一项非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司提供许可，以换取使用S&P500指数的权利的费用，涉及某些证券，包括票据。标准普尔500指数由标准普尔所有并由其发布。

标准普尔与我们之间的许可协议规定，在此定价补充中必须阐明以下语言:

这些债券不是赞助的， 背书， 由S&P DOWJones Indices LLC出售或促销， DOWJones， 标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的任何关联公司（统称为 “S&P DOWJones Indices”）。标准普尔DOW琼斯指数不做任何陈述或保证， 明示或暗示， 向票据持有人或任何公众人士提供有关总体上投资证券或特别是票据投资的可取性或标准普尔500指数跟踪总体市场表现的能力的建议。标准普尔DOWJones Indices与我们在标准普尔500指数方面的唯一关系是该指数和某些商标的许可， S&P DOWJones Indices和/或其第三方许可方的服务标记和/或商品名称。标准普尔500指数已经确定， 由S&P DOWJones Indices组成和计算，而与我们或票据无关。标准普尔DOWJones指数没有义务在确定时考虑我们的需求或票据持有人的需求， 组成或计算标准普尔500指数。标准普尔DOW琼斯指数不负责也没有参与价格的确定， 票据的金额或票据的发行或出售的时间，或票据转换为现金的等式的确定或计算。标准普尔DOW琼斯指数公司不承担与政府有关的任何义务或责任， 市场营销或票据交易。不能保证基于标准普尔500指数的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。S&P DOWJones Indices LLC及其子公司不是投资顾问。在指数中包含证券或期货合约并不是标准普尔-DOW-琼斯指数公司购买的建议， 卖出， 或持有该等证券或期货合约， 它也不被视为投资建议。尽管有上述规定， 芝加哥商品交易所集团及其附属公司可能会独立发行和/或赞助与我们目前正在发行的票据无关的金融产品， 但这可能是类似的和竞争的票据。另外， 芝加哥商品交易所集团及其附属公司可以交易与标准普尔500指数表现挂钩的金融产品。“这种交易活动可能会影响票据的价值。，

S&P DOWJones指数并不能保证其充足性， 准确性， 标准普尔500指数或与之相关的任何数据或任何通信的及时性和/或完整性， 包括但不限于， 与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标准普尔DOW琼斯指数公司不会因任何错误而受到任何损害或承担任何责任， 遗漏， 或其中的延迟。标准普尔DOWJones指数不作任何明示或默示保证， 并明确否认所有的保证， 适销性或适合于特定目的或用途，或对于我们将获得的结果， 票据持有人， 或使用标准普尔500指数或与之相关的任何数据的任何其他个人或实体。在不限制上述任何一项的情况下， 在任何情况下，标准普尔DOW琼斯指数公司都不对任何间接的， 特别， 偶然的， 惩罚性的， 或间接损害赔偿，包括但不限于， 利润损失， 交易损失， 失去的时间或善意， 即使他们已经被告知了这种损害的可能性， 无论是在合同中， 侵权， 严格的责任， 或者其他。标准普尔DOW琼斯指数公司与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人， 除了标准普尔DOWJones Indices的许可方，

标准普尔是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标，DOWJones是DOWJones商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已被Bank of Montreal许可使用。“标准普尔”、“标准普尔500”和“标准普尔”是标准普尔的商标。这些票据不是由标准普尔赞助，认可，出售或促销的，并且标准普尔对投资这些票据的可取性不作任何陈述。

注释的有效性

在奥斯勒看来， Hoskin&Harcourt LLP， 票据的发行和出售已获得银行根据优先债券采取的所有必要的公司行动的正式授权， 当这个定价补充被附加到， 并适当地记下了， 代表这些音符的主音符， 这些票据将被有效地执行和发行， 在票据的有效性受安大略省法律管辖的范围内， 或其中适用的加拿大法律， 并将成为银行的有效义务， 在遵守以下限制的前提下（i）优先契约的可执行性可能会受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）的限制， 清盘和重组法案（加拿大）和破产， 无力偿债， 重组， 破产管理， 暂停， 安排或清盘法或其他一般影响债权人权利执行的类似法律；高级契约的可执行性可能受到公平原则的限制， 包括以下原则，即只有在具有管辖权的法院酌情决定的情况下，才能授予诸如特定履行和禁令之类的衡平法补救措施；根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币和该判决可能基于支付日以外的一天存在的汇率；高级契约的可执行性将受《限制法》所载限制的约束， 2002年（安大略省）， 对于法院是否可能认为优先债务契约的任何规定不可执行，以试图更改或排除该法案规定的时效期，该律师不表示意见。本意见自发布之日起给出，并仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。另外， 该意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 契约的执行和交付以及签名和某些事实事项的真实性， 如律师在5月27日的信中所述， 2021, 该文件已作为Bank of Montreal提交给SEC的Form6-K的附件5.3提交，日期为5月27日， 2021. ,

在Mayer Brown律师事务所看来， 当这个定价补充被附加到， 并适当地记下了， 代表这些音符的主音符， 并且票据已按照本协议的规定发行和出售， 这些票据将是有效的， Bank of Montreal具有约束力和可强制执行的义务， 有权获得优先债券的利益， 在适用的破产制度下， 破产法和一般影响债权人权利的类似法律， 合理性概念和普遍适用的公平原则（包括， 没有限制， 诚信的概念， 公平交易和缺乏诚信）。该意见自本文发布之日起给出，并仅限于纽约州的法律。如果本意见涉及安大略省法律管辖的事项， 或其中适用的加拿大法律， Mayer Brown律师事务所认为， 在没有独立调查的情况下， 奥斯勒认为这些问题的有效性， Hoskin&Harcourt LLP， 发行人的加拿大法律顾问， 在上面表达的意见中。该意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 高级契约的执行和交付以及签名的真实性，以及该律师在某些事实事项上对Bank of Montreal和其他来源的依赖， 正如Mayer Brown LLP日期为5月27日的法律意见所述， 2021, 该文件已作为Bank of Montreal5月27日提交给美国证券交易委员会的6-K表格报告的附件， 2021.AC，

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