根据第433条规则提交
档案编号333-251124
最后期限表
2023年4月12日
沃尔玛公司
750000000美元4.000% 2026年到期票据
750,000，0003.900% 2028年到期票据
2030年到期500,000，000美元4.000%票据
1,500，000,000美元4.100%于2033年到期的票据
1,500，000,000美元4.500% 2053年到期票据
| 发行人名称： | 沃尔玛公司（“Walmart”或“Company”） | |
| 证券名称： | 4.000% 2026年到期票据（“2026年票据”） | |
| 3.900% 2028年到期票据（“2028年票据”） 2030年到期的4.000%票据（“2030年票据”） 4.100% 2033年到期票据（“2033票据”） 2053年到期的4.500%票据（“2053票据”，连同2026年票据、2028年票据、2030年票据和2033年票据，统称为“票据”） |
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| 本金总额： | 750000000美元（2026年票据） | |
| 750000000美元（2028年票据） | ||
| 500,000，000美元（2030年票据） | ||
| 1500000000美元（2033年票据） | ||
| 1500000000美元（2053年票据） | ||
| 发行价格（公开发行价格）： | 本金总额的99.956%（2026年票据） 本金总额的99.816%（2028年票据） 本金总额的99.807%（2030年票据） 本金总额的100.000%（2033年票据） 本金总额的99.723%（2053年票据） |
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| 到期日： | 2026年4月15日（2026年票据） 2028年4月15日（2028年票据） 2030年4月15日（2030年票据） 2033年4月15日（2033年票据） 2053年4月15日（2053年注） |
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| 息票（利率）： | 4.000%（2026年票据） | |
| 3.900%（2028年票据） 4.000%（2030年票据） 4.100%（2033年票据） 4.500%（2053年票据） |
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2026年3月15日到期的UST利率为4.625%（2026年票据）
2028年3月31日到期的UST 3.625%（2028年票据）
2030年3月31日到期的UST 3.625%（2030年票据）
2033年2月15日到期的UST 3.500%（2033年票据）
2052年11月15日到期的UST 4.000%（2053年票据）
与基准国债的利差： + 30个基点（2026年票据） + 47个基点（2028年） + 60个基点（2030年票据） + 70个基点（2033年票据） + 90个基点（2053年注） 基准国库 价格和收益率： 102-15 3/4；3.716%（2026年票据）100-22 1/4；3.471%（2028年票据）
101-06；3.432%（2030年票据）
100-26 +；3.400%（2033年票据）
106-29 +；3.617%（2053年票据）
到期收益率： 4.016%（2026年票据）3.941%（2028年票据）
4.032%（2030年票据）
4.100%（2033年票据）
4.517%（2053年票据）
利息支付日期： 利息将从2023年4月18日开始计算。 2026年票据的利息将于每年的4月15日和10月15日每半年支付一次，从2023年10月15日开始。 2028年票据的利息将于每年的4月15日和10月15日每半年支付一次，从2023年10月15日开始。 2030年票据的利息将于每年4月15日和10月15日每半年支付一次，从2023年10月15日开始。 2033年债券的利息将于每年4月15日和10月15日每半年支付一次，从2023年10月15日开始。 2053年票据的利息将于每年的4月15日和10月15日每半年支付一次，从2023年10月15日开始。
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利息支付记录日期：就2026年票据而言，为每年的4月1日和10月1日。就2028年票据而言，每年的4月1日和10月1日。就2030年票据而言，每年的4月1日和10月1日。就2033年票据而言，每年的4月1日和10月1日。就2053年票据而言，每年的4月1日和10月1日。日数公约：30/360（2026年注）30/360（2028年注）
30/360（2030年）
30/360（2033年注）
30/360（2053年注）
可选赎回条款： 沃尔玛可选择在适用的票面赎回日期（定义见下文）之前的任何时间和不时赎回任何系列的票据，赎回价格（以本金的百分比表示，并四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中较大者：•（a）剩余预定付款（定义见下文）的现值减去（b）截至（但不包括）赎回日期的应计利息之和，以及
•票据本金的100%将被赎回，
加上（在任何一种情况下）截至（但不包括）赎回日的任何应计和未付利息。 在适用的票面赎回日期当日或之后，我们可随时或不时赎回全部或部分2026年票据、2028年票据、2030年票据、2033年票据及2053年票据，赎回价格相当于待赎回票据本金的100%，加上待赎回各该等系列票据的任何应计及未付利息，直至（但不包括）赎回日期。
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“票面赎回日期”是指，在2026年票据的情况下，2026年3月15日（即该等票据到期日前一个月的日期），在2028年票据的情况下，2028年3月15日（即该等票据到期日前一个月的日期），在2030年票据的情况下，2030年2月15日（即该等票据到期日前两个月的日期），在2033年票据的情况下，1月15日，2033年（即这类票据到期日之前三个月的日期），如是2053年票据，则为2052年10月15日（即这类票据到期日之前六个月的日期）。就任何票据而言，“剩余预定付款”是指将被赎回的票据本金的剩余预定付款以及在相关赎回日期之后到期的利息（假设该系列票据在票面赎回日到期）。在确定剩余预定付款的现值时，沃尔玛将以半年期（假设360天一年，包括12个30天的月份）为基础，将这些付款贴现到兑付日（假设这些票据在其适用的票面赎回日到期），贴现率等于国库券利率，在2026年票据的情况下，再加上5个基点，在2028年票据的情况下，10个基点，在2030年票据的情况下，10个基点，在2033年票据的情况下，15个基点，就2053年票据而言，为15个基点。“国库券利率”是指在任何赎回日期，由公司根据以下两段确定的收益率。国债利率应由公司在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券的收益率由联邦储备系统理事会每日公布的时间之后）确定，在赎回通知前的第三个营业日，根据在该日期之后出现的最近一天的收益率，在联邦储备系统理事会公布的最近一次统计发布中，指定为“选定利率（每日）-H.15”（或任何后续指定或发布）（“H.15”），标题为"美国政府证券-国债固定到期日-
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Nominal“（或任何后续标题或标题）（”H.15 TCM "）。在厘定库藏利率时，本公司须酌情选择：（1）在H.15日的库藏固定到期日的收益率，正好等于从赎回日至票面赎回日的期间（“剩余期限”）；或（2）在H.15日没有此种库藏固定到期日，正好等于剩余期限，这两种收益率——一种收益率对应于H.15日的国债固定期限，比剩余期限短得多，另一种收益率对应于H.15日的国债固定期限，比剩余期限短得多——并应使用这些收益率并将结果四舍五入到小数点后三位，以直线法（使用实际天数）插入到票面赎回日；或者（3）如果H.15日的国债固定期限不短于或长于剩余期限，则对应于H.15日的单一国债固定期限的收益率最接近剩余期限。为本款的目的，适用的财务处固定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于从赎回之日起该财务处固定到期日的相关月数或年数（视情况而定）。如果在赎回通知、H.15 TCM或任何后续指定或出版物不再发布之前的第三个营业日，公司应根据赎回美国国债的通知之前的第二个营业日，即纽约市时间上午11：00的半年期等值到期收益率计算国库券利率。美国国债在适用的票面赎回日到期，或到期日与之最接近。如果没有美国国库证券在适用的票面赎回日到期，但有两种或两种以上的美国国库证券的到期日与适用的票面赎回日同样遥远，一种证券的到期日在适用的票面赎回日之前，另一种证券的到期日在适用的票面赎回日之后，公司应选择到期日在适用的票面赎回日之前的美国国库证券。如果有两种或两种以上的美国国债在适用的票面赎回日到期，或有两种或两种以上的美国国债符合前一句的标准，公司应从这两种或两种以上的美国国债中，根据出价和要价的平均值，选择最接近票面价格的美国国债
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纽约时间上午11：00的美国国债。在根据本款规定确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以纽约市时间上午11：00该美国国库券的出价和要价的平均值（以本金的百分比表示）为基础，并四舍五入到小数点后三位。赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式送达（或按照保存人的程序以其他方式传送）给赎回2026年票据、2028年票据、2030年票据、2033年票据或2053年票据的每个登记持有人。在部分赎回的情况下，将按比例、抽签或以纽约梅隆银行信托公司作为受托人认为适当和公平的其他方法选择任何赎回票据。本金2000美元或以下的票据将不会被部分赎回。如任何票据只须部分赎回，则与该票据有关的赎回通知书将述明该票据本金的部分须予赎回。一张本金相当于该票据未赎回部分的新票据，将在原票据交还注销时以该票据持有人的名义发行。只要票据由存托信托公司（或另一保存人）持有，任何票据的赎回应按照保存人的政策和程序进行。除非公司拖欠支付赎回价款，否则在赎回日期当日及之后，任何被要求赎回的票据或其部分将停止产生利息。公司在确定赎回价格时的行动和决定应是决定性的，对所有目的都具有约束力，没有明显的错误。Sinking Fund Provisions：None Payment of Additional Amounts：Not applicable Legal format：SEC registered
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沃尔玛净收益（扣除承销折扣和佣金以及发行费用）：
747795000美元（2026年票据）
745995000美元（2028年票据）
497035000美元（2030年票据）
1493250000美元（2033年票据）
1484595000美元（2053年票据）
结算日期： T + 4日；2023年4月18日 联合图书—运行 管理人员： 花旗集团全球市场公司。汇丰证券（美国）有限公司。
瑞穗证券美国有限责任公司
法国巴黎证券公司。
摩根大通证券有限责任公司
摩根士丹利有限责任公司
高级 共同管理人员： BARCLAYS CAPITAL INC.美国银行证券公司。
高盛萨克斯有限责任公司
美国合众银行投资公司。
富国银行证券有限责任公司
共同管理人员： BBVA证券公司。NatWest Markets证券公司。
Santander美国资本市场有限责任公司
Scotia Capital（美国）公司。
SMBC日兴证券美国公司。
渣打银行
道明证券（美国）有限责任公司
中国工商银行标准银行
循环资本市场有限责任公司
Academy证券公司。
CastleOak Securities，L.P。
古兹曼公司
独立点证券有限责任公司
塞缪尔·A·拉米雷斯公司。
Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC
D & I协调员： 汇丰证券（美国）有限公司。 销售限制： 欧洲经济区、联合王国、加拿大、香港、日本、韩国、新加坡、瑞士、台湾和阿拉伯联合酋长国
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CUSIP：931142 FA6（2026 Notes）931142 FB4（2028 Notes）931142 FC2（2030 Notes）931142 FD0（2033 Notes）931142 FE8（2053 Notes）ISIN：US931142FA65（2026 Notes）
US931142FB49（2028年注）
US931142FC22（2030年票据）
US931142FD05（2033 Notes）
US931142FE87（2053注）
评分*： 对沃尔玛长期债务证券的评级：标普AA；穆迪Aa2；惠誉AA。*注：证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可能随时被修改或撤销。每个证券评级的评价应独立于其他证券评级。
沃尔玛公司已通过S-3表格上的登记声明（SEC档案编号：333-251124）登记了与本最后期限单有关的票据的发售和销售。
发行人已向美国证券交易委员会提交了一份注册声明（包括一份招股说明书），用于本通讯所涉及的在美国的发行。在你投资之前，你应该阅读招股说明书中的注册声明和其他文件，发行人已经提交给美国证券交易委员会更完整的信息，关于发行人和这次发行在美国。你可以通过访问美国证交会网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送招股说明书，请致电（i）花旗集团全球市场公司免费电话：1-800-831-9146；（ii）汇丰证券（美国）公司免费电话：1-866-811-8049；或（iii）瑞穗证券美国有限责任公司免费电话：1-866-271-7403。
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